Объем экстренной ликвидности ФРС по программе РЕПО подскочил до $74,6 млрд. В финансовой системе США появляется всё больше сигналов о надвигающемся кризисе.

Федеральная резервная системав последний день 2025 года заливала десятки миллиардов долларов в банковскую систему США с помощью однодневных РЕПО. Это крупнейшая инъекция ликвидности со времен пандемии и превосходит даже пик пузыря доткомов.

Казначейство США в последний день года напечатало ещё $105 млрд.

Итоги алгоритмической торговли за 2025 год 📈💼

Подводим итоги работы стратегии Alfa-Quant Capital за 2025 год.

### Ключевые показатели

• Доходность за 4-й квартал 2025: +5,5%
• Доходность за 2025 год: +29,6%
• Доходность за 3,5 года с учетом реинвестирования: +290,6%
• Среднегодовая доходность за период: ~47%
• Максимальная просадка: 15,6%
• Коэффициент Кальмара: 3

---

### Рыночный контекст и источники доходности

Основной вклад в результат 2025 года был получен в 1-м квартале за счет укрепления рубля и роста индекса РТС. Дополнительный вклад внесли операции с фьючерсами Газпрома и золотом.

В течение большей части года рынок находился в фазе низкой волатильности и боковой консолидации, что существенно ограничивало потенциал трендовых алгоритмов. Валютный рынок и российские акции большую часть времени двигались в узком диапазоне.

Инвестиционная часть портфеля (акции и облигации) также демонстрировала около нулевую динамику, за исключением 1-го квартала.

Рост драгметаллов в конце года был использован ограниченно. В инвестиционном портфеле экспозиция к золоту и серебру отсутствовала из-за высокой ключевой ставки ЦБ и значительного контанго, критичного при долгосрочном удержании фьючерсных позиций. Алгоритмическая часть портфеля при этом точечно участвовала в движениях по металлам.

---

### Итог 2025 года

2025 год был сложным для российского рынка.
Для сравнения:

* индекс Московской биржи за год снизился примерно на 4%
* валютная пара юань/рубль показала снижение около 17%

На этом фоне итоговая доходность стратегии Alfa-Quant Capital почти +30% отражает устойчивость модели и эффективность риск-менеджмента.

---

### Ожидания на 2026 год

Российский рынок акций и валютные инструменты находятся в фазе затяжной консолидации уже около трех кварталов. Выход из боковика и рост волатильности создают благоприятную среду для трендовых алгоритмов.

Потенциальные макро-драйверы 2026 года:

* завершение активной фазы СВО
* частичное снятие санкционных ограничений
* продолжение цикла снижения ключевой ставки ЦБ

На фоне исторически низких оценок российский рынок остается фундаментально недооцененным. Потенциал роста акций в течение года может достигать 30–50%, длинные облигации также обладают высоким апсайдом.

Ожидаемая целевая доходность стратегии на 2026 год — 25–50% годовых при сохранении консервативного подхода к управлению рисками.

---

### Форматы участия

🔍 Онлайн-мониторинг стратегии:
[https://www.comon.ru/strategies/109402/]

В 2025 году запущен ИПИФ «Альфа Квант» на базе УК «Финам Менеджмент».
Подключение к стратегии возможно через покупку паёв интервального фонда.

🗓 Ближайшее окно входа: с 15 по 31 января
⚠️ Только для квалифицированных инвесторов

Для инвесторов с капиталом от 10 млн.руб. доступно:

* индивидуальное управление портфелем
* настройка риск-профиля под цели инвестора
* управление на вашем брокерском счете
* прозрачная отчетность и контроль рисков
* оптимизация налогообложения

📩 По вопросам сотрудничества: @voronchihin_evgeny

Alfa-Quant Capital — комбинированная алгоритмическая стратегия на Московской бирже:
системная торговля ликвидными фьючерсами и акциями + инвестиционный портфель из акций, облигаций и золота.

---

#AlfaQuant #АлгоритмическаяТорговля
#УправлениеКапиталом #ДоходностьПортфеля

Декабрь 2025
Отчеты о результатах

Algotoria MIXED (PDF)
- Декабрь -14.72%
- С начала года +18.79%
- 12 месяцев +18.79%

Algotoria USDT (PDF)
- Декабрь -14.57%
- С начала года +20.61%
- 12 месяцев +20.61%

Algotoria — итоги декабря и 2025 года

В декабре стратегии показали отрицательный результат:
• MIXED: −14.72%
• USDT: −14.57%

Причина просадки — узкий боковик на большинстве криптовалют. В таких условиях трендовые алгоритмы временно работают хуже из-за отсутствия направленных движений. Текущая просадка — это коррекция в рамках растущего тренда по доходности стратегии, что является нормальной фазой для трендовых систем.

При этом в октябре–ноябре алгоритмы успешно заработали на падении крипты, подтвердив способность эффективно работать как на росте, так и на снижении рынка.

По итогам 2025 года стратегии закрылись в плюсе:
• Algotoria MIXED: +18.79%
• Algotoria USDT: +20.61%

📈 Долгосрочная статистика:
Даже с учётом длительных боковиков:

Algotoria USDT за последние 2 года показала доходность +252%
Algotoria MIXED за последние 2 года заработала +374%

Именно такие результаты формируются не за месяцы, а на дистанции. Поэтому рекомендуемый минимальный инвестиционный горизонт для подключения к стратегии составляет 2–3 года и более. Краткосрочные коррекции являются частью пути к долгосрочному результату.

Год в целом был бедным на тренды, доля флэта была высокой. Однако есть основания ожидать рост волатильности в 2026 году. Среди возможных факторов — коррекция на рынке Nasdaq и сжатие оценок в сегменте ИИ, что способно усилить движения как на глобальных рынках, так и на криптовалютах. Повышенная волатильность — благоприятная среда для наших трендовых стратегий.

Мы продолжаем развитие и диверсификацию подходов: тестируем нейросетевые модели, контртренд, арбитраж и маркетмейкинг, снижая зависимость результатов от высокой волатильности.

🎄 Поздравляю инвесторов с наступившим 2026 годом!
Спасибо за доверие и выдержку. Желаю сильных движений, дисциплины и новых максимумов по доходности. Работаем дальше 🚀

Евгений Ворончихин
Co-Founder and Chief Trader, Algotoria

Сначала вооруженные силы США наносят авиаудары по объектам в столице Венесуэлы.

Далее США собираются наносить удары по суше против картелей в Мексике.

А потом Трамп будет говорить, что завершил ещё одну войну? Сам начал, сам закончил. Красава! Нобелевская премия мира всё ближе...

Так цинично вторгаться в другую страну и воровать нефть - просто верх наглости... Гегемон пошёл вразнос, боится потерять свою власть.

Прогноз по акциям Сбера на 2026 год 📈

Весь прошлый год акции Сбербанка консолидировались в диапазоне 280-320 руб. за акцию. В этом году цена может пробить треугольник наверх и начать формировать новый импульс роста с целью 400 руб. Т.е. прирост может составить более 30% от текущих уровней.

📊 Драйверы роста акций Сбера в 2026 году

📌 1) Чистая прибыль — рост в 2026 году
Сбербанк планирует чистую прибыль примерно ₽1,7–1,9 трлн в 2026 году, что выше базовых уровней предыдущих лет. При выплате около 50 % прибыли это создаёт основу для высоких дивидендов.

📌 2) Дивиденды — высокие выплаты акционерам
✅ По итогам 2024 года Сбер выплатил рекордные ₽786,9 млрд или 34,84 рубля на акцию.
✅ На 2025–2026 годы банк подтверждает план выплаты 50 % прибыли акционерам.
📍 Это создаёт ориентировочные дивиденды ~₽40–₽41/акция в 2026, то есть до 13–14 % годовой дивидендной доходности в текущих ценах.

📌 3) Рентабельность капитала (ROE)
Сбер чётко ориентируется на удержание ROE ≈ 22 % в 2026 году при достаточности капитала Н2₀ на уровне ~13,3 %. Это означает устойчивую прибыльность и высокую отдачу на вложенный капитал.

📌 4) Кредитный портфель и рост бизнеса
Банк готов участвовать в росте кредитования в сегментах розницы и корпоративных клиентов, а также извлекать выгоду из ослабления кредитных рисков на рынке.

📌 5) Рыночная доля и масштабы
Сбер остаётся крупнейшим игроком финансового рынка России с сотнями миллионов клиентов и высокой долей на рынке кредитования и депозитов.

📌 6) Условия на рынке ставок
Снижение ключевой ставки в ближайший год потенциально улучшает маржу и стимулирует активность кредитования — благоприятно для прибыли банковского сектора.

📌 7) Снижение геополитической напряжённости и возможное мирное соглашение с Украиной.

---

Поучаствовать в этом росте акций Сбера можно также подключившись к нашей алгоритмической стратегии:
https://xn--r1a.website/alfa_quant/1129

#Сбербанк #SBER #акции #дивиденды #инвестиции #фондовыйрынок #ростприбылей #дивиденднаядоходность #банковскийсектор #финансы #россия #ценныебумаги
#прогноз

Только для квалифицированных инвесторов: открыт интервал входа в алгоритмический ИПИФ «Альфа Квант»

Раз в квартал появляется возможность зайти в алгоритмическую стратегию с институциональной инфраструктурой и контролируемым риском.

Речь идёт не о спекуляциях и не о ручном трейдинге, а о системном управлении капиталом через лицензированную управляющую компанию. С 13 по 31 января открыт ограниченный интервал входа в квартальный алгоритмический ИПИФ «Альфа Квант» на базе УК «Финам Менеджмент».

Фонд объединяет:

* 🤖 портфель из 35+ торговых алгоритмов,
* 📊 широкую диверсификацию по активам,
* 🔁 торговлю около 50 финансовыми инструментами,
* 📈📉 работу как в фазах роста, так и в фазах падения рынка.

Диверсификация реализована на трех уровнях одновременно —
по логикам принятия решений, временным периодам и по классам активов, что особенно важно при управлении крупным капиталом.

---

Почему этот формат выбирают инвесторы с капиталом $1+ млн

✔️ Системность и воспроизводимость
Это портфель стратегий, а не ставка на одну идею или рынок.

✔️ Диверсификация стратегий и активов
35+ алгоритмов и ~50 инструментов снижают зависимость от рыночных режимов.

✔️ Приоритет сохранения капитала
Риск-менеджмент встроен в архитектуру каждой стратегии.

✔️ Институциональная инфраструктура
Прозрачная юридическая конструкция, управление через лицензированную УК.

✔️ Налоговая оптимизация.
Более эффективное сальдирование налогов внутри фонда, кроме того налог платится только при продаже паёв.

---

Ключевые параметры стратегии

* 📈 Ожидаемая доходность: 25–50% годовых
* ⏳ Инвестиционный горизонт: от 1 года
* 🔁 Формат: квартальный интервальный ПИФ
* 👤 Доступ: только для квалифицированных инвесторов

---

📌 Интервал входа открыт до 31 января
Подробная информация и условия подключения:
👉 [https://broker.finam.ru/landing/alpha-quantum/](https://broker.finam.ru/landing/alpha-quantum/)

Трамп пригрозил Европе пошлинами из-за Гренландии

С 1 февраля США вводят 10% пошлину против Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Великобритании, Нидерландов и Финляндии.
Причина — вопрос Гренландии.

Тарифы сохранятся до тех пор, пока не будет достигнуто соглашение о покупке Гренландии США.
Если договорённости не будет — с 1 июня пошлины могут вырасти до 25%.

☝️ Европа долго играла в санкции и торговые ограничения. Похоже, теперь придётся испытать их на себе. Как говорится, не рой другому яму - сам в неё попадёшь.

Похоже, Европе всё же придётся задуматься: конфликт сразу на два фронта — слишком дорогая роскошь. Поэтому есть шанс на деэскалацию конфликта с Россией.

Давление на доллар продолжится...

Правительство России резко увеличивает продажи валюты и золота из ФНБ, потому что денег от нефти и газа в бюджете стало гораздо меньше, чем планировали. Цена российской нефти Urals упала до $39 за баррель вместо заложенных $59, из-за этого нефтегазовые доходы оказались минимальными с пандемии, а дефицит бюджета быстро растёт.

Чтобы закрыть эту дыру, Минфин тратит резервы — причём в рекордном темпе, быстрее, чем во время ковида. Но ФНБ не бесконечен: ликвидных средств в нём почти не осталось.

Мир не за горами…

☑️ Потихоньку идут переговоры.
☑️ Россия, США и Украина шаг за шагом сближают свои позиции.
☑️ Трамп постепенно прогибает Европу и Зеленского.
☑️ США не хотят более сильной России и не хотят полностью отдавать ей Украину, поэтому добиваются скорейшего мира.
☑️ Сейчас уже идёт проработка деталей мирного соглашения.
☑️ Уже скоро, уже весной, мирное соглашение может быть подписано.

Как это повлияет на рынки?

☑️ Российские акции взлетят более чем на 30%.
☑️ Облигации тоже будут расти, а процентные ставки — падать.
☑️ Рубль в моменте может укрепиться ещё сильнее. Позднее, когда начнётся снятие санкций, отмена валютных ограничений и разблокировка активов, на этом рубль может немного ослабнуть на фоне оттока капитала.
☑️ Золото уйдёт на коррекцию.

На мой взгляд, когда уже никто не верит в мир, он внезапно может наступить.

Доллар/рубль по 70-75 - помните мы называли эту цель, когда бакс был ещё выше 100? Тогда многие смеялись над этим прогнозом.

Пожалуйста, получите - распишитесь! До 75 руб. уже дошли. На 70 тоже очень скоро можем сползти на фоне:
1. активной продажи валюты из ФНБ
2. Продолжаются условия высоких реальных процентных ставок в РФ.
3. Геополитическая деэскалации тоже будет способствовать укреплению рубля.

На самом деле очень много набилось народу в валюту. Многие ждут девальвавию, бакс по 90-100-150... Они уже воют и их будут продолжать додавливать.

На этих уровнях 70-75 рублей за доллар можно начинать покупать валюту для различных нужд. Сам тоже планирую это делать.

Оптимизация BTC, ETH и SOL: внедряем новые фильтры убыточных сделок 🛠

Algotoria запустила два обновления для улучшения риск-профиля стратегий на топовых альтах и биткоине. Цель — повысить качество входов и убрать лишний рыночный «шум».

1️⃣ Фильтр направления тренда.
2️⃣ Profit Fixer (Фиксатор прибыли).

Результаты бектестов:
• Число сделок сократилось более чем в 2 раза (меньше шума — выше качество).
• Коэффициент Шарпа вырос на 30%.
• Коэффициент Кальмара увеличился в 2,5 раза.
• Ускорился выход из просадок.

Мы сознательно ограничиваем активность во флэте. Это дает более плавный график доходности и минимизирует потери при боковом движении.

В ближайшее время масштабируем эти фильтры на все наши алгоритмы как на крипте, так и на российском рынке.

🚀 Планы на 2026 год: Ожидаемая доходность 60–90% при риске до 30%.

Шорты по серебру наливаются профитом 📉

Зашортил вчера серебро практически по самым хаям, по 119 дол. и оно сразу рухнуло на 30%. Ничего особенного... Новичкам везёт 😁

Flash crash на драгметаллах.

Обвал за день до 30% после экспоненциального взлёта. Сохраним картинку на память, внукам будем показывать))

Интересная картина сейчас наблюдается повсюду.
Большинство тех, у кого десятки и сотни тысяч подписчиков в Telegram и Instagram, кто берёт немалые деньги за управление и консультации и называет себя «гуру рынка», — фактически затихли.
Полная пауза. Некоторые уже открыто пишут и говорят об убытках в десятки миллионов долларов.

Картина показательная.
На этом фоне особенно хорошо видно, кто действительно умеет работать с рынком, а кто — только с хайпом.
Похоже, Algotoria 🔝.

Что дальше?
Скорее всего, рынок продолжит «выбивать» оставшихся.
До появления нового устойчивого тренда роста — а это, вероятно, не скоро — нас ждёт тишина и сложные условия.
По факту большинство умеет зарабатывать только на росте, и то далеко не все.

📊 Доходность Algotoria за текущий квартал: +32,6%

Рынок снова расставляет всё по местам.

— Sergei Kalmatsui | CEO Algotoria

Январь 2026
Отчеты о результатах

Algotoria MIXED (PDF)
• Январь +25.67%
- С начала года +25.67%
- 12 месяцев +39.72%

Algotoria USDT (PDF)
- Январь +32.60%
- С начала года +32.60%
- 12 месяцев +47.62%

Algotoria — итоги января

Доходность портфеля 📊
Январь выдался результативным. Стратегия Algotoria USDT показала +32,6%, а Algotoria MIXED — +25,67%. В начале месяца наши трендовые алгоритмы заработали на отскоке криптовалют, а во второй половине успешно отработали обвальное движение рынка.

Почему MIXED временно отстал от USDT 🔍
Более низкая доходность MIXED связана с падением биткоина, который используется в обеспечении стратегии. На снижении мы докупали BTC на локальных минимумах, увеличив его долю до 37% капитала. При дальнейшем падении доля биткоина может быть увеличена.
На длинном горизонте MIXED исторически показывает более высокую доходность за счёт роста BTC плюс доходности от алгоритмической торговли — поэтому сейчас мы считаем эту стратегию особенно интересной для подключения.

Рыночный фон 🌐
За месяц Bitcoin снизился примерно на -10%, Ethereum падал ещё сильнее, продолжив серию снижений последних месяцев. Настроения инвесторов сместились в зону «страха», особенно к концу января. Объём ликвидаций превысил $2 млрд — крупные лонги по BTC и ETH были принудительно закрыты. Давление усилилось на фоне ожиданий более жёсткой монетарной политики и инфляционных опасений из-за роста драгметаллов и ряда сырьевых активов.

Что делаем дальше 🛠
Волатильность остаётся высокой: возможны как резкие отскоки, так и более глубокие просадки. Сильные движения мы брать умеем. Параллельно мы активно модернизируем алгоритмы и усиливаем фильтрацию сделок, чтобы снижать потери во флэте.
Цель Algotoria неизменна — 60–90% годовых независимо от фазы рынка, чтобы инвесторы могли спокойно переживать любые рыночные турбулентности.

Евгений Ворончихин
Co-Founder and Chief Trader, Algotoria

Т-технологии: доп. эмиссия и покупка "Точка" банка

Т-технологии покупают банк «Точка», но не за деньги. Группа выпускает новые акции и отдаёт их акционерам Точки, а взамен Т-технологии получают контроль над этой Точкой.

Обычно допэмиссия — это плохо для текущих акционеров, потому что их доли размываются. Но здесь есть нюанс:

Цена допки выше рынка. Это значит, что новые акции оцениваются дороже, чем они стоят сейчас на бирже. Это защищает действующих акционеров от сильного размытия. Чем дороже оценены новые акции, тем меньше их нужно напечатать, чтобы покрыть стоимость Точки.

Закон защищает текущих частных инвесторов. Если ты владеешь акциями Т-Технологий, у тебя будет преимущественное право купить акции из нового выпуска пропорционально своей доле. Но поскольку цена допэмиссии будет выше рыночной, обычному инвестору покупать их в рамках этого права нет смысла (проще купить на бирже дешевле).

5 июня пройдёт собрание акционеров. После второго квартала узнаем во сколько оценили Точку. А осенью пройдёт объединение.