Ещё раз о курсе рубль/доллар.
Колебания курса на 5-10% в день туда-сюда - безусловно плохо для экономики. Экспортёры и импортеры не могут понять, на какой курс ориентировать, население не понимает, что делать со сбережениями?
Это реально сильно дестабилизирует рынок, останавливает многие нормальные рыночные отношения и сделки.
И тут возникает, вроде бы анти-рыночное предложение - зафиксировать курс! Но именно оно в такой обстановке болтанки - самое правильное РЫНОЧНОЕ решение.
ЦБ и Минфин, ещё возможно не готовы внутренне к такому шагу, им ещё кажется, что свободный рынок, биржа как-то устаканят ситуацию. Но уже видно, что курс будет колбасить.
Рубль будет то укрепляться на 5-10% под давлением вновь поступившей экспортной валютной выручки, то падать на те же 5-10% под словесными и «не только» интервенциями ЦБ.
Но какой смысл в этой болтанке? Если в среднем мы выходим где-то на уровень 65.
В общем, ещё пару недель таких болтанок, и решение созреет само собой. Как самой рыночное и разумное.
Нужно фиксировать курс!
Колебания курса на 5-10% в день туда-сюда - безусловно плохо для экономики. Экспортёры и импортеры не могут понять, на какой курс ориентировать, население не понимает, что делать со сбережениями?
Это реально сильно дестабилизирует рынок, останавливает многие нормальные рыночные отношения и сделки.
И тут возникает, вроде бы анти-рыночное предложение - зафиксировать курс! Но именно оно в такой обстановке болтанки - самое правильное РЫНОЧНОЕ решение.
ЦБ и Минфин, ещё возможно не готовы внутренне к такому шагу, им ещё кажется, что свободный рынок, биржа как-то устаканят ситуацию. Но уже видно, что курс будет колбасить.
Рубль будет то укрепляться на 5-10% под давлением вновь поступившей экспортной валютной выручки, то падать на те же 5-10% под словесными и «не только» интервенциями ЦБ.
Но какой смысл в этой болтанке? Если в среднем мы выходим где-то на уровень 65.
В общем, ещё пару недель таких болтанок, и решение созреет само собой. Как самой рыночное и разумное.
Нужно фиксировать курс!
Ещё ликбез. Что такое «денежный мультипликатор»?
И как он из 1 рубля делает 4-5 новых рублей.
Рассмотрим простой, упрощенный пример. Человек принес в банк 100 рублей и попросил положить их ему на счёт. Далее банк решил выдать эти деньги другому человеку в кредит на покупку сырья, и зачислил их этому заёмщику на счет.
Этот заёмщик, получив кредит попросил банк перечислить эти 100 рублей на счет продавца сырья в другой банк. И банк перевел деньги на счет продавца в другой банк.
В этот момент суммарно в двух банках на счетах клиентов уже 200 руб, хотя всё начиналось с первых 100 руб.
Дальше – больше.
Банк продавца, увидев, что у него появились деньги, решил тоже выдать кредит другому клиенту, какой в свою очередь, попросил перевести деньги в третий банк.
Теперь суммарно в трёх банках на счетах клиентов уже 300 руб, хотя всё начиналось с первых и единственных ста.
И тд и тд. В идеальной картинке банковского мира этот процесс кредитной мультипликации может идти бесконечно, и один внесенный в банковскую систему рубль может мультиплицировать бесконечно число рублей.
Но в жизни бесконечной мультипликации не бывает.
Во-первых, мультипликатор останавливается, как только на одном из этапов, клиент получивший кредит, просит выдать ему деньги наличными, а не переводить контр-агенту в другой банк. Как только один из участников цепочки забирает 100 руб из своего банка наличными – цепь мультипликации останавливается. Поэтому всякая банковская система заинтересована в увеличении доли безналичных денег и платежей, и в уменьшении наличных денег и расчётов ими.
Наличные деньги – главный враг «банковского мульипликатора».
И во-вторых – ФОР (фонд обязательных резервов). Это уже инструмент Центрального Банка, который величиной ФОРа (обычно это 2-3-5%), регулирует скорость и коэффициент мультипликации.
Проясню. Я в начале рассказал «идеальную» банковскую картинку, где внесенные первым клиентов 100 руб приводят к первым 100 руб кредита. Но на практике, Центральные Банки вводят обязательный норматив, ФОР, как определённый процент, который банк должен от каждого привлеченного депозита перечислить в ЦБ.
Скажем, ЦБ назначил ФОР – 5%. Это означает, что если клиент внес свои 100 руб в банк на депозит, то банк тут же, 5 руб переводит в ЦБ и таким образом в банке останется только 95 руб ликвидных денег и банк сможет выдать кредит только – 95 руб. Далее при каждом новом шаге, каждый банк получая новый депозит, переводит в ЦБ 5% от нового депозита. И теперь, понятно, что картинка будет работать не бесконечно, а постепенно, с каждым шагом, каждый новый депозит будет уменьшаться на 5% от предыдущего и скоро деньги закончатся.
Это второй инструмент регулирования коэффициента мультипликации, которым управляет уже ЦБ. Увеличивая норматив ФОРа, он уменьшает мультипликатор, уменьшая ФОР – увеличивает.
Совокупность этих факторов и определяет, с каким мультипликатором банковская система увеличивает каждый внесённый в неё рубль.
Сегодня в России такой мультипликатор равен 4.86
При «денежной базе» (наличные и остатки на к/с банков в ЦБ) в 14 трл руб мы имеем «денежную массу» - 68 трл.
Т.е. каждый 1 рубль внесённый в банки превращаются в новые банковские почти 5 рублей.
И как он из 1 рубля делает 4-5 новых рублей.
Рассмотрим простой, упрощенный пример. Человек принес в банк 100 рублей и попросил положить их ему на счёт. Далее банк решил выдать эти деньги другому человеку в кредит на покупку сырья, и зачислил их этому заёмщику на счет.
Этот заёмщик, получив кредит попросил банк перечислить эти 100 рублей на счет продавца сырья в другой банк. И банк перевел деньги на счет продавца в другой банк.
В этот момент суммарно в двух банках на счетах клиентов уже 200 руб, хотя всё начиналось с первых 100 руб.
Дальше – больше.
Банк продавца, увидев, что у него появились деньги, решил тоже выдать кредит другому клиенту, какой в свою очередь, попросил перевести деньги в третий банк.
Теперь суммарно в трёх банках на счетах клиентов уже 300 руб, хотя всё начиналось с первых и единственных ста.
И тд и тд. В идеальной картинке банковского мира этот процесс кредитной мультипликации может идти бесконечно, и один внесенный в банковскую систему рубль может мультиплицировать бесконечно число рублей.
Но в жизни бесконечной мультипликации не бывает.
Во-первых, мультипликатор останавливается, как только на одном из этапов, клиент получивший кредит, просит выдать ему деньги наличными, а не переводить контр-агенту в другой банк. Как только один из участников цепочки забирает 100 руб из своего банка наличными – цепь мультипликации останавливается. Поэтому всякая банковская система заинтересована в увеличении доли безналичных денег и платежей, и в уменьшении наличных денег и расчётов ими.
Наличные деньги – главный враг «банковского мульипликатора».
И во-вторых – ФОР (фонд обязательных резервов). Это уже инструмент Центрального Банка, который величиной ФОРа (обычно это 2-3-5%), регулирует скорость и коэффициент мультипликации.
Проясню. Я в начале рассказал «идеальную» банковскую картинку, где внесенные первым клиентов 100 руб приводят к первым 100 руб кредита. Но на практике, Центральные Банки вводят обязательный норматив, ФОР, как определённый процент, который банк должен от каждого привлеченного депозита перечислить в ЦБ.
Скажем, ЦБ назначил ФОР – 5%. Это означает, что если клиент внес свои 100 руб в банк на депозит, то банк тут же, 5 руб переводит в ЦБ и таким образом в банке останется только 95 руб ликвидных денег и банк сможет выдать кредит только – 95 руб. Далее при каждом новом шаге, каждый банк получая новый депозит, переводит в ЦБ 5% от нового депозита. И теперь, понятно, что картинка будет работать не бесконечно, а постепенно, с каждым шагом, каждый новый депозит будет уменьшаться на 5% от предыдущего и скоро деньги закончатся.
Это второй инструмент регулирования коэффициента мультипликации, которым управляет уже ЦБ. Увеличивая норматив ФОРа, он уменьшает мультипликатор, уменьшая ФОР – увеличивает.
Совокупность этих факторов и определяет, с каким мультипликатором банковская система увеличивает каждый внесённый в неё рубль.
Сегодня в России такой мультипликатор равен 4.86
При «денежной базе» (наличные и остатки на к/с банков в ЦБ) в 14 трл руб мы имеем «денежную массу» - 68 трл.
Т.е. каждый 1 рубль внесённый в банки превращаются в новые банковские почти 5 рублей.
Послушал проникновенную речь Зеленского перед главами стран Евросоюза о скорейшем введении ШЕСТОГО пакета санкций против России.
Время так быстро течёт, что честно говоря уже забылось о чём были предыдущие ПЯТЬ?
Люди так быстро привыкают к новой обстановке, а экономики так быстро перестраиваются, что не понятно вообще, о чём разговор?
Вот и тут, Зеленский просит, точнее требует новый шестой пакет, в котором из нового по сути – два пункта – эмбарго на поставку нефти в Европу и отключение Сбербанка от Swift.
Но подождите…
Россия уже перенаправила большую часть танкерной поставки нефти на Индию, Китай и в Азию. В Европу танкерами уже поставляется раза два меньше, чем до сво. Но суммарно (с Индией и Азией) танкерные поставки из России даже увеличились с начала года, а не упали.
В текущей обстановке Зеленскому нужно скорее выступать перед Парламентом Индии о санкциях против России, а не перед Евросоюзом.
Европа сейчас только страдает и мало чем может помочь Украине, ведь от этого только растёт цена на нефть. Страдает и сама Украина, которая сама сейчас критически зависит от поставок нефти из той же Европу. При этом в деньгах за энергоносителя, начиная с 24.02.2022 Россия стала получать (после введения пяти пакетов санкций) больше денег, чем до.
Ещё раз для украинцев большими буквами - Россия сегодня получает БОЛЬШЕ денег, а не меньше.
Теперь про отключение Сбера от SWIFT, это вообще не понятно о чём? Сбер сам уже давно отключился от прямого использования SWIFT при расчетах по трансграничным операциям и перенаправляет своих клиентов в другие банки по таким операциям, либо проводит эти операции через коррсчета других российских банков, которые от SWIFT не отключены. Да и нужно понимать, что это касается максимум 5% платежей Сбера, ведь 95% платежей проходит внутри России, а тут SWIFT вообще не используется.
В общем, шестой пакет, еще не будучи толком принят, уже проехал.
Давайте СЕДЬМОЙ!
Время так быстро течёт, что честно говоря уже забылось о чём были предыдущие ПЯТЬ?
Люди так быстро привыкают к новой обстановке, а экономики так быстро перестраиваются, что не понятно вообще, о чём разговор?
Вот и тут, Зеленский просит, точнее требует новый шестой пакет, в котором из нового по сути – два пункта – эмбарго на поставку нефти в Европу и отключение Сбербанка от Swift.
Но подождите…
Россия уже перенаправила большую часть танкерной поставки нефти на Индию, Китай и в Азию. В Европу танкерами уже поставляется раза два меньше, чем до сво. Но суммарно (с Индией и Азией) танкерные поставки из России даже увеличились с начала года, а не упали.
В текущей обстановке Зеленскому нужно скорее выступать перед Парламентом Индии о санкциях против России, а не перед Евросоюзом.
Европа сейчас только страдает и мало чем может помочь Украине, ведь от этого только растёт цена на нефть. Страдает и сама Украина, которая сама сейчас критически зависит от поставок нефти из той же Европу. При этом в деньгах за энергоносителя, начиная с 24.02.2022 Россия стала получать (после введения пяти пакетов санкций) больше денег, чем до.
Ещё раз для украинцев большими буквами - Россия сегодня получает БОЛЬШЕ денег, а не меньше.
Теперь про отключение Сбера от SWIFT, это вообще не понятно о чём? Сбер сам уже давно отключился от прямого использования SWIFT при расчетах по трансграничным операциям и перенаправляет своих клиентов в другие банки по таким операциям, либо проводит эти операции через коррсчета других российских банков, которые от SWIFT не отключены. Да и нужно понимать, что это касается максимум 5% платежей Сбера, ведь 95% платежей проходит внутри России, а тут SWIFT вообще не используется.
В общем, шестой пакет, еще не будучи толком принят, уже проехал.
Давайте СЕДЬМОЙ!
Пару слов о туризме.
Покупают ли сегодня россияне путевки, едут ли куда-нибудь отдыхать? И если едут, то какие у них предпочтения и какой тратят бюджет?
У сети магазинов «Горящих Путёвок» есть свой Индекс «Горящих», который они ведут вот уже много лет, и по нему можно посмотреть в какой состоянии сейчас туризм, особенно выездной? И сравнить с прошлыми годами.
Сам индекс основан на реальных данных о продажах туров через сеть МГП, отражающий активность на туристическом рынке.
Значение Индекса у них формируется из среднего количества туров, проданных агентством Сети за прошедшие две недели, и учитывает продолжительность поездки и количество туристов в туре.
Так вот…
Сегодня, 30.05.2022, Индекс Горящих равен 133, 14.
Он почти в полтора раза больше, чем год назад на эту дату, тогда он был равен 91.73.
И почти в 2.5 раза чем в 2020-м, правда то был ковидный год.
При этом Индекс почти догнал уровень доковидного 2019-го, когда он был равен 157 (на 18% меньше), но сейчас идет активный рост и возможно скоро и догонит.
Нужно сказать, что Индекс рассчитывается не по ценам туров, т.е. он не включает рост или падение цен, а именно число проданных туро-дней средним туристом в день.
В общем, народ едет отдыхать уже в полтора раза чаще, чем в прошлом году и почти столько же, как заветные доковидные времена.
Самое популярное направления по убыванию – Турция (57%), Россия (24%), Египет (6.6%), Абзазия (5.5%), Эмираты (3.5%), Мальдивы (1.3%).
Вот так…
Покупают ли сегодня россияне путевки, едут ли куда-нибудь отдыхать? И если едут, то какие у них предпочтения и какой тратят бюджет?
У сети магазинов «Горящих Путёвок» есть свой Индекс «Горящих», который они ведут вот уже много лет, и по нему можно посмотреть в какой состоянии сейчас туризм, особенно выездной? И сравнить с прошлыми годами.
Сам индекс основан на реальных данных о продажах туров через сеть МГП, отражающий активность на туристическом рынке.
Значение Индекса у них формируется из среднего количества туров, проданных агентством Сети за прошедшие две недели, и учитывает продолжительность поездки и количество туристов в туре.
Так вот…
Сегодня, 30.05.2022, Индекс Горящих равен 133, 14.
Он почти в полтора раза больше, чем год назад на эту дату, тогда он был равен 91.73.
И почти в 2.5 раза чем в 2020-м, правда то был ковидный год.
При этом Индекс почти догнал уровень доковидного 2019-го, когда он был равен 157 (на 18% меньше), но сейчас идет активный рост и возможно скоро и догонит.
Нужно сказать, что Индекс рассчитывается не по ценам туров, т.е. он не включает рост или падение цен, а именно число проданных туро-дней средним туристом в день.
В общем, народ едет отдыхать уже в полтора раза чаще, чем в прошлом году и почти столько же, как заветные доковидные времена.
Самое популярное направления по убыванию – Турция (57%), Россия (24%), Египет (6.6%), Абзазия (5.5%), Эмираты (3.5%), Мальдивы (1.3%).
Вот так…
Денежная масса (М2) в апреле увеличилась на 270 млрд руб, это рост на 0.4% за месяц и в годовом исчислении - 15.7%.
Это мало!
При инфляции на 1 мая на уровне 17% мы в результате пока имеем падение «реальное денежной массы», очищенной от инфляции.
Почему так произошло, при казалось бы позитивных тенденциях по перетоку наличных денег в банки и «девалютизации банков», который ведёт к росту рублевых пассивов и соответсвенно к росту денежной массы.
Прежде всего - сильнейшее сокращение скорости обращения денег. Когда ЦБ поднял ставку до 20% он по-сути парализовал кредитную активность банков, а значит остановил банковской мультипликатор.
Хотя народ и понёс назад, после панического изъятия, деньги в банки под высокие проценты в депозиты, новые кредиты перестали выдаваться.
По-сути деньги стали тупо скапливаться в банках и не выдаваться в кредиты. И вместо мультипликатора в 4.5-5 в конце года, банковская система перестала генерировать новую «денежную массу».
Кроме того темп «девалютизации» в апреле был ещё низкий. Курс рубля в апреле укрепился с 83 до 71, но свой поход в диапазон 55-60 начался только в середине мая. И эффект роста «денежной массы» от девалютизации мы должны увидеть по статистике позже, только в цифрах на 1 июня.
Но главное, конечно, ставка!
ЦБ, слава Богу, опомнился в конце мая и снизил ставку до 11%, но по-сути два месяца ушли даром, точнее проиграны. Надеемся что до конца июня ставку опустят на уровень 9-10%, кредитование возобновится и пойдёт мультипликация денежной массы.
Вкупе с падением темпов инфляции к концу мая, это и запустит рост экономики.
Но пока, по цифрам апреля, имеем падение, хоть и небольшое.
Нужно быстрее, быстрее снижать ставку!
Это мало!
При инфляции на 1 мая на уровне 17% мы в результате пока имеем падение «реальное денежной массы», очищенной от инфляции.
Почему так произошло, при казалось бы позитивных тенденциях по перетоку наличных денег в банки и «девалютизации банков», который ведёт к росту рублевых пассивов и соответсвенно к росту денежной массы.
Прежде всего - сильнейшее сокращение скорости обращения денег. Когда ЦБ поднял ставку до 20% он по-сути парализовал кредитную активность банков, а значит остановил банковской мультипликатор.
Хотя народ и понёс назад, после панического изъятия, деньги в банки под высокие проценты в депозиты, новые кредиты перестали выдаваться.
По-сути деньги стали тупо скапливаться в банках и не выдаваться в кредиты. И вместо мультипликатора в 4.5-5 в конце года, банковская система перестала генерировать новую «денежную массу».
Кроме того темп «девалютизации» в апреле был ещё низкий. Курс рубля в апреле укрепился с 83 до 71, но свой поход в диапазон 55-60 начался только в середине мая. И эффект роста «денежной массы» от девалютизации мы должны увидеть по статистике позже, только в цифрах на 1 июня.
Но главное, конечно, ставка!
ЦБ, слава Богу, опомнился в конце мая и снизил ставку до 11%, но по-сути два месяца ушли даром, точнее проиграны. Надеемся что до конца июня ставку опустят на уровень 9-10%, кредитование возобновится и пойдёт мультипликация денежной массы.
Вкупе с падением темпов инфляции к концу мая, это и запустит рост экономики.
Но пока, по цифрам апреля, имеем падение, хоть и небольшое.
Нужно быстрее, быстрее снижать ставку!
Проходя по питерскому переулку заметили ремонт/реставрацию гранитного цоколя. Строители пробивали щели между гранитными блоками пластинами из… свинца.
Я аж остановился, поинтересовался. Никогда такого не видел.
Оказалось, это с римских времён повелось. Гранитные плиты прокладывали свинцом.
Вот так.
Я аж остановился, поинтересовался. Никогда такого не видел.
Оказалось, это с римских времён повелось. Гранитные плиты прокладывали свинцом.
Вот так.
Странный эффект от западной финансовой помощи Украине.
Нацбанк Украины принял решение резко поднять ставку с 10% сразу до 25%.
Вот так!
Вроде бы Украине помогает уже весь мир. Зеленский ежедневно выступает по телемарафонам перед европейскими парламентами, к нему в Киев приезжают лидеры всех европейских держав. Байден и Конгресс США утверждают Закон о Лэнд-Лизе и громогласно говорят о «планах Маршалла» и всяческой помощи вот прямо сейчас.
И при этом Нацбанк Украины от безысходности вынужден идти на ПОВЫШЕНИЕ ставки до запредельных 25% годовых!
При этом, против России Западный мир ввёл все виды адских санкций, заморозил половину ЗВР, отключил от SWIFT ведущие банки, арестовал активы за рубежом всех российских олигархов, ввёл эмбарго на импорт в России многих товаров, запрещает покупать нефть и газ. И ежедневно объявляет о новых и новых санкциях.
А при этом Центральный Банк России на прошлой неделе ПОНИЗИЛ ставку с 14% до 11% и уже скоро заявил, что будет понижать дальше.
Российская финансовая система стабилизируется и улучшается.
А украинская наоборот идёт в разнос.
Ну, что, украинцы… что-то пошло не так?…
Нацбанк Украины принял решение резко поднять ставку с 10% сразу до 25%.
Вот так!
Вроде бы Украине помогает уже весь мир. Зеленский ежедневно выступает по телемарафонам перед европейскими парламентами, к нему в Киев приезжают лидеры всех европейских держав. Байден и Конгресс США утверждают Закон о Лэнд-Лизе и громогласно говорят о «планах Маршалла» и всяческой помощи вот прямо сейчас.
И при этом Нацбанк Украины от безысходности вынужден идти на ПОВЫШЕНИЕ ставки до запредельных 25% годовых!
При этом, против России Западный мир ввёл все виды адских санкций, заморозил половину ЗВР, отключил от SWIFT ведущие банки, арестовал активы за рубежом всех российских олигархов, ввёл эмбарго на импорт в России многих товаров, запрещает покупать нефть и газ. И ежедневно объявляет о новых и новых санкциях.
А при этом Центральный Банк России на прошлой неделе ПОНИЗИЛ ставку с 14% до 11% и уже скоро заявил, что будет понижать дальше.
Российская финансовая система стабилизируется и улучшается.
А украинская наоборот идёт в разнос.
Ну, что, украинцы… что-то пошло не так?…
Скорость обращения денег. Что это такое и на что она влияет?
Упрощенно этот термин означает, какое количество раз в среднем за год, деньги меняют своих владельцев.
Валовый внутренний продукт (ВВП) как раз и подсчитывается статистикой, как объем транзакций по купле-продаже товаров и услуг в год. Соответственно поделив величину ВВП на объем «денежной массы» (М2) в стране мы и получим величину этой скорости обращения (V).
V = ВВП / М2
Из этой же формулы следует, что уже ВВП = V х M2
А значит, ВВП и соответственно его рост, напрямую зависит только от двух факторов: «скорости обращения денег» и «денежной массы».
С «денежной массой» всё понятно. Если у людей и предприятий на руках и счетах появляется больше денег, то возникает больше возможностей их потратить, это и приводит к новым тратам и транзакциям. И если мы хотим как-то увеличивать ВВП, нужно прежде всего способствовать росту «денежной массы» у населения и компаний.
А вот со «скоростью обращения» - чуть сложнее.
«Скорость обращение» - понятие не прямолинейное, на неё невозможно повлиять напрямую. Но есть инструменты и события, которые ее тормозят и или ускоряют.
Назову несколько.
Шоки в экономике. Если случаются какие-то шоки, то жизнь хоть на немного, но останавливается. Люди ничего не делают, приходят в себя и пытаются понять, что произошло. В такие моменты экономическая активность естественно тормозится и скорость денег падает. Скажем резкое падение или рост валюты, это один из таких мини «шоков». Экономические агенты не понимают что делать, и тормозят свои операции, это и снижает «скорость обращения» денег.
Далее – ставка. Если процентная ставка повышается, то осложняется процесс получения кредита и это естественно ведёт к торможения процессов в экономике и «скорость» падает.
Еще «наличные» и «безналичные». Если вы держите наличные деньги, то скорость вами трат этих денег меньше, если они у вас на карточке или на счету. И не только потому, что с карточки тратить деньги удобнее, а потому, что ваши деньги в банке дают возможность банку выдать новый кредит, что приводит к новым транзакциям в экономике. А выведенные в «нал» деньги, осложняю мультипликацию денег.
И т.д. и т.п. На «скорость обращения денег влияет много различных не прямых факторов и потому, задача финансовых властей всяческими способами способствовать, что бы скорость росла.
Таким образом, если мы хотим роста ВВП, нужно что бы росла не только «денежная масса», но и «скорость обращения», ведь если растёт денежная масса, а скорость обнулилась, то и рост будет нулевой.
Если любую цифру умножить на ноль – получим ноль.
В общем, «скорость денег» в экономике очень важна. И потому такие факторы, как снижение процентной ставки, устранение излишнего колебания курса национальной валюты и многое другое, что влияет на скорость движения денег – очень и очень важны.
Извините за очередной «ликбез», но это важно, чтобы разобраться в происходящих процессах.
И понять, ЧТО ДЕЛАТЬ?...
Упрощенно этот термин означает, какое количество раз в среднем за год, деньги меняют своих владельцев.
Валовый внутренний продукт (ВВП) как раз и подсчитывается статистикой, как объем транзакций по купле-продаже товаров и услуг в год. Соответственно поделив величину ВВП на объем «денежной массы» (М2) в стране мы и получим величину этой скорости обращения (V).
V = ВВП / М2
Из этой же формулы следует, что уже ВВП = V х M2
А значит, ВВП и соответственно его рост, напрямую зависит только от двух факторов: «скорости обращения денег» и «денежной массы».
С «денежной массой» всё понятно. Если у людей и предприятий на руках и счетах появляется больше денег, то возникает больше возможностей их потратить, это и приводит к новым тратам и транзакциям. И если мы хотим как-то увеличивать ВВП, нужно прежде всего способствовать росту «денежной массы» у населения и компаний.
А вот со «скоростью обращения» - чуть сложнее.
«Скорость обращение» - понятие не прямолинейное, на неё невозможно повлиять напрямую. Но есть инструменты и события, которые ее тормозят и или ускоряют.
Назову несколько.
Шоки в экономике. Если случаются какие-то шоки, то жизнь хоть на немного, но останавливается. Люди ничего не делают, приходят в себя и пытаются понять, что произошло. В такие моменты экономическая активность естественно тормозится и скорость денег падает. Скажем резкое падение или рост валюты, это один из таких мини «шоков». Экономические агенты не понимают что делать, и тормозят свои операции, это и снижает «скорость обращения» денег.
Далее – ставка. Если процентная ставка повышается, то осложняется процесс получения кредита и это естественно ведёт к торможения процессов в экономике и «скорость» падает.
Еще «наличные» и «безналичные». Если вы держите наличные деньги, то скорость вами трат этих денег меньше, если они у вас на карточке или на счету. И не только потому, что с карточки тратить деньги удобнее, а потому, что ваши деньги в банке дают возможность банку выдать новый кредит, что приводит к новым транзакциям в экономике. А выведенные в «нал» деньги, осложняю мультипликацию денег.
И т.д. и т.п. На «скорость обращения денег влияет много различных не прямых факторов и потому, задача финансовых властей всяческими способами способствовать, что бы скорость росла.
Таким образом, если мы хотим роста ВВП, нужно что бы росла не только «денежная масса», но и «скорость обращения», ведь если растёт денежная масса, а скорость обнулилась, то и рост будет нулевой.
Если любую цифру умножить на ноль – получим ноль.
В общем, «скорость денег» в экономике очень важна. И потому такие факторы, как снижение процентной ставки, устранение излишнего колебания курса национальной валюты и многое другое, что влияет на скорость движения денег – очень и очень важны.
Извините за очередной «ликбез», но это важно, чтобы разобраться в происходящих процессах.
И понять, ЧТО ДЕЛАТЬ?...