Российские инвесторы вывели 8,4 млрд рублей из фондов акций.
Как правило рекордные оттоки из фондов говорят о близком развороте рынка. Это хороший среднесрочный сигнал на рост наших акций.
В июле из паевых инвестиционных фондов акций ушло 8,4 млрд рублей — максимальный чистый месячный отток за всю историю с 1998 года, пишет РБК со ссылкой на InvestFunds. Для сравнения: предыдущий антирекорд был в январе 2024-го — минус 7 млрд рублей.
Причины оттока — геополитика, новые санкции ЕС и риторика между Россией и США. Индекс Мосбиржи упал до минимумов года, а инвесторы переключились на облигации: в июле в облигационные ПИФы вложили рекордные 120 млрд рублей. Смягчение политики ЦБ (ставка снижена с 20% до 18%) и ожидания дальнейшего снижения сделали длинные облигации и фонды облигаций главным выбором для частных инвесторов.
Как правило рекордные оттоки из фондов говорят о близком развороте рынка. Это хороший среднесрочный сигнал на рост наших акций.
В июле из паевых инвестиционных фондов акций ушло 8,4 млрд рублей — максимальный чистый месячный отток за всю историю с 1998 года, пишет РБК со ссылкой на InvestFunds. Для сравнения: предыдущий антирекорд был в январе 2024-го — минус 7 млрд рублей.
Причины оттока — геополитика, новые санкции ЕС и риторика между Россией и США. Индекс Мосбиржи упал до минимумов года, а инвесторы переключились на облигации: в июле в облигационные ПИФы вложили рекордные 120 млрд рублей. Смягчение политики ЦБ (ставка снижена с 20% до 18%) и ожидания дальнейшего снижения сделали длинные облигации и фонды облигаций главным выбором для частных инвесторов.
👍7🔥2
Агентство Moody's сообщает, что экономика США находится на грани рецессии — последние показатели указывают на замедление экономики, а рост инфляции ещё больше затрудняет любую потенциальную поддержку со стороны ФРС.
Аналитик агентства Занди заявил, что показатели экономики указывают на ее замедление: потребительские расходы остаются на прежнем уровне, строительство и обрабатывающая промышленность переживают спад, а уровень занятости, скорее всего, снизится. Он добавил, что рост инфляции ещё больше затрудняет поддержку со стороны Федеральной резервной системы.
Дональд Трамп заявил, что отчёт по занятости на прошлой неделе был сфальсифицирован, как и данные перед президентскими выборами и заявил, что, массовые ревизии цифр, рекордные по масштабу, были сделаны в пользу «радикальных левых демократов» для сокрытия реальных экономических успехов его администрации.
Аналитик агентства Занди заявил, что показатели экономики указывают на ее замедление: потребительские расходы остаются на прежнем уровне, строительство и обрабатывающая промышленность переживают спад, а уровень занятости, скорее всего, снизится. Он добавил, что рост инфляции ещё больше затрудняет поддержку со стороны Федеральной резервной системы.
Дональд Трамп заявил, что отчёт по занятости на прошлой неделе был сфальсифицирован, как и данные перед президентскими выборами и заявил, что, массовые ревизии цифр, рекордные по масштабу, были сделаны в пользу «радикальных левых демократов» для сокрытия реальных экономических успехов его администрации.
👍2
С 1 марта 2026 ПИФы для квалов станут доступны неквалам.
Для квалифицированных инвесторов эта новость положительна, поскольку ПИФы, которые на момент их входа были только для квалов, смогут дополнительно привлечь широкий круг неквалифицированных инвесторов. Это станет возможно, как только фонды смогут соответствовать требованиям для переквалификации, что позволит квалам выйти из своих инвестиций быстрее.
А неквалы, в свою очередь, смогут получить доступ к ПИФам, которые раньше были только для квалифицированных инвесторов. Но позже уровень риска и прочие параметры таких фондов будут соответствовать требованиям для неквалов.
Когда ПИФы для квалов смогут стать доступны и неквалам?
Необходимые для этого условия прописаны в указании ЦБ РФ, в частности:
• Правила доверительного управления ПИФом, а также его состав и структура должны быть приведены в соответствие с требованиями для ПИФов для неквалов.
• На момент подачи документов на перевод ПИФа из статуса для квалов в статус для неквалов все паи должны быть оплачены в полном объеме, формирование фонда должно быть завершено.
• В отношении ПИФа не должно быть ограничений и оснований для прекращения, паи не должны быть ограничены в обороте, управляющая компания ЗПИФа не владеет паями этого фонда.
Каким ПИФам это может быть интересно?
Это будет интересно фондам, которые в момент формирования были направлены на инвестиции в рискованные проекты или активы, поэтому и были доступны только для квалифицированных инвесторов.
Например, это были фонды строительства с нуля тех или иных сооружений. Но со временем уровень риска существенно снизился: строительство с фазы старта перешло в стадию, когда объект сдан в эксплуатацию, риска недостроя или задержки строительства нет. Такой фонд может зарабатывать консервативно, скажем, сдавая построенные с нуля объекты в аренду, а эта стратегия уже вполне доступна по уровню риска для неквалов.
И вот ПИФ переквалифицируется в доступный для неквалов, расширяя возможности по привлечению капитала большего количества инвесторов: первые инвесторы на начальной стадии смогут при желании быстрее выйти из своих позиций.
А неквалы смогут получить доступ к вполне спокойной стратегии теперь уже доступного для неквалов ПИФа. Для неквалов расширится ассортимент доступных инвестиционных решений, но только когда ПИФы по уровню риска соответствуют им и могут переквалифицироваться.
Вполне возможно, с 2026 года станет больше ЗПИФов недвижимости для неквалов, так как после сдачи объектов в эксплуатацию они уже смогут соответствовать уровню риска для переквалификации.
Для квалифицированных инвесторов эта новость положительна, поскольку ПИФы, которые на момент их входа были только для квалов, смогут дополнительно привлечь широкий круг неквалифицированных инвесторов. Это станет возможно, как только фонды смогут соответствовать требованиям для переквалификации, что позволит квалам выйти из своих инвестиций быстрее.
А неквалы, в свою очередь, смогут получить доступ к ПИФам, которые раньше были только для квалифицированных инвесторов. Но позже уровень риска и прочие параметры таких фондов будут соответствовать требованиям для неквалов.
Когда ПИФы для квалов смогут стать доступны и неквалам?
Необходимые для этого условия прописаны в указании ЦБ РФ, в частности:
• Правила доверительного управления ПИФом, а также его состав и структура должны быть приведены в соответствие с требованиями для ПИФов для неквалов.
• На момент подачи документов на перевод ПИФа из статуса для квалов в статус для неквалов все паи должны быть оплачены в полном объеме, формирование фонда должно быть завершено.
• В отношении ПИФа не должно быть ограничений и оснований для прекращения, паи не должны быть ограничены в обороте, управляющая компания ЗПИФа не владеет паями этого фонда.
Каким ПИФам это может быть интересно?
Это будет интересно фондам, которые в момент формирования были направлены на инвестиции в рискованные проекты или активы, поэтому и были доступны только для квалифицированных инвесторов.
Например, это были фонды строительства с нуля тех или иных сооружений. Но со временем уровень риска существенно снизился: строительство с фазы старта перешло в стадию, когда объект сдан в эксплуатацию, риска недостроя или задержки строительства нет. Такой фонд может зарабатывать консервативно, скажем, сдавая построенные с нуля объекты в аренду, а эта стратегия уже вполне доступна по уровню риска для неквалов.
И вот ПИФ переквалифицируется в доступный для неквалов, расширяя возможности по привлечению капитала большего количества инвесторов: первые инвесторы на начальной стадии смогут при желании быстрее выйти из своих позиций.
А неквалы смогут получить доступ к вполне спокойной стратегии теперь уже доступного для неквалов ПИФа. Для неквалов расширится ассортимент доступных инвестиционных решений, но только когда ПИФы по уровню риска соответствуют им и могут переквалифицироваться.
Вполне возможно, с 2026 года станет больше ЗПИФов недвижимости для неквалов, так как после сдачи объектов в эксплуатацию они уже смогут соответствовать уровню риска для переквалификации.
👍6