Только вчера купил билеты в Дубай, забронил отель и сразу веселуха началась 🙈
Надеюсь к Токену (криптоконференции), к концу апреля ситуация уляжется... 🙏
Надеюсь к Токену (криптоконференции), к концу апреля ситуация уляжется... 🙏
🙏5
Forwarded from Algotoria (Nik | Algotoria.com)
Февраль 2026
Отчеты о результатах
Algotoria MIXED (PDF)
• Февраль +0.47%
- С начала года +26.26%
- 12 месяцев +49.38%
Algotoria USDT (PDF)
- Февраль +10.07%
- С начала года +49.95%
- 12 месяцев +58.10%
Все показатели доходности представлены до вычета комиссий за успех (gross), выражены в USDT и основаны на фактических результатах торгов с использованием методологии взвешенной по времени доходности (TWR). Указанные данные не учитывают вычет вознаграждения за успех, которое снизит итоговую доходность инвестора.
Отчеты о результатах
Algotoria MIXED (PDF)
• Февраль +0.47%
- С начала года +26.26%
- 12 месяцев +49.38%
Algotoria USDT (PDF)
- Февраль +10.07%
- С начала года +49.95%
- 12 месяцев +58.10%
Все показатели доходности представлены до вычета комиссий за успех (gross), выражены в USDT и основаны на фактических результатах торгов с использованием методологии взвешенной по времени доходности (TWR). Указанные данные не учитывают вычет вознаграждения за успех, которое снизит итоговую доходность инвестора.
🔥3
Algotoria — итоги февраля
В феврале падение на крипторынке ускорилось.
Биткоин снизился примерно на 15%, альткоины — до 20%. Отток из спотовых ETF продолжается уже третий месяц подряд, что подтверждает фазу risk-off.
На этом фоне стратегия Algotoria USDT показала +10% за месяц 📈.
Основная прибыль была заработана в начале месяца, когда рынок давал направленные движения и повышенную волатильность. Далее начался боковик, диапазоны сузились, и алгоритмы закономерно сократили торговую активность.
Стратегия Algotoria MIXED закрыла месяц в небольшом плюсе +0,5%.
Мы набирали BTC в обеспечение на уровне около 63 000 $, текущая структура — 50% BTC / 50% USDT. Алгоритмы компенсировали просадку биткоина и позволили сохранить капитал. В случае возобновления роста BTC это даст дополнительную доходность сверх алгоритмической.
После отработки падения в начале месяца по ряду моделей сработали новые риск-фильтры ⚙️.
Сократились объёмы и частота сделок, что позволило не отдавать прибыль во флэте.
Ожидаем, что рынок возьмёт паузу после снижения, сформирует базу и вернётся к фазе повышенной волатильности.
Именно в таких условиях наша long/short архитектура показывает максимальную эффективность и продолжает генерировать результат для инвесторов.
Евгений Ворончихин
Co-Founder and Chief Trader, Algotoria
В феврале падение на крипторынке ускорилось.
Биткоин снизился примерно на 15%, альткоины — до 20%. Отток из спотовых ETF продолжается уже третий месяц подряд, что подтверждает фазу risk-off.
На этом фоне стратегия Algotoria USDT показала +10% за месяц 📈.
Основная прибыль была заработана в начале месяца, когда рынок давал направленные движения и повышенную волатильность. Далее начался боковик, диапазоны сузились, и алгоритмы закономерно сократили торговую активность.
Стратегия Algotoria MIXED закрыла месяц в небольшом плюсе +0,5%.
Мы набирали BTC в обеспечение на уровне около 63 000 $, текущая структура — 50% BTC / 50% USDT. Алгоритмы компенсировали просадку биткоина и позволили сохранить капитал. В случае возобновления роста BTC это даст дополнительную доходность сверх алгоритмической.
После отработки падения в начале месяца по ряду моделей сработали новые риск-фильтры ⚙️.
Сократились объёмы и частота сделок, что позволило не отдавать прибыль во флэте.
Ожидаем, что рынок возьмёт паузу после снижения, сформирует базу и вернётся к фазе повышенной волатильности.
Именно в таких условиях наша long/short архитектура показывает максимальную эффективность и продолжает генерировать результат для инвесторов.
Евгений Ворончихин
Co-Founder and Chief Trader, Algotoria
Telegram
Alfa-Quant Capital
Оптимизация BTC, ETH и SOL: внедряем новые фильтры убыточных сделок 🛠
Algotoria запустила два обновления для улучшения риск-профиля стратегий на топовых альтах и биткоине. Цель — повысить качество входов и убрать лишний рыночный «шум».
1️⃣ Фильтр направления…
Algotoria запустила два обновления для улучшения риск-профиля стратегий на топовых альтах и биткоине. Цель — повысить качество входов и убрать лишний рыночный «шум».
1️⃣ Фильтр направления…
🔥10
Иран угрожает поднять цену нефти до $200 за баррель, заявляя о закрытии Ормузского пролива и атаке на нефтепроводы, чтобы «ни одна капля нефти не покинула регион». Такой рост, на 160%, станет вторым по величине скачком цены в истории. В 1973 году нефть подорожала на 300% из-за эмбарго арабских стран на поставки нефти в США.
👍5🤣1
Давайте знакомиться 🤝
Меня зовут Евгений Ворончихин, 40 лет, Москва.
Опыт на финансовых рынках — 19 лет (с 2007 года).
Я — портфельный управляющий, алгоритмический трейдер, разработчик стратегий, предприниматель.
Активы под управлением AUM — 3,5 млрд ₽.
Компании/фонды:
* Управляющий алгоритмическим фондом - Интервальный ПИФ «Альфа Квант» на базе УК "Финам Менеджмент" на Московской бирже.
* Сооснователь управляющей компании Algotoria Ltd. с лицензией УК на BVI (Вирджинские острова) - Алгоритмическое управление капиталом на крипторынке.
Образование: два высших — «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учёт».
---
Показатели стратегии на российском рынке:
Средняя историческая доходность — 46% годовых.
Максимальная просадка — 15%.
Коэффициент Calmar — 3,1.
Показатели стратегии на крипторынке:
Средняя историческая доходность — 106% годовых.
Максимальная просадка — 24%.
Коэффициент Calmar — 4,4.
---
Для кого этот канал:
* Для квалифицированных инвесторов с капиталом от 30 млн ₽
* Для тех, кто хочет приумножить и защитить капитал от инфляции, кризисов и девальвации
* Для тех, кто ценит системность, алгоритмический подход и профессиональное управление рисками
Здесь я делюсь своим опытом управления капиталом, эксклюзивными стратегиями, инсайтами, которые обычно доступны только профессионалам.
---
Работаю с квалифицированными инвесторами от 10 млн ₽, которые ценят системный и долгосрочный подход к управлению капиталом, дисциплину и контроль рисков.
Если вы квалифицированный инвестор и вам близок алгоритмический подход — формат сотрудничества обсуждаю индивидуально: @voronchihin_evgeny
Меня зовут Евгений Ворончихин, 40 лет, Москва.
Опыт на финансовых рынках — 19 лет (с 2007 года).
Я — портфельный управляющий, алгоритмический трейдер, разработчик стратегий, предприниматель.
Активы под управлением AUM — 3,5 млрд ₽.
Компании/фонды:
* Управляющий алгоритмическим фондом - Интервальный ПИФ «Альфа Квант» на базе УК "Финам Менеджмент" на Московской бирже.
* Сооснователь управляющей компании Algotoria Ltd. с лицензией УК на BVI (Вирджинские острова) - Алгоритмическое управление капиталом на крипторынке.
Образование: два высших — «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учёт».
---
Показатели стратегии на российском рынке:
Средняя историческая доходность — 46% годовых.
Максимальная просадка — 15%.
Коэффициент Calmar — 3,1.
Показатели стратегии на крипторынке:
Средняя историческая доходность — 106% годовых.
Максимальная просадка — 24%.
Коэффициент Calmar — 4,4.
---
Для кого этот канал:
* Для квалифицированных инвесторов с капиталом от 30 млн ₽
* Для тех, кто хочет приумножить и защитить капитал от инфляции, кризисов и девальвации
* Для тех, кто ценит системность, алгоритмический подход и профессиональное управление рисками
Здесь я делюсь своим опытом управления капиталом, эксклюзивными стратегиями, инсайтами, которые обычно доступны только профессионалам.
---
Работаю с квалифицированными инвесторами от 10 млн ₽, которые ценят системный и долгосрочный подход к управлению капиталом, дисциплину и контроль рисков.
Если вы квалифицированный инвестор и вам близок алгоритмический подход — формат сотрудничества обсуждаю индивидуально: @voronchihin_evgeny
👍14🔥11🤝2
💼 Эндаумент-фонды в России: вечный капитал для вузов, науки и благотворительности
В России растёт рынок эндаумент-фондов — инструмент, который обеспечивает долгосрочное финансирование через инвестирование пожертвований.
---
📌 Что это такое?
Эндаумент — это капитал, который инвестируется, а тратится только доход от него, а не сама сумма.
Это позволяет:
🔹 поддерживать программы долгие годы
🔹 планировать стратегически
🔹 быть устойчивым финансово
---
⚖️ Как работает в России
Механизм действует с 2006 года: закон разрешает формировать целевые капиталы и использовать инвестиционный доход на уставные цели.
Это один из ключевых инструментов устойчивого развития НКО и университетов.
---
🎓 Примеры крупных фондов и их размеры
📍 Университетские эндаументы (оценки на последние публичные отчёты):
• МГИМО — около 1,8 млрд руб.
• Высшая школа экономики — около 1,7–1,8 млрд руб.
• Европейский университет в Санкт-Петербурге — более 3 млрд руб.
• МФТИ — порядка 1 млрд руб.
📍 Совокупный объём всех эндаумент-капиталов в России — свыше 150 млрд руб.
---
💖 Благотворительные эндаументы
• Благотворительный фонд Владимира Потанина — стратегическая цель наращивания капитала до ~100 млрд руб. в долгосрочной перспективе.
• Фонд помощи хосписам «Вера» — сформирован собственный целевой капитал для устойчивого финансирования программ.
---
📈 Почему это важно?
✔️ Финансовая устойчивость на десятилетия
✔️ Независимость от разовых пожертвований
✔️ Возможность долгосрочного планирования
✔️ Формирование культуры крупной частной филантропии
Пока масштабы несопоставимы с западными университетскими фондами, но тренд в России устойчиво растущий.
В России растёт рынок эндаумент-фондов — инструмент, который обеспечивает долгосрочное финансирование через инвестирование пожертвований.
---
📌 Что это такое?
Эндаумент — это капитал, который инвестируется, а тратится только доход от него, а не сама сумма.
Это позволяет:
🔹 поддерживать программы долгие годы
🔹 планировать стратегически
🔹 быть устойчивым финансово
---
⚖️ Как работает в России
Механизм действует с 2006 года: закон разрешает формировать целевые капиталы и использовать инвестиционный доход на уставные цели.
Это один из ключевых инструментов устойчивого развития НКО и университетов.
---
🎓 Примеры крупных фондов и их размеры
📍 Университетские эндаументы (оценки на последние публичные отчёты):
• МГИМО — около 1,8 млрд руб.
• Высшая школа экономики — около 1,7–1,8 млрд руб.
• Европейский университет в Санкт-Петербурге — более 3 млрд руб.
• МФТИ — порядка 1 млрд руб.
📍 Совокупный объём всех эндаумент-капиталов в России — свыше 150 млрд руб.
---
💖 Благотворительные эндаументы
• Благотворительный фонд Владимира Потанина — стратегическая цель наращивания капитала до ~100 млрд руб. в долгосрочной перспективе.
• Фонд помощи хосписам «Вера» — сформирован собственный целевой капитал для устойчивого финансирования программ.
---
📈 Почему это важно?
✔️ Финансовая устойчивость на десятилетия
✔️ Независимость от разовых пожертвований
✔️ Возможность долгосрочного планирования
✔️ Формирование культуры крупной частной филантропии
Пока масштабы несопоставимы с западными университетскими фондами, но тренд в России устойчиво растущий.
👍9❤2🙏1
США могут пойти на ослабление санкций в отношении российской нефти на фоне конфликта на Ближнем Востоке — министр финансов США Скотт Бессент.
По его словам, США уже разрешили Индии принимать российскую нефть и не исключают аналогичных решений для других стран.
Рынок в очередной раз показывает, что санкционная политика часто оказывается функцией от цены на нефть.
Когда котировки комфортны — риторика максимально жёсткая.
Когда нефть начинает быстро дорожать — появляется пространство для «гибких решений».
В энергетике идеология почти всегда заканчивается там, где начинается риск дефицита предложения.
Практический вывод: на росте цен на нефть геополитические ограничения часто становятся условными. Это значит, что любое резкое движение котировок может быстро перевернуть рыночные ожидания.
По его словам, США уже разрешили Индии принимать российскую нефть и не исключают аналогичных решений для других стран.
Рынок в очередной раз показывает, что санкционная политика часто оказывается функцией от цены на нефть.
Когда котировки комфортны — риторика максимально жёсткая.
Когда нефть начинает быстро дорожать — появляется пространство для «гибких решений».
В энергетике идеология почти всегда заканчивается там, где начинается риск дефицита предложения.
Практический вывод: на росте цен на нефть геополитические ограничения часто становятся условными. Это значит, что любое резкое движение котировок может быстро перевернуть рыночные ожидания.
👍7❤2😁1
📉 Индекс недвижимости Дубая обвалился на 20% всего за 5 дней.
🏙 Дубай больше не «тихая гавань»?
Рынок, который еще недавно воспринимался как надежная парковка капитала, начал стремительно терять устойчивость.
На фоне геополитической напряженности город быстро теряет репутацию «тихой гавани», и часть состоятельных инвесторов предпочитает временно покинуть эмират, переждать несколько месяцев и параллельно рассматривать другие юрисдикции для размещения капитала.
💰 Особенно чувствительным оказался рынок недвижимости, куда в последние годы активно заходили частные инвесторы и семейные капиталы.
При этом участники рынка начинают закладывать в оценки долгосрочные последствия конфликта для экономики региона. Текущая динамика уже напоминает периоды сильного стресса на рынке, когда ликвидность резко падает, а сделки откладываются.
📊 Для инвесторов это очередное напоминание: географическая диверсификация активов критически важна. Даже самые популярные «тихие гавани» могут быстро перестать ими быть.
🏙 Дубай больше не «тихая гавань»?
Рынок, который еще недавно воспринимался как надежная парковка капитала, начал стремительно терять устойчивость.
На фоне геополитической напряженности город быстро теряет репутацию «тихой гавани», и часть состоятельных инвесторов предпочитает временно покинуть эмират, переждать несколько месяцев и параллельно рассматривать другие юрисдикции для размещения капитала.
💰 Особенно чувствительным оказался рынок недвижимости, куда в последние годы активно заходили частные инвесторы и семейные капиталы.
При этом участники рынка начинают закладывать в оценки долгосрочные последствия конфликта для экономики региона. Текущая динамика уже напоминает периоды сильного стресса на рынке, когда ликвидность резко падает, а сделки откладываются.
📊 Для инвесторов это очередное напоминание: географическая диверсификация активов критически важна. Даже самые популярные «тихие гавани» могут быстро перестать ими быть.
💯6👍4🔥1
Ормузский пролив: риск, который может отправить нефть к $180.
Какие сценарии закладывает рынок?
⚠️ В последние дни внимательно приходится смотреть на риск блокировки Ормузского пролива — это один из тех геополитических факторов, который способен резко изменить макрокартину. Через этот узкий коридор проходит около 20–30% мировых поставок нефти и СПГ, поэтому даже временное ограничение судоходства способно вызвать серьёзный ценовой шок на энергорынках.
Разберём три реалистичных сценария, которые сейчас обсуждаются на институциональном уровне.
---
1️⃣ Блокада до 1 месяца — краткосрочный шок
В этом случае рынок реагирует резко, но относительно быстро адаптируется.
Вероятная динамика:
* нефть может быстро уйти в диапазон $85–150 за баррель
* активируется использование стратегических нефтяных резервов
* часть потоков будет перераспределена через альтернативные маршруты
📊 Такой сценарий болезненный для рынков, но не системный. Глобальная экономика имеет достаточно буферов, чтобы пережить кратковременный разрыв поставок.
---
2️⃣ Блокада 3–6 месяцев — системный энергетический кризис
Здесь ситуация становится принципиально другой.
Что начинает происходить:
* истощаются стратегические резервы крупнейших импортеров нефти
* страны Персидского залива сталкиваются с переполнением хранилищ, так как экспорт через пролив невозможен
* часть добычи может быть вынужденно остановлена
📈 В такой конфигурации цены на нефть способны подняться до $170–185 за баррель.
Для глобальной экономики это почти гарантированно означает:
* скачок инфляции
* рост стоимости логистики и энергии
* начало стагфляционного цикла
---
3️⃣ Блокада около года — глобальный экономический кризис
Это уже сценарий серьёзного слома мировой экономической модели.
Ключевая проблема — СПГ из Катара, для которого практически нет альтернативных экспортных маршрутов.
Последствия могут быть следующими:
* жёсткий дефицит газа в Европе и Азии
* остановка энергоёмких отраслей (химия, удобрения, металлургия)
* падение корпоративных прибылей
📉 В такой конфигурации мировые фондовые рынки могут потерять порядка 20%, а глобальная экономика фактически войдёт в рецессию.
---
🤔 Выводы
Глобальная экономика способна относительно спокойно пережить блокаду до одного месяца — за счёт запасов и гибкости логистики.
Но если ограничение судоходства затянется на 3–6 месяцев, это почти неизбежно запустит мировую стагфляцию — по масштабу сопоставимую с нефтяными шоками 1970-х годов.
Именно поэтому рынки сейчас реагируют на любые новости вокруг Ормузского пролива значительно нервнее обычного. Для энергорынков это один из ключевых макрорисков ближайшего времени.
Какие сценарии закладывает рынок?
⚠️ В последние дни внимательно приходится смотреть на риск блокировки Ормузского пролива — это один из тех геополитических факторов, который способен резко изменить макрокартину. Через этот узкий коридор проходит около 20–30% мировых поставок нефти и СПГ, поэтому даже временное ограничение судоходства способно вызвать серьёзный ценовой шок на энергорынках.
Разберём три реалистичных сценария, которые сейчас обсуждаются на институциональном уровне.
---
1️⃣ Блокада до 1 месяца — краткосрочный шок
В этом случае рынок реагирует резко, но относительно быстро адаптируется.
Вероятная динамика:
* нефть может быстро уйти в диапазон $85–150 за баррель
* активируется использование стратегических нефтяных резервов
* часть потоков будет перераспределена через альтернативные маршруты
📊 Такой сценарий болезненный для рынков, но не системный. Глобальная экономика имеет достаточно буферов, чтобы пережить кратковременный разрыв поставок.
---
2️⃣ Блокада 3–6 месяцев — системный энергетический кризис
Здесь ситуация становится принципиально другой.
Что начинает происходить:
* истощаются стратегические резервы крупнейших импортеров нефти
* страны Персидского залива сталкиваются с переполнением хранилищ, так как экспорт через пролив невозможен
* часть добычи может быть вынужденно остановлена
📈 В такой конфигурации цены на нефть способны подняться до $170–185 за баррель.
Для глобальной экономики это почти гарантированно означает:
* скачок инфляции
* рост стоимости логистики и энергии
* начало стагфляционного цикла
---
3️⃣ Блокада около года — глобальный экономический кризис
Это уже сценарий серьёзного слома мировой экономической модели.
Ключевая проблема — СПГ из Катара, для которого практически нет альтернативных экспортных маршрутов.
Последствия могут быть следующими:
* жёсткий дефицит газа в Европе и Азии
* остановка энергоёмких отраслей (химия, удобрения, металлургия)
* падение корпоративных прибылей
📉 В такой конфигурации мировые фондовые рынки могут потерять порядка 20%, а глобальная экономика фактически войдёт в рецессию.
---
🤔 Выводы
Глобальная экономика способна относительно спокойно пережить блокаду до одного месяца — за счёт запасов и гибкости логистики.
Но если ограничение судоходства затянется на 3–6 месяцев, это почти неизбежно запустит мировую стагфляцию — по масштабу сопоставимую с нефтяными шоками 1970-х годов.
Именно поэтому рынки сейчас реагируют на любые новости вокруг Ормузского пролива значительно нервнее обычного. Для энергорынков это один из ключевых макрорисков ближайшего времени.
👍5
Частные фонды — новый стандарт управления капиталом в РФ
Российские HNWI всё активнее переходят к институциональным форматам владения активами. Частные фонды становятся базовой инфраструктурой для структурирования капитала, а не нишевым инструментом.
📈 В 2025 году количество частных фондов в России выросло более чем на 200% и превысило 600 структур. Ключевые драйверы — упрощение регистрации и режим конфиденциальности для учредителей.
Почему это важно:
• Контроль и преемственность — возможность зафиксировать правила управления капиталом на поколения вперёд
• Конфиденциальность — снижение публичности владения активами
• Защита — изоляция активов от операционных и кредитных рисков
• Налоговая эффективность — оптимизация выплат бенефициарам
• Гибкость структуры — возможность объединять бизнес, недвижимость и портфельные инвестиции
💼 Типичный профиль:
— Активы: доли в бизнесе, недвижимость, ценные бумаги
— Размер: 1–3 млрд руб.
— Порог входа: от 100 млн руб.
— Стоимость создания: ~1,5 млн руб.
Контекст
Тренд синхронизирован с государственной стратегией репатриации капитала:
• пересмотр соглашений об избежании двойного налогообложения
• развитие специальных административных районов
• снижение привлекательности зарубежных юрисдикций
🌍 При этом для международных активов инвесторы продолжают использовать иностранные структуры — диверсификация юрисдикций остаётся нормой.
Вывод
Частный фонд — это уже не «юридическая оболочка», а инструмент стратегического управления состоянием. В ближайшие годы можно ожидать дальнейшего роста спроса со стороны капитала, ориентированного на долгосрочную сохранность и управляемость активов.
Российские HNWI всё активнее переходят к институциональным форматам владения активами. Частные фонды становятся базовой инфраструктурой для структурирования капитала, а не нишевым инструментом.
📈 В 2025 году количество частных фондов в России выросло более чем на 200% и превысило 600 структур. Ключевые драйверы — упрощение регистрации и режим конфиденциальности для учредителей.
Почему это важно:
• Контроль и преемственность — возможность зафиксировать правила управления капиталом на поколения вперёд
• Конфиденциальность — снижение публичности владения активами
• Защита — изоляция активов от операционных и кредитных рисков
• Налоговая эффективность — оптимизация выплат бенефициарам
• Гибкость структуры — возможность объединять бизнес, недвижимость и портфельные инвестиции
💼 Типичный профиль:
— Активы: доли в бизнесе, недвижимость, ценные бумаги
— Размер: 1–3 млрд руб.
— Порог входа: от 100 млн руб.
— Стоимость создания: ~1,5 млн руб.
Контекст
Тренд синхронизирован с государственной стратегией репатриации капитала:
• пересмотр соглашений об избежании двойного налогообложения
• развитие специальных административных районов
• снижение привлекательности зарубежных юрисдикций
🌍 При этом для международных активов инвесторы продолжают использовать иностранные структуры — диверсификация юрисдикций остаётся нормой.
Вывод
Частный фонд — это уже не «юридическая оболочка», а инструмент стратегического управления состоянием. В ближайшие годы можно ожидать дальнейшего роста спроса со стороны капитала, ориентированного на долгосрочную сохранность и управляемость активов.
👍7❤2
Нефть снова кричит о рецессии
Такие сильные скачки цен на нефть, как мы наблюдаем сейчас, исторически почти всегда выступали предвестником рецессии.
Если убрать шум и посмотреть на данные за последние десятилетия, картина становится довольно жесткой: каждый раз, когда нефть резко отклоняется вверх от своего долгосрочного тренда, экономика вскоре сталкивается с охлаждением. Это не совпадение — это механизм.
📌 Почему так происходит:
1. Нефть = налог на экономику
Рост цен на энергию — это прямое удорожание всего: логистики, производства, потребления. Компании теряют маржу, потребители — покупательную способность.
2. Сжатие ликвидности
Высокие цены на энергию усиливают инфляцию → центробанки вынуждены держать жесткую политику → ликвидность уходит с рынков.
3. Переоценка рисков
Когда нефть резко растет, это часто связано с геополитикой или дисбалансами предложения. Рынки начинают закладывать худшие сценарии.
📉 В результате:
– падает спрос
– замедляется рост
– и экономика входит в фазу рецессии
Исторически такие сигналы появлялись перед большинством кризисов последних 50 лет.
❗️ Важный нюанс:
Сам по себе рост нефти не вызывает рецессию. Он выступает катализатором — ускоряет процессы, которые уже назрели в системе.
Что это значит сейчас?
Рынок снова входит в зону, где:
– риски недооценены
– волатильность может резко вырасти
– а макрофон начинает играть против “buy the dip”
💡 Для инвестора это не сигнал «продавать всё», а сигнал:
снижать иллюзии и повышать качество риск-менеджмента.
В такие периоды зарабатывают не те, кто угадывает рынок, а те, кто переживает его.
⚙️ И именно здесь выживают алгоритмические стратегии — те, которые умеют работать как от лонга, так и от шорта, адаптируясь к любому рыночному режиму.
Такие сильные скачки цен на нефть, как мы наблюдаем сейчас, исторически почти всегда выступали предвестником рецессии.
Если убрать шум и посмотреть на данные за последние десятилетия, картина становится довольно жесткой: каждый раз, когда нефть резко отклоняется вверх от своего долгосрочного тренда, экономика вскоре сталкивается с охлаждением. Это не совпадение — это механизм.
📌 Почему так происходит:
1. Нефть = налог на экономику
Рост цен на энергию — это прямое удорожание всего: логистики, производства, потребления. Компании теряют маржу, потребители — покупательную способность.
2. Сжатие ликвидности
Высокие цены на энергию усиливают инфляцию → центробанки вынуждены держать жесткую политику → ликвидность уходит с рынков.
3. Переоценка рисков
Когда нефть резко растет, это часто связано с геополитикой или дисбалансами предложения. Рынки начинают закладывать худшие сценарии.
📉 В результате:
– падает спрос
– замедляется рост
– и экономика входит в фазу рецессии
Исторически такие сигналы появлялись перед большинством кризисов последних 50 лет.
❗️ Важный нюанс:
Сам по себе рост нефти не вызывает рецессию. Он выступает катализатором — ускоряет процессы, которые уже назрели в системе.
Что это значит сейчас?
Рынок снова входит в зону, где:
– риски недооценены
– волатильность может резко вырасти
– а макрофон начинает играть против “buy the dip”
💡 Для инвестора это не сигнал «продавать всё», а сигнал:
снижать иллюзии и повышать качество риск-менеджмента.
В такие периоды зарабатывают не те, кто угадывает рынок, а те, кто переживает его.
⚙️ И именно здесь выживают алгоритмические стратегии — те, которые умеют работать как от лонга, так и от шорта, адаптируясь к любому рыночному режиму.
👍9🔥2
Инфляция не побеждена. Она просто взяла паузу.
Рынок сейчас живёт в комфортной иллюзии: пик инфляции пройден, дальше — только нормализация.
Но история редко даёт такие простые сценарии.
📊 Если внимательно посмотреть на аналогию с 1970-ми:
– первый пик инфляции → снижение → уверенность, что всё под контролем
– затем — вторая волна, сильнее первой
Сегодня конструкция подозрительно похожа:
инфляция в США уже откатилась с ~9% к ~2–3%, и именно в этот момент растёт главный риск — ошибка в интерпретации цикла.
📌 Ключевой фактор — нефть.
Высокие цены на энергию — это не просто инфляция.
Это встроенный механизм её возврата:
– давление на себестоимость бизнеса
– вторичный рост цен по всей цепочке
– закрепление инфляционных ожиданий
И если этот фактор сохраняется, инфляция имеет свойство возвращаться, когда её уже перестали ждать.
❗️ Главная ошибка рынка сейчас — линейное мышление.
Инфляцию воспринимают как процесс “вверх → вниз → конец”.
На практике это почти всегда волновая динамика.
📉 Что это меняет:
– траектория ставок может оказаться выше и дольше
– переоценка риска ещё впереди
– сценарий “мягкой посадки” становится менее устойчивым
Именно в такие моменты ломаются самые уверенные консенсусы.
💡 Для капитала это означает простую вещь:
нельзя строить стратегию на одном сценарии.
⚙️ Устойчивость сегодня — это не про прогноз.
Это про архитектуру управления.
Выживают стратегии, которые:
– не зависят от направления рынка
– не требуют угадывать макро
– и системно адаптируются к смене режимов
Именно поэтому в длинном цикле остаются алгоритмические трендовые модели, способные зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.
Рынок сейчас живёт в комфортной иллюзии: пик инфляции пройден, дальше — только нормализация.
Но история редко даёт такие простые сценарии.
📊 Если внимательно посмотреть на аналогию с 1970-ми:
– первый пик инфляции → снижение → уверенность, что всё под контролем
– затем — вторая волна, сильнее первой
Сегодня конструкция подозрительно похожа:
инфляция в США уже откатилась с ~9% к ~2–3%, и именно в этот момент растёт главный риск — ошибка в интерпретации цикла.
📌 Ключевой фактор — нефть.
Высокие цены на энергию — это не просто инфляция.
Это встроенный механизм её возврата:
– давление на себестоимость бизнеса
– вторичный рост цен по всей цепочке
– закрепление инфляционных ожиданий
И если этот фактор сохраняется, инфляция имеет свойство возвращаться, когда её уже перестали ждать.
❗️ Главная ошибка рынка сейчас — линейное мышление.
Инфляцию воспринимают как процесс “вверх → вниз → конец”.
На практике это почти всегда волновая динамика.
📉 Что это меняет:
– траектория ставок может оказаться выше и дольше
– переоценка риска ещё впереди
– сценарий “мягкой посадки” становится менее устойчивым
Именно в такие моменты ломаются самые уверенные консенсусы.
💡 Для капитала это означает простую вещь:
нельзя строить стратегию на одном сценарии.
⚙️ Устойчивость сегодня — это не про прогноз.
Это про архитектуру управления.
Выживают стратегии, которые:
– не зависят от направления рынка
– не требуют угадывать макро
– и системно адаптируются к смене режимов
Именно поэтому в длинном цикле остаются алгоритмические трендовые модели, способные зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.
🔥7👍4
🇺🇸 Рынок недвижимости США: спрос исчезает быстрее, чем ожидали
В продолжение темы о нарастающих проблемах в американской экономике.
На графике — тревожный сигнал:
число продавцов уже превышает покупателей на ~630 тыс. — это исторический максимум разрыва.
Что важно:
— Количество покупателей (красная линия) продолжает устойчиво снижаться
— Продавцы (синяя линия), напротив, растут — предложение увеличивается
— Рынок входит в классическую фазу дисбаланса спроса и предложения
📉 По сути, мы наблюдаем «выключение» спроса.
---
Почему это происходит?
Ключевой фактор — высокая ставка ФРС США.
И здесь возникает тупик:
1. Чтобы оживить рынок → нужно снижать ставки → кредиты дешевеют → спрос возвращается
2. Но инфляция всё ещё давит → снижать ставку нельзя
---
Что остаётся рынку?
👉 Единственный естественный механизм балансировки — снижение цен
Именно это сейчас начинает происходить:
— сделки стоят
— экспозиция объектов растёт
— продавцы вынуждены уступать
---
Вывод для инвесторов
Рынок недвижимости США постепенно переходит из фазы «дорого и ликвидно» в фазу:
➡️ дорого и неликвидно → дешевле, но с лагом
А это означает:
— давление на стоимость активов
— ухудшение балансов домохозяйств
— потенциальные риски для банковского сектора
— и, шире — сигнал охлаждения экономики США
---
📊 Важно: недвижимость — это не просто сектор.
Это один из ключевых каналов трансмиссии денежно-кредитной политики.
И сейчас этот канал начинает работать в сторону замедления экономики, а не её поддержки.
В продолжение темы о нарастающих проблемах в американской экономике.
На графике — тревожный сигнал:
число продавцов уже превышает покупателей на ~630 тыс. — это исторический максимум разрыва.
Что важно:
— Количество покупателей (красная линия) продолжает устойчиво снижаться
— Продавцы (синяя линия), напротив, растут — предложение увеличивается
— Рынок входит в классическую фазу дисбаланса спроса и предложения
📉 По сути, мы наблюдаем «выключение» спроса.
---
Почему это происходит?
Ключевой фактор — высокая ставка ФРС США.
И здесь возникает тупик:
1. Чтобы оживить рынок → нужно снижать ставки → кредиты дешевеют → спрос возвращается
2. Но инфляция всё ещё давит → снижать ставку нельзя
---
Что остаётся рынку?
👉 Единственный естественный механизм балансировки — снижение цен
Именно это сейчас начинает происходить:
— сделки стоят
— экспозиция объектов растёт
— продавцы вынуждены уступать
---
Вывод для инвесторов
Рынок недвижимости США постепенно переходит из фазы «дорого и ликвидно» в фазу:
➡️ дорого и неликвидно → дешевле, но с лагом
А это означает:
— давление на стоимость активов
— ухудшение балансов домохозяйств
— потенциальные риски для банковского сектора
— и, шире — сигнал охлаждения экономики США
---
📊 Важно: недвижимость — это не просто сектор.
Это один из ключевых каналов трансмиссии денежно-кредитной политики.
И сейчас этот канал начинает работать в сторону замедления экономики, а не её поддержки.
👍5
Открыт интервал входа в ИПИФ «Альфа Квант»
Только для квалифицированных инвесторов
С 1 по 15 апреля — единственное окно в квартале для подключения к алгоритмической стратегии через ИПИФ «Альфа Квант» под управлением УК «Финам Менеджмент».
Управляющий стратегией — Евгений Ворончихин
19 лет на рынке + 3,5 млрд руб. под управлением алгоритмов
После закрытия интервала вход будет недоступен.
---
Это формат для инвесторов, которые:
• управляют капиталом от 10+ млн руб.
• не хотят зависеть от одного рынка или идеи
• ищут системный, воспроизводимый подход
---
Что внутри
• 🤖 35+ алгоритмов
• 📊 ~50 инструментов
• 📈📉 работа в росте и падении
• 📉 встроенный риск-менеджмент
Это не «мнение о рынке».
Это портфель независимых источников доходности.
Стратегия успешно отрабатывает волатильность и трендовые движения, независимо от направления.
---
Почему это важно
Главный риск крупного капитала — концентрация.
В одном рынке.
В одной стратегии.
В одном решении.
Здесь этот риск распределён:
по алгоритмам, таймфреймам и классам активов.
---
Параметры фонда
• ожидаемая доходность - 25–50% годовых
• горизонт — от 1 года
• формат — интервальный ПИФ (вход раз в квартал)
• доступ — только для квалифицированных инвесторов
---
📌 Интервал открыт до 15 апреля.
Дальше — закрытие до следующего квартала.
Подключение:
https://funds.finam.ru/ipif/alpha-quantum/
Только для квалифицированных инвесторов
С 1 по 15 апреля — единственное окно в квартале для подключения к алгоритмической стратегии через ИПИФ «Альфа Квант» под управлением УК «Финам Менеджмент».
Управляющий стратегией — Евгений Ворончихин
19 лет на рынке + 3,5 млрд руб. под управлением алгоритмов
После закрытия интервала вход будет недоступен.
---
Это формат для инвесторов, которые:
• управляют капиталом от 10+ млн руб.
• не хотят зависеть от одного рынка или идеи
• ищут системный, воспроизводимый подход
---
Что внутри
• 🤖 35+ алгоритмов
• 📊 ~50 инструментов
• 📈📉 работа в росте и падении
• 📉 встроенный риск-менеджмент
Это не «мнение о рынке».
Это портфель независимых источников доходности.
Стратегия успешно отрабатывает волатильность и трендовые движения, независимо от направления.
---
Почему это важно
Главный риск крупного капитала — концентрация.
В одном рынке.
В одной стратегии.
В одном решении.
Здесь этот риск распределён:
по алгоритмам, таймфреймам и классам активов.
---
Параметры фонда
• ожидаемая доходность - 25–50% годовых
• горизонт — от 1 года
• формат — интервальный ПИФ (вход раз в квартал)
• доступ — только для квалифицированных инвесторов
---
📌 Интервал открыт до 15 апреля.
Дальше — закрытие до следующего квартала.
Подключение:
https://funds.finam.ru/ipif/alpha-quantum/
🔥6👍2
Forwarded from Algotoria (Евгений Ворончихин)
Algotoria – итоги марта 📊
Март оказался спокойным месяцем после сильных обвалов января и февраля. Большинство топовых криптоактивов торговались в боковике, при этом Биткоин и индекс B10 прибавили около 2%. Для наших трендовых алгоритмов такой рынок непростой, но благодаря новым фильтрам, внедрённым недавно, мы смогли минимизировать потери.
Основные показатели:
Algotoria MIXED
• Март −3.9%
- С начала года +21.1%
- 12 месяцев +49.4%
Algotoria USDT
- Март −5.4%
- С начала года +37.2%
- 12 месяцев +62.6%
Несмотря на небольшой убыток 4–5% в марте, стратегии показали впечатляющую доходность за квартал. Рынок крипты пережил мощный стресс, обвалившись более чем на 50%, однако на войну в Иране рынок почти не отреагировал, даже падающий Nasdaq не оказал заметного влияния.
Во 2 квартале ожидаем выход крипторынка из мартовского боковика и рост волатильности — наши алгоритмы готовы к таким движениям.
Также в марте произошло важное событие для индустрии: регуляторное признание Bitcoin как обеспечиваемого актива. Некоторые американские банки, включая JPMorgan, начали принимать BTC и ETH в качестве залога, предоставляя институциональным клиентам возможность получать ликвидность в долларах без продажи криптоактивов.
Евгений Ворончихин
Соучредитель и старший трейдер, Algotoria
Март оказался спокойным месяцем после сильных обвалов января и февраля. Большинство топовых криптоактивов торговались в боковике, при этом Биткоин и индекс B10 прибавили около 2%. Для наших трендовых алгоритмов такой рынок непростой, но благодаря новым фильтрам, внедрённым недавно, мы смогли минимизировать потери.
Основные показатели:
Algotoria MIXED
• Март −3.9%
- С начала года +21.1%
- 12 месяцев +49.4%
Algotoria USDT
- Март −5.4%
- С начала года +37.2%
- 12 месяцев +62.6%
Несмотря на небольшой убыток 4–5% в марте, стратегии показали впечатляющую доходность за квартал. Рынок крипты пережил мощный стресс, обвалившись более чем на 50%, однако на войну в Иране рынок почти не отреагировал, даже падающий Nasdaq не оказал заметного влияния.
Во 2 квартале ожидаем выход крипторынка из мартовского боковика и рост волатильности — наши алгоритмы готовы к таким движениям.
Также в марте произошло важное событие для индустрии: регуляторное признание Bitcoin как обеспечиваемого актива. Некоторые американские банки, включая JPMorgan, начали принимать BTC и ETH в качестве залога, предоставляя институциональным клиентам возможность получать ликвидность в долларах без продажи криптоактивов.
Евгений Ворончихин
Соучредитель и старший трейдер, Algotoria
👍4🔥3
⚠️ Важное обновление для новых инвесторов
За последнее время существенно вырос объём капитала под управлением и количество инвесторов.
Это естественный этап развития, который требует более сфокусированного подхода к работе с новыми подключениями.
В связи с этим:
С 1 мая минимальный объём входа составит 30 млн ₽. в рамках индивидуального алгоритмического управления капиталом.
До этого момента сохраняется возможность подключения на текущих условиях — от 10 млн ₽.
Данный шаг позволяет сохранить качество управления и уделять достаточное внимание каждому инвестору по мере роста фонда.
За последнее время существенно вырос объём капитала под управлением и количество инвесторов.
Это естественный этап развития, который требует более сфокусированного подхода к работе с новыми подключениями.
В связи с этим:
С 1 мая минимальный объём входа составит 30 млн ₽. в рамках индивидуального алгоритмического управления капиталом.
До этого момента сохраняется возможность подключения на текущих условиях — от 10 млн ₽.
Данный шаг позволяет сохранить качество управления и уделять достаточное внимание каждому инвестору по мере роста фонда.
🔥6👍4