Gold-Demand-Trends-Q2-2024.pdf
412 KB
Вдогонку про #Золото:
Сегодня также опубликовали квартальный отчет Всемирного совета по золоту [WGC]:
1. Чистые закупки металла в резервы ЦБ за 1-ое полугодие 2024 — 483 тонны.
Это очередной рекорд. Спрос во II кв. замедлился (+6% г/г, 184 тонны) по сравнению с предыдущим, но оставался выше долгосрочного тренда. Роль золота как средства хеджирования и диверсификации портфеля резервов остается ключевым фактором покупок для центральных банков.
2. Глобальный спрос обновил максимум во II кв., поддержав ценовое ралли золота — 1258 тонны [+4% г/г, исторический максимум по данным с 2000]
Помимо покупок ЦБ, резко выросли внебиржевые инвестиции в металл (OTC — 329 тонн, в пять раз больше, чем в I кв. !!!) и притоки западных ETF в конце квартала, однако потребление ювелирных изделий упало [-19% г/г, на фоне высоких цен].
3. Комментарий Джозефа Каватони, главного рыночного стратега WGC по Америке:
4. Потребление золота в Индии в 2024 году ожидается в объеме 700-750 тонн по сравнению с 761 в 2023.
Спрос на металл в стране вырастет во втором полугодии 2024 на фоне снижения внутренних цен [ранее Дели резко опустил импортную пошлину на золото до минимума за 11 лет].
@MarketHeart
Сегодня также опубликовали квартальный отчет Всемирного совета по золоту [WGC]:
1. Чистые закупки металла в резервы ЦБ за 1-ое полугодие 2024 — 483 тонны.
Это очередной рекорд. Спрос во II кв. замедлился (+6% г/г, 184 тонны) по сравнению с предыдущим, но оставался выше долгосрочного тренда. Роль золота как средства хеджирования и диверсификации портфеля резервов остается ключевым фактором покупок для центральных банков.
По оф. данным, ЦБ Польши стал крупнейшим покупателем золота во II кв: +19 тонн к до 377 тонн, что составляет 13% от общего объема резервов. В планах Польши увеличить показатель до 20%.
2. Глобальный спрос обновил максимум во II кв., поддержав ценовое ралли золота — 1258 тонны [+4% г/г, исторический максимум по данным с 2000]
Помимо покупок ЦБ, резко выросли внебиржевые инвестиции в металл (OTC — 329 тонн, в пять раз больше, чем в I кв. !!!) и притоки западных ETF в конце квартала, однако потребление ювелирных изделий упало [-19% г/г, на фоне высоких цен].
3. Комментарий Джозефа Каватони, главного рыночного стратега WGC по Америке:
«Состоятельные люди и управляющие активами в Китае [а может и НБК, как мы выяснили] и других частях Азии вложились в драгоценный металл [OTC — внебиржевой рынок], чтобы противостоять растущей «озабоченности по поводу кредита, задолженности и финансовых условий»
4. Потребление золота в Индии в 2024 году ожидается в объеме 700-750 тонн по сравнению с 761 в 2023.
Спрос на металл в стране вырастет во втором полугодии 2024 на фоне снижения внутренних цен [ранее Дели резко опустил импортную пошлину на золото до минимума за 11 лет].
@MarketHeart
🔥15👍4
На фоне острой и реальной проблемы обслуживания долга из-за бесовства Йеллен #ФРС рекомендуется [крайне] начать снижать ставки в системе как можно раньше. Плевать на инфляцию.
Есть ли для этого поводы?
Data dependent [корректировка ДКП в зависимости от оперативных данных] нарратив для американского ЦБ желательно поддерживать, чтобы не испугать глобальные рынки: валютные/фондовые/долговые.
Есть предположить, что реальный рост ВВП в минусе [и уже достаточно давно, просто маскируется бумажными показателями/пузырями финрынков Штатов], то пресловутая рецессия — это вполне разумный довод начать смягчать ДКП уже в августе/сентябре.
Агенту Дональду, с его мечтами о слабом долларе, фортанёт в этом сценарии.
На чем может сфокусироваться Пауэлл на заседании Федрезерва в среду:
1. Негативная динамика на рынке труда
Доля отраслей, в которых число новых рабочих мест прирастает г/г, упала ниже 65%. Средний показатель перед стартом рецессии — около 62%.
Рост числа рабочих мест без учета госсектора, здравоохранения и образования уже ниже 1% г/г, что исторически уже соответствует рецессии.
2. Производственный индекс [ФРБ Далласа] в июле упал сильнее, чем ожидалось
Активность остается отрицательной с начала 2022 года – цены на сырье растут, новые заказы падают. Часть сокращения в этом месяце, вероятно, была вызвана ураганом.
3. Постковидный производственный бум в Америке исчерпал себя [WSJ]
Розничные продажи высокомощных сельхоз тракторов в США и Канаде в июне снизились на 12% г/г, а продажи комбайнов упали на 29%.
4. Сохраняется сильнейшее давление на рынке CRE [коммерческой недвижимости] США, а значит и региональную банковскую систему.
Уровень вакантных офисных помещений в Сан-Франциско в июне достиг рекордных 25.4%. Хьюстон и Сиэтл – 23.8% и 23.2% соответственно. [Arbor]
По всей стране уровень за II кв. 2024 на историческом максимуме с 1979 года — 20.1%. Выше, чем в 2008 и 2020 гг. [Moody’s]
@MarketHeart
Есть ли для этого поводы?
Data dependent [корректировка ДКП в зависимости от оперативных данных] нарратив для американского ЦБ желательно поддерживать, чтобы не испугать глобальные рынки: валютные/фондовые/долговые.
Есть предположить, что реальный рост ВВП в минусе [и уже достаточно давно, просто маскируется бумажными показателями/пузырями финрынков Штатов], то пресловутая рецессия — это вполне разумный довод начать смягчать ДКП уже в августе/сентябре.
Агенту Дональду, с его мечтами о слабом долларе, фортанёт в этом сценарии.
На чем может сфокусироваться Пауэлл на заседании Федрезерва в среду:
1. Негативная динамика на рынке труда
Доля отраслей, в которых число новых рабочих мест прирастает г/г, упала ниже 65%. Средний показатель перед стартом рецессии — около 62%.
Рост числа рабочих мест без учета госсектора, здравоохранения и образования уже ниже 1% г/г, что исторически уже соответствует рецессии.
Многие вспомнили и про «Sahm rule» — индикатор, предполагающий, что рецессия начинается, как только уровень безработицы превышает 0.5 п.п. по сравнению с предыдущим 12-мес. минимумом. Сейчас этот индикатор находится на уровне 0.4%.
2. Производственный индекс [ФРБ Далласа] в июле упал сильнее, чем ожидалось
Активность остается отрицательной с начала 2022 года – цены на сырье растут, новые заказы падают. Часть сокращения в этом месяце, вероятно, была вызвана ураганом.
3. Постковидный производственный бум в Америке исчерпал себя [WSJ]
Розничные продажи высокомощных сельхоз тракторов в США и Канаде в июне снизились на 12% г/г, а продажи комбайнов упали на 29%.
Deere, крупнейший в мире производитель сельхоз оборудования, с ноября уволил около 2100 рабочих. Конкурирующий Agco заявил в июне, что сократит 6% своей рабочей силы по всему миру к концу года. Polaris на этой неделе заявил, что сократит поставки дилерам (квартальная выручка рухнула на 49%). Сезон отчетностей также не радует: Whirlpool заявила о слабом потребспросе, MSC Industrial Direct о падении продаж.
4. Сохраняется сильнейшее давление на рынке CRE [коммерческой недвижимости] США, а значит и региональную банковскую систему.
Уровень вакантных офисных помещений в Сан-Франциско в июне достиг рекордных 25.4%. Хьюстон и Сиэтл – 23.8% и 23.2% соответственно. [Arbor]
По всей стране уровень за II кв. 2024 на историческом максимуме с 1979 года — 20.1%. Выше, чем в 2008 и 2020 гг. [Moody’s]
@MarketHeart
👍17🔥8✍5❤3
Как поживает «пузырь ИИ/техов» через неделю после распродажи?
Понедельник и вторник наблюдался отскок, однако сейчас всем резко поплохело [заседание ФРС, правда, будет только завтра]. По законам жанра неделя для них теперь должна закрыться в глубоком минусе. При этом все в ожидании отчета Microsoft после закрытия торгов. Ранее рынок разочаровал Google.
Дневной результат в моменте:
#NDX [Nasdaq-100] -1.8%
#CRWD [знаменитый на весь мир CrowdStrike] -12% за день и -40% за месяц
#NVDA [акция-рынок Nvidia] -7.2%
#QCOM [Qualcomm] -4.7%
#TSLA [Tesla] -4%
#AVGO [Broadcom] -3%
#MSFT [Microsoft, не успел отчитаться] -1.8%
Казалось бы, при чем здесь японская иена?
@MarketHeart
Понедельник и вторник наблюдался отскок, однако сейчас всем резко поплохело [заседание ФРС, правда, будет только завтра]. По законам жанра неделя для них теперь должна закрыться в глубоком минусе. При этом все в ожидании отчета Microsoft после закрытия торгов. Ранее рынок разочаровал Google.
Дневной результат в моменте:
#NDX [Nasdaq-100] -1.8%
#CRWD [знаменитый на весь мир CrowdStrike] -12% за день и -40% за месяц
#NVDA [акция-рынок Nvidia] -7.2%
#QCOM [Qualcomm] -4.7%
#TSLA [Tesla] -4%
#AVGO [Broadcom] -3%
#MSFT [Microsoft, не успел отчитаться] -1.8%
Казалось бы, при чем здесь японская иена?
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Любому «краху» рынков-пузырей всегда предшествует коррекция.
Сложно в текущих рыночных нарративах не быть мальчиком из сказки, который кричал постоянно: «Волк!» [в данном кейсе – «Медведь!»]. Но надо:
Техи/ИИ-эмитенты, полупроводники и даже широкий S&P…
Сложно в текущих рыночных нарративах не быть мальчиком из сказки, который кричал постоянно: «Волк!» [в данном кейсе – «Медведь!»]. Но надо:
Техи/ИИ-эмитенты, полупроводники и даже широкий S&P…
😁8👍6🔥2
Собачье сердце
Как поживает «пузырь ИИ/техов» через неделю после распродажи? Понедельник и вторник наблюдался отскок, однако сейчас всем резко поплохело [заседание ФРС, правда, будет только завтра]. По законам жанра неделя для них теперь должна закрыться в глубоком минусе.…
UPD в преддверии заседания #BoJ:
«На международном уровне достигнуто согласие о том, что меры [интервенции японских финвластей на валютном рынке], разрешены в случае необходимости», — новый главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура [RTRS]
«Члены правления Банка Японии обсудят повышение процентной ставки примерно до 0.25% с текущих 0-0.1%. Некоторые члены опасаются, что за тенденциями потребления необходимо следить на фоне падения реальной заработной платы, и примут окончательное решение после анализа последних экономических данных». — [источники японской NHK]
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11😁4❤1
Отчёт мягкотелых, мягко говоря, разочаровал рынок:
Минус $260 млрд капы после закрытия.
Выручка Microsoft за квартал [$64.7 млрд] и EPS [прибыль на акцию, $2.95 млрд] оказались чуть выше прогнозов, однако всех разочаровали доходы от бизнеса облачных сервисов [$36.8 млрд, ждали $36.84 млдр].
@MarketHeart
Минус $260 млрд капы после закрытия.
Выручка Microsoft за квартал [$64.7 млрд] и EPS [прибыль на акцию, $2.95 млрд] оказались чуть выше прогнозов, однако всех разочаровали доходы от бизнеса облачных сервисов [$36.8 млрд, ждали $36.84 млдр].
@MarketHeart
😁23👏7🤯2
Собачье сердце
Между делом, Шэдоубанкинг цветёт и пахнет: https://archive.is/EDedc «Откуда теневые банки берут свои деньги? Ваши депозиты». По состоянию на декабрь 2022 года банки США предоставили небанковским организациям кредиты на сумму более $300 млрд и выделили еще…
#ShadowBanking
Трансграничное кредитование небанковским организациям [читай Shadow Banking] заметно выросло в I кв. 2024 года [отчет BIS].
Особенно заемщикам на Каймановых островах, а также в США, Британии, Канаде и Японии. Показатель растет на 10% в годовом исчислении — максимум с начала 2020 года.
@MarketHeart
Трансграничное кредитование небанковским организациям [читай Shadow Banking] заметно выросло в I кв. 2024 года [отчет BIS].
Особенно заемщикам на Каймановых островах, а также в США, Британии, Канаде и Японии. Показатель растет на 10% в годовом исчислении — максимум с начала 2020 года.
@MarketHeart
😡4✍3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Долгожданное решение по ставке #BoJ
Банк Японии отправился во все тяжкие и поднял базовую ставку до 0.25% c 0-0.1% [+15 б.п. всего, как и обещали утечки — т.е. рынок подготовили] и раскрыл план по будущему сокращению программы QE.
План ужасный — начиная с августа-сентября покупки «сокращаются» до 5.3 трлн против 5.7 трлн йен в июле и 6 трлн йен в настоящее время. Фактически контроль кривой доходности сохраняется + интервенции на рынке госбондов также остаются на столе. Вот такое «осторожное» повышение.
Для контекста: самураи повысили ставку всего два раза с 2007 года на +35 б.п. против забега ФРС +525 б.п.
Иена в момент укрепляется до уровней марта, увеличивая риск распродаж рисковых активов [risk-off]. Однако ключевой драйвер для японской валюты и дальнейших движений в масштабе — решение #ФРС сегодня. Все ждут подтверждение от Федрезерва, что он начнет резать ставку. И не от хорошей жизни.
@MarketHeart
Банк Японии отправился во все тяжкие и поднял базовую ставку до 0.25% c 0-0.1% [+15 б.п. всего, как и обещали утечки — т.е. рынок подготовили] и раскрыл план по будущему сокращению программы QE.
План ужасный — начиная с августа-сентября покупки «сокращаются» до 5.3 трлн против 5.7 трлн йен в июле и 6 трлн йен в настоящее время. Фактически контроль кривой доходности сохраняется + интервенции на рынке госбондов также остаются на столе. Вот такое «осторожное» повышение.
Для контекста: самураи повысили ставку всего два раза с 2007 года на +35 б.п. против забега ФРС +525 б.п.
Иена в момент укрепляется до уровней марта, увеличивая риск распродаж рисковых активов [risk-off]. Однако ключевой драйвер для японской валюты и дальнейших движений в масштабе — решение #ФРС сегодня. Все ждут подтверждение от Федрезерва, что он начнет резать ставку. И не от хорошей жизни.
@MarketHeart
👍14❤3😁2
Собачье сердце
Отчёт мягкотелых, мягко говоря, разочаровал рынок: Минус $260 млрд капы после закрытия. Выручка Microsoft за квартал [$64.7 млрд] и EPS [прибыль на акцию, $2.95 млрд] оказались чуть выше прогнозов, однако всех разочаровали доходы от бизнеса облачных сервисов…
Почему Microsoft вдруг стала не интересна на пике ИИ-хайпа?
Корпорация тратит кучу бабла на CAPEX (дата-центры, чипы и т.п.), а коммерческий эффект — ни о чём. Напомним про доклад Goldman [приговор] : «Генеративный ИИ: слишком много затрат, слишком мало пользы?»
Просочилась и информация об «успехах» флагманского ИИ-продукта Copilot на полях [Microsoft старательно скрывает данные о продажах и клиентах Copilot]:
«Фармацевтическая компания прекратила использовать инструмент Microsoft Copilot AI, сославшись на его высокую стоимость и низкую ценность». [BI]
ИТ-директор фармкомпании доплатил за то, чтобы 500 сотрудников использовали Office 365 Copilot в IV кв. 2023 и I кв. 2024 (около $180 тыс. в год). Это широко разрекламированное обновление ИИ Microsoft для популярного пакета ПО, предполагающее повышение производительности бизнеса.
Через 6 месяцев CTO отказался от подписки, поскольку инструменты ИИ были недостаточно хороши, согласно стенограмме разговора с аналитиками Morgan Stanley. Он сравнил их возможности по созданию слайдов с уровнем «презентаций для средней школы».
@MarketHeart
Корпорация тратит кучу бабла на CAPEX (дата-центры, чипы и т.п.), а коммерческий эффект — ни о чём. Напомним про доклад Goldman [приговор] : «Генеративный ИИ: слишком много затрат, слишком мало пользы?»
Просочилась и информация об «успехах» флагманского ИИ-продукта Copilot на полях [Microsoft старательно скрывает данные о продажах и клиентах Copilot]:
«Фармацевтическая компания прекратила использовать инструмент Microsoft Copilot AI, сославшись на его высокую стоимость и низкую ценность». [BI]
ИТ-директор фармкомпании доплатил за то, чтобы 500 сотрудников использовали Office 365 Copilot в IV кв. 2023 и I кв. 2024 (около $180 тыс. в год). Это широко разрекламированное обновление ИИ Microsoft для популярного пакета ПО, предполагающее повышение производительности бизнеса.
Через 6 месяцев CTO отказался от подписки, поскольку инструменты ИИ были недостаточно хороши, согласно стенограмме разговора с аналитиками Morgan Stanley. Он сравнил их возможности по созданию слайдов с уровнем «презентаций для средней школы».
@MarketHeart
Business Insider
A CIO canceled a Microsoft AI deal. The reason should worry the entire tech industry.
The pharmaceutical company IT exec said Microsoft's Copilot AI tools were not worth the extra money.
😁21❤3👍3🤯1
Пока что фокус смещен на решение по ставке #ФРС. Пауэлл не удивил: ставку сохранили [5.25%-5.5%].
19 членов совета директоров Федрезерва проголосовали единодушно — от греха подальше, инфляцию никто не отменял, да и политические риски подросли.
Однако глава ФРС указал на слабость рынка труда [как и ожидалось = проценты по долгу и растущие расходы бюджета никуда не делись] и тем самым открыл дверь к смягчению ДКП в сентябре. Фьючерсные рынки уже заложили почти 100% вероятность её понижения [но сам шаг будет не более -25 б.п], хотя еще в начале июля было около 60%.
Из интересного с пресс-конфы, где Пауэлл, бедный, частенько откашливался:
– Инфляция теперь не «повышенная», а «несколько повышенная»
– Подчеркнуто внимание ФРС к обеим сторонам двойного мандата регулятора [стабильный рынок труда и уровень инфляции]
– Пауэлл: «Мы неполитический орган [привет, Йеллен!]. Мы не хотим никоим образом участвовать в политике»
– Пауэлл: Сохраняется сценарий от 0 до нескольких сокращений ставки в 2024, в зависимости от состояния экономики
– Пауэлл: Снижение на 50 б.п. в сентябре — это «не то, о чем мы сейчас думаем»
Межу делом, в пузырях-фондах идет отскок/шорт-сквиз, золото обновляет очередной истхай, шорты на иену продолжают активно сворачиваться [курс ниже 150 впервые с марта после заседаний Банка Японии и ФРС], активно растет нефть [Brent +3.5%, WTI +5%].
На рынках бегство от риска + реакция на геополитику [обострение на Ближнем Востоке].
@MarketHeart
19 членов совета директоров Федрезерва проголосовали единодушно — от греха подальше, инфляцию никто не отменял, да и политические риски подросли.
Однако глава ФРС указал на слабость рынка труда [как и ожидалось = проценты по долгу и растущие расходы бюджета никуда не делись] и тем самым открыл дверь к смягчению ДКП в сентябре. Фьючерсные рынки уже заложили почти 100% вероятность её понижения [но сам шаг будет не более -25 б.п], хотя еще в начале июля было около 60%.
Из интересного с пресс-конфы, где Пауэлл, бедный, частенько откашливался:
– Инфляция теперь не «повышенная», а «несколько повышенная»
– Подчеркнуто внимание ФРС к обеим сторонам двойного мандата регулятора [стабильный рынок труда и уровень инфляции]
– Пауэлл: «Мы неполитический орган [привет, Йеллен!]. Мы не хотим никоим образом участвовать в политике»
– Пауэлл: Сохраняется сценарий от 0 до нескольких сокращений ставки в 2024, в зависимости от состояния экономики
– Пауэлл: Снижение на 50 б.п. в сентябре — это «не то, о чем мы сейчас думаем»
Межу делом, в пузырях-фондах идет отскок/шорт-сквиз, золото обновляет очередной истхай, шорты на иену продолжают активно сворачиваться [курс ниже 150 впервые с марта после заседаний Банка Японии и ФРС], активно растет нефть [Brent +3.5%, WTI +5%].
На рынках бегство от риска + реакция на геополитику [обострение на Ближнем Востоке].
@MarketHeart
👍16🤝3😁2
А вот и реальная причина вчерашнего отскока Nvidia [+12%] и падения Miscrosoft после отчета — особая «торговая магия» депутата Нэнси Пелоси.
Старуха Шапокляк закупила акций $NVDA еще на $1.3 млн (всего $2.5 млн в июле) и избавилась от #MSFT на $2.2 млн, согласно федеральной отчетности на конец прошлой недели.
@MarketHeart
Старуха Шапокляк закупила акций $NVDA еще на $1.3 млн (всего $2.5 млн в июле) и избавилась от #MSFT на $2.2 млн, согласно федеральной отчетности на конец прошлой недели.
@MarketHeart
😁29👍4❤1
Все три заседания западных ЦБ прошли без особых сюрпризов:
1. Банк Японии — мизерное повышение ставки на 15 б.п., при этом QE базука самураев никуда не делась.
2. Федрезерв США — пауза и пляски вокруг двойного мандата, открыта дверь для сокращения ставки в сентябре.
3. Банк Англии — сегодня снизили ставку впервые с 2020 г. на 25 б.п. [до 5%]. Бритиши отставали от ЕЦБ, у которого теперь проблемы — оказывается инфляция в еврозоне подросла в июле.
#ФРС, за исключением самураев [там ситуация со ставкой особая + полная зависимость от Пауэлла и Ко], единственный ЦБ из ведущих экономик Запада (ранее ставку во второй раз снизил и Банк Канады), который не решился резать ставку, несмотря на все признаки замедления.
Режим стагфляции продолжается до тех пор, пока «что-то не сломается» в долларовой системе, например, иена.
Между делом, радуют немцы. Отраслевой Союз машиностроителей Германии [VDMA] сообщает:
@MarketHeart
1. Банк Японии — мизерное повышение ставки на 15 б.п., при этом QE базука самураев никуда не делась.
2. Федрезерв США — пауза и пляски вокруг двойного мандата, открыта дверь для сокращения ставки в сентябре.
3. Банк Англии — сегодня снизили ставку впервые с 2020 г. на 25 б.п. [до 5%]. Бритиши отставали от ЕЦБ, у которого теперь проблемы — оказывается инфляция в еврозоне подросла в июле.
#ФРС, за исключением самураев [там ситуация со ставкой особая + полная зависимость от Пауэлла и Ко], единственный ЦБ из ведущих экономик Запада (ранее ставку во второй раз снизил и Банк Канады), который не решился резать ставку, несмотря на все признаки замедления.
Режим стагфляции продолжается до тех пор, пока «что-то не сломается» в долларовой системе, например, иена.
Между делом, радуют немцы. Отраслевой Союз машиностроителей Германии [VDMA] сообщает:
Ситуация с заказами в машиностроении и промышленном производстве в целом неутешительна — в июне они упали на -9% г/г [внутренние -8%, из-за границы -10%, из стран еврозоны -12%].
Баланс за первое полугодие явно отрицательный. Разворота тренда не предвидится, более того: экономическая стабилизация в Германии, которая была очевидна в начале 2024 года, потерпела неудачу.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Следующая неделя, безусловно, будет веселой:
Пройдут сразу три заседания ключевых западных ЦБ.
Во-первых, Федрезерв и Банк Японии – решение по ставке у обоих ЦБ в среду, 31 июля. Здесь две основные интриги.
Решится ли #BoJ на повышение ставок, ну пусть…
Пройдут сразу три заседания ключевых западных ЦБ.
Во-первых, Федрезерв и Банк Японии – решение по ставке у обоих ЦБ в среду, 31 июля. Здесь две основные интриги.
Решится ли #BoJ на повышение ставок, ну пусть…
👍18😁1
Собачье сердце
Возвращаемся к самураям. Новость раз: «Норинчукин посылает глобальное предупреждение о повышении ставок в долгосрочной перспективе». https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-20/norinchukin-sends-warning-to-world-on-higher-for-longer-rates Японский…
Прошел всего месяц:
«Norinchukin Bank зафиксировал убыток в размере 413 млрд иен или $2.75 млрд за три месяца, закончившихся 30 июня против чистый прибыли в 63.9 млрд иен годом ранее». [BBG]
Это реализованные убытки от продажи западных долгов. Нереализованные убытки японского банка от инвестиций в гособлигаций США и Европы [в общем размере $67 млрд] подскочили до 1.86 трлн иен или $12.3 млрд, Карл!
Общий портфель инвестиций Norinchukin — $365 млрд, продавать для покрытия убытков можно разное. В июле Moody's поставила «Ночу» на пересмотр с целью понижения рейтинга.
@MarketHeart
«Norinchukin Bank зафиксировал убыток в размере 413 млрд иен или $2.75 млрд за три месяца, закончившихся 30 июня против чистый прибыли в 63.9 млрд иен годом ранее». [BBG]
Это реализованные убытки от продажи западных долгов. Нереализованные убытки японского банка от инвестиций в гособлигаций США и Европы [в общем размере $67 млрд] подскочили до 1.86 трлн иен или $12.3 млрд, Карл!
Общий портфель инвестиций Norinchukin — $365 млрд, продавать для покрытия убытков можно разное. В июле Moody's поставила «Ночу» на пересмотр с целью понижения рейтинга.
@MarketHeart
😁15🔥7😢2
То, что могло пройти мимо: текущее, макро/рыночное:
1. Безумная свечка для самураев: дневное падение Nikkei 225 минус 6.5%.
Вероятно, мы наблюдаем сокращение маржинальных спекулятивных ставок на фоне потерь хедж-фондов по кэрри-трейду иены [курс обвалился ниже 150].
Техи и другие рисковые активы также под раздачей [шанс на недельное закрытие в минусе резко вырос]. Nasdaq -3% за день, золото держится выше +$2400 — тут и геополитика помогает.
Получается, что Банк Японииимпотент своим решением по ставке фактически стимулировал распродажу собственной фонды [рекордно перекупленной из-за девальвации иены]. Молодцы!
2. Все внимание на Федрезерв:
«Упоминания корпоратами #ФРС за II кв. на звонках с аналитиками достигло 380 раз и приближается к историческому рекорду с 2001 года». [BBG]
3. Англичанка как глобальный финансовый центр уже не та:
«Лондон отстает от Нью-Йорка, Торонто и Сиднея как глобальная площадка для листинга горнодобывающих компаний». [FT]
Международные инвесторы предупреждают, что существует опасность того, что Британия будет вытеснена из сектора, в котором когда-то доминировала, если несколько крупных групп компаний уйдут за границу.
4. Арабы и китайцы не сидят сложа руки:
Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии [PIF] подписал шесть меморандумов на общую сумму $50 млрд с ведущими китайскими банками. [RTRS]
5. ИИ-прибыль? Когда-нибудь потом:
Финансовый директор экстремистской Meta заявила, что «начинает видеть многообещающие результаты от использования генеративного ИИ в рекламе. Однако драйвером доходов в 2024 году эта технология не станет». [MarketWatch]
Между делом, Цукерберг заявил, что для обучения ИИ-модели Llama 4 компании понадобится в 10 раз [всего-то] больше вычислительных ресурсов, в, чем было необходимо для обучения Llama 3. [TechCrunch]
6. #Золото — удивительное.
ZiG [Zimbabwe Gold, а не..] — новая валюта Зимбабве, обеспеченная золотыми слитками теперь используется в 30% всех транзакций африканской страны по сравнению с 15% на момент запуска в начале апреля 2024. [BBG]
К 2030-у ZiG должна стать единственным законным платежным средством Зимбабве, при этом власти намекнули, что срок может быть сдвинут и на 2026 год.
@MarketHeart
1. Безумная свечка для самураев: дневное падение Nikkei 225 минус 6.5%.
Вероятно, мы наблюдаем сокращение маржинальных спекулятивных ставок на фоне потерь хедж-фондов по кэрри-трейду иены [курс обвалился ниже 150].
Техи и другие рисковые активы также под раздачей [шанс на недельное закрытие в минусе резко вырос]. Nasdaq -3% за день, золото держится выше +$2400 — тут и геополитика помогает.
Получается, что Банк Японии
2. Все внимание на Федрезерв:
«Упоминания корпоратами #ФРС за II кв. на звонках с аналитиками достигло 380 раз и приближается к историческому рекорду с 2001 года». [BBG]
3. Англичанка как глобальный финансовый центр уже не та:
«Лондон отстает от Нью-Йорка, Торонто и Сиднея как глобальная площадка для листинга горнодобывающих компаний». [FT]
Международные инвесторы предупреждают, что существует опасность того, что Британия будет вытеснена из сектора, в котором когда-то доминировала, если несколько крупных групп компаний уйдут за границу.
4. Арабы и китайцы не сидят сложа руки:
Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии [PIF] подписал шесть меморандумов на общую сумму $50 млрд с ведущими китайскими банками. [RTRS]
5. ИИ-прибыль? Когда-нибудь потом:
Финансовый директор экстремистской Meta заявила, что «начинает видеть многообещающие результаты от использования генеративного ИИ в рекламе. Однако драйвером доходов в 2024 году эта технология не станет». [MarketWatch]
Между делом, Цукерберг заявил, что для обучения ИИ-модели Llama 4 компании понадобится в 10 раз [всего-то] больше вычислительных ресурсов, в, чем было необходимо для обучения Llama 3. [TechCrunch]
6. #Золото — удивительное.
ZiG [Zimbabwe Gold, а не..] — новая валюта Зимбабве, обеспеченная золотыми слитками теперь используется в 30% всех транзакций африканской страны по сравнению с 15% на момент запуска в начале апреля 2024. [BBG]
К 2030-у ZiG должна стать единственным законным платежным средством Зимбабве, при этом власти намекнули, что срок может быть сдвинут и на 2026 год.
@MarketHeart
👍22✍8❤4😁2
Собачье сердце
Любому «краху» рынков-пузырей всегда предшествует коррекция. Сложно в текущих рыночных нарративах не быть мальчиком из сказки, который кричал постоянно: «Волк!» [в данном кейсе – «Медведь!»]. Но надо: Техи/ИИ-эмитенты, полупроводники и даже широкий S&P 500…
V — волатильность: фееричный сезон отчетностей в Штатах продолжается.
«Самый волатильный сезон со времен финансового кризиса». [Goldman]
Средняя стоимость акций S&P 500 сейчас двигается на +/- 5% после публикации квартальных результатов.
$INTC [Intel] — обваливается на -25% на плохой отчётности.
Компания объявила о заморозке дивидендов с IV кв. 2024 и увольнении около 19 тыс. своих сотрудников [15% всей глобальной рабочей силы] для сокращения расходов.
ИИ в ауте: $ARM [Arm Holdings, -14%], весь сектор чипов -7% — худший день с 2020 года. У $AAPL [Apple] проблемы с продажами в Китае, $3 трлн компания делает плюс-минус 2.5% за считанные минуты. $AMZN [Amazon, -7.5%] продают на замедлении продаж.
@MarketHeart
«Самый волатильный сезон со времен финансового кризиса». [Goldman]
Средняя стоимость акций S&P 500 сейчас двигается на +/- 5% после публикации квартальных результатов.
$INTC [Intel] — обваливается на -25% на плохой отчётности.
Компания объявила о заморозке дивидендов с IV кв. 2024 и увольнении около 19 тыс. своих сотрудников [15% всей глобальной рабочей силы] для сокращения расходов.
ИИ в ауте: $ARM [Arm Holdings, -14%], весь сектор чипов -7% — худший день с 2020 года. У $AAPL [Apple] проблемы с продажами в Китае, $3 трлн компания делает плюс-минус 2.5% за считанные минуты. $AMZN [Amazon, -7.5%] продают на замедлении продаж.
@MarketHeart
🔥17✍5😁5👍4