💳 «120 дней на максимум» — лучшая кредитная карта!

Мы, конечно, и так это знали, но сегодня получили официальное подтверждение (да-да, есть кубок и грамота 😜).

Кредитная карта «120 дней на максимум» банка Уралсиб признана лучшей в России по версии авторитетной премии Сравни.ру в категории «Лучшая кредитная карта» 🏆

Спасибо каждому, кто оформил карту «120 дней на максимум» и выбрал жизнь без процентов. Вы крутые!😎

А тем, кто ещё думает... Эх, ну сколько можно? #ПораРешаться

📈 Новый фьючерс на биткоин от Мосбиржи: многообещающий IBIT и подводные камни

С 4 июня 2025 года на Московской бирже стартуют торги расчетным фьючерсом на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Огромный шаг вперёд - первый легальный криптоинструмент на срочном рынке РФ, да ещё с расчетами в рублях. Но за новостью прячется целый набор, скажем так, системных особенностей, которые делают инструмент не таким уж «институционально зрелым», как его пытаются подать.

Основные параметры контракта

1️⃣ Базовый актив: акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF (ISIN: US46438F1012).

Немного о базовом активе - iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
Это биржевой фонд, созданный BlackRock для отслеживания цены биткоина. Фонд запущен 5 января 2024 года и быстро стал одним из крупнейших BTC-ETF в США.

Текущие характеристики (на 28 мая 2025 года):
Биржа: NASDAQ
NAV (расчетная чистая стоимость одной акции фонда): $61.04
Цена закрытия: $60.79
Активы под управлением: $70.83 млрд
Бенчмарк: CME CF Bitcoin Reference Rate (New York Variant)
Структура: фонд держит биткоины напрямую через Coinbase Custody

Важно: IBIT - это не криптовалюта, а фонд, который имитирует поведение биткоина через публичный рынок. Именно на его акции и будет основан фьючерс от Мосбиржи.

2️⃣ Торговый код: IBIT-09.25 (первый контракт исполнится в сентябре).
3️⃣ Размер лота: 1 акция.
4️⃣ Котировка: в долларах США.
5️⃣ Расчёты: в российских рублях.
6️⃣ Минимальный шаг цены: $0.01.
7️⃣ Доступность: только для квалифицированных инвесторов.

В итоге видим "доступ к крипте" через регуляторный шлюз: формально это не биткоин, но его прокси в виде регулируемого ETF, и это первый подобный контракт в РФ. Он может быть интересен тем, кто хочет "сыграть на биткоине" в нашем юридическом поле.

Теперь 5 ключевых структурных проблем, о которых не написано в релизах:

1️⃣ Цена исполнения - NAV от Cbonds
Контракт исполняется по NAV фонда, публикуемому агрегатором Cbonds. Хотя я уверен, что Cbonds получает данные из надёжных источников, но в текущих реалиях большинства российских площадок, возможны задержки в публикации NAV, особенно в дни экспирации. Хотя спасибо, что не как по кофе "по итогам торгов на иностранных площадках", но знать, что котировки получены напрямую/из верифицированного источника все же хотелось бы.

Сценарий: в день экспирации NAV ещё не опубликован, используется предыдущее значение. Если за это время цена IBIT на рынке изменилась, расчёты могут не отражать текущую рыночную ситуацию.

2️⃣ Биржа может менять правила на ходу
В случае «особых обстоятельств» биржа оставляет за собой право пересчитать цену исполнения, сдвинуть дату экспирации или даже поменять формулу расчёта вариационной маржи. Всё это - по своему усмотрению. Фактически сейчас срочный рынок весь на Мосбирже и хотелось бы большей защищенности от непридвиденных ситуаций не биржи, а участников (пусть даже и "квалов").

Сценарий: приостановлены торги IBIT в США - Мосбиржа переносит дату исполнения. Ваши торговые расчёты и риск-профиль перестают работать.

3️⃣ Нет якоря справедливой цены
Фьючерс IBIT торгуется в РФ, а базовый актив (IBIT ETF) - нет. Это значит, что сравнить фьючерсную цену с реальным NAV негде. Никакого арбитража, никакого баланса спроса/предложения - только доверие к маркетмейкерам. И тут главный вопрос на который хотелось бы узнать ответ после запуска - кто же будет этими маркетмейкерами и как они будут вести себя в разных ситуациях (гэп, как пример).

Сценарий: фьючерс торгуется с постоянной премией 8–10% к NAV и никто не может её устранить.

4️⃣ Повышенная сложность управления маржой
Хотя практика публикации гарантийного обеспечения вне спецификации типична для Мосбиржи, в случае IBIT это становится особенно чувствительно:
• расчёты в рублях при котировке в USD;
• сложная система округлений;
• NAV и курс доллара добавляют непредсказуемость;
• отсутствие видимого уровня начальной маржи до публикации.

Сценарий: ближе к экспирации волатильность растёт, NAV публикуется с опозданием, курс доллара скачет и вы «вылетаете» по марже, не имея возможности предсказать это заранее.

📢 MarketOverview

5️⃣ Рублёвые расчёты, долларовая котировка
Контракт номинирован в USD, но вариационная маржа и итоговые расчёты проходят в рублях. Это создаёт двойную экспозицию: вы одновременно играете на биткоин и на USD/RUB.

Сценарий: BTC стабилен, доллар падает - ваша позиция уходит в убыток.

✅ Вывод
С точки зрения регулятора это самый безопасный способ дать квалифицированным инвесторам выход на ВТС, не нарушая закон. Но важно понимать, что IBIT это не биткоин, и даже не ETF на биткоин, а гибрид: дериватив на производный инструмент. Его конструкция выглядит знакомо, но на деле избыточно сложна, чувствительна к регуляторной воле и в таких условиях классические трендовые или арбитражные подходы просто не работают. Инструмент только для тех, кто понимает, во что лезет, а остальным лучше наблюдать за развитием ситуации с криптой на россйском фондовом рынке со стороны.

📢 MarketOverview

📢 Banking news

💳💳 Банк Синара и МКБ (первым) протестировали российский аналог сервиса бесконтактной оплаты на основе технологии Bluetooth Low Energy (BLE), которая позволяет оплачивать iPhone и Android даже в оффлайн-режиме. Про Волну информация ходит уже давно, но что-то банки не спешат её запускать, предположу, что есть ряд неразрешенных проблем. Вот и сейчас массовое внедрение технологии планируют аж на 2026 год.
🤩 Эксперт РА повысило рейтинг Социум-Банка с ruBB- до ruBB, прогноз изменен со стабильного на развивающийся. Причина: изменение методологии агентства, улучшение качества корпоративного управления. В 2024 г. банк перешел на новую АБС, выпустил мобильные приложения для ЮЛ и ФЛ, сменил аудитора.

💳 Куратор розничного бизнеса банка ВТБ, зампредправления Георгий Горшков покидает свой пост, на его место назначен Александр Пахомов, глава Почта Банка. Куратором Пахомова будет новый зампредправления Ольга Скоробогатова, бывший зампредправления Банка России. Перед новым руководителем розницы будет поставлена задача выйти на новые клиентские сегменты и завершить присоединение РНКБ и Почта Банка. Горшкова обещают оставить в периметре банка.
💳 Альфа-Банк нанял подростков 14-17 лет для работы в чатах поддержки клиентов-сверстников. Новые сотрудники прошли обучение и переписываются с клиентами, помогают решить проблемы и вопросы по продуктам банка, шлют мемы и обсуждают labubu (плюшевые игрушки-монстрики). До конца года планируется нанять до 1000 новых сотрудников в подростковом возрасте. Представляю, как сложно найти общий язык с современными зумерами, а еще уметь кекать в тему.

🏦 ЦБ выписал 3 штрафа МТС Банку и по 1 банку ВТБ и Газпромбанку за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 до 50 тыс. руб. Всего на счету ВТБ уже 97 нарушений, у МТС Банка - 86, у ГПБ - 19.
🏦 ЦБ оштрафовал МТС Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал УК Герои на 250 тыс. руб за нарушение инвестиционной декларации, в частности требований к составу активов или неустранение нарушений в составе активов (ч. 5 ст. 15.29 КоАП).
🏦 ЦБ оштрафовал Объединенное Кредитное Бюро на 700 тыс. руб за непредоставление или нарушение сроков предоставления отчетов регулятору (ч. 1 ст. 19.7.3 КоАП). Размер штрафа - от 500 до 700 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал брокера ВИМ Инвестиции (бывш. ВТБ КУА) на 300 тыс. руб за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП).

📢 MarketOverview

💳 Лимиты на количество банковских карт в одни руки - подготовка инфраструктуры

На Интерфакс появилась новость, что "Минфин и ЦБ РФ считают целесообразным создание единой системы учета платежных карт, с помощью которой можно было бы контролировать выполнение банками требований по предельному количеству карт у одного физического лица, когда соответствующее ограничение будет введено".

Мы тоже придерживаемся мнения, что подобный реестр должен быть создан перед началом каких-то ограничений:

Может быть стоило начать с запуска такого реестра и выявлять так называемых дроперов, которые одновременно имеют 1000 карт или перевыпускают их по 1000 штук в день?

Кстати, скорее всего сегодня мы еще услышим про ограничения карт, ведь срок доклада Президенту РФ по вопросу ограничений карт заканчивается 1 мая 2025 года (на картинке).

📢 MarketOverview

⬜️ Владимир Путин разрешил провести допэмиссию АО "Дом РФ" с условием сохранения за государством доли "50% + 1 акция". Из последнего - Минфин подтвердил планы вывести на первичное размещение 5% акций госкорпорации в ноябре 2025 г., однако указ Президента позволяет в будущем существенно расширить этот лимит
указ

📢 MarketOverview

🤩 Рокетбанк будет работать на базе Совкомбанка

Еще в ноябре прошлого года в MarketOverview Premium, благодаря материалам КоммерсантЪ и информации из открытых источников, мы предположили, что за Рокет Техом Роберта Сабирянова может оказаться Совкомбанк - так и произошло:

Новый проект будет работать на лицензии Совкомбанка, но развиваться как самостоятельный бренд с независимой командой и собственным продуктовым стеком. Запуском руководят Антон Захаров и Роберт Сабирянов - сооснователи банка "Бланк" и бывшие топ-менеджеры "Модульбанка - релиз Рокетбанка ТАСС

Основной запуск запланирован на июль 2025 г, Рокетбанк сосредоточится на работе с физ. лицами: дебетовые карты, вклады, накопительные счета, кредиты наличными и кредитные карты, лайфстайл-проекты, связанные с ресторанами и шоппингом. Пожелаем успеха Рокетбанку 2.0!

Банк пилится — финтех хилится

В июле 2024 г. стартап Рокет Тех выложил 15 вакансий о найме программистов и указал, что создает новый финтех-банк. Рокет Тех основал Роберт Сабирянов, выходец из Бланк Банка. В октябре 2024 г. Роберт Сабирянов продал компанию Рокет Тех, но сохранил за собой пост гендиректора. Новым владельцем стало АО Диджитал СФ, собственники которой не раскрываются. В январе 2025 г. некая компания Неотех зарегистрировала 3 товарных знака, которые могут иметь отношение к возрождению бренда Рокетбанка

📢 MarketOverview

💳 АКРА повысило рейтинг банка Уралсиб с A-(RU) до A(RU), прогноз сохранен стабильный. Причина: повышение оценки риск-профиля за счет снижения объёма принятого рыночного риска по отношению к основному капиталу. Агентство отмечает, что банк сохраняет сильную достаточность капитала и адекватные уровни фондирования и ликвидности.

Бизнес банка Уралсиб характирузется высокой диверсификацией операционного дохода. При этом его стратегия учитывает умеренные темпы наращивания кредитного портфеля. Сильная оценка достаточности капитала (на начало апреля 2025 г. показатель Н1.2 составлял 11,88%) говорит о выполнении нормативов с запасом по национальным стандартам и способностью банка к генерации капитала.

📢 MarketOverview

🏦 Что происходит с остатками корпоративных клиентов в Московском Кредитном Банке

Честно говоря, причиной этого поста стали неприятные слухи (официально не подтверждены) о том, что у МКБ намечаются серьезные проблемы с ликвидностью, которые ходят в финансовой сфере. Зачастую в них смешаны разные факты из прошлого, когда МКБ уже пророчили судьбу второго Открытия, включая "хорошую" сторону крупных сделок с нефтяными госкомпаниями и "плохую" с дальнейшим выходом их разными путями.

С середины 2024 года на рынке стали появляться слухи об изменениях в структуре клиентского портфеля крупных банков. Одним из поводов для анализа стала активная депозитная кампания МКБ среди физлиц на фоне заметного движения средств юридических лиц. Не так давно в МКБ можно было оформить депозит на 1100 дней под 24% годовых (про реальную ставку и пересчет мы знаем, но в задаче привлечения ликвидности это точно второстепенно). Не стоит отбрасывать версию о смене стратегии фондирования банка...

Где могли оказаться остатки клиентов-юр. лиц, к чему это может привести - читайте продолжение на MarketOverview Premium: в первый месяц плата за подписку составит 100 руб, далее 1000 руб/мес

🖐 Из личного: менеджеры ПСБ Премиум, ОДДС, вклад под 31% от Ак Барса, Привилегия ВТБ для ИП, куда идти с НС

💳 На прошлой неделе закрыл Orange Premium Club от банка ПСБ, прислали опросник, чтобы узнать причины ухода. Честно ответил, что интересовала приветственная ставка по накопительному счету в рамках приветственного периода:

• 20% "Про запас" на 2 мес, до 10 млн руб, новым и действующим клиентам без НС с остатком свыше 1к руб последние 90д в ПСБ, ставка фиксируется на 2 мес

И ещё добавил что за всё это время ни разу не общался с персональным менеджером, не знаю его телефон и есть ли он у меня. Сегодня прилетает сразу 3 смс с общего номера ПСБ с контактами двух разных ПМов, третий ПМ отправил сообщение с рекламой, но контакты не оставил.

🇷🇺 На этой неделе ФНС разослала всем (без исключений, кому надо и не надо) напоминание о том, что нужно отчитаться о движении по зарубежным счетам (ОДДС). Крайний срок - 02.06.2025 г. Не забудьте пораньше зайти в ЛК ФНС ФЛ, возможно придется сгенерировать новую ЭП. Для подачи ОДДС подгрузка банковских документов не обязательна, всё интуитивно понятно, достаточно заполнить 4 цифры по каждому счету.

💳 Не смог устоять перед вкладом от Ак Барс Банка под 31% годовых:

• 31% "Жаркий %" на 91 день, от 10к до 50к руб, оформление только офисах вне Татарстана, для новых клиентов и действующих без вкладов и НС "Доходный" / "Доходный+" последние 180д

Судя по отзывам в чатах, перед визитом в банк нужно было готовится к длинному ожиданию в очередях, перенаправлению к от специалиста к кассиру. Также от прошедших путь клиентов была рекомендация приготовить деньги кэшем, с зачисленных по СБП денег у сотрудников какие-то проблемы, я подумал, сниму на месте в банкомате Ак Барс Банка с карты ТБанка (от 3к снятие без комиссии в рамках лимита). Спойлер - я собрал фулл-хауз:
- в новеньком офисе в Ижевске не работала электронная очередь, занял место в живой очереди, всё было ну очень медленно. Терминал с номерками включили, взял номерок, но оказывается по номеркам никто не уже и не принимал. Немного напористости и я у специалиста
- вклад открывается в каких-то двух системах банка. Пока специалист заводил заявку, хотел сходить снять деньги в банкомат, но не отпустили - не могут, нужен паспорт и чтобы я сидел напротив
- побежал в банкоматную зону, одним банкоматом занимался инженер, другой был в перезагрузке, ожидание, снятие неуспешно, в итоге снял в соседнем РСХБ
- сотрудник потеряла меня, хотела уже всё отменять, но в итоге направила в кассу, касса работает одна - там естественно занято, снова ожидание
В итоге операция открытия вклада заняла около 2 часов. Промо-вклады со ставками 23-30% есть и в других банках, в офис ходить не надо, открываются онлайн - обзор ПСБ, Альфа, Дом РФ, Морской Банк, МКБ

💳 Ранее писал про предложение для ИП с РКО в банке ВТБ, предложили оформить бесплатно на 12 мес ПУ Привилегия для ФЛ. Спустя месяц, через обращение в поддержку, наконец-то удалось установить, что предложение прислали ошибочно, и вообще у меня уже есть Привилегия - поэтому НЕ ПОЛОЖЕНО. Предупредил ПМа, что буду уходить, так как заканчивается срок приветственной ставки, обещал вернуться через 180 дней😎

💳 Я уже использовал приветственные ставки в ПСБ, ВТБ (дважды), Финаме, Озон Банке, Ингосстрах Банке, УБРиРе, в июне буду переходить на Яндекс Банк и Долинск, если они не понизят ставки. В идеале пользуюсь НС на ежедневный остаток (топ на 10.05.25), но если банк дают бОльшую ставку по НС на минимальный остаток (топ на 26.04.25), тоже не прохожу мимо. Но сегодня ставка по банку Дом РФ одна из лучших и без всяких приветственных периодов, но есть нюанс:

• 19,5% "Накопительный счет", месяц открытия +2 мес, 19,6% ЗП-клиентам, 19,7% премиальным. Можно неограниченное кол-во раз переоткрывать счёт для получения приветственной ставки. Зайти в банк можно "через дверь" и через ФУ с получением доступа в ИБ/МП. Реклама Московская Биржа ИНН 7702077840

📢 MarketOverview

🤩 Новые миноритарии банка Столичный Кредит

Никита Леонтьев выкупил у Ирины Яшкиной 42,86% долей в УК Стабком, которой принадлежит 9,8% банка. Таким образом Леонтьев стал контролировать 4,2% КБ Столичный Кредит. В середине мая Леонтьев стал собственником Самарской Транспортной Компании, выкупив её у Ирины Марченко.

Максим Тишаков выкупил 100% долей Агентства Московская Недвижимость у Алексея Ситова, через которую тот контролировал 9,8% банка Столичный Кредит. Ситов появился в банке в октябре 2023 г., тогда его агентство выкупило долю у самарских предпринимателей Павла Сысуева и Ларисы Плескачевой.

Последние годы в банке регулярно происходит смена владельцев, из последних: в октябре 2023г., в феврале 2024 г. На фото составил актуальную схему владельцев Столичного Кредита по данным Rusprofile.

📢 MarketOverview

💳 Райффайзен без Капитала

Управляющая Компания "Райффайзен Капитал" сменила наименование на УК "Райффайзен" - следует из данных ЕГРЮЛ. На сайте УК уже используются новое название и оформление raiffeisen-capital.ru

📢 MarketOverview

🪅 Топ-вкладов на 1 год с максимальной процентной ставкой
актуально на 31.05.25

С прошлого топа прошло 1,5 мес и можно смело констатировать: ставки упали ниже 21%, ни один крупный банк не готов давать больше 20%, почти весь топ занимают небольшие игроки. Акционный вклад от ПСБ вне зачета. В подборке учтены вклады от 20% годовых и сроком 12 месяцев (±20 дней).

Актуальную подборку НС и вкладов на 1, 2, 3, 6, 12 мес. с актуальными ставками вы сможете найти в нашем канале MarketOverview Premium: в первый месяц за подписку плата составит 100 руб, далее 1000 руб/мес

💳 30% ПСБ - "Народный вклад" - 50к, новым и без вкладов/НС даже с нулевым остатком 180 дней
Закажите бесплатную дебетовую карту с двумя бонусами: 500 руб сертификат Золотое Яблоко за траты от 1000 руб и в первые 30 дней кэшбек 25% на всё, максимум 1000 руб

💳 20,9% ББР Банк - "Яркая звезда" от 100к, онлайн, 21,05% от 1 млн руб, 21,15% от 3 млн руб
🙂 20,5% Солид Банк - "VIP" от 5 млн руб, с досрочным закрытием через 200д по ставке 18,5%

💳 20,4% МТС Банк - "МТС Максимум" от 10к до 2 млн руб, траты от 10к/мес, 20,6% траты от 50к/мес, 20,8% траты от 90к/мес, 20% "МТС Вклад плюс" от 10к, 20,5% для Премиум (беспл от 2 млн)
Закажите дебетовую карту "Скидка везде": бесплатное обслуживание при наличие вклада
🔵 20,3% Таврический - "Максимум" от 50к, онлайн

🤩 20,15% Авто Финанс Банк - "Конвейер дохода" от 100к, через ФУ для всех
🔵20,1% МБ Рус Банк - "Простой вклад" от 500к до 10 млн, через ФУ для всех
🔵20,1% Ноосфера - "Добрая классика" на 181-367 дней, от 50к
🔵20,05% Первоуральскбанк - "Премиальный" от 100к, через ФУ для всех

🔵20% Живаго - "Экспресс онлайн" от 1,5 млн, онлайн, 20,5% от 5 млн, 20% "Доходный" от 1,5 млн, 20,5% от 5 млн
🔵20% Алеф-Банк - "Океан мечты" от 100к
🔵20% Кетовский - "Лидер" от 100к
🔹 20% РусНарБанк - "Премиальный" от 3 млн руб
💳 20% АТБ - "Новые деньги" от 50к, только в офисе, на новые деньги за 90д, кроме последних 10д, 20,2% "АТБ.ВИП.Вклад" от 10 млн руб
🔵20% Кубань Кредит - "Сберегательный" от 1 млн, на 271-366д
🔵20% Зираат - "Срочный" от 500к

📢 MarketOverview

👥 Инбанк сменил владельца: гражданин РФ и Кипра Дмитрий Соколов в конце мая передал свою долю владения в Инбанке (Москва) АО "Ин Холдинг", владельцы которого не раскрываются. По данным Rusprofile, Ин Холдинг до февраля 2025 г. назывался АО "Ястреб Плаза", с переименованием компанию возглавила Лидия Сазонова.

Только судя по названию нового владельца, можно предположить, что Соколов продолжил контролировать банк.

📢 MarketOverview

Вся надежда на крипту

В 2018 г. ЦБ отозвал лицензию у самарского АктивКапитал Банка. С тех пор идет процедура банкротства Григория Оганесяна, бывшего руководителя и основного бенефициара банка, который был обвинен в мошенничестве и стал фигурантом нескольких уголовных дел. Один из эпизодов по версии следствия произошел в марте 2018 года, тогда Григорий Оганесян вывел из кассы московского отделения банка $5,7 млн и ₽18,1 млн, другие факты можно почитать на Ъ.

По данным Обозревателя, конкурсный управляющий Дмитрий Богатырев не нашел каких-то серьёзных активов у Оганесяна, кроме Porsche Macan 2017 г, который удалось продать на торгах за 2,6 млн руб, и имущества на самарских просеках (продать не удалось). Тогда Богатырев потребовал сделать запросы в Bybit и на Binance, чтобы истребовать сведения о криптокошельках, зарегистрированных на имя Григория Оганесяна и его сына Дениса. Следующее заседание запланировано на 6 июня 2025 г.

Ранее криптовалюты не являлись задекларированными активами, а их выявление требовало новых инструментов. Позднее была закреплена практика обращения к криптобиржам за сведениями о криптокошельках, что на практике стало механизмом поиска криптоактивов в рамках банкротных процедур. Судебные решения подтвердили, что криптовалюты и токены признаются имуществом, подлежащим включению в конкурсную массу, а также санкционировали доступ к аккаунтам, их содержимому и соответствующим данным - пояснил один из самарских адвокатов

📢 MarketOverview

🤩 Рокетбанк запустят уже в июне: пока в тестовом режиме

Подъехали комментарии по планам на Рокетбанк от Сергея Хотимского, зампредправления Совкомбанка:
• (новый Рокетбанк) - это самостоятельная продуктовая команда, которая развивает бренд, продукты и клиентский опыт. Формально проект не требует отдельного согласования с ЦБ, так как действует в рамках существующей лицензии (авт. - на базе Совкомбанка);
• Рокет 2.0 - это большой вызов и ответственность перед бывшей командой и клиентами сделать такие же сильные эмоции;
• в июне Рокет начнет собирать бывших клиентов для тестирования первой версии приложения;
• Совком решил перезапустить Рокетбанк, потому что "клиенты устали от отсутсвия у банков индивидуальности и самобытности" - Хотимский;
• 5-10 лет назад рынок покоряли такие яркие проекты как Тинькофф, Рокетбанк, Модульбанк, Банк24.ру (Точка) и прочие. Перезапуск «Рокета» станет тем ветром перемен, который привнесет на банковский рынок свежие идеи и смыслы, разбавит однообразный контент, генерируемый большими и скучными банками.
РБК

📢 MarketOverview

🏛 НПФ делают ставку на госдолг - риск или рациональность?

В последнем "Обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов" за I квартал 2025 года ЦБ отметил важное изменение структуры портфелей НПФ:

В I квартале 2025 г. структура портфелей НПФ изменилась. Медленное снижение доли ОФЗ, которое наблюдалось предыдущие 3 квартала, сменилось ее резким ростом. Произошло это в основном за счет уменьшения вложений в инструменты денежного рынка и депозиты.

Такой резкий переход к активным покупкам ОФЗ - явление редкое для НПФ, особенно на фоне предыдущих трендов. Объём покупок госдолга оказался сопоставим с годовым уровнем всего 2024 года:

В результате объем нетто-покупок НПФ государственных облигаций в январе – марте 2025 г. был сопоставим с объемом за весь 2024 г., почти три четверти этого объема пришлось на март.

На графике доля ОФЗ в портфелях НПФ с 1 квартала 2023 года и квартальный масштаб в 2025 году отчетливо виден.

Почему НПФ так активно покупают ОФЗ?

1️⃣ Ставка на снижение ключевой ставки

Многие НПФ, вероятно, ожидают снижения ключевой ставки Банка России. Покупка ОФЗ в такой ситуации позволяет зафиксировать более высокую доходность до предполагаемого снижения ставок.

2️⃣ Ограничения на инвестиции

НПФ обязаны соблюдать определённые регуляторные требования по структуре активов. Мы недавно ожидали, что могут разрешить инвестиции в более рисковые инструменты, но ЦБ быстро вернул всех в реальность. И теперь, в условиях ограниченного предложения высококачественных корпоративных облигаций и других инструментов, ОФЗ остаются одним из немногих доступных и надёжных вариантов для инвестирования.

3️⃣ Снижение доли корпоративных облигаций

В портфелях НПФ наблюдается небольше снижение доли корпоративных облигаций (в ПН), возможно изменения коснутся отраслей, испытывающих трудности (нефтегаз, как в 2023 году).

4️⃣ Рекомендации и стресс-тесты ЦБ

Банк России регулярно проводит стресс-тестирование НПФ и может рекомендовать увеличение доли государственных облигаций в портфелях для снижения рисков. Это также может стимулировать фонды к увеличению вложений в ОФЗ.

5️⃣ Поддержка программы долгосрочных сбережений (ПДС)

Я думаю, с декабря 2023 года план, озвученный министром финансов Антоном Силуановым, не поменялся, и часть от 40 трлн. рублей (сейчас уже около 60) пошла в программу долгосрочных сбережений (ПДС):

В первую очередь мы планируем задействовать те сбережения граждан, которые сегодня еще находятся либо на руках у населения, либо не участвуют в активных инвестиционных программах. А таких сбережений находится у граждан более 40 трлн рублей. Хорошие ресурсы, этот ресурс может как приносить доход гражданам, так и использоваться как источник для экономического развития.

А дальше НПФ могут направлять средства из программы долгосрочных сбережений на покупку ОФЗ, что способствует финансированию государственных потребностей и одновременно обеспечивает фондам стабильную доходность.

Возможные риски и последствия

❌ Снижение диверсификации портфелей
Увеличение доли ОФЗ может привести к снижению общей доходности портфеля, что особенно важно в условиях текущего управления ключевой ставкой.

❌ Эффект вытеснения
Рост вложений в ОФЗ может уменьшить возможности НПФ по финансированию частного сектора, что может негативно сказаться на экономике в целом. Эта тема дискусионная, но я считаю, что эффект от инвестиций НПФ может сильно помочь некоторым отраслям .

❌ Риск снижения доходности
При резком (3+%) снижении ключевой ставки (я надеюсь, что этот вариант услышим в этом году по итогам обсуждений КС) доходность новых выпусков ОФЗ будет ниже, что может повлиять на общую доходность портфелей НПФ.

📢 Banking news

🛍 Ozon запустил продажу автомобилей в лизинг через дочку Озон Лизинг, которую учредил летом 2024 г. На выбор клиентам юр. лицам и ИП предлагаются легковые, коммерческие и грузовые автомобили, с первоначальным взносом от 0% и сроком до 5 лет.
💳 Банк Уралсиб (USBN) заработал 1,4 млрд руб чистой прибыли по МСФО по итогам I квартала 2025 г., увеличив ее на 55% по сравнению 1Q24.
💳 Банк ВТБ планирует продать гостиницу Хаятт в Москве и гостиницу Камелия в Сочи, также банк сосредоточится на продаже непрофильной недвижимости, большинство из которой досталась от присоединяемых банков.
💳 В Екатеринбурге открылось первое отделение Дальневосточного банка на ул. Карла Либкнехта, 16.

🤩 Норвик Банк заработал 62,5 млн руб чистой прибыли по итогам 2024 г., акционеры решили не выплачивать дивиденды.
💳 ТБанк заработал 46,92 млрд руб чистой прибыли по итогам 2024 г., совет директоров банка рекомендовал не выплачивать дивиденды. Таким образом дивы холдинговой компании Т-Технологии (тикер - Т, акции банка не торгуются на бирже) не содержат в себе банковскую прибыль.
💳 Банк Ростфинанс 30 июня закрывает единственные отделения в Москве ДО "Войковское" и Мелитополе ДО "Мелитополь", клиентов навигируют на обслуживание в офисы в Санкт-Петербурге и Мариуполе соответственно. Ранее банк объявил о закрытии 15 мая двух других питерских офисов ДО "Приморский" и ДО "Большевиков", а также ДО "Бердянск", 30 мая закрылся филиал в Санкт-Петербурге на Лиговском, д. 94/2.

🏦 ЦБ оштрафовал банк ВТБ за нераскрытие или нарушение сроков и порядка раскрытия или неполное раскрытие обязательной информации (ч. 2 ст. 15.19 КоАП).

📢 MarketOverview

💳 ББР Банк с 3 июня запускает переводы в индийских рупиях и расширяет направления на платежи в китайских юанях для ИП и юр. лиц:

• 1% min ₽6800 для INR
• 0,8% min ¥1000 max ¥7999 для CNY в Bank of Inner Mongolia и Harbin Bank
• 0,35% min ¥450 для CNY в Bank of Dandong
тарифы (xls)

📢 MarketOverview

📩 Банк России запустил сервис оперативного информирования о возможных нарушениях прав потребителей

С его помощью граждане смогут оперативно сообщать, если считают, что финансовые организации нарушают их права. Такая информация станет сигналом, чтобы Банк России провел контрольную закупку. В отличие от интернет-приемной, через этот сервис человек сможет сообщить о нарушении, даже если оно не касается его лично.

Потребители могут рассказать о недобросовестных действиях банков, микрофинансовых организаций, страховщиков, субъектов рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций, а также операторов финансовых и инвестиционных платформ. Для этого достаточно заполнить форму обратной связи на нашем сайте.

Например, можно сообщить о навязывании дополнительных услуг при оформлении кредита или займа, о предложении вместо вклада другого продукта, о проблемах при заключении договоров ОСАГО или урегулировании убытков по договорам страхования, пожаловаться на отсутствие в офисе банка данных об условиях вкладов и на другие нарушения.

Если информация из этих сообщений подтвердится, мы можем применить к финансовой организации надзорные меры. Результаты проверок мы будем периодически размещать на нашем сайте.

💳 Банк Финам запустил переводы в сербских динарах и азербайджанских манатах для ИП и юр. лиц:

• фикс €25 для RSD и AZN
релиз

Без ограничений по суммам, обещают конвертацию по выгодному курсу. Если сравнить комиссию по динарам с другими банками, то у Финама комиссия одна из выгодных, в том числе и потому, что никто не предлагает фиксированную плату. Однако всегда надо смотреть на предлагаемый курс конвертации, сюда обычно банки любят закладывать свои допкосты.

📢 MarketOverview