🤑 Что было с золотом в январе: история от легендарного ралли к резкой коррекции

Этот январь стал одним из самых волатильных месяцев для драгоценных металлов за последние десятилетия. Ралли, которое началось в конце 2025 года, продолжилось с новой силой — цена золота дошла до исторического максимума — $5 600 за унцию, а серебра — до $121. И на это повлияло сразу несколько факторов:

🟡 Обострение геополитических конфликтов — в Иране, Венесуэле и Гренландии

🟡 Опасения потери независимости ФРС

🟡 Рекордные притоки в биржевые фонды

🟡 Ослабления доллара в конце месяца

Но 29–30 января рынок пережил шоковую коррекцию. С пиковых значений цена золота рухнула более чем на 16%, а у серебра — на 35% за одну торговую сессию, что стало худшим днём для металлов с 1980-х годов 🤯

Рынок золота содрогнулся вместе с акциями США в четверг. Коррекция в акциях началась на фоне негативного отчёта Microsoft — она и вызвала волну продаж в бигтехах и падение S&P 500. Это, в свою очередь, могло спровоцировать техническое закрытие позиций инвесторов в золоте для покрытия убытков в акциях.

В пятницу триггером для продолжения распродажи в металлах стала новая кандидатура на пост председателя ФРС — Кевин Уорш. Он известен как сторонник жёсткой монетарной политики. Эта новость скорректировала ожидания по темпам снижения ставок в будущем. И это, в свою очередь, увеличило альтернативную стоимость владения таким бездоходным активом, как золото.

🫣 Но есть и другие факторы, усилившие распродажи:

⚫️ Мировые биржи увеличили гарантийное обеспечение по фьючерсам на золото и серебро — это спровоцировало ликвидацию плечевых позиций.

⚫️ Ралли привлекло огромное количество спекулянтов — каждый негативный триггер вызвал массовую фиксацию прибыли.

⚫️ Деэскалация напряжённости между США и Ираном. Трамп в прошедшие выходные сообщил о настроенности Ирана на «серьёзные» переговоры.

⚡️ Ралли поистине легендарное! А ещё в SberCIB подтвердили свой прогноз цены золота на конец года — $4 500, за унцию, или 13 000 ₽, за грамм. Инструменты для ваших золотых (и не только) инвестиций ищите в приложении СберИнвестиции или в СБОЛе.

➡️ Следите за новостями, уже завтра — прогнозы по сырью на февраль.

⚫️ Итоги дня: итоги СПБ Биржи, показатели «Астры» и другие новости

🟢 СПБ Биржа (+0,01%) опубликовала итоги торгов за январь. Объём сделок с ценными бумагами российских компаний составил 178,33 млрд ₽ — в 31 раз больше, чем в январе 2025 года. С декабря количество активных счетов выросло на 1,58%.

🟢 По итогам 2025 года объём отгрузок «Астры» (+3,1%) вырос на 9%. Всё дело в развитии экосистемы и расширении клиентской базы. Количество клиентов составило более 18 500, а число партнёрских решений в экосистеме выросло на 28%.

🟢 Совет директоров Ozon (-0,9%) 6 февраля рассмотрит вопрос о допэмиссии акций для программы мотивации сотрудников. Компания хочет разместить дополнительно 7,4 млн обыкновенных акций. Новые бумаги заменят акции, которые выпустили в 2021 году. Но из-за регуляторных ограничений их нельзя использовать и нужно погасить.

🟢 Несмотря на падение цены на золото, возобновился рост акций ЮГК (+2,1%). Бумаги остаются в топе по внутридневному объёму торгов на Мосбирже. Интерес инвесторов связан с тем, что котировки отстают от динамики золота и бумага старается сократить этот разрыв, а ещё рынок ждёт смены собственника.

Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции.

#SPBE #ASTR #OZON #UGLD

🟢 Фокус дня: результаты «Северстали» и «Аэрофлота»

🏦 Индекс Мосбиржи снизился незначительно — на 0,31%, до 2 781 пункта. Инвесторы умеренно негативно оценили замедление переговоров, но ослабление рубля немного поддержало рынок акций.

📰 В корпоративном секторе: Мосбиржа опубликовала операционные показатели за январь, а «Астра» — по итогам 2025 года. Совет директоров Ozon 6 февраля рассмотрит вопрос о допэмиссии акций для программы мотивации сотрудников.

🪙 Рубль опустился до 11,02 ₽ за юань.

🛢 Brent подешевел на $3 и сейчас торгуется около $66,32 за баррель. Цены снизились на фоне укрепления доллара и ожидания деэскалации в Иране.

➡️ На повестке дня

⚪️ «Северсталь» опубликует финансовые результаты по МСФО за четвёртый квартал.

⚪️ «Аэрофлот» отчитается по РСБУ за тот же четвёртый квартал.

⚡️ Доброе утро, инвесторы!

Все ценные бумаги из текста и больше аналитики, как всегда, — в приложении СберИнвестиции.

#MOEX #ASTR #OZON #CHMF #AFLT

⚡️ Аналитики обновили топ дивидендных российских акций

Всё потому, что зимний сезон выплат подошёл к концу и пора готовиться к основному периоду дивидендов, — он пройдёт в мае — июле.

🤔 На этот раз аналитики исключили из подборки акции X5 и добавили бумаги ДОМ.PФ. Рассказываем почему:

🔴 В январе X5 выплатила 368 ₽ на акцию с доходностью 12,2%. Аналитики считают, что следующие летние дивиденды составят около 150 ₽ на акцию с дивдоходностью около 6%. А дальше — выплата будет только в январе 2027 года. Из-за ограниченного объёма выплат эксперты исключили бумаги Х5 из подборки.

🟢 Зато они добавили акции ДОМ.PФ — это один из лидеров банковского сектора и финансирования недвижимости. По оценкам SberCIB, в 2026 году чистая прибыль компании вырастет на 20%, а доходность её акций в ближайшие годы будет двузначной.

➡️ На сегодня всё. А про изменения в топе акций средней и малой капитализации читайте в прошлом посте.

#Подборки #DOMRF

🎙Вебинар SberCIB c «Эталоном»

Стартует уже через 15 минут!

➡ Подключайтесь по ссылке.

🎙 Новый выпуск «Подборщиков» от SberCIB!

А про что там?

Про подборки, конечно! Аналитики SberCIB готовят их с 2022 года, а они стабильно и уверенно обходят индексы Мосбиржи по доходности.

Завтра в прямом эфире расскажем о том, каких результатов добились в 2025 году и как начали 2026-й.

Кое-чем поделимся уже сейчас — какую же доходность показали подборки в прошлом году:

🟡 «Топ российских акций» вырос на 6,8%, в то время как индекс Мосбиржи упал на 4%

🟡 «Топ дивидендных российских акций» увеличился на 9,7%, а индекс Мосбиржи полной доходности — на 2,9%

🟡 «Топ российских акций средней и малой капитализации» вырос на 9,4%, а индекс Мосбиржи средней и малой капитализации снизился на 12%

➡ Когда и как присоединиться?

Просто подключайтесь по ссылке завтра в 18:30 по мск. Главное — не стесняйтесь задавать вопросы.

🪙 Увидимся на вебинаре!

⚫ Итоги дня: планы «Т-Технологий», показатели «Северстали» и другие новости

🟢 «Т-Технологии» (+0,8%) планируют провести сплит акций. Акционеры проголосуют по этому вопросу 10 марта. Ещё стало известно, что компания хочет консолидировать 100% АО «Точка», — сделку могут закрыть осенью 2026 года. Для этого проведут допэмиссию акций в пользу «Каталитик пипл» и действующих акционеров группы.

🟢 «Северсталь» (+0,3%) отчиталась за 2025 год. Продажи год к году выросли на 4%. Выручка уменьшилась на 14% из-за снижения средних цен реализации, EBITDA — на 42%, рентабельность по EBITDA — на 10 процентных пунктов и составила 19%.

🟢 В прошлом году скорректированная чистая прибыль «Аэрофлота» (+0,1%) по РСБУ снизилась в пять раз, а выручка увеличилась на 6,7%.

🟢 ЦБ отметил, что в 2025 году чистая прибыль российских банков сократилась до 3,5 трлн ₽. Год к году в декабре чистая прибыль упала на 55% из-за расходов на резервы.

🟢 Вице-премьер озвучил ряд прогнозов: в 2026 году инфляция может дойти до 4–4,5%, а рост ВВП — на уровне 1–1,3%. Ещё он сообщил об околонулевой динамике инвестиций в основной капитал в прошлом году.

Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции.

#T #CHMF #AFLT

🟢 Фокус дня: геополитика

🏦 Индекс Мосбиржи прибавил лишь 0,05%. Незначительную поддержку рынку оказало ослабление рубля. Инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии геополитических новостей — переговоров в Абу-Даби.

📰 В корпоративном секторе: финансовые результаты за 2025 год представили «Северсталь» и «Аэрофлот». «Т-Технологии» объявили о планах провести сплит акций в пропорции 1:10.

🎯 Утром «Софтлайн» раскрыл предварительные финансовые показатели за 2025 год. Оборот увеличился на 9%, валовая прибыль – на 25%, скорректированная EBITDA – на 13%.

🪙 Рубль ослаб на 0,7% — до 11,1 ₽ за юань.

🛢 Brent торгуется около $67,8 за баррель

➡️ На повестке дня

⚪️ В ОАЭ пройдёт очередной раунд переговоров России, США и Украины

⚪️ «ВсеИнструменты.ру» опубликует операционные результаты за 2025 год

⚪️ ЮМГ проведёт ВОСА. В повестке – допэмиссия

⚪️ Еврокомиссия может представить новый пакет санкций против России

⚡️ Доброе утро, инвесторы!

Все ценные бумаги из текста и больше аналитики, как всегда, — в приложении СберИнвестиции.

#AFLT #T #SOFL #VSEH #GEMC

🤍 Вместе мы можем сделать мир лучше

Сегодня совместно с Мосбиржей мы отправим всю брокерскую комиссию от операций на срочном рынке на благотворительность — в фонд «Онкологика».

Поддерживая инициативу Мосбиржи, мы объединяемся, чтобы поддержать людей в борьбе с онкологией. Средства, собранные 4 февраля за сделки на срочном рынке, дадут надежду многим семьям. Наши совместные усилия способны изменить будущее к лучшему для многих людей, делая его светлее и безопаснее, — добавляет Аиша Кубезова, руководитель брокерского бизнеса Сбера.

И здесь нет дополнительных условий: просто торгуйте с фьючерсами и опционами и поддержите тех, кто в этом нуждается.

🫂 Каждая сделка на срочном рынке сегодня — вклад в большое дело.

🦅 Уорш в ФРС США — в чём причина волнений?

Совсем недавно, 30 января, Трамп номинировал Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США. Реакция рынков не заставила себя долго ждать — золото и серебро впервые за 40 лет обвалились так быстро.

Аналитики считают, что это не просто смена фамилии на табличке, а сигнал о кардинальном повороте денежно-кредитной политики (ДКП) штатов.

🏦 Кто такой Кевин Уорш и почему все так волнуются?

С 2006 по 2011 год он был самым молодым управляющим в истории ФРС. Тогда его называли «ястребом» — сторонником жёсткой ДКП.

Но в последние годы он выступает за снижение ставок, критикует Пауэлла за медлительность и уверен, что искусственный интеллект позволит снижать ставки без риска для инфляции.

🤔 Вот только есть одна проблема: Уорш яростно критикует раздутый баланс ФРС ($6,6 трлн) и одновременно требует сократить его. Но это странная логика — обычно сокращение баланса ужесточает финансовые условия, а не смягчает их.

Рынки не знают, какой Уорш придёт в ФРС: мягкий «голубь», который режет ставки, или жёсткий «ястреб», сжимающий ликвидность? Эта неопределённость — главный риск для финансовых рынков.

👀 Аналитики предположили, что ждёт рынки, если Уорш возобновит сокращение баланса:

⚪️ Если ФРС сокращает покупки гособлигаций США, их доходность растёт, а доллар укрепляется.

⚪️ Высокие ставки делают облигации привлекательнее золота, поэтому золото может дешеветь.

⚪️ Сильный доллар снижает спрос на нефть и металлы за пределами США.

⚪️ Для развивающихся рынков это означает отток капитала и давление на валюты.

⚪️ На фоне неопределённости инвесторы переходят из акций роста в более устойчивые компании.

💫 Уорш ещё должен пройти утверждение в Сенате, и только к маю 2026 года он официально может вступить в должность. А реальные изменения ДКП проявятся не раньше середины или конца 2026 года. Впереди инвесторам стоит готовиться к существенной волатильности.

💡 Инвесторы, не пропустите — обновили топ российских акций

В январе участники рынка в основном оценивали новости геополитики. А аналитики в этот раз исключили из подборки акции X5, «Норникеля» и «Полюса», но включили акции ДОМ.PФ.

Рассказываем почему:

🔴 Эксперты позитивно оценивают долгосрочные перспективы X5, но явные драйверы для роста акций компании в первом полугодии 2026 года отсутствуют.

🔴 В январе котировки меди и платины обновили исторический максимум, а цены на палладий достигли трёхлетнего максимума. Из-за этого акции «Норникеля» достигли целевой цены.

🔴 В то же время цены на золото впервые в своей истории превысили отметку $5 000 за унцию, на фоне чего акции «Полюса» обновили исторический максимум и достигли целевой цены.

🟢 ДОМ.PФ — один из лидеров банковского сектора и финансирования недвижимости. По оценкам SberCIB, в 2026 году чистая прибыль компании вырастет на 20%, а дивдоходность в ближайшие годы будет двузначной.

➡️ А ещё смотрите наши прошлые подборки — как изменился топ акций средней и малой капитализации и что нового в топе дивидендных акций.

#Подборки #DOMRF

🎙 Новый выпуск «Подборщиков» от SberCIB!

Стартует уже через 15 минут!

➡ Подключайтесь по ссылке.

⚫️ Итоги дня: прогноз аналитиков по ставке, результаты «Софтлайна» и «ВсеИнструменты.pу»

🟢 Аналитики, опрошенные ЦБ, повысили прогноз по инфляции на 2026 год до 5,3%, сохранили ожидания по росту ВВП на уровне 1,1% и средней ключевой ставке в 14,1%. На 2027 год прогноз по инфляции повышен до 4,1%, по средней ключевой ставке — до 10,4%, по росту ВВП — на уровне 1,7%.

🟢 «Софтлайн» (+2,2%) отчитался за 2025 год. Оборот год к году вырос на 9%, валовая прибыль — на 26%, EBITDA — на 13%. Результаты компании оказались слабее собственных прогнозов и оценок SberCIB.
 
🟢 Выручка «ВсеИнструменты.pу» (-1,7%) за 2025 год выросла на 8% и составила около 183 млрд ₽. А год к году в четвёртом квартале выручка упала на 2% на фоне охлаждения рынка DIY. Окончательные результаты компания раскроет 31 марта.
 
Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции.

#SOFL #VSEH