Дорогие, с наступающим Новым годом и Рождеством Христовым! 🤗🎄✨🍾

Пусть грядущий год принесёт мир, вдохновение, стабильность и новые финансовые возможности. Благодарим, что вы с нами — вместе к росту и технологичным решениям! 📈 💼

Объем экстренной ликвидности ФРС по программе РЕПО подскочил до $74,6 млрд. В финансовой системе США появляется всё больше сигналов о надвигающемся кризисе.

Федеральная резервная системав последний день 2025 года заливала десятки миллиардов долларов в банковскую систему США с помощью однодневных РЕПО. Это крупнейшая инъекция ликвидности со времен пандемии и превосходит даже пик пузыря доткомов.

Казначейство США в последний день года напечатало ещё $105 млрд.

Итоги алгоритмической торговли за 2025 год 📈💼

Подводим итоги работы стратегии Alfa-Quant Capital за 2025 год.

### Ключевые показатели

• Доходность за 4-й квартал 2025: +5,5%
• Доходность за 2025 год: +29,6%
• Доходность за 3,5 года с учетом реинвестирования: +290,6%
• Среднегодовая доходность за период: ~47%
• Максимальная просадка: 15,6%
• Коэффициент Кальмара: 3

---

### Рыночный контекст и источники доходности

Основной вклад в результат 2025 года был получен в 1-м квартале за счет укрепления рубля и роста индекса РТС. Дополнительный вклад внесли операции с фьючерсами Газпрома и золотом.

В течение большей части года рынок находился в фазе низкой волатильности и боковой консолидации, что существенно ограничивало потенциал трендовых алгоритмов. Валютный рынок и российские акции большую часть времени двигались в узком диапазоне.

Инвестиционная часть портфеля (акции и облигации) также демонстрировала около нулевую динамику, за исключением 1-го квартала.

Рост драгметаллов в конце года был использован ограниченно. В инвестиционном портфеле экспозиция к золоту и серебру отсутствовала из-за высокой ключевой ставки ЦБ и значительного контанго, критичного при долгосрочном удержании фьючерсных позиций. Алгоритмическая часть портфеля при этом точечно участвовала в движениях по металлам.

---

### Итог 2025 года

2025 год был сложным для российского рынка.
Для сравнения:

* индекс Московской биржи за год снизился примерно на 4%
* валютная пара юань/рубль показала снижение около 17%

На этом фоне итоговая доходность стратегии Alfa-Quant Capital почти +30% отражает устойчивость модели и эффективность риск-менеджмента.

---

### Ожидания на 2026 год

Российский рынок акций и валютные инструменты находятся в фазе затяжной консолидации уже около трех кварталов. Выход из боковика и рост волатильности создают благоприятную среду для трендовых алгоритмов.

Потенциальные макро-драйверы 2026 года:

* завершение активной фазы СВО
* частичное снятие санкционных ограничений
* продолжение цикла снижения ключевой ставки ЦБ

На фоне исторически низких оценок российский рынок остается фундаментально недооцененным. Потенциал роста акций в течение года может достигать 30–50%, длинные облигации также обладают высоким апсайдом.

Ожидаемая целевая доходность стратегии на 2026 год — 25–50% годовых при сохранении консервативного подхода к управлению рисками.

---

### Форматы участия

🔍 Онлайн-мониторинг стратегии:
[https://www.comon.ru/strategies/109402/]

В 2025 году запущен ИПИФ «Альфа Квант» на базе УК «Финам Менеджмент».
Подключение к стратегии возможно через покупку паёв интервального фонда.

🗓 Ближайшее окно входа: с 15 по 31 января
⚠️ Только для квалифицированных инвесторов

Для инвесторов с капиталом от 10 млн.руб. доступно:

* индивидуальное управление портфелем
* настройка риск-профиля под цели инвестора
* управление на вашем брокерском счете
* прозрачная отчетность и контроль рисков
* оптимизация налогообложения

📩 По вопросам сотрудничества: @voronchihin_evgeny

Alfa-Quant Capital — комбинированная алгоритмическая стратегия на Московской бирже:
системная торговля ликвидными фьючерсами и акциями + инвестиционный портфель из акций, облигаций и золота.

---

#AlfaQuant #АлгоритмическаяТорговля
#УправлениеКапиталом #ДоходностьПортфеля

Декабрь 2025
Отчеты о результатах

Algotoria MIXED (PDF)
- Декабрь -14.72%
- С начала года +18.79%
- 12 месяцев +18.79%

Algotoria USDT (PDF)
- Декабрь -14.57%
- С начала года +20.61%
- 12 месяцев +20.61%

Algotoria — итоги декабря и 2025 года

В декабре стратегии показали отрицательный результат:
• MIXED: −14.72%
• USDT: −14.57%

Причина просадки — узкий боковик на большинстве криптовалют. В таких условиях трендовые алгоритмы временно работают хуже из-за отсутствия направленных движений. Текущая просадка — это коррекция в рамках растущего тренда по доходности стратегии, что является нормальной фазой для трендовых систем.

При этом в октябре–ноябре алгоритмы успешно заработали на падении крипты, подтвердив способность эффективно работать как на росте, так и на снижении рынка.

По итогам 2025 года стратегии закрылись в плюсе:
• Algotoria MIXED: +18.79%
• Algotoria USDT: +20.61%

📈 Долгосрочная статистика:
Даже с учётом длительных боковиков:

Algotoria USDT за последние 2 года показала доходность +252%
Algotoria MIXED за последние 2 года заработала +374%

Именно такие результаты формируются не за месяцы, а на дистанции. Поэтому рекомендуемый минимальный инвестиционный горизонт для подключения к стратегии составляет 2–3 года и более. Краткосрочные коррекции являются частью пути к долгосрочному результату.

Год в целом был бедным на тренды, доля флэта была высокой. Однако есть основания ожидать рост волатильности в 2026 году. Среди возможных факторов — коррекция на рынке Nasdaq и сжатие оценок в сегменте ИИ, что способно усилить движения как на глобальных рынках, так и на криптовалютах. Повышенная волатильность — благоприятная среда для наших трендовых стратегий.

Мы продолжаем развитие и диверсификацию подходов: тестируем нейросетевые модели, контртренд, арбитраж и маркетмейкинг, снижая зависимость результатов от высокой волатильности.

🎄 Поздравляю инвесторов с наступившим 2026 годом!
Спасибо за доверие и выдержку. Желаю сильных движений, дисциплины и новых максимумов по доходности. Работаем дальше 🚀

Евгений Ворончихин
Co-Founder and Chief Trader, Algotoria

Сначала вооруженные силы США наносят авиаудары по объектам в столице Венесуэлы.

Далее США собираются наносить удары по суше против картелей в Мексике.

А потом Трамп будет говорить, что завершил ещё одну войну? Сам начал, сам закончил. Красава! Нобелевская премия мира всё ближе...

Так цинично вторгаться в другую страну и воровать нефть - просто верх наглости... Гегемон пошёл вразнос, боится потерять свою власть.

Прогноз по акциям Сбера на 2026 год 📈

Весь прошлый год акции Сбербанка консолидировались в диапазоне 280-320 руб. за акцию. В этом году цена может пробить треугольник наверх и начать формировать новый импульс роста с целью 400 руб. Т.е. прирост может составить более 30% от текущих уровней.

📊 Драйверы роста акций Сбера в 2026 году

📌 1) Чистая прибыль — рост в 2026 году
Сбербанк планирует чистую прибыль примерно ₽1,7–1,9 трлн в 2026 году, что выше базовых уровней предыдущих лет. При выплате около 50 % прибыли это создаёт основу для высоких дивидендов.

📌 2) Дивиденды — высокие выплаты акционерам
✅ По итогам 2024 года Сбер выплатил рекордные ₽786,9 млрд или 34,84 рубля на акцию.
✅ На 2025–2026 годы банк подтверждает план выплаты 50 % прибыли акционерам.
📍 Это создаёт ориентировочные дивиденды ~₽40–₽41/акция в 2026, то есть до 13–14 % годовой дивидендной доходности в текущих ценах.

📌 3) Рентабельность капитала (ROE)
Сбер чётко ориентируется на удержание ROE ≈ 22 % в 2026 году при достаточности капитала Н2₀ на уровне ~13,3 %. Это означает устойчивую прибыльность и высокую отдачу на вложенный капитал.

📌 4) Кредитный портфель и рост бизнеса
Банк готов участвовать в росте кредитования в сегментах розницы и корпоративных клиентов, а также извлекать выгоду из ослабления кредитных рисков на рынке.

📌 5) Рыночная доля и масштабы
Сбер остаётся крупнейшим игроком финансового рынка России с сотнями миллионов клиентов и высокой долей на рынке кредитования и депозитов.

📌 6) Условия на рынке ставок
Снижение ключевой ставки в ближайший год потенциально улучшает маржу и стимулирует активность кредитования — благоприятно для прибыли банковского сектора.

📌 7) Снижение геополитической напряжённости и возможное мирное соглашение с Украиной.

---

Поучаствовать в этом росте акций Сбера можно также подключившись к нашей алгоритмической стратегии:
https://xn--r1a.website/alfa_quant/1129

#Сбербанк #SBER #акции #дивиденды #инвестиции #фондовыйрынок #ростприбылей #дивиденднаядоходность #банковскийсектор #финансы #россия #ценныебумаги
#прогноз

Только для квалифицированных инвесторов: открыт интервал входа в алгоритмический ИПИФ «Альфа Квант»

Раз в квартал появляется возможность зайти в алгоритмическую стратегию с институциональной инфраструктурой и контролируемым риском.

Речь идёт не о спекуляциях и не о ручном трейдинге, а о системном управлении капиталом через лицензированную управляющую компанию. С 13 по 31 января открыт ограниченный интервал входа в квартальный алгоритмический ИПИФ «Альфа Квант» на базе УК «Финам Менеджмент».

Фонд объединяет:

* 🤖 портфель из 35+ торговых алгоритмов,
* 📊 широкую диверсификацию по активам,
* 🔁 торговлю около 50 финансовыми инструментами,
* 📈📉 работу как в фазах роста, так и в фазах падения рынка.

Диверсификация реализована на трех уровнях одновременно —
по логикам принятия решений, временным периодам и по классам активов, что особенно важно при управлении крупным капиталом.

---

Почему этот формат выбирают инвесторы с капиталом $1+ млн

✔️ Системность и воспроизводимость
Это портфель стратегий, а не ставка на одну идею или рынок.

✔️ Диверсификация стратегий и активов
35+ алгоритмов и ~50 инструментов снижают зависимость от рыночных режимов.

✔️ Приоритет сохранения капитала
Риск-менеджмент встроен в архитектуру каждой стратегии.

✔️ Институциональная инфраструктура
Прозрачная юридическая конструкция, управление через лицензированную УК.

✔️ Налоговая оптимизация.
Более эффективное сальдирование налогов внутри фонда, кроме того налог платится только при продаже паёв.

---

Ключевые параметры стратегии

* 📈 Ожидаемая доходность: 25–50% годовых
* ⏳ Инвестиционный горизонт: от 1 года
* 🔁 Формат: квартальный интервальный ПИФ
* 👤 Доступ: только для квалифицированных инвесторов

---

📌 Интервал входа открыт до 31 января
Подробная информация и условия подключения:
👉 [https://broker.finam.ru/landing/alpha-quantum/](https://broker.finam.ru/landing/alpha-quantum/)

Трамп пригрозил Европе пошлинами из-за Гренландии

С 1 февраля США вводят 10% пошлину против Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Великобритании, Нидерландов и Финляндии.
Причина — вопрос Гренландии.

Тарифы сохранятся до тех пор, пока не будет достигнуто соглашение о покупке Гренландии США.
Если договорённости не будет — с 1 июня пошлины могут вырасти до 25%.

☝️ Европа долго играла в санкции и торговые ограничения. Похоже, теперь придётся испытать их на себе. Как говорится, не рой другому яму - сам в неё попадёшь.

Похоже, Европе всё же придётся задуматься: конфликт сразу на два фронта — слишком дорогая роскошь. Поэтому есть шанс на деэскалацию конфликта с Россией.

Давление на доллар продолжится...

Правительство России резко увеличивает продажи валюты и золота из ФНБ, потому что денег от нефти и газа в бюджете стало гораздо меньше, чем планировали. Цена российской нефти Urals упала до $39 за баррель вместо заложенных $59, из-за этого нефтегазовые доходы оказались минимальными с пандемии, а дефицит бюджета быстро растёт.

Чтобы закрыть эту дыру, Минфин тратит резервы — причём в рекордном темпе, быстрее, чем во время ковида. Но ФНБ не бесконечен: ликвидных средств в нём почти не осталось.

Мир не за горами…

☑️ Потихоньку идут переговоры.
☑️ Россия, США и Украина шаг за шагом сближают свои позиции.
☑️ Трамп постепенно прогибает Европу и Зеленского.
☑️ США не хотят более сильной России и не хотят полностью отдавать ей Украину, поэтому добиваются скорейшего мира.
☑️ Сейчас уже идёт проработка деталей мирного соглашения.
☑️ Уже скоро, уже весной, мирное соглашение может быть подписано.

Как это повлияет на рынки?

☑️ Российские акции взлетят более чем на 30%.
☑️ Облигации тоже будут расти, а процентные ставки — падать.
☑️ Рубль в моменте может укрепиться ещё сильнее. Позднее, когда начнётся снятие санкций, отмена валютных ограничений и разблокировка активов, на этом рубль может немного ослабнуть на фоне оттока капитала.
☑️ Золото уйдёт на коррекцию.

На мой взгляд, когда уже никто не верит в мир, он внезапно может наступить.

Доллар/рубль по 70-75 - помните мы называли эту цель, когда бакс был ещё выше 100? Тогда многие смеялись над этим прогнозом.

Пожалуйста, получите - распишитесь! До 75 руб. уже дошли. На 70 тоже очень скоро можем сползти на фоне:
1. активной продажи валюты из ФНБ
2. Продолжаются условия высоких реальных процентных ставок в РФ.
3. Геополитическая деэскалации тоже будет способствовать укреплению рубля.

На самом деле очень много набилось народу в валюту. Многие ждут девальвавию, бакс по 90-100-150... Они уже воют и их будут продолжать додавливать.

На этих уровнях 70-75 рублей за доллар можно начинать покупать валюту для различных нужд. Сам тоже планирую это делать.

Оптимизация BTC, ETH и SOL: внедряем новые фильтры убыточных сделок 🛠

Algotoria запустила два обновления для улучшения риск-профиля стратегий на топовых альтах и биткоине. Цель — повысить качество входов и убрать лишний рыночный «шум».

1️⃣ Фильтр направления тренда.
2️⃣ Profit Fixer (Фиксатор прибыли).

Результаты бектестов:
• Число сделок сократилось более чем в 2 раза (меньше шума — выше качество).
• Коэффициент Шарпа вырос на 30%.
• Коэффициент Кальмара увеличился в 2,5 раза.
• Ускорился выход из просадок.

Мы сознательно ограничиваем активность во флэте. Это дает более плавный график доходности и минимизирует потери при боковом движении.

В ближайшее время масштабируем эти фильтры на все наши алгоритмы как на крипте, так и на российском рынке.

🚀 Планы на 2026 год: Ожидаемая доходность 60–90% при риске до 30%.

Шорты по серебру наливаются профитом 📉

Зашортил вчера серебро практически по самым хаям, по 119 дол. и оно сразу рухнуло на 30%. Ничего особенного... Новичкам везёт 😁

Flash crash на драгметаллах.

Обвал за день до 30% после экспоненциального взлёта. Сохраним картинку на память, внукам будем показывать))

Интересная картина сейчас наблюдается повсюду.
Большинство тех, у кого десятки и сотни тысяч подписчиков в Telegram и Instagram, кто берёт немалые деньги за управление и консультации и называет себя «гуру рынка», — фактически затихли.
Полная пауза. Некоторые уже открыто пишут и говорят об убытках в десятки миллионов долларов.

Картина показательная.
На этом фоне особенно хорошо видно, кто действительно умеет работать с рынком, а кто — только с хайпом.
Похоже, Algotoria 🔝.

Что дальше?
Скорее всего, рынок продолжит «выбивать» оставшихся.
До появления нового устойчивого тренда роста — а это, вероятно, не скоро — нас ждёт тишина и сложные условия.
По факту большинство умеет зарабатывать только на росте, и то далеко не все.

📊 Доходность Algotoria за текущий квартал: +32,6%

Рынок снова расставляет всё по местам.

— Sergei Kalmatsui | CEO Algotoria

Январь 2026
Отчеты о результатах

Algotoria MIXED (PDF)
• Январь +25.67%
- С начала года +25.67%
- 12 месяцев +39.72%

Algotoria USDT (PDF)
- Январь +32.60%
- С начала года +32.60%
- 12 месяцев +47.62%

Algotoria — итоги января

Доходность портфеля 📊
Январь выдался результативным. Стратегия Algotoria USDT показала +32,6%, а Algotoria MIXED — +25,67%. В начале месяца наши трендовые алгоритмы заработали на отскоке криптовалют, а во второй половине успешно отработали обвальное движение рынка.

Почему MIXED временно отстал от USDT 🔍
Более низкая доходность MIXED связана с падением биткоина, который используется в обеспечении стратегии. На снижении мы докупали BTC на локальных минимумах, увеличив его долю до 37% капитала. При дальнейшем падении доля биткоина может быть увеличена.
На длинном горизонте MIXED исторически показывает более высокую доходность за счёт роста BTC плюс доходности от алгоритмической торговли — поэтому сейчас мы считаем эту стратегию особенно интересной для подключения.

Рыночный фон 🌐
За месяц Bitcoin снизился примерно на -10%, Ethereum падал ещё сильнее, продолжив серию снижений последних месяцев. Настроения инвесторов сместились в зону «страха», особенно к концу января. Объём ликвидаций превысил $2 млрд — крупные лонги по BTC и ETH были принудительно закрыты. Давление усилилось на фоне ожиданий более жёсткой монетарной политики и инфляционных опасений из-за роста драгметаллов и ряда сырьевых активов.

Что делаем дальше 🛠
Волатильность остаётся высокой: возможны как резкие отскоки, так и более глубокие просадки. Сильные движения мы брать умеем. Параллельно мы активно модернизируем алгоритмы и усиливаем фильтрацию сделок, чтобы снижать потери во флэте.
Цель Algotoria неизменна — 60–90% годовых независимо от фазы рынка, чтобы инвесторы могли спокойно переживать любые рыночные турбулентности.

Евгений Ворончихин
Co-Founder and Chief Trader, Algotoria