#Макро #Нефть

Помнится, один заход уже был. Продолжают готовиться.

«Саудовская Аравия готова заменить нефтедоллар другими валютами» [эксклюзив SCMP]

Заявление министра промышленности и минеральных ресурсов королевства Бандара аль-Хурейфа:

Мы всегда будем пробовать новое и оставаться открытыми для новых идей, не смешивая политику с торговлей.

Для нас важно обеспечить нашим инвесторам, которые собираются вкладывать деньги в нашу страну, защиту от валютных рисков.

«Саудовская Аравия, являясь вторым по величине поставщиком нефти в Китай, рассчитывает привлечь инвестиции из Китая в металлургию, фармацевтику, технологии умного города, робототехнику, возобновляемые источники энергии, а также строительство электромобилей».

«Соглашение о продаже нефти Саудовской Аравией исключительно за доллары США датируется 1974 годом. Так родился нефтедоллар. Соглашение истекло в июне этого года».

@MarketHeart

Обратите внимание, как настойчиво китайцев подталкивают к #QE.

Напрашивается прямая аналогия с заливами кризисов методом #ФРС в 2007 и 2019. Результат мы видим. Прогнутся (вероятно, нет)?

Китай призвали, потратить до $1.4 трлн долларов на борьбу с дефляцией:

По словам экономистов инвестиционных банков [Morgan Stanley, Goldman, HSBC Gavekal Macquarie], Китаю необходимо потратить до 10 трлн юаней в течение двух лет в виде стимулов, чтобы ре-стабилизировать экономику на фоне опасений по поводу укоренения дефляционного давления. [FT]

По их словам, стимулирующие меры, которые в 2,5 раза превысят пакет «базуки», принятый Китаем после мирового финансового кризиса 2008 года, должны быть направлены непосредственно домохозяйствам через рост расходов на соцобеспечение, а не на инвестиции и инфраструктуру.

@MarketHeart

🤡 Акции США вряд ли погрузятся в медвежий рынок [BBG]:

По мнению стратегов Goldman Sachs Group Inc., американские акции вряд ли упадут на 20% или более, поскольку риск рецессии остается низким на фоне ожидаемого снижения процентных ставок ФРС.

Индекс делового климата малого бизнеса в США [NFIB, август]

Факт: 91.2 / Прогноз: 93.6 / Предыдущий: 93.7

@MarketHeart

#вестисполейАрмагеддонщины
Про скорый финансовый кризис сегодня не пишет только ленивый, а вот проблематику инфраструктурного коллапса пока многие игнорируют. И напрасно, между прочим.

#Нефть

Между делом..

@MarketHeart

Ещё одно интересное совпадение.

Йеллен ушла на больничный накануне важного отчёта по инфляции в среду.

Старушка, видимо, перенапряглась.

P.S. Надеемся у Пауэлла железное здоровье.

@MarketHeart

Дожили. Итальянцы-голодранцы скупают немецкие банки:

UniCredit приобрел 9% акций Commerzbank. Итальянский банк купил долю 4,5% у немецкого правительства, а остальное на рынке.
Растет вероятность поглощения, которое может изменить банковский ландшафт Европы. [RTRS]

@MarketHeart

#MacroDoomPorn #Недвижимость

Кризис коммерческой недвижки в США [CRE] активно распространяется за пределы офисов.

Уровень просрочки растет во всех сегментах: многоквартирные дома, ритейл, индустриальные объекты, отели.

@MarketHeart

Родилась тут теория заговора [Собачьего сердца разлива].

Как и ожидалось, западные рынки – за счёт надувания техов/Nvidia – решили (напоследок?) отскочить перед ключевым заседанием #ФРС на следующей неделе. Подробнее в посте осенние нарративы + обзор про сезонность.

Понижение американской ставки, любого размера, это, напомним, отмашка к старту в экономике рецессии/депрессии.

Рынкам в среду особенно помог нарратив более-менее позитивного CPI репорта из Штатов и перепроданная спекулянтами нефть. Всем уже плевать даже на то, что базовая инфляция подросла м/м.

А между делом, от ненавистных бритишей, внезапно, пошли жёсткие сигналы на военную эскалацию [вбросили зелёный свет на дальнобой]. Попутно островитяне где-то «потеряли» 22 млрд бюджетных фунтов, Карл!

Штаты, вроде бы, еще сопротивляются, но там внутри разлад:

Администрация Байдена твердо стоит на своем противодействии ударам вглубь России из-за опасений эскалации войны, которая длится уже 2,5 года. Но Блинкен сказал, что проведет переговоры для удовлетворения требований Киева после того, как заявил, что Москва получила партии баллистических ракет из Ирана. [BBG]

Получается рынки пузыри растут на выборной эйфории/структурном дефиците бюджета им. Йеллен, игнорируя серьезные геополитические риски по всей планете [обострения в Восточ. Европе, БВ, Ю-В Азии]?

Хотя какая тут эйфория, в пору лезть в петлю после просмотра очередного шапито-дебатов.

В итоге схема вырисовывается следующая:

Американскую ставочку 18 сентября снижаем, как можем откладываем #QE/печать бабла, а ликвидность из рисковых активов под шумок военной эскалации пытаемся переложить в казначейки и т.п.

Пока госдолги ещё готовы брать по доброй воле. А там в перспективе уже какая-никакая соломка подложена — удавочка «Великого залога ФРС» на собственную финсистему.

@MarketHeart

Вольные рассуждения на тему что лучше: рейтинг С и низкий госдолг как у РФ или рейинг АА(ААА) и очевидно неоперабельная долговая проблема как в США, КНР и ЕС?
И в кого в итоге больнее рикошетит использование рейтинга как политического оружия.

Вдогонку к посту выше. Два важных момента:

1. Независимый аналитик Ян Ньювенхейс опять жжет напалмом. Он утверждает, что ЦБ Саудовской Аравии тайно закупил 160 тонн золота в Швейцарии:

Саудовцы присоединились к другим азиатским странам, отказавшись от долгосрочной чувствительности к цене на золото. Факты свидетельствуют о том, что не афишируемые покупки продолжаются с начала 2022 года, способствуя текущему бычьему рынку золота.

Хотя саудовцы сыграли ключевую роль в рождении мирового долларового стандарта в начале 1970-х годов, на этот раз они могут даже стать движущей силой его отмены. [MoneyMetals]

Ранее Ян опубликовал подробную статью про аналогичную схему, проворачиваемую НБК. Про то, как китайцы поджали рынок золото можно почитать вот здесь.

2. Путин заявил, что надо изучить возможность введения ограничений на экспорт ключевых сырьевых товаров — урана, никеля, титана [ВПК, авиаотрасль и энергетика]:

Любое ограничение продаж обогащенного урана может затронуть западные ядерные реакторы.

Многие из них имеют долгосрочные контракты на поставки из России, на долю которой приходится около трети мировых мощностей по обогащению урана и около 5% его добычи. [FT]

Видимо, началась новая фаза активной дележки сырьевых рынков на фоне ускорения процессов развала долларовой модели. Без силовой составляющей, на которую крайне нервно реагируют рисковые активы и вся финсистема в целом, ясное дело, не обойтись.

@MarketHeart