🏦✌️ Структурные облигации или "как продать инвесторам доходность 3% в эпоху ставки 20%"

В 2022–2024 годах на российском рынке случился бум структурных облигаций (объем рынка вырос в 5,2 раза до 1,87 трлн рублей) и ЦБ не мог остаться от него "в стороне", подготовив аналитическую записку "Структурные облигации: рыночная динамика, риски и доходность".

Очень круто, что отчет ЦБ вскрывает всю немного циничную математику этого успеха. Мы объединили данные в три факта, которые нужно знать каждому, кому предлагают "сложный продукт с повышенной доходностью":

1️⃣ 3% годовых в эпоху высокой ставки Пока депозиты и ОФЗ предлагали 15-20% доходности, вот что с доходнястями в этих продуктах:

Структурные облигации как класс финансовых инструментов приносят преимущественно нерыночную доходность. В своем большинстве они характеризуются недополученными доходами в сравнении с инвестициями с меньшим уровнем риска. Средневзвешенная по объему выпуска реализованная (фактическая) доходность облигаций – 3,2% годовых.

В реальном выражении (с учетом инфляции) этот класс активов принес инвесторам отрицательную доходность.

2️⃣ "Мусор" - физикам, прибыль - профучастникам
Посмотрите внимательно на график к посту. Мне кажется это приговор "народным инвестициям" в сложные инструменты:

Оценка предельных значений доходности выявила, что наибольшие убытки в абсолютном выражении понесли граждане.

Абсолютное большинство бумаг с убытками более 50% находилось в портфелях физических лиц, а выпуски с доходностью выше 30% достались в основном страховым компаниям и профучастникам.

Тут, само собой, важна оговорка, что часть этих доходных инструментов и были собраны по заказу профучастников, но ситуация плачевная.

3️⃣ Это не облигация
Секрет продаж кроется в названии, ведь слово "Облигация" ассоциируется с надежностью и купонами. Но "типовая структурная облигация" по версии ЦБ это:

Типовая структурная облигация представляет собой необеспеченное обязательство в рублях на срок до 1 года с символическим купоном в 0,1%. Предполагается, что доход инвестору приносит разовый дополнительный платеж при погашении облигации. Величина дополнительного платежа зависит от изменения цены базового актива: индекса, валютной пары, акции одного или нескольких эмитентов. У типовой структурной облигации отсутствует так называемая защита капитала, то есть размер выплат может быть меньше номинала в зависимости от наступления или ненаступления заранее оговоренных обстоятельств.

В итоге, весь этот "бум структурных облигаций" похож на победу маркетинга брокеров над математикой клиентов😉

📢 MarketOverview

📢 Banking news

🛍 Владислав Бакальчук передал 1% Wildberries экс-супруге Татьяне Ким и полностью вышел из состава учредителей маркетплейса. В ноябре бывшие супруги достигли мирового соглашения, условия не раскрывались.
🤩 НРА повысило рейтинг Белгородсоцбанка с BB+ до BBB–, прогноз сохранен стабильный. Причина: улучшение операционной эффективности и рентабельности, рост объёмов кредитных операций и доходов от транзакционного бизнеса. На 01.10.25 прибыль выросла до 938 млн руб за счет роста ЧПД и ЧКД, валютно-обменных операций. В мае банк запустил факторинг с крупным бизнесом.
💳 Глава Сбербанка Герман Греф на конференции "Сделано в Сбере" заявил, что банк планирует выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по итогам 2025 г.
💳 Новым директором по маркетингу банка Дом РФ стал Денис Зверик. В его зону ответственности будет входить формирование единой маркетинговой и коммуникационной стратегии группы компаний, повышение знания бренда, рост клиентской базы банковского бизнеса группы. Зверик пришел в Дом РФ в 2021 г.
💳 Металлинвестбанк запустил открытие счетов для бизнеса через Финдоставку, а это означает покрытие практически по всей России. Партнер доставляет документы в 1700 населенных пунктов.
🏦 СПБ Банк решил изменить форму собственности с ПАО на АО.

🏦 ЦБ выписал 3 штрафа банку ВТБ и 1 Контрада-Капитал за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). По данному нарушению предусмотрен штраф от 300 до 500 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал Т-Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал УБРиР за нераскрытие или нарушение сроков и порядка раскрытия или неполное раскрытие обязательной информации (ч. 2 ст. 15.19 КоАП). Размер одного штрафа - от 700 тыс. руб до 1 млн руб.
🏦 ЦБ оштрафовал УК Первая (бывш. Сбер Управление Активами) и Контрада-Капитал за нарушение ограничений деятельности (ч. 6 ст. 15.29). По данной статье предусмотрен штраф от 500 до 700 тыс. руб.

📢 MarketOverview

За неделю с 2 по 8 декабря инфляция в РФ составила 0,05% (после 0,04% за период с 25 ноября по 1 декабря). Годовая инфляция уже выполняет таргет "к концу декабря она будет около 6%" и на 8 декабря замедлилась до 6,12%.

Чем ближе к концу года, тем точнее аналитики и вчера появились данные свежего опроса:

Аналитики понизили прогноз на 2025 год до 6,3% (-0,3 п.п. к октябрьскому опросу) и не изменили прогноз на 2026 год – 5,1%. Они ожидают, что в 2027 году инфляция вернется к 4% (-0,1 п.п.) и будет находиться на цели далее.

Это медиана "прогнозов 30 экономистов из различных организаций, принимающих участие в опросе".

Интересней ожидания по ключевой ставке, базовым прогнозом которой сейчас является снижение до 16%. Хотя данные по инфляции дают все основания ожидать более уверенного снижения (до 15,5% минимум).

📢 MarketOverview

🇧🇾 В Беларуси заблокировали сайты популярных криптобирж

В реестр заблокированных ресурсов внесены сайты бирж Bitget, BingX, OKX и ряда других зарубежных площадок (Binance пока нет). Описание основания для внесения в реестр не очень информативное:

На основании решения Министерства информации Республики Беларусь доступ к информационному ресурсу ограничен.

Хотя догадаться легко, ведь еще с 2024 года физическим лицам в Беларуси запрещено покупать и продавать криптовалюту на любых площадках, кроме официальных резидентов Парка высоких технологий (ПВТ). Посмотреть кто является резидентами с направлениями "Криптобиржа", "Оператор обмена криптовалют", "Майнинг" и "Иная деятельность с токенами (криптоброкеры и прочее)" можно по ссылке.

Возможно это приглашение заблокированным биржам к регистрации в ПВТ, но пока выглядит как безальтернативный загон пользователей на внутренние площадки, где есть обязательная верификация и прозрачность для налоговой.

📢 MarketOverview

💳💳 Альфа-Банк впервые вышел на Финуслуги

Альфа представила свой первый вклад на финансовом маркетплейсе Финуслуги от Московской биржи – "Альфа-Вклад Капитал" с ежемесячной капитализацией процентов. Вклад доступен для всех клиентов ФУ, без пополнения, без частичного снятия. Ставки указаны с капитализацией, в скобках - базовые ставки.
• 13,21% на 62 дня (13,13%)
• 14,17% на 92 дня (14,01%)
• 15% на 123 дня (14,73%)
• 14,47% на 184 дня (14,05%)
• 14,63% на 276 дней (13,97%)
• 13,71% на 1 год (12,92%)

Минимальная сумма вклада 50 тыс. руб, максимальная - до 10.000.000.000.000 руб (невключительно). По текущей цене MOEX на десять триллионов рублей можно купить 25 Московских бирж.

Как открыть вклад: онлайн, удаленно, без визитов и встреч
Оформление возможно онлайн, без визита в офис, даже если вы неклиент банка. Чтобы зарегистрироваться на ФУ необходимо встретиться с представителем маркетплейса, а клиентам ТБанка, Альфа-Банка можно без встреч авторизоваться онлайн через банковские ID-сервисы:
- регистрируемся на Финуслугах, выбираем вклад
- нажимаем "Открыть онлайн" и привязываем Госуслуги
- пополняем счет на ФУ через СБП (быстрее) или по реквизитам
После открытия вклада у вас появится доступ к интернет-банку и мобильному приложению банка

📢 MarketOverview

🏛 Как будет работать "СБП для акций"?

ЦБ опубликовал проект Указания "О проведении депозитарием операций по зачислению ценных бумаг на счет депо без поручения депонента и требованиях к осуществлению депозитарной деятельности в части проведения операций по списанию ценных бумаг со счетов депо для их зачисления на счет депо без поручения депонента бумаг". Главная новость - отмена "двойных поручений", но если вчитаться в документ, то там есть еще несколько интересных нововведений.

1️⃣ Принцип "Одного поручения"

Вы подаете поручение (с указанием куда перевести бумаги и согласием на передачу своих данных принимающей стороне) только отправляющему депозитарию. Дальше брокеры взаимодействуют сами.

2️⃣ Две минуты на действие

ЦБ вводит строгие временные рамки, превращая перевод в практически мгновенную операцию (аналог СБП).

💰 Отправляющий брокер должен отправить запрос принимающему в течение 2 минут после вашего поручения:

Передающий депозитарий не позднее двух минут с момента получения им Поручения на списание ценных бумаг со счета депо направляет принимающему депозитарию сообщение, содержащее следующие сведения.

💰 Принимающий брокер должен проверить данные и ответить (согласием или отказом) также в течение 2 минут:

Принимающий депозитарий не позднее двух минут с момента получения им сообщения, предусмотренного пунктом 2.2 настоящего Указания, должен направить передающему депозитарию, от которого оно получено, одно из следующих сообщений.

💰Сами операции списания и зачисления тоже должны инициироваться не позднее 2 минут после подтверждений:

Не позднее двух минут с момента возникновения основания для зачисления ценных бумаг на счет депо номинального держателя внести по счету депо депонента, давшего Поручение на списание ценных бумаг со счета депо, запись о списании ценных бумаг и по счету депо номинального держателя запись об их зачислении – в случае если ценные бумаги, в отношении которых получено Поручение на списание ценных бумаг со счета депо, должны быть списаны со счета депо депонента, давшего указанное поручение, и зачислены на счет депо номинального держателя, открытый передающим депозитарием.

В итоге весь процесс обмена данными автоматизирован и должен занимать считанные минуты.

3️⃣ Доступны к переводу только российские активы

Механизм работает только для этих активов:
💰 Акции российских эмитентов,
💰 Облигации российских эмитентов (с учетом в российском депозитарии),
💰 Паи российских ПИФов.

4️⃣ Обязательное условие - актуальные данные клиента у всех сторон перевода

Система сработает только при идеальном совпадении данных (ФИО и паспортные данные) у обоих брокеров.

5️⃣ Никаких дробей и долгов

Два основания для отказа, которые стоит учитывать:
💰 Если в результате перевода образуются дробные части ценных бумаг, операция будет заблокирована,
💰 Принимающий брокер имеет право отказать в приеме бумаг, если вы не оплатили его услуги или не предоставили гарантии оплаты.

Вступление в силу этого указа запланировано на 1 сентября 2026 года.

Не уверен, что брокеры рады этому нововведению, ведь теперь активы могут покидать счета со скоростью 1AUM за 2 минуты😄

📢 MarketOverview

📢 Banking news

🤩 НБД-Банк (Нижний Новгород) открыл представительство в Самаре по адресу Московское ш., 43. Банк подписал соглашение с Гарантийным фондом Самарской области. Ранее банк открыл полноформатный офис в Саранске. Зампредправления банка Евгений Максаков: "Рост выдачи кредитов с использованием поручительств региональных гарантийных организаций подтверждает востребованность среди клиентов такой модели работы".
🤩 Меткомбанк (Каменск-Уральский) выпускает 5 бессрочных облигационных выпусков на общую сумму 5 млрд руб для включения в капитал. ЦБ зарегистрировал выпуски по закрытой подписке.
🏦 ЦБ присвоил НКО ЦК Эфир (Санкт-Петербург) статус центрального контрагента и выдал лицензию на клиринговую деятельность. Компания была учреждена в ноябре, информация о собственниках не раскрывается. Эфир возглавил Сергей Савицкий, директор Департамента развития информационно-торговых терминалов Московской биржи.

🤩 Новым председателем правление РБА Банка (Москва) стал Сергей Ярмолинский, партнер юридической компании "Гейн и партнеры", работал в РАТОБанке, ГУТА Банке, РНКО Сетевая Расчётная Палата, Анкор Банке Сбережений, СеверГазБанке. В ноябре в банке полностью сменились собственники, пришла группа инвесторов из 11 человек. Самая крупная доля 15% оказалась у Игоря Корнеенкова, совладельца НПП Лассард (совместно с ИК Вартон из ГК Астра). Ярмолинский получил пакет 0,9%.
💳 Сбербанк планирует внедрить возможность покупки ЦФА в мобильное приложение. По словам зампредправления Анатолия Попова, пилотные сделки пройдут до конца текущего года, а в первом полугодии 2026 г. покупка ЦФА в Сбербанк Онлайне появится у всех клиентов.
💳 МТС Банк 19 декабря покидает член правления, руководитель Информационно-технологического кластера - решение о досрочном прекращении полномочий одобрено советом директоров. С 2021 г. эту должность занимает Алексей Клепиков.

📢 MarketOverview

🚴‍♀️ Гонка кэшбеков глазами банков и экспертов

На Коммерсанте вышла большая статья про рынок программ лояльности (далее – ПЛ) на фоне конфликта банков и маркетплейсов, которую подитоживает цитата директора группы стратегического консультирования и трансформации Kept Александра Бугакова:

Если возобладает позиция банков, то стоит ожидать дальнейшего охлаждения «кешбэк-лихорадки» и усиления технологического разрыва между крупнейшими банками и остальными игроками банковской отрасли

Тезисно разберем, если не хотите читать лонгрид, и разбавим личным опытом и мнением:

🔵выплаты по ПЛ в 2025 г. могут составить 0,5 трлн руб - по оценкам члена правления банка ВТБ Дмитрия Брейтенбихера (в прошлом, млрд руб: 2018 - 77, 2019 - 99, 2020 - 114, 2021 - 141, 2022 - 185, 2023 - 286, 2024 - 392).
В России эквайринговая комиссия составляет в ~1,5-2,5%, так сложилось, в конечном итоге расходы на её оплату ложится на покупателя. По данным ЦБ (*.xls) за 9м2025 сумма оплат товаров и услуг по картам составила 43,397 трлн руб, поэтому цифра 0,5 трлн, вернувшихся населению обратно, выглядит логично;

🔵ПЛ поддерживает безналичный оборот и потребительскую активность, формируют комиссионную и налоговую базу, развивают финтех и цифровую экономику - начальник партнерских программ Банка ПСБ Сергей Артемьев и зампредправления банка Дом РФ Алексей Косяков;

🔵взрывная динамика со стороны банков объясняется тем, что Visa и MC покинули РФ-рынок, а НСПК "похоронила" свой проект Mir Supreme. Лимит в 30 млн руб на переводы по СБП самому себе позволил пополнять нужную карту прямо у кассы - Бугаков из Kept;

🔵трудно удержать клиента и рассчитывать на его высокую транзакционную активность, когда он очень быстро и легко может открывать карты в других банках - руководитель разработки продуктов банка Синара Роман Пруссас;
- клиент стал более активно обращать внимание на ПЛ, размывая привычно банком понятие "основной банк для жизни" - ВЦИОМ;
- гонка кешбэков неэффективна для банков в долгосрочной перспективе - директор экосистемных продуктов Т-Банка Сергей Хромов;

🔵банки переключились на подписки, пытаясь "привязать" клиента - банк ВТБ;
- подписки имеют предсказуемую и объективную модель монетизации и подсчета финансовой эффективности - директор по развитию ежедневного банкинга ОТП Банка Николай Мельниченко.
Мы все привыкли, что дебетовая карта бесплатная или пакет услуг с критерием бесплатности. В итоге получили платную альтернативу - подписка;

🔵ответом на повышенные траты на ПЛ становится развитие партнерство с крупными ритейлерами, маркетплейсами, банки зарабатывают агентские вознаграждения - директор розничных продуктов Абсолют-банка Виталий Костюкевич;
- кэшбек уже перестал быть якорным предложением в 2025 г., клиента привлекает экосистема финансовых и нефинансовых сервисов - Пруссас из Синары;
- банки стремятся зарабатывать больше на кросс-продажах в экосистеме или среди партнеров за счет повторных покупок, повышая вовлеченность клиентов - Артемьев из ПСБ.
Ничто не мешало банках делать партнерки и раньше, но видимо фокус был на другом. Сегодня лучше всех показал себя Т-Банк, структурируя партнерку до конкретного продукта в чеке, поэтому он может договариваться с производителем, минуя ритейлера;

🔵информация о тратах клиента, позволяющая предлагать ему релевантные вознаграждения без ущерба для доходов банка, стала отдельным фактором противостояния с маркетплейсами. Замыкание банковских операций клиента на одном маркетплейсе и их анализ позволяют площадке гораздо эффективнее развивать свою ПЛ и оптимизировать расходы на нее. С точки зрения рядового клиента скидки маркетплейсы выигрывают кэшбеки, экосистемы и прочие продукты от банков - Бугаков из Kept;
- суть скидок от маркетплейсов и ПЛ от банков сводится к выстраиванию долгосрочных отношений с клиентом, различия только в механике - Пруссас из Синары;
- маркетплейс хочет, чтобы клиент покупал всё у него, банк хочет сохранить картину расходов клиента - директор НРА Сергей Гришунин;
Противостояние банков и маркетплейсов - это не про выгоду клиентов, а борьба за информацию о тратах.

📢 MarketOverview

‼️ЦБ отозвал лицензию Индустриального Сберегательного Банка (ИС Банк, Москва, 225-е место по активам) и ввел временную администрацию. Причины: нарушение законодательства в сфере банковского регулирования, за последний год ЦБ неоднократно применял меры надзорного реагирования, нарушение законодательства по Легализации.

ИС Банк представлял ссуды высокорискованным заемщикам и системно недооценивал кредитный риск, что создавало угрозу для его финансовой устойчивости. Банк проводил в крупных объемах подозрительные операции клиентов, направленные на вывод денежных средств в теневой оборот. Руководство и собственники кредитной организации не принимали действенных мер для снижения рисков.
релиз

Судя по последней открытой отчетности на февраль 2019 г., ИС Банк принадлежал группе из 9 физ. лиц, из которых самые крупные пакеты были у Игоря Гольдберга (18,15%) и Натальи Кроль (17,43%).

📢 MarketOverview

📬 Портфель кредитов Т-Банка был продан Экспобанку

Цессия прошла примерно в июне, тогда клиенты должны были получить уведомление, но некоторые не получили или пропустили. Судя по отзывам на форумах, Экспобанку был передан портфель потребительских кредитов, но обслуживание сохранилось в Т-Банке. Клиенты продолжили оплачивать кредит в приложении Т-Банка, вероятно поэтому не обратили внимание на изменение кредитора.

Поддержка Т-Банка сообщает, что "всё было в рамках закона", при активации кредита была оставлена галочка согласия на уступку долга. Клиенты отвечают, что если отжать эту галочку, система не дает активировать кредит. Думаю, стоит проверить кредитора по своему потребу в Т-Банке.

📢 MarketOverview

🤩 Оскар Прокопьев выкупил банк у мэрии Казани

По данным RusProfile, бывший вице-мэр Оскар Прокопьев выкупил 40% долей Банка Казани у Комитета земельных и имущественных отношений города Казани. Ранее он контролировал 60% долей в банке Казани: 58% через компанию Лизинг Трейд и 2% напрямую (с октября 2024).

КБЭР Банк Казани занимает 137-е место по активам на 01.10.2025 г. Помимо Татарстана банк имеет отделения в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде. На фото схема владения Банка Казани на дату последней публичной отчетности 29.06.2020

📢 MarketOverview

📢 Banking news

💎 Олег Михасенко переоформил 0,099% долей в Компании БКС (юр. лицо БКС Брокера) на супругу Наталью Михасенко и вышел из прямого владения компанией. Остальные доли принадлежат БКС Холдингу (81,86%, летом 2025 г. смена собственника) и ЗПИФу "ФНБ Бизнес" под управлением БКС Управление Благосостоянием (18,04%). На сегодня Олегу Михасенко напрямую принадлежит только компания Пилигрим, которая в 2025 г. редомицилировала в Калининград две структуры: МК ООО "Алмареа Лимитед" и МК ООО "БКС Глобал Маркетс Холдинг ЛТД".
🤩 НКР сняло с рейтинга Банка Финсервис (Москва) статус "на пересмотре", рейтинг подтвержден на уровне BBB-, прогноз неопределенный. В мае Фрунзенский городской суд обратил в доход государства имущество принадлежащую бывшему топ-менеджеру Газпрома Алексею Митюшову компанию Севинвест, которая является владельцем 33,32% акций банка, еще 15,8% Митюшов контролировал напрямую. По сути мажоритарная доля банка должна была перейти к Росимуществу. В сентябре агентство писало о произошедших изменениях в структуре собственности и снижении акционерных рисков, то в декабрьском отчете заявляется о происходящих изменениях и дальнейшем его развитии.
📈 Владимир Крекотень, старший управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Московской Биржи, завершит свою работу в апреле 2026 г. по истечению трехлетнего контракта. Представитель Мосбиржи заявил Интерфаксу: "Владимир заинтересован продолжить работу за пределами группы после завершения срока его полномочий".

🧡 Холдинговая структура платежной компании Элекснет Elecsnet Holding Limited перерегистрировалась с Кипра на о. Русский (Приморский край). Российскую МК ООО "ЭХЛ" возглавил Андрей Стариков, начальник юротдела НКО Элекснет. 49,78% редомицилированной компании принадлежит Московскому Кредитному Банку, 48,22% ИК Сибинтек (структура Роснефти), остальные 2% ООО "Бизнесконцепт".
🤩 НРА впервые присвоило рейтинг банку Объединенный Капитал (ОК Банк, Санкт-Петербург) на уровне BB+, прогноз стабильный. Агентство отмечает, что банк снижает размещения в ЦБ и вложения в ценные бумаги на фоне снижения депозитного портфеля юр. лиц (-6,4 млрд руб. или -62,3% за 12 мес) и физ. лиц (-3,6 млрд руб. или -11,3% за 12 месяцев). Банк не планирует развивать сеть офисов, считая , что это неэффективно, основные усилия сосредоточит на ДБО.
🤩 Банк Агророс (Саратов) увеличил уставный капитал с 738 млн руб до 831 млн руб - согласно ЕГРЮЛ.
🏦 ЦБ включил Регистраторское общество СТАТУС в реестр операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов.

🏦 ЦБ оштрафовал банк ВТБ и УК БКС за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). По данному нарушению предусмотрен штраф от 300 до 500 тыс. руб.

📢 MarketOverview

💳⚔️🏦 Битва за крипторубль: Сбербанк пытается пробить "стену" ЦБ

Герман Греф поделился своими мечтами об использовании стейблкоинов для расчетов внутри РФ:

Мы мечтаем о том, что наше регулирование сможет продвинуться до того, что нам разрешат базовую транзакционную функциональность со стейблкоинами... В первую очередь, конечно, стейблкоин на рубли в нашем транзакционном бизнесе внутри страны, не только для внешнеэкономической деятельности, для которой пока поле не очень большое.

Позиция ЦБ, кстати, тоже есть - однозначное "нет". Регулятор не готов пускать крипту во внутренние расчеты с аргументом, что "наше платежное пространство и так очень развито" (читаем - у нас есть СБП и карты, зачем вам крипта?).

Сбербанк, видимо, устал содержать свою инфраструктуру под "сберкоины" (с 2021 года) и решил действовать активно. Греф анонсировал совещание с ЦБ на следующей неделе и,учитывая вес Сбера, возможно, лед тронется, но пока регулятор настроен скептически.

📢 MarketOverview

В комментарии "Инфляция в России • Ноябрь 2025 года" ЦБ "выдал" сенсацию:

Месячный прирост цен с исключением сезонности в пересчете на год (с.к.г.) снизился до 2,2%.

Особенно важно это перед заседанием 19 декабря и лучшего аргумента для снижения ставки сразу на 4-6% 1-1,5% не придумать. Хотя, внутри отчета видно, что пока "победа" над ценами сугубо техническая, а не фундаментальная:
💰 Инфляцию уронили волатильные компоненты (подешевевшие овощи, фрукты и бензин), а также крепкий рубль (поездки за рубеж стали дешевле),
💰 Если убрать эти временные факторы, мы увидим сектор услуг (без ЖКУ), который растет темпом 7,4%.

Интересное комбо - товары дешевеют из-за курса и сезонности, а услуги дорожают из-за дефицита кадров и роста зарплат. Кажется, что в резюме обсуждения мы увидим что-нибудь о том, что "пока услуги не придут к цели, говорить о снижении рано"😞

📢 MarketOverview

💳Юникредит Банк уходит из Ростова-на-Дону

Юникредит отправил сообщение клиентам о переходе с 18 февраля 2026 г. на дистанционный формат обслуживания. Касса будет работать до 17:00 12 февраля. В сентябре закрылся один из офисов банка ДО "Большая Садовая", теперь оптимизация ждет Филиал на Социалистической, 58/51.

Итого, с учетом анонсированных ранее закрытий, у Юникредита останется 2 отделения в Москве, 1 в Санкт-Петербурге и еще 9 в регионах.

📢 MarketOverview

Топ-вкладов на 1 год с максимальной процентной ставкой
актуально на 13.12.25

Актуальную подборку НС и вкладов на 1, 2, 3, 6 и 12 мес с актуальными ставками вы сможете найти в нашем канале MarketOverview Premium: в первый месяц за подписку плата составит 100 руб, далее 1000 руб/мес

🤩 16,5% Авто Финанс Банк - "Конвейер дохода Максимальный" от 100к до 500к, открытие через ФУ для новых, без промокодов

🤩 15,01% Первоуральскбанк - "Премиальный 367" от 100к, через ФУ для всех, 14,15% "Премиальный" от 100к до 50 млн, через ФУ для всех
💳15% МКБ - "Перспектива" от 10к до 3 млн, траты от 10к/мес, 14% МКБ - "Праздничный" от 10к до 5 млн
⮑Дебетовая карта МКБ - для новых клиентов сертификат Ozon на 1000 при тратах от 1000 руб в первые 30д, беспл. обслуживание при остатках от 50к
🤩15% Авто Финанс Банк - "Конвейер дохода" от 100к, через ФУ для всех

🔵14,955% АвтоКредитБанк - "Срочный-универсальный" - от 100к до 10 млн руб
🤩14,5% Ноосфера - "Стратегия успеха_367" от 50к, через Банки ру, 14,5% "Сфера комфорта" от 50к, на 1100 дней, расторгаем на 368й день с сохранением %, 14,5% "Классический" от 50к
💳14,5% АТБ - "Новые деньги" от 50к, только в офисе, на новые деньги за 90д, кроме последних 10д, 14,5% "АТБ.ВИП.Вклад" от 10 млн руб
🤩14,5% Кетовский - "Лидер" от 300к, 14,5% "Супер выгодный" от 1 млн, на 6-12 мес, пополнение первые 3 мес, частичное снятие не более 20% в месяц до НСО 500к
💙14,5% Реалист Банк - "Реалист Премиум+" от 5 млн, выплата % ежемесячно

🤩14,3% БыстроБанк - "Выгодный-Финуслуги" от 150к, через ФУ для всех
💳14,2% Уралсиб - "Доход" от 100к, онлайн, 14,4% от 1 млн, 14,55% "Доход | Premium"от 10 млн, 14,6% "Доход | Private" от 10 млн
⮑Дебетовая карта Прибыль - бесплатное обслуживание
💳14,2% Банк ПСБ - "Сильная ставка" от 100к, на новые деньги
💳14,1% Альфа-Банк - "Альфа-Вклад Новые деньги" от 50к, на новые деньги последние 90д, 13,71% "Альфа-Вклад Капитал" через ФУ для всех
💳14,1% Зенит - "Сфера роста" от 50к, через ФУ для всех
💳14,1% МКБ - "МКБ. Преимущество" от 10к до 3 млн, через ФУ для всех
🛍14% Вайлдберриз Банк - "Оптимальный" от 50к
💳14% Совкомбанк - "Оптимальный плюс" от 10к до 50 млн, через ФУ для всех, 14% "Золотая осень" от 50к
💳14% Абсолют - "Абсолютный максимум+" от 10к
🤩 14% Александровский - "Брусника" от 5к
💳14% МКБ - "Премиальный" от 3 до 15 млн, через ФУ для всех, 13% с выплатой % ежемесячно
💳14% Совкомбанк - "Оптимальный Премиум" от 3 до 10 млн, через ФУ для всех
💳14% Кредит Европа Банк - "Правильный выбор" от 100к до 10 млн, через ФУ для всех, 14% "Оптимальный" от 100к, выплата % ежемесячно

📢 MarketOverview