Снижение ВВП в мае усилилось до -4,3% г/г после -2,8% г/г в апреле и весьма неплохого роста в 1 кв. 2022-го аж на 3,5% г/г.

По всей видимости, какие-то катастрофические сценарии рецессии пока не оправдываются. Вместе с тем, проявляется эффект запасов в промышленности, созданный еще до марта 2022-го. Потихоньку, правда, этот запас будет исчерпываться. А дальше могут дать о себе знать ограничения импорта и сложности с логистикой.

В целом, конечно, наша экономика (как и население), выработало определенную резистентность к шокам и плохому управлению. Даже удивляешься ее способности к адаптации. И только грустишь от осознания того, во что могла бы превратиться наша страна, если бы качество управления было выше. Но, увы, что имеем, то имеем.

@NewGosplan

Новости «экс-партнеров». В мае 2022 впервые с июля 1991 года зафиксирован дефицит торгового баланса Германии. Экономическая модель «подавляй внутреннее потребление, импортируй дешевые энергоносители, экспортируй продукцию машиностроения с высокой добавленной стоимостью», кажется, валится. Впрочем, не стоит недооценивать способность Запада в целом, и Германии в частности, к перестройке и адаптации. Как говорил один мой знакомый, Италия деградирует со времен Брута, но как-то живет. И получше, чем мы.

@NewGosplan

Крупнейшее в России предприятие по производству вторичного свинца приостанавливает работу. Учитывая общую плачевную ситуацию в металлургическом секторе (как цветмет, так и, в еще большей степени, чермет), вероятно, эта тенденция продолжится. Отдельно в статье упоминается позиция Минпромторга, не выдающего предприятию лицензию на экспорт.

@NewGosplan

https://www.kommersant.ru/doc/5447320

Сразу две новости по Казахстану.

1) Cуд Новороссийска постановил приостановить деятельность Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) на 30 дней. Причина – экологические нарушения. По КТК через Новороссийск в основном экспортируется казахстанская нефть. 53 млн тонн в год, больше 1 млн баррелей в день – это довольно существенно, например, можно сравнить с ливийским экспортом в относительно неплохие времена. Для самого Казахстана – порядка 80% экспорта.

2) Минфин Казахстана опубликовал для общественного обсуждения проект приказа, регламентирующий реализацию санкционных ограничений на поставки отдельных видов товаров на территорию РФ . Суть его в том, что казахстанские власти не будут заверять электронные счета-фактуры на такие грузы, а без этого пересечение ими границы с Россией будет запрещено.

Кучно идут казахстанские новости.. Совпадение? Предоставим решать это нашим читателям)))

@NewGosplan


https://www.kommersant.ru/doc/5447449
https://www.kommersant.ru/doc/5447463

Российский авторынок продолжает пребывать в коме. По данным АЕБ июнь 2022 г. ознаменовался падением продаж новых легковых автомобилей на 82,0% или на 126 792 штуки по сравнению с июнем 2021 года, продажи составили 27 761 автомобилей.

Для понимания контекста – это примерно уровень продаж Швеции или Бельгии с населением немного больше 10 и 11 млн соответственно. Вообще, 2009 тоже отметился резким сокращением авторынка (это то дискреционное потребление, которое домохозяйства сокращают в первую очередь), но тогда восстановление было быстрым. Сейчас, видимо, его не будет. Ситуация с легковыми авто в общем-то терпимая, но когда будет выработан ресурс тягачей и других важных для бизнеса большегрузов, вот тогда начнутся проблемы.

@NewGosplan

https://aebrus.ru/upload/iblock/4be/RUS-Car-Sales-in-June-2022.pdf

Инфляция? Not so fast…

Рост цен за неделю с 25 июня по 1 июля составил 0,23%, прервав несколько недель дефляции или нулевой динамики.

Инфляция возвращается? Да нет, просто с первого июля традиционно повышаются тарифы ЖКХ, что и отражается на недельных данных. По непродам динамика околонулевая, по продовольствию сохраняется дефляция в отдельных категориях. Так что пока дезинфляционные тенденции преобладают, а ставка ЦБ РФ остается неоправданно высокой.

@NewGosplan

Президент Казахстана Токаев ищет каналы поставок нефти в обход России.

Здесь, однако, возникают проблемы. Все соседи по Каспию – Азербайджан, Россия, Туркменистан, Иран, сами энергопрофицитны, им нефть не нужна. Есть Транскапийский маршрут через Азербайджан и далее в Грузию и Турцию, но он мультимодальный (перегрузка с танкеров на Каспии на землю и далее к портам и опять на танкеры), плюс, что самое важное, пропускная способность ограничена. Есть еще восточный вариант, в Китай. Но тут опять таки проблемы с логистикой и пропускной способностью существующих трубопроводов.

Так что география актуальна и по сей день, несмотря на всю цифровизацию и т.п. Быть land-locked economy не очень-то хорошо, в отсутствии доступа к морским портам много минусов.

@NewGosplan

Еще про ESG.

Эко- и прочая ESG повестка это, по сути, сознательное удорожание сырья и энергии. А дороговизна последних это не только проблемы для домохозяйств, которым приходится платить больше за электричество, отопление и бензин, но, что самое главное, мощнейший двигатель процесса деиндустриализации Европы.

Тот же германский бизнес тихо жаловался на рост цен на энергию и ухудшение качества распределения (из-за децентрализации сетей в связи с подключением мелких производителей ВИЭ в последние годы резко участились миниблэкауты), задолго до нынешнего роста цен на газ и электричество. Во Франции ситуация получше, там выработка электроэнергии в значительной степени зависит от атомных электростанций. Но и там ESG-лоббисты довели положение до того, что выработка на АЭС снижается, а новые реакторы не строятся во многом из-за политического давления и утраты инженерной квалификации.

Но Европа-то выдержит, не впервой. На Западе промсектор достиг существенной доли в экономике и в структуре занятости лет 50 назад, после чего развитые и уже ставшие богатыми страны вступили в процесс деиндустриализации — постепенной миграции труда в сферу услуг.

А вот со странами развивающимися ESG-повесточка творит форменную жуть. Происходит процесс не укладывающееся в классическую модель экономического развития: страны начинают деиндустриализироваться, так и не достигнув высоких доходов на душу населения. Экономики благодаря климатической и прочей повестке становятся постиндустриальными на низком уровне развития, либо стопорится процесс первичной индустриализации — переток рабочей силы из агросектора в промышленность идет очень медленно либо направляется сразу в сферу услуг. Итог – development of underdevelopment.

Вот Индии западные менторы говорят «фи!», избавляйтесь от угля, переходите на ультрадорогие ВИЭ, развивайте не промышленность, а всякое IT. IT это шикарно, только без сильной промышленности это фейк. Сектор IT не создает большого количества хорошо оплачиваемых рабочих мест. В той же Индии это весь сектор ITBPO дает работу, по разным оценкам, от 1 млн до 5 млн человек. Это менее 1% рабочих мест. Так что перескочить из доиндустриального прошлого сразу в постиндустриальное прекрасное будущее вряд ли возможно. Для этого в сегодняшнем настоящем нужна сильная промышленность. А без дешевой энергии и сырья, и без всяких ESG закидонов, построить ее невозможно. Относится это, понятное дело, не только к Индии, но и к нам.

@NewGosplan

Закат Европы (версия n-ная)

Многие ура-шапкозакидательские ресурсы надеются на скорое крушение Запада. Немного упрощая, смысл в том, что без наших нефти и газа экс-«партнеры» не выдюжат, и так или иначе «сдадутся»: откатят санкции, вернут ЗВР и т.д. и т.п.

С одной стороны логика в этих рассуждениях есть. Действительно, по крайней мере, в ЕС наблюдаются явные признаки энергокризиса. Отражаются они и на некоторых макропоказателях – обнулении европейского торгового профицита, падении евро относительно доллара (кстати, наш канал еще примерно месяц назад предсказывал достижение паритета).

С другой стороны, было бы ошибкой преувеличивать все эти последствия для Европы. Та же Германия пока в экономическом смысле чувствует себя не так уж плохо. Большинство экономистов предсказывают лишь падение темпов роста ВВП в 2022-й, о рецессии речи не идет (по крайней мере, пока). Да, прогнозируемый рост ВВП снизится с 4,5% до 1,7%. Это что, катастрофа? Нет, конечно. Было странно рассуждать так, учитывая, что у нас у самих ожидается жесточайшая рецессия в 2022-м, падение на уровне 8-10% ВВП (по оценке ЦБ РФ). И при этом ничего, наши экономические власти ведут себя в стиле business as usual (в лучшем случае).

Так что не стоит никого недооценивать (ни партнера, ни соперника). Да, в Европе есть некоторые признаки энергокризиса. Но что из этого следует и к чему это приведет? К тому, что европейцы будут несколько дороже покупать энергоносители. Выльется ли это во что-то большее? Тут сложно сказать. Если будет какая-то эскалация, какие-то дополнительные форс-мажоры, холодная зима опять же, тогда некоторая вероятность этого имеется (что не запрещено законами физики, то, в принципе, возможно). Но слишком много «если», и ставить на какой-то серьезный кризис в Европе я бы не стал (во всяком случае, пока). Нет существенных предпосылок. Да, газ дорог, но та же нефть, хоть достаточно дорога сейчас, но значительно дешевле скорректированных на инфляцию уровней 2008 и 2011-13 годов.

@NewGosplan

Профицит текущего счета по последним данным просто фантастический - 138,5 млрд долл. за 1п. 2022-го (в 3,5 раза больше чем в аналогичный период прошлого года). Причины прозрачны - рост экспорта на фоне падения импорта, capital controls...

При прочих равных, все это, конечно, рецепт для укрепления рубля... Но, может, авантюристы с Ильинки и Неглинной решат реально скупать в ЗВР юани, тугрики, боливары, рупии, ракушки каури, биткоины, собакомонеты и прочую фигню? Вместо вполне адекватного снижения ставки и мягкой бюджетной политики. Посмотрим.

ЗЫ. Удивительно, сколько еще дилетантов думает, что экономическая и финансовая политика у нас "типа" адекватная. Удерживает от падения. Аки Атланты. Ну-ну. О том, что все эти "профи" про..али половину ЗВР уже все забыли. Конечно, кто если не они))))

@NewGosplan

http://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/bop-eval/

Кризис на Шри-Ланке (она же Цейлон) – пример того, куда может завести страну ESG-повестка.

На фоне массовых протестов президент Шри-Ланки Готабая Раджапакса подал в отставку и вроде как собрается покинуть страну (либо уже покинул).

А что, собственно, вызвало все эти протесты? Полтора года назад власти острова наслушались Грету нашу Тунберг и прочих ESG-инфлюэнсеров и решили вообще отказаться от удобрений (они, видите ли, неэкологичные) и перейти к органическому земледелию. И забанили к чертям в апреле прошлого года весь импорт удобрений – к чему они? В общем решили сразу вступить в прекрасное экологичное будущее.

Через год, surprise, surprise, прекрасное экологичное будущее наступило. В виде падения урожая на десятки процентов (в основном выращивают рис, бананы, овощи и фрукты, а кстати еще и чай), разорения фермеров и реальной угрозы голода.

Но, понятно, власти сваливают ответственность на треклятый коронавирус.

@NewGosplan

https://www.theguardian.com/world/2022/apr/20/sri-lanka-fertiliser-ban-president-rajapaksa-farmers-harvests-collapse

Косвенная оценка производственной активности в экономике в июне указывает на продолжение спада.

В своих оценках производственной активности ЦМАКП опирается на практически синхронные косвенные показатели ВВП – производство электроэнергии и грузоперевозки. По ним у нас, увы, в июне опять спад. Интересно, что в грузоперевозках сильнее всего проседают неэнергетические экспортно-сырьевые грузы (металлы? – было бы логично), в то время как погрузка внутреннеориентированных грузов стабилизировалась, а в части строительных грузов наблюдается даже слабый рост (восстановление строительства из-за программ льготной ипотеки?).

@NewGosplan

http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/PROM/2022/2022-07-01_kk.pdf

Энергетические проблемы ЕС во многом рукотворные. Отчасти это результат ошибочной политики. Что, с одной стороны, говорит о ее качестве (это негатив), но и о возможности пересмотра политики и уменьшения зависимости от внешних поставок (это для Европы позитив).

1) Отказ от угля. Та же Германия имеет очень значительные запасы бурого угля (лигнита). До сих пор уголь (лигнит + каменный) занимает первое место в генерации. А было бы еще больше, если бы не последовательный coal-exit. Но при достаточной политической воле – можно все развернуть в пользу использования еще большего количества угля. Аналогично много запасов лигнита в той же Польше, Чехии и т.п. Здесь, конечно, есть экологические проблемы и помимо пресловутых «потеплительных» выбросов CO2, но всяческие фильтры их более менее решают.

2) Атомная энергетика. Исторический прецедент есть. Франция, болезненно пережив первый энергокризис 1970-х, сделала ставку на энергонезависимость с помощью атомной энергетики. И, в общем, смогла более менее ее выстроить. Сейчас, ясное дело, деградация в данной сфере, но понятно, что атомная энергетика - вариант решения проблемы. Интересно, что Германия таки приняла решение не откладывать запланированное на конец 2022 года закрытие последних трех атомных энергоблоков. С одной стороны – глупость и самострел, учитывая явные проблемы с энергосектором. С другой – очевидно, что не все так плачевно, если они все таки идут на такой шаг.

3) Собственная добыча газа в Европе во многом падала в последние годы из-за сокращения добычи на гигантском месторождении Гронинген в Нидерландах. Причина – землетрясения. Но фишка в том, что это были микроземлетрясения (крупнейшее было в 2012, с магнитудой 3,6). Вызваны ли они добычей газа и насколько при этом опасны – вопрос спорный. Если припрет реально, могут и пересмотреть риски.

@NewGosplan

Инфляция в США дошла до 9,1% г/г в июне (в мае было 8,6%). Это максимум с ноября 1981-го. Отчищенный от продовольствия и энергии core CPI, правда, символически снизился с 6% в мае до 5,9%. Но это так, silver lining. Пока ожидаемого многими замедления инфляции не происходит. Наоборот.

Очевидно, ФРС будет реагировать более бодрым повышением ставки (вплоть до 100 бп уже в июле). Все это, конечно, увеличивает шансы глобальной рецессии.

@NewGosplan

По данным Минфина, за первое полугодие 2022 года профицит федерального бюджета составил 1,4 трлн руб. Ждете помощи от экономических властей в кризис? Ждете поддержки? Ждите – Минфин вместо поддержки делает подножку – изымает деньги от частного сектора вместо их вливания, необходимого в кризис.

@NewGosplan

15 июля в 17:30 в рамках Конференции РАСО, посвященной первой регулярной Премии РАСО, пройдет сессия на тему «Развилки госполитики в отношении бизнеса»

В ней примут участие:
Евгений Минченко, президент Российской Ассоциации по связям с общественностью (РАСО) @politburo2;
Михаил Прядильников, заместитель руководителя Аналитического центра при Правительстве РФ;
Владислав Даванков, заместитель председателя Государственной Думы Федерального Собрания РФ @davankov;
Станислав Наумов, заместитель председателя комитета по экономической политике Государственной Думы Федерального Собрания РФ @stasnaumovdeputat;
Андрей Грачев, вице-президент ГМК «Норильский никель»;
Андрей Врацкий, создатель корпоративного мессенджера «Express», эксперт по рынку ИТ @vratsky;
Семён Уралов, шеф-редактор издания «Сонар-2050» @su2050;
Александр Зотин, независимый экономист, соавтор Telegram-канала «Госплан 2.0» @NewGosplan.

Программа конференции https://xn--r1a.website/obschestvovedenie/504

Вице-спикер Госдумы Владислав Даванков выступит на конференции РАСО.
А вот его недавний резонансный пост о борьбе с борщевиком.
https://xn--r1a.website/davankov/64
Анонс мероприятия:
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

Заместитель председателя Комитета по экономической политике Госдумы, шестой президент РАСО Станислав Наумов работал в команде Минпромторга с Денисом Мантуровым, которого Дума должна в эту пятницу утвердить на позиции вице-премьера Правительства РФ.
https://xn--r1a.website/stasnaumovdeputat/57
Сразу после парламентского заседания Станислав будет выступать на конференции РАСО.
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

Эксперт по евразийской интеграции Семён Уралов имеет свой взгляд на экономическую политику России.
https://xn--r1a.website/su2050/1231
Подробнее о своей позиции он расскажет на конференции РАСО.
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

Развилки экономической политики России авторы Telegram-канала «Госплан 2.0» Евгений Минченко и Александр Зотин обсудят на конференции РАСО.
Тизер:
https://xn--r1a.website/NewGosplan/4
Анонс конференции
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

“Нынешняя политика финансового блока правительства РФ ведет к проигрышу России в противостоянии с Западом. Такое мнение в комментарии РИА «Новый День» высказал президент Российской ассоциации по связям с общественностью (РАСО), директор Центра исследования политических элит Института международных исследований МГИМО МИД России Евгений Минченко. По его оценке, эта часть власти РФ не учитывает изменившиеся реалии, о чем ярко говорят недавние заявления Минфина и Банка России о возрождении «бюджетного правила».
«Финансовый блок правительства хочет жить, как раньше, – складывать в кубышку на «черный день». Но он не понимает того, что ни одной кубышки сегодня надежной нет, как нам показала судьба $300 млрд, замороженных на Западе, и что «черный день» уже настал. То есть, я думаю, что две эти их ошибки приводят к тому, на мой взгляд, что сегодня проводится неадекватная абсолютно кредитно-денежная политика», – пояснил Минченко.

При этом эксперт обратил внимание, что действия финансовых властей идут вразрез с развитием производства внутри страны. «Ситуация, когда надо вкладываться в развитие отечественной экономики, мы почему-то вкладываемся в экономики Запада, накапливая золотовалютные резервы, которые в любой момент у нас могут «отжать». Еще и анонсируя вложения в валюты других стран, ликвидность которых под сомнением», – подчеркнул он.
«Ну, хорошо, мы начнем, например, продавать газ за турецкие лиры. А на эти турецкие лиры – мы что купим? Или юани – а что мы купим на юани? Какие могут быть расходные статьи? На мой взгляд, с этим есть большая проблема, и мое глубокое убеждение, что политика должна быть ориентирована на рост внутреннего производства, чего мы сегодня не видим», – пояснил эксперт.
«При такой инерционной политике мы неизбежно проиграем противостояние с Западом. Поэтому ее необходимо менять», – заключил Минченко”.

https://newdaynews.ru/moscow/765401.html