Коммунисты тоже недовольны хайпом в серебре:

Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE) скорректировала торговые лимиты и маржинальные требования для фьючерсов на серебро и никель на январь 2026

Рост волатильности и общая рыночная лихорадка, вызванная потенциальными ограничениями предложения (такими как ограничения на экспорт серебра) и сильным притоком финансовых средств, побудило биржу повысить лимиты (например, ценовые ограничения на серебро до 15%), чтобы охладить спекулятивную торговлю
https://www.marketscreener.com/news/shanghai-futures-exchange-adjusts-trading-limits-for-silver-and-nickel-ce7e58dede88ff26

@MarketHeart

Даже в BlackRock уже предупреждают об объективных проблемах:

Мир находится на пороге строительного бума, который определит целое поколение, но в США может не хватить рабочей силы для его осуществления, предупреждает BlackRock в новом документе, с которым ознакомилось Axios

«Мир вступает в период, который может стать величайшим периодом строительства в истории человечества. [Труд] может стать потенциальным ограничивающим фактором, если мир не сможет достаточно быстро подготовить работников», — пишет Сандра Лоусон, управляющий директор BlackRock по корпоративным вопросам, в новом отчете

«Развитие инфраструктуры создает новый спрос на рабочие места в квалифицированных профессиях, таких как электрики, специалисты по системам отопления, вентиляции и кондиционирования, сантехники и другие. Люди, обладающие навыками и подготовкой для проектирования, строительства, эксплуатации и обслуживания сложных физических объектов»

По прогнозам BlackRock, в среднем количество рабочих мест в сфере инфраструктуры вырастет на 5% в течение следующих 10 лет, что превышает средний показатель по стране в 3% за тот же период.
Но даже эта оценка, вероятно, занижена: данные были получены на основе информации Бюро статистики труда США, опубликованной два года назад

По данным BlackRock, темпы роста, вероятно, сейчас выше, «учитывая, как быстро ускорился спрос на инфраструктуру, связанную с ИИ, с момента публикации этих оценок в 2024 году»

Даже при резком росте спроса предложение рабочей силы может оказаться недостаточным. Надвигается волна выхода на пенсию, поскольку растет спрос на рабочие места, которые в непропорционально большей степени занимают работники старшего возраста

В некоторых областях дефицит уже ощущается: строительные отраслевые объединения заявляют, что ужесточение иммиграционных мер привело к нехватке рабочей силы и задержкам проектов
https://www.axios.com/2026/01/16/blackrock-ai-construction-job-growth

@MarketHeart

Nvidia теперь поставщик никому не нужных лопат. К слову, Reuters ранее сообщали о запасе H200 в объеме 700 тыс. чипов. Куда теперь их девать?

Поставщики комплектующих для чипов Nvidia H200, которые недавно получили разрешение США на продажу в Китае, приостановили производство после того, как местные таможенники заблокировали поставки этих процессоров для ИИ:

Производители важных компонентов H200, таких как печатные платы, приостановили производство после мер по предотвращению ввоза чипов в Китай, сообщили два источника, знакомые с ситуацией

Таможенный запрет, если он сохранится, станет ударом для Nvidia. Компания активно лоббировала Вашингтон и Пекин, чтобы разрешить продажу своих чипов H200, процессоров более старого поколения для искусственного интеллекта, в Китае. После того, как Трамп в прошлом месяце заявил, что разрешит продажи, Nvidia начала наращивать производство

По словам источников, знакомых с ситуацией, компания ожидала более 1 миллиона заказов от китайских клиентов. Ее поставщики работали круглосуточно, готовясь к поставкам, первоначально запланированным на март

Однако, по словам одного из источников, во вторник китайские таможенники вызвали логистические компании в Шэньчжэне, чтобы сообщить им, что они не могут подавать заявки на таможенное оформление чипов H200, хотя неясно, был ли этот запрет временным

Источник добавил, что Nvidia была застигнута врасплох действиями таможенных властей, которые произошли в тот момент, когда на этой неделе в Гонконг прибыли первые партии чипов H200.

Как сообщили источники, неопределенность в регулировании вынудила поставщиков комплектующих Nvidia приостановить производство на этой неделе, чтобы избежать списания запасов
https://www.ft.com/content/02a3eb7c-684f-4e39-87b8-36e9595ef800

@MarketHeart

Погнали [сократил неадекватный пост рыжего до сути]

Трамп объявил, что с 1 февраля он введет 10%-ный тариф на все товары, ввозимые в Соединенные Штаты из Дании, Финляндии, Франции, Германии, Нидерландов, Норвегии, Швеции и Соединенного Королевства, до тех пор, пока Дания не согласится продать Гренландию, также сославшись на недавнее развертывание европейских вооруженных сил в Гренландию и Северную Атлантику, добавив, что тарифы будут увеличены до 25% с 1 июня 2026 года, если не будет заключена сделка по покупке Гренландии

@MarketHeart

Absolute cinema

C начала года в США уже зафиксировано 25 отмен или переносов сроков проектов ЦОДов

@MarketHeart

Бен Аффлек [как профессиональный сценарист] выдает базу в отношении творческого применения ИИ, темпах адаптации технологии и реальной пользы применения попутно щемя техноолигахов в контексте переинвестиций в погоне за оценками

Хорошо разбирается в теме:

⁨• Критика текущих AI-моделей
– Современные AI, такие как ChatGPT и Claude, создают контент низкого качества.
– Эти модели стремятся к среднему уровню, что делает их ненадежными.

• Роль AI как инструмента
– AI может быть полезен для писателей в создании шаблонов и примеров.
– Однако ожидания о возможности генерации значимого контента, например, фильмов, являются чрезмерными.

• Замедление прогресса AI
– Технологический прогресс замедляется, модели не показывают ожидаемого роста эффективности.
– Примеры: модель GP5 лишь на 25% лучше ChatGPT4, но затраты увеличились в четыре раза.

• Социальные аспекты и потребление AI
– Широкая публикация информаций о революционном влиянии AI часто преувеличена для создания инвесторских ценностей.
– В основном пользователи используют AI для общения, что не приводит к продуктивности или социальному значению.

• Будущее технологий
– AI будет служить инструментом для облегчения рутинной работы, но всегда будет зависеть от человеческой креативности.
– Ожидается, что технологии продолжат развиваться, но это будет дорогостоящим процессом.⁩

@MarketHeart

Повторюсь, дед вполне может разнести все рынки уже на следующей неделе в Давосе

Как сообщили официальные лица, участвующие в подготовке, ответные меры разрабатываются для того, чтобы дать европейским лидерам рычаги влияния на ключевых встречах с президентом США на Всемирном экономическом форуме в Давосе на этой неделе
https://www.ft.com/content/b2872a49-3d43-4a55-a483-de7b19e8e436

И безопасных активов в этом сценарии глобального маржин-колла НЕ БУДЕТ

@MarketHeart

Да, про это уже все написали, но повторимся. Если кто-то еще надеялся на хитрыЙ план и трехмерные геополитические шахматы:

Письмо Трампа послу, предназначенное для передачи премьер-министру Норвегии [с пересылкой другим послам ЕС в Вашингтоне]

Уважаемый посол:

Президент Трамп попросил направить следующее сообщение, переданное премьер-министру Йонасу Гару Стёре, вашему [указанному главе правительства/государства]

«Дорогой Йонас! Учитывая, что Ваша страна решила не присуждать мне Нобелевскую премию мира за предотвращение более 8 войн, я больше не чувствую себя обязанным думать исключительно о мире, хотя он всегда будет преобладать, а теперь могу думать о том, что хорошо и правильно для Соединенных Штатов Америки. Дания не может защитить эту землю от России или Китая, да и почему у них вообще есть «право собственности»? Нет никаких письменных документов, есть только то, что там сотни лет назад высадился корабль, но там также высаживались [наши] корабли.

Я сделал для НАТО больше, чем кто-либо другой с момента его основания, и теперь НАТО должно что-то сделать для Соединенных Штатов. Мир не будет в безопасности, если мы не будем иметь полного и тотального контроля над Гренландией. Спасибо! Президент Дональд Трамп»

@MarketHeart

Подарочек Трампу на старте ВЭФ-2026 в Давосе. Настроение явно будет подпорчено:

Доклад Кильского университета (Германия) о влиянии американских тарифов на экономику страны:
https://www.kielinstitut.de/fileadmin/Dateiverwaltung/IfW-Publications/fis-import/5250d502-d828-45b9-a044-264d8b8da139-KPB201_EN.pdf

Краткий вывод: «Утверждение о том, что иностранные государства «платят» за эти пошлины, — миф. В самом буквальном смысле пошлины — это автогол. Счет оплачивают американцы»

Используя высокочастотные данные об отгрузках, охватывающие более 25 млн транзакций и торговый оборот почти в $4 трлн, мы предоставляем однозначные доказательства того, что импортеры из США несут почти все расходы по тарифам 2025 года

Иностранные экспортеры незначительно снизили свои цены в ответ на повышение тарифов в США. Коэффициент для тарифов в наших расчетах на единицу стоимости составляет приблизительно -0,04, что означает, что экспортеры покрывают только 4% тарифного бремени

Полученные результаты (96% тарифного бремени перекладывается на американцев) чрезвычайно близки к результатам другой статьи (94%) от декабря, в которой использовался другой набор данных и методология:
https://brentneiman.com/research/GN2.pdf

Влияние тарифов: ставки и реальность

Предполагаемая нами методология позволяет оценить коэффициент переноса тарифов на 80% в 2018-2019 годах и на 94% в 2025 году, хотя более высокий показатель в недавнем эпизоде, вероятно, отражает более короткий горизонт исследования

Доля китайского экспорта в импорте товаров в США резко сократилась с 22% в конце 2017 года до примерно 12% в конце 2024 года. К сентябрю 2025 года доля Китая составляла всего 8%

Учитывая высокую степень влияния импортных цен и важность импортируемых ресурсов в американском производстве, большая часть бремени тарифов ложится на американских производителей

Авторы: Брент Нейман — профессор экономики в Чикагской школе бизнеса имени Бута [2022 по 2025 работал в Минфине США в качестве советника министра] и Гита Гопинат — профессор Гарвардского университета [бывший первый замглавы МВФ]

P.S. Согласно гипотезе Рыжего гуся, Трампа ждет крайне прохладный прием в Швейцарии

Если год назад европейские политики-импотенты выстраивались перед ним в очередь, чтобы подлизаться, еще не осознавая всего масштаба деменции и коррупции, то теперь они все, внезапно, вспомнили уроки истории про диктаторов и мировые войны, в частности Вторую. Тогда заискивание перед Гитлером закончилось крайне печально для континента.

Трамп, вероятно, не отступит от своего нового курса популистской экономики на фоне подготовки к промежуточным выборам, что результирует в новый обвал из-за Тарифных войн 2.0 [в прошлый раз именно обострение с Китаем погрузило всех на дно]. Однако в этот раз ждать TACO будет бесполезно — спасение не придет.

P.P.S. У европейцев осталось только одно реальное оружие обороны.. и это, конечно, не ответные тарифы и санкции на техов [хотя и они пойдут в ход при эскалации]:

Европа может использовать это оружие стоимостью $8 трлн под лозунгом «Продай Америку»

Европейским странам принадлежит 8 триллионов долларов США в виде облигаций и акций, что почти вдвое больше, чем у остального мира вместе взятого
https://fortune.com/2026/01/18/europe-retaliation-8-trillion-sell-america-us-debt-bonds-stocks-trade-war-greenland-trump/

Штош, ждем самую дорогую и неудачную сделку с недвижимостью в истории человечества от автора «Искусство заключать сделки»

@MarketHeart

К слову, краткие итоги первого дня Давоса от глобалистов — они принципиально переобулись:
https://www.weforum.org/stories/2026/01/live-from-davos-2026-day-1-what-to-know/

1. Ларри Финк признал, что количество энергии, необходимое для ЦОДов, нельзя получить от непостоянной солнечной и ветровой энергии, и им нужна стабильная базовая нагрузка, потому что их нельзя включать и выключать

2. Изменили формулировку с «заинтересованные стороны» [stakeholders] обратно на «акционеры» [shareholders]

3. Заменили «изменение климата» на «изменение погоды»: видимо глобальное потепление задвинуто куда подальше на фоне необходимости раздувать ИИ-порно-пузырь

Ну и на десерт от того же Финка:

Гендир BlackRock Ларри Финк предупредил, что глобальный капитализм теряет доверие общественности, потому что процветание оставило слишком много людей за бортом. Он сказал, что успех должен измеряться не только ростом или рынком, но и тем, могут ли люди «увидеть это, потрогать это и построить на этом будущее»

Финк предупредил, что ИИ может усугубить неравенство так же, как это сделала глобализация, и призвал Давос больше прислушиваться к мнению простых людей, а не только элиты [здесь можно посмеяться]

@MarketHeart

Этот праздник был бы неполноценным без участия самураев

Потеря контроля на длинным концом кривой, обычно, ничем хорошим не заканчивается

Министр финансов Японии Катаяма:

Ситуация на рынке облигаций должна улучшиться. Мы уверены, что сможем обеспечить стабильность

Мы стараемся сохранить финансовую устойчивость, одновременно увеличивая расходы

Нам следует отказаться от экономики, ориентированной на сокращение расходов, и вместо этого стимулировать инвестиции для увеличения налоговых поступлений
https://www.weforum.org/meetings/world-economic-forum-annual-meeting-2026/sessions/japans-turn/

Масштабная распродажа японских гособлигаций тянет вниз мировые рынки облигаций на фоне предвыборных фискальных льгот в Японии увеличивая риск старта полноценного трейда «Продавай Америку»

Повторюсь, речь идет не о проблеме самураев, а проблеме для всей долларовой системы

Повышение доходности на рынке JGB увеличивает альтернативные издержки финансирования операций кэрри-трейда и зарубежных инвестиций, которые на протяжении десятилетий полагались на Японию как на самый дешевый в мире источник капитала

По мере роста доходности капитал возвращается на внутренний рынок, истощая ликвидность на мировых рынках

@MarketHeart

Шапито в Давосе не остановить

БЕССЕНТ: МЫ НА ПУТИ К СОКРАЩЕНИЮ ДЕФИЦИТА ДО 3% ВВП К КОНЦУ ПРЕЗИДЕНТСКОГО СРОКА ТРАМПА

@MarketHeart

Гипотеза финансовой нестабильности Мински:

В течение длительного периода хороших времен капиталистические экономики, как правило, переходят от финансовой структуры, в которой доминируют единицы хедж-финансирования, к структуре, в которой большой вес имеют единицы, занимающиеся спекулятивным и понци-финансированием.

Кроме того, если экономика со значительным количеством спекулятивных финансовых единиц находится в инфляционном состоянии, а власти пытаются изгнать инфляцию с помощью монетарных ограничений, то спекулятивные единицы станут единицами Понци, а чистая стоимость бывших единиц Понци быстро испарится.

Следовательно, единицы с дефицитом денежного потока будут вынуждены попытаться занять позицию, распродав позиции. Это, вероятно, приведет к краху стоимости активов.

@MarketHeart