Транспортные артерии мира

Возможен ли Shopify в России? Нет. 🚫

В 2025 году ответ на этот вопрос стал окончательным: в чистом виде экосистема типа Shopify (как «движок» для независимых брендов) в России 👻невозможна👻, но она мутировала в специфическую «российскую модель».

Критический разбор причин, почему западный путь D2C в РФ закрыт, и что возникло взамен:

1. Смерть «независимого» трафика (Главный барьер) ⤵️

Shopify живет за счет того, что селлер может купить трафик в Google, Instagram и TikTok.

В России: После 2022 года инструментарий закупки внешнего трафика сузился до «Яндекса» и VK.

Проблема: Стоимость клика в Яндексе для отдельного магазина в 2025 году в 3–5 раз выше, чем стоимость привлечения того же покупателя внутри маркетплейса через их рекламные кабинеты.

Математика D2C-сайта в РФ просто «не летит» для 90% категорий товаров.

2. Логистическая пропасть 🎠

Shopify на Западе опирается на развитую сеть независимых фулфилмент-операторов и государственную/частную почту (UPS, FedEx, USPS), которые работают по единым стандартам.

В России: Логистику «последней мили» и сеть ПВЗ монополизировали WB и Ozon.

Итог: Чтобы построить «русский Shopify», нужно сначала построить сеть из 50 000 ПВЗ, сопоставимую по удобству с лидерами. Ни один независимый IT-сервис (типа InSales или Ecwid) этого сделать не смог.

3. Кто занял нишу «Shopify в России»?

Вместо классического D2C в России к 2025 году сформировались три суррогата:

«Яндекс Маркет» как инфраструктура: Яндекс ближе всех подошел к модели Shopify, позволяя селлерам использовать свои склады и доставку для сторонних интернет-магазинов.

Но это все равно «придаток» к экосистеме гиганта, а не независимый движок.

Telegram + СДЭК/Почта: В 2025 году Telegram стал «новым Shopify» для малого бизнеса. Боты для продаж в связке с логистическими решениями СДЭКа — это единственная живая альтернатива маркетплейсам для нишевых брендов.

Авито: Платформа трансформировалась из доски объявлений в полноценный «маркетплейс для малого бизнеса», где селлеры имеют больше индивидуальности, чем на WB, но пользуются инфраструктурой площадки.

4. Эмоционально: Селлеры ненавидят WB/Ozon за штрафы и комиссии.

Рационально: У них нет альтернативного источника заказов.

Вердикт: Экосистема типа Shopify в России невозможна как отдельный бизнес, так как в стране отсутствует «свободный» рынок дешевого трафика и независимой дешевой логистики.

Любой проект, пытающийся стать «русским Shopify», в итоге либо превращается в маркетплейс, либо остается узким инструментом для премиальных брендов с фанатичной аудиторией, готовой платить за доставку и искать сайт в поиске.

В России победил не «движок сайта», а «логистическая труба».

@adeQQvat

🇷🇺 КУХНЯ 2026: КАК МЫ ОБМЕНЯЛИ ПЛИТУ НА СМАРТФОН ЗА 35 ЛЕТ 📈🕒

Высвобождение человеческого капитала через трансформацию быта.

⏳ ТАЙМЛАЙН: КУДА УШЛО ВРЕМЯ? (мин/сутки)

❯ 1990 год: 112 минут «БИТВЫ ЗА ЕДУ» 🛠️

→ Доля расходов на питание: 36%
→ Готовая еда: < 1% (только кулинария в гастрономах)
→ Контекст: Грязные овощи, мясо на кости, отсутствие СВЧ. Кухня — место тяжелого труда.

❯ 2010 год: 72 минуты «ЭРЫ ПОЛУФАБРИКАТОВ» 🥟

→ Доля расходов на питание: 31%
→ Готовая еда: 7%
→ Контекст: Бум мультиварок и замороженных котлет. Первые попытки заказывать пиццу/суши.

❯ 2026 год: 44 минуты «ЕДЫ КАК СЕРВИСА» 📲

→ Доля расходов на питание: 32%
→ Готовая еда в чеке: 19.4% РЕКОРД
→ Контекст: Экосистемы доставки, аэрогрили, «умный» ритейл.

🛰️ ТРАНСФОРМАЦИЯ

❯ 1. ГЕОГРАФИЧЕСКИЙ РАЗРЫВ (2.1 раза) 📍

→ Мегаполисы: 28–32 мин. Жизнь в режиме «разогрел и съел».
→ Села/Малые города: 60–65 мин. Верность сырьевой модели и заготовкам.

❯ 2. ЛОГИСТИЧЕСКИЙ ПРЕДЕЛ 🚛

→ Рост FoodTech: +24% за 2025 год.
→ Барьер: Дефицит курьеров поднял чек доставки на 30%. Это «потолок», заставляющий средний класс возвращаться к быстрой готовке дома вместо заказов.

❯ 3. ЦИФРОВОЙ ШЕФ-ПОВАР 🤖

→ Активное время: Человек «включается» только на 12–15 минут (нарезка/загрузка), остальное делает прибор.

❯ 4. РИТЕЙЛ-РЕВОЛЮЦИЯ 🏭

→ Ready-to-Eat: Доля кулинарии в выручке ТОП-сетей достигла 20%.
→ Динамика: Потребление готовых рационов взлетело на 56% за 2 года.

❯ 5. ЦЕНА ВРЕМЕНИ 💰

→ Коэффициент: Калория в готовом блюде в 2.4 раза дороже сырой.
→ Вывод: Свободное время в 2026 году дефицитный товар, который покупают только обеспеченные слои населения.

🔍 ИТОГО

❯ ⚡ ГЛАВНЫЙ ПРОФИТ: Средний россиянин получил +68 минут свободы в день по сравнению с 1990 годом.

Это 17 СУТОК чистого времени в год, которые теперь инвестируются в досуг, работу или образование.

❯ ⚠️ КРИТИЧЕСКИЕ РИСКИ

→ Зависимость: 35% населения в «ловушке плиты» из-за инфляции услуг.
→ Качество: Требуется жесткий контроль Ready-to-Eat продукции на государственном уровне из-за массового перехода на пром-питание.

❯ 💡 РЕКОМЕНДАЦИЯ

Приоритет: поддержка региональных «фабрик-кухонь».

Это единственный путь снизить себестоимость готовой еды и уравнять временной бюджет граждан по всей стране. 🔚✨

@adeQQvat

Бюджет времени москвича на магазины (мин/сут) 1990-2026

Масштаб: 1 символ '#' = 5.5 мин., макс: 35 симв.

Year | Min | Diagram (max 35 chars)
---------------------------------------
1990 | 172 | ###############################
1991 | 185 | ###################################
1992 | 140 | #########################
1993 | 120 | ######################
1994 | 105 | ###################
1995 | 86  | ################
1996 | 82  | ###############
1997 | 85  | ################
1998 | 95  | #################
1999 | 100 | ##################
2000 | 108 | ####################
2001 | 115 | #####################
2002 | 125 | #######################
2003 | 132 | ########################
2004 | 130 | ########################
2005 | 130 | ########################
2006 | 128 | #######################
2007 | 130 | ########################
2008 | 122 | ######################
2009 | 115 | #####################
2010 | 122 | ######################
2011 | 118 | #####################
2012 | 115 | #####################
2013 | 110 | ####################
2014 | 105 | ###################
2015 | 100 | ##################
2016 | 95  | #################
2017 | 88  | ################
2018 | 82  | ###############
2019 | 75  | ##############
2020 | 40  | #######
2021 | 45  | ########
2022 | 42  | ########
2023 | 35  | ######
2024 | 30  | #####
2025 | 28  | #####
2026 | 25  | ####
---------------------------------------

Статус на 03.01.2026: Минимум за 36 лет.

🏛️ БЮДЖЕТ ЖИЗНИ МОСКВИЧА (2026)

📦 Смерть ТРЦ и диктатура клика: За 35 лет Москва совершила скачок от 185 минут ⏱️ ежедневного поиска еды в 1991-м до цифрового изобилия 2026-го.

Физический ритейл сжался до 25 минут ⚡ (в основном это досуговые прогулки по ТРЦ), так как быт поглощен дарксторами.

Мы больше не «закупаемся» — мы делегируем рутину алгоритмам, перейдя к модели моментального потребления. 🚀🧺

📱 Смартфон за 50к — налог на реальность: Средний смартфон на руках москвича ценой ~50 000 ₽ 📲 (медиана между старыми iPhone и новыми «китайцами») стал главным пожирателем времени.

Освобожденные от быта 410 минут не превратились в отдых, а ушли в экран. В 2026 году это «цифровой офшор», где работа 💼, шопинг 💳 и досуг 🎬 слиты в один неразрывный поток, лишая человека пауз на размышления. 🧠🌐

🚉 Транспортный тупик и культ ПВЗ: Развитие БКЛ и МЦД 🚆 не сократило путь (он застыл на отметке 95–105 мин), а лишь позволило москвичам селиться дальше от центра. При этом логистика товаров стала «пешеходной»: визиты в ПВЗ у дома 🏠 это единственный оставшийся элемент физического шопинга.

3 января 2026 года москвич: это «удаленщик» на каникулах, который спит дольше 💤, не ходит за хлебом 🥖, но не выпускает мир из рук даже за праздничным столом. 🎄🤳

@adeQQvat

«Борщевой маятник» 2026: Конец эпохи кухонного рабства или великое возвращение к кастрюлям? 🍲📉

Рынок питания в России достиг точки кипения. Мы проанализировали данные за 15 лет, чтобы понять: победит ли готовый борщ из «ВкусВилла» домашнюю привычку тереть свеклу вручную.

🕒 15 ЛЕТ (2011–2026): Эпоха великого исхода из кухонь

Ready-to-Eat (Готовая еда) 🚀:

Взрывной рост объема рынка на +1100% (до 1,1 трлн рублей). Доля в рационе горожан выросла с 5% до 40%.

Ready-to-Cook (Полуфабрикаты) 🥟:

Рост в 2,2 раза (+120%). Сегмент стал «базой» для домохозяйств, число которых выросло на +105% (до 28,5 млн).

Cooking from Scratch (Ингредиенты) 📉:

Масштабное падение доли в чеке на -45%. Традиционная готовка «с нуля» практически исчезла из будней среднего класса мегаполисов.

📈 5 ЛЕТ (2021–2026): Золотая лихорадка фуд-теха Ready-to-Eat 🥇:

Среднегодовой темп роста (CAGR) составил ~18,5%. Пиковое значение зафиксировано в 2024 году: рекордные +38,8% за 12 месяцев.

Ready-to-Cook 🥈:

Умеренный рост на +12-15% ежегодно. Категория адаптировалась под ЗОЖ, добавив в ассортимент растительное мясо и очищенные овощи.

Cooking from Scratch 🥉:

Волатильность. Краткосрочный «пандемийный» всплеск интереса +20% сменился затяжным падением на -15% к 2023 году.

⚖️ 3 ГОДА (2023–2026): Удар инфляции и «новая бережливость» Ready-to-Eat (Торможение) 🐢:

Темпы роста рухнули с 30%+ до прогнозируемых 5,12% в 2026 году.

Ready-to-Cook (Убежище) 🆗:

Единственный стабильный сегмент с ростом +8-10%.

Потребители видят в нем «рациональный компромисс» между ценой и временем.

Cooking from Scratch (Вынужденный ренессанс) 🔄:

Возврат к росту на +4-6% ежегодно.

Ключевой драйвер — 33% населения, перешедших на режим жесткой экономии и заменивших покупной борщ домашним.

Итоговый расклад на январь 2026:

Ready-to-Eat (40% рынка) 🏃‍♂️:

Скорость в приоритете. Оборот >1,1трлн руб.

Ready-to-Cook (25% рынка) 🧊:

Прагматичный выбор. Доля стабильна.

Cooking from Scratch (35% рынка) 🥕:

Разделение на «Нужно» (экономия бюджета на 40%) и «Хочу» (хобби-кулинария, сегмент ~7).

Вердикт: Рынок 2026 года это не про «хочу готовить», а про математику выживания. При текущей инфляции каждое повышение цены готового блюда на 1% возвращает в сегмент «Cooking from Scratch» тысячи домохозяйств. 

@adeQQvat

Среднедушевое потребление продуктов питания, кг в год в РСФСР и России 1980-2024.

Логистика 2026: работа на износ или новая точка сборки? 💹 🚛

2025 год стал периодом «естественного отбора». Текущий рост тарифов — не признак оздоровления, а следствие сокращения предложения и инфляции издержек.

📊 МЕТРИКИ КРИЗИСА И ТАРИФОВ

→ Ценовое дно: Март 2025 г. зафиксировал ставку 63,7 руб./км (📉 –10% к 2024 г.), что ниже порога рентабельности.

→ Волатильность: Падение ставок на 15–20% в I полугодии сменилось вынужденным ростом на 15–25% в IV квартале.

→ Чистая прибыль по отрасли сократилась на 33% 💸.

→ Рынок покинуло 10–15% компаний. Лизинговые компании изъяли 30 000+ единиц техники 🚛🚫.

→ Более 7 000 перевозчиков находятся в стадии банкротства ⚖️.

🇨🇳 КИТАЙСКИЙ ФАКТОР И КОНКУРЕНЦИЯ

→ Заполнение дорог автопоездами КНР. Демпинг на внутренних рейсах: ставки на 20% ниже рынка для обеспечения «обратки» 🌏.

→ Регуляторный арбитраж: Системный обход системы «Платон» и норм РТО иностранными операторами 🛑.

→ Замещение флота: Рост закупок в конце года обеспечен исключительно брендами из КНР.

🛠 ОПЕРАЦИОННЫЙ ТУПИК (OPEX)

→ Технический износ: Рост стоимости запчастей для тягачей ЕС на 40–60% спровоцировал «каннибализацию» парков ⚙️.

→ Кадровый дефицит: Нехватка водителей подняла ФОТ на 15–20% 👥.

→ Финансовое удушье: Использование перевозчиков как источника беспроцентного кредитования через увеличение сроков постоплаты ⏳.

→ Цифровой фильтр: Обеление через ЭДО и налоговый мониторинг лишили МСБ возможности налоговой оптимизации 🧾.

🔮 ПРОГНОЗ 2026

→ Налоговый фактор: Введение НДС (5–7%) для МСБ в 2026 г. окончательно уравняет условия и поднимет тарифы на 10–15% 💹.

→ Складское затоваривание: Стагнация спроса в начале года из-за эффекта «перезакупа» импортерами 📦.

📋 РЕЕСТР ИСТОЧНИКОВ

❯ Медиа: Forbes Russia (Алена Белая) 📰
❯ Экспертная панель:
→ Маргарита Табунова (FM Logistic)
→ Санджар Ашуралиев (Delko)
→ Павел Яременко (Точка Банк)
→ Дмитрий Хрущалев (Деловые Линии)
→ Александр Николаенко (ОЛА)
→ Кирилл Лахин (Юнитрейд)
→ Иван Грошев (YM Trans Group)
❯ Данные: «Монополия», АСМАП, «АвтоГрузЭкс» 📊

@adeQQvat

Софтверные компании летят вниз из-за искусственного интеллекта.

* Figma (дизайн, графика, интерфейсы): −78% с момента IPO

* Duolingo (языковое обучение, приложения, онлайн): −72%

* HubSpot (маркетинг, CRM, автоматизация): −63%

* Monday (управление проектами, SaaS, команды): −61%

* Atlassian (ПО, разработка): −61%

* GitLab (разработка, DevOps, облачные сервисы): −53%

* ServiceNow (автоматизация, ИТ, облачные решения): −45%

* Oracle (ПО, базы данных, облачные технологии): −45%

* Samsara (IoT, технологии, аналитика): −45%

* SentinelOne (кибербезопасность, защита, ИТ): −44%

* Datadog (мониторинг, облачные сервисы, аналитика): −40%

* Elastic (поиск, аналитика, данные): −39%

* Zscaler (кибербезопасность, облачные технологии, защита): −38%

* Salesforce (CRM, облачные решения, маркетинг): −36%

* Adobe (графика, мультимедиа, ПО): −35%

@adeQQvat

📊 STRATEGIC AUDIENCE REPORT: ADEQQVAT [JAN'2026]

🎯 РЕЗЮМЕ: Канал кристаллизовался в аналитический хаб ЛПР и ЛВПР с вовлеченностью 33–35%. Закрытая экосистема, где ценность одного подписчика кратно выше рыночных бенчмарков за счет концентрации владельцев ритейла.

1. 📈 КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ИНСАЙТЫ (DATA CORE)

❯ 💎 ВИТРИНА АКТИВА [CORE AUDIENCE]

→ Общий охват (Reach): 588–626 контактов.
→ Активное ядро (Verified Leads): 152–170 проголосовавших.
→ Конверсия в действие: 27% — аномальный B2B показатель.
→ Рыночная стоимость (Virtual CAC): ~4.2 млн ₽

🧩 ДЕКОМПОЗИЦИЯ VIRTUAL CAC: КАПИТАЛ ДОВЕРИЯ

❯ 🌐 СЛОЙ 1: ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ ОХВАТ [AWARENESS LAYER]

→ База: 1 200 профессионалов индустрии.
→ Рыночная цена (Target): Привлечение одного профильного специалиста в ритейл-сообщество стоит 450–600 ₽.
→ Расчет: 1200 * 550 ₽ = 660,000 ₽.
→ Ценность: профессиональное окружение, обеспечивающее органический рост и «социальное эхо».

❯ 🛡️ СЛОЙ 2: ЭКСПЕРТНОЕ ЯДРО [DECISION MAKERS]

→ База: 170 активных участников дискуссии.
→ Механика: Точечное привлечение топ-менеджмента и владельцев бизнеса через экспертные посевы стоит от 2 500 до 4 500 ₽.
→ Расчет: 170 * 3500₽ = 595,000 ₽
→ Ценность: верифицированные лидеры мнений, формируют повестку в своих компаниях.

❯ 📈 СЛОЙ 3: СТОИМОСТЬ ВОВЛЕЧЕННОСТИ [QUALIFIED LEADS]

→ База: 170 глубоких контактов, готовых к совместному поиску решений.
→ Рыночная цена (CPL): Получение подтвержденного запроса на экспертизу от владельца сети стоит от 15 000 до 25 000 ₽.
→ Расчет: 170 * 18,000 ₽ = 3,060,000 ₽
→ Ценность: Это самая ценная часть — инвестиция в доверие. Это не просто клики, а готовность 170 профессионалов обсуждать с вами боли бизнеса.

❯ ⏳ ГОРИЗОНТЫ ПЛАНИРОВАНИЯ АУДИТОРИИ (STRATEGY)

→ 🔥 Операционка (0–3 мес): 30%.
→ 🛡️ Тактика (до 1 года): 30%.
→ ⚓ Сжатие: 60% аудитории заперты в цикле выживания.
→ 🧘 Личная стратегия: 15% (запрос на выход из хаоса).
→ 🚀 Рост (1–3 года): 13%.
→ 💰 Exit/Наследование: 1%.

2. 🧠 КАЧЕСТВЕННЫЙ СИНТЕЗ

❯ 🏗️ ДОМЕННАЯ СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ

→ 🛒 Retail & E-com (73%): Гроссмейстерский интерес к физической полке и маркетплейсам.
→ ⚙️ Management Frameworks (47%): Поиск системных «лекарств» против кризисов масштаба.
→ 👀 Consumer Insight (50%): Сдвиг внимания на кошелек и поведение покупателя.

❯ 📦 ХАРДКОР-ИНТЕРЕСЫ

→ 🚚 Supply Chain & ВЭД (50%): Логистический суверенитет как база бизнеса.
→ 📡 Macro-data (48%): Сверка часов с реальностью инфляции и ВВП.
→ 👥 Рынок труда (31%): Жизнь в условиях «кадровой пустыни».
→ 💸 Money & Taxes (32%): Маркировка, банки и трансграничный кэш.

3. 💵 БИЗНЕС-МОДЕЛЬ (MONETIZATION & LTV)

❯ 💰 ПОТЕНЦИАЛ ВЫРУЧКИ [PROJECTION]

→ LTV активной базы: 45–50 млн ₽ потенциала на горизонте года.

→ 🎯 Целевой доход: не менее 900 000 ₽/мес при текущем ядре.
→ 💎 High-Value: 23+ человека — прямые лиды на личный менторинг.

❯ 📝 СТРУКТУРА ОФФЕРОВ

→ 🤝 Retainer (Сопровождение): 250к/мес для сегмента «Тактиков».
→ 🔬 Project (Аудит): 500к+ за настройку логистических и товарных матриц.
→ 👑 VIP (Личная стратегия): 150к+ для ядра собственников.

4. 🏁 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ВЕРДИКТ

❯ 🌑 DARK SOCIAL

→ 80% «молчунов» создают гравитацию и статус для 20% заинтересованных.
→ Охваты 600+ верифицируют экспертизу.
→ Баланс «40% пользы / 40% инсайтов / 20% личного видения» для контент-плана.
→ Рассмотреть потенциал white label с бутиковыми консалтинговыми агентствами, операторами логистики, in-house агентствами, ВУЗами с правом НИР, вендорами ERP и BI систем, импортёрами, дистрибьюторами и интеграторами.

NB: Не является рекомедацией без дополнительной верификации.

@adeQQvat

"Игры" инвесторов: Miro

❯ Miro ($17.5B) 🎨

→ Основатели: Андрей Хусид (38) и Олег Шардин (39) из Перми
→ Локации: Амстердам 🇳🇱 / Сан-Франциско 🇺🇸.
→ Оценка: ($17.5B) — заморожена с 2022 года.
→ Выручка (ARR): ~$800M+ 📈 (движение к цели в $1B).
→ Клиенты: 70M+ пользователей / 200k корпоративных контрактов.
→ Статус: Фаза «Efficiency» (прибыльность). Сократили 18% штата, чтобы не «проедать» кэш перед IPO.
→ Фокус: AI-экосистема (Intelligent Canvas) для замены классических Whiteboards.

❯ Iconiq Capital ($80B+) 🏦

→ Лидер: Дидерик Кроун (50+).
→ Клиенты: М. Цукерберг (41), Д. Дорси (49), Д. Московиц (41).
→ AUM: ($80B+) — совокупные активы под управлением.
→ Портфель (Market Cap / Valuation):

Snowflake ($72B) ❄️
Adyen ($51B) 💳
Datadog ($42B) 🐕
Zoom ($25B) 📹
Figma ($15.7B) ✒️
Gitlab ($5.7B) 🦊

→ Роль: «Маркетмейкер» для своих компаний. Контролируют оценку Miro через доминирующую долю в капитале.

Тот самый раунд на $17.5 млрд в январе 2022 года так и остался высшей точкой официальной оценки.

Реальность рынка: В 2023–2024 годах рынок SaaS (программное обеспечение как услуга) сильно «приземлился». Компании вроде Figma (после сорвавшейся сделки с Adobe) и Canva стали торговаться по мультипликаторам в 2-3 раза ниже пиковых.

Iconiq и Miro: Чтобы не делать «down-round» (раунд с понижением оценки), который ударил бы по репутации, Miro долгое время не привлекала новых денег.

В 2025 году прошли сообщения о Series D по той же оценке $17.5 млрд, что фактически является «плоским раундом» (flat round). В текущих условиях это считается успехом, хотя инвесторы явно рассчитывали на те самые $30 млрд.

Прогноз про IPO остается в силе, но сроки сдвинулись.

Показатели: Miro перевалила за $560 млн ARR (ежегодной выручки) в 2023 году и, по оценкам, приближается к $800 млн – $1 млрд к 2026-му.

Чтобы оправдать оценку в $17.5 млрд, им нужно показывать мультипликатор x18-20 к выручке, что для публичного рынка сейчас — очень дорого (средний мультипликатор упал до x6-x8).

Новая обертка: Чтобы продать компанию дороже на бирже, Miro переобулась из «просто онлайн-доски» в "AI Innovation Workspace". Теперь они продают не стикеры, а «интеллектуальное пространство для ускорения разработки продуктов».

Уход из РФ: В сентябре-октябре 2024 года Miro окончательно заблокировала аккаунты пользователей из РФ и РБ (исполняя санкции США).

Это был болезненный, но необходимый шаг для выхода на IPO в США, о есть «очистка» структуры от любых токсичных связей с корнями.

Сокращения: В конце 2024 года компания уволила 18% штата (около 275 человек) для «оптимизации структуры». Это классический жест перед выходом на биржу: показать инвесторам не просто рост выручки, а движение в сторону прибыльности.

Если Iconiq поймет, что публичный рынок (IPO) не готов переварить оценку в $17.5B+, они активируют «план Б» — продажу стратегическому игроку. В 2026 году список покупателей сузился до тех, кому нужно усилить свои ИИ-экосистемы готовыми данными и рабочими пространствами.

❯ Топ-претенденты на покупку Miro 🎯

Google ($2.1T) 🌐

→ Зачем: Google Workspace (Docs, Sheets) до сих пор проигрывает в «креативном хаосе» и визуальном планировании. Интеграция Miro в экосистему Gemini позволит Google закрыть нишу, в которой сейчас доминирует Microsoft.
→ Вероятность: Высокая. Google легче всех выпишет чек на $20B.

Salesforce ($280B) ☁️

→ Зачем: После покупки Slack ($27.7B), Miro является «недостающим звеном» для создания полноценной операционной системы для бизнеса. В 2025 году Salesforce активно скупает ИИ-агентов, и Miro идеально ложится в стратегию «Agentforce».

→ Вероятность: Средняя (зависит от аппетита Марка Бениоффа (61) к новым крупным долгам).

Microsoft ($3.3T) 💻

→ Зачем: Чтобы окончательно убить конкуренцию. У них есть свой Microsoft Whiteboard, но он значительно слабее. Покупка Miro — это покупка 70 миллионов пользователей и устранение главной угрозы для пакета Office.
→ Вероятность: Низкая (из-за жесткого давления антимонопольных регуляторов в 2025-2026 гг).

@adeQQvat

... "Игры" инвесторов: Miro (продолжение)

Adobe ($230B) 🖌️

→ Зачем: После провала сделки с Figma ($20B) из-за регуляторов, Adobe всё еще нужна платформа для совместной работы «не-дизайнеров». Miro менее «опасна» для монополии в глазах регуляторов, чем Figma, но дает выход на ту же аудиторию.
→ Вероятность: Средняя.

Atlassian ($55B) 📋

→ Зачем: Miro — это естественное продолжение Jira и Confluence. Они уже глубоко интегрированы.
→ Вероятность: Низкая (не хватит кэша/рыночного веса, чтобы перебить оценку Iconiq).

❯ Главный риск сделки ⚠️

→ Оценка: Iconiq Capital задрал планку так высоко, что покупка Miro за $20B+ при выручке $0.8B дает мультипликатор x25. В 2026 году это выглядит экстремально дорого даже для гигантов.

@adeQQvat

📦 РЫНОК ПВЗ 2026: ПРЕДЧУВСТВИЕ «ЗАМОРОЗКИ»

К началу 2026 года рынок ПВЗ в России достиг точки насыщения. Рекордные темпы роста сети (226,4 тыс. точек, +44,7% за год) маскируют глубокий кризис рентабельности. Плотность в городах-миллионниках превысила нормы: 1 ПВЗ на 600–650 жителей.

📊 ДИСПОЗИЦИЯ: СТРУКТУРА СЕТИ И ЭРОЗИЯ ЛОКАЦИЙ

❯ Total ПВЗ РФ: 226,4 тыс. ед. (+44,7% YoY). Критическая нагрузка на точку из-за перенасыщения.

❯ Wildberries: 94 тыс. ед. (+43% YoY). «Дробление зон»: новые точки в 100–200 м от старых, падение их оборота.

❯ Ozon: 41 тыс. ед. Субсидии (до 4,5 млн руб./лот) покрывают убытки лишь первые 6 месяцев. Аренда выросла на 20–25%.

❯ Яндекс + Boxberry: ~21 тыс. ед. Интеграция в экосистему «Яндекс Плюс»; ПВЗ стали мультисервисными хабами.

❯ СДЭК: 5,5 тыс. ед. (+12% YoY). Избегает дешёвого сегмента, защищая маржу франчайзи.

❯ Почта России: 20 тыс. партнёрских точек. Доминирует в сельской местности, устраняя частных игроков.

🔄 M&A И КОНСОЛИДАЦИЯ: СМЕРТЬ НЕЗАВИСИМОГО КАНАЛА

❯ Ликвидация Boxberry: Яндекс закрыл бренд, аннулировав контракты с 15% партнёров. Интеграция устранила альтернативы для C2C-отправлений.

❯ Монополизация C2C: Рост тарифов на 18–22% после исчезновения Boxberry. Рынок поделён между Почтой и Яндексом.

❯ СДЭК под давлением: Прибыль упала на 82% из-за долгов. Повышение тарифов спровоцировало отток мелких селлеров.

❯ Запрет «чужих» заказов: Маркетплейсы запретили выдачу конкурирующих посылок в своих ПВЗ, лишив владельцев диверсификации.

⚠️ СОМНИТЕЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА

❯ Коэффициент разрыва: Рост сети (+44,7%) в 18 раз опережает рост ритейла (+2,5%). LFL-выручка точек упала на 30–35% за 2 года.

❯ Зарплатный капкан: ФОТ поглощает до 60% дохода точки. Владельцы вынуждены работать сами из-за убыточности найма.

❯ Штрафы как доход: 15% выручки маркетплейсов от ПВЗ — автоматизированные штрафы партнёров (очереди, дресс-код).

❯ Селективные санации: Яндекс отсеивал партнёров Boxberry, ссылаясь на стандарты, но фактически зачищая конкуренцию.

Рынок ПВЗ перестал быть сегментом для малого бизнеса. Консолидация вокруг «большой тройки» (WB, Ozon, Яндекс) превратила логистику в инструмент удержания пользователей в экосистемах. Выжить могут только игроки с господдержкой (Почта) или дешёвыми капиталами (Яндекс). Для частных ПВЗ-владельцев бизнес превратился в рискованную самозанятость: вероятность банкротства >70%.

Экстенсивная фаза завершена. Следующий этап: «заморозка» сети и массовое закрытие убыточных точек?

@adeQQvat

🌘 Генезис и системные искажения рынка e-commerce в РФ 🌒

Генезис кризиса

Рынок вырос на стыке двух культур:

• Советское наследие — жесткая классификация данных «впрок».
• Карго-культ Запада — слепое копирование метрик (GMV, MAU) без адаптации.

Результат: «наивные определения» → фундамент системы, где отчеты теперь генерируют данные, а не отражают реальность.

7 ОПТИК — 7 РЕАЛЬНОСТЕЙ

1️⃣ Финансово-фискальная

• Видит только чеки по ФЗ-54.
• Проблема: включает услуги (доставка, страховки), раздувая рынок на 5-7%.

2️⃣ Платформенная (GMV)

• Считает оборот ДО возвратов и брака.
• Проблема: GMV — «рынок намерений», завышен на 30% vs реальные деньги.

3️⃣ Технологическая (API)

• Каждый клик «Заказать» = транзакция.
• Проблема: фрод, дубли, «информационный шум» из-за сбоев.

4️⃣ Логистическая

• Рынок = физические коробки.
• Проблема: «iPhone» и «салфетки» — одинаковые единицы. Конфликт с данными маркетплейсов.

5️⃣ Маркетинговая

• Продажа принадлежит тому, кто привел клиента.
• Проблема: один клиент считается 3 раза (блогер + контекст + кэшбэк).

6️⃣ Банковская

• Видит движение денег, но не содержание.
• Проблема: не различает ритейл и услуги (MCC-коды).

7️⃣ Потребительская

• Опросы и панели (типа Romir).
• Проблема: люди завышают траты, забывают о мелочах → «наивные данные».

Итог: попытки «сшить» эти оптики дают «средневзвешенную галлюцинацию». Отчеты становятся самоподдерживающейся системой, где цифры важнее реальности.

3 УРОВНЯ КРИЗИСА

🔥 Архитектурные искажения

• Небоскребы на фундаменте из советских таблиц и GMV-иллюзий.
• Новые отчеты «подрисовывают» старые цифры, чтобы не обрушить доверие.

⚠️ Семантический разрыв

• Логист, банкир и маркетолог называют «продажей» разные процессы.
• Один товар считается 3 раза: как GMV, оборот селлера и объем доставки.

🔮 Прогнозы

▫️ 3 года:
→ Пузырь ожиданий (+40-50% рост в презентациях) vs реальный кэш-флоу → крах оценок.
→ 70-80% новых селлеров обанкротятся из-за ориентации на GMV, а не выкуп.

▫️ 5 лет:
→ Логистический коллапс: прогнозы на 20% выше реальности → дефицит складов и дорог.
→ Госрегулирование ударит по «ярким» сегментам (маркетплейсы), усилив «серые» зоны.

▫️ 7 лет:
→ Аналитика станет бесполезной — ИИ будет обучаться на «грязных» данных 15-летней давности.
→ Риск «СССР 2.0»: идеальные отчеты vs пустые склады и разоренные бизнесы.

«ЭФФЕКТ ТИТАНИКА»

Система ускоряется, глядя на приборы, которые меряют ветер, а не скорость. Без радикального сброса данных и введения «нулевого стандарта» рынок потеряет управление. Капиталы исчезнут не из-за кризиса, а из-за веры в цифры.

💡 Вывод: Пока аналитика — это цифровая теология, а не инструмент. Без аудита «старого фундамента» рост обернется деградацией.

Dixi.

@adeQQvat

РЫНОК НОУТБУКОВ В РФ (ИТОГИ 2025 — Q1 2026) 💻📈

МАКРОЭКОНОМИКА И ОБЪЕМЫ
По итогам 2025 года рынок ноутбуков в РФ завершил фазу структурной консолидации.

❯ Объем реализации: 2,92 млн единиц (-25,2% к 2024).
❯ Денежный объем: 168,7 млрд руб. (-29,8%).
❯ Средняя цена: 58 100 руб. (-8%).

ФАКТОРЫ ДАВЛЕНИЯ

❯ Ключевая ставка ЦБ выше 20% сократила долю покупок в рассрочку с 45% до 28%.
❯ Усложнение платежей увеличило накладные расходы импортеров на 10–12%.
❯ Спрос сместился в сторону бюджетных конфигураций.

ТОП-5 ФЕДЕРАЛЬНЫХ ДИСТРИБЬЮТОРОВ 🏗️
Контролируют >75% официальных поставок.

1. OCS Distribution: Лидер в B2B и проектных поставках (ASUS, MSI).
2. Marvel-Distribution: Хаб для китайских брендов (Huawei, Honor), развивает СТМ (Fplus).
3. Merlion: Масс-маркет и бюджетные решения (Lenovo, iRU), мощная складская сеть.
4. diHouse (ГК ЛАНИТ): Премиум-сегмент и параллельный импорт (Apple, суббренды Xiaomi).
5. ELKO: Поставки комплектующих для сборщиков.

ТРЕНДЫ ДИСТРИБУЦИИ

❯ Прямые продажи вендоров через маркетплейсы достигли 30% рынка.
❯ Дистрибьюторы взяли на себя функции вендорского сервиса, создавая авторизованные СЦ.

ТОП-10 БРЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2025 ГОДА 🏆

1. ASUS (16,2%): Лидер за счет игрового сегмента (ROG/TUF) и Zenbook.
2. HUAWEI (12,1%): Лидер в «бизнес-ультрабуках» (экосистема Super Device).
3. HONOR (8,4%): Конкурент в среднем сегменте, качество OLED-матриц.
4. MSI (7,2%): Высокопроизводительные станции; теряет бюджетный сегмент.
5. Lenovo (6,9%): Стабильность в B2B и параллельном импорте ThinkPad.
6. Apple (6,1% шт. / 12,5% руб.): Высокий чек, переход на M4 поддержал спрос.
7. TECNO (5,5%): Динамичный рост, Megabook — решение для образования.
8. Infinix (4,9%): Агрессивное вытеснение в регионах низкой ценой.
9. Irbis (4,2%): Лидер в тендерных закупках, частичная локализация.
10. Fplus / Osio (3,8%): «Новая волна» российской сборки, контракты с сетями.

ТЕХНИЧЕСКИЕ ТРЕНДЫ ⚙️

❯ ОЗУ: 16 ГБ — новый стандарт.
❯ Дисплеи: Доминирует 16" (16:10), рост доли 2K в масс-маркете до 25%.
❯ Накопители: 512 ГБ SSD — 72% рынка.
❯ Процессоры: Рост доли AMD Ryzen из-за стоимости Intel Core Ultra.

ПРОГНОЗ НА 2026 ГОД 🔮

❯ Рост розничных цен на 12–15% в I полугодии.
❯ Доля российских брендов может вырасти до 17% (преференции в B2G, локализация).
❯ Тренд AI-PC останется маркетинговым из-за отсутствия локализованных нейросервисов.
❯ Риски: Рост рынка Refurbished; возможный уход части азиатских вендоров в скрытый статус.

ТОП-5 ПРОДАВЦОВ В РФ (2025) 📊🛒

1. DNS: ~640 000 шт. (~42,2 млрд руб.). Лидер в натуральном выражении, силён в регионах.
2. Wildberries: ~580 000 шт. (~21,5 млрд руб.). Лидер по заказам в эконом-сегменте.
3. М.Видео-Эльдорадо: ~525 000 шт. (~35,4 млрд руб.). Лидер по выручке в «белом» импорте (Apple, Huawei, Honor).
4. Ozon: ~490 000 шт. (~26,8 млрд руб.). Рост за счёт логистики в малых городах.
5. Ситилинк: ~210 000 шт. (~13,6 млрд руб.). Доля в B2B и у аудитории, покупающей ноутбуки без ОС.

Источники: данные ритейлеров, дистрибьюторов, Mobile-Review.com, ITResearch, РБК.

@adeqqvat

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА ДЕТСКИХ ТОВАРОВ РФ (ИТОГИ 2025 — ПРОГНОЗ 2026)

Рынок детских товаров в 2025 году показал иллюзию роста через цены, скрывая резкое падение реального потребления. Главные драйверы: маркетплейсы и «теневые» схемы, без которых спад был бы катастрофическим.

📊 МАКРОКАРТИНА: РОСТ ТОЛЬКО НА БУМАГЕ

Оборот рынка (без питания) — 2.1 трлн ₽ (+15%). Но это инфляционный мыльный пузырь.
✔️ Реальные покупки (в штуках) упали на 8%.
✔️ Инфляция в категории — 23.4% (стагфляция).
✔️ 65% всего трафика съели топ-3 маркетплейса: Wildberries, Ozon и Яндекс Маркет.

🛍️ ПО СЕГМЕНТАМ: ВСЕ В МИНУСЕ, КРОМЕ ПОДГУЗНИКОВ

• Одежда/обувь (36% рынка): -10% в штуках, цены +18-22%.
• Питание: падение спроса -12%, но цена взлетела на 44% (ср. чек 241 ₽).
• Творчество: -13%. Первое, от чего отказываются семьи.
• Игрушки: -5% в объёме, но виральные тренды (типа Labubu) и рост цен на % поддерживают выручку.
• Гигиена (подгузники): единственный рост в штуках (+12.4%) за счёт перехода на большие упаковки.

🚨 ЦЕНОВЫЕ АНОМАЛИИ И ДЕФИЦИТ

• Коляски: производство в РФ рухнуло на 74% (всего 6 тыс. шт.). Полная импортозависимость.
• Ср. чек на коляску — 21 800 ₽ (+28%). Это уже выше порога эластичности спроса.
• Сырьё: стоимость импортных основ для смесей и материалов выросла на 35%+.

📉 ДЕМОГРАФИЧЕСКИЙ КРИЗИС КАК ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА

Коэффициент рождаемости (TFR) упал до 1,374 — минимум за 25 лет.
Аудитория 0-3 года сокращается на 4.5% в год.
Единственная поддержка — госзакупки для яслей и садов.

🔄 БУМ ВТОРИЧНОГО РЫНКА (RESALE)

Емкость — ~420 млрд ₽ (20% всего рынка!).
Активность на Avito/Юле выросла на 35%.
Цена б/у — 30-45% от новой.
Премиум-бренды (Cybex, Stokke) стали ликвидным активом для перепродажи.

🛠️ ГЛАВНЫЕ ТРЕНДЫ-2025

1. Власть маркетплейсов: успех их СТМ (как Junion от Яндекс Фабрики).
2. Дауншифтинг: отказ от среднего сегмента в пользу дискаунтеров или брендового секонд-хенда.
3. Накопительство (Hoarding): премиум-покупатели закупаются впрок из-за рисков дефицита.
4. Оффлайн стал шоурумом: смотрят в магазине, покупают онлайн.

🏪 КТО ВЫЖИВАЕТ?

• «Детский мир»: держится за счёт масштаба и логистики (>25% доли).
• Motherbear/«Джамилько»: удерживают премиум-нишу.
• Мелкий ритейл: до 15% точек закроется в 2026.

⚠️ ТЕНЕВАЯ КОМПЕНСАЦИЯ

Официальный спад в 8% это лукавство. Реальное падение штук — 15-18%.

Разницу «скрыли»:

✔️ Серый импорт: до 45% в игрушках и колясках. Логистическая наценка — 15-25%.
✔️ Микро-бренды (МСП): заняли ниши творчества и текстиля, демпингуя на маркетплейсах.
Именно эти «теневые» игроки амортизируют социальное напряжение.

🔮 ПРОГНОЗ НА 2026

• Базовый сценарий: стагнация выручки (+5%) при падении штук (-10%). Ресейл будет расти.
• Критический сценарий: дефицит и рост цен на спецпитание >50%. Возможны госвмешательства.
• Оптимистичный сценарий: стабилизация через импортозамещение в текстиле и господдержку.
• Тренд: крупные серые дистрибьюторы начнут «обеляться», вливаясь в экосистемы маркетплейсов.

📌 ВЫВОД

Рынок находится в системном кризисе, который маскируется инфляцией, серым импортом и бумом ресейла. В 2026 году продолжится переток покупателей в форматы, дающие максимум цены за минимум денег: маркетплейсы, секонд-хенд и демпингующие микро-бренды.

Источники: Forbes, Коммерсантъ, АИДТ, Росстат, данные маркетплейсов, OFD-платформы, отчёты ритейлеров.

@adeQQvat