Forwarded from argument.media
Скандал в ФРС: Трамп давит на регулятора
Скандал в сердце американской финансовой системы: Дональд Трамп требует отставки члена ФРС Лиз Кук, обвиняя её в ипотечном мошенничестве. Что стоит за этой атакой, какова судьба главы ФРС Пауэлла и к чему приведёт битва за контроль над регулятором?
⏪ Основатель Telegram-канала «Собачье сердце» Александр Белов подчёркивает:
⏪ Независимый аналитик и автор Telegram-канала Angry Bonds Дмитрий Адамидов уверен:
Подробнее о том, почему Лиз Кук может еще «пересидеть» Трампа и нескольких президентов, а также о специфике противостояния Трампа и ФРС читайте на сайте.
1⃣ 2⃣ 3⃣ 4⃣ Подписаться
Скандал в сердце американской финансовой системы: Дональд Трамп требует отставки члена ФРС Лиз Кук, обвиняя её в ипотечном мошенничестве. Что стоит за этой атакой, какова судьба главы ФРС Пауэлла и к чему приведёт битва за контроль над регулятором?
После неудачных попыток надавить на Пауэлла напрямую, Трамп бьет по его «союзникам» — Кук, ярая сторонница жесткой ДКП и борьбы с инфляцией, поэтому её отставка ослабит независимость регулятора. Обвинения в ипотечном мошенничестве — это не про этику, а про подрыв общественного доверия к ФРС.
Ситуация с возможной отставкой не предопределена. Но она, вероятно, не случится, если не будет очередной «сделки». Пауэлл досидит.
Подробнее о том, почему Лиз Кук может еще «пересидеть» Трампа и нескольких президентов, а также о специфике противостояния Трампа и ФРС читайте на сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
100✍10👍9❤5⚡1
Казалось бы где Кения, а где вездесущая долларовая система
Кения ведет переговоры с Китаем о конвертации долларового железнодорожного кредита в юани -- помощник министра финансов Джон Мбади
@MarketHeart
Кения ведет переговоры с Китаем о конвертации долларового железнодорожного кредита в юани -- помощник министра финансов Джон Мбади
Китай является крупнейшим двусторонним кредитором Кении, и страна взяла на себя долг на строительство высокоскоростной железной дороги стоимостью $5 млрд, одного из крупнейших инфраструктурных проектов страны на сегодняшний день
Bloomberg сообщил о планах конвертировать кредит, заявив, что это позволит сэкономить деньги за счет более низких процентных ставок в Китае по сравнению с США
@MarketHeart
🔥23👍10🤝3👎1
Собачье сердце
Худший сценарий теперь для рынков — jumbo rate cut от ФРС
Речь Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20250822a.htm
Рыночные ставки на снижение в сентябре составляют теперь почти 100%.
Разворот ФРС произошел на фоне роста базовой потребинфляции и промышленных цен из-за тарифов. Что может пойти не так?
@MarketHeart
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20250822a.htm
ФРС откажется от гибкого среднего целевого показателя инфляции, открывает возможность для снижения ставок и предвидит рост рисков для занятости
Рыночные ставки на снижение в сентябре составляют теперь почти 100%.
Разворот ФРС произошел на фоне роста базовой потребинфляции и промышленных цен из-за тарифов. Что может пойти не так?
@MarketHeart
Board of Governors of the Federal Reserve System
Monetary Policy and the Fed’s Framework Review
slide 1
😁20🫡4❤3🔥1
angry bonds
#наукадоказала
Коллега Белов сообщает, что за океаном переобулись и ставку будут снижать даже несмотря на рост инфляции. Это правда еще не точно, но ежели произойдет, то знаменует, я бы сказал, натуральный "гностический погром".
Коллега Белов сообщает, что за океаном переобулись и ставку будут снижать даже несмотря на рост инфляции. Это правда еще не точно, но ежели произойдет, то знаменует, я бы сказал, натуральный "гностический погром".
Я бы добавил в это уравнение ещё и японцев
Мы вернулись в рыночную ситуацию годичной давности
В августе 2024 ФРС также транслировал рынку начало смягчение цикла ДКП в сентябре
Однако впервые почти за три десятилетия BoJ занял противоположную позицию
Что произошло дальше все знают — резкое сворачивание керри трейд позиции по иене спровоцировало системный крах мировых рынков, особенно техов [из-за длинных спекулятивных позиций]
P.S. Сегодня поведение фонды похоже на классический шорт сквиз. Медведей вынесли перед следующей неделей: в среду рынок будет ждать замечательного отчета Nvidia, набирая быков в последний вагон
@MarketHeart
Мы вернулись в рыночную ситуацию годичной давности
В августе 2024 ФРС также транслировал рынку начало смягчение цикла ДКП в сентябре
Однако впервые почти за три десятилетия BoJ занял противоположную позицию
Что произошло дальше все знают — резкое сворачивание керри трейд позиции по иене спровоцировало системный крах мировых рынков, особенно техов [из-за длинных спекулятивных позиций]
P.S. Сегодня поведение фонды похоже на классический шорт сквиз. Медведей вынесли перед следующей неделей: в среду рынок будет ждать замечательного отчета Nvidia, набирая быков в последний вагон
@MarketHeart
👍14❤7👀5🔥3
Собачье сердце
Разворот ФРС произошел на фоне роста базовой потребинфляции и промышленных цен из-за тарифов. Что может пойти не так?
Для наглядности: прокси мирового пузыря Global Dow
Помечены циклы снижения ставок ФРС в 2007-2008 и 2019-2020
В 2025, правда, ставку снизит не ЦБ, а коллективный Трамп
@MarketHeart
Помечены циклы снижения ставок ФРС в 2007-2008 и 2019-2020
В 2025, правда, ставку снизит не ЦБ, а коллективный Трамп
@MarketHeart
😁10✍6🤝5🤯1
Forwarded from angry bonds
#нефть
А кто-то говорит, что зря встречались. Морской шельф в нефтегазе прям очень знаковая история. С 2014 года санкции начинались с шельфа, их же и снимают первыми.
Поэтому и Сахалин-1 разблокировали. И кстати по подрыву Северных потоков дело сдвинулось.
А кто-то говорит, что зря встречались. Морской шельф в нефтегазе прям очень знаковая история. С 2014 года санкции начинались с шельфа, их же и снимают первыми.
Поэтому и Сахалин-1 разблокировали. И кстати по подрыву Северных потоков дело сдвинулось.
Telegram
Мазуты сухопутные
Российские нефтегазовые компании «Роснефть» и «Газпром» начинают масштабное сотрудничество с американской ExxonMobil для разработки месторождений на Аляске.
Проект стал возможен после переговоров президентов России и США в Анкоридже.
Ключевые элементы…
Проект стал возможен после переговоров президентов России и США в Анкоридже.
Ключевые элементы…
✍10🔥5💯4
Forwarded from Мятежный капитализм
Россия запросила срочное заседание Совбеза ООН по теме подрыва «Северных потоков». Встреча назначена на 23:00 мск 26 августа, причиной созыва постпредство назвало задержание в Италии подозреваемого в организации взрывов
Как вовремя всплыла эта карта. Сразу после череды встреч. Кстати говоря, занимательно то, что трубы-то застрахованы и пока уголовное дело не закончится и не останется сомнений в том, что это не сам застрахованный свои трубы взорвал денежки придется платить. Ущерб, убытки, упущенную выгоду - нужное подчеркнуть.
@moi_misli_vslukh
РБК
Россия запросила встречу СБ ООН о Nord Stream после поимки подозреваемого
Россия запросила срочное заседание Совбеза ООН по теме подрыва «Северных потоков». Встреча назначена на 23:00 мск 26 августа, причиной созыва постпредство назвало задержание в Италии подозреваемого в
👍21❤5😁4🤣2
Let’s fucking’ bet on this shit
Чем запомнилась прошедшая неделя? Очередной наскок Трампа на ФРС: на этот раз Совет управляющих очень настойчиво попросили покинуть Лизу Кук, чтобы освободить место для своего лояльного человека:
А что происходит на фоне? Давайте перечислим:
– Пакет налоговых послаблений и льгот в пользу состоятельных групп населения [One Big Beautiful Bill]
– Преступное дерегулирование финсектора в пользу криптоскама [Genius Act]
– Негативные эффекты тарифов [Liberation Day: которые, внезапно, не решают проблему дефицита бюджета]
– Подрыв доверия к экономической госстатистике [увольнение главы BLS]
– Мировые рисковые активы продолжают пузырение во главе с техами, вовлеченными в AI-хайп
Далее в пятницу выступил Пауэлл: рынки восприняли его однозначно – ставку снижаем. Обратите внимание, в моменте фьючерсы давали аж 100% вероятность -25 б.п. в сентябре, при этом уже с начала августа она резко выросла и фактически стояла у 95%!
Впрочем этого хватило, чтобы рынки пережили новый шорт-сквиз медвежьих позиций без соответствующего хеджа. Крипта, например, которая никогда не была защитным активом, показала похожую корреляцию. Однако на выходных успела растерять половину пятничного роста.
В это уравнение к концу недели влезли и японцы, у которых начало разрывать длинный конец JGB:
Что возвращает нас к главному риску — системному краху пузыря активов на фоне крупнейшей идиотской дисклокации капитала в неэффективный ИИ-хайп
Волшебный ИИ, который должен был решить все проблемы, создал новые и усугубил конец цикла:
@MarketHeart
Чем запомнилась прошедшая неделя? Очередной наскок Трампа на ФРС: на этот раз Совет управляющих очень настойчиво попросили покинуть Лизу Кук, чтобы освободить место для своего лояльного человека:
Председатель традиционно оказывал значительное влияние на решения по ДКП.
Однако официально эта должность даёт лишь один из 12 голосов в Комитете по открытому рынку ФРС, который состоит из семи членов Совета управляющих и ротирующейся группы из пяти президентов 12 региональных банков ФРС.
Двое действующих управляющих, Уоллер и Боуман, были назначены Трампом. Таким образом, если бы Трамп смог заменить и Кук, и Куглер, он бы назначил большинство
https://www.nytimes.com/2025/08/20/us/politics/trump-fed-resign-lisa-cook-governor.html
А что происходит на фоне? Давайте перечислим:
– Пакет налоговых послаблений и льгот в пользу состоятельных групп населения [One Big Beautiful Bill]
– Преступное дерегулирование финсектора в пользу криптоскама [Genius Act]
– Негативные эффекты тарифов [Liberation Day: которые, внезапно, не решают проблему дефицита бюджета]
– Подрыв доверия к экономической госстатистике [увольнение главы BLS]
– Мировые рисковые активы продолжают пузырение во главе с техами, вовлеченными в AI-хайп
Далее в пятницу выступил Пауэлл: рынки восприняли его однозначно – ставку снижаем. Обратите внимание, в моменте фьючерсы давали аж 100% вероятность -25 б.п. в сентябре, при этом уже с начала августа она резко выросла и фактически стояла у 95%!
Впрочем этого хватило, чтобы рынки пережили новый шорт-сквиз медвежьих позиций без соответствующего хеджа. Крипта, например, которая никогда не была защитным активом, показала похожую корреляцию. Однако на выходных успела растерять половину пятничного роста.
В это уравнение к концу недели влезли и японцы, у которых начало разрывать длинный конец JGB:
Потребительская инфляция в Японии в июле замедлилась, но осталась значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%, что усилило ожидания предстоящего повышения ставки
В своем последнем прогнозе, опубликованном в конце июля, Совет Банка Японии пересмотрел свой прогноз инфляции в сторону повышения. Теперь ожидается рост потребительских цен на 2,7%
https://www.wsj.com/economy/japans-inflation-stays-well-above-bojs-2-target-5e51f5df
Что возвращает нас к главному риску — системному краху пузыря активов на фоне крупнейшей идиотской дисклокации капитала в неэффективный ИИ-хайп
Волшебный ИИ, который должен был решить все проблемы, создал новые и усугубил конец цикла:
Глава Anthropic Дарио Амодеи заявил в мае изданию Axios, что ИИ может уничтожить половину всех рабочих мест начального уровня для «белых воротничков» и привести к резкому росту безработицы до 10–20% в течение следующих одного-пяти лет.
По данным ФРБ Нью-Йорка, в июне уровень безработицы среди недавних выпускников колледжей составил 4,8%, что выше общего показателя 4,2%. Исторически уровень безработицы среди этой группы был значительно ниже, но в 2018–2019 ситуация начала меняться. За последние четыре года этот разрыв увеличился.
По данным Financial Times, молодые мужчины, окончившие колледжи, теперь не имеют работы в тех же масштабах, что и мужчины без высшего образования:
https://www.investors.com/news/ai-replacing-jobs-artificial-intelligence-white-collar-workers/
@MarketHeart
✍14👍12❤11😢2
Из интересного: Уэда выступил на Джексон Хоуле кэпом
https://www.boj.or.jp/en/about/press/koen_2025/data/ko250824a1.pdf
Глава BoJ признает, что старение населения Японии приводит к структурнуму росту заработной платы
Рост уровня участия в рабочей силе [оценка активной рабочей силы] и более поздний выход на пенсию достигли своего предела. Старение населения, внезапно, подпитывает инфляцию
@MarketHeart
https://www.boj.or.jp/en/about/press/koen_2025/data/ko250824a1.pdf
Глава BoJ признает, что старение населения Японии приводит к структурнуму росту заработной платы
Рост уровня участия в рабочей силе [оценка активной рабочей силы] и более поздний выход на пенсию достигли своего предела. Старение населения, внезапно, подпитывает инфляцию
@MarketHeart
👍10😁7💯7😱2
Собачье сердце
Из интересного: Уэда выступил на Джексон Хоуле кэпом https://www.boj.or.jp/en/about/press/koen_2025/data/ko250824a1.pdf Глава BoJ признает, что старение населения Японии приводит к структурнуму росту заработной платы Рост уровня участия в рабочей силе [оценка…
Отрывок про ИИ:
@MarketHeart
Замена труда капиталом
Постоянный дефицит также стимулирует инвестиции в трудосберегающие технологии. Компании в трудоемких секторах, таких как гостиничный бизнес, общественное питание и розничная торговля, являются лидерами этого сдвига (диаграмма 6).
Рост инвестиций в программное обеспечение в этих отраслях опережает рост в других секторах. В более широком смысле, инвестиции в трудосберегающие технологии
стали ключевым фактором капитальных расходов.
Использование ИИ в японских компаниях остается на ранних стадиях (диаграмма 7). Исследования показывают, что многие рутинные задачи, выполняемые относительно чаще женщинами и внештатными работниками, могут быть автоматизированы с помощью технологий.
Однако в Японии значительная часть роста занятости за последнее десятилетие пришлась на женщин, в то время как доля внештатных работников снижается.
Уровень безработицы среди молодежи, на который в некоторых странах, по-видимому, влияет внедрение ИИ, в Японии находится на 30-летнем минимуме. Пока что внедрение ИИ не привело к значительным изменениям на рынке труда. Сможет ли он обеспечить достаточную замену, чтобы компенсировать демографический спад, пока неясно.
@MarketHeart
💯11👍7❤4🤝4
#ShadowBanking
Но есть и хорошие новости:
@MarketHeart
Но есть и хорошие новости:
Частные инвестиционные компании испытывают трудности с привлечением средств, несмотря на беспрецедентные предложения по привлечению новых инвесторов, что подчеркивает общеотраслевой спад, который подрывает прибыльность отрасли
Проблемы, с которыми столкнулась индустрия частного капитала, усугубились тарифами Трампа, которые охладили активность в конце первого квартала
Опрос Campbell Lutyens, проведенный в апреле, показал, что 33% партнеров намеревались замедлить свои инвестиции в частный рынок из-за тарифов Трампа, в то время как 8% выступали за полную паузу
По данным Preqin, за 12 месяцев по состоянию на июнь группы прямых инвестиций привлекли всего $592 млрд — самый низкий показатель за семь лет
https://www.ft.com/content/f7387912-1079-43d4-a9a2-2308989400d4
@MarketHeart
😁8👍6❤3👌3
BERNSTEIN: «ИЗБЕГАЙТЕ ПОКУПКИ АКЦИЙ INTEL»
«Аналитик Стейси Расгон подтвердила целевую цену в 21 доллар. Intel выпускает около 520 млн новых акций, в том числе 433 млн акций правительству США по 20,47 доллара за акцию и 87 млн акций SoftBank по 23 доллара за акцию, что размывает доли существующих акционеров примерно на 11%.
США становятся крупнейшим акционером Intel.
Расгон считает, что эта новость может ограничить краткосрочный потенциал снижения, но структурные проблемы делают акции Intel непривлекательными для долгосрочных инвесторов».
@MarketHeart
«Аналитик Стейси Расгон подтвердила целевую цену в 21 доллар. Intel выпускает около 520 млн новых акций, в том числе 433 млн акций правительству США по 20,47 доллара за акцию и 87 млн акций SoftBank по 23 доллара за акцию, что размывает доли существующих акционеров примерно на 11%.
США становятся крупнейшим акционером Intel.
Расгон считает, что эта новость может ограничить краткосрочный потенциал снижения, но структурные проблемы делают акции Intel непривлекательными для долгосрочных инвесторов».
@MarketHeart
🤣9
😁17👀5🤝5