Forwarded from Собачье сердце
Многие читатели частенько хотят точные прогнозы. То, что пузырь всех пузырей таки рухнет, повторюсь, убежден
Нарисовал для особо страждущих более детальный прогноз
@MarketHeart
Нарисовал для особо страждущих более детальный прогноз
@MarketHeart
🤣20💯8❤🔥7
Собачье сердце
К-образная экономика [aka Золотой Век Идиократии] достигла своего пика. Единственный страх на этом рынке — FOMO. Реальность же остается прежней: пролив закрыт, война не окончена, а пузыри на финрынках в поздней стадии вертикального ралли.
Пока рынки обновляют хаи..
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в начале мая 2026 года упал до рекордно низкого уровня в 48.2, не оправдав рыночных ожиданий
@MarketHeart
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в начале мая 2026 года упал до рекордно низкого уровня в 48.2, не оправдав рыночных ожиданий
@MarketHeart
😁16🤣7👍6❤3
Forwarded from СЕБАРОВ
Глобальная экономика потому и глобальная, что бьет по голове в совершенно неожиданных местах.
Контролировать "всё и вся" в принципе невозможно.
Поэтому изделия китайских фабрик (а других США не вырастили) появляются абсолютно везде. Даже китайские власти это не могут отслеживать досконально.
Вот США санкции вводят против китайских компаний, которые помогают Ирану.
Ну так они не только Ирану поставляют разные товары индивидуально-массового применения. США сами зависят от этих же китайских производителей.
Деиндустриализация на Западе (в обмен на стабильные финансы и жирное потребление) закончилась откровенно плохо.
Денег нет (просто понаблюдайте за ростом доходности британских долгов — это отдельное удовольствие).
Но всё гораздо хуже. Производства тоже нет.
Контролировать "всё и вся" в принципе невозможно.
Поэтому изделия китайских фабрик (а других США не вырастили) появляются абсолютно везде. Даже китайские власти это не могут отслеживать досконально.
Вот США санкции вводят против китайских компаний, которые помогают Ирану.
Ну так они не только Ирану поставляют разные товары индивидуально-массового применения. США сами зависят от этих же китайских производителей.
Деиндустриализация на Западе (в обмен на стабильные финансы и жирное потребление) закончилась откровенно плохо.
Денег нет (просто понаблюдайте за ростом доходности британских долгов — это отдельное удовольствие).
Но всё гораздо хуже. Производства тоже нет.
Telegram
MarketTwits
⚠️🇮🇷#санкции #иран
США будут вводить санкции против всех, кто помогает Ирану обходить санкции — Рубио
mt в max
США будут вводить санкции против всех, кто помогает Ирану обходить санкции — Рубио
mt в max
👍18❤5🤣5🤝3⚡1
Forwarded from Департамент кринжа
Трансфер Новака на Минфин, а то и на ЦБ — это была бы любопытная спекуляция
https://xn--r1a.website/argumentmedia/491
https://xn--r1a.website/argumentmedia/491
Telegram
argument.media
⏹️ Интервью «Ведомостям» вице-премьера Александра Новака об экономике. Главное:
• Рост ВВП в последние 3 года (в среднем по 3,3%) заметно выше, чем средний темп за 2017–2019 гг., когда был достигнут целевой ориентир для ДКП
• За последние 3 года реальные…
• Рост ВВП в последние 3 года (в среднем по 3,3%) заметно выше, чем средний темп за 2017–2019 гг., когда был достигнут целевой ориентир для ДКП
• За последние 3 года реальные…
🤣12❤3👀2😱1😡1
Forwarded from Собачье сердце
Спецапдейт: «Выбирайте — думать самостоятельно или превратиться в биомусор» [Part 1 // Part 2 // Part 3.1–3.2 // Part 4.1-4.2 // Part 5 // Part 6 // Part 7 // Part 8]
Вот мы и подошли к финалу этого обзора — хотя, кто знает, может, это только начало настоящего хаоса. Конец 2025 года и начало 2026-го стали пиком безумия: дезинформация льется рекой из всех источников, от новостных помоек до сгенерированного ИИ бреда. В центре этого урагана — Трамп, Повелитель Рынков, который подталкивает всех к максимальному риску именно тогда, когда опасность на пределе.
Только он мог устроить такой цирк: торговые войны, угрозы вторжений, давление на центральный банк — и все это на фоне скрытой рецессии и ИИ-порно-пузыря, который уже трещит по швам. Мир закрывает глаза… пока что. Этот уровень путаницы бьет по психике общества, и надвигающийся экономический крах может довести всех до натурального нервного срыва.
Хорошая новость в том, что системный обвал долларовой системы, который уже набирает обороты, наконец-то все прояснит. Станет ясно: то, что выдавали за «экономическое чудо», — это деградация ради горстки технологических мегаломанов. Циклическая инфляция, давящая средний класс, реальна. Однако долгосрочная дефляция зарплат и рецессия на рынке труда под давлением ИИ-хайпа — тоже. Можно провести параллель и с доткомами: тогда настроения потребителей были на 30-летнем пике, а сейчас — на 50-летнем дне, при этом в первые в истории они идут вразрез с рынками акций. Криптовалютные рынки также подтверждает крах настроений: они на грани пробоя пика 2021. Как думаете, лопнувший пузырь ИИ улучшит ситуацию? Конечно нет — а вот потребительский сентимент пощупает новое дно.
Политика не важна, важны последствия для обычных работяг — а они катастрофические.
За последние 15 лет Центробанки убили страх риска у всех — от розничных инвесторов до хедж-фондов. Все сводится к экономическому обману. При дефиците бюджета США 6% от ВВП легко делать вид, что «экономика в порядке!». Если бы такой дефицит был каждый год после Второй мировой, рецессий бы просто не было. Любой рост экономика ниже 6% — это скрытая потребительская рецессия.
В конце декабря серебро ушло в параболический рост на рекордном объеме опционов на покупку — как перед крахом 2021, когда лопнули спекуляции вокруг Gamestop. Серебро — последний рынок, который раллировал перед обвалом. И теперь это самый рисковый актив из всех.
@MarketHeart
Вот мы и подошли к финалу этого обзора — хотя, кто знает, может, это только начало настоящего хаоса. Конец 2025 года и начало 2026-го стали пиком безумия: дезинформация льется рекой из всех источников, от новостных помоек до сгенерированного ИИ бреда. В центре этого урагана — Трамп, Повелитель Рынков, который подталкивает всех к максимальному риску именно тогда, когда опасность на пределе.
Только он мог устроить такой цирк: торговые войны, угрозы вторжений, давление на центральный банк — и все это на фоне скрытой рецессии и ИИ-порно-пузыря, который уже трещит по швам. Мир закрывает глаза… пока что. Этот уровень путаницы бьет по психике общества, и надвигающийся экономический крах может довести всех до натурального нервного срыва.
Хорошая новость в том, что системный обвал долларовой системы, который уже набирает обороты, наконец-то все прояснит. Станет ясно: то, что выдавали за «экономическое чудо», — это деградация ради горстки технологических мегаломанов. Циклическая инфляция, давящая средний класс, реальна. Однако долгосрочная дефляция зарплат и рецессия на рынке труда под давлением ИИ-хайпа — тоже. Можно провести параллель и с доткомами: тогда настроения потребителей были на 30-летнем пике, а сейчас — на 50-летнем дне, при этом в первые в истории они идут вразрез с рынками акций. Криптовалютные рынки также подтверждает крах настроений: они на грани пробоя пика 2021. Как думаете, лопнувший пузырь ИИ улучшит ситуацию? Конечно нет — а вот потребительский сентимент пощупает новое дно.
Политика не важна, важны последствия для обычных работяг — а они катастрофические.
За последние 15 лет Центробанки убили страх риска у всех — от розничных инвесторов до хедж-фондов. Все сводится к экономическому обману. При дефиците бюджета США 6% от ВВП легко делать вид, что «экономика в порядке!». Если бы такой дефицит был каждый год после Второй мировой, рецессий бы просто не было. Любой рост экономика ниже 6% — это скрытая потребительская рецессия.
В конце декабря серебро ушло в параболический рост на рекордном объеме опционов на покупку — как перед крахом 2021, когда лопнули спекуляции вокруг Gamestop. Серебро — последний рынок, который раллировал перед обвалом. И теперь это самый рисковый актив из всех.
@MarketHeart
👍16🤯5
Быки тут возбудились
Ну вот вам картинка перед выходными
Сегодня в США проходит ежемесячный OPEX (Monthly Options Expiration)
Момент Мински все еще на столе
P.S. Админ на отдыхе в Китае, вернемся к активной работе на следующей неделе
@MarketHeart
Ну вот вам картинка перед выходными
Сегодня в США проходит ежемесячный OPEX (Monthly Options Expiration)
Момент Мински все еще на столе
P.S. Админ на отдыхе в Китае, вернемся к активной работе на следующей неделе
@MarketHeart
👍19❤7😁4🤣3
Собачье сердце
На этой неделе мы уже вспоминали про сигналы BofA, которые сильно запоздали. Инфляционные трейды, включая крипту, рухнули и одним из триггеров стало номинирование Трампом Кевина Уорша на пост главы ФРС. Уорш — ястреб, который годами критиковал ЦБ за раздувание баланса через QE (покупку активов за свеженапечатанные деньги, чтобы спасти рынки). Вот вам и ирония — Пауэлла (сегодня у него ДР, кстати, поздравляем!) меняют на того, кто вообще против спасения рынков печатным станком.
🤝17😱6⚡4👍1💯1
👍10✍4😁3❤1
Собачье сердце
Те, кто вечера продвигал ИИ и бездумные траты — завтра уже враги народа
А что случилось?
Единственное, что растет быстрее, чем индустрия искусственного интеллекта, — это негативное отношение к ней со стороны американцев
https://www.wsj.com/tech/ai/the-american-rebellion-against-ai-is-gaining-steam-94b72529
@MarketHeart
Единственное, что растет быстрее, чем индустрия искусственного интеллекта, — это негативное отношение к ней со стороны американцев
https://www.wsj.com/tech/ai/the-american-rebellion-against-ai-is-gaining-steam-94b72529
@MarketHeart
🤣20🔥9❤3👀1
Пузырь Идиократии крепчает на глазах
В мае потребительские настроения достигли нового рекордно низкого уровня на фоне опасений по поводу инфляции из-за войны в Иране
Харнетт предупреждает, что мега-IPO рискуют превратиться в пузырь, подобный пузырю бурных 20-х годов:
Пора писать спецапдейт?
@MarketHeart
В мае потребительские настроения достигли нового рекордно низкого уровня на фоне опасений по поводу инфляции из-за войны в Иране
«Потребительские настроения снижаются третий месяц подряд, поскольку перебои в поставках через Ормузский пролив продолжают повышать цены на бензин. Сейчас настроения находятся чуть ниже предыдущего исторического минимума, зафиксированного в июне 2022 года», — заявила в своем заявлении директор по опросам потребителей Джоанн Сюй. «Что особенно важно, потребители, похоже, обеспокоены тем, что инфляция будет расти и распространяться за пределы цен на топливо, даже в долгосрочной перспективе»
https://www.cnbc.com/2026/05/22/consumer-sentiment-hits-fresh-record-low-in-may-as-iran-war-fuels-inflation-worries.html
Харнетт предупреждает, что мега-IPO рискуют превратиться в пузырь, подобный пузырю бурных 20-х годов:
«Сильный рост цен, ажиотаж среди розничных инвесторов, падение волатильности... такой пузырь», — написал Хартнетт в своей записке. «Добавьте мега-IPO крупных игроков в сфере ИИ, и концентрация рынка легко превзойдет (~48%) пузыри бурных 20-х, индекса Nifty 50 70-х, японского рынка 80-х, рынка TMT 90-х».
На долю технологического сектора уже приходится более 44% индекса S&P 500. Дальнейшая концентрация потенциально усугубит проблемы для управляющих активами, которые из-за ограничений в управлении рисками не могут в полной мере учитывать эти доли в своих портфелях.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-22/bofa-s-hartnett-warns-mega-ipos-risk-bubble-like-roaring-20s
Пора писать спецапдейт?
@MarketHeart
👍14✍3❤3💯2
Forwarded from Market Heart
Дональд Трамп выступил с призывом к отставке члена ФРС Лизы Кук, обвиняя её в мошенничестве при получении ипотечного кредита. Вопросы:
1. Можно ли это считать вторым актом борьбы Трампа с текущей политикой ФРС и Пауэллом, учитывая, что Лиз Кук, является активной сторонницей текущей политики ФРС?
Абсолютно, это продолжение атаки администрации Трампа на Федрезерв. После неудачных попыток надавить на Пауэлла напрямую, Трамп бьет по его «союзникам» – Кук, ярая сторонница жесткой ДКП и борьбы с инфляцией, поэтому её отставка ослабит независимость регулятора. К слову обвинения в ипотечном мошенничестве – это не про этику, а про подрыв общественного доверия к ФРС.
2. Как вы считаете, удастся Трампу добиться отставки Пауэлла или он доработает свой срок?
Шансы на отставку Пауэлла минимальны – он доработает до мая 2026-го по двум причинам: 1) увольнение требует серьезного повода, что сложно юридически, при этом хаос в ФРС обвалит долговые рынки; 2) Пауэлл также остается удобной мишенью (козлом отпущения) администрации в случае развития негативных сценариев в экономике и на финансовых рынках.
3. Стоит ли ожидать при назначении нового главы ФРС в будущем – фактического подчинения регулятора президенту? Кто наиболее потенциальный кандидат на должность нового главы ФРС? Каков ваш прогноз, возможно ли это и как отреагируют рынки?
Подчинение ФРС президенту (фискальное доминирование) – мечта Трампа и она может быть реализована как через лояльный Совет регулятора (7 человек), так и председателя.
Топ-кандидаты: Кевин Уорш (экс-губернатор ФРС, критик Пауэлла), Кевин Хассетт (экономист Трампа), Кристофер Уоллер (текущий губернатор) или даже Скотт Бессент (текущий глава минфина и критик инфляции), например, в роли теневого председателя через приближенных к нему людей.
Рынки взорвутся волатильностью – рисковые активы и акции могут обвалиться на страхе инфляции, казначейские облигации – могу временно укрепиться в рамках бегства в защитные активы и ожиданиях мягкой ДКП. Но долгосрочный тренд: эрозия доверия к доллару как резервной валюте.
4. Станет ли потенциально новый глава ФРС жертвовать инфляцией во благо экономического роста, как того хочет Трамп?
Жертва? Может быть мы и увидим короткий бум, однако за ним ожидается долгосрочная стагфляция. С тех пор, как Трамп пришел к власти, доходность 30-летних казначейских облигаций выросла (несмотря на снижение ставок в сентябре-декабре 2024-го), так как последние принты CPI и PPI подтверждают инфляционные риски тарифов. Так что по сути — он уже взял под свой контроль Федрезерв.
1. Можно ли это считать вторым актом борьбы Трампа с текущей политикой ФРС и Пауэллом, учитывая, что Лиз Кук, является активной сторонницей текущей политики ФРС?
Абсолютно, это продолжение атаки администрации Трампа на Федрезерв. После неудачных попыток надавить на Пауэлла напрямую, Трамп бьет по его «союзникам» – Кук, ярая сторонница жесткой ДКП и борьбы с инфляцией, поэтому её отставка ослабит независимость регулятора. К слову обвинения в ипотечном мошенничестве – это не про этику, а про подрыв общественного доверия к ФРС.
2. Как вы считаете, удастся Трампу добиться отставки Пауэлла или он доработает свой срок?
Шансы на отставку Пауэлла минимальны – он доработает до мая 2026-го по двум причинам: 1) увольнение требует серьезного повода, что сложно юридически, при этом хаос в ФРС обвалит долговые рынки; 2) Пауэлл также остается удобной мишенью (козлом отпущения) администрации в случае развития негативных сценариев в экономике и на финансовых рынках.
3. Стоит ли ожидать при назначении нового главы ФРС в будущем – фактического подчинения регулятора президенту? Кто наиболее потенциальный кандидат на должность нового главы ФРС? Каков ваш прогноз, возможно ли это и как отреагируют рынки?
Подчинение ФРС президенту (фискальное доминирование) – мечта Трампа и она может быть реализована как через лояльный Совет регулятора (7 человек), так и председателя.
Топ-кандидаты: Кевин Уорш (экс-губернатор ФРС, критик Пауэлла), Кевин Хассетт (экономист Трампа), Кристофер Уоллер (текущий губернатор) или даже Скотт Бессент (текущий глава минфина и критик инфляции), например, в роли теневого председателя через приближенных к нему людей.
Рынки взорвутся волатильностью – рисковые активы и акции могут обвалиться на страхе инфляции, казначейские облигации – могу временно укрепиться в рамках бегства в защитные активы и ожиданиях мягкой ДКП. Но долгосрочный тренд: эрозия доверия к доллару как резервной валюте.
4. Станет ли потенциально новый глава ФРС жертвовать инфляцией во благо экономического роста, как того хочет Трамп?
Жертва? Может быть мы и увидим короткий бум, однако за ним ожидается долгосрочная стагфляция. С тех пор, как Трамп пришел к власти, доходность 30-летних казначейских облигаций выросла (несмотря на снижение ставок в сентябре-декабре 2024-го), так как последние принты CPI и PPI подтверждают инфляционные риски тарифов. Так что по сути — он уже взял под свой контроль Федрезерв.
👍10❤5
Собачье сердце
Дональд Трамп выступил с призывом к отставке члена ФРС Лизы Кук, обвиняя её в мошенничестве при получении ипотечного кредита. Вопросы: 1. Можно ли это считать вторым актом борьбы Трампа с текущей политикой ФРС и Пауэллом, учитывая, что Лиз Кук, является активной…
Это был крайне оптимистичный прогноз в августе прошлого года
Никто и не смел подумать, что коррупция рыжего разрастётся до библейских масштабов
P.S. После назначения Уорша рынки уже заложили одно повышение ставки в этом году
@MarketHeart
Никто и не смел подумать, что коррупция рыжего разрастётся до библейских масштабов
P.S. После назначения Уорша рынки уже заложили одно повышение ставки в этом году
@MarketHeart
😁16👏9🤝3
Forwarded from angry bonds
#угар_киберпанка
Все думали, что Нью-Васюки - это преувеличение Ильфа и Петрова. Но похоже нет!
Интересно, гоняться инвесторы за Маском будут примерно также как любители шахмат в Васюках за Остапом Бендером или будут сюжетные расхождения?)
"Будущее наступит обязательно" (с)
Все думали, что Нью-Васюки - это преувеличение Ильфа и Петрова. Но похоже нет!
📌 Если проект будет реализован, крупнейшие вычислительные центры могут уйти с Земли, что поставит под вопрос необходимость строительства новых атомных станций для питания ИИ. Гонка за искусственным интеллектом превращается в гонку за энергией, где космос становится главным призом.
Интересно, гоняться инвесторы за Маском будут примерно также как любители шахмат в Васюках за Остапом Бендером или будут сюжетные расхождения?)
🤣18💯7🤝3
K-образная экономика — теперь самый наглядный признак упадка империи
Однако в нашем случае речь также идет о неизбежном крахе финрынков, который обрушит всю экономическую [долларовую] систему. Именно это и произойдет, когда ИИ-порно-пузырь лопнет
В развитых странах реальная заработная плата начинает снижаться:
Потребители в США по-прежнему тратят деньги, но все чаще это делают 10% самых богатых:
@MarketHeart
Однако в нашем случае речь также идет о неизбежном крахе финрынков, который обрушит всю экономическую [долларовую] систему. Именно это и произойдет, когда ИИ-порно-пузырь лопнет
В развитых странах реальная заработная плата начинает снижаться:
Потребительские расходы в Великобритании, США и других странах испытывают давление из-за резкого повышения цен на бензин и авиабилеты, вызванного закрытием Ормузского пролива.
В апреле инфляция в США подскочила до 3,8%, в то время как средняя почасовая заработная плата выросла на 3,6% за год, что означает, что цены росли быстрее, чем заработная плата, впервые за два года.
Работники в Великобритании сталкиваются с аналогичными трудностями. Средняя заработная плата за три месяца до марта выросла в реальном выражении всего на 0,1% в годовом исчислении, без учета бонусов, и, как ожидается, резко снизится по мере роста инфляции в ближайшие месяцы на фоне крайне слабого найма персонала.
В еврозоне энергетический шок представляет собой новый удар для работников, которые только что отыграли позиции, утраченные в результате инфляционного шока 2022 года.
https://www.ft.com/content/e126f744-3db9-4305-8871-31f83ebc4ed7?syn-25a6b1a6
Потребители в США по-прежнему тратят деньги, но все чаще это делают 10% самых богатых:
На агрегированном уровне потребительские расходы могут выглядеть устойчивыми и даже высокими, но на самом деле структура этих расходов существенно изменилась. На долю 10% самых богатых жителей США сейчас приходится почти половина всех потребительских расходов, в то время как доля 80% самых бедных неуклонно снижается.
Это важно, потому что потребление в США становится все более зависимым от домохозяйств с более высоким доходом, которые ведут себя не так, как остальное население. Они менее чувствительны к ценам на бензин, менее подвержены краткосрочным инфляционным шокам, менее зависимы от заработной платы и в гораздо большей степени поддерживаются ценами на активы. Кажущаяся устойчивость потребления в США может просто отражать тот факт, что самые богатые домохозяйства по-прежнему тратят деньги.
По мере того, как потребление все больше концентрируется в верхнем эшелоне, оно становится все более связанным с финансовыми рынками. Если цены на активы растут, эффект богатства поддерживает расходы, но если акции корректируются, недвижимость ослабевает или уверенность людей с высоким доходом снижается, риск снижения потребления может стать намного больше, чем ожидалось. Потребление в США остается устойчивым, но становится менее демократичным и более ориентированным на финансовый сектор.
@MarketHeart
👍10