ПРИТЧА О СТАРИКЕ, ЯБЛОНЕ И ИНВЕСТИЦИЯХ
На интересную притчу наткнулась, пишу вкратце и доступно (АВТОР: АЛЕКСЕЙ МАРТЫНОВ) .
Жил старик и росла у него в саду яблоня. Каждый год приносила урожай, которые старец продавал и зарабатывал $100. Задумал старик переехать к морю и решил продать яблоню.
✔️Первый покупатель предложил сумму в $50. Он объяснил, что это размер дохода, который получит, если пустит яблоню на дрова.
Старик отказался продать за такую цену дерево: «Ты не понимаешь смысл предложения, а предлагаешь только стоимость дров!"
✔️Следующий желающий купить яблоню назвал цену в $100. Яблоки созрели, он собирался их продать и выручить эту сумму. Старик ответил: «Ты лучше понимаешь ситуацию в сравнении с первым человеком и воспринимаешь яблоню как фруктовое дерево, которое приносит плоды. Но стоимость в $100 определена неправильно, потому что не учел урожай следующих лет.».
✔️Третьим покупателем был молодой парень, окончивший бизнес-школу: «Я реализую яблоки через Интернет. По подсчетам яблоня будет плодоносить минимум 15 лет. Из расчета по $100 за урожай за это время смогу заработать $1500».
На что старик ответил: «Твои знания гораздо хуже, чем у двух предыдущих. Ты собираешься зарабатывать $100 в год следующие 15 лет, однако этот доход через 15 лет не будет стоить столько же сегодня. К примеру, если разместить на депозите $41,73 под ставку 6% годовых, спустя 15 лет получишь $100. То есть, яблоки стоимостью $100 через 15 лет сегодня стоят $41,73. Забирай деньги, инвестируй в облигации, вернись в бизнес-школу и научись управлять финансами».
✔️Следом объявился врач: «Я ничего не понимаю в яблонях, но знаю, что хочу. Плачу за яблоню рыночную цену. Вероятно, она стоит $1500, ведь предыдущий парень оценил ее в такую сумму».
Старик ответил: «Доктор, обратитесь к опытному консультанту по инвестициям. В случае существования рынка по продаже яблонь можно было бы говорить о стоимости. Но его нет. Но даже при его наличии глупо было бы платить стоимость, озвученную предыдущими покупателями. Лучше приобретите деревенский домик».
Далее к старику пришел студент, изучивший бухгалтерский учет, и просил показать бухгалтерские книги. Старик записывал доходы и расходы и отдал записи на изучение.
Студент отметил: «10 лет назад дерево было куплено за $75. Но не учтена амортизация яблони. Поскольку балансовая стоимость $75, столько же мое ценовое предложение».
Старик остался недоволен: «Студенты, у вас много знаний, но в действительности вы мало знаете. У дерева балансовая стоимость $75, но очевидно же, что цена выше. Тебе стоит продолжить обучение и найти книгу, которая научит использовать цифры лучше».
(Продолжение следует...)
#притча #экономика #инветиции
На интересную притчу наткнулась, пишу вкратце и доступно (АВТОР: АЛЕКСЕЙ МАРТЫНОВ) .
Жил старик и росла у него в саду яблоня. Каждый год приносила урожай, которые старец продавал и зарабатывал $100. Задумал старик переехать к морю и решил продать яблоню.
✔️Первый покупатель предложил сумму в $50. Он объяснил, что это размер дохода, который получит, если пустит яблоню на дрова.
Старик отказался продать за такую цену дерево: «Ты не понимаешь смысл предложения, а предлагаешь только стоимость дров!"
✔️Следующий желающий купить яблоню назвал цену в $100. Яблоки созрели, он собирался их продать и выручить эту сумму. Старик ответил: «Ты лучше понимаешь ситуацию в сравнении с первым человеком и воспринимаешь яблоню как фруктовое дерево, которое приносит плоды. Но стоимость в $100 определена неправильно, потому что не учел урожай следующих лет.».
✔️Третьим покупателем был молодой парень, окончивший бизнес-школу: «Я реализую яблоки через Интернет. По подсчетам яблоня будет плодоносить минимум 15 лет. Из расчета по $100 за урожай за это время смогу заработать $1500».
На что старик ответил: «Твои знания гораздо хуже, чем у двух предыдущих. Ты собираешься зарабатывать $100 в год следующие 15 лет, однако этот доход через 15 лет не будет стоить столько же сегодня. К примеру, если разместить на депозите $41,73 под ставку 6% годовых, спустя 15 лет получишь $100. То есть, яблоки стоимостью $100 через 15 лет сегодня стоят $41,73. Забирай деньги, инвестируй в облигации, вернись в бизнес-школу и научись управлять финансами».
✔️Следом объявился врач: «Я ничего не понимаю в яблонях, но знаю, что хочу. Плачу за яблоню рыночную цену. Вероятно, она стоит $1500, ведь предыдущий парень оценил ее в такую сумму».
Старик ответил: «Доктор, обратитесь к опытному консультанту по инвестициям. В случае существования рынка по продаже яблонь можно было бы говорить о стоимости. Но его нет. Но даже при его наличии глупо было бы платить стоимость, озвученную предыдущими покупателями. Лучше приобретите деревенский домик».
Далее к старику пришел студент, изучивший бухгалтерский учет, и просил показать бухгалтерские книги. Старик записывал доходы и расходы и отдал записи на изучение.
Студент отметил: «10 лет назад дерево было куплено за $75. Но не учтена амортизация яблони. Поскольку балансовая стоимость $75, столько же мое ценовое предложение».
Старик остался недоволен: «Студенты, у вас много знаний, но в действительности вы мало знаете. У дерева балансовая стоимость $75, но очевидно же, что цена выше. Тебе стоит продолжить обучение и найти книгу, которая научит использовать цифры лучше».
(Продолжение следует...)
#притча #экономика #инветиции
ПРИТЧА О СТАРИКЕ, ЯБЛОНЕ И ИНВЕСТИЦИЯХ
(Продолжение от 23 мая)
✔️ Последней пришла девушка - биржевой брокер. Оценку стоимости дерева девушка сделала по методу капитализации доходов.
Девушка пояснила, что прошлогодняя выручка от реализации яблок составила $100, однако это не прибыль, полученная от продаж.
Не были учтены издержки :
-затраты на удобрения,
-садовый инвентарь,
-стоимость работ по обрезке веток,
-сбор урожая,
-затраты по реализации плодов.
-также нужно учитывать оплату труда.
Издержки следует вычесть из полученных доходов.
В расходы включить стоимость приобретения яблони, и еще не стоит забывать о налогах.
По подсчетам, в прошлом году чистая прибыль от продажи яблок составила $50.
Старик произнес: «Ого! Я-то думал, что смог заработать $100».
Девушка пояснила: «Вы не сделали соотношение расходов с доходами, как это делается в бухгалтерском учете. К примеру, пару лет назад вы приобрели фургончик для доставки яблок к месту реализации. Поскольку он использовался на протяжении некоторого времени, ежегодно часть первоначальной стоимости следовало бы соотнести с доходами. Несмотря на единовременные затраты, часть первоначальной стоимости следовало бы распределить на будущий период. То есть учитывается амортизация.
Я изучила книги учета прошлых лет и увидела, что в отдельные годы урожай яблок был хуже, цены отличались, поэтому прибыль по годам была разной. В расчете использовала данные последних трех лет и получила в итоге цифру $45: это правильный размер дохода от яблони.
Вторая часть расчетов более сложная. Я инвестирую средства в плодовое дерево, следует рассчитать стоимость инвестиционных вложений, которая принесет в год $45. Эту сумму можно считать капитализированной стоимостью яблони».
Если бы ежегодно яблоня давала урожай, обеспечив постоянный доход, она была бы словно казначейская облигация США. Тем не менее, доход плавающий, что обусловлено рисками, фактором неопределенности. Из-за обильного урожая рынок может быть переполнен яблоками и придется снижать цену, что отразится на доходах.
Есть и другие риски: гибель яблони из-за засухи, неурожай и т.д.
Старик отметил: «Не исключено, что я продавал яблоки дешевле других, поэтому можете увеличить цену и получить за них больше выручки при том же объеме продаж. Еще следует учесть, что некоторые методы обработки яблони способствуют повышению урожайности. И это позволит получить больше доходов.
Доходную часть можно увеличить за счет снижения расходов: сократить время доставки товара на рынок, сократить потери от некондиционных плодов. За счет сокращения расходов происходит увеличение чистого дохода, Финансисты это называют чистой прибылью. В итоге прибыль от инвестиций увеличивается».
На следующий день старик снова ждал гостью.
Девушка заявила: «Я предлагают $250. Мне понравилась эта яблоня, хотя здравый смысл говорит о том, что я переплачиваю. Полагаю, что отдых под тенью этого дерева тоже стоит некоторых денег».
Старик ответил: «Согласен. Я не говорил, что хочу получить максимальную цену. Я искал лучшее предложение и нашел».
По мотивам рассказа из книги «Думай как Грэм, инвестируй как Баффет».
#притча #экономика #финансы #инвестиции
(Продолжение от 23 мая)
✔️ Последней пришла девушка - биржевой брокер. Оценку стоимости дерева девушка сделала по методу капитализации доходов.
Девушка пояснила, что прошлогодняя выручка от реализации яблок составила $100, однако это не прибыль, полученная от продаж.
Не были учтены издержки :
-затраты на удобрения,
-садовый инвентарь,
-стоимость работ по обрезке веток,
-сбор урожая,
-затраты по реализации плодов.
-также нужно учитывать оплату труда.
Издержки следует вычесть из полученных доходов.
В расходы включить стоимость приобретения яблони, и еще не стоит забывать о налогах.
По подсчетам, в прошлом году чистая прибыль от продажи яблок составила $50.
Старик произнес: «Ого! Я-то думал, что смог заработать $100».
Девушка пояснила: «Вы не сделали соотношение расходов с доходами, как это делается в бухгалтерском учете. К примеру, пару лет назад вы приобрели фургончик для доставки яблок к месту реализации. Поскольку он использовался на протяжении некоторого времени, ежегодно часть первоначальной стоимости следовало бы соотнести с доходами. Несмотря на единовременные затраты, часть первоначальной стоимости следовало бы распределить на будущий период. То есть учитывается амортизация.
Я изучила книги учета прошлых лет и увидела, что в отдельные годы урожай яблок был хуже, цены отличались, поэтому прибыль по годам была разной. В расчете использовала данные последних трех лет и получила в итоге цифру $45: это правильный размер дохода от яблони.
Вторая часть расчетов более сложная. Я инвестирую средства в плодовое дерево, следует рассчитать стоимость инвестиционных вложений, которая принесет в год $45. Эту сумму можно считать капитализированной стоимостью яблони».
Если бы ежегодно яблоня давала урожай, обеспечив постоянный доход, она была бы словно казначейская облигация США. Тем не менее, доход плавающий, что обусловлено рисками, фактором неопределенности. Из-за обильного урожая рынок может быть переполнен яблоками и придется снижать цену, что отразится на доходах.
Есть и другие риски: гибель яблони из-за засухи, неурожай и т.д.
Старик отметил: «Не исключено, что я продавал яблоки дешевле других, поэтому можете увеличить цену и получить за них больше выручки при том же объеме продаж. Еще следует учесть, что некоторые методы обработки яблони способствуют повышению урожайности. И это позволит получить больше доходов.
Доходную часть можно увеличить за счет снижения расходов: сократить время доставки товара на рынок, сократить потери от некондиционных плодов. За счет сокращения расходов происходит увеличение чистого дохода, Финансисты это называют чистой прибылью. В итоге прибыль от инвестиций увеличивается».
На следующий день старик снова ждал гостью.
Девушка заявила: «Я предлагают $250. Мне понравилась эта яблоня, хотя здравый смысл говорит о том, что я переплачиваю. Полагаю, что отдых под тенью этого дерева тоже стоит некоторых денег».
Старик ответил: «Согласен. Я не говорил, что хочу получить максимальную цену. Я искал лучшее предложение и нашел».
По мотивам рассказа из книги «Думай как Грэм, инвестируй как Баффет».
#притча #экономика #финансы #инвестиции