​Успешные инвесторы: Рэй Далио
Размер капитала? 💰 20 миллиардов долларов (46 место в списке богатейших людей мира по версии Форбс в 2020 году).
Чем знаменит? 🏆 Основатель фонда Bridgewater Associates. В процессе работы на инвестиционном рынке запустил фонд Pure Alpha с прибылью около 18% в год, а после доработал систему и презентовал фонд All Weather (Всепогодный). Суть портфеля в том, что его доходность должна быть на максимальном уровне для всех четырех вариантов состояния экономики: рост экономики при росте инфляции, рост экономики при падении инфляции, падении экономики при росте инфляции и падение экономики при падении инфляции. С февраля 2006 года этот портфель показывал среднегодовую доходность в 8% годовых (что весьма неплохо) при весьма низких просадках в кризисные годы. Например, в 2008 году при падении S&P почти на 60%, всепогодный портфель показал убыток на уровне 10%. А в 2020 пандемийном году падение было -30% и -5% соответственно.
Как добился успеха? 🎯 Рэй родился в небогатой семье. Его мать была домохозяйкой, а отец музыкантом, который был вынужден играть в нескольких клубах для обеспечения семьи. Уже в 12 лет Рэй зарабатывал карманные деньги уборкой снега, разносить газеты и выполнять прочие мелкие поручения. Работая в гольф-клубе, от игроков он узнал об инвестировании и серьезно заинтересовался данной темой. Вложив накопленные $300 в авиакомпанию, Рэй получил трехкратную прибыль. Уже к окончанию школы у Рэя был капитал в несколько тысяч долларов, что сейчас эквивалентно сумме в $30 000- $50 000. Весьма недурно для вчерашнего школьника. После получения статуса бакалавра по финансам в одном из университетов начал карьеру на фондовой бирже. Проработав в нескольких компаниях, к 26 годам решил открыть свой фонд и работать на себя.
Чем еще примечателен? 🎖 Рэй Далио – автор книги «Принципы. Жизнь и работа». Эта книга не про инвестирование. И даже не про финансы. В «Принципах» Рэй Далио делится своими установками и критериями принятия решений и взаимовыгодного сотрудничества с другими людьми. Большой, продуманный труд, позволяющий разложить свои жизненные ценности по полочкам. Книги такого уровня составляют великое человеческое наследие. Кроме того, Рэй, как и Уоррен Баффет, завещал более половины своего состояния на благотворительность. Вряд ли кто-то сможет сказать про Рэя, что человек прожил свою жизнь зря. Этот человек самостоятельно сколотил серьезное состояние, сделал это честным путем, действуя на базе высокоморальных принципов. И эти же самые принципы аккуратно переложил на бумагу для будущих поколений. Однозначно рекомендую книгу к прочтению.

​Куда следует инвестировать кроме финансовых активов?
Инвестировать в финансовые активы – хорошая привычка для формирования финансовой независимости. Однако, кроме финансовых активов есть еще несколько направлений, которые требуют вливания денег. Это начинаешь осознавать особенно остро, когда твой физический возраст перешагивает через планку тридцати лет. Я выделю три основных направления, которые также требуют финансовых вложений, но очень часто остаются в тени.
Образование.🎓 И это совсем не про покупку диплома от высшего учебного заведения с определенными лицензиями и сертификатами. Речь о постоянном совершенствовании своих знаний и навыков, которые в современном мире играют важную роль. Чем больше ты знаешь и умеешь, тем больше ценности ты можешь создать для других представителей общества. И тем меньше шансов у различных мошенников втюхать тебе ненужную дичь за огромные деньги. Специфичные навыки, востребованные на рынке, позволяют заработать гораздо больше, чем навыки, которыми владеет каждый второй. Лучше всего изучить их в раннем возрасте, чтобы начать зарабатывать повышенные доходы как можно быстрее.
Здоровье.🌡 Уже не раз говорилось о том, что сложный процент раскрывает свою силу на длинных дистанциях. $1 000, вложенные под 6% годовых под воздействием сложного процента превращаются в:
🔥 $1 338 через 5 лет;
🔥 $1 791 через 10 лет;
🔥 $3 207 через 20 лет;
🔥 $18 420 через 50 лет.
Только за последний, пятидесятый год капитал увеличится на $1 043 доллара, что даже больше первоначальных вложений. Очевидно, что со временем здоровья в теле не прибавляется. С годами вред, нанесенный организму, накапливается всё больше и больше, а в предпенсионном возрасте начинают развиваться различные болезни. Вложение в здоровье позволят прожить тебе дольше. И дольше использовать силу сложного процента для увеличения финансового капитала.
Культура и искусство.🎼 Чем человек отличается от компьютера? В первую очередь умением наслаждаться красотой этого мира. На картинке снизу представлены два автомобиля, которые стояли на конвейере в одно время. С технической точки зрения их характеристики были на одном уровне, цена также сопоставима. Как думаешь, который из них был более коммерчески успешным? Математика позволяет сделать этот мир более эффективным. А чувство прекрасного добавляет в этот мир изюминки, которая помогает радоваться жизни.

Инвестировать можно в акции, облигации, недвижимость и ETF. При наличии отдельного желания и специфичных знаний открываются инвестиции в вино, коллекционные издания книг, ретро-автомобили. Но какую бы выгодную инвестицию тебе не предложили, ты должен помнить простую истину: инвестиции в самого себя принесут тебе гораздо больше выгоды, чем инвестиции в сторонние активы. Ведь при любом сценарии дальнейшего развития мира, неотделимым от тебя активом будешь только ты сам.

​Как нескучно я живу. Или очередной карьерный поворот
Лично для меня 2021 год оказался чересчур богатым на события в профессиональной сфере жизни. В конце марта я уволился с предыдущего места работы. Увольнение произошло не по моей инициативе, так сложились обстоятельства, о которых я возможно напишу через пару лет🤷‍♂️. Буквально через неделю после ухода из компании я подписал полугодовой контракт на выполнение проекта в формате периодических выездов в командировку. Консалтинговых проектов у меня не было уже четыре года, было интересно вернуться в эту сферу с опытом работы на производстве. При этом, я продолжил поиски интересных предложений на рынке.
Месяц назад серьезные изменения произошли у жены: работодатель в добровольно-принудительной форме предложил переехать на работу с новым заказчиком в Вологду. На фоне завершающегося проекта я решил переехать вместе с ней в этот, откровенно говоря, небольшой городок. Ведь для меня, без пяти минут опять безработного, место проживания роли не играло. И стоило нам решить бытовые вопросы с переселением в Вологду, как я получил интересное предложение.
Подписчики других моих каналов уже заметили, что в последнюю неделю у меня были нетипичные траты. Я вернулся в Москву. Я обновил свой гардероб👔 для офисной работы. Впереди работа по найму на хорошей позиции в компании из списка ТОП-30 крупнейших частных компаний России. Что это значит для меня?
🔥 Базовая локация для работы будет Москвой;
🔥 Будут командировки по России, скорее всего длительностью 2-3 дня;
🔥 В расходах появятся траты на РЖД для поездок в Вологду и обратно;
🔥 В виду повышенной занятости по работе активность в телеграм временно может снизится📉.
Еще полгода назад я работал топ-менеджером в небольшой компании. Стабильная, высокая заработная плата 💰 при рутинных задачах на одной и той же площадке. Потом полгода командировок за значительно меньшие деньги. Постоянные перелёты✈️, очень пассивные сотрудники клиента и в целом грустная площадка базирования. Теперь настал черёд новых задач и достижений. Периодические непродолжительные поездки по России, инициативы, направленные на развитие бизнеса.

Многие говорят, что найти хорошее место работы очень трудно. Что при увольнении с насиженного места найти другого работодателя практически невозможно. Буквально за полгода у меня произошло второе существенное изменение в карьере. И, если первое изменение, явно было с понижением доходности (предложение было принято с пониманием его временности и от хорошо знакомого человека), то текущее изменение направлено на увеличение моих доходов в связке с работой в компании из высшей лиги. Другими словами, кто ищет – тот найдёт.
А ты мониторишь рынок в поисках более высокооплачиваемой позиции?

​Зачем я опять устроился наёмным сотрудником?
Ситуация кажется странной: я тут уже больше года пишу об инвестировании💰, о том, что сам успешно занимаюсь этим делом уже несколько лет, при этом опять иду работать «на дядю». Неужели канал ведёт очередной инфо-цыган, без реального опыта и знаний? В этом посте я опишу свою мотивацию продолжения работы по найму.
1️⃣ Профессиональный рост. Мне 30 лет. В физическом плане у меня ещё полно сил и огромное желание реализовать масштабные проекты. Нетривиальные задачи будоражат интерес и мотивируют сотворить нечто немыслимое в глазах других. Работодатель – собственник бизнеса стоимостью десятки миллиардов рублей. Результаты деятельности масштабны только при их реализации на таких масштабных проектах. Свою карьеру я начинал простым винтиком в крупной компании. Потом перешел на позиции ТОП-менеджера в небольшой производственной организации. Теперь, в роли руководителя в крупной компании есть шанс масштабного развёртывания.🚀
2️⃣ Расширение финансовой независимости. Моё финансовое состояние характеризуется именно финансовой независимостью. При желании я могу послать всех работодателей в пешее эротическое и не сдохнуть при этом с голоду. Смогу жить в режиме «энергосбережения» с женой в каком-нибудь провинциальном городке, покупая в соседней пятерочке макарошки с пюрешечкой. Ездить на старом автомобиле и раз в год вылетать в отпуск в недорогие страны. Независимость может быть более яркой🎉. При увеличении финансового капитала независимость это не только макарошки и Турция. Это ещё и активный отдых и регулярное обновление автомобилей. Чем больше денег я заработаю пока молод, тем лучше смогу жить в будущем.
3️⃣ Финансовая свобода. Финальная цель всей денежной эпопеи. Объясню на примере с цифрами. Для тех, кто живёт за пределами Москвы это может показаться чем-то нереальным. Тем не менее, на картинке объявление о продаже «обычной» квартиры в Москве. Просторная, хорошо отремонтированная трехкомнатная квартира. Без закидонов и далеко не в самом центре Москвы. Квартира, в которой хочется жить. С текущими капиталами я купить такую квартиру не могу – денег не хватит🤷. Даже если бы их хватало, это было бы фиаско: после такой покупки из финансово независимого человека я превратился бы в подневольного болванчика, обязанного выполнять любую прихоть начальника. Работа ТОП-менеджером в крупной компании позволяет обрести финансовую свободу и покупать именно ту недвижимость, что понравилась, а не ту, на которую хватило денег. Управлять современным, новым автомобилем🚘, а не кроссовером-легендой из начала нулевых. Отдыхать за границей дважды в год в конце концов. Именно это мотивирует меня работать дальше, а не сидеть затворником в маленькой квартирке в Вологде.

Кстати, если ты думаешь, что ты зарабатываешь много денег, посмотри на стоимость квартир в Москве в Центральном Административном Округе. И подумай ещё раз.

​Минздрав предупреждает…
На неделе, разбирая спам из физического почтового ящика в Вологде наткнулся на необычную листовку (фото прикреплено к посту). Бумага простенькая, но дизайн приятный. Видно, что над листовкой работал профессионал. Сама листовка удивила меня следующими моментами:
🔥 Предупреждения об опасности нарваться на финансовых мошенников;
🔥 Указаны методические пособия по разрыву контакта в случае попытки мошенников связаться с тобой;
🔥 На листовке отсутствовали телефоны, ссылки на сайты и прочие попытки перебросить «подогретую» аудиторию на профессионалов с целью последующей раскрутки на покупку специальных услуг по защите обманутых граждан.
Таким образом, я сделал вывод о том, что листовка подготовлена местными чиновниками для предотвращения дальнейшего роста числа обманутых людей. Это на сколько критичной должна была стать проблема, чтобы попасть в поле зрения государственных чинов? Более того, на проблему не только среагировали, но и согласовали проведение информационной кампании за бюджетные средства. Что для нашей бюрократичной машины штука нехарактерная. Жаль только, что идею «не докрутили» а часть рекомендаций прописана неявно для далеких от финансовых махинаций граждан. Распишу мошеннические схемы подробнее здесь:
1️⃣ К вам пришли без предупреждения?🧏‍♂️ Мошенник может представиться газовиком, проверяющим водо- или электросчётчики или еще каким госинспектором. Даже показать корочку. На руку таким мошенникам играет большое число проверяющих органов в нашей стране. Иногда мошенники могут работать вдвоём. Пока один отвлекает, второй рыщет по квартире в поисках ценных вещей. В лучшем случае озвучат нарушение вами каких-либо правил и предложат купить услуги для устранения нарушения втридорога.
2️⃣ Звонят со скрытого номера? ☎️ Мошенник может применить десятки сценариев. В интернете продаются сотни различных баз данных: с номерами телефонов, ФИО, адресом регистрации и открытыми счетами в банках. Иногда даже сливают данные об автомобилях в собственности. Имея доступ к вашим личным данным, могут представиться чиновниками или служащими банковской сферы для последующего вытягивания чувствительной информации и денег.
3️⃣ Звонят с незнакомого номера и просят уточнить личные данные? 📄 Программа-минимум: подтвердить имеющиеся по тебе данные и продать их, как актуальные, дороже. «На шару» в процессе разговора могут втереться в доверие и попытаться вытащить деньги.
4️⃣ Звонят и говорят, что ваш родственник попал в беду?🌪 Уже классическая попытка сыграть на чувстве страха за близкого человека. Чаще всего сообщают о совершении родственником уголовного преступления и предложении «замять» дело за символические 200-300 тысяч рублей, если деньги будут переведены на банковскую карту в течение ближайших 10-15 минут. По такой схеме мошенники чаще всего звонят на телефоны родителей пенсионного возраста.
5️⃣ Звонят и говорят, что ваша карта заблокирована и для её разблокировки нужна информация с обратной стороны? 💳 В интернете за копейки продаются данные о клиентах крупнейших российских банков. Есть даже данные о номерах банковских карт и сроках их действий. Выяснив трёхзначный код с обратной стороны карты, мошенник может совершать покупки в интернет-банках на мелкие суммы, как правило до тысячи рублей. Для совершения таких мелких покупок подтверждать траты SMS-кодом не требуется. При тщательной подготовке за 10-15 минут такими транзакциями с карты могут выкачать внушительные 50-100 тысяч рублей.
6️⃣ Пришло SMS-сообщение с вашим выигрышем в розыгрыше?🎲 Ещё одна старая схема, перенесённая из почтовых рассылок в современный онлайн-мир. Потенциальной жертве сообщается о многомиллионном выигрыше, для получения которого необходимо оплатить 💸 «копеечную» пошлину. А потом услуги по оформлению заявления на получение выигрыша 💸. А потом налоги💸. Платежи жертве высылаются до тех пор, пока жертва готова их оплачивать. После чего мошенники пропадают с радаров.

А что в ваших регионах? Есть ли просветительская работа со стороны местных чиновников?

​Длительность рабочей недели
В последние четыре месяца мой рабочий график был совсем не таким, как у большинства работающих по найму. Я постоянно летал✈️ в командировку в формате «неделя через неделю», что, собственно, не освобождало меня от работы из дома. Тем не менее, хотя бы дома у меня не было обязанности отсиживать за компьютером ежедневно по 8 часов от звонка до звонка. Сегодня у меня первый рабочий🛠 день в классическом понимании трудовых отношений. На фоне этих изменений и родилась идея для сегодняшнего поста.
До 1863 года в России действовало крепостное право, о правах крестьян никто не думал. Крестьяне работали в буквальном смысле от заката до рассвета. Они бы работали и дольше, если бы в полях и мануфактурах можно было организовать дешёвое освещение💡. Но электричество в те времена ещё не получило массового распространения, а свет от свечей и керосиновых ламп не был достаточно ярким.
Только через 30 с лишним лет после отмены крепостного права приняли закон об ограничении рабочего дня до 11,5 часов в сутки для мужчин и до 10 часов в сутки для женщин и детей. Рабочая неделя была 6-дневная. Таким образом, мужики работали по 69 часов в неделю, а женщины и несовершеннолетние по 60 часов в неделю.
Советская коммунистическая партия уже в первый год своей работы установила 8-часовой рабочий день. Правда, рабочая неделя по-прежнему состояла из 6 рабочих дней. Потом были различные вариации рабочей недели: внедряли 7-часовой рабочий день при рабочем цикле «5 рабочих дней + 1 выходной», пять рабочих дней по 8 часов + 6-часовая суббота и другие неочевидные циклы рабочих и выходных дней.
В конечном итоге, в 60-ых годах прошлого столетия основным рабочим графиком была утверждена 5-дневная рабочая неделю длительностью 40 часов. По такому графику российские граждане работают и по сей день.
На текущий момент в большинстве стран мира за стандарт принята 40-часовая рабочая неделя по пятидневке. Имеются и исключения, например, в Австрии работают по 35 часов в неделю, а в Нидерландах (ох уж эти голландцы) даже меньше 30 часов!
Конечно, в результате всех этих изменений большая часть населения получила больше свободы и личного времени. Но карьеристы, а также те, кто хочет добиться в этой жизни чего-то по-настоящему стоящего🚀 по-прежнему работают по 50-60 часов в неделю. Ведь для высоких достижений нет никаких законов о длительности рабочей недели. Есть только цель и огромное желание добиться результата.

Кто сколько часов работает в неделю?

Так всё-таки ипотека или инвестиции?
Мой младший брат решил примерить на себя ипотеку🏗. Решение для меня несколько нелогичное, но это его решение, а не моё. С одной стороны, потребности в своей квартире «здесь и сейчас» у него нет. С другой стороны, все вокруг в ипотеках, а чем он хуже? Тем более, что в путешествиях🏝 сейчас денег особо не растратишь, интересные автомобили стоят дороже чем квартиры, а тратить деньги на игровые ПК или айфоны уже возраст не тот. Так или иначе, такое применение денег гораздо лучше 90% других возможных вариантов.
Раскрою несколько ключевых параметров ипотеки:
🔥 Ипотечная ставка 4,5% годовых;
🔥 Срок кредитования 20 лет;
🔥 Ежемесячный платёж где-то в диапазоне 20-25 тысяч рублей в месяц, что для Москвы не является существенной величиной.
Минусы ипотеки очевидны:
💨 Долгоиграющее обременение перед финансовой организацией;
💨 Регулярное денежное вознаграждение банка за его услуги;
💨 Сужение финансовой свободы.
Под последним пунктом я подразумеваю невозможность длительного отсиживания на самоизоляции или спокойного лечения🌡 в домашней обстановке в течение 2-3 недель (что становится более актуальным в наши пандемийные времена). С одной стороны, этот минус устраняется хранением финансовой подушки безопасности, которая позволит оплачивать все чеки в течение 2-3 месяцев бездоходного периода. С другой стороны, при наличии ипотеки хранить финансовую подушку безопасности не хочется совсем: ведь досрочное погашение кредита свободными средствами снижает переплату процентов по основному долгу.
Но у ипотеки есть и свои плюсы:
🔥 В конечном итоге квартира переходит в собственность, чего не происходит при аренде жилья за сопоставимые ежемесячные платежи. И уж тем более не происходит при трате денег на алковечеринки и прочие развлекухи;
🔥 Инфляция начинает работать на ипотечника, а не против.
Надо понимать, что сейчас ипотечные ставки в России на историческом минимуме, а ЦБ РФ намерен повышать ключевую ставку. А это значит, что повышение цен на квартиры будет опережать расходы на обслуживание долга. Кроме того, ежемесячный платеж одинаков на протяжении всего срока выплаты ипотеки. Хоть и заработные платы в стране растут не так быстро, как хотелось бы, однако, очевидно, что 20 тысяч рублей от средней заработной платы через 10 лет будет занимать гораздо меньшую долю, чем сейчас.
Так может быть стоит вкладываться в покупку ипотечных квартир? Глобально, инвестиции в жилую недвижимость даже после роста стоимости квартир на 30% за год трудно считать выгодными капиталовложениями. И вот почему:
1️⃣ Цены на недвижимость уже на максимальных уровнях, а заработная плата у россиян не растёт. Кроме того, на рынке очень много построенного, но нераспроданного жилья и всё это на фоне падающей📉 численности населения. Когда квартиры покупать будет некому, цены на жилье потеряют всю динамику роста.
2️⃣ Повышение цен на недвижимость за год на 30% обсуждается широкими слоями населения, ведь этот рост увидели абсолютно все. При этом мало кто видел рост ценных бумаг за предыдущий год аж на 300%! Трудно представить? Я рассматривал эту ситуацию на Я.Дзен. Хочется реального мяса? Рост стоимости электросетевой компании ЛенЭнерго за месяц составил 70%! И эту ситуацию я тоже рассматривал на дополнительном канале.

Каждый сам решает, во что и как вкладывать свои средства. Но я не могу и не буду упрекать людей в желании купить пусть маленький, но свой уголок до того, как начать вкладываться в «виртуальные ценные бумаги». А что важнее для тебя: высокая доходность или собственная жилплощадь?

​Как обрести финансовое счастье?
А ты замечал, что бронзовые🥉 призеры различных чемпионатов, в том числе Олимпийских игр, в большинстве случаев выглядят гораздо счастливее серебряных🥈 призёров? Они не только выглядят счастливее, они и чувствуют себя гораздо счастливее по факту. Субъективно, серебряный призёр ощущает, что ему не хватило буквально чуть-чуть, чтобы стать абсолютным чемпионом. И он чувствует обиду на себя из-за того, что не смог выиграть высшую награду. Бронзовый же призёр в принципе рад тому, что попал на пьедестал, ведь занявший четвертое место атлет не получил вообще ничего.
В современном мире мы привыкли радоваться своему материальному состоянию. Причём большую радость вызывает ситуации, когда наши шмотки круче, чем у соседа. Мы радуемся повышению заработной платы на 10%. Но ещё больше мы радуемся, если у коллег заработная плата выросла лишь🤏 на 5%.
Среди знакомых и друзей обязательно есть те, кто смогли добиться в жизни большего достатка. Они в своем роде «чемпионы», которые несмотря на обстоятельства и собственную лень смогли сколотить определённый капитал. У кого-то из них жизнь удалась, они стали финансово свободными. Некоторые заработали гораздо меньше, чем рассчитывали и так же «не удовлетворены в полной мере", как серебряные призёры. Абсолютное большинство вообще не попало в тройку лидеров и из месяца в месяц участвует в крысиных бегах с нулевым результатом.
Ты тоже можешь продолжать бег на одном месте по примеру большинства. Или послать всё к черту и попытаться сколотить огромный капитал, став абсолютным чемпионом. А можешь пойти по дорожке «бронзового призёра» и стать финансово счастливым лишь благодаря тому, что твои результаты будут гораздо более заметными, чем у соседей.
Большинство людей, как в России, так и в Америке, тратит все деньги на текущее потребление. Чтобы выгодно отличаться от серой массы, достаточно инвестировать на регулярной основе хотя бы 10% от доходов в ценные бумаги – акции и облигации. Наиболее стабильным и прибыльным на длительном горизонте (10-30 лет) инструментом является индекс S&P500. Достаточно покупать ETF, копирующие этот индекс для уверенного попадания на пьедестал призёров. Кстати, буквально сегодня, на Яндекс.Дзене вышла моя новая статья, где я «на пальцах» разобрал влияние раздутого мыльного пузыря FATMAN на этот любимый Уорреном Баффетом индекс. Будет полезно почитать всем, кто боится потерять деньги из-за длительного роста американских бумаг за счёт «вертолётных денег».
Хочешь стать финансово счастливым – регулярно вкладывай деньги в индекс и спи спокойно.

​Стоимость одной акции
Одна акция ВТБ стоит 5 копеек, а одна акция Транснефти - 150 800 рублей. Значит ли это, что стоимость банка ВТБ в 3 миллиона раз меньше стоимости Транснефти?
Акция📜 – это доля в компании. Компании бывают разных размеров. Бывают микропредприятия стоимостью в 300 000 рублей, а есть мегакорпорации с капитализацией в триллионы. Нет никаких правил или законов, которые регламентировали бы количество акций (долей) в компании. Например, акций Apple на момент написания статьи обращается порядка 16,4 миллиардов штук. А акции фонда Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Class A представлены в количестве 1,5 миллионов. Стоимость одной акции – величина «производная», которая определяется делением рыночной капитализации компании на количество акций. Чем больше акций выпустит компания, тем меньше будет стоимость каждой отдельной акции.
На американском рынке оптимальным считается диапазон цен одной акции от $10 до $100. С одной стороны цена не слишком высока, чтобы покупка акций стала недоступна большому количеству частных инвесторов, с другой стороны, для отображения на счету клиента купленных акций не нужно использовать слова «миллиард» и «квадриллион». Ведь никто не хочет, как в Африке для покупки одной «чашки кофе» приносить с собой чемодан денег. Например, американская биржа NYSE производит делистинг компаний, которые допускают снижение цены своих акций ниже уровня $1 в течение трёх месяцев подряд.
Компании, чьи акции стоят чересчур много производят сплит акций. При сплите у всех владельцев акций количество бумаг в портфеле увеличивается кратно в одной и той же, заранее определенной компанией пропорции N. При этом цена одной акции снижается в те же N раз, а общая стоимость пакета бумаг при этом остаётся неизменной. Если же цена одной акции чересчур низкая, компания может произвести консолидацию (или обратный сплит), при которой цена кратно увеличивается в N раз, а количество акций в N раз снижается.
Почему акции ВТБ стоят копейки? Капитализация Транснефти 235 миллиародов рублей. Капитализация ВТБ примерно в 2,5 раза больше. Сравнение цен на одну акцию двух разных компаний не даст никакой информации о соотношении размеров этих компаний. Одна акция ВТБ стоит копейки лишь потому, что при первичном размещении акций на бирже цена одной акции была задана на уровне 13 копеек. Уже тогда эмитент решил выпустить в оборот триллион акций. А вот для чего это было сделано – загадка, на которую у меня нет ответа.

​Самозанятый – есть ли смысл?
Буквально год с небольшим назад у российских граждан было три варианта работы на дядю:
1️⃣ Официальное трудоустройство
2️⃣ Оформление Индивидуальным Предпринимателем
3️⃣ Работа в «серую» без каких-либо бумаг.
Третий вариант я категорически не рекомендую в виду его абсолютной незаконности. А ещё высоки риски. При отсутствии оплаты «вперед» полной суммы, рассчитывать на справедливый расчёт будущем бессмысленно. И так же бессмысленно пытаться доказать свою правоту в суде, ведь язык к делу не пришьешь, а никаких документов ты с работодателем не подписывал и государству никаких налогов не платил. С какой стати государству тебя защищать?
Работать индивидуальным предпринимателем – вариант хороший. При умении «продать» свои услуги дорого и готовности организовывать свой отпуск и больничные самостоятельно. Ведь ИП работает «на результат» и досуг ему заказчик оплачивать не обязан. Обычные же «труженики» имеют соцпакет, больничные-отпускные и прочие прелести зрелого трудового рынка.
В сентябре 2020 года появился четвертый вариант – самозанятый. Из трёх представленных выше вариантов, самозанятый является альтернативой в первую очередь ИП. Самозанятый платит 4% налогов со сделок с физлицами и 6% со сделок с юрлицами. Самозанятый также не имеет отпускных или больничных компенсаций и медстраховки от работодателя. В то же время, может работать на нескольких работодателей одновременно или на одного единственного (при отсутствии признаков трудового договора, об этом ниже).
Чем может быть полезно стать самозанятым для тебя?
1️⃣ Возможность сдавать квартиру без опасений налоговых проверок🏠. Штраф за незаконную сдачу квартир в аренду – минимум 20 000 рублей. Плюс риски потерпеть убытки и-за невозможности отсудить ущерб у нерадивых арендаторов. Сдавай квартиру, плати налог 4% и спи спокойно.
2️⃣ Работая на себя переходи с ИП на самозанятого и плати меньше взносов💸. Независимо от доходов ИП обязан ежегодно выплачивать в различные фонды (ПФР и ОМС) минимум 40 тысяч рублей в год. Плюс по 1% в ПФР дополнительно с доходов свыше 300 тысяч рублей в год. А ещё, в зависимости от выбранной системы налогообложения либо % с прибыли, либо % с дохода либо покупать патент за определённую сумму. Практически во всех случаях это дороже, чем работать самозанятым.
Но в этой системе есть ряд ограничений:
🔥 самозанятый не может зарабатывать больше 2,4 миллионов в год;
🔥 не рекомендуется заключать договор с компанией, в которой ты работал в последние два года;
🔥 нежелательно выставлять своим заказчикам счета на одни и те же суммы на ежемесячной основе.
Последние два пункта ограничений связаны с повышенной бдительностью трудовой инспекции. Эти факторы могут сигнализировать о маскировке обычного трудового договора под работу с самозанятым с последующим пересчётом налоговой базы и штрафами для работодателя-заказчика.
Прямо сейчас я сам являюсь самозанятым. Полгода назад я ушёл со своего последнего места работы и работал в консалтинговой компании по договору ГПХ. Сейчас я устроился в крупную компанию из списка ТОП-30 по договору ГПХ в роли самозанятого. Размер моего среднемесячного дохода позволяет получить экономию, соизмеримую с ценой небюджетных Android-смартфонов.
Хочешь сократить свои расходы – попробуй оптимизировать свои налоги.

​Interactive Brokers блокирует счета: что делать инвестору?
На прошлой неделе на различных околоинвестиционных ресурсах активно мусолилась тема блокировки счётов российских граждан брокером Interactive Brokers. Я сам являюсь владельцем весомого капитала на счету данного брокера и не могу пройти мимо этой темы. Тем более, что буквально полгода назад Центробанк РФ включил IB в список неблагонадежных компаний, работающих на финансовом рынке. В чем вообще может быть причина?
Начну с того, что я в этой новости не вижу никаких нападок на добросовестных и честных инвесторов. IB сам был оштрафован на $38 миллионов в августе 2020 года из-за недостаточно жесткой политики против отмывания денег. Собственно, поплатившись за свою невнимательность, компания просто-напросто привела свои процедуры и документы к требованиям стандарта и стала более тщательно обращать внимание на «подозрительные» средства. Так как Россия в общемировых рейтингах коррупции находится на 120-ых местах по соседству с такими мощными державами, как Кения, Мали и Лаос, удивляться возможному появлению вопросов о происхождении собственных средств не стоит. К тому же, блокировка не происходит одномоментно. Для начала брокер просит предоставить документы, подтверждающие законность средств либо перевести средства на счета другого брокера. И только после длительного игнорирования запросов производит блокировку средств.
Что буду делать я, чтобы не остаться у разбитого корыта?
1️⃣ Перво-наперво я держу в облаке pdf-справки 2-НДФЛ за последние 3 года. По этим документам подтверждается мой относительно высокий официальный доход.
2️⃣ Я ещё ни разу не выводил деньги со счёта, но когда я решусь на этот шаг, то буду выводить деньги ровно по тем же реквизитам, по которым производил зачисление средств. И да, в расчётах я использовал российский банк и делал все зачисления из России.
3️⃣ Средства, заведённые на счёт, будут использованы только для инвестиционной деятельности с использованием простых и ликвидных инструментов. Никакого трейдинга, никаких опционов на криптовалюты и прочий неочевидный хлам.
4️⃣ Совершенно точно я не собираюсь закрывать все свои позиции и выводить деньги с брокерского счёта обратно на банковский. Во-первых, большинство позиций ещё не принесло мне той прибыли, на которую я рассчитывал. Во-вторых, при закрытии позиций в конце ноября 2021 года уже в апреле я буду вынужден подавать расчёты по налогам, а они будут очень большими. В-третьих, такое действие наверняка попадёт под критерии «подозрительных», что и станет причиной возникновения повышенного ко мне внимания.

Интернет в нашей жизни появился давно. И с давних времен в интернете можно было найти что угодно: от откровенных помоев до чистейшего алмаза в сотни карат. Проблема лишь в том, что отличить одно от другого очень трудно, притом, что помои разбросаны по всем просторам, а для поиска драгоценностей нужно убить кучу времени. Думаю, что с IB сейчас произошло примерно то же самое. Наиболее подозрительные личности просто решили привлечь к семе побольше внимания. Хочешь финансовой независимости – продолжай вкладывать деньги. В том числе через брокера IB.

​Вертолётные деньги: за чей счёт банкет?
На фоне разразившейся в прошлом году короновирусной инфекции большинство государств (Россия в это число не входит) поддержало своих граждан, раздав всем и каждому существенные суммы денег. Само собой, ни одно из этих государств при осуществлении помощи не опустошило свои золотовалютные резервы. Деньги были просто напечатаны. На самом деле всё произошло ещё проще, на «банковском» компьютере увеличили величину государственного счета и вот эти «нарисованные» деньги раздали населению.
Несомненно, плюсы от этого решения были:
🔥 Все стратегически важные и просто крупные предприятия смогли пережить локдаун при сравнительно стабильных продажах;
🔥 Экономические показатели, такие как объемы продаж, ВВП, средняя цена недвижимости, выраженные в долларах (евро/фунтах или любой другой валюте) прошли опасный период без серьёзных просадок и снижения значений, что позволяет населению оптимистично смотреть в будущее.
Но и минусы у такого решения тоже есть. Помощь невозможно оказать адресно тем, кому она действительно нужна. Помощь оказывается «ковровым бомбометанием». В результате деньги получают в том числе и «зомби-предприятия», которые должны были закрыться и без кризиса в экономике. Более того, помощь досталась и тем, кто в кризис заработал даже больше, чем до него. Таким образом, часть денег разбазаривается неэффективными предприятиями.
Очевидно, что ничего не бывает «забесплатно». И даже нарисованные, и подаренные всем подряд деньги на самом деле не взяты из воздуха. За их раздачу кто-то заплатил. Кто бы это мог быть🧐?
Одно из прямых последствий наводнения экономики необеспеченными деньгами – снижение их номинальной стоимости. Хранители денежных средств в стеклянных банках и под матрасом являются очевидными спонсорами печатного станка. В России это бы могло стать даже плюсом: килограммы денег различных подполковников теряли бы свою ценность быстрее, чем их можно было бы потратить. Но наличность в экономике стран – лишь капля в море.
Значительно больше финансовых средств находится в так называемых «надежных» долгосрочных гособлигациях с низкой процентной ставкой. При раздаче денег с вертолёта инфляция резко возрастает, а «купоны» по облигациям остаются на том же невысоком уровне, что также снижает покупательскую способность вложенных в облигации денег. Ключевая особенность гособлигаций – сверхнадёжность. В эту сверхнадёжность вкладываются инвест-фонды, в первую очередь пенсионные фонды. Соответственно, именно пенсионеры👴 в данном случае являются ключевыми спонсорами сегодняшнего банкета. Они платят уменьшением своей будущей пенсии. Но есть еще одна группа спонсоров.
Этот мир любит баланс⚖️. Отклонение от равновесия в любую из сторон приводит к последующему отклонению в противоположную сторону с такой же силой. Принцип маятника действует и в сфере экономики. Высокая инфляция сейчас отразится дефляцией в будущем. Доходность в будущем будет ниже среднего, возможно, несколько лет подряд.

Короновирус уже полтора года с нами и всё это время мировые лидеры продолжают печатать деньги. Чем дольше будет продолжаться такой сценарий, тем сложнее будут последствия для спонсоров. Ну а нам, рядовым инвесторам, нужно помнить, что такой стремительный рост акций не будет продолжаться вечно. Под другие сценарии работы рынка нужно иметь хотя бы 20%-ную долю налички в портфеле.

​А закуплюсь-ка я крупнейшими IT-компаниями…
Под одним из прошлых постов возник комментарий о том, что вместо индекса S&P500 гораздо выгоднее покупать топовые IT-компании, входящие в этот самый индекс. Комментарий показался мне достаточно интересным для написания в ответ целого поста.
Идея исходного поста: для достижения финансовой независимости достаточно заниматься инвестициями💸. Инвестировать в принципе. Можно вообще не разбираться в ценных бумагах и вкладывать в широкий индекс. Он в любом случае даст доходность выше, чем трата денег в новые тачки-шмотки🛍. Доходность будет не такой высокой, как у профессиональных аналитиков-инвесторов, но доходность будет. Надёжно. Ведь широкий индекс S&P500 буквально состоит из 500 компаний и хорошо диверсифицирован. При падении 1-2 компаний из этого индекса по субъективным причинам индекс серьезной просадки не покажет. Кстати, в этой лонгрид-статье я провёл аналитику влияния шести крупнейших компаний на индекс, можешь изучить дополнительно. Собственно, комментарий рекомендовал вкладываться не во весь индекс S&P500, а только в несколько успешных компаний, например, в Apple и Microsoft.
Дескать, тот же Microsoft за последний год прибавил +40%, в то время как ETF на S&P500 показал лишь +11%. Не уверен в источнике информации комментатора, поэтому проведу свой расчёт: в начале года S&P500 стоил $3 634, а вчера цена была $4 645. Рост примерно +28%, что конечно же меньше, чем у Microsoft с его 40%. Но задним числом ванговать может каждый. В начале коронакризиса куча аналитиков рекомендовало закупаться авиа- и туристическими компаниями. Carnival Corp был у всех на слуху. И на текущий момент с минимумов компания выросла на существенные +125%. Но никто не кричал о Macy’s. А эта компания даже с учётом падения за пятницу-понедельник показывает рост в +550%! Но кто бы мог подумать?🤫
А вот ещё забавные факты про «успешные IT-компании» в период кризиса доткомов, который бушевал в 2000-ых:
🔥 Cisco обвалилась с $80 на 90%! И не восстановилась до исходной цены до сих пор;
🔥 Любимая всеми Apple упала с $1,33 до $0,25 и вернулась к прежним значениям только в 2005;
🔥 Microsoft в кризис потеряла 66% и восстанавливалась до прежних значений 16 лет;
🔥 Amazon до кризиса стоила $120 и падала в моменте до $7!🙀 До возвращения к цене $120 компания шла 19 лет.
Сейчас Amazon стоит $3 580 и тот, кто держал акции по $120 в течение 20+ лет увеличил свой капитал в десятки раз. Но давай посмотрим правде в глаза: сколько людей не дрогнуло при падении цены на 94%? И сколько из них продолжало сидеть в убыточной акции 19 лет?
У инвестора есть два надёжных пути:
🔥 При отсутствии знаний и опыта вкладываться в широкий индекс по типу S&P500;
🔥 При наличии знаний и опыта самостоятельно выбирать привлекательные бумаги (пусть даже одну единственную) и ждать кратного увеличения капитала.
Вот только во втором случае шанс потерять существенную долю капитала значительно выше. Та же Tesla может потерять -90%, а Amazon -60%. Успех не гарантирован. Ведь у тебя нет альманаха из будущего?

​Сколько в России успешных людей?
В начале декабря издательский дом КоммерсантЪ выпустил статью под заголовком «Топ-менеджеры поднялись в цене». Цифры меня приятно удивили. Гендиректора крупных предприятий за год заработали в среднем полмиллиона долларов💰. Или порядка 37 миллионов рублей. Сумма, которую большая часть населения России не сможет заработать за всю жизнь, зарабатывается наёмными сотрудниками за один год.
Наверно, такой заработную плату получает всего лишь пара десятков счастливчиков?
К счастливчикам такого узкого круга можно отнести приближённых к власти людей. Например, после очередной прямой линии с главнокомандующим выяснилось, что глава крупнейшей нефтяной🛢 компании зарабатывает по $3 миллиона в месяц! Глава крупнейшей газовой компании зарабатывает примерно столько же. Эти цифры в разы превышают средние по отрасли.
Статья РБК от 2019 года со ссылкой на Росстат сообщала, что зарплату свыше 1 миллиона рублей получали 11 287 человек. Что значительно больше узкого круга людей. Более свежих данных не нашёл, однако, смею предположить, что с учётом номинального роста доходов таких счастливчиков уже железно больше 12 000. И это только официально трудоустроенные люди. Кроме них есть еще владельцы частного бизнеса, инвесторы и индивидуальные предприниматели. По этим категориям людей информации нет, гадать не буду. Однако, в соотношении к общему населению России (включая стариков и младенцев) доля «миллионеров» составляет 0,01%. Конечно же это очень мало. Буквально 1 человек на 10 000. Посмотрим на ситуацию шире.
ВТБ считает, что состоятельными гражданами можно считать 1,3 миллиона человек. К состоятельным гражданам исследователи относят Москвичей с доходами от 150 тысяч рублей, жителей других регионов с заработной платой от 120 тысяч рублей и граждан с состоянием от 30 миллионов рублей. Большинство россиян считают зарплатой мечты💎 доходы в районе 200 тысяч рублей в месяц. Цифры достаточно известные, в интернете легко гуглятся. Учитывая то, что пожелания россиян свежее аналитики ВТБ на пару-тройку лет будем считать, что речь идёт об одном и том же.
Состоятельных граждан в нашей стране получается чуть меньше 1%. Учитывая средний круг знакомых в 200-300 человек смею предположить, что среди твоих знакомых есть как минимум 2-3 состоятельных друга. Если при расчёте статистики не учитывать детей (которые не могут работать) и стариков (которые уже не работают), то успешных людей среди работающих порядка 2%.
Зачем я решил показать эту статистику?🤔 У нас в стране, да и в мире вообще часто любят жаловаться на незавидную судьбинушку. Отсутствие хорошей жизни объясняется неблагоприятной средой🌪, ужасной политикой и непреодолимыми обстоятельствами. Но для 2% людей ничто из этого не стало преградой. И ты имеешь все шансы попасть в эти 2%.
А для тех, кто уже попал в 2% счастливчиков всегда есть более амбициозные цели:
🔥 Достичь доходов свыше 1 млн рублей в месяц;
🔥 Обеспечить финансовую независимость, накопив пару миллионов долларов;
🔥 Стать ультрахайнетом с капиталом свыше $30 миллионов.
Удачи в достижении целей!

​Когда автомобили будут стоить адекватных денег?
О том, как сейчас перегрет рынок новых автомобилей не писал, наверно, только ленивый😴. Такой же ленивый, как я. Ведь сейчас новые авто стоят дороже квартир! Где это видано? Наценки дилеров за стандартные наборы «коврик + сигнализация + антигравийная защита» составляют от 50 до 100% рекомендуемой розничной цены самой машины. Почему это все происходит и когда закончится?🧐
Всё подчиняется законам экономики и в данный момент на рынке машин правит продавец. Еще пару-тройку лет назад была обратная ситуация: чтобы продать автомобиль дилеры наперебой давали скидки, сгружали в подарок дополнительный комплект колёс, страховки и пару бесплатных ТО, лишь бы машина была продана в их автосалоне. Но сегодня спрос значительно превышает предложение. Теперь покупатели готовы доплатить💸 дилеру сверх рекомендованной цены, лишь бы заполучить машину «здесь и сейчас». А спрос и не думает утихать, ведь из каждого утюга кричат о том, что стоимость авто завтра будет выше, чем сегодня. И для этого есть реальные предпосылки:
1️⃣ Стоимость металла🔩 выросла в этом году в 2 раза. Что ни говори, а машина состоит из железа процентов на 80 (если считать по массе). Конечно, есть вероятность отката цены по металлу вниз, но вполне очевидно, что к значениям 2018-2019 года она точно не вернётся. Повышение стоимости основного сырья автопроизводители переложат в цену своих автомобилей;
2️⃣ Ковид изменил повседневные привычки людей. Даже в России до 20% людей по некоторым профессиям осталась работать на удалёнке📡. Они точно не будут покупать себе новую машину в будущем, ведь потребность в транспорте отпала.
3️⃣ Появление сервисов каршеринга и значительное повышение стоимости парковки автомобилей выдавливает владельцев личного транспорта из крупных городов. Владеть собственной машиной становится просто невыгодно. Сейчас автоконцерны продают одну машину в службу такси🚕 и еще одну в каршеринг вместо пяти автомобилей в личное пользование. Таким образом, продажи новых автомобилей снижаются📉 еще больше. Доля расходов, связанных с проектированием новой модели, наладкой производственной линии и получением сертификационных документов в стоимости одного произведенного авто будет повышаться с уменьшением объемов потребления. И производители будут закладывать эти изменения уже сегодня.

У меня нет никаких иллюзий по поводу снижения стоимости авто через год-два. Цены растут по всему миру и тот же Mercedes уже заявил, что ему выгоднее снизить объемы производства, поддерживая высокие ценники, чем пытаться восстановить прежние объемы продаж. Автомобили уже не будут стоить так же дёшево, как год-полтора назад. Тем, кто остро нуждается в покупке автомобиля я советую посмотреть в сторону б/у машин с небольшими пробегами. Там ценники тоже выросли, но хотя бы не так дико, как на первичном рынке.
Я же, как владелец старенького авто, решил просто оставить всё как есть. Покупать новый автомобиль смысла нет: с точки зрения технологий всё будет тоже самое, а заплатить за аналогичный по характеристикам автомобиль придется больше 6 миллионов рублей. Гораздо экономичнее вложить в поддержание исправного состояния 100-150 тысяч рублей и продолжать ездить на бегемоте. Тем более, что в случае необходимости, я смогу продать его по рыночной цене менее, чем за 2 недели.

​Риски участия в IPO на примере российского IT-гиганта
Я уже несколько раз писал про повышенные риски🙀 вложения денег в IPO по сравнению с покупкой акций уже давно торгующихся акций на бирже. За IPO топят определённые силы. Банки, выводя новую компанию на рынок гарантируют выкуп всего объема выставляемых на продажу бумаг по заранее оговорённой цене. Ежели рынок в бумагах не заинтересован, то банк, обеспечивший сделку, выкупает весь невостребованный объем бумаг за собственные средства💰.
Частных инвесторов в IPO вовлекают обещаниями быстрого заработка. Повышение стоимости акций на десятки процентов за первые дни открытых торгов действительно имели место быть. Из наиболее известных случаев последнего времени могу перечислить несколько примеров:
1️⃣ Акции Snowflake (хранение и обработка данных) +112% за первый день;
2️⃣ Акции Unity Software (добротный движок для мобильных игр) +48% за первый день;
3️⃣ Акции AirBnB (всем известный сервис по бронированию квартир) двукратный рост на старте.
Естественно, такие «рекордные» цифры роста фиксировались «в моменте», в рамках 1 дня. По прошествии недели или месяца большинство IPO-компаний откатывается на 20-30% вниз📉, что, тем не менее, не мешает говорить об успешных сделках.
Но мало кто любит освещать провальные🌪 случаи выхода компаний на биржу. Рынок может принять компанию жарко, и погнать стоимость акций вверх с первых же минут, а может и наоборот, отправить в длительный локдаун. Как раз о таком случае я напишу сегодня.
Компания ЦИАН – лидер российского рынка объявлений по недвижимости🏘. Компания активно развивается и наращивает аудиторию. Но удержание лидирующей позиции обходится недёшево. Приходится пылесосить рынок IT-разработчиков, отнимая ценные кадры у топовых банков. Вливать огромные деньги в маркетинг и исследование рынка. Пожалуй, из-за таких расходов ЦИАН до сих пор является убыточной компанией. Впрочем, для современной биржи отсутствие стабильной прибыли в последние три года не является основанием для отказа в размещении бумаг. ЦИАН было решено продавать по $16 за акцию📜.
И раз уж компания разместилась на американской бирже, то в целях привлечения международных денег, менеджмент решил продемонстрировать приверженность демократическим ценностям. В соответствии с новыми правилами компания объявила о недопустимости дискриминации по национальному признаку. Фраза «только для славян» в объявлениях по сдаче недвижимости в аренду оказалась вне закона👨‍⚖️. Вот только эффект озвученного изменения оказался для руководителей сплошным разочарованием.
В тот же день русскоязычные пользователи начали обвинять компанию в ограничении свободы выбора. Появились статьи о том, что «неславяне» теперь будут вынуждены мотаться по городу и получать отказ «без объяснения причин» в очной форме. Естественно, все эти нападки отразились и на стоимости акций. В тот злосчастный день цена акций упала на 19%, а в общем и целом, сейчас акции стоят примерно на 30% ниже, чем при размещении. Когда инвесторы смогут отбить вложенные в ЦИАН средства – вопрос открытый. Потерять 30 рублей от каждой вложенной сотни – ситуация не для слабонервных.

Участием в IPO можно неплохо заработать. Но можно и неслабо потерять. По сравнению с инвестициями в давно торгуемые компании, вложения в IPO – штука более непредсказуемая. Следовательно, более близкая к игре в рулетку. Стоит ли доверять своё будущее случайности? Однозначно нет. Но если очень хочется – можно участвовать в IPO небольшими долями от капитала.

​Подводные камни российских ETF
Индексные фонды – тренд последнего десятилетия. Раньше инвестициями занимались лишь эксперты из инвестиционных компаний, либо владельцы крупных капиталов💰. Со временем, стоимость «входного билета» в рынок инвестиций существенно снизилась. Когда-то давно инвестиции начинались со $100 000. Позже начали привлекать владельцев небольших капиталов, $10 000- 20 000. Сейчас начать торговлю можно с 1 000 рублей🤏. Но вот беда, на эти деньги невозможно составить сбалансированный портфель из десятков различных бумаг. Да что уж там из десятка, некоторые бумаги стоят чересчур дорого. Цена одной акции яндекса около 5 000 рублей, Норильского Никеля 20 000, а Транснефть стоит дороже 100 000🙀. Есть аналогичные примеры с зарубежного рынка – Tesla, Berkshire Hathaway. Формирование сбалансированного портфеля, состоящего из таких акций, требует минимум 200-300 тысяч рублей первоначального капитала. Альтернативой самостоятельному формированию портфеля является покупка ETF. ETF – микс ценных бумаг, сформированный по заранее обозначенным правилам. Соотношение бумаг в ETF со временем может меняться, вся информация по формированию индекса находится в открытом доступе. С одной стороны, для инвестора упрощается процесс балансировки портфеля и снижается порог входа в сбалансированный портфель, с другой - за эти услуги фонд берёт определённую комиссию.
На одном только американском рынке имеются тысячи различных ETF (о том, что не все ETF одинаково полезны напишу ещё отдельный пост). Наиболее выгодными для инвестора я бы назвал фонды компании Vanguard – это фонды-первопроходцы всего рынка. Выделю два ключевых преимущества ETF от этой компании:
🔥 Логика формирования фондов предельная проста и прозрачна;
🔥 Комиссии фондов находятся на минимальном уровне.
Большинство российских инвесторов, естественно, покупают рекомендованные брокерами ETF, как правило созданные самими брокерами. Зачастую «наши» аналоги в точности повторяют американские фонды по составу, а иногда и по названию. Кардинальное отличие – в размере комиссий. Например, комиссия ETF с тикером VOO копирует любимый Баффетом индекс S&P500, позволяя купить портфель сотен крупнейших компаний США меньше, чем за $500. Комиссия за обслуживание этого индекса 0,03% от вложенных средств в год. Аналогичный ETF от моего брокера Тинькофф с тикером TSPX торгуется по $0,12 с комиссией за обслуживание 0,7% в год. В пределах погрешности аналогичный уровень комиссии заявлен по всем ETF на S&P500 от российских брокеров. Они понимают, что неквалифицированные инвесторы просто не смогут купить точно такой же фонд с меньшей комиссией. А потому позволяют себе такие конские комиссии. Вроде бы разница всего лишь 0,67% и несущественна. Но так ли это на самом деле?🤔
Джон Богл создал первый в мире ETF с одной целью – победить конские комиссии активно управляемых фондов, которые в то время работали по формуле 20%+2%. Активный фонд ежегодно забирал себе 20% с прибыли и еще 2% с общего размера капитала. И эти комиссии съедали просто огромную часть прибыли. А что с нашей дельтой 0,67%?
Представим, что S&P500 будет давать в среднем 8% годовых ежегодно (средняя за последние 30 лет). Представим, что 2 инвестора одновременно решили проинвестировать $10 000 в S&P500. Один через Vanguard ETF с комиссией 0,03%, второй через российский ETF с комиссией 0,7%. Какова будет разница их капиталов через 20 лет?
Ответ на прикрепленной картинке. Разница превысит половину первоначально вложенного капитала.🙀
Что можно сделать ради снижения своих комиссий:
1️⃣ Стать квалифицированным инвестором и покупать ETF здорового человека;
2️⃣ Самостоятельно формировать сбалансированный портфель, изучая состав приглянувшегося ETF;
3️⃣ Открыть счёт у зарубежного брокера.
Для осуществления любого из этих трёх вариантов нужна существенная сумма. Открыть счёт у зарубежного брокера можно имея на руках $10 000, а для получения статуса квалифицированного инвестора на счетах нужно иметь от 6 миллионов рублей💰.
А какой способ балансировки портфеля у вас? Комментарии открыты.

​Чем опасна покупка ETF вслепую?
Про цветочки с высокими комиссиями на ETF от российских брокеров я писал в этой статье. А теперь – ягодки🍓.
Как уже упоминал ранее, создатель первого ETF-фонда Джон Богл преследовал весьма благородные цели – дать возможность большому числу людей инвестировать в десятки независимых компаний с минимальными комиссиями. В то время балом правили активно управляемые фонды. На них работали лучшие выпускники экономических университетов, они обладали доступом к сверхдорогим источникам информации… но они работали не для инвесторов. Конечно, в рекламных проспектах активные фонды позиционировали себя лучшими друзьями и партнёрами будущих вкладчиков, но по факту, обеспечивали едва поспевающую за рынком доходность. Торговали то они лучше рынка. Но, за вычетом комиссии за управление активами, на руки инвестор получал крохи🦴. А в убыточные года фиксировал дополнительные расходы в размере 2% от капитала за «эффективный менеджмент» управляющих. На эти 2% от капитала (а также 20% от чистой прибыли) управляющие фондами обеспечивали себе красивую жизнь. Особняки, яхты🛥, Ferrari – всё это приобреталось за счёт комиссий.
Именно в те времена Джону в голову пришла мысль создать пассивный фонд, копирующий состав известного всем индекса S&P 500 и продавать его инвесторам за небольшую комиссию.
А что? Информация о составе индекса находится в общем доступе и бесплатна. Содержать толпу экспертов с именитым дипломом не нужно. Покупать/продавать новые бумаги в портфель нужно в исключительных случаях, при изменении состава индекса S&P 500. Такое происходит раз в год в лучшем случае, справится один человек на полставки.
Идея выстрелила🎉. Рынку понравилась возможность диверсифицировать свой портфель за сравнительно небольшую наценку. Тем более, что такой подход показывал неплохую доходность. В последствии Джон вывел на рынок десятки ETF под именем собственной компании Vanguard, сформированных в одной и той же логике:
🔥 Минимизация комиссии;
🔥 Обеспечение ETF-портфеля заявленными ценными бумагами 1:1;
🔥 Простая для понимания логика формирования портфеля.

Каждый инвестор может выбрать интересный для себя ETF. Или купить несколько ETF разной направленности. Например, есть 3 ETF, сформированных по признаку размеров компаний (VV по компаниям высокой капитализации, VO по компаниям средней капитализации и VB по компаниям малой капитализации), есть секторальные ETF (VGT по IT-технологиям, VFH - финансовый сектор и другие), можно взять ETF на ресурсы VAW (в составе ETF 4,2% золота, 18,2% газа, 6,4% стали, и прочие ресурсы). В статье осознанно пишу тикеры этих ETF, ведь логика их формирования мне понята, и я полностью с ней согласен.👍
Но на рынке имеются тысячи других ETF! Каким образом формируется их состав? По принципу «есть спрос – есть предложение». Заветы Джона Богла никого не интересуют. ETF – бренд в области инвестиций, который пытаются эксплуатировать все и каждый. В этой части поста я сознательно не указываю тикеры с примерами ETF. Их всё равно сотни, а я не хочу способствовать повышению их известности. И так, что есть на рынке:
💨 ETF, формирующийся из 75 наиболее популярных в соцсетях компаний. Грубо говоря, индекс состоит из наиболее хайповых бумаг. Связь между хайпом и ценностью далеко не прямая, но почему бы и нет?
💨 ETF на базе криптовалют. То, что криптовалютам заказан вход на именитые биржи не значит, что крипту купить невозможно. Любой каприз за ваши деньги.
💨 ETF с маржинальным плечом. Получи прибыль от S&P500 в размере 50% при росте индекса на 25% и стань банкротом при просадке на -50%📉;
💨 ETF на падение рынка. Короткие позиции по бумагам, которые будут генерировать убытки на растущем рынке;

Что со всем этим делать? Изучать матчасть и политику каждого отдельного ETF. Ведь сейчас по количеству ETF обгоняет даже акции. Большая часть из них - «мусорные». Но при должном усердии можно найти настоящие бриллианты💎

​И куда им столько денег?
На текущий момент в мире проживает порядка 3 000 долларовых миллиардеров. На минуточку, миллиард долларов – это 10 паллет с аккуратно уложенными брикетами из 100-долларовых купюр высотой примерно в 1,5 метра. Кстати, вес этого добра будет порядка 10 тонн💰. Уверен, что мало кто сможет придумать, как он может потратить на личное потребление хотя бы $100 миллионов, а ведь несколько тысяч людей обладают капиталом в десятки раз больше. По мнению большинства обывателей миллиардеры обеспечили беззаботной жизнью не только себя и своих детей, но и внуков, правнуков и возможно даже пра-правнуков.
По сути, в современном капиталистическом мире деньги играют роль энергии🔋. На всей планете жизнь обеспечивается энергией Солнца. Человечество до сих пор не научилось копить солнечную энергию в каких-то заметных масштабах. Мы только-только учимся эффективно преобразовывать солнечный свет в другие формы энергии. Наши организмы активно перерабатывают энергию из потребляемой пищи🍳. Еда – носитель энергии для живых организмов. Для автомобилей в качестве энергоносителей применяются дизель и бензин. А для обеспечения жизнедеятельности компаний, стран и отдельных домохозяйств в современном мире используются деньги💸. Именно деньги заставляют крутиться все эти шестерёнки в современном экономическом мире. Там, где денег больше - работа кипит. Там, где денег нет – допотопные технологии, разруха и труд на ручной тяге🐎.
Для кого-то достаточно иметь небольшие запасы энергии для обеспечения едой и кровом себя и своей семьи. Другие же воротят гигаваттами денег, обеспечивая миллионы людей по всему миру современными смартфонами и автомобилями. Миллиарды денег самых богатых людей – это крупные, функционирующие компании, а не десятки тонн купюр, запертых в банковских сейфах. Всем этим миллиардерам деньги нужны отнюдь не для того, чтобы «жрать» в тысячи раз больше, чем среднестатистический человек. У большинства современных миллиардеров личные финансовые потребности лишь в 4-8 раз выше потребностей среднестатистических сограждан. Они получают кайф не от траты денег на новую модную сумочку и суперкар🏎 последней модели. Их кайф в самом управлении такими объемами денежной энергии. Билл Гейтс носит часы за $10, ведь они показывают время также хорошо, как и Rolex ценой в $5 000. Марк Цукерберг водит обычный Volkswagen Passat стоимостью $20 000, хотя мог бы ездить на Rolls-Royce стоимостью миллион. А Уоррен Баффет живёт в домике, купленном еще в 1957 году за $30 000 (текущая рыночная цена в районе $700 000, но это гораздо дешевле звёздных особняков по $10-20 миллионов).
В современном мире большие капиталы создаются не для больших трат. Большие капиталы создаются для больших дел💡.

​Подведение итогов за 2021 год
Давненько я ничего не публиковал на канале. Отчасти, мне самому хотелось организовать для себя небольшой перерыв, отчасти из-за совершенно непродуктивного проведения новогодних праздников. Кто-то в Новый год занимается делами, до которых руки не доходят в обычное время, другие в праздничные выходные отрываются по полной. Я же в эти дни, непосредственно 2 января умудрился подхватить простуду и буквально до 9 января тюленем лежал на кровати🤒 и лишь изредка находил в себе силы изучить новостную повестку. Будем считать, что первая неделя 2022 года успешно провалена и расслабляться дальше возможностей нет. Ниже мои личные итоги года, на которых я хочу заострить внимание:
1️⃣ Основной инвестиционный портфель за 2021 год вырос на +169%🤩. Даже на фоне роста индекса S&P500 на +27% цифры выглядят неправдоподобно. Однако, им есть объяснения. Первое – за 2020 год мой портфель продемонстрировал убыток величиной -37%. Другими словами, каждая $1 000 в начале 2020 года к концу года превратилась в $630📉. А они, в свою очередь к концу 2021 года выросли до $1 695. Такой же результат достигается при 30%-ной доходности в течение двух лет подряд. Согласись, такие цифры кажутся более реальными. Второе – это бумаги, которые работали в портфеле. Задним числом я уже не вижу смысла их скрывать. Ведь мне никто не скажет, что это инвестиционная рекомендация (прошлое не вернуть), да и секретов своей кухни обозначенными бумагами я не выдам. Драйвером роста портфеля можно считать компанию Callon Petroleum (CPE). Этот американский добытчик сланцевой нефти🛢 сильно пострадал в 2020 году, а за 2021 год круто вырос в цене с $13,32 до $47,25 (+254%). Крупный доход принесла торговая сеть 🛒 Macy’s (M), её бумаги за год выросли с $11,33 до $26,18 (+131%). Внезапно хорошо показал себя крупнейший французский банк 🏦 BNP Paribas SA (BNPP). За год стоимость банка взлетела с $43,86 до $60,77 (+39%) и уже сейчас бумага торгуется на уровне многолетних максимумов.
2️⃣ В целях накопления статистической информации о своей торговле я в конце года зарегистрировал свой счёт с основным капиталом на платформе TipRanks. Эта платформа анализирует сделки инвесторов на реальных брокерских счетах и ранжирует инвесторов исходя из их результативности. Сейчас на платформе зарегистрировано свыше 500 тысяч частных инвесторов. По итогам последних трёх месяцев я вхожу в лучшие 7 000 частников🎖. Возможно, стоило зарегистрироваться на площадке сильно раньше.
3️⃣ К продвижению основного канала в телеграме несколько охладел. Постоянно вливать десятки тысяч рублей в наращивание аудитории без получения прибыли – чистой воды безумие. Продавать на канале сомнительную рекламу тоже не хочется. Варианта два – естественное увеличение подписчиков (что пока не наблюдается из-за отсутствия критичной массы) и монетизация канала. По какому пути пойти – подумаю в ближайшие пару месяцев🕰.
4️⃣ По основной рабочей деятельности: в марте 21 года я ушёл с работы по соглашению сторон. Потом полгода поработал по договору ГПХ в проекте и сейчас перешёл на новый проект. Проработаю на нём минимум до апреля 22 года. И, может быть, продолжу работать по нему дальше. В любом случае, это позволяет мне увеличить свои финансовые капиталы.


Большинство считают 2021 год трудным🙀. Я своими финансовыми результатами 2021 года доволен. Может для всех моих читателей он тоже был хорошим? Комментарии открыты. А я пока подумаю о планах на 2022-ой.