Spydell_finance
За 9м25 ВСЯ (!) прибыль Nvidia только от ИИ чипов, все прочие подразделения в убытке (!) на 1.2 млрд. С 2020 по 2025 чипы ИИ принесли 179 млрд прибыли, а все прочие подразделения лишь 6.9 млрд.
Без ИИ Nvidia сейчас убыточная компания, поэтому мы должны отнестись с понимаем к гастролям и истерике Хуанга.
Без ИИ Nvidia сейчас убыточная компания, поэтому мы должны отнестись с понимаем к гастролям и истерике Хуанга.
Небольшая ремарка
В отчёте Хуанга Accounts Receivable (дебиторская задолженность клиентов Nvidia) выросла на $5.58 млрд кв/кв
Если не учитывать еë, то рост выручки от продаж уйдет в минус на $3.49 млрд. Такой вот Enron–вайб
@MarketHeart
В отчёте Хуанга Accounts Receivable (дебиторская задолженность клиентов Nvidia) выросла на $5.58 млрд кв/кв
Если не учитывать еë, то рост выручки от продаж уйдет в минус на $3.49 млрд. Такой вот Enron–вайб
Дебиторская задолженность (ДЗ) — это бухгалтерский термин, обозначающий денежные средства, причитающиеся предприятию за поставленные, но ещё не оплаченные товары или услуги. Дебиторская задолженность отражается в балансе компании как текущий актив
@MarketHeart
👍19🤣15✍4❤2
Ну хоть кто-то еще может позволить себе настучать по шапке мегаломанам:
@MarketHeart
Заявление Германа Грефа об увольнении 20% неэффективных сотрудников моментально раскритиковал Президент России Владимир Путин.
...
«Но ИИ-модели дают огромные массивы данных, становятся важнейшим инструментом распространения информации, а это значит, способны влиять на мировоззрение людей, формировать смысловое пространство государств и «человечества в целом»
https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2025/11/20/1156455-plan-vnedreniya-ii
@MarketHeart
Ведомости
Владимир Путин предложил сформировать национальный план внедрения ИИ
В документе должны прописать использование технологии в разрезе отраслей, регионов, государственных органов
😁17👏7🤝5❤1👎1
Однако мы уже знаем, что уровень увольнений в октябре был рекордным с 2009
The End is Nigh
@MarketHeart
Число рабочих мест в четверг значительно превысило ожидания экономистов, опрошенных Bloomberg, в 50 000 новых вакансий. Это также контрастирует с 4000 потерянных рабочих мест в августе после того, как данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения на 33 000 в общей сложности.
Уровень безработицы вырос с 4,3% в августе до 4,4% в сентябре, что является самым высоким показателем с 2021 года.
Публикация данных стала первым показателем состояния экономики США, опубликованным Бюро статистики труда после того, как рекордно продолжительная приостановка работы федерального правительства привела к остановке публикации официальных данных.
Неоднозначный отчет готовит почву для столкновения между «ястребами» и «голубями» в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС, когда они встретятся в следующем месяце, чтобы решить, снижать ли процентные ставки в третий раз в этом году.
https://www.ft.com/content/c6a10c68-c570-4cc5-8c22-067162f4a9f2
The End is Nigh
@MarketHeart
✍11😁5👍4😱2🔥1
Собачье сердце pinned «Если быть до конца честным.. Пожалуй я слишком оптимистично настроен по поводу текущего состояния дел в пузырях и макроэкономической ситуации Постараюсь донести основную мысль Крах будет настолько потрясающим и фееричным, что моей скромной фантазии просто…»
Тут все просто. У главы центрального банка ЮАР Лесетджа Кганьяго IQ все же выше, чем у всех быков на этой планете вместе взятых
@MarketHeart
@MarketHeart
🤣32👏12❤🔥3❤2
Собачье сердце
Vendor Financing? Решайте сами Стартап Илона Маска в сфере ИИ xAI приближается к $20 млрд привлечённого капитала — благодаря финансированию от Nvidia: xAI привлекает $20 млрд ($7.5 млрд собственного капитала, $12.5 млрд долга) через специализированную компанию…
Бьюрри, отзовись засранец, тихой сапой читал наш скромный канал? Так-то плагиатить — нехорошо)
@MarketHeart
В воскресенье [17 ноября] Майкл Бьюрри использовал картинку из «Властелина колец» как предостережение относительно бума ИИ и намекнул, что в ближайшие дни опубликует еще больше результатов своих противоречивых исследований.
«Один график, который опровергнет их все… продолжение 25 ноября или раньше», — написал в X инвестор, известный по фильму «The Big Short»
https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-211426065.html
@MarketHeart
😁29🤝4❤3✍1💯1
Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря»
Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор.
Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты ИИ-хайпа сектора принципиально отличаются от эпохи доткомов: мол, они прибыльны, устойчивы и не уж точно смогут избежать тех же самых ошибок. Но в реальности параллели уже просто невозможно отрицать.
Тогда инвесторы тоже считали, что «качественные» техи выстоят, хотя их бизнес держался на спросе со стороны убыточных доткомов. Кончилось всё обвалом Cisco, Microsoft, Oracle и т.п. [в целом Nasdaq] на 70-80% и последующим восстановлением в течение 15 долгих лет.
Сегодня ситуация повторяется: вендоры заключают многомиллиардные сделки с партнёрами, которые фактически не способны генерировать существенную прибыль. Так, Microsoft фактически покупает облачные мощности у самой себя, финансируя клиентов из своего же капитала.
Парадокс экономики искусственного интеллекта [или же естественной глупости]
Проблема в том, что у ИИ до сих пор нет понятного горизонта монетизации. Любая попытка сократить амортизационные расходы лишь увеличивает разрыв с конкурентами — гонка аппаратных мощностей требует постоянного обновления оборудования. При этом AGI остаётся гипотетической точкой на необъятном временном горизонте [aka влажной мечтой мегаломанов типа Маска и Альтамана]. Конечно, можно вообразить, что общий ИИ будет реализован. Но это ещё не делает технологию коммерчески эффективной [если не смертельной для человечества].
Для работающего бизнеса нужны продукты, сервисы и т.д., которые смогут заменять труд людей БЕЗ обрушения экономики и превращения работяг в биомусор. Иными словами, инновация есть, но понятной бизнес-модели пока нет. Именно поэтому люди с IQ выше, чем у обезьян, уже фиксируют череду тревожных индикаторов:
@MarketHeart
Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор.
Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты ИИ-хайпа сектора принципиально отличаются от эпохи доткомов: мол, они прибыльны, устойчивы и не уж точно смогут избежать тех же самых ошибок. Но в реальности параллели уже просто невозможно отрицать.
Тогда инвесторы тоже считали, что «качественные» техи выстоят, хотя их бизнес держался на спросе со стороны убыточных доткомов. Кончилось всё обвалом Cisco, Microsoft, Oracle и т.п. [в целом Nasdaq] на 70-80% и последующим восстановлением в течение 15 долгих лет.
Сегодня ситуация повторяется: вендоры заключают многомиллиардные сделки с партнёрами, которые фактически не способны генерировать существенную прибыль. Так, Microsoft фактически покупает облачные мощности у самой себя, финансируя клиентов из своего же капитала.
«Продолжаются циклические сделки в сфере искусственного интеллекта. Последний пример — Anthropic, Nvidia и Microsoft»:
Во вторник компания Anthropic объявила о планах потратить $30 млрд на вычисления для масштабирования своей модели искусственного интеллекта Claude на облачной платформе Microsoft Azure, «работающей на базе Nvidia». Nvidia также обязуется инвестировать до $10 млрд в Anthropic в рамках сделки, а Microsoft вложит до $5 млрд
https://www.businessinsider.com/anthropic-nvidia-microsoft-azure-investment-deal-2025-11
Парадокс экономики искусственного интеллекта [или же естественной глупости]
Проблема в том, что у ИИ до сих пор нет понятного горизонта монетизации. Любая попытка сократить амортизационные расходы лишь увеличивает разрыв с конкурентами — гонка аппаратных мощностей требует постоянного обновления оборудования. При этом AGI остаётся гипотетической точкой на необъятном временном горизонте [aka влажной мечтой мегаломанов типа Маска и Альтамана]. Конечно, можно вообразить, что общий ИИ будет реализован. Но это ещё не делает технологию коммерчески эффективной [если не смертельной для человечества].
Для работающего бизнеса нужны продукты, сервисы и т.д., которые смогут заменять труд людей БЕЗ обрушения экономики и превращения работяг в биомусор. Иными словами, инновация есть, но понятной бизнес-модели пока нет. Именно поэтому люди с IQ выше, чем у обезьян, уже фиксируют череду тревожных индикаторов:
Майкл Бьюрри сначала открыл короткие позиции против Nvidia и Palantir, обвинил Meta и Oracle в занижении расходов, а затем внезапно закрыл хедж-фонд, чтобы сосредоточиться на личном портфеле и ставке против AI-бума
Джеффри Гандлах, известный на Уолл-стрит как «Король облигаций», заявил, что здоровье фондового рынка США — «одно из наихудших за его карьеру», а частный кредит в $1,7 трлн превратился в «мусорное» кредитование, способное инициировать новый глобальный кризис.
NDFI — фонды, занявшие нишу после краха 2008 года, — продолжают раздавать рискованные кредиты, создавая эффект «скрытого субстандартна» внутри системы.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Почему ажиотаж вокруг ИИ может обернуться катастрофой для мировой экономики? Искусственный интеллект обещает золотой век технологий, но за кулисами — переоценка активов, энергетический голод, безработица и угроза системного кризиса.
Подробнее об этом —…
Подробнее об этом —…
1👍12💯11❤6⚡2🫡1
Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря» [продолжение]
В результате на одном рынке одновременно сосуществуют два пузыря: пузырь высоких технологий (доткомов) и GFC-подобный пузырь низкокачественного долга. Ожидаемый итог — «Момент Мински», который крайне редко заявляет о себе заранее. Практически никогда такого не было и вот опять, хах.
К слову последние движения рынков подтверждают ряд гипотез:
— крупнейшее падение техов с осени,
— пробитие ключевых уровней поддержки,
— рост волатильности Nasdaq (VIX) при сохраняющемся оптимизме части инвесторов,
— негативная дивергенция по техсектору.
Все это указывает на исчерпание импульса и слабость под поверхностью общего роста. Отдельный сигнал — коррекция битка. Для перегретых спекулятивных рынков это типичный признак утраты доверия.
P.S. Скоро нас ждет период крайне низкой ликвидности в США (праздничная неделя на фоне Дня благодарения), который способен стать еще большим катализатором обвала: комбо-факторов накладываются друг на друга и усиливают эффект снижения пока риски игнорируются до последнего.
Даже капексы могут продолжать расти после начала краха позднего пузыря — так, интернет после 2000 года спокойно себе развивался. Все просто: рушится вовсе не технология, а величайшая в истории человества финансовая спекуляция вокруг неё.
@MarketHeart
В результате на одном рынке одновременно сосуществуют два пузыря: пузырь высоких технологий (доткомов) и GFC-подобный пузырь низкокачественного долга. Ожидаемый итог — «Момент Мински», который крайне редко заявляет о себе заранее. Практически никогда такого не было и вот опять, хах.
К слову последние движения рынков подтверждают ряд гипотез:
— крупнейшее падение техов с осени,
— пробитие ключевых уровней поддержки,
— рост волатильности Nasdaq (VIX) при сохраняющемся оптимизме части инвесторов,
— негативная дивергенция по техсектору.
Все это указывает на исчерпание импульса и слабость под поверхностью общего роста. Отдельный сигнал — коррекция битка. Для перегретых спекулятивных рынков это типичный признак утраты доверия.
P.S. Скоро нас ждет период крайне низкой ликвидности в США (праздничная неделя на фоне Дня благодарения), который способен стать еще большим катализатором обвала: комбо-факторов накладываются друг на друга и усиливают эффект снижения пока риски игнорируются до последнего.
Даже капексы могут продолжать расти после начала краха позднего пузыря — так, интернет после 2000 года спокойно себе развивался. Все просто: рушится вовсе не технология, а величайшая в истории человества финансовая спекуляция вокруг неё.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Гипотеза финансовой нестабильности Мински:
В течение длительного периода хороших времен капиталистические экономики, как правило, переходят от финансовой структуры, в которой доминируют единицы хедж-финансирования, к структуре, в которой большой вес имеют…
В течение длительного периода хороших времен капиталистические экономики, как правило, переходят от финансовой структуры, в которой доминируют единицы хедж-финансирования, к структуре, в которой большой вес имеют…
1👍24💯7❤3✍3😁2
Forwarded from СЕБАРОВ
Пообщался в чатах, почитал каналы, короче.
Никакого "договорничка" не будет.
Если только не понимать под "договорнячком" фактическую капитуляцию Украины.
А там могут быть варианты.
Что касается нашего рынка.
Да чего там только не заложено, кроме ядерной войны.
Инвесторы спокойны.
Ну а спекулянты пускай копаются в нюансах 28 пунктов чего-то там.
Удачи.
🤝27💯14😁7🫡4❤🔥3
#MacroDoomPorn
Быки, вернемся к нашим пузырям. Ведь их обвал также важен для ускоренного приближения нашей Победы, о чем доходчиво написал коллега выше, как и успехи на фронте
Вас продолжают убеждать, что несмотря на очевидный старт медвежьего рынка [коллапса пузыря всех пузырей], у вас еще есть шанс сохранить свой профит. Например, вот как этот нарратив для лудоманов проталкивается усилиями Уолл-стрит через независимую нон-мейнстрим помойку ZeroHedge:
Не люблю повторяться, но нужно — на этот раз все действительно будет по-другому [и крайне печально для спекулятивных активов]. К слову, институциональные игроки УЖЕ выходят из техов. Достаточно посмотреть на объемы в соответствующих ETF: продажи там достигли рекорда с пандемийного обвала.
Это важно уяснить, так как многих обычных людей снова и снова пытаются нагло развести:
Нет, Ли, в лучшем случае — 1 btc будет равняться 1 btc🎧
P.S. Кратенько про Bull–shit–Trap:
29 октября в СМИ появилась информация о том, что президент Трамп выразил готовность продавать Китаю передовые чипы искусственного интеллекта, такие как модели Blackwell и H20 от Nvidia, а 30 октября он заявил, что не обсуждал со своим коллегой Си Цзиньпином одобрение продаж чипов Blackwell компании Nvidia
http://finance.yahoo.com/news/trump-says-nvidia-chip-talks-074446871.html
2 ноября Трамп заявил, «что самые современные чипы будут зарезервированы для американских компаний и не будут поставляться в Китай и другие страны»
https://www.reuters.com/world/china/trump-says-nvidias-blackwell-ai-chip-not-other-people-2025-11-03/
Также Трамп: «Мы должны продать Китаю наши самые передовые технологии, чтобы наш фондовый рынок не рухнул»: 21 ноября, в команде Трампа обсуждается идея продажи чипов Nvidia H200 в Китай
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-21/trump-team-internally-floats-idea-of-selling-nvidia-h200-chips-to-china
P.P.S. Для тех, кто уверен, что ФРС таки всех спасет станком [который, напомню, НИКОГДА никого не спаcал, а лишь купировал сам факт коллапса активов]. Вот вам гипотеза и упражнение для тренировки воображения:
P.P.P.S. К слову медведей, которые решили пошортить в пятницу, по классике вынесли шорт-сквизом (закрытием хедж позиций маркетмейкеров). Не стоит играть с пузырем.
*На графике Cisco, Google (привет, Баффетту, думаю – прибыль там зафикирована) и Enron-Oracle (уже -43% от ATH). Поздравляю Cisco с возвращением на 25 лет назад. И сочувствую тем, кто влез тогда в этот пузырь. Угадаете, что будет дальше?
@MarketHeart
Быки, вернемся к нашим пузырям. Ведь их обвал также важен для ускоренного приближения нашей Победы, о чем доходчиво написал коллега выше, как и успехи на фронте
Вас продолжают убеждать, что несмотря на очевидный старт медвежьего рынка [коллапса пузыря всех пузырей], у вас еще есть шанс сохранить свой профит. Например, вот как этот нарратив для лудоманов проталкивается усилиями Уолл-стрит через независимую нон-мейнстрим помойку ZeroHedge:
По словам Тони Паскуариелло, руководителя отдела хедж-фондов Goldman Sachs, на этой неделе произошли важные перемены. Он отметил, что большинство новостей были объективно хорошими, однако динамика цен говорит сама за себя
<...>
Однако в GS уверены, что это все еще бычий рынок и основной восходящий тренд остается неизменным
https://www.zerohedge.com/markets/number-big-cards-have-been-turned-over-week-goldmans-hedge-fund-honcho-sees-some-elements
Не люблю повторяться, но нужно — на этот раз все действительно будет по-другому [и крайне печально для спекулятивных активов]. К слову, институциональные игроки УЖЕ выходят из техов. Достаточно посмотреть на объемы в соответствующих ETF: продажи там достигли рекорда с пандемийного обвала.
Это важно уяснить, так как многих обычных людей снова и снова пытаются нагло развести:
Пермабык Том Ли, соучредитель Fundstrat Global Advisors, одной из крупнейших независимых исследовательских компаний США с более чем 10 тыс. розничных и более чем 400 институциональных клиентов, все еще считает, что к концу января 2026 года курс биткоина может вырасти до $150 000–200 000
https://www.bloomberg.com/news/features/2025-11-21/permabull-tom-lee-sees-bitcoin-as-high-as-200-000-by-january-s-end
Нет, Ли, в лучшем случае — 1 btc будет равняться 1 btc
P.S. Кратенько про Bull–shit–Trap:
29 октября в СМИ появилась информация о том, что президент Трамп выразил готовность продавать Китаю передовые чипы искусственного интеллекта, такие как модели Blackwell и H20 от Nvidia, а 30 октября он заявил, что не обсуждал со своим коллегой Си Цзиньпином одобрение продаж чипов Blackwell компании Nvidia
http://finance.yahoo.com/news/trump-says-nvidia-chip-talks-074446871.html
2 ноября Трамп заявил, «что самые современные чипы будут зарезервированы для американских компаний и не будут поставляться в Китай и другие страны»
https://www.reuters.com/world/china/trump-says-nvidias-blackwell-ai-chip-not-other-people-2025-11-03/
Также Трамп: «Мы должны продать Китаю наши самые передовые технологии, чтобы наш фондовый рынок не рухнул»: 21 ноября, в команде Трампа обсуждается идея продажи чипов Nvidia H200 в Китай
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-21/trump-team-internally-floats-idea-of-selling-nvidia-h200-chips-to-china
P.P.S. Для тех, кто уверен, что ФРС таки всех спасет станком [который, напомню, НИКОГДА никого не спаcал, а лишь купировал сам факт коллапса активов]. Вот вам гипотеза и упражнение для тренировки воображения:
Усугубления обвала на фонде прямо пропорционально повышает вероятность того, что Верховный повелитель рынков таки сдюжит уволить главу регулятора Джерома Пауэлла. В этом случае вся долларовая система моментально накуканится из-за неизбежного всепоглощающего credit event. Последнего в этом цикле.
P.P.P.S. К слову медведей, которые решили пошортить в пятницу, по классике вынесли шорт-сквизом (закрытием хедж позиций маркетмейкеров). Не стоит играть с пузырем.
*На графике Cisco, Google (привет, Баффетту, думаю – прибыль там зафикирована) и Enron-Oracle (уже -43% от ATH). Поздравляю Cisco с возвращением на 25 лет назад. И сочувствую тем, кто влез тогда в этот пузырь. Угадаете, что будет дальше?
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍30❤8
Собачье сердце pinned «Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря» Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор. Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты…»
Орешник: «Мировая экономика раздроблена, но ещё не добита»
Ой, не туда
P.S. Не забывайте проставлять эмодзи, вам не сложно, а админу приятно
@MarketHeart
Ой, не туда
P.S. Не забывайте проставлять эмодзи, вам не сложно, а админу приятно
@MarketHeart
🤣100👍27🔥17😱2😡2
Продолжаем лёгкий субботний вечер
Представляю вам, дорогие друзья, картину:
«Пузырь в Пузыре»
@MarketHeart
Представляю вам, дорогие друзья, картину:
«Пузырь в Пузыре»
@MarketHeart
🤣25🤝6👏4