Кто давно подписан на канал, знает что я редко что либо рекламирую у себя и за все три года ведения канала ни разу не рекламировал другие площадки.

Сегодня я рекомендую канал парней, с которыми знаком лично. Мои друзья из MegaStrategy недавно запустили свой ТГ-канал, ребята занимаются торговлей в основе которой лежат:
🤖Автоматизация;
📊Предиктивная аналитика;
🎭Поведенческая экономика.

Парни публикуют контент по теме финансовых рынков, включая инфографику 🖼 и ежедневную подборку новостей 📰. а ещё у них есть успешные стратегии автоследования собственной разработки в соцсети Пульс и система уведомлений, позволяющая моментально получать необходимую информацию о рынке 📈📉.

Результаты по их стратегиям на сегодняшний день:
1️⃣ MegaStrategy_RUB +10,94% за все время (+33,82% годовых);
2️⃣ MegaStrategy_USD +11,02% за все время (+35,92% годовых).

У MegaStrategy точно есть чему поучиться 👨‍🎓

Подписывайтесь на их ТГ-канал ✍️, чтобы не пропустить все самое интересное 😎

​Личные финансы главных героев «Во все тяжкие» (4/4)
Завершаю цикл статей про героев вселенной «Во все тяжкие» сегодняшним постом. Предыдущий пост был здесь👈 про Сола Гудмана. Из ключевых персонажей нерассмотренным остался лишь Майк Эрмантраут.

Майк – ветеран вьетнамской войны, бывший коррумпированный полицейский. О финансовой части той жизни почти ничего не говорится. Видимо, брал взятки по мелочи, но при этом жил без шика. Убийство его сына (тоже полицейского, работавшего в том же насквозь коррумпированном отделе) стало переломной точкой, вынудившей Майка переехать в другой штат, прихватив с собой овдовевшую невестку и внучку.

В незнакомом для себя городе Майк на первых порах работает охранником парковки перед судом. Зарплаты мелкого служащего хватает для простой жизни и аренды дома, но ещё один дом приходится арендовать для невестки с внучкой. А переезд и аренда дома для близких в более безопасном районе становятся причиной повышенных расходов. Чтобы сводить дебет с кредитом, параллельно с официальной работой Майк зарабатывает деньги в криминальном мире Альбукерке. Поиск сворованных денег у не чистых на руку Кеттлманов, «грозный охранник» на сделке по продаже краденных таблеток, подстава Туко под тюремный срок по просьбе Начо…

Нарастив связи, Майк знакомится с Густаво Фрингом, на которого и начинает работать в роли начальника службы безопасности. Майк помогает в постройке подземной суперлаборатории, обеспечивает охрану криминальных точек, организовывает слежку и устранение неугодных криминальных элементов. В конечном итоге играет далеко не последнюю роль в операции по устранению всей мафиозной верхушки латинской Америки. Почему же Майк так глубоко погружается в криминальный мир?

«Есть люди. Люди, которые ждут меня дома. Они не знают, что я делаю, и не узнают. Они защищены. Но я делаю то, что делаю, чтобы они могли жить лучше, буду я жить или умру, лично мне, по большому счёту, без разницы, если они будут обеспечены. И когда придёт моё время, я уйду, зная, что сделал для них всё, что мог.» - слова самого Майка во время диалога с Солом в пустыне.

Благодаря работе на Густаво, Майк смог накопить больше $2 миллионов для своей внучки Кейли. Но эти потуги оказались напрасны, ведь накопления были найдены и конфискованы сотрудниками Отдела по борьбе с наркотиками. Потеря практически всего накопленного для внучки капитала, а также необходимость платить 11 заключенным за молчание существенные суммы вынудила Майка продолжить работу с Уолтером после кончины Фринга. Чтобы никто из арестованных рабочих не проболтался, с каждой варки три партнёра (Уолтер, Майк и Джесси) должны были платить по $351 000.

Но и новый проект Майку с внучкой не помог. Сам Майк кончил плохо. О судьбе его внучки ничего не сообщалось. Известно лишь то, что любящий дед не смог передать ей заработанные нечестным путём деньги в ощутимых объемах.

Подготовка постов по вселенной «Во все тяжкие» оказалась непростой. Чтобы дать точные цифры в тексте мне пришлось даже пересмотреть отдельные эпизоды сериала. Надеюсь, результат вас не разочаровал. В комментариях можете предложить другие произведения и персонажей для разбора их личных финансов.

​Мобилизация доходов
На неделе в СМИ активно муссировалась информация об обсуждении правительства с бизнесом выплаты денег в госбюджет. Подробности этой новости менялись чуть ли не по часам. В начале речь шла о 250 миллиардах рублей, потом цифра возросла до 300 миллиардов. В начале дискуссии взнос был сугубо добровольным, потом уже взнос стал обязательным для определённых компаний. Параметры расчёта этого самого взноса описаны весьма расплывчато и, кажется, на текущий момент не поняты вообще никому. А как это повлияет на цену российских акций?

Давайте начинать с того, что более-менее прозрачно. СМИ пишут, что участвовать в активности будут только весомые предприятия и установили «нижнюю планку» скидывающихся в бюджет по параметру "прибыль" не менее 1 миллиарда рублей. Аналогично, из контура действия добровольного взноса выведены нефтегазовые компании, которые прочувствовали весь эффект повышенной финансовой нагрузки со стороны государства ещё в прошлом году. Из этого следует, что на акции таких компаний, как Роснефть, Газпром, Лукойл, Татнефть, Сургутнефтегаз и Новатэк заявленная новость никак не повлияет.
С другими параметрами взноса всё несколько сложнее. Расчёт взноса для каждой компании планируют проводить на базе «прироста финансового результата за последние годы». Кто больше заработал в 2021-2022 по сравнению с прошлыми годами, с тех и будут драть больше денег. Под удар могут попасть:
1️⃣ Производители минудобрений (биржевые ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот, а также внебиржевые Еврохим, Уралхим, Уралкалий, ТольяттиАзот). Помните, как в прошлом году резко выросли в цене акции Акрон и ФосАгро? Частные инвесторы делали ставку на эти акции исходя из фундаментального анализа. У того же ФосАгро доход в 2021 году вырос почти в 2 раза (по сравнению с 2020), а чистая прибыль на 113 миллиардов, в 8 раз! По другим предприятиям явной статистики в открытом доступе нет, но очевидно, что и у других рост должен быть кратным. Это именно те компании, которые заработали сильно больше других год к году.
2️⃣ Производители стали (биржевые НЛМК, ММК и Северсталь и внебиржевые Евраз, ОМК, Металлоинвест). Ситуация схожа. Три публичные компании в 2021 году отчитались о чистой прибыли в 4-5 раз выше, чем в 2020 году. Вице-премьер Белоусов ещё в конце мая 2021 года катил на металлургов бочку, обвиняя их в нахлобучивании государства на 100 миллиардов рублей. Несмотря на то, что общее повышение чистой прибыли трёх компаний за весь 2021 год по сравнению с 2020 меньше 10 миллиардов, помнить будут именно слова Белоусова, а не реальные статданные.
3️⃣ Прочие счастливчики. Есть отдельные компании, сумевшие получить выгоду в «частном» порядке. Яндекс продолжает монополизировать рынки такси, электронной коммерции и интернет-рекламы, что очень ярко отражается на чистой прибыли (+54 миллиарда 2022/2021). Сбер увеличил чистую прибыль на 500 миллиардов (+60%). Два прямых конкурента показывают синхронную динамику: Магнит на 15 миллиардов (+50%), аналогично X5 Retail Group +15 миллиардов (+50%). При этом, явных драйверов роста прибыли не озвучивалось, помогли рыночные условия.

Как видно из приведённых выше цифр, 300 миллиардов не кажутся чем-то неподъёмным для российского бизнеса. Только 8 компаний увеличили свою чистую прибыль на 700+ миллиардов рублей, а в рейтинге RAEX ТОП-600 компаний России за вычетом "разово убыточных" абсолютно все проходят минимальный порог отсечения. Страшно другое. Открылся ящик Пандоры. Сначала повышенным налогом на добычу полезных ископаемых нагрузили полугосударственные компании. Сейчас государство намерено «разово» собрать часть прибыли, превышающей показатели прошлых лет. В последствии может установить «норму» прибыли, свыше которой будут введены уже регулярные налоги. Что будет делать бизнес в таких условиях? Всеми правдами и неправдами занижать свою прибыль, что существенно затормозит развитие экономики. Но кого это сейчас волнует?

​А что с гарантией будущих пенсий?
В ходе послания Федеральному собранию президент объявил об инициативе гарантировать сохранность вложений в добровольные пенсионные накопления суммой 2,8 миллионов рублей. Звучит великолепно, но лишь до момента погружения в детали.

Добровольные пенсионные накопления – это средства, переданные физическим лицом в управление негосударственному пенсионному фонду (НПФ). Вклад, открытый в банке, добровольным пенсионным накоплением не является. Покупка акций и облигаций в долгосрок на ИИС также добровольными пенсионными накоплениями не являются. Это лишь частные сбережения граждан, на которые страховка распространятся не будет.
Вывод №1: ключевыми бенефициарами предполагаемой инициативы станут негосударственные пенсионные фонды (НПФ), в чьи закрома должны перейти денежные потоки будущих пенсионеров. Кто такие НПФ?

НПФ – организации, инвестирующие средства частных лиц для сохранения покупательской способности вложенных денег на длительном периоде времени. До 2014 года в НПФ направлялись 6% от заработной платы отчислений официально трудоустроенного работника, изъявившего желание «отстегнуться» от пенсионного фонда России (ПФР). Эти 6% работник всё равно не мог пощупать или потратить, он лишь мог выбрать: направлять деньги в один из НПФ или продолжать отчислять деньги в ПФР. В 2014 году эти самые отчисления были «временно» заморожены из-за сложной экономической обстановки и автоматически (без спросу работников) перенаправлялись в пенсионный фонд России. Отчисления, к слову, заморожены до сих пор и о разморозке, видимо, никто не думает. По последним актуальным данным в НПФ суммарно вложено 1,62 триллиона рублей 6 200 000 граждан России. В среднем около 260 000 рублей на человека. По большей части это именно те самые деньги, которые поступали в НПФ до 2014 года, хотя не возбраняется пополнять счёт в НПФ любыми суммами в свободном формате. К этому ненавязчиво подталкивают граждан объявлением страховки на добровольные пенсионные накопления. Стоит ли следовать зову?

Деятельность НПФ регулируется Центробанком, на текущий момент в реестре регулятора около 40 организаций. Естественно, Центробанк накладывает на НПФ ряд ограничений, которые минимизирует риск потери пенсионных накоплений. В то же время эти ограничения снижают вероятность инвестирования с высокой доходностью. К посту прикреплена сравнительная таблица доходности нескольких НПФ до середины 2021 года. Как видно из таблицы, ни один из фондов на горизонте 10 лет не смог преодолеть планку в 2% среднегодовой реальной доходности. А существенная часть НПФ показала отрицательную реальную доходность.

Кроме того, не объявлен сам механизм «гарантирования» суммы накоплений. Будут гарантировать только сумму вложенных средств или вложений с накопленной прибылью? При стабильно высокой инфляции в стране на горизонте 10 лет покупательская способность денег падает в 2-3 раза, гарантия только вложенных средств в таком формате поможет вернуть малую часть потерянных средств, а в случае ускорения инфляции сущие копейки на каждый вложенный рубль.

Что делать частному инвестору? Учится инвестировать самостоятельно и стабильно обгонять громоздкие и неповоротливые НПФ. Или, в крайнем случае, вложить средства в золотые слитки. За тысячи лет этот благородный металл подтвердил звание лучшего переносчика капиталов через кризисы, время и неразбериху. При примерно равной с НПФ среднегодовой реальной доходности, физическое золото не несёт в себе рисков полного банкротства и отказа от возврата вложенных средств.

​Где высокие зарплаты?
Кто бы что ни говорил, но большая часть населения получает доход по месту работы. О высоких заработках ТОП-менеджмента я писал здесь👈. Почти 2 года назад был пост о профессиях с относительно высокими заработками исходя из моего личного опыта изучения рынка труда 👈. Недавно в рамках своей трудовой деятельности я наткнулся на цифры из Росстата. У них свой ТОП отраслей промышленности с высокой зарплатой.

Напомню, что по данным того же Росстата в 2021 года средняя зарплата в России составляла 55 199 рублей. Можно в эту цифру верить, можно не верить. Но для чистоты сравнения в качестве базы будем использовать именно эту цифру. Остальные цифры взяты из Статистического сборника «Промышленное производство в России 2021», сформированного редакционной коллегией под руководством С.Н. Егоренко. Сборник доступен абсолютно всем и размещён на официальном сайте Росстата. Итак, ТОП-3 отрасли промышленности с самыми высокими средними заработками:

Добыча нефти и природного газа (1,89*средней зарплаты, 104 078 рублей). Что значит добывать нефть и газ в России? Это значит жить вдали от цивилизации где-нибудь в Ямале или на Сахалине. Это работа вахтовым методом и возможность повстречаться с медведем по пути из рабочей будки в жилую. Высокие заработные платы в этой отрасли связаны со сложными условиями проживания и труда. Работа такого формата подходит далеко не всем, но в то же время в стране очень много вахтовиков из разных регионов, регулярно уезжающих на Севера за длинным рублём.

Производство кокса и нефтепродуктов (1,74*средней зарплаты, 95 957 рублей). Нефтяники зарабатывали хорошо ещё с советских времен. Территориальная надбавка в данной отрасли выражена не так ярко: нефтеперерабатывающие заводы работают и в Казани и в Саратове и в Уфе. Более высокая заработная плата в нефтяной отрасли объясняется двумя факторами: элитарностью сферы и представлениями населения о большом количестве вредных факторов на рабочем месте. И если первый фактор существует в реальности (наши заводы работают с минимальными простоями и потерями), то второй фактор уже давно можно отнести к разряду мифических. А зарплаты в отрасли всё равно хороши.

Производство табачных изделий (1,72*средней зарплаты, 94 768 рублей). Одна производственная линия выпускает 10 000 сигарет в минуту. За 12-часовую смену (с учётом плановых и внеплановых простоев) объём выпущенной продукции превышает более 5 миллионов сигарет – 250 тысяч пачек. Учитывая стоимость каждой пачки - сверхприбыльный бизнес. Люди держатся за эту работу годами, а высокая заработная плата присутствует во всех отделах: производственный, логистический, отдел продаж. Присутствие иностранные брендов (пока ещё) поддерживает заработную плату в отрасли на достойном уровне.
ТОП-4 (1,11*средней зарплаты, 61 122 рубля). Рассматривать подробно четвёртое место нет никакого смысла. Превышение доходов над средними не столь существенное, а опережение по сравнению с отраслями, расположенными на 5-8 местах и того меньше.

Как показывает статистика, наибольшие суммы можно заработать вахтовым методом. Чуть хуже себя чувствуют нефтяники, но в целом крепко стоят на ногах. Неплохо зарабатывают «распространители греха» - табачники, что объясняется высокими стандартами, заданными иностранным бизнесом. От себя добавлю, что сотрудники других иностранных брендов, оставшихся в России (P&G, Mars,) также продолжают платить достойные зарплаты. Но их влияние на отрасль Росстат выделить не может. Остальные отрасли, видимо, отслеживают средние заработные платы с высоким уровнем точности, а высокие оклады своих сотрудников воспринимают как потенциальные убытки.

​О диверсификации
Больше месяца не было ни единого поста на канале. Я не забросил своё хобби и не перестал инвестировать. Я решил лишь взять небольшой перерыв на закрытие «долгов» по рутинным делам на работе и дома, а также на небольшое переосмысление своих подходов к накоплению капитала.

Вот уже больше пяти лет я занимаюсь инвестированием в ценные бумаги. И всё это время инвестирование реализовывалось со строгим соблюдением нескольких правил:
🔥 Для покупки выбирались строго акции и только лишь российских или американских компаний;
🔥 Покупаемые компании тщательно анализировались по правилам фундаментального анализа, меня интересовали активы с мощным внутренним потенциалом;
🔥 Длительность «удержания» каждой отдельной позиции не менее года. Самая «длинная» бумага удерживается в моём портфеле уже более трёх лет.

Это были правила, сформированные мной и для меня. Я умышленно игнорировал покупку облигаций считая, что на первоначальном этапе накопления капитала необходимо работать с более доходными инструментами. Результат хорош: на периоде инвестиций больше пяти лет среднегодовая доходность превышает 17% годовых (в долларах по валютному портфелю). С российскими активами дела обстоят хуже: доходность в около-нулевой отметке (до известных всем событий доходность по рублевым активам была выше 24% годовых).

На прошлой неделе я заполнял декларацию 3-НДФЛ для налоговой за 2022 год и понял, что пора диверсифицировать свои активы: этап накопления первоначального капитала можно считать успешно завершённым. Что изменится в подходе?
1️⃣ Еще некоторое время я продолжу работать по найму. Это позволит мне достаточно быстро скопить дополнительные капиталы желаемого объема под работу по новым стратегиям. Результата можно добиться и без работы по найму, но лучше поработать ещё год-два, чем собирать капиталы по крупицам «с процентов на проценты» до 40 лет;
2️⃣ Я открыл отдельный счёт для покупки облигаций. Доходность по ним ниже, зато предсказуема и регулярна. Купоны по облигациям через некоторое время станут отличной заменой заработной плате;
3️⃣ Я запустил стратегию автоследования на одном из российских брокеров. Подход к выбору активов отличается от моего классического подхода к инвестированию. Скорее этот подход можно назвать торговлей качественными активами на среднесрочном горизонте. Стратегия работает буквально несколько месяцев, но при сохранении текущих показателей может обеспечить более 35% годовых. Тут и доходность выше и есть возможность дополнительного заработка за счёт подключения следующих за стратегией инвесторов;
4️⃣ Параллельно с этим я решил побаловаться дневным трейдингом. Это полная противоположность классической стратегии инвестирования. Для принятия решений вместо фундаментального анализа применяется только технический анализ (изучение графиков), а длительность «удержания» позиций сокращается до 2-3 дней. Доходность при этом существенно выше, примерно 5%. В месяц. Напишу более подробно по результатам трейдинга в начале мая, если эта тема вызовет интерес, а у поста будет 20 реакций 🔥.

Во всём остальном я продолжу придерживаться своих ключевых правил и инвестировать основные активы в фундаментально крепкие компании. А посты будут выходить на канале с прежней регулярностью. Есть ещё много тем, требующих отдельного рассмотрения.

​Об инвестициях в облигации
Вот уже несколько лет я занимаюсь инвестициями в акции. Эта деятельность приносит хорошую прибыль (среднегодовая доходность превышает 17% в валюте), но отличается нестабильностью, а в отдельных случаях создают те ещё эмоциональные качели. В 2020 году на волне паники из-за пандемии коронавируса размер моего портфеля падал до 30% от вложенной суммы. Представь ситуацию: ты вложил в бумаги условный «миллион», за пару лет разогнал его до 1 300 000, а прямо сейчас видишь на экране всего лишь 300 000 рублей. Что сделаешь ты:
1️⃣ Зафиксируешь убыток в миллион ради спасения ещё весомых 300 тысяч?
2️⃣ Будешь держать позиции в надежде восстановления стоимости но с риском потерять последние 300 тысяч?

Для инвестиций надо использовать деньги, потеря которых не окажет влияние на текущее качество жизни. Это позволяет принимать решения более трезво, а также избавляет от необходимости фиксировать убытки из-за закрытия позиций по невыгодным ценам. Но даже в таком случае терять честно заработанное эмоционально сложно. Особенно сложно воспринимать «бумажные» убытки при существенных размерах капитала. Когда размер просадки портфеля соизмерим с покупкой дорогой техники, автомобиля или даже недвижимости, в голове начинают возникать мысли по типу «закрывай сделку с убытком в одну Весту, пока нисходящий тренд не увеличил потери до нового Lexus RX».

Для инвесторов с низкой стрессоустойчивостью и существуют облигации. Доходность по облигациям существенно более предсказуемая, чем по акциям: она заявляется в момент размещения ценной бумаги и в случае, если инвестор держит бумагу до конца периода погашения – остаётся на указанном уровне на протяжении всего периода.
У инвестора в акции куча рисков:
💨 Отмена или снижение дивидендов;
💨 Падение выручки и прибыли компании -> падение цены акций;
💨 Смена/арест/ раздолбайство руководителей компании -> падение цены акций;
💨 Появление новых конкурентов или технологий -> падение цены акций;
💨 Банкротство компании по любым причинам: от пожара на фабрике до мошенничества с отчётностью.

Но и доходность у акций при этом не ограничена. История знает множество случаев роста стоимости отдельных акций в десятки раз🚀 на горизонте нескольких лет. У инвестора в облигации, по сути, только два риска:
💨 Банкротство компании, выпустившей облигации;
💨 Резкий рост инфляции, снижающий доходность вложений.

В отличии от акций, стоимость облигаций во времени практически не меняется («мусорные» облигации компаний-зомби сейчас в расчёт не берём). А удержание бумаги до конца срока её погашения и вовсе исключает риск потерь на снижении стоимости облигации, ведь «на выходе» инвестору выплачивают её номинал. При этом, указанными выше рисками управлять не сложно.

При банкротстве компании кредиторы (держатели облигаций) по закону защищены лучше владельцев компании (держателей акций). Имущество фирмы распродаётся с молотка, и кредиторам возвращается некоторая часть вложенных ими средств (по статистике 20-30%). Акционеры стоят в очереди на получение средств самыми последними и в большинстве случаев им не достаётся вообще ничего. Выбор облигаций от крупных устойчивых предприятий существенно снижает вероятность банкротства.

Риск «низких ставок» нивелируется покупкой облигаций с коротким сроком погашения в формате «лесенки». Например, капитал разбивается на четыре равные доли и каждые полгода покупаются облигации со сроком погашения через 2 года. Таким образом, имеется четыре бумаги с двухлетним сроком обращения, которые позволяют высвободить средства каждые 6 месяцев.

Несомненным минусом облигаций является их низкая доходность. На апрель 2023 года самые надёжные гособлигации с двухлетним сроком погашения дадут примерно 8,25% годовых. Это очень близко к ставкам на годовой депозит в нескольких крупных российских банках. Корпоративные облигации таких крупных и известных компаний, как М-Видео, Россельхозбанк и re: Store обещают уже более ощутимые 13-14% годовых. Для получения среднемесячного дохода в 50 тысяч рублей по таким облигациям, в бумаги необходимо вложить порядка 4,5 миллионов рублей.

​Как я впервые въехал в стену
Небольшая история из личного опыта. 2018 год, мои заработки наконец-то ощутимо превысили рутинные расходы с ипотекой. Можно было гасить платежи ускоренными темпами, но хотелось чего-то нового в своей финансовой жизни. На руках скопилась сумма, достаточная для покупки нового бюджетного автомобиля, и я решил выйти на рынок акций.

В это время Тинькофф ещё не успел стать брокером, а те 5-6 компаний, которые уже работали на рынке, ещё не успели отладить простые приложения. Заявку на покупку акций можно было направить с помощью сайта или по телефону. На фоне сегодняшних возможностей это прошлый век. Экспресс-анализ графиков цен по бумагам российского рынка выявил явного фаворита для моей первой сделки: 31 января акции магнита торговались по 5 417 рублей, что было более, чем в 2 раза ниже исторического максимума. О Магните я знал несколько фактов:
🔥 Это №1 или №2 на российском рынке ритейла;
🔥 У руля компании её основатель Сергей Галицкий;
🔥 Сеть развивается, постоянно открывая новые магазины.
Было решено влетать в бумагу сразу на 60% от имевшегося капитала.

Буквально через две недели акции упали на 20%. Размер капитала просел более, чем на среднюю по стране зарплату за каких-то десять дней. Мне, в прошлом заядлому, но безуспешному Forex-трейдеру, такая просадка показалась отличным моментом для усреднения, и я купил акции на остаток средств.

Еще через пару дней, 16 февраля, я читаю неожиданную для себя новость: «Галицкий выходит из бизнеса, продавая свою долю банку ВТБ с дисконтом в 5% от рыночной цены». В этой новости прекрасно было практически всё:
💨 Рыночная цена очень быстро устремилась к заявленному дисконту;
💨 Уход основателя дополнительно давил на цену акций (практически во всех известных истории случаях основатель развивал бизнес лучше «пришедших с улицы собственников»);
💨 Новый собственник – представитель госсектора вообще не внушал доверия.

На фоне объявленной о продаже новости менее, чем за полгода, акции просели до 3 300 рублей (-40% от цены покупки), что не соответствовало моему ожиданию +30..+100% от слова совсем. Тогда же стало очевидно, что покупка случайных акций без изучения квартальной отчётности не приведёт меня к богатству.

Акции Магнита я держу в портфеле до сих пор. Почти 2 года после покупки акции болтались в зоне -40% от первого входа. А потом начался ковид и акции упали до многолетнего минимума, на котором я наблюдал -60% от вложенного капитала. Благодаря этому же ковиду чуть позже цена смогла вернуться в более высокий диапазон, 4 000 – 5 000 рублей за акцию.

Прямо сейчас акции Магнита стоят 4 530 рублей. Учитывая пропорцию покупки акций 70/30, средняя цена входа составила 5 222 рубля. Вроде как текущий убыток -14%. Однако, за весь период владения акциями, я получил дивидендов на 1 330 рублей, что в итоге даёт +12%. Хуже, чем банковский депозит (на горизонте 5 лет), но весьма неплохо для первого опыта с 40%-ной потерей капитала в первые 2 недели.

Инвестициями может заняться каждый: скачивай приложение, вноси 10 000 рублей и начинай. Но этого недостаточно для совершения выгодных сделок.

​Виды инвестиционных стратегий
На мировом рынке представлены сотни тысяч различных ценных бумаг. Для россиян, не получивших статус «квалифицированного» инвестора, выбор значительно заужен (сказывается повестка последних двух лет). Однако, даже в таком случае инвестировать можно в тысячи инструментов.

Нет никакого смысла распылять свой капитал по такому большому числу активов, многим хватит и 20-50 наименований. Но как выбрать из них самые лучшие? Рассмотрим основные стратегии выбора инструментов:
1️⃣ Дивидендные аристократы👑. Нью-Йоркская фондовая биржа функционирует уже более 200 лет. За этот период времени на бирже появились компании, которые на протяжении 25 лет ежегодно повышали дивидендные выплаты. Их стали называть «дивидендными аристократами». Более подробно писал про них здесь👈. Смысл в том, что компания на протяжении длительного периода времени уже показала свою способность возвращать инвесторам деньги (каждый год всё в большем объёме). Высока вероятность, что для сохранения полученного статуса компания и впредь будет продолжать повышение дивидендных выплат. И действительно, в случае падения прибыли отдельные компании брали деньги в долг лишь бы сохранить ежегодное повышение дивидендных выплат. Российский рынок акций только-только перескочил 30-летний рубеж. По этой причине у нас ещё нет своих признанных аристократов, но есть компании, которые претендуют на этот статус в будущем.
2️⃣ «Будущие звёзды»🌟. Регулярные выплаты дивидендов очень приятны, но доходность таких вложений редко превышает 5-6% годовых. Но что, если хочется найти настоящий бриллиант, способный приносить 30-50% годовых? Tesla выросла в 10 раз менее, чем за 10 лет. Amazon может похвастаться аналогичными результатам. «Будущие звёзды» - компании, только вышедшие на рынок, но способные кратно увеличить свою выручку и прибыль, озолотив при этом инвесторов, вошедших на ранних этапах. Но есть одна проблема: определить будущую звезду на раннем этапе с высокой долей вероятности очень сложно. Ещё пару лет назад господство в космосе пророчили Virgin Galactic. С тех пор акции потеряли в цене 93% и имеют все шансы упасть ещё ниже. Не самая завидная судьба была у инвесторов в Groupon (-99,5% за 11 лет) и других любителей поймать удачу за хвост.
3️⃣ Buy The Dip (Покупка просадки)📈. Биржа – штука не предсказуемая. Иногда стоимость компаний раздувается как мыльный пузырь, а порой, наоборот, очень крепкие компании теряют свою цену без явных на то причин. Казалось бы, от короновируса должны были выиграть фармокологи и производители бытовой химии, да только по факту Procter&Gamble на всеобщей панике потеряла почти 40% стоимости (восстановились за 5 месяцев). Покупка бумаг на таких событиях может принести хорошую прибыль. Главное – уметь отделять зёрна от плевел.
4️⃣ Надёжный постоянный поток🚂. Стратегия похожа на работу с дивидендными аристократами, но генерирует меньший доход, повышая при этом сохранность средств. Подходит для очень больших капиталов. Дело в том, что некоторые компании всё-таки выбывают из списка дивидендных аристократов, а инвесторы в этом случае фиксируют убытки. Альтернатива – покупка американских гособлигаций (Америка за всю историю ни разу не объявляла дефолт). Доходность на уровне 1-3% годовых, зато стабильно и без риска потерять вложения.
5️⃣ Покупка индекса📫. Про спор Баффета я писал уже очень давно👈. И действительно, зачем покупать какие-то конкретные акции, если покупка «всего рынка» обеспечивает доходность не хуже среднего? Наиболее распространённый нынче вариант – покупка ETF, копирующего S&P500, но есть индексы Мосбиржи, Nasdaq, NIKKEI и другие. Одна из наиболее ленивых стратегий на сегодняшний день.

Конечно же стратегии можно миксовать в той или иной пропорции. А можно создавать свои стратегии. «Покупка S&P500 на открытии торгов в понедельник с продажей в конце торгового дня» тоже в какой-то мере стратегия. Лишь бы была прибыльной и без существенных просадок.

​Стоит ли ехать в Москву за длинным рублём?
Пост в первую очередь для провинциалов. Хотя, возможно коренные москвичи тоже вычитают для себя один важный инсайд.
В России уже лет 20 живёт миф о том, что в Москве зарплаты в 3-5 раз выше, чем в регионах и претендовать на такую может каждый приезжий. По данным Росстата средняя зарплата в стране составляет 57 391 рубль. Конечно же, с учётом влияния «высоких московских» зарплат. Если иметь в виду, что в эту среднюю также попали зарплаты кавказских и тувинских сельских жителей, можно считать, что цифры отражают действительность в хорошем региональном центре, городе-миллионнике. На что может рассчитывать приезжий?

Рассматривать будем только «белые» возможности, предоставляемые крупными компаниями. В эти цифры можно верить, ведь в них вероятность невыплаты заработной платы или работы с жёстким нарушением трудового кодекса минимальны. И начнём с базовых профессий. Пишу актуальные цифры, которые вижу своими глазами.

1️⃣ Продавец в Макдоналдс Вкусно и точка🍔. Заработная плата от 32 000 рублей. Специальных навыков и дипломов не нужно, всем премудростям работы обучат на месте. Если продолжаете учебу, подстроят график под ваши потребности (конечно же в меру возможностей). Будут рассказывать о возможностях карьерного роста до руководителя, ответственного за несколько точек (и такие случаи действительно имеют место быть, но их доля стремится к нулю), а в первое время предложат драить туалеты и убирать мусор со столов. Ведь чистота – один из четырёх столпов этой сети.
2️⃣ Кассир в Пятёрочке/Магните🛒. Заработная плата от 35-40 тысяч рублей. Образования и специальных навыков также не требуется. Перспектив карьерного роста практически нет. Можно дорасти до товароведа, но без диплома управляющим магазина тебя точно не назначат. Несколько лет назад в эту сферу массово шли мигранты. Ещё пару лет назад их начали разбавлять пенсионерки и женщины предпенсионного возраста. А в соседнем магазине уже не первый месяц за кассой стоит молодой и здоровый парень. Что это: повышение зарплаты кассиров или просто безразличие к месту работы?
3️⃣ Машинист в метро🚆. Одно из моих любимых. Эту профессию я лично считаю показательной для Москвы. Неким водоразделом между достойными и откровенно низкими зарплатами в городе. Дело в том, что и для этой профессии не нужно иметь ни семи пядей во лбу, ни диплома хотя бы колледжа. Всем премудростям управления поездом научат внутри метро за полгода (и даже стипендию 40 тысяч в месяц платить будут, а это больше чем зарплата в маке). При всё при этом, у работы есть свои неприятные моменты: график сменный, неудобный (метро работает с 05:30 до 01:00, начало/завершение смены привязано к этому времени), а сама работа при всей её ответственности (никого не прокатить снаружи поезда зажатым дверьми, соблюсти график движения при дикой давке, резко не тормозить) насквозь пропитана унылой рутиной. К такому на протяжении многих лет готов не каждый, но за эту работу держатся. Конечно же в первую очередь из-за зарплаты: средняя 120 тысяч в месяц.

Обладая знаниями и определёнными навыками, в Москве можно зарабатывать существенно больше. В кругу моих знакомых есть люди, зарабатывающие свыше 500 тысяч рублей в месяц (правда, таких действительно мало). И это не просто выпускники МГУ или Физтеха. Это люди, реализовавшие высокорентабельные проекты для своих компаний, порой работавшие по 60-80 часов в неделю на протяжении многих лет. И не потому-что их компания - тиран, требующий нарушать трудовой кодекс, а по личному зову.

За длинным рублем ехать в Москву стоит. Но только в том случае, если ты готов крутиться и работать на результат.
P.S. Если ты москвич с высшим образованием, но зарабатываешь меньше машиниста метро, возможно ты как-то не так развиваешь свою карьеру🤷‍♂️. Или не развиваешь её совсем, предпочитая плыть по течению.

​Странности с налогами для нерезидентов
«Ставка НДФЛ для сотрудников, которые работают удаленно, в том числе за рубежом, по трудовым договорам или по гражданско-правовым договорам (ГПХ) будет единой и составит 13-15% вне зависимости от статуса их налогового резидентства», - заявил замминистра финансов Алексей Сазанов на прошлой неделе.

В нашей стране уже не первый год работает налоговое законодательство, согласно которому граждане, находящиеся за пределами России свыше 183 календарных дней в году, обязаны платить налоги по более высокой ставке 30%. Даже если работодатель находится на территории России, клиенты работодателя в России, а сотрудник за границей чисто на удалёнке. В ситуации возникновения существенного дефицита федерального бюджета, в ситуации поиска дополнительных доходов через windfall tax и объявленную охоту на ведьм блогеров/инфоцыган, заявление о снижении налогов кажется как минимум странным.

По различным оценкам за последние пару лет за границу выехало сотни тысяч россиян, многие из которых продолжают работать на российские компании. Очевидно, за границу подались наиболее обеспеченные сотрудники, так что если предположить, что с 200 тысяч граждан, зарабатывающих «средние» 200 000 рублей в месяц государство собрало бы 30% налогов вместо 13%, то в казну поступили бы дополнительные 81,6 миллиардов рублей. Это небольшая сумма на фоне запланированного дефицита бюджета в 2,9 триллиона (примерно 3% от дефицита), но соизмерима с windfall tax (~30%). Так почему же государство отказалось от такого лакомого куска?

Начну с очевидных вещей. Раз уже граждане переехали за границу, значит, у них как минимум нет проблем с преодолением языкового барьера. Также у них нет иррациональной привязанности к месту проживания и месту работы. Они продолжают работать на прежнего работодателя по одной простой причине – их устраивают текущие доходы, а также выполняемый ими не первый месяц функционал. Сокращение доходов на 15%+ из-за повышенной ставки налогов может сподвигнуть сотрудников прекратить работу на российскую компанию и найти работу по месту текущего пребывания. По текущему курсу 200 тысяч рублей это всего лишь $2 500, такой доход чистыми за границей может получать фактически любой квалифицированный российский специалист с амбициями (и не факт, что уже об этих доходах гражданин будет уведомлять Россию для выплаты повышенного налога).

Смена места работы для гражданина – это стресс, связанный с адаптацией на новом рабочем месте длинною в полгода. Для работодателя уход сотрудника это:
🔥 Поиск нового сотрудника в течение 4-8 недель;
🔥 Снижение квалификации вновь принимаемых специалистов (найти специалиста того же уровня квалификации за те же деньги на схлопывающемся рынке – большая удача);
🔥 Выплата заработной платы новому сотруднику в течение полугода только для погружения его в культуру компании и особенности внутренних процессов (сотрудник ещё не приносит прибыль компании, он только разбирается в специфике бизнеса).

И речь не только про набивших оскомину IT-специалистов. Среди уехавших много других профессий (только среди моих знакомых есть уехавшие конструктор грузоподъёмных машин, проектировщик московского метро, руководитель высокого ранга из банковской сферы).

Очевидно, что кто-то из правительства, умеющий принимать трудные решения в условиях отсутствия полных данных, сравнил потенциальные прибыли от сбора повышенных налогов с рисками очередной волны массовых увольнений высококвалифицированных специалистов.

​Кого считать средним классом в России?
Существуют различные методики распределения населения по классам «бедные», «богатые» и «средний класс». В мировой практике к среднему классу чаще всего относят людей, обладающих высшим образованием (предполагается, что для его получения требуется заплатить не мало средств), собственным жильём (за пределами бывшего СССР его нигде бесплатно не раздавали, многие всю жизнь арендуют чужой угол), а также личным транспортным средством (последний пункт теряет актуальность после пандемии).
Наши социологи часто относят к среднему классу людей, чьи доходы позволяют купить бытовую технику без кредитов и долгих ужиманий расходов. А один знаменитый шутник пару лет назад вообще заявил, что 70% населения принадлежит среднему классу, так как получают свыше 1,5 МРОТ. Хорошо ещё, что не поделился своим мнением о доле «богатых» россиян, а то бы выяснилось, что в эту группу входят люди с заработками свыше 2 МРОТ. А всё-таки кого же можно считать «средним классом».

В простейшем понимании к среднему классу должны относится люди строго между «бедными» и «богатыми». Вроде как, поделить всё население на три непропорциональные по численности группы.

Кто такие богатые? 💍Если брать данные Росстата, то по их версии 10% самых богатых россиян в среднем зарабатывают по 133 тысячи рублей в месяц. Люди с такими заработками могут позволить себе покупку подержанного Subaru. Ну или ипотеку в региональном центре на долгие годы вперёд. Вроде бы не то, что представляешь себе при слове «богатство». В списке Forbes фигурирует 110 человек, самый «бедный» из которых обладает состоянием в $1 млрд. рублей. Но это уже другая крайность. Это сверхбогатые люди, количество которых меньше 0,001% населения страны, их не стоит даже рассматривать. А вот КоммерсантЪ совсем недавно опубликовал статью о дефиците кадров среди топ-менеджмента с указанием конкретных заработков по 1,5-5 миллионов рублей в месяц. Вот таких наёмных сотрудников в нашей стране примерно 20-30 тысяч человек (с учётом замов, а также топ-руководителей дочерних организаций головных компаний). Если в этот же список добавить собственников среднего бизнеса, различных блогеров-инфоцыган, а также звёзд эстрады и шоу-бизнеса, суммарно можно будет насчитать 140-150 тысяч человек (0,1% населения), способных на свои доходы купить буквально что угодно.

А ещё когда-то Росстат сообщал о том, что зарплату свыше 400 тысяч рублей имели 0,4% Россиян. Думаю, что с ИП и прочими бизнесменами такой доход показал бы 1% населения. Вот примерно такой доход, который с одной стороны позволяет обеспечить хорошую жизнь без кредитов, регистрации и смс, а с другой ещё не позволяет бесится с жиру и выкидывать деньги на ветер и является показателем среднего класса. Обидно лишь, что у нему можно отнести лишь 1% населения.

​Покупать ли Магнит?
Примерно месяц назад я написал о своём первом опыте неудачной покупки акции на крупную сумму. Так уж получилось, что это были акции Магнита. В той же статье я указал, что по-прежнему продолжаю удерживать в портфеле бумаги, купленные 6 лет назад. А ещё через 2 недели бумага упала на 15% за три дня, после чего в чате под постом возник резонный вопрос: «Какие дальнейшие планы на магнит?»
Отвечу в этом посте более подробно.

Покупка акций Магнита в 2018 году объяснялась несколькими ключевыми факторами:
🔥 Цена акций была на 50% ниже недавнего максимума, на графике появились первые «зелёные» свечи после затяжного падения;
🔥 Компания была лидером на рынке среди продуктового ритейла (в то время по ключевым показателям периодически на пьедестал выходил X5 Retail Group, но лидер менялся постоянно, а отставание №2 было символическим);
🔥 Среди федеральных сетей конкурент был лишь один, остальные конкуренты плелись где-то в хвосте;
🔥 У руля стоял крепкий хозяйственник, основатель бизнеса Сергей Галицкий.

Именно в то время Магнит уже пару кварталов показывал стагнацию и незначительное отставание от лидера, но моя вера в компанию была выше этих сигналов. Что было дальше уже описано в статье выше.
Какие вводные по компании сейчас?
💨 Последние 5 лет цена акций находятся в боковом тренде;
💨 Компания продолжает быть №2, но догнать №1 по показателям с каждым кварталом становится всё сложнее и сложнее;
💨 Почти 30% акций принадлежит Marathon group – структурам, близким к государству (прямых подтверждений этому нет, пусть каждый понимает как хочет);
💨 Компания пропустила все разумные сроки по подаче финансовой отчётности, что в целом недопустимо для федеральной компании с листингом на бирже.

Как интерпретировать указанные выше факты? Первый факт можно опустить, он из сферы технического анализа. Следующие два факта можно рассмотреть в комплексе: мажоритарные акционеры и менеджмент не заинтересован в развитии бизнеса, есть цель удержать "статус кво", что по сути будет означать медленную и слабо заметную стагнацию. А последний факт и вовсе ничего хорошего не обещает. Возможно (один из сценариев, не факт, что будет именно так), кто-то намеренно сорвал сроки публикации отчёта. Такое решение направлено на снижение котировок акций, чтобы в последствии объявить о принудительном выкупе бумаг у миноритариев по более выгодной для себя цене.

А что с моими акциями? Мне повезло уклониться от потери порядка 10% на падении с 23 мая, я вышел из Магнита 18 мая. Почему? Совет директоров МТС рекомендовал выплатить щедрые дивиденды и грешно было упускать такую возможность, ожидая у моря погоды. По МТС окончательное решение акционерами ещё не принято (всё может поменяться), но, кажется, решение было правильным. Прибыль +7% выглядит явно лучше убытка -10%.

​Нас уже ничем не удивить…
В прошлую субботу каждый россиянин проснулся немного не в той стране, в которой засыпал. То, что казалось немыслимым ещё два года назад становится историей. Давать оценку политическим событиям дело неблагодарное. Да и не об этом канал. Что нас может ждать дальше на рынке ценных бумаг?
1️⃣ Биржи продолжат работу в штатном режиме.
После объявления о начале СВО биржи не работали аж целый месяц. В случае с «мятежом» уже вчера было объявлено, что биржа будет открыта в штатном режиме, без каких-либо ограничений. Как-будто и не было ничего на выходных.
2️⃣ Цены пойдут вниз?
Рынок откроется уже через полтора часа, но вряд ли всё упадёт на 30-50%, как после СВО. Во-первых, на нашем рынке уже практически не осталось зарубежных инвесторов. Во-вторых, институциональные инвесторы не будут выходить из бумаг, ведь им не во что переложить свои капиталы. Да, конечно, они могут купить ПИФы на драгоценные металлы, но давайте на чистоту: в случае госпереворота «бумажки», привязанные к золоту, могут обесценится до нуля ровно также, как и «бумажки», привязанные к долям в отдельных компаниях. Есть только два «надёжных» варианта покупки драгметалла: в слитках и в инвестиционных монетах. Но кто их сейчас продаст в таком количестве, и где их потом хранить? В-третьих, на рынке очень высокая доля частных инвесторов. На бирже может реализоваться сценарий панических распродаж, но в целом, на фоне отсутствия негативных новостей, всё вернется на круги своя в течение понедельника-вторника.
3️⃣ А что с валютой?
А вот здесь вижу все условия для дальнейшего продолжения роста стоимости доллара, евро и юаня. Не разово, сегодня-завтра, а плавно, в течение следующих недель в район 90-100 рублей за доллар (по остальным валютам в пропорции). Дефицит бюджета делает выгодными дальнейшее ослабление рубля для госаппарата. Восстановление дорог и мостов после выходных потребует дополнительных ресурсов (вне плана). Кроме того, очевидцы дивного нового мира, до сих пор желавшие остаться в России, но имевшие все возможности уехать в другие страны, проведут переоценку рисков и возможностей. После переоценки часть из них примет решение о дислокации, что поднимет спрос на валюту, тем самым изменив равновесие спроса и предложения. Обмен рублей на любую валюту, в том числе токсичную, ещё никого не делал беднее.

В целом, ничего неожиданного и очень неприятного на этой неделе не ожидаю. Впрочем, как и ощутимых позитивных изменений.

Что там происходит на рынке?
К сожалению, писать короткие, но частые посты не хватает времени. Утром залил более длинный пост с новостями на рынке ценных бумаг за июнь 2023 года на Я.Дзен.

Приятного чтения.

​Вот бы зарплаты в 2 раза больше...
Большинство исследователей последних лет приходили к выводу о том, что россияне мечтают о доходах, превышающих их текущий уровень примерно в 2 раза. Например, ЛЕНТА.РУ писали о зарплате мечты 133 тысячи рублей в месяц при официальной средней зарплате по стране 63 тысячи рублей в месяц. Здесь, конечно, можно возразить, что 63 тысячи в месяц – это сильно выше медианной, но давайте на чистоту:
1️⃣ Такие зарплаты (и существенно выше) существуют;
2️⃣ Я уже приводил примеры ниш (тут, тут и здесь тоже), в которых можно зарабатывать суммы выше обозначенной. И даже за пределами МКАДа.

Чуть больше месяца назад я встречался с одногруппниками, с большей частью которых я не виделся 10 лет. Кто-то работает по специальности, но большинство разошлось по различным сферам деятельности. Карьерные треки и доходы успели обрести ощутимую вариативность. Никто своих зарплатных ведомостей не показывал, но по рассказам из первых уст (где отдыхали, в какой квартире живут и на каком транспорте ездят) определить примерный уровень доходов реально. Так вот, даже на этой встрече друзья с несколько отличающимися доходами озвучили свои пожелания увеличить доход в два раза. Для одного это означало бы возможность «вложиться» в ипотеку при сохранении того же уровня жизни, для другого позволить себе значительно больше (по его мнению) материальных благ.

Очень многие наивно полагают, что увеличение доходов в 2 раза позволит существенно улучшить уровень жизни. Наверно, это идёт с доисторических времён, в которые за деньги продавались лишь базовые товары: еда и одежда. Именно тогда увеличение дохода в 2 раза позволяло купить в 2 раза больше еды (чего было не нужно), а вместо двух бесцветных рубах купить четыре. Цветные, а уж тем более расписные одежды были недоступной роскошью, ибо стоили как крыло самолёта. В наше время еда, вода и одежда относятся к базовым товарам. Для «выживания» достаточно зарабатывать в 2 раза ниже «средней» заработной платы. Техника и электроника стоят уже ощутимо дороже и для их покупки необходимо зарабатывать хотя бы на уровне заявляемых средних значений. Товары роскоши стоят уж совсем невообразимых денег, а на фоне их значимости для обеспечения жизнедеятельности буквально бессмысленно дороги. Но и доступны они лишь тем, кто зарабатывает на порядок (а иные товары доступны только при доходах на два порядка) больше среднего.

Представим обывателя с зарплатой в 60 тысяч. На эти деньги житель регионального центра может себе позволить:
🔥 Аренду квартиры (20 тысяч в месяц);
🔥 Коммунальные услуги: ЖКХ, связь, общественный транспорт (5 тысяч в месяц);
🔥 Покупку базовых продуктов в сетевом супермаркете (15 тысяч в месяц);
🔥 Развлечения по выходным (5 тысяч в месяц);
🔥 Накопления на одежду и технику (5 тысяч в месяц);
🔥 Накопление на отпуск раз в год (10 тысяч в месяц).
При повышении доходов на 60 тысяч рублей в месяц вариантов не так много:
1️⃣ Пересесть с общественного транспорта на личный автомобиль. Сейчас даже Vesta стоит 1,5-2 миллиона рублей. На такой авто придётся откладывать весь прирост в течение 3 лет;
2️⃣ Переехать с арендуемой квартиры в собственную однушку. И отдавать весь «прирост» лет 7-8 до полной выплаты ипотеки;
3️⃣ «Отыграться за детство». Купить iPhone последней модели, собрать самый мощный игровой компьютер, прогуляться по фирменным бутикам без оглядки на ценники.
И всё это взаимоисключающие друг друга варианты. Плюс-минус тоже самое актуально и при других зарплатах: при росте доходов с 200 тысяч до 400 тысяч рублей в месяц хочется пересесть с Camry на GLE, при скачке с 500 тысяч до 1 миллиона переехать с окраины Москвы поближе к Садовому.
Итоговая мысль проста: рост доходов в 2 раза не решит все твои финансовые проблемы. Для кардинального решения финансовых вопросов необходимо увеличивать доходы в 5-10 раз. Подумай об этом.

​ЦБ повысил ставку до 12%: что делать?
Курс рубля с начала года сильно просел по отношению к другим валютам. То, что валюта будет дорожать, для меня было очевидно давно:
🔥 Апрель 2022: доллар по 75, рекомендую не продавать валюту;
🔥 Декабрь 2022: писал о движении к 80 рублей за доллар при цене 69;
🔥 Июнь 2023: писал о предстоящем входе в диапазон 90-100 рублей за доллар.
Направление движения рубля было очевидно далеко не всем. А для подавляющего большинства наших граждан стоимость доллара выше 100 рублей оказалась полной неожиданностью. В очередной раз у валютных обменников появились очереди. Во избежание паники правительство приняло решение охладить страсти вокруг валютных спекуляций путём срочного внепланового повышения ключевой ставки.

Ключевая ставка – это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Этот параметр является базовым, ведь он влияет на десятки, если не сотни других параметров финансового рынка. Так вот, повышение ключевой ставки как минимум делает существенно дороже схему по получению в кредит рублей с целью покупки на них валюты для дальнейшей перепродажи через некоторое время. Поди ещё убедись, что валюта через полгода действительно будет дороже на 13-15% к рублю, чем сегодня. Такие колебания стоимости национальных денег нехарактерны для устойчивой экономики. Кроме того, перекупы дважды подумают, стоит ли брать кредиты на закупку новой партии товаров за рубежом при сохранении рисков затоваривания склада внутри страны.

К сожалению, ключевая ставка влияет не только на любителей заработать на форексе. Рост ключевой ставки автоматом повышает стоимость всех кредитов (депозитов и выплат купонов по облигациям с плавающей ставкой). Дорожают ипотека, автокредиты, кредитование бизнеса. Экономическая активность затормаживается, ведь её могут себе позволить либо люди с деньгами, либо те, кто готов принимать на себя больше рисков. При этом, чем выше поднимается ключевая ставка, тем существеннее замедляется экономическая активность.

У Центробанка стояла непростая задача. С одной стороны их решение должно было замедлить падение рубля, с другой сделать это без остановки всей экономики страны.
С повышения ставки прошло уже больше трёх дней. Как видно из открытых источников, падение рубля остановлено. По крайней мере на время, курс находится в новом, комфортном для бюджета страны диапазоне 90-100 рублей за доллар. Как решение отразится на экономике мы увидим чуть позже.

Текущее значение ключевой ставки 12% годовых. Максимальное значение ставки было на уровне 20% годовых, принятое в феврале 2022 года. Ещё, помню, была ставка 17% годовых. На такой уровень с 9,5% годовых ставку поднимали в конце декабря 2014 года на фоне роста курса доллара с 43-45 до 80+ рублей.

Что делать обычным гражданам? Кто-то бежит брать ипотеку, пока она не стала дороже. Кто-то покупает автомобиль, пока деньги не обесценились. Я же купил немного техники в дом (то, что и ранее планировал купить) и также как и раньше неспешно покупаю валютные активы (в основном акции). Очевидно, что доллар не будет стоить меньше 80, а потолка роста стоимости я не вижу.

​Возвращение в строй
За последние 2 месяца я почти ничего не публиковал в своём телеграм-канале. Шутка ли: раньше выходило по 2-3 поста в неделю, а с 7 июля было опубликовано всего 4 небольших опуса.
Меня не сбивала машина, я не уходил в запой. За эти 2 месяца в моей жизни произошли существенные перемены, о которых я напишу подробнее в следующих постах, которые будут выходить с прежней периодичностью. А сейчас предлагаю ознакомится с последними постами на инвестиционную тему, опубликованные мною на Дзене за последнюю неделю:

1️⃣ Пополнение пенсионного портфеля в сентябре 2023 года: за 39 месяцев накоплено уже 470 000 рублей
2️⃣ Портфель авантюриста: какая акция США может выстрелить?
3️⃣ ТОП-новостей финансового рынка за август 2023 года

Рекомендую подписаться на мой канал и в Дзене тоже. Специфика площадки позволяет публиковать более развёрнутые посты с добавлением неограниченного количества иллюстраций в поддержку. С вас подписка, с меня - качественный и интересный материал для прокачки финансовой грамотности💪.

​Изменения в личной жизни (1/3)
За последние два неполных месяца в моей жизни произошло три неординарных события. Каждое из этих трёх событий по отдельности у людей случается один-два раза за всю жизнь. Практически одновременная их реализация выбило мой рутинный график на столь продолжительное время. Описывать события начну в хронологическом порядке. И первое событие – переезд в другой город (из Москвы в областной центр).

Это уже мой второй переезд из Москвы в регион (если не считать четыре года командировок длительностью по 3-15 месяцев на заре карьерного роста). Первый переезд был ровно 6 лет назад и был связан со сменой работодателя. Когда заработная плата одномоментно может увеличится более, чем в 2 раза, упускать свой шанс как минимум глупо. В 2023 году ситуация иная. Основная причина переезда будет описана во второй части поста, но кроме неё отмечу ещё несколько факторов, повлиявших на принятие решения о переезде:
💨 Работать в офисе с планировкой open space реально сложно. У соседей по помещению постоянно конф-коллы, все пытаются друг друга перекричать. Мне, как представителю интровертов, комфортнее работать в абсолютной тишине, что удавалось, мягко говоря, с трудом;
💨 Экономить в Москве сложнее, чем в регионах. При почти одинаковых ценах на базовые товары стоимость услуг в Москве в 2-3 раза выше, чем в провинции. Такси от 1 000 рублей (против 300), кальян 1 100-2 500 (против 700), сходить на прогулку в парк с фастфудом 1 500 рублей (против 500);
💨 В Москву с Запада стали прилетать не только птицы. И пусть большинство из них «приземлялось» в Москва-Сити (в котором я не работаю и не живу), существовать в таких условиях психологически некомфортно.
Реализация переезда потребовала определённых телодвижений:
1️⃣ Согласование удалённого формата работы с руководителем. Начальник – человек старой закалки и даже после короновируса ожидал от всех подчинённых постоянного присутствия в офисе. Вариантов было немного: либо продолжаем работать удалённо, либо прекращаем взаимодействие совсем. Обсуждение деталей проходило не одним днём. Демонстрация текущих результатов, рассмотрение планов на ближайший квартал… По итогу договорились о моём присутствии в офисе ежемесячно по одной неделе, что можно назвать определённым компромиссом. Да, придётся тратить деньги на перелёты, но экономия на московских бизнес-ланчах перекроет эти затраты практически полностью;
2️⃣ Отправка личных вещей транспортной компанией. Казалось бы, сколько вещей необходимо перевезти семье из двух человек, проживающей в однушке? Восемь 120-литровых коробок. Сами коробки предварительно нужно было скомпоновать, упаковать и передать транспортной компании. Последнее действие не обошлось без приключений. Не буду устраивать публичную порку, но если кратко, то первая выбранная компания (крупная федеральная) не могла забрать наш груз в течение двух дней. Пришлось экстренно вызывать машину второй логистической компании (тоже крупные федералы), которые забрали груз следующим днём согласно обещанным срокам. С точки зрения математики объём вещей «всего лишь» 1 кубометр и его можно было бы вместить в автомобиль, но багажник моего автомобиля был занят зимними колёсами и парой рюкзаков с уж совсем нужными личными вещами (да, такой вот у меня маленький багажник). Хорошо хоть, не пришлось искать жильё на новом месте, переехали в квартиру жены.
3️⃣ Перегон автомобиля длинною больше одного светового дня. По сути, из-за поездки «пропали» оба выходных одной августовской недели. Сократить длительность перегона не помогли ни выезд ранним утром (до 7:00), ни мощный двигатель (250+ л.с.).

Ну а дальше - обустройство на месте. Где-то подтекали трубы, что-то нужно было докупить - стандартная история при переезде.
Это было первым событием в хронологическом порядке, но не самым существенным. О самом важном напишу в следующей части…