Forwarded from DOFA
Лучшие каналы об экономике и финансах.
Честно, экспертно, с огоньком.
Русский экономизм: Произошла раздача Hamster Kombat. Итоговая цена токена составила 0.01$ (0.9 рублей), а пользователям раздали копейки. Например, один пользователь три месяца тапал и ему досталось 2202 токена (около 2 тыс. рублей). И в среднем «продвинутый» пользователь получил именно столько. Более того, деньги получили лишь 43% пользователей, порядка 2,3 млн игроков было забанено, а остальным достался шиш.
Мятежный капиталист: ВТБ второй раз за месяц повысил ставки по вкладам - до 21% годовых. «План-огонь», то есть стратегия, подразумевающая повышение стоимости фондирования, идет согласно графику. Стратегия, очевидно, состоит в том, чтобы зарабатывать меньше, конкурируя за вкладчиков более высокой ставкой при конкуренции со Сбером по стоимости кредитов. Судя по отчетности, план работает.
Собачье сердце: Как будет выглядеть будущая платформа для отказа от транзакций в долларах США? Широкой общественности представлены три кита, подготавливающих базу для новой системы: платформа на блокчейне для трансграничных платежей и валютных операций (mBridge), концепт новой валюты БРИКС+ (UNIT) и твердые активы (Золото).
DOFA: Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, в РФ наблюдается увеличение случаев кредитного мошенничества, что стало основанием для предложения о введении так называемого периода охлаждения для мелких кредитов в диапазоне от 50 до 200 тысяч рублей.
Честно, экспертно, с огоньком.
Русский экономизм: Произошла раздача Hamster Kombat. Итоговая цена токена составила 0.01$ (0.9 рублей), а пользователям раздали копейки. Например, один пользователь три месяца тапал и ему досталось 2202 токена (около 2 тыс. рублей). И в среднем «продвинутый» пользователь получил именно столько. Более того, деньги получили лишь 43% пользователей, порядка 2,3 млн игроков было забанено, а остальным достался шиш.
Мятежный капиталист: ВТБ второй раз за месяц повысил ставки по вкладам - до 21% годовых. «План-огонь», то есть стратегия, подразумевающая повышение стоимости фондирования, идет согласно графику. Стратегия, очевидно, состоит в том, чтобы зарабатывать меньше, конкурируя за вкладчиков более высокой ставкой при конкуренции со Сбером по стоимости кредитов. Судя по отчетности, план работает.
Собачье сердце: Как будет выглядеть будущая платформа для отказа от транзакций в долларах США? Широкой общественности представлены три кита, подготавливающих базу для новой системы: платформа на блокчейне для трансграничных платежей и валютных операций (mBridge), концепт новой валюты БРИКС+ (UNIT) и твердые активы (Золото).
DOFA: Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, в РФ наблюдается увеличение случаев кредитного мошенничества, что стало основанием для предложения о введении так называемого периода охлаждения для мелких кредитов в диапазоне от 50 до 200 тысяч рублей.
👍8❤3
#Макро #Торговля #Россия
Знаковое событие для глобальной цепочки поставок:
@MarketHeart
Знаковое событие для глобальной цепочки поставок:
Первый арктический транзит большого контейнеровоза [4890 TEU] прошел без сучка и задоринки. 294-метровое судно класса Panamax Flying Fish 1 преодолело путь из Санкт-Петербурга по Балтийскому морю в Китай всего за 3 недели, сократив стандартный рейс через Суэцкий канал примерно на 2 недели.
Это новый стандарт для арктических контейнерных перевозок.
До этого лета только небольшие контейнеровозы, вмещающие около 1500-2000, пробовали арктический короткий путь. За последние три месяца несколько более крупных фидерных судов установили сезонное линейное сообщение между портами и Китаем, Архангельском и Санкт-Петербургом. [gCaptain]
@MarketHeart
3👍46🔥20👏4
Собачье сердце
$35 трлн бремени или почему падение суверенного рынка долга США будет болезненным процессом: Годовой дефицит американского бюджета превысил более $2 триллионов. Стоимость обслуживания долга установила новый рекорд в июне, превысив $140 млрд за календарный…
#МакроМем
Йеллен вновь наращивает выпуск краткосрочных бумаг.
Бонусом — из вчерашнего интервью Джанетт CNBC [переводим — Пауэлл, надо ставку резать дальше и поживей]:
@MarketHeart
Йеллен вновь наращивает выпуск краткосрочных бумаг.
Казначейство США продаст на аукционах [Treasury]:
3-месячные векселя на сумму $79 млрд [+$3 млрд больше, чем на предыдущем]
6-месячные векселя на $72 млрд долларов [+$2 млрд]
Бонусом — из вчерашнего интервью Джанетт CNBC [переводим — Пауэлл, надо ставку резать дальше и поживей]:
Нам необходимо будет сократить бюджетный дефицит, чтобы сохранить управляемую траекторию процентных расходов [по долгу].
@MarketHeart
2😁20👍4🫡2💊1
#MacroDoomPorn #Макро #Регулирование
Крайне занимательная речь Зампреда #ФРС Майкла С. Барра:
Что имеем? «Великий залог» наглядно — это отчаянные меры.
Предложения Барра — искусственное повышение спроса на казначейки США во внутренней финсистеме через взаимозаменяемость резервов и гособлиг для банков.
При проведении стресс-тестов ликвидности им можно будет, например, учитывать монетизацию казначеек, заложенных через дисконтное окно или на рыночке РЕПО.
@MarketHeart
Крайне занимательная речь Зампреда #ФРС Майкла С. Барра:
Мы рассматриваем, как все инструменты ФРС работают вместе, чтобы поддерживать наши цели.
В предыдущих выступлениях я говорил о роли дисконтного окна [Discount Window] и постоянного механизма РЕПО [SRF] в поддержке как реализации ДКП, так и финансовой стабильности, отмечая, насколько важно, чтобы соответствующие учреждения были готовы использовать эти механизмы.
Хочу подробнее остановиться на том, как эти инструменты поддерживают реализацию #ДКП посредством надлежащего включения в правила регулирования ликвидности и надзорную практику.
[10-я ежегодная конференция ФРБ Нью-Йорка по рынку казначеек]
Что имеем? «Великий залог» наглядно — это отчаянные меры.
Предложения Барра — искусственное повышение спроса на казначейки США во внутренней финсистеме через взаимозаменяемость резервов и гособлиг для банков.
При проведении стресс-тестов ликвидности им можно будет, например, учитывать монетизацию казначеек, заложенных через дисконтное окно или на рыночке РЕПО.
@MarketHeart
✍14
Forwarded from angry bonds
#долговой_коллапс
Если начинаются манипуляции с залогом, то ... надо очень внимательно присмотреться к данной истории. Я так понял, что будет можно закладывать бумаги уже однажды взятые в РЕПО или находящиеся под иным обременением, что при американском размахе и подходе к делу гарантировано даст потрясающие результаты. "Москольцо" покажется невинной детской игрой.
Сам же факт суеты вокруг залогов говорит о том, что внешнего спроса в необходимом объёме на трежеря нет.
А печатать и напрямую финансировать правительство, видимо, до последнего не хотят.
Ну-ну, любопытно как там всё у них это сложится по итогу.
Если начинаются манипуляции с залогом, то ... надо очень внимательно присмотреться к данной истории. Я так понял, что будет можно закладывать бумаги уже однажды взятые в РЕПО или находящиеся под иным обременением, что при американском размахе и подходе к делу гарантировано даст потрясающие результаты. "Москольцо" покажется невинной детской игрой.
Сам же факт суеты вокруг залогов говорит о том, что внешнего спроса в необходимом объёме на трежеря нет.
А печатать и напрямую финансировать правительство, видимо, до последнего не хотят.
Ну-ну, любопытно как там всё у них это сложится по итогу.
Telegram
Собачье сердце
#MacroDoomPorn #Макро #Регулирование
Крайне занимательная речь Зампреда #ФРС Майкла С. Барра:
Мы рассматриваем, как все инструменты ФРС работают вместе, чтобы поддерживать наши цели.
В предыдущих выступлениях я говорил о роли дисконтного окна [Discount…
Крайне занимательная речь Зампреда #ФРС Майкла С. Барра:
Мы рассматриваем, как все инструменты ФРС работают вместе, чтобы поддерживать наши цели.
В предыдущих выступлениях я говорил о роли дисконтного окна [Discount…
👍17🔥4
#Макро #Пузырь
Кратенько про текущий цикл в США:
Корп. расходы раздуты за счет неэффективного роста госдолга/госраходов: бюджетный дефицит под 8%, на котором и рос «пузырь всех пузырей».
В цикле 2003-2007 — это был ипотечный кредитный пузырь. До этого пузырь доткомов. Каждый раз падение широкого индекса достигало около -50%.
Рано или поздно и текущий сдуется:
@MarketHeart
Кратенько про текущий цикл в США:
Корп. расходы раздуты за счет неэффективного роста госдолга/госраходов: бюджетный дефицит под 8%, на котором и рос «пузырь всех пузырей».
В цикле 2003-2007 — это был ипотечный кредитный пузырь. До этого пузырь доткомов. Каждый раз падение широкого индекса достигало около -50%.
Рано или поздно и текущий сдуется:
Американцы редко когда были столь восторженны по поводу фондового рынка. [WSJ, начало сентября]
Индекс S&P 500 установил более трех десятков новых рекордов в этом году — лучший показатель с 2021 года.
@MarketHeart
👍20🤝6😁4😱1
#Макро #Sentiment #Рынки
Part 1: Большой воскресный макро-обзор [Осторожно,модерн! много графиков!]:
1. Глобальное смягчение ДКП: сентябрь установил рекорд с апреля 2020 года. 21 снижение ставок от мировых Центробанков против 49 в марте 2020. [BofA]
2. Фонды гособлигаций США: народ не спеша выводит денежку на фоне цикла смягчения. Недельный отток средств — крупнейший с декабря 2023 года. [Goldman]
3. Фонды денежного рынка США выросли до нового ATH в $6.76 трлн. Недельный приток: 4-й по объемам за десятилетие [BofA]:
4. Разрыв между совокупным показателем ROE [рентабельности собственного капитала] и медианным значением для акций S&P500 после GFC подскочил со 120 б.п. до 390 б.п. за последние 5 лет.
5. Еще один взгляд на пузырь: акции США [MSCI] вернулись к «уровням сопротивления» [красивые целые числа] по четырем разным метрикам.
6. А, что случилось? «С конца июня больше аналитиков понизили, чем повысили ожидания по глобальной доходности» [Citi].
7. Всё как обычно: после пересмотра данных BEA выясняется, что госсубсидий выдали на $200 млрд больше, чем считали ранее [+5% и не учтены в ВВП], что также поддержало потребительские расходы в Штатах.
8. Между делом, у потребителей США сентимент деградирует: доля неуверенных в условиях ведения бизнеса в следующем году, выросла до рекордных 51% в сентябре [UMich]:
@MarketHeart
Part 1: Большой воскресный макро-обзор [Осторожно,
1. Глобальное смягчение ДКП: сентябрь установил рекорд с апреля 2020 года. 21 снижение ставок от мировых Центробанков против 49 в марте 2020. [BofA]
2. Фонды гособлигаций США: народ не спеша выводит денежку на фоне цикла смягчения. Недельный отток средств — крупнейший с декабря 2023 года. [Goldman]
3. Фонды денежного рынка США выросли до нового ATH в $6.76 трлн. Недельный приток: 4-й по объемам за десятилетие [BofA]:
В преддверии выборов в США фонды денежного рынка, которые считаются безопасным убежищем, часто испытывают приток средств, поскольку инвесторы стремятся снизить свою подверженность риску.
4. Разрыв между совокупным показателем ROE [рентабельности собственного капитала] и медианным значением для акций S&P500 после GFC подскочил со 120 б.п. до 390 б.п. за последние 5 лет.
5. Еще один взгляд на пузырь: акции США [MSCI] вернулись к «уровням сопротивления» [красивые целые числа] по четырем разным метрикам.
6. А, что случилось? «С конца июня больше аналитиков понизили, чем повысили ожидания по глобальной доходности» [Citi].
7. Всё как обычно: после пересмотра данных BEA выясняется, что госсубсидий выдали на $200 млрд больше, чем считали ранее [+5% и не учтены в ВВП], что также поддержало потребительские расходы в Штатах.
8. Между делом, у потребителей США сентимент деградирует: доля неуверенных в условиях ведения бизнеса в следующем году, выросла до рекордных 51% в сентябре [UMich]:
Массовая неопределенность относительно выборов в США является одним из факторов, объясняющих этот всплеск. Эта ситуация давит на расходы, инвестиции, найм.
@MarketHeart
1🔥15👍5
#Макро #Sentiment #Рынки
Part 2: Большой воскресный макро-обзор
9. В коллекцию нестандартных индикаторов рецессии в США: темпы перехода от безработицы к занятости резко растут [3-месячная скользящая средняя].
Туда же еще один альтиндикатор рынка труда:
10. #Золото #Серебро: закрылись на новых ATH, серебро пошло догонять золото после недельки раздумий.
Золото = «хедж против долга, дефицита, обесценивания фиата» [BofA]
Бонусом: предложение/спрос на серебро [MetalFocus]:
#Спекулянты
11. Алгоритмическая торговля доминирует на бумажном рынке нефти, да ну?
Бонусом: импорт сырой нефти Китая, Индии и стран Азии, не входящих в ОЭСР, достиг самого высокого уровня за всю историю — 23 млн барр./с.
12. У квантов в КНР проблемы — классический шорт-сквиз. Просто для информации:
@MarketHeart
Part 2: Большой воскресный макро-обзор
9. В коллекцию нестандартных индикаторов рецессии в США: темпы перехода от безработицы к занятости резко растут [3-месячная скользящая средняя].
Туда же еще один альтиндикатор рынка труда:
Альтернативная кривая Бевериджа показывает соотношение «труднодоступных рабочих мест» и «много рабочих мест». Согласно ей, уровень безработицы составляет 4.8%. Это намного выше, чем сообщалось о 4.2% и повышает вероятность снижения ставки #ФРС.
10. #Золото #Серебро: закрылись на новых ATH, серебро пошло догонять золото после недельки раздумий.
Золото = «хедж против долга, дефицита, обесценивания фиата» [BofA]
Бонусом: предложение/спрос на серебро [MetalFocus]:
Silver Institute оценивает, что спрос на серебро опережает предложение в течение последних трех лет. Он прогнозирует еще один дефицит в 2024 году.
#Спекулянты
11. Алгоритмическая торговля доминирует на бумажном рынке нефти, да ну?
Рекордное падение цен на нефть указывает на то, что рынком все больше управляют алгоритмы. Фонды, использующие сырьевые товары в качестве хеджирования инфляции, сбросили активы: крайне негативное позиционирование повышает риски игроков. [BBG]
Бонусом: импорт сырой нефти Китая, Индии и стран Азии, не входящих в ОЭСР, достиг самого высокого уровня за всю историю — 23 млн барр./с.
12. У квантов в КНР проблемы — классический шорт-сквиз. Просто для информации:
Ряд количественных хедж-фондов в Китае серьезно пострадали в пятницу после того, как акции страны показали лучший рост за последние годы.
Потери усугубились на фоне сбоя на Шанхайской фондовой бирже, из-за которого кванты не смогли продать активы для выполнения маржинальных требований. [BBG]
@MarketHeart
2🔥15