Анекдот дня
Ларри Саммерс уходит из совета директоров OpenAI после публикации переписки с Эпштейном:
@MarketHeart
Ларри Саммерс уходит из совета директоров OpenAI после публикации переписки с Эпштейном:
«Мне глубоко стыдно за свои действия, и я осознаю боль, которую они причинили. Я беру на себя полную ответственность за своё ошибочное решение продолжить общение с г-ном Эпштейном», — заявил Саммерс телеканалу CNBC в понедельник.
OpenAI заявила CNBC, что уважает решение Саммерса уйти в отставку. «Мы ценим его многочисленные вклады и ту точку зрения, которую он привнес в Совет директоров»
https://www.cnbc.com/2025/11/19/larry-summers-epstein-openai.html
@MarketHeart
CNBC
Larry Summers takes leave at Harvard, resigns OpenAI board seat after Epstein email furor
Details about Larry Summers' communications with sex offender Jeffrey Epstein were made public last week by a congressional committee.
🤣34❤6🤯2👌2👀2
Собачье сердце
Настроения среди людей, не владеющих акциями, находятся на самом низком уровне трёхмесячной скользящей средней с 1998 года, когда университет начал её отслеживать.
Работяги в Великой Америке Золотого Века в порядке. В полном ажуре.
Home Depot снижает годовой прогноз сопоставимых продаж:
+
Target снижает прогноз прибыли, поскольку покупатели ищут выгодные предложения и реже ходят в магазины:
@MarketHeart
Home Depot снижает годовой прогноз сопоставимых продаж:
Генеральный директор Декер ссылается на неопределенность потребителей, влияющую на спрос
Home Depot и Lowe's столкнулись со снижением спроса, поскольку высокие ставки по ипотеке вынудили владельцев оставаться в своих домах и сосредоточиться на необходимом ремонте, избегая дорогостоящей реконструкции
Изменение тональности компании произошло после того, как руководители заявили, что ожидавшийся многими рост спроса в результате снижения процентных ставок и ставок по ипотеке в США не оправдался, что, вероятно, усилило опасения по поводу замедления экономики
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/home-depot-beats-quarterly-sales-estimates-2025-11-18/
+
Target снижает прогноз прибыли, поскольку покупатели ищут выгодные предложения и реже ходят в магазины:
Target сообщила о снижении продаж в третьем квартале и снизила верхнюю границу своего прогноза годовой прибыли
Новый генеральный директор Майкл Фиддельке пытается оживить бизнес после примерно четырех лет стагнации продаж
В среду Target также сообщила о запуске проекта с OpenAI, который позволит клиентам совершать покупки в приложении Target через ChatGPT. Запуск состоится на следующей неделе
https://www.cnbc.com/2025/11/19/target-tgt-q3-2025-earnings.html
@MarketHeart
😁16🔥9✍2👌2🫡1
Classic Bull Trap
@MarketHeart
Четыре источника, знакомые с ситуацией, сообщили Axios, что ключевые должностные лица Белого дома оказывают давление на законодателей на Капитолийском холме, чтобы те не включали ограничения на экспорт чипов искусственного интеллекта в Китай в ежегодный законопроект об оборонной политике.
Почему это важно: Nvidia сильно выиграет, если закон GAIN AI Act не попадет в окончательную версию Закона о национальной обороне.
@MarketHeart
👍11❤5🤯2🤝2
Собачье сердце
Несмотря на любые нарисованные цифры, уже сливший на миллиарды акций, CEO Nvidia ляпнет очередную глупость
Верно, мы видим кое-что похуже
Во-первых, покупки чудо-чипов ничего не говорят нам о ROI (окупаемости инвестиций), а вот продажи инсайдерами — да
Во-вторых, на фоне ИИ-порно работяги уже воют от роста цен на электроэнергию, еду и массовых увольнений
Посмотрим, как рынки закроют эту неделю
@MarketHeart
Во-первых, покупки чудо-чипов ничего не говорят нам о ROI (окупаемости инвестиций), а вот продажи инсайдерами — да
Во-вторых, на фоне ИИ-порно работяги уже воют от роста цен на электроэнергию, еду и массовых увольнений
Посмотрим, как рынки закроют эту неделю
@MarketHeart
💯20😁9🔥4👏3🤝1
Spydell_finance
За 9м25 ВСЯ (!) прибыль Nvidia только от ИИ чипов, все прочие подразделения в убытке (!) на 1.2 млрд. С 2020 по 2025 чипы ИИ принесли 179 млрд прибыли, а все прочие подразделения лишь 6.9 млрд.
Без ИИ Nvidia сейчас убыточная компания, поэтому мы должны отнестись с понимаем к гастролям и истерике Хуанга.
Без ИИ Nvidia сейчас убыточная компания, поэтому мы должны отнестись с понимаем к гастролям и истерике Хуанга.
Небольшая ремарка
В отчёте Хуанга Accounts Receivable (дебиторская задолженность клиентов Nvidia) выросла на $5.58 млрд кв/кв
Если не учитывать еë, то рост выручки от продаж уйдет в минус на $3.49 млрд. Такой вот Enron–вайб
@MarketHeart
В отчёте Хуанга Accounts Receivable (дебиторская задолженность клиентов Nvidia) выросла на $5.58 млрд кв/кв
Если не учитывать еë, то рост выручки от продаж уйдет в минус на $3.49 млрд. Такой вот Enron–вайб
Дебиторская задолженность (ДЗ) — это бухгалтерский термин, обозначающий денежные средства, причитающиеся предприятию за поставленные, но ещё не оплаченные товары или услуги. Дебиторская задолженность отражается в балансе компании как текущий актив
@MarketHeart
👍19🤣15✍4❤2
Ну хоть кто-то еще может позволить себе настучать по шапке мегаломанам:
@MarketHeart
Заявление Германа Грефа об увольнении 20% неэффективных сотрудников моментально раскритиковал Президент России Владимир Путин.
...
«Но ИИ-модели дают огромные массивы данных, становятся важнейшим инструментом распространения информации, а это значит, способны влиять на мировоззрение людей, формировать смысловое пространство государств и «человечества в целом»
https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2025/11/20/1156455-plan-vnedreniya-ii
@MarketHeart
Ведомости
Владимир Путин предложил сформировать национальный план внедрения ИИ
В документе должны прописать использование технологии в разрезе отраслей, регионов, государственных органов
😁17👏7🤝5❤1👎1
Однако мы уже знаем, что уровень увольнений в октябре был рекордным с 2009
The End is Nigh
@MarketHeart
Число рабочих мест в четверг значительно превысило ожидания экономистов, опрошенных Bloomberg, в 50 000 новых вакансий. Это также контрастирует с 4000 потерянных рабочих мест в августе после того, как данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения на 33 000 в общей сложности.
Уровень безработицы вырос с 4,3% в августе до 4,4% в сентябре, что является самым высоким показателем с 2021 года.
Публикация данных стала первым показателем состояния экономики США, опубликованным Бюро статистики труда после того, как рекордно продолжительная приостановка работы федерального правительства привела к остановке публикации официальных данных.
Неоднозначный отчет готовит почву для столкновения между «ястребами» и «голубями» в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС, когда они встретятся в следующем месяце, чтобы решить, снижать ли процентные ставки в третий раз в этом году.
https://www.ft.com/content/c6a10c68-c570-4cc5-8c22-067162f4a9f2
The End is Nigh
@MarketHeart
✍11😁5👍4😱2🔥1
Собачье сердце pinned «Если быть до конца честным.. Пожалуй я слишком оптимистично настроен по поводу текущего состояния дел в пузырях и макроэкономической ситуации Постараюсь донести основную мысль Крах будет настолько потрясающим и фееричным, что моей скромной фантазии просто…»
Тут все просто. У главы центрального банка ЮАР Лесетджа Кганьяго IQ все же выше, чем у всех быков на этой планете вместе взятых
@MarketHeart
@MarketHeart
🤣32👏12❤🔥3❤2
Собачье сердце
Vendor Financing? Решайте сами Стартап Илона Маска в сфере ИИ xAI приближается к $20 млрд привлечённого капитала — благодаря финансированию от Nvidia: xAI привлекает $20 млрд ($7.5 млрд собственного капитала, $12.5 млрд долга) через специализированную компанию…
Бьюрри, отзовись засранец, тихой сапой читал наш скромный канал? Так-то плагиатить — нехорошо)
@MarketHeart
В воскресенье [17 ноября] Майкл Бьюрри использовал картинку из «Властелина колец» как предостережение относительно бума ИИ и намекнул, что в ближайшие дни опубликует еще больше результатов своих противоречивых исследований.
«Один график, который опровергнет их все… продолжение 25 ноября или раньше», — написал в X инвестор, известный по фильму «The Big Short»
https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-211426065.html
@MarketHeart
😁29🤝4❤3✍1💯1
Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря»
Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор.
Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты ИИ-хайпа сектора принципиально отличаются от эпохи доткомов: мол, они прибыльны, устойчивы и не уж точно смогут избежать тех же самых ошибок. Но в реальности параллели уже просто невозможно отрицать.
Тогда инвесторы тоже считали, что «качественные» техи выстоят, хотя их бизнес держался на спросе со стороны убыточных доткомов. Кончилось всё обвалом Cisco, Microsoft, Oracle и т.п. [в целом Nasdaq] на 70-80% и последующим восстановлением в течение 15 долгих лет.
Сегодня ситуация повторяется: вендоры заключают многомиллиардные сделки с партнёрами, которые фактически не способны генерировать существенную прибыль. Так, Microsoft фактически покупает облачные мощности у самой себя, финансируя клиентов из своего же капитала.
Парадокс экономики искусственного интеллекта [или же естественной глупости]
Проблема в том, что у ИИ до сих пор нет понятного горизонта монетизации. Любая попытка сократить амортизационные расходы лишь увеличивает разрыв с конкурентами — гонка аппаратных мощностей требует постоянного обновления оборудования. При этом AGI остаётся гипотетической точкой на необъятном временном горизонте [aka влажной мечтой мегаломанов типа Маска и Альтамана]. Конечно, можно вообразить, что общий ИИ будет реализован. Но это ещё не делает технологию коммерчески эффективной [если не смертельной для человечества].
Для работающего бизнеса нужны продукты, сервисы и т.д., которые смогут заменять труд людей БЕЗ обрушения экономики и превращения работяг в биомусор. Иными словами, инновация есть, но понятной бизнес-модели пока нет. Именно поэтому люди с IQ выше, чем у обезьян, уже фиксируют череду тревожных индикаторов:
@MarketHeart
Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор.
Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты ИИ-хайпа сектора принципиально отличаются от эпохи доткомов: мол, они прибыльны, устойчивы и не уж точно смогут избежать тех же самых ошибок. Но в реальности параллели уже просто невозможно отрицать.
Тогда инвесторы тоже считали, что «качественные» техи выстоят, хотя их бизнес держался на спросе со стороны убыточных доткомов. Кончилось всё обвалом Cisco, Microsoft, Oracle и т.п. [в целом Nasdaq] на 70-80% и последующим восстановлением в течение 15 долгих лет.
Сегодня ситуация повторяется: вендоры заключают многомиллиардные сделки с партнёрами, которые фактически не способны генерировать существенную прибыль. Так, Microsoft фактически покупает облачные мощности у самой себя, финансируя клиентов из своего же капитала.
«Продолжаются циклические сделки в сфере искусственного интеллекта. Последний пример — Anthropic, Nvidia и Microsoft»:
Во вторник компания Anthropic объявила о планах потратить $30 млрд на вычисления для масштабирования своей модели искусственного интеллекта Claude на облачной платформе Microsoft Azure, «работающей на базе Nvidia». Nvidia также обязуется инвестировать до $10 млрд в Anthropic в рамках сделки, а Microsoft вложит до $5 млрд
https://www.businessinsider.com/anthropic-nvidia-microsoft-azure-investment-deal-2025-11
Парадокс экономики искусственного интеллекта [или же естественной глупости]
Проблема в том, что у ИИ до сих пор нет понятного горизонта монетизации. Любая попытка сократить амортизационные расходы лишь увеличивает разрыв с конкурентами — гонка аппаратных мощностей требует постоянного обновления оборудования. При этом AGI остаётся гипотетической точкой на необъятном временном горизонте [aka влажной мечтой мегаломанов типа Маска и Альтамана]. Конечно, можно вообразить, что общий ИИ будет реализован. Но это ещё не делает технологию коммерчески эффективной [если не смертельной для человечества].
Для работающего бизнеса нужны продукты, сервисы и т.д., которые смогут заменять труд людей БЕЗ обрушения экономики и превращения работяг в биомусор. Иными словами, инновация есть, но понятной бизнес-модели пока нет. Именно поэтому люди с IQ выше, чем у обезьян, уже фиксируют череду тревожных индикаторов:
Майкл Бьюрри сначала открыл короткие позиции против Nvidia и Palantir, обвинил Meta и Oracle в занижении расходов, а затем внезапно закрыл хедж-фонд, чтобы сосредоточиться на личном портфеле и ставке против AI-бума
Джеффри Гандлах, известный на Уолл-стрит как «Король облигаций», заявил, что здоровье фондового рынка США — «одно из наихудших за его карьеру», а частный кредит в $1,7 трлн превратился в «мусорное» кредитование, способное инициировать новый глобальный кризис.
NDFI — фонды, занявшие нишу после краха 2008 года, — продолжают раздавать рискованные кредиты, создавая эффект «скрытого субстандартна» внутри системы.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Почему ажиотаж вокруг ИИ может обернуться катастрофой для мировой экономики? Искусственный интеллект обещает золотой век технологий, но за кулисами — переоценка активов, энергетический голод, безработица и угроза системного кризиса.
Подробнее об этом —…
Подробнее об этом —…
1👍12💯11❤6⚡2🫡1
Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря» [продолжение]
В результате на одном рынке одновременно сосуществуют два пузыря: пузырь высоких технологий (доткомов) и GFC-подобный пузырь низкокачественного долга. Ожидаемый итог — «Момент Мински», который крайне редко заявляет о себе заранее. Практически никогда такого не было и вот опять, хах.
К слову последние движения рынков подтверждают ряд гипотез:
— крупнейшее падение техов с осени,
— пробитие ключевых уровней поддержки,
— рост волатильности Nasdaq (VIX) при сохраняющемся оптимизме части инвесторов,
— негативная дивергенция по техсектору.
Все это указывает на исчерпание импульса и слабость под поверхностью общего роста. Отдельный сигнал — коррекция битка. Для перегретых спекулятивных рынков это типичный признак утраты доверия.
P.S. Скоро нас ждет период крайне низкой ликвидности в США (праздничная неделя на фоне Дня благодарения), который способен стать еще большим катализатором обвала: комбо-факторов накладываются друг на друга и усиливают эффект снижения пока риски игнорируются до последнего.
Даже капексы могут продолжать расти после начала краха позднего пузыря — так, интернет после 2000 года спокойно себе развивался. Все просто: рушится вовсе не технология, а величайшая в истории человества финансовая спекуляция вокруг неё.
@MarketHeart
В результате на одном рынке одновременно сосуществуют два пузыря: пузырь высоких технологий (доткомов) и GFC-подобный пузырь низкокачественного долга. Ожидаемый итог — «Момент Мински», который крайне редко заявляет о себе заранее. Практически никогда такого не было и вот опять, хах.
К слову последние движения рынков подтверждают ряд гипотез:
— крупнейшее падение техов с осени,
— пробитие ключевых уровней поддержки,
— рост волатильности Nasdaq (VIX) при сохраняющемся оптимизме части инвесторов,
— негативная дивергенция по техсектору.
Все это указывает на исчерпание импульса и слабость под поверхностью общего роста. Отдельный сигнал — коррекция битка. Для перегретых спекулятивных рынков это типичный признак утраты доверия.
P.S. Скоро нас ждет период крайне низкой ликвидности в США (праздничная неделя на фоне Дня благодарения), который способен стать еще большим катализатором обвала: комбо-факторов накладываются друг на друга и усиливают эффект снижения пока риски игнорируются до последнего.
Даже капексы могут продолжать расти после начала краха позднего пузыря — так, интернет после 2000 года спокойно себе развивался. Все просто: рушится вовсе не технология, а величайшая в истории человества финансовая спекуляция вокруг неё.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Гипотеза финансовой нестабильности Мински:
В течение длительного периода хороших времен капиталистические экономики, как правило, переходят от финансовой структуры, в которой доминируют единицы хедж-финансирования, к структуре, в которой большой вес имеют…
В течение длительного периода хороших времен капиталистические экономики, как правило, переходят от финансовой структуры, в которой доминируют единицы хедж-финансирования, к структуре, в которой большой вес имеют…
1👍24💯7❤3✍3😁2
Forwarded from СЕБАРОВ
Пообщался в чатах, почитал каналы, короче.
Никакого "договорничка" не будет.
Если только не понимать под "договорнячком" фактическую капитуляцию Украины.
А там могут быть варианты.
Что касается нашего рынка.
Да чего там только не заложено, кроме ядерной войны.
Инвесторы спокойны.
Ну а спекулянты пускай копаются в нюансах 28 пунктов чего-то там.
Удачи.
🤝27💯14😁7🫡4❤🔥3
#MacroDoomPorn
Быки, вернемся к нашим пузырям. Ведь их обвал также важен для ускоренного приближения нашей Победы, о чем доходчиво написал коллега выше, как и успехи на фронте
Вас продолжают убеждать, что несмотря на очевидный старт медвежьего рынка [коллапса пузыря всех пузырей], у вас еще есть шанс сохранить свой профит. Например, вот как этот нарратив для лудоманов проталкивается усилиями Уолл-стрит через независимую нон-мейнстрим помойку ZeroHedge:
Не люблю повторяться, но нужно — на этот раз все действительно будет по-другому [и крайне печально для спекулятивных активов]. К слову, институциональные игроки УЖЕ выходят из техов. Достаточно посмотреть на объемы в соответствующих ETF: продажи там достигли рекорда с пандемийного обвала.
Это важно уяснить, так как многих обычных людей снова и снова пытаются нагло развести:
Нет, Ли, в лучшем случае — 1 btc будет равняться 1 btc🎧
P.S. Кратенько про Bull–shit–Trap:
29 октября в СМИ появилась информация о том, что президент Трамп выразил готовность продавать Китаю передовые чипы искусственного интеллекта, такие как модели Blackwell и H20 от Nvidia, а 30 октября он заявил, что не обсуждал со своим коллегой Си Цзиньпином одобрение продаж чипов Blackwell компании Nvidia
http://finance.yahoo.com/news/trump-says-nvidia-chip-talks-074446871.html
2 ноября Трамп заявил, «что самые современные чипы будут зарезервированы для американских компаний и не будут поставляться в Китай и другие страны»
https://www.reuters.com/world/china/trump-says-nvidias-blackwell-ai-chip-not-other-people-2025-11-03/
Также Трамп: «Мы должны продать Китаю наши самые передовые технологии, чтобы наш фондовый рынок не рухнул»: 21 ноября, в команде Трампа обсуждается идея продажи чипов Nvidia H200 в Китай
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-21/trump-team-internally-floats-idea-of-selling-nvidia-h200-chips-to-china
P.P.S. Для тех, кто уверен, что ФРС таки всех спасет станком [который, напомню, НИКОГДА никого не спаcал, а лишь купировал сам факт коллапса активов]. Вот вам гипотеза и упражнение для тренировки воображения:
P.P.P.S. К слову медведей, которые решили пошортить в пятницу, по классике вынесли шорт-сквизом (закрытием хедж позиций маркетмейкеров). Не стоит играть с пузырем.
*На графике Cisco, Google (привет, Баффетту, думаю – прибыль там зафикирована) и Enron-Oracle (уже -43% от ATH). Поздравляю Cisco с возвращением на 25 лет назад. И сочувствую тем, кто влез тогда в этот пузырь. Угадаете, что будет дальше?
@MarketHeart
Быки, вернемся к нашим пузырям. Ведь их обвал также важен для ускоренного приближения нашей Победы, о чем доходчиво написал коллега выше, как и успехи на фронте
Вас продолжают убеждать, что несмотря на очевидный старт медвежьего рынка [коллапса пузыря всех пузырей], у вас еще есть шанс сохранить свой профит. Например, вот как этот нарратив для лудоманов проталкивается усилиями Уолл-стрит через независимую нон-мейнстрим помойку ZeroHedge:
По словам Тони Паскуариелло, руководителя отдела хедж-фондов Goldman Sachs, на этой неделе произошли важные перемены. Он отметил, что большинство новостей были объективно хорошими, однако динамика цен говорит сама за себя
<...>
Однако в GS уверены, что это все еще бычий рынок и основной восходящий тренд остается неизменным
https://www.zerohedge.com/markets/number-big-cards-have-been-turned-over-week-goldmans-hedge-fund-honcho-sees-some-elements
Не люблю повторяться, но нужно — на этот раз все действительно будет по-другому [и крайне печально для спекулятивных активов]. К слову, институциональные игроки УЖЕ выходят из техов. Достаточно посмотреть на объемы в соответствующих ETF: продажи там достигли рекорда с пандемийного обвала.
Это важно уяснить, так как многих обычных людей снова и снова пытаются нагло развести:
Пермабык Том Ли, соучредитель Fundstrat Global Advisors, одной из крупнейших независимых исследовательских компаний США с более чем 10 тыс. розничных и более чем 400 институциональных клиентов, все еще считает, что к концу января 2026 года курс биткоина может вырасти до $150 000–200 000
https://www.bloomberg.com/news/features/2025-11-21/permabull-tom-lee-sees-bitcoin-as-high-as-200-000-by-january-s-end
Нет, Ли, в лучшем случае — 1 btc будет равняться 1 btc
P.S. Кратенько про Bull–shit–Trap:
29 октября в СМИ появилась информация о том, что президент Трамп выразил готовность продавать Китаю передовые чипы искусственного интеллекта, такие как модели Blackwell и H20 от Nvidia, а 30 октября он заявил, что не обсуждал со своим коллегой Си Цзиньпином одобрение продаж чипов Blackwell компании Nvidia
http://finance.yahoo.com/news/trump-says-nvidia-chip-talks-074446871.html
2 ноября Трамп заявил, «что самые современные чипы будут зарезервированы для американских компаний и не будут поставляться в Китай и другие страны»
https://www.reuters.com/world/china/trump-says-nvidias-blackwell-ai-chip-not-other-people-2025-11-03/
Также Трамп: «Мы должны продать Китаю наши самые передовые технологии, чтобы наш фондовый рынок не рухнул»: 21 ноября, в команде Трампа обсуждается идея продажи чипов Nvidia H200 в Китай
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-21/trump-team-internally-floats-idea-of-selling-nvidia-h200-chips-to-china
P.P.S. Для тех, кто уверен, что ФРС таки всех спасет станком [который, напомню, НИКОГДА никого не спаcал, а лишь купировал сам факт коллапса активов]. Вот вам гипотеза и упражнение для тренировки воображения:
Усугубления обвала на фонде прямо пропорционально повышает вероятность того, что Верховный повелитель рынков таки сдюжит уволить главу регулятора Джерома Пауэлла. В этом случае вся долларовая система моментально накуканится из-за неизбежного всепоглощающего credit event. Последнего в этом цикле.
P.P.P.S. К слову медведей, которые решили пошортить в пятницу, по классике вынесли шорт-сквизом (закрытием хедж позиций маркетмейкеров). Не стоит играть с пузырем.
*На графике Cisco, Google (привет, Баффетту, думаю – прибыль там зафикирована) и Enron-Oracle (уже -43% от ATH). Поздравляю Cisco с возвращением на 25 лет назад. И сочувствую тем, кто влез тогда в этот пузырь. Угадаете, что будет дальше?
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍30❤8