Заместитель председателя Комитета по экономической политике Госдумы, шестой президент РАСО Станислав Наумов работал в команде Минпромторга с Денисом Мантуровым, которого Дума должна в эту пятницу утвердить на позиции вице-премьера Правительства РФ.
https://xn--r1a.website/stasnaumovdeputat/57
Сразу после парламентского заседания Станислав будет выступать на конференции РАСО.
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

Эксперт по евразийской интеграции Семён Уралов имеет свой взгляд на экономическую политику России.
https://xn--r1a.website/su2050/1231
Подробнее о своей позиции он расскажет на конференции РАСО.
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

Развилки экономической политики России авторы Telegram-канала «Госплан 2.0» Евгений Минченко и Александр Зотин обсудят на конференции РАСО.
Тизер:
https://xn--r1a.website/NewGosplan/4
Анонс конференции
https://xn--r1a.website/NewGosplan/95

#ПремияРАСО

@NewGosplan

“Нынешняя политика финансового блока правительства РФ ведет к проигрышу России в противостоянии с Западом. Такое мнение в комментарии РИА «Новый День» высказал президент Российской ассоциации по связям с общественностью (РАСО), директор Центра исследования политических элит Института международных исследований МГИМО МИД России Евгений Минченко. По его оценке, эта часть власти РФ не учитывает изменившиеся реалии, о чем ярко говорят недавние заявления Минфина и Банка России о возрождении «бюджетного правила».
«Финансовый блок правительства хочет жить, как раньше, – складывать в кубышку на «черный день». Но он не понимает того, что ни одной кубышки сегодня надежной нет, как нам показала судьба $300 млрд, замороженных на Западе, и что «черный день» уже настал. То есть, я думаю, что две эти их ошибки приводят к тому, на мой взгляд, что сегодня проводится неадекватная абсолютно кредитно-денежная политика», – пояснил Минченко.

При этом эксперт обратил внимание, что действия финансовых властей идут вразрез с развитием производства внутри страны. «Ситуация, когда надо вкладываться в развитие отечественной экономики, мы почему-то вкладываемся в экономики Запада, накапливая золотовалютные резервы, которые в любой момент у нас могут «отжать». Еще и анонсируя вложения в валюты других стран, ликвидность которых под сомнением», – подчеркнул он.
«Ну, хорошо, мы начнем, например, продавать газ за турецкие лиры. А на эти турецкие лиры – мы что купим? Или юани – а что мы купим на юани? Какие могут быть расходные статьи? На мой взгляд, с этим есть большая проблема, и мое глубокое убеждение, что политика должна быть ориентирована на рост внутреннего производства, чего мы сегодня не видим», – пояснил эксперт.
«При такой инерционной политике мы неизбежно проиграем противостояние с Западом. Поэтому ее необходимо менять», – заключил Минченко”.

https://newdaynews.ru/moscow/765401.html

Евро/доллар паритет. То, о чем так долго говорили большевики наш канал, свершилось! Учитывая довольно напряженную ситуация с энергообеспеченностью Европы, плюс диспаритетом ставок ФРС/ЕЦБ, возможно, сходим и ниже. Если ФРС США хоть как-то пытается бороться с инфляцией, криво и убого, но все таки, то европейские экс-партнеры, вероятно, забили на это дело совершенно, понимая, что любое ужесточение ДКП приведет к периферийному кризису а ля 2010-й, с PIGS и т.п. Поэтому агнцем на заклание будет выступать евро.

@NewGosplan

Завтра министру промышленности и торговли Денису Мантурову предстоит пройти процедуру парламентского согласования на позицию нового заместителя Михаила Мишустина. В такие моменты естественно стремление обеих сторон - и аппарата Думы и аппарата Белого Дома не перебарщивать с самой процедурой.

Однако помним, что не позднее весны 2024 года через согласование с Думой восьмого созыва пройдут едва ли не все вице-премьеры и министры обновлённого Правительства.

Так что каждый вроде бы формальный эпизод, подобный завтрашнему, формирует вполне себе содержательный сценарий по которому будет инициирован следующий шестилетний (!) цикл взаимодействия между двумя ветвями власти.

При этом Мантурову, как и всем остальным заместителям Мишустина не стоит зацикливаться на усилившейся в эти месяцы критике слева относительно степени импортозаместимости в текущих приоритетных индустриальных проектах. За каждым упрёком по поводу рисков, связанных с прерванной кооперацией, стоит банальная попытка вернуться к уже пройденным развилкам между альтернативой продолжать доделывать всё советское сугубо для внутреннего потребления или же, как это случилось, набраться смелости и конкурировать на глобальных рынках с совместными проектами в высоких технологиях.

От того, что одни партнёры ушли из альянсов, сама идея партнёрства никуда не теряется. Российская промышленная политика второй четверти XXI века это евразийская политика, это работа на платформе ШОС и БРИКС. Это промышленная политика, обеспечивающая задачи продовольственной, лекарственной, экологической, энергетической, транспортной безопасности народов Большой Евразии и других макрорегиональных коалиций. И особо - через запрос на подготовку кадров и результаты интеллектуальной деятельности - развивающая главный ресурс начала третьего тысячелетия: человеческий капитал!

Депутат Наумов, постоянный читатель канала Госплан 2.0, участник сессии РАСО "Развилки госполитики в отношении бизнеса" (15 июля, сразу же после пленарного заседания Госдумы восьмого созыва).

Опять вернулись к недельной дефляции. За неделю с 2 по 8 июля падение цен составило 0,03% против технической недельной инфляции ранее (вызванной ростом тарифов ЖКХ с 1 июля).

Пока дезинфляционные тенденции явно преобладают, было бы логично ждать 22 июля резкого снижения ставки Банка России, где-то на 200-250 бп. Но, учитывая качество управления экономикой в стране, вряд ли он на такое отважится.

@NewGosplan

С днём металлурга!
Кстати, «Минченко консалтинг» и «Госплан 2.0» скоро выпустят доклад о проблемах отрасли.
@NewGosplan

ЦБ РФ опубликовал новый консенсус-прогноз аналитиков, в котором несколько улучшил прогноз спада на 2022-й - 6% ВВП.

Получше, чем предполагалось ранее, но радостного мало. Все равно это глубокая рецессия, а каких-то значимых мер поддержки бизнеса и населения как не было, так и нет. Как-нибудь перебьются. Нет ни снижения налогов, ни новой промышленной политики, ни значимого снижения ставки. Есть измывательство над фондовым рынком, есть полное непонимание как и куда двигаться дальше, есть традиционная русская надежда на авось. Этим и живы. Пока. Оптимизм, конечно, дело хорошее, но, друзья, при таких вводных...

@NewGosplan

В правительстве обсуждают отмену НДС на социально значимые товары.

Писал о целесообразности данной меры еще год назад (см. ссылку на одну из старых статей). Неужели начинает доходить?

@NewGosplan

https://profile.ru/columnist/otvratitelnaya-semerka-886435/

«Президент коммуникационного холдинга «Минченко консалтинг» Евгений Минченко говорит, что российская экономика может пойти по одному из трех путей развития. 
«Первый вариант – то, что называется business as usual («вести бизнес, как обычно») – в данном случае делать то же самое, что делала наша власть раньше, но Денис Валентинович сказал сегодня, что это невозможно. Второй сценарий – Госплан в кубе, ставка на крупные компании с гоcучастием – по сути, госкапитализм. Третий вариант – попытка вложить государственные резервы в развитие экономики, в первую очередь в поддержку малого и среднего бизнеса», – указал Минченко, добавив, что именно третий вариант большинство экспертов считают оптимальным».

https://vz.ru/economy/2022/7/15/1167877.html

Поучительная история о топ-менеджерах ЦБ РФ. Впрочем, ерунда по сравнению с заморозкой половины ЗВР. Это все в копилку того, как качестенно управляется наша экономика и куда мы движемся.

@NewGosplan

https://www.kommersant.ru/doc/5468941

Рубль вновь укрепляется. Это можно связать с двумя причинами.

1. Какого-то конкретного решения по интервенциям на валютном рынке (в виде покупки валюты «дружественных» стран, как предлагалось Минфином ранее), вероятно, так и не принято. Во всяком случае, механизм отсутствует (или практически никому не известен).

2. Укрепление рубля – естественный процесс перед налоговыми и дивидендными выплатами (суммарно примерно в объеме 1,7 трлн руб.), которые произойдут в конце этой и на следующей неделе. Объем выплат большой, больше, чем в мае или июне - много квартальных выплат, плюс те же дивиденды от компаний, которые их все таки платят. Экспортеры продают валюту именно под эти выплаты, а какого-то серьезного бида как не было, так и нет, особенно в отсутствие ясности по поводу ранее предполагавшихся интервенций.

Новый поход к 55, а возможно и ниже, не исключен.

Исходя из этого, стоит ожидать существенного снижения ставки ЦБ РФ в пятницу, плюс каких-то мер по стимулированию экспорта. Других механизмов управления курсом, по сути, больше и не осталось.

@NewGosplan

Наблюдение отраслевого лоббиста:
Денис Мантуров как вице-премьер курирует не все направления, которыми занимается как министр промышленности и торговли.
Например, чувствительные для «Ростеха» вопросы маркировки товаров остались в ведении правой руки Мишустина - вице-премьера, руководителя аппарата правительства Дмитрия Григоренко.
@NewGosplan

Аномальная жара в Европе (отклонение от многолетней нормы на 10-15 градусов) имеет сразу несколько экономических последствий.

1) Резко вырос спрос на электричество из-за увеличения работы кондиционеров. При этом из-за безветренной погоды упала выработка ветряков. Соответственно, растет спрос на газ и уголь.

2) С углем, однако, возникают логистические проблемы – мелеет Рейн, а уголь во многие места доставляется на баржах по рекам. Кроме того, с августа вступает в силу эмбарго ЕС на поставки российского угля.

3) Пока данный дефицит компенсируется рекордными трубопроводными поставками газа из Норвегии – вот кто, кстати, реальный бенефициар всей ситуации (вместе с поставщиками СПГ). Как долго они смогут держать высокую планку – вопрос.

4) Оценки урожая зерновых на фоне жары резко снижаются. Жара больше всего ударяет по регионам производства пшеницы и других злаков (север Франции). Продовольственная инфляция пока тоже будет давить на экономику.


@NewGosplan

ММК объявил операционные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2022 года.

Падение продаж и на внутреннем рынке (относительно умеренное), и куда более ощутимое на внешнем. Одновременно cash cost сляба вырос на 28,8% из-за укрепления рубля и высокой стоимости сырья. Помесячная динамика продаж показывает их резкое сокращение в июне. В общем, ожидаемое ухудшение.

@NewGosplan

https://mmk.ru/upload/news_docs/Trading_update_2Q2022_RUS_final.pdf

«ФАС предложила ужесточить контроль над ценами — в случаях «необоснованного» их роста служба просит полномочий до 2024 года привлекать бизнес к ответственности при сговорах по упрощенной схеме… Ожидается, что основанием для решения ФАС станет заключение Минэкономики об обоснованности роста цен — в министерстве, однако, не детализировали критерии такой оценки». Это пишет сегодняшний Коммерсантъ.

Регулирование цен в 99% случаев – плохой механизм. Потенциальная коррупционность, произвольность критериев «справедливости» цены, дестимулирование бизнеса, создание черных рынков и дефицита. О том, к чему могут привести попытки контроля над ценами можно прочитать в одной из моих старых статей по экономике Венесуэлы, страны, в которой я бывал неоднократно. Опыт, прямо скажем, печальный (см. статью по линку).

Адекватная реакция на ценовые всплески – обнуление НДС на социально значимые товары и/или выдача food stamps – денежных сертификатов на покупку продуктов для малообеспеченных слоев населения.

@NewGosplan

https://www.kommersant.ru/doc/5470242

https://www.kommersant.ru/doc/3907328

Немного про Иран.

Я много раз бывал в Иране и неплохо знаком с его экономикой. Опыт жизни под жесткими санкциями теперь и для нас очень актуален, так что тамошние реалии небезынтересны. Стоит начать с хорошей новости – жить и даже вести бизнес в Иране можно. При этом некоторые слои населения (весьма, впрочем, узкие) живут относительно неплохо. Вторая новость не столь радостна – жизнь и условия ведения бизнеса были бы значительно лучше, если бы санкций не было.

Возьмем, к примеру, банки. Иранская финансовая система во многом остается архаичной и роль банков в ней не столь велика. В данной сфере удар санкций не столь силен. Значительная часть розничной торговли до сих пор проходит через базар (крупные розничные сети пока редкость для страны, хотя они уже появились). Семьи торговцев – «базари», это вам и банкиры, и оценщики, и страховщики, и коллекторы, и рейтинговые агентства в одном флаконе.

В Иране банки и другие финансовые организации (на основе базарных «гильдий») в соответствии с законами шариата не занимаются выдачей кредитов под процент. Депозиты населения в банках формально являются беспроцентными, хотя для больших вкладов существуют квазипроценты – вкладчики банка могут рассчитывать на участие в доле прибылей банка, получая на свой депозит нечто напоминающее дивидендный доход. Банки же, в свою очередь обязаны направлять большинство своего капитала на беспроцентные кредиты малому бизнесу и населению (чаще всего на свадьбы и медицинские услуги). Хотя тоже берут за это квазипроценты в виде комиссии.

При внешнеторговых операциях до отключения от SWIFT иранские банки полагались на банки-посредники из других стран: Турции, ОАЭ, Индии и Ирака, Китая, Венесуэлы, Ливана и т.д. В этих же странах работали и представительства западных банков, что создавало возможности для обхода санкций. Однако после отключения SWIFT и эти каналы стали постепенно ограничиваться. Внешние сделки все больше стали осуществляются за наличный расчет или по бартеру. Например, Турция некоторое время платила за нефть золотом и серебром. Это подтверждалось аномалиями турецкого торгового баланса: резким взлетом экспорта золота, совпадающим по времени с усилением санкций против банков Ирана. Кроме того, в Турции практически синхронно с иранскими банковскими проблемами возникла целая индустрия по переплавке золотого лома в слитки. Индия оплачивала иранскую нефть поставками зерна, чая и риса.

В общем, криво-косо, но внешняя торговля работает. Но с промышленностью дела хуже. Не буду здесь вдаваться в подробности, просто скажу, что в 1970-х Иран и Турция были где-то на одном уровне, при этом Иран даже опережал, так как имел бонус в виде нефтедолларов. Сейчас, Турция, конечно, впереди. Это видно не только даже по каким-то предприятиям и отраслям, а просто по сравнению уровня жизни в Турции и Иране. Даже какая-то турецкая провинция, вроде Денизли, живет, имхо, лучше, чем южные районы Тегерана. Турция сумела вписать себя в глобальные производственные цепочки, став, например, поставщиком автокомпонентов для всей Европы. Иран, разумеется, нет, хотя потенциал был, видимо, больше, чем у Турции.

@NewGosplan

И снова о ESG

Нынешняя европейская жара предсказуемым образом взбодрила климатических алармистов и прочих ESG-ориентированных товарищей. Мессидж примерно такой – «Вот, мы же говорили! Вот видите, в Париже 40 градусов! Немедленно избавляйтесь от углеводородов и застраивайте все ветряками!».

Проблема в том, что связь между краткосрочным локальным явлением «погодой» и долгосрочным глобальным «климатом» весьма непростая штука. Делать глобальные выводы на основании каких-то местных краткосрочных погодных всплесков нельзя.

На погоду влияют сотни краткосрочных факторов. Наше понимание которых, увы, далеко от необходимой точности. Какие-то относительно краткосрочные циклы в климате ученые более менее понимают, вроде того же колебания температуры поверхности Тихого океана Эль Ниньо/Ла Нинья (скорее всего аномальное потепление в 1998 и 2016-м было вызвано именно сильным Эль Ниньо). Или еще более краткосрочную Madden-Julian oscillation. Но более долгосрочные осцилляции, вроде Тихоокеанского десятилетнего колебания, Атлантического многодекадного колебания (60-80-тилетние циклы изменения температуры океана), изучены совсем плохо и столь же плохо отражаются в математических моделях. А таких вот циклических процессов в климатической системе десятки, если не сотни. Плюс опять таки довольно плохо понимаемые циклы солнечной активности. И вот вам погода – наложение сотен долгосрочных и краткосрочных циклов и стохастических факторов друг на друга.

Причем здесь антропогенный фактор? Может быть и причем, а может быть и нет.

Вообще, интересующимся тематикой климата могу порекомендовать весьма познавательную книжку американского физика (в 1990-е на русский была переведена его книга «Вычислительная физика», посвященная компьютерному моделированию физических систем), заместителя директора научного департамента министерства энергетики США при администрации Барака Обамы, Стивена Кунина «Unsettled: What Climate Science Tells Us, What It Doesn't, and Why It Matters». Заодно можно посмотреть и мою недавнюю статью (см. линк).

Кунин отмечает, что общее влияние антропогенного фактора слишком мало и его эффект может нивелироваться естественной вариативностью климата. «Тот факт, что воздействие человечества в настоящий момент ответственно лишь за 1% потока всей энергии, которая влияет на климатическую систему, имеет соответствующие выводы. Для того, чтобы хоть с какой-то пользой измерить данное воздействие и его эффекты, мы должны наблюдать и понимать более существенные элементы климатической системы (оставшиеся 99%) с точностью больше, чем 1%».

https://ru.valdaiclub.com/a/highlights/klimaticheskaya-povestka

@NewGosplan

ЕЦБ внезапно поднял ставку на 50 бп (ожидалось 25), аж до тех же 0,5%. Впервые за 11 лет, между прочим, последний раз ставку поднимал старик Трише.

Одновременно ЕЦБ озаботился поддержкой периферийных экономик (читай, старые знакомые - PIGS), бонды которых будут покупатся в рамках нового Transmission Protection Instrument (TPI). В общем, с одной стороны ужесточение ДКП (весьма, впрочем, скромное, учитывая инфляцию в еврозоне в 8,6%), с другой - QE в пользу периферии. Вот такая вот раскоряка. Интересно, как все это будет работать на практике. Но факт в том, что европейские риски усиливаются.

@NewGosplan