Трамп намерен ввести 25% пошлины для любой страны, которая торгует с Ираном

Топ-5 торговых партнеров Ирана

1. Китай
2. ОАЭ
3. Турция
4. Ирак
5. Индия

@MarketHeart

К слову о серебре

Вчера CME Group сообщила о изменении способа установления маржинальных требований для фьючерсов на золото, серебро, платину и палладий после резкого роста цен и нестабильной торговли

Изменения вступают в силу с закрытия торгов во вторник и следуют за «обычным анализом волатильности рынка для обеспечения адекватного залогового покрытия»
https://www.cmegroup.com/notices/clearing/2026/01/26-019.html

Речь идет о переходе от фиксированной суммы в долларах к проценту от номинальной стоимости, при этом маржа по серебру установлена ​​на уровне 9% (за последние 15 лет маржа на серебро на COMEX обычно колебалась в пределах 7–12%)

Ситуация на COMEX (контракты) показывает, что чистая короткая позиция у банков последнее время сокращалась и в настоящее время в целом соответствует короткой позиции у производителей (хеджы), по 25 тыс. контрактов, в то время как длинная позиция в основном занята спекулянтами и «другими»

Никакого сговора «картеля шортистов» в реальности не существует, только спекулятивные ставки и хайп

@MarketHeart

Рыжий продолжает агитационную компанию, но, само собой, не думает о последствиях

По сути речь идет о росте капексов для клиентов ИИ-порно-пузыря

@MarketHeart

Кто-нибудь смотрел последние сезоны South Park? Там создатели неплохо уловили суть момента:

Трамп раскритиковал группу американских прокуроров на мероприятии в Белом доме на прошлой неделе, назвав их слабыми и пожаловавшись, что они действуют недостаточно быстро, чтобы преследовать его любимые цели

Этот обмен мнениями состоялся за день до того, как федеральные прокуроры направили повестки большому жюри в Федеральную резервную систему:

Джанин Пирро, прокурор округа Колумбия, чей офис занимается этим делом, присутствовала на мероприятии в Белом доме.
https://www.wsj.com/politics/policy/trump-blasted-federal-prosecutors-at-white-house-event-calling-them-weak-c185412b

P.S. Ждем нового левелапа уровня кринжа от Трампа на следующей неделе в Давосе, видимо

@MarketHeart

Гипотеза «Рыжего Лебедя Гуся» или пять ключевых признаков деменции

Наблюдая за проявлениями кринжа Трампа с начала 2026 в преддверии промежуточных выборов 3 ноября (речь идет доверии народа к текущей власти вплоть до реального риска импичмента в случае провала), вырисовывается следующая картина.

Для начала пройдемся по списку влажных мечтаний на фоне падения настроений потребителей до минимумов за полвека:

В январе 2026 года разгорелся крупный юридический конфликт между администрацией Трампа и председателе ФРС Джеромом Пауэллом:

11 января 2026 года Джером Пауэлл сообщил, что Министерство юстиции (DOJ) направило Федеральной резервной системе повестки в суд присяжных, угрожая ему уголовным обвинением.

Трамп давно призывает ФРС более агрессивно снизить ключевую процентную ставку, которая оказывает волновой эффект почти на все ставки по заимствованиям и сбережениям, с которыми американцы сталкиваются ежедневно
https://www.cnbc.com/2026/01/12/fed-chair-powell-investigation.html

Трамп заявил, что его администрация принимает меры по запрету компаниям с Уолл-стрит скупать частные дома в попытке снизить цены на жилье:

Крупные частные инвестиционные фонды, трасты недвижимости и другие крупные институциональные инвесторы за последнее десятилетие накопили значительные портфели домов, предназначенных для сдачи в аренду. Многие утверждают, что эти инвестиции сократили предложение жилья для потенциальных домовладельцев и способствовали росту цен
https://www.cnbc.com/2026/01/07/trump-housing-affordability.html

Трамп призвал ввести годичное ограничение процентных ставок по всем кредитным картам на уровне 10%, которое вступит в силу 20 января 2026 года:

Он заявил, что банки, взимающие от 20% до 30%, «обманывают» население. Финансовый директор JPMorgan Chase Джереми Барнум заявил, что отрасль может противостоять требованию президента о введении контроля над ценами на кредитные карты

Представители банков и отраслевые эксперты утверждают, что предлагаемое ограничение приведет к сокращению количества кредитных карт у американцев и снижению потребительских расходов в экономике США
https://www.cnbc.com/2026/01/13/trump-credit-card-rate-cap-jpmorgan-chase-banks-fight.html

Трамп заявил, что хочет, чтобы цены на нефть достигли $50, что позволит снизить затраты на энергоносители для американских домохозяйств

По словам источников, Трамп и его советники планируют масштабную инициативу по установлению доминирующего положения в нефтяной промышленности Венесуэлы на долгие годы вперед, и президент сообщил помощникам, что, по его мнению, его усилия могут помочь снизить цены на нефть до желаемого им уровня в $50 за баррель.
https://www.wsj.com/business/energy-oil/trump-venezuela-oil-us-control-plan-265a39c1?mod=series_venezuelastrikesnav

В чём проблема для нефтяной промышленности США? Эти расчёты не сходятся. Цены безубыточности колеблются в пределах от $62 до $64, согласно данным ФРБ Далласа
https://finance.yahoo.com/news/trump-wants-oil-prices-to-hit-50-a-barrel-the-math-doesnt-work-for-the-us-oil-industry-182639810.html

Трамп объявил, что его администрация сотрудничает с крупными технологическими компаниями, чтобы обеспечить им справедливую оплату электроэнергии

Трамп считает, что компаниям, занимающимся разработкой технологий ИИ, необходимо «самостоятельно оплачивать» потребление электроэнергии, и говорит, что грядут серьезные изменения, чтобы американцам не приходилось «платить» за центры обработки данных

____________
Получается, что Верховный Повелитель рынков прямым текстом донес одну простую мысль.. что ему теперь нет дела до финансовых рынков пока не пройдут выборы.

Волнует команду Трампа и Ко. только внутренняя политическая ситуация. Единственная реальная задача сейчас — набрать голосов, проводя популистскую экономическую повестку, не заботясь о долгоиграющих последствиях. А они будут крайне печальны.

Что может пойти не так?

@MarketHeart

Металлы и техи в режиме melt-up, это мы уже знаем

Трамп готов бросить рынки в огонь дефляции ради политической выгоды, это теперь тоже понятно

Стоит добавить к этой картине еще только один показатель: «Долю труда в несельскохозяйственном предпринимательском секторе США» (Nonfarm Business Sector: Labor Share for All Workers)

Что он измеряет: Процентную долю общего объема произведенной продукции (в денежном выражении), которая выплачивается работникам в виде заработной платы и пособий.

Охватывает частный несельскохозяйственный сектор экономики США (исключает государственные структуры, домохозяйства и фермерские хозяйства)

Формула расчета: Это отношение компенсации труда (зарплаты + бонусы) к текущему долларовому объему выпуска продукции в данном секторе

Экономический смысл: График показывает распределение доходов между трудом и капиталом. Падение показателя часто указывает на то, что доходы от роста производительности или прибыли бизнеса растут быстрее, чем зарплаты сотрудников

@MarketHeart

У коллег вышел неплохой пост про ИИ-порно-пузырь

Проблема даже не в том, что пузырь вырос на базе мошенничества кругового финансирования, подпитываемого мегаломанией техно-олиграхов, а в том, что «спасительная» для мировой экономики технология, как считают даже на госуровне, несет долгосрочные [дефляционные] риски и лишь ускорила деградацию для среднего класса — работяг

Опять же, возвращаясь к сравнению с доткомами: интернет активно внедрялся с 1997 по 2000 (в США практически весь крупный бизнес перевел операции в онлайн и внедрил передовые на тот момент ERP системы), что действительно можно назвать существенным прогрессом

ИИ-пузырь же после трех лет и триллиона инвестиций эволюционировал от чат-ботов к генерации бредовых видосиков

P.S. На картинке рост выручки 32 ИИ-разработчиков, которая достигла смешных $30 млрд: на OpenAI и Anthropic приходится почти 85%

@MarketHeart

Кто бы мог подумать, что лучшие по доходности акции на рынке [сектор полупроводников], станут причиной нового глобального кризиса в отрасли потребительской электроники [прокси самочувствия обычных работяг]?

Спасибо ИИ-порно-пузырю за это:

Компании, занимающиеся производством аппаратного обеспечения, от Apple Inc. до HP Inc., испытывают давление, поскольку их потребность в дорогостоящих компонентах памяти становится инвестиционным риском — риском, который, как ожидается, в ближайшее время не изменится

«Они находятся в непростом положении», — сказал Роб Таммел, старший портфельный менеджер Tortoise Capital, управляющей биржевым фондом, специализирующимся на инфраструктуре ИИ. «У них, по сути, два варианта: либо они могут понести убытки, что не понравится рынку, либо они могут поднять цены, чтобы компенсировать более высокие затраты на память, рискуя при этом снизить спрос».

Резкий рост спроса на память способствовал тому, что исследовательская компания IDC называет «беспрецедентным дефицитом микросхем памяти», который она рассматривает как «кризис» для производителей устройств, поскольку нехватка поставок приводит к стремительному росту цен на эти микросхемы

Рост цен на память также представляет риск для производителей микросхем, поставляющих полупроводники для смартфонов, как это отмечалось в недавних понижениях рейтингов Qualcomm Inc. со стороны Mizuho Securities и Arm Holdings PLC со стороны Bank of America

Последствия для производителей ПК, как ожидается, будут еще более серьезными. В ноябре прогноз прибыли HP не оправдал ожиданий, а во время телефонной конференции руководители компании оценили, что прогнозируемое увеличение стоимости памяти снизит скорректированную прибыль на акцию в 2026 году на 30 центов.
https://financialpost.com/investing/apple-tech-hardware-stocks-memory-prices-soar

Быки, вы уверены, что это может продолжаться бесконечно?

@MarketHeart

Санкции на США? А что, в новом дивном мире это уже вполне реальный сценарий. Коммунисты, например, Канаде по этому вопросу с методичкой уже активно помогают:

Министр финансов Франции предупредил своего американского коллегу Скотта Бессента, что любая попытка захватить Гренландию будет равносильна «пересечению черты», что поставит под угрозу экономические отношения Европы с Вашингтоном:

На вопрос о том, следует ли ЕС вводить экономические санкции в случае вторжения Трампа в Гренландию, Лескюр ответил: «Я не собираюсь этого делать. Я имею в виду, очевидно, что если это произойдет, мы окажемся в совершенно новом мире, и нам придется соответствующим образом адаптироваться».

Согласно данным ЕС, ЕС и США имеют самые крупные двусторонние торговые отношения в мире: общий объем торговли товарами и услугами в 2024 году превысил 1,6 трлн евро. США являются крупнейшим экспортным рынком для блока.
https://www.ft.com/content/0b35932b-eb39-465b-b49e-342946d8e14b

Совместное заявление встречи лидеров Канады и Китая

Макроэкономическое взаимодействие: Стороны решили активизировать стратегический диалог на высоком уровне между Канадой и Китаем по экономическим и финансовым вопросам (EFSD) для обсуждения широкого круга соответствующих вопросов с целью укрепления двусторонних экономических отношений

Экономическое и торговое сотрудничество: Лидеры подтвердили свою приверженность укреплению экономического и торгового партнерства между Канадой и Китаем и приветствовали прогресс в переговорах по урегулированию торговых вопросов. Обе стороны обязались расширять двустороннюю торговлю, укреплять двусторонние инвестиции и углублять сотрудничество в различных секторах, представляющих взаимный интерес
https://www.pm.gc.ca/en/news/statements/2026/01/16/joint-statement-canada-china-leaders-meeting

@MarketHeart

Напоминаю, что уже на следующей неделе в Давосе Трамп предъявит глобалистам (и всему миру) свое видение «НЭП для обычных работяг»

Многим это сильно не понравится. Подготовка идет полным ходом:

Трамп и губернаторы северо-восточных штатов США договорились добиваться проведения экстренного оптового аукциона по продаже электроэнергии, чтобы заставить технологические компании финансировать строительство новых электростанций

Аукцион позволит заключить контракты на финансирование строительства новых электростанций, при этом технологические гиганты будут платить за электроэнергию в течение 15-летних контрактов, независимо от того, будут ли они использовать эту электроэнергию или нет

Цель плана — решить проблему растущего напряжения в связи с обеспечением электроэнергией энергоемких центров обработки данных без повышения коммунальных платежей для жилых домов и предприятий

Проблемы, связанные с ростом стоимости жизни, уже сильно сказываются на стремлении республиканцев сохранить контроль над Палатой представителей и Сенатом на ноябрьских выборах в Конгресс

В то время как Трамп с момента вступления в должность в январе прошлого года подчеркивал резкое падение цен на нефть и бензин, цены на электроэнергию выросли из-за растущего спроса — и растет недовольство в отношении ЦОДов, которые подпитывают этот рост

Средняя розничная цена на электроэнергию в США в сентябре выросла на 7,4% и достигла рекордных 18,07 центов за киловатт-час, что является самым большим ростом с декабря 2023 года. Цены для жилых домов подскочили еще больше, увеличившись на 10,5% в период с января по август 2025 года, что стало одним из самых значительных повышений за более чем десятилетие
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-15/trump-to-direct-key-us-grid-operator-to-hold-emergency-auction

@MarketHeart

#ГОЭЛРО_2
Это не НЭП, это попытка косплея ГОЭЛРО с негодными средствами.

Сначала гражданская война и объединение страны под новой властью, а потом уже единая энергосистема, товарищи!

А в Давосе можно нести чего угодно. Чем там в общем и заняты.
У них помнится к 2000 году на земле должно было перенаселение наступить (вру, это у Римского клуба, конечно, но оно рядом всё во всех смыслах), а потом еще отказ от нефти и угля к 2035 году.

Коммунисты тоже недовольны хайпом в серебре:

Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE) скорректировала торговые лимиты и маржинальные требования для фьючерсов на серебро и никель на январь 2026

Рост волатильности и общая рыночная лихорадка, вызванная потенциальными ограничениями предложения (такими как ограничения на экспорт серебра) и сильным притоком финансовых средств, побудило биржу повысить лимиты (например, ценовые ограничения на серебро до 15%), чтобы охладить спекулятивную торговлю
https://www.marketscreener.com/news/shanghai-futures-exchange-adjusts-trading-limits-for-silver-and-nickel-ce7e58dede88ff26

@MarketHeart

Даже в BlackRock уже предупреждают об объективных проблемах:

Мир находится на пороге строительного бума, который определит целое поколение, но в США может не хватить рабочей силы для его осуществления, предупреждает BlackRock в новом документе, с которым ознакомилось Axios

«Мир вступает в период, который может стать величайшим периодом строительства в истории человечества. [Труд] может стать потенциальным ограничивающим фактором, если мир не сможет достаточно быстро подготовить работников», — пишет Сандра Лоусон, управляющий директор BlackRock по корпоративным вопросам, в новом отчете

«Развитие инфраструктуры создает новый спрос на рабочие места в квалифицированных профессиях, таких как электрики, специалисты по системам отопления, вентиляции и кондиционирования, сантехники и другие. Люди, обладающие навыками и подготовкой для проектирования, строительства, эксплуатации и обслуживания сложных физических объектов»

По прогнозам BlackRock, в среднем количество рабочих мест в сфере инфраструктуры вырастет на 5% в течение следующих 10 лет, что превышает средний показатель по стране в 3% за тот же период.
Но даже эта оценка, вероятно, занижена: данные были получены на основе информации Бюро статистики труда США, опубликованной два года назад

По данным BlackRock, темпы роста, вероятно, сейчас выше, «учитывая, как быстро ускорился спрос на инфраструктуру, связанную с ИИ, с момента публикации этих оценок в 2024 году»

Даже при резком росте спроса предложение рабочей силы может оказаться недостаточным. Надвигается волна выхода на пенсию, поскольку растет спрос на рабочие места, которые в непропорционально большей степени занимают работники старшего возраста

В некоторых областях дефицит уже ощущается: строительные отраслевые объединения заявляют, что ужесточение иммиграционных мер привело к нехватке рабочей силы и задержкам проектов
https://www.axios.com/2026/01/16/blackrock-ai-construction-job-growth

@MarketHeart

Nvidia теперь поставщик никому не нужных лопат. К слову, Reuters ранее сообщали о запасе H200 в объеме 700 тыс. чипов. Куда теперь их девать?

Поставщики комплектующих для чипов Nvidia H200, которые недавно получили разрешение США на продажу в Китае, приостановили производство после того, как местные таможенники заблокировали поставки этих процессоров для ИИ:

Производители важных компонентов H200, таких как печатные платы, приостановили производство после мер по предотвращению ввоза чипов в Китай, сообщили два источника, знакомые с ситуацией

Таможенный запрет, если он сохранится, станет ударом для Nvidia. Компания активно лоббировала Вашингтон и Пекин, чтобы разрешить продажу своих чипов H200, процессоров более старого поколения для искусственного интеллекта, в Китае. После того, как Трамп в прошлом месяце заявил, что разрешит продажи, Nvidia начала наращивать производство

По словам источников, знакомых с ситуацией, компания ожидала более 1 миллиона заказов от китайских клиентов. Ее поставщики работали круглосуточно, готовясь к поставкам, первоначально запланированным на март

Однако, по словам одного из источников, во вторник китайские таможенники вызвали логистические компании в Шэньчжэне, чтобы сообщить им, что они не могут подавать заявки на таможенное оформление чипов H200, хотя неясно, был ли этот запрет временным

Источник добавил, что Nvidia была застигнута врасплох действиями таможенных властей, которые произошли в тот момент, когда на этой неделе в Гонконг прибыли первые партии чипов H200.

Как сообщили источники, неопределенность в регулировании вынудила поставщиков комплектующих Nvidia приостановить производство на этой неделе, чтобы избежать списания запасов
https://www.ft.com/content/02a3eb7c-684f-4e39-87b8-36e9595ef800

@MarketHeart

Погнали [сократил неадекватный пост рыжего до сути]

Трамп объявил, что с 1 февраля он введет 10%-ный тариф на все товары, ввозимые в Соединенные Штаты из Дании, Финляндии, Франции, Германии, Нидерландов, Норвегии, Швеции и Соединенного Королевства, до тех пор, пока Дания не согласится продать Гренландию, также сославшись на недавнее развертывание европейских вооруженных сил в Гренландию и Северную Атлантику, добавив, что тарифы будут увеличены до 25% с 1 июня 2026 года, если не будет заключена сделка по покупке Гренландии

@MarketHeart

Absolute cinema

C начала года в США уже зафиксировано 25 отмен или переносов сроков проектов ЦОДов

@MarketHeart