This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Трамп итоги Золотого Века Идиократии :
Таблетки, которые, видимо, забыли принять, тут уже не помогут
Мы на самом краешке..
@MarketHeart
«Благодаря пошлинам мы получили $18 триллионов. Такого никогда не было! Администрация Байдена за 4 года получила менее $1 триллиона. Мы же за 10 месяцев получили более $18 триллионов. Это здорово!»
Таблетки, которые, видимо, забыли принять, тут уже не помогут
Мы на самом краешке..
@MarketHeart
🤣35🤯5🔥4👀3😁2
Собачье сердце
Дружеское напоминание На следующей неделе мы увидим дальнейшую дивергенцию ДКП политик ключевых участников системы: самураи, вероятно, ставку поднимут [деваться особо некуда, рыночек бондов уже все порешал] после снижения ставки ФРС Ну и Банк России должен…
Погнали
Банк Японии начнет продажу своего огромного портфеля ETF:
Настроения японских производителей достигли четырехлетнего максимума:
Рынок готовится к повышению процентной ставки Банком Японии на фоне упорно слабой иены и роста заработной платы:
@MarketHeart
Банк Японии начнет продажу своего огромного портфеля ETF:
ЦБ, вероятно, начнет продажу своего огромного объема биржевых фондов уже в следующем месяце. Согласно данным регулятора, рыночная стоимость активов на конец сентября составляла 83 трлн иен ($534 млрд), а балансовая стоимость — 37,1 триллиона иен.
В сентябрьском решении #BOJ были изложены планы по продаже ETF со скоростью 330 миллиардов иен в год, исходя из балансовой стоимости. Простой расчет показывает, что этот процесс займет около 112 лет, если темпы останутся неизменными
«Согласно нашим расчетам, прибыль в первый год составит около 1,4 триллиона иен, что равно 0,2% номинального ВВП. В сравнении с бюджетом на 2025 финансовый год это составит 1,7% от запланированных госдоходов» [BBG]
По словам источников, позиция ЦБ по минимизации сбоев на рынке остается неизменной. Тем не менее, банк может прекратить продажу ETF в случае события, подобного мировому финансовому кризису 2008 года, сообщили источники
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-15/boj-is-said-to-start-selling-etf-holdings-as-soon-as-january
Настроения японских производителей достигли четырехлетнего максимума:
Согласно результатам внимательно отслеживаемого опроса, опубликованным в понедельник, деловые настроения крупных японских производителей подтверждают ожидания рынка о повышении процентных ставок в пятницу
https://japannews.yomiuri.co.jp/business/economy/20251215-298572/
Рынок готовится к повышению процентной ставки Банком Японии на фоне упорно слабой иены и роста заработной платы:
Согласно последним данным Totan Research и Totan ICAP, вероятность повышения процентной ставки в декабре по состоянию на пятницу составляет 92%. Рыночные ставки, которые оценивали вероятность повышения ставки примерно в 60% к концу ноября, выросли после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда намекнул, что повышение ставки рассматривается
https://asia.nikkei.com/business/markets/trading-asia/market-braces-for-boj-hike-amid-stubbornly-weak-yen-and-wage-growth
@MarketHeart
Bloomberg.com
BOJ Is Said to Start Selling ETF Holdings as Soon as January
Bank of Japan officials are likely to start selling the central bank’s pile of exchange-traded funds as early as next month, according to people familiar with the matter, a process expected to take decades to complete.
❤12✍9🔥5👍2
Спецапдейт: «Выбирайте — думать самостоятельно или превратиться в биомусор» [Part 1 // Part 2 // Part 3.1]
На самом деле дотком-пузырь был всего лишь разминкой, показавшей, как жадность и мягкая ДКП могут быстро раздуть и обрушить рынки. Следующий акт трагикомедии — ипотечный кризис 2007–2008 гг. [subprime mortgage crisis]. Стоит сразу обозначить, что это был не просто пузырь, а полномасштабная финансовая бойня: Уолл-стрит сыграла роль мясника для обычных людей, а Центробанки — спасателей спекулянтов, готовых заливать пожар ликвидностью. Принцип «Too Big to Fail» (Слишком большой, чтобы рухнуть), замешанный на алчности и коррупции, вновь подвел весь мир к опасной черте. И уроки снова были проигнорированы.
Настоящий «The Big Short» или как Уолл-стрит шортил собственные финпродукты
После краха доткомов в 2002 году ФРС, под руководством все того же молодца Алана Гринспена, не придумала ничего лучше, чем уронить процентные ставки до 1% — самого низкого уровня за полвека. «Спички детям - не игрушка!», казалось бы, всем известный факт, но монетарные власти вновь проявили близорукость.. Более того, Гринспен публично начал продвигал ипотеки с плавающей ставкой (adjustable rate mortgages, ARM), которые снижали платежи для заемщиков, чтобы перезапустить цикл экономического роста.
Но был нюанс: через пять лет их, внезапно, нужно было рефинансировать на «риск заемщика». Т.е. банк берет на себя более высокий риск, предлагая перекредитование клиенту с уже имеющимися проблемами (просрочки, высокая кредитная нагрузка, плохая история) при условии, что заемщик улучшит свою кредитную историю, например, погасив текущие долги или предоставив дополнительные гарантии (залог, справки о доходе и т.п.).
Логично, что если процентные ставки растут, то и платежи по таким продуктам взлетают. Добавьте к этому ослабление кредитных стандартов: т.н. субстандартные-ипотеки, выдаваемые всем подряд, — и вы получите простой рецепт для нового пузыря, на этот раз на огромном рынке жилья. Спекулянты, обжегшиеся на доткомах, теперь ринулись в недвижимость, подогреваемые дешевыми деньгами.
Причем ФРС не остановилась на этом. Как только экономика стабилизировалась, с 2004 по 2006 гг. они задрали ставки с 1% до 5.25% (цикл ужесточения ДКП включал 17 повышений подряд!). Миллионы заемщиков, взявших ARM под 1% в 2002, оказались в ситуации, когда их платежи выросли в разы. В результате все массово банкротились в день, когда ипотеки подлежали рефинансированию. Уолл-стрит даже публиковала помесячные графики, показывающие, сколько домов люди потеряют. Наверное, это все же был циничный расчет, а не случайность. Политика ФРС намеренно раздула пузырь, чтобы оживить экономику после рецессии, и ЦБ намеренно же его лопнул, раздавив средний класс работяг.
На пике этого безумия Уолл-стрит превратил мусорные субстандартные-ипотеки в секьюритизированные облигации — Collateralized Debt Obligations (CDO). Эти «финансовые бомбы» продавались как надежные активы, потому что рейтинговые агентства (!), поддавшись коррупции, штамповали на них AAA. Но самое мерзкое — крупные банки, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, не только выпускали эти CDO, но и шортили их через Credit Default Swaps (CDS) — контракты, которые приносили невероятную прибыли, если ипотеки рушились. Они буквально ставили против собственных продуктов, зная, что те обречены.
Менее подкованные игроки (Bear Stearns, Merrill Lynch, Deutsche Bank), в свою очередь, продавали эти CDS, не подозревая, что играют в поддавки. Это была вершина мошенничества: банки зарабатывали на создании пузыря, его крахе и на собственном спасении монетарными властями.
@MarketHeart
На самом деле дотком-пузырь был всего лишь разминкой, показавшей, как жадность и мягкая ДКП могут быстро раздуть и обрушить рынки. Следующий акт трагикомедии — ипотечный кризис 2007–2008 гг. [subprime mortgage crisis]. Стоит сразу обозначить, что это был не просто пузырь, а полномасштабная финансовая бойня: Уолл-стрит сыграла роль мясника для обычных людей, а Центробанки — спасателей спекулянтов, готовых заливать пожар ликвидностью. Принцип «Too Big to Fail» (Слишком большой, чтобы рухнуть), замешанный на алчности и коррупции, вновь подвел весь мир к опасной черте. И уроки снова были проигнорированы.
Настоящий «The Big Short» или как Уолл-стрит шортил собственные финпродукты
После краха доткомов в 2002 году ФРС, под руководством все того же молодца Алана Гринспена, не придумала ничего лучше, чем уронить процентные ставки до 1% — самого низкого уровня за полвека. «Спички детям - не игрушка!», казалось бы, всем известный факт, но монетарные власти вновь проявили близорукость.. Более того, Гринспен публично начал продвигал ипотеки с плавающей ставкой (adjustable rate mortgages, ARM), которые снижали платежи для заемщиков, чтобы перезапустить цикл экономического роста.
Но был нюанс: через пять лет их, внезапно, нужно было рефинансировать на «риск заемщика». Т.е. банк берет на себя более высокий риск, предлагая перекредитование клиенту с уже имеющимися проблемами (просрочки, высокая кредитная нагрузка, плохая история) при условии, что заемщик улучшит свою кредитную историю, например, погасив текущие долги или предоставив дополнительные гарантии (залог, справки о доходе и т.п.).
Логично, что если процентные ставки растут, то и платежи по таким продуктам взлетают. Добавьте к этому ослабление кредитных стандартов: т.н. субстандартные-ипотеки, выдаваемые всем подряд, — и вы получите простой рецепт для нового пузыря, на этот раз на огромном рынке жилья. Спекулянты, обжегшиеся на доткомах, теперь ринулись в недвижимость, подогреваемые дешевыми деньгами.
Причем ФРС не остановилась на этом. Как только экономика стабилизировалась, с 2004 по 2006 гг. они задрали ставки с 1% до 5.25% (цикл ужесточения ДКП включал 17 повышений подряд!). Миллионы заемщиков, взявших ARM под 1% в 2002, оказались в ситуации, когда их платежи выросли в разы. В результате все массово банкротились в день, когда ипотеки подлежали рефинансированию. Уолл-стрит даже публиковала помесячные графики, показывающие, сколько домов люди потеряют. Наверное, это все же был циничный расчет, а не случайность. Политика ФРС намеренно раздула пузырь, чтобы оживить экономику после рецессии, и ЦБ намеренно же его лопнул, раздавив средний класс работяг.
На пике этого безумия Уолл-стрит превратил мусорные субстандартные-ипотеки в секьюритизированные облигации — Collateralized Debt Obligations (CDO). Эти «финансовые бомбы» продавались как надежные активы, потому что рейтинговые агентства (!), поддавшись коррупции, штамповали на них AAA. Но самое мерзкое — крупные банки, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, не только выпускали эти CDO, но и шортили их через Credit Default Swaps (CDS) — контракты, которые приносили невероятную прибыли, если ипотеки рушились. Они буквально ставили против собственных продуктов, зная, что те обречены.
Менее подкованные игроки (Bear Stearns, Merrill Lynch, Deutsche Bank), в свою очередь, продавали эти CDS, не подозревая, что играют в поддавки. Это была вершина мошенничества: банки зарабатывали на создании пузыря, его крахе и на собственном спасении монетарными властями.
@MarketHeart
❤24🔥18✍7👍6⚡1
Спецапдейт: «Выбирайте — думать самостоятельно или превратиться в биомусор» [Part 1 // Part 2 // Part 3.2]
Кризис нарастал медленно. В апреле 2007 рухнула компания New Century Financial, мелкий игрок на рынке. Всем было пофиг. В июле обвалились два хедж-фонда Bear Stearns. Всем было наплевать.. Но уже в марте 2008 года сам Bear Stearns, легендарный брокер Уолл-стрит, обанкротился за выходные и был выкуплен JP Morgan за $2 за акцию. Это был первый настоящий сигнал, что надвигается буря. Затем, в сентябре 2008, рухнули Fannie Mae и Freddie Mac — госкорпорации (GSE), скупавшие ипотеки на свой баланс для поддержания ликвидности рынка. И наконец, 15 сентября 2008 мир увидел крах Lehman Brothers, которого ФРС не смогла спасти. Lehman был контрагентом для других банков, и его падение запустило цепную реакцию. К октябрю глобальные финрынки вошли в неуправляемое пике.
Тут на сцену вышли Минфин США (Генри«Хэнк» Полсон, Нил Кашкари) и ФРС (Бен Бернанке) с программой TARP (Troubled Asset Relief Program — $700 млрд на выкуп «токсичных» активов) и количественным смягчением (QE) на невероятные $1.5 трлн. Банки «продавали» свои мусорные активы Казначейству по 100% номинала, хотя на рынке они стоили копейки, и получали время, чтобы «отыграть» убытки. Даже AIG (American International Group), застраховавшая CDS, была спасена, чтобы Уолл-стрит получил свои прибыли.
Во время этого безумия S&P500 упал на 55% с пика 2007 до дна в марте 2009 (индекс тогда остановился на символической отметке 666). Рынок облигаций пощупал дно чуть раньше, а уже в декабре 2008, само собой, начал восстановление на QE. Причем публично покарали только мошенника Бернарда Мейдоффа, а все другие участники вакханалии с Уолл-стрит вышли сухими из воды, заработав на этом кризисе приличные суммы.
Ипотечный кризис показал, как далеко может зайти жадность, если её вновь подогревать бездумной ДКП и коррупцией. Вместо того чтобы реформировать систему, Центробанки и Уолл-стрит по сути заложили более масштабную базу для новых пузырей. Спасения 2008 года научили спекулянтов, что крах — это лишь повод купить подешевле разный мусор в ожидании очередного QE.
Эта логика привела нас как к пузырю пандемии 2020–2021 гг., так и к ИИ–порно–пузырю 2023-2025 гг. To be continued..
@MarketHeart
Кризис нарастал медленно. В апреле 2007 рухнула компания New Century Financial, мелкий игрок на рынке. Всем было пофиг. В июле обвалились два хедж-фонда Bear Stearns. Всем было наплевать.. Но уже в марте 2008 года сам Bear Stearns, легендарный брокер Уолл-стрит, обанкротился за выходные и был выкуплен JP Morgan за $2 за акцию. Это был первый настоящий сигнал, что надвигается буря. Затем, в сентябре 2008, рухнули Fannie Mae и Freddie Mac — госкорпорации (GSE), скупавшие ипотеки на свой баланс для поддержания ликвидности рынка. И наконец, 15 сентября 2008 мир увидел крах Lehman Brothers, которого ФРС не смогла спасти. Lehman был контрагентом для других банков, и его падение запустило цепную реакцию. К октябрю глобальные финрынки вошли в неуправляемое пике.
Тут на сцену вышли Минфин США (Генри«Хэнк» Полсон, Нил Кашкари) и ФРС (Бен Бернанке) с программой TARP (Troubled Asset Relief Program — $700 млрд на выкуп «токсичных» активов) и количественным смягчением (QE) на невероятные $1.5 трлн. Банки «продавали» свои мусорные активы Казначейству по 100% номинала, хотя на рынке они стоили копейки, и получали время, чтобы «отыграть» убытки. Даже AIG (American International Group), застраховавшая CDS, была спасена, чтобы Уолл-стрит получил свои прибыли.
Во время этого безумия S&P500 упал на 55% с пика 2007 до дна в марте 2009 (индекс тогда остановился на символической отметке 666). Рынок облигаций пощупал дно чуть раньше, а уже в декабре 2008, само собой, начал восстановление на QE. Причем публично покарали только мошенника Бернарда Мейдоффа, а все другие участники вакханалии с Уолл-стрит вышли сухими из воды, заработав на этом кризисе приличные суммы.
Ипотечный кризис показал, как далеко может зайти жадность, если её вновь подогревать бездумной ДКП и коррупцией. Вместо того чтобы реформировать систему, Центробанки и Уолл-стрит по сути заложили более масштабную базу для новых пузырей. Спасения 2008 года научили спекулянтов, что крах — это лишь повод купить подешевле разный мусор в ожидании очередного QE.
Эта логика привела нас как к пузырю пандемии 2020–2021 гг., так и к ИИ–порно–пузырю 2023-2025 гг. To be continued..
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Спецапдейт: «Выбирайте — думать самостоятельно или превратиться в биомусор» [Part 1 // Part 2]
Переходя от событий 2025-го, стоит немного разобраться с тем, что же происходило с финрынками примерно последние 30 лет. Далее залезать будет сложновато, да…
Переходя от событий 2025-го, стоит немного разобраться с тем, что же происходило с финрынками примерно последние 30 лет. Далее залезать будет сложновато, да…
👍27✍16🔥13❤🔥5⚡1
Собачье сердце
P.P.S. Криптаны, рекомендую обратиться к хорошему врачу
Если вам кажется, что нашу планетку потихоньку накрывает безумие на фоне коллапса нарративов для лудоманов «вы все скоро станете сказочно богатыми», то поздравляю — вы адекватная личность с нормальными моральными ориентирами
P.S. На картинке, само собой, ETF на биток с плечом x2
@MarketHeart
P.S. На картинке, само собой, ETF на биток с плечом x2
@MarketHeart
💯25🤝5🤯3❤2🙏1
Для особо непонятливых
Это называется коллапс доверия
@MarketHeart
Это называется коллапс доверия
По словам людей, знакомых с этим вопросом, Tether вмешалась, чтобы помешать планам по крайней мере одного существующего акционера продать акции с большим дисконтом по сравнению с оценкой в 500 миллиардов долларов, которую добивается компания
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-12/tether-weighs-tokenizing-stock-after-it-completes-share-sale
@MarketHeart
Bloomberg.com
Tether Weighs Tokenizing Stock After It Completes Share Sale
Tether Holdings SA, the stablecoin issuer seeking to raise as much as $20 billion in a stock sale, is exploring ways to ensure liquidity for investors after intervening to stop some existing shareholders from offloading stakes.
😁19🔥6❤5👏3
Собачье сердце
Продолжаем серию про рецессию на рынке труда [т.е. реальной депрессии в экономике
Для работяг все уже плохо, безработица устойчиво растет, причём каждый десятый молодой работник [16-24] сидит дома — уровень безработицы 10.6% максимум в этом цикле
@MarketHeart
@MarketHeart
😱17👍8✍4🤯3👌3
Собачье сердце
Анекдот дня «Всю свою карьеру я посвятил масштабированию платформ, определяющих развитие отрасли, и с нетерпением жду возможности применить этот опыт в OpenAI на следующем этапе трансформации компании в корпоративный сектор», — говорится в заявлении Дрессер…
Помянем
OpenAI наняла бывшего канцлера Великобритании Джорджа Осборна для руководства работой стартапа по созданию «демократического» ИИ для всего мира
@MarketHeart
OpenAI наняла бывшего канцлера Великобритании Джорджа Осборна для руководства работой стартапа по созданию «демократического» ИИ для всего мира
@MarketHeart
🤣55👀6🫡6❤3🔥2
#Макро
Так, а куда подевались все заголовки про новогоднее ралли? Непорядок!
Давайте добавим позитива: ведь melt-down глобальной экономики и пузырей только-только начинается🚂
– Безработица в США на максимуме за 4 года, а со «Дня освобождения» [также известен как начало Золотого Века Идиократии] страна потеряла 67 тыс. рабочих мест в обрабатывающей промышленности
– Цены на нефть в свободном падении, в частности, WTI вернули в начало 2021
– Nasdaq хочет запусть 23-часовую торговлю 5 дней в неделю
– Инвесторы полностью вложили средства в акции: опрос Bank of America показал рекордно низкий уровень денежных средств:
– Белый дом: Завтра вы слушаете выступление Трампа об исторических достижениях // Рейтинг одобрения Трампа упал до 39%, по сравнению с 41% в начале месяца, согласно опросу Reuters/Ipsos
– Данные по розничным продажам маскируют недостатки в расходах на услуги: отмечено падение в секторе общественного питания и баров, который вернулся к февральским минимумам. Распределение показывает, насколько сильно были разделены расходы в октябре, как видно на графике. Конечно, шатдаун повлиял на данные, поэтому трудно отделить полезную информацию от шума [BBG]
– Индекс деловой активности в США снизился до 53 против 54,2 ранее; производственный сектор снизился до 51,8 против 52,2 ранее; сектор услуг снизился до 52,9 против 54,1 ранее // В США с начала года число крупных банкротств достигло 717, что является самым высоким показателем за последние 15 лет
– Согласно Wall Street Journal, Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер должен провести собеседование с Трампом. Когда-то считавшийся аутсайдером, Уоллер теперь пользуется поддержкой Уолл-стрит и будет противостоять двум Кевинам: Уоршу и Хассету
@MarketHeart
Так, а куда подевались все заголовки про новогоднее ралли? Непорядок!
Давайте добавим позитива: ведь melt-down глобальной экономики и пузырей только-только начинается
– Безработица в США на максимуме за 4 года, а со «Дня освобождения» [также известен как начало Золотого Века Идиократии] страна потеряла 67 тыс. рабочих мест в обрабатывающей промышленности
– Цены на нефть в свободном падении, в частности, WTI вернули в начало 2021
– Nasdaq хочет запусть 23-часовую торговлю 5 дней в неделю
– Инвесторы полностью вложили средства в акции: опрос Bank of America показал рекордно низкий уровень денежных средств:
Хотя рынок, возможно, застопорился к концу года, инвесторы сохраняют веру/ Cогласно опросу Global Fund Manager, доля денежных средств в портфелях в декабре упала до рекордно низкого уровня в 3,3%. Это меньше, чем 3,7% ранее. Этот всплеск инвестиций в акции происходит на фоне растущего рыночного оптимизма.
Доля акций и сырьевых товаров достигла самого высокого уровня почти за четыре года. Доля акций в портфелях выросла до чистого перевеса в 42%, что является самым высоким уровнем с декабря 2024 года
https://www.cnbc.com/2025/12/16/investors-are-all-in-on-stocks-bank-of-america-survey-shows-record-low-cash-level.html
– Белый дом: Завтра вы слушаете выступление Трампа об исторических достижениях // Рейтинг одобрения Трампа упал до 39%, по сравнению с 41% в начале месяца, согласно опросу Reuters/Ipsos
– Данные по розничным продажам маскируют недостатки в расходах на услуги: отмечено падение в секторе общественного питания и баров, который вернулся к февральским минимумам. Распределение показывает, насколько сильно были разделены расходы в октябре, как видно на графике. Конечно, шатдаун повлиял на данные, поэтому трудно отделить полезную информацию от шума [BBG]
– Индекс деловой активности в США снизился до 53 против 54,2 ранее; производственный сектор снизился до 51,8 против 52,2 ранее; сектор услуг снизился до 52,9 против 54,1 ранее // В США с начала года число крупных банкротств достигло 717, что является самым высоким показателем за последние 15 лет
– Согласно Wall Street Journal, Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер должен провести собеседование с Трампом. Когда-то считавшийся аутсайдером, Уоллер теперь пользуется поддержкой Уолл-стрит и будет противостоять двум Кевинам: Уоршу и Хассету
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥11🤝5😁3✍2❤2
Собачье сердце pinned «Спецапдейт: «Выбирайте — думать самостоятельно или превратиться в биомусор» [Part 1 // Part 2 // Part 3.1] На самом деле дотком-пузырь был всего лишь разминкой, показавшей, как жадность и мягкая ДКП могут быстро раздуть и обрушить рынки. Следующий акт трагикомедии…»
Вряд ли кто-то обратил внимание на такое мелкое событие
Однако оно показательно в контексте гипотезы о реальной рецессии и масштабных проблем рынка жилья в США
Lennar Corp, одна из крупнейших американских компаний по строительству жилья, основанная в 1954, обвалилась на постмаркете после ужасного отчета [это еще мягко сказано]
@MarketHeart
Однако оно показательно в контексте гипотезы о реальной рецессии и масштабных проблем рынка жилья в США
Lennar Corp, одна из крупнейших американских компаний по строительству жилья, основанная в 1954, обвалилась на постмаркете после ужасного отчета [это еще мягко сказано]
@MarketHeart
🔥11✍10❤7😱3👎2