Главный стратег по товарным рынкам Оле Хансен анализирует падение цен на нефть ниже $80 и подтверждает, что совокупный шорт по Brent достиг уровней времен пандемии. Рынок перешел от «кризисного ценообразования» к распродажам, но аналитики предупреждают об опасности однобокого позиционирования. [1]
https://www.home.saxo/content/articles/commodities/oil-prices-reset-as-stranded-gulf-barrels-head-for-market-24062026

Текущий бум капитальных затрат на ИИ рискует превратиться в затяжной инвестиционный спад («protracted investment bust»)

Ключевые риски, которые выделяет BIS:
Внезапный отток финансирования. Если отдача от ИИ окажется ниже ожиданий, инвесторы могут резко сократить вложения. Это приведёт к обвалу капитальных расходов и негативному эффекту на финансовые условия в целом

Крупная коррекция на фондовом рынке. По мнению BIS, обвал акций в случае разочарования в ИИ может иметь более серьёзные макроэкономические последствия, чем в предыдущие периоды, из-за значительно большей взаимосвязанности экономики и финансовой системы

Риски на кредитном рынке. Переоценка рисков (будь то из-за роста ставок или из-за краха ИИ-нарратива) способна оказать на кредитные рынки влияние, сопоставимое по разрушительности с кризисом 2008 года.

«Disappointment in returns could trigger a sudden pullback in financing and turn the

Repricing of risk from an AI bust «has the potential to be similarly disruptive» [в кредитной сфере, как в 2008 году]
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-28/ai-bust-risks-ripple-effects-from-growth-to-credit-bis-says

По словам нескольких источников, знакомых с ситуацией, Альтман вел активные переговоры с администрацией по вопросу государственной собственности, в том числе с Трампом, министром торговли Говардом Лютником и министром финансов Скоттом Бессентом

Глава OpenAI также общался с сенатором-демократом Берни Сандерсом в последние недели. Сандерс выступает за то, чтобы около половины каждой американской компании, занимающейся ИИ, принадлежало государству через суверенный фонд благосостояния

Ранее компании OpenAI и Anthropic в своих предложениях по экономической политике высказывали предположение, что в будущем для распределения акций среди населения могут потребоваться такие механизмы, как государственные или суверенные фонды благосостояния.
https://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b

GLM-5.2 вызывает ажиотаж в Кремниевой долине благодаря своим возможностям в области программирования и работы с агентами, то есть способности выполнять сложные задачи с минимальными запросами, которые почти не уступают ведущим американским аналогам, но при этом стоят значительно дешевле. Некоторые эксперты называют это «мини-моментом DeepSeek»

Она быстро поднялась в рейтингах использования на сторонних платформах для разработчиков ИИ, таких как OpenRouter, где теперь занимает более высокое место, чем модели Anthropic, а руководители, от генерального директора облачной платформы данных Snowflake Шридхара Рамасвами до венчурного капиталиста Марка Андрессена, высоко оценили ее возможности

«Теперь у нас есть китайская модель с открытыми весами, которая ничем не уступает существующим моделям от OpenAI и Anthropic», — заявил на прошлой неделе Дэвид Сакс, бывший советник президента США по вопросам ИИ Дональда Трампа, перед тем как Вашингтон во вторник снял ограничения на модели Fable и Mythos компании Anthropic

В ответ на вопрос Илона Маска в программе X в прошлом месяце основатель Z.ai Тан Цзе заявил, что китайский стартап сможет создать модель, сопоставимую с Fable от Anthropic, до первого квартала следующего года.

«Изменение, которое вносит GLM-5.2, заключается в том, что модель с открытым исходным кодом стала готовым к использованию продуктом, который можно просто подключить и использовать. Вы просто развертываете модель, и без каких-либо сложных настроек она находится в полностью работоспособном, готовом к использованию состоянии. Это значительно снижает барьер для внедрения», — сказал Тьечжэнь Ван, бывший руководитель подразделения в Азиатско-Тихоокеанском регионе в Hugging Face, стартапе, который служит центром для разработчиков, экспериментирующих с моделями с открытым исходным кодом.
https://www.reuters.com/world/china/a-new-inexpensive-chinese-ai-model-is-catching-up-with-anthropic-openai-their-2026-07-02/

The New York Times (30 июня 2026): Trump Pulled In About $1.4 Billion From Crypto Ventures — $1,4 млрд от крипты, всего $2,2 млрд NYT
Reuters (30 июня 2026): Trump reports over $1.4 billion in income from crypto ventures — $1,4 млрд от крипты, $2,3 млрд всего с 2025 года Reuters
BBC (2 июля 2026): From Truman's pension to Trump's billions — $2,2 млрд дохода в 2025 году BBC
CNN (1 июля 2026): ‘Everybody’s profiting’: Trump shrugs off concerns about profiting during presidency — более $1 млрд от криптовалютных проектов CNN
The Guardian (июнь–июль 2026): Обвинения в «наглой коррупции в сфере криптовалют» The Guardian
The New Yorker (август 2025): The Number — около $3,4 млрд прибыли семьи Трампа с момента возвращения во власть New Yorker
Washington Post (апрель 2026): Trump family deal spree could open door for future presidents to profit from office — активный рост количества зарубежных сделок семейного бизнеса Washington Post
Forbes (2026): Оценка состояния Трампа — $6,5 млрд (рост на $1,4 млрд за год) Forbes
House Oversight Democrats (2026): Trump Family Digital Grift Wealth Tracker — около $2,25 млрд прибыли семьи от криптовалютных схем Oversight Democrats

Все крупные кризисы последних 25 лет (доткомы 2000, ипотечный кризис 2008, ИИ-пузырь 2023-2026) объединяет один механизм: длительный период дешевых денег, технологический нарратив и массовая эйфория, за которыми следует крах

ИИ-пузырь 2023-2026 стал кульминацией цикла благодаря круговому финансированию и искусственному занижению цен, что создало иллюзию спроса; IPO SpaceX на $1,8 трлн при убыточности компании символизирует финальную стадию

Коммодитизация ИИ создает ловушку: компании сначала экономят на сокращении персонала, но затем теряют выручку из-за стирания барьеров входа и ценовой конкуренции, что превращает рынок в игру с нулевой суммой

K-образная экономика достигла пика: фондовый рынок на максимумах, но индекс потребительских настроений на исторических минимумах; корпоративные прибыли растут на фоне стагнации реальных доходов населения

Теневой банкинг объемом более $2 трлн, особенно фонды частного кредита типа Blue Owl, активно финансировавшие ИИ-сектор, начали ограничивать вывод средств — признак надвигающегося системного кризиса

Колебания на рынке полупроводников — это последний эпизод глобального бума искусственного интеллекта, в связи с которым крупнейшие бенефициары оказались под пристальным вниманием после беспрецедентного роста, заставившего трейдеров усомниться в оценках и в том, смогут ли продолжаться инвестиции в сотни миллиардов долларов. Волатильность также подталкивает инвесторов к отстающим секторам в технологическом секторе и на рынке в целом.

«Реакция рынка на Samsung показывает, что инвесторы теперь настроены на превышение прогнозов и повышение цен», — сказал Йоахим Клемент , руководитель отдела стратегии Panmure Liberum. «Еще одним фактором, который может оказать давление на акции технологических компаний сегодня, является включение SpaceX в индексы Nasdaq, поскольку индексные фонды будут продавать часть акций технологических компаний, чтобы освободить место».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

Инвесторам следует приобрести планируемые американские депозитарные расписки SK Hynix Inc. и продать акции компании, торгующиеся на южнокорейской бирже, поскольку новые ценные бумаги, вероятно, будут торговаться с премией, согласно данным отдела продаж и торговли UBS Group AG
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says

Всего два года назад китайские компании, занимающиеся производством памяти, такие как специалист по DRAM CXMT и производитель NAND-флэш-памяти Yangtze Memory Technology (YMTC), представляли собой всего лишь фирмы, изо всех сил пытавшиеся производить низкокачественные чипы и ежегодно терпевшие триллионные убытки. Однако в последнее время они претерпели кардинальные изменения. Это связано с накопленным опытом, притоком талантов и капитала. Аналитики предполагают, что их возможности поднялись до уровня производства передовых чипов, сопоставимых с чипами Samsung Electronics и SK Hynix. CXMT даже упоминается как потенциальный новый поставщик DRAM для Apple, которая известна своей строгостью в процессе отбора компонентов.

Недавно они также занялись разработкой технологии высокоскоростной памяти (HBM), которая является основой памяти для искусственного интеллекта (ИИ). Также существуют анализы, предполагающие, что технологический разрыв между Кореей и Китаем сократился примерно до трех лет.
https://www.hankyung.com/article/2026070564161

Invesco Semiconductors ETF ($PSI) — фонд ориентирован на «умный» или умно-факторный моментум (Smart Beta)