#Макро

Про настроения на долговых рынках. Криптаны тихо курят в сторонке:

Фьючерсы на процентные ставки демонстрируют ATH ежедневного объема торгов.

Вчера было продано более 50 миллионов контрактов на процентные ставки (+21% по сравнению с предыдущим максимумом), что подняло общий объем CME Group до исторического максимума в 67 миллионов.

CME Group, ведущая в мире торговая площадка деривативов, 25 февраля также установила новые рекорды дневного объема в своем комплексе высоколиквидных процентных ставок:

Фьючерсы и опционы на процентные ставки – 50 924 122 контракта

Фьючерсы и опционы на казначейские облигации США – 40 664 890 контрактов

Фьючерсы на 2-летние казначейские облигации США – 6 543 368 контрактов

Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации США – 4 076 504 контракта

Фьючерсы на казначейские облигации США – 2 831 906 контрактов

«В условиях повышенной неопределенности участники рынка обращаются к высоколиквидным фьючерсам и опционам CME Group, что приводит к новым рекордам для нашего общего объема, комплекса процентных ставок и рынков казначейских облигаций США», — исполнительный директор CME Group Терри Даффи

@MarketHeart

Рынок не оценил «щедрость» Хуанга и реальность торговых войн трансатлантического размаха

@MarketHeart

Коллега, тут всё просто: https://xn--r1a.website/moi_misli_vslukh/3599

SP500 на нижней линии тренда от октября 2023

Техи/насдак уже пробили

В целом сетап для дальнейшего похода вниз неплохой, сегодня данные инфляции PCE могут ещё пуще расстроить ожидающих снижение ставки.

Ну и маржинальные позиции под $1 трлн впечатляют. Маржин-коллы не все переживут.

@MarketHeart

Очень слабый показатель потребления в репорте PCE [сентимент домохозяйств США] — хуже было только в феврале 2021.

Для рынков это даже страшнее, чем устойчивость в базовой инфляции [которая уже никуда не денется].

US JAN. PERSONAL SPENDING FALLS 0.2% M/M; EST. +0.1%
US JAN. REAL PERSONAL SPENDING FALLS 0.5% M/M; EST. -0.1%

@MarketHeart

Вдогонку к PCE вышли и данные по торговому балансу США — там ситуация деградирует так же быстро, как и бюджетная проблемка.

Торговый дефицит за январь $153.3 млрд [ждали $116.6 млрд, в декабре было $122.1 млрд]

Импорт вырос на 12% до $325.4 млрд

Экспорт увеличился на 2% до $172.2 млрд

Двойной дефицит никуда не делся и подчеркивает неустойчивую макрообстановку:

Темпы прироста импорта США [закупались как не в себя накануне торговых войн] рекордные аж с 1990 г. за исключением одного месяца — июль 2020.

@MarketHeart

Прогнозная модель ФРБ Атланты рисует резкий спад ВВП в I кв.

Стоит попридержать коней, дорогие кванты

Это всего-то один статпоказатель привёл к искажению: импорт товаров взлетел накануне торговых войн [front running поведение экономагентов]

Он может резко нормализоваться уже в начале месяца и искажение сильно сгладится.

@MarketHeart