Forwarded from angry bonds
#вестисполейАрмагеддонщины
Мы вступаем в активный политический цикл в США и как следствие это аукается по всем миру.
🎢 ввиду того что пуля просвистела мимо головы Трампа и Байдена надо менять, демпартия хочет снижать ставки, что активно раскачивает Блумберг. И видимо это серьезно, а не как в начале года, потому что Трамп недавно публично давил на Пауэлла. В этой связи и ЕЦБ ставку оставил прежней и наш ЦБ может точно также поступить 26 числа (ЦБ-шные каналы уже недели две сообщают о "победе над инфляцией", повод есть)
💸 ввиду того, что в Трампа толком не попали и его шансы на президентство выросли, снова в публичной плоскости встал вопрос о новой торговой войне с Китаем, которую он обязательно развяжет. Китай в ответ на последнем пленуме КПК постановил либерализовать внутренний рынок и вообще построить "рыночный социализм" к 2035 году. Неизвестно сделает ли он это на практике (памятуя историю последних двух лет с платежами в Россию несмотря на "бетонные" договорённости на высшем уровне, с управляемостью и исполнением политических решений там не очень хорошо), но факт в том, что им тоже приходится реагировать на политические события в США.
📉 Трамп ещё недавно пообещал снизить госдолг США. Имея в виду, что это можно сделать только одним способом - "простить" его самому себе, вечер имеет шансы окончательно перестать быть томным.
❗️Словом, рынки будет потряхивать еще не один раз. Кому-то ещё раз прилетит пуля, наступит ковид, поменяется расклад сил и пр. и это как цунами разойдется по всей мировой экономике.
Именно по этой причине я не склонен считать золото перекупленным. Нормально там всё для складывающейся ситуации.
Мы вступаем в активный политический цикл в США и как следствие это аукается по всем миру.
🎢 ввиду того что пуля просвистела мимо головы Трампа и Байдена надо менять, демпартия хочет снижать ставки, что активно раскачивает Блумберг. И видимо это серьезно, а не как в начале года, потому что Трамп недавно публично давил на Пауэлла. В этой связи и ЕЦБ ставку оставил прежней и наш ЦБ может точно также поступить 26 числа (ЦБ-шные каналы уже недели две сообщают о "победе над инфляцией", повод есть)
💸 ввиду того, что в Трампа толком не попали и его шансы на президентство выросли, снова в публичной плоскости встал вопрос о новой торговой войне с Китаем, которую он обязательно развяжет. Китай в ответ на последнем пленуме КПК постановил либерализовать внутренний рынок и вообще построить "рыночный социализм" к 2035 году. Неизвестно сделает ли он это на практике (памятуя историю последних двух лет с платежами в Россию несмотря на "бетонные" договорённости на высшем уровне, с управляемостью и исполнением политических решений там не очень хорошо), но факт в том, что им тоже приходится реагировать на политические события в США.
📉 Трамп ещё недавно пообещал снизить госдолг США. Имея в виду, что это можно сделать только одним способом - "простить" его самому себе, вечер имеет шансы окончательно перестать быть томным.
❗️Словом, рынки будет потряхивать еще не один раз. Кому-то ещё раз прилетит пуля, наступит ковид, поменяется расклад сил и пр. и это как цунами разойдется по всей мировой экономике.
Именно по этой причине я не склонен считать золото перекупленным. Нормально там всё для складывающейся ситуации.
Bloomberg.com
Fed Prepares for September Cut as Powell Shifts Focus to Jobs
For more than two years, inflation has eclipsed everything else at the Federal Reserve. In a shift eagerly awaited by global markets, that’s poised to change.
👍19
Собачье сердце
Чем не «чёрный лебедь»? @MarketHeart
Cбой Microsoft дотянулся и до мировых центральных банков.
Норвегия заявила, что ей придется провести аукцион ликвидности банковской системы по электронной почте и по телефону в пятницу из-за проблем с ее онлайн-системой [BBG].
Банк Англии заявил, что ведет мониторинг ситуации и пока не увидел никакого влияния на свои системы.
@MarketHeart
Норвегия заявила, что ей придется провести аукцион ликвидности банковской системы по электронной почте и по телефону в пятницу из-за проблем с ее онлайн-системой [BBG].
Банк Англии заявил, что ведет мониторинг ситуации и пока не увидел никакого влияния на свои системы.
@MarketHeart
Bloomberg.com
Norges Bank Reports Technical Problem With Liquidity Operations
Norway’s central bank said it had resolved technical problems reported earlier on Friday affecting its liquidity operations.
🔥12😁7
Валютные рынки намекают. Хьюстон, у нас проблемы:
[DXY +104] Индекс бакса после обновления мартовского низа вновь пошел в рост.
[Иена +157] Японская валюта после всех интервенций вновь слабеет (вчера коснулись месячного минимума +155.4).
Важно: тренд обусловлен доходностью 10-леток США. Она отскочила от 4-х месячного минимума и закрепляется выше 4.2%.
В мае объем казначейских облигаций США у иностранных держателей вырос на +$89.6 млрд до рекордных $8.13 трлн, однако посмотрите на потоки — продолжается сокращение активов со стороны главных держателей: Китая и Японии. [ticdata]
@MarketHeart
[DXY +104] Индекс бакса после обновления мартовского низа вновь пошел в рост.
[Иена +157] Японская валюта после всех интервенций вновь слабеет (вчера коснулись месячного минимума +155.4).
Важно: тренд обусловлен доходностью 10-леток США. Она отскочила от 4-х месячного минимума и закрепляется выше 4.2%.
В мае объем казначейских облигаций США у иностранных держателей вырос на +$89.6 млрд до рекордных $8.13 трлн, однако посмотрите на потоки — продолжается сокращение активов со стороны главных держателей: Китая и Японии. [ticdata]
@MarketHeart
👍20
Занимательная вербальная статистика:
Частота ключевых фраз в коммюнике 20-го 3-го пленума КПК против 18-го [JPM]
+
Частота ключевых слов, как процент от общего количества упоминаний после каждого 3-го пленума [BBG]
@MarketHeart
Частота ключевых фраз в коммюнике 20-го 3-го пленума КПК против 18-го [JPM]
+
Частота ключевых слов, как процент от общего количества упоминаний после каждого 3-го пленума [BBG]
@MarketHeart
👍8😁2
Собачье сердце
Занимательная вербальная статистика: Частота ключевых фраз в коммюнике 20-го 3-го пленума КПК против 18-го [JPM] + Частота ключевых слов, как процент от общего количества упоминаний после каждого 3-го пленума [BBG] @MarketHeart
Фискальное ужесточение — Made in China [SCMP]
«В ответ на финансовые трудности местных органов власти и низовых организаций было предложено улучшить финансовые отношения между центральными и местными органами власти» [замдира Канцелярии ЦК по финансовым и экономическим вопросам].
Новые планы налоговой реформы Китая, принятые на 3-м пленуме, будут сосредоточены на повышении доходов местных органов власти.
В 2023 году расходы общих госбюджетов местных органов власти Китая достигли 23.6 трлн юаней ($3.25 трлн или 86.1% всех расходов), что превышает доходы общенационального бюджета в размере 21.7 трлн юаней.
@MarketHeart
«В ответ на финансовые трудности местных органов власти и низовых организаций было предложено улучшить финансовые отношения между центральными и местными органами власти» [замдира Канцелярии ЦК по финансовым и экономическим вопросам].
Новые планы налоговой реформы Китая, принятые на 3-м пленуме, будут сосредоточены на повышении доходов местных органов власти.
В 2023 году расходы общих госбюджетов местных органов власти Китая достигли 23.6 трлн юаней ($3.25 трлн или 86.1% всех расходов), что превышает доходы общенационального бюджета в размере 21.7 трлн юаней.
@MarketHeart
South China Morning Post
China puts tax reform in sights as leaders weigh what government’s role will be
More than 300 reform directives, including the need for a fiscal and tax overhaul, will be officially outlined following Beijing’s third plenum.
🤯7👌2🔥1
Минутка конспирологии на полях «величайшего IT-сбоя в истории» (цитата по И. Маску):
«Соучредитель и бывший главный технологический директор CrowdStrike Дмитрий Альперович был специальным советником в Министерстве обороны США». [ShadowPolicy — CrowdStrike и сбой Microsoft]
В 2016 году Альперович заявил, что российские спецслужбы взломали серверы Национального комитета Демпартии (DNC) во время избирательной кампании. На это наложилось убийство в июле 2016 года сотрудника DNC Сета Рича, вызвавшее массу интерпретаций.
______________
«Самое смешное, что создатель антивируса CrowStrike плотно работает с Гейтсом и Демпартией, подвизаясь там как щит против киберугроз и "расследователь" связи кибератак на Национальный комитет Демпартии с российскими спецслужбами». [Win/Win]
CrowdStrike фабриковал нужные отчеты для штата Байдена о "вмешательстве" России в американские выборы. Теперь унтер-офицерская вдова решила сечь сама себя. Жуем попкорн дальше.
...
Глобальный сбой всех систем должен отвлечь мировую общественность от провала-катастрофы в Демпартии и дать им передышку. Глубинное государство Билла Гейтса хочет грамотно расторговать уход сонного Джо и выставить нужную кандидатуру. [OB]
______________
«Мы вступаем в активный политический цикл в США и, как следствие, это аукается по всем миру».
Рынки будет потряхивать еще не один раз. Кому-то ещё раз прилетит пуля, наступит ковид, поменяется расклад сил и пр. [например, сбои у мировых ЦБ] и это как цунами разойдется по всей мировой экономике. [AngryBonds]
______________
Пять копеек от @MarketHeart: корпоративные интересы.
На днях в WSJ напечатали экслюзив-слух о готовящейся покупке Алфавитом ИБ-разработчика Wiz за целых $23 млрд.
Самое крупное приобретение за историю техгиганта. Кроме ИИ-контор о таких деньжищах в 2024 году никакой стартап даже и мечтать не смел.
Соль в том, что Wiz специализируется на кибербезопасности как раз для бизнеса облачных сервисов.
Это один из самых лакомых кусков реального IT-рынка, где Google критически отстает от своих основных конкурентов — Miscrosoft, с его полетевшем в пятницу облаком Azure, и Amazon Web Services.
В свете недавних событий, мега-сделка приобретает особый душок. Да и цифра в $23 млрд выглядит теперь не такой уж солидной.
Wiz базируется в Нью-Йорке, основатель — выходец из, внезапно, Microsoft Ассаф Раппапорт [forbes: как израильский стартап выбивает себе место на рынке].
@MarketHeart
«Соучредитель и бывший главный технологический директор CrowdStrike Дмитрий Альперович был специальным советником в Министерстве обороны США». [ShadowPolicy — CrowdStrike и сбой Microsoft]
В 2016 году Альперович заявил, что российские спецслужбы взломали серверы Национального комитета Демпартии (DNC) во время избирательной кампании. На это наложилось убийство в июле 2016 года сотрудника DNC Сета Рича, вызвавшее массу интерпретаций.
______________
«Самое смешное, что создатель антивируса CrowStrike плотно работает с Гейтсом и Демпартией, подвизаясь там как щит против киберугроз и "расследователь" связи кибератак на Национальный комитет Демпартии с российскими спецслужбами». [Win/Win]
CrowdStrike фабриковал нужные отчеты для штата Байдена о "вмешательстве" России в американские выборы. Теперь унтер-офицерская вдова решила сечь сама себя. Жуем попкорн дальше.
...
Глобальный сбой всех систем должен отвлечь мировую общественность от провала-катастрофы в Демпартии и дать им передышку. Глубинное государство Билла Гейтса хочет грамотно расторговать уход сонного Джо и выставить нужную кандидатуру. [OB]
______________
«Мы вступаем в активный политический цикл в США и, как следствие, это аукается по всем миру».
Рынки будет потряхивать еще не один раз. Кому-то ещё раз прилетит пуля, наступит ковид, поменяется расклад сил и пр. [например, сбои у мировых ЦБ] и это как цунами разойдется по всей мировой экономике. [AngryBonds]
______________
Пять копеек от @MarketHeart: корпоративные интересы.
На днях в WSJ напечатали экслюзив-слух о готовящейся покупке Алфавитом ИБ-разработчика Wiz за целых $23 млрд.
Самое крупное приобретение за историю техгиганта. Кроме ИИ-контор о таких деньжищах в 2024 году никакой стартап даже и мечтать не смел.
Соль в том, что Wiz специализируется на кибербезопасности как раз для бизнеса облачных сервисов.
Это один из самых лакомых кусков реального IT-рынка, где Google критически отстает от своих основных конкурентов — Miscrosoft, с его полетевшем в пятницу облаком Azure, и Amazon Web Services.
В свете недавних событий, мега-сделка приобретает особый душок. Да и цифра в $23 млрд выглядит теперь не такой уж солидной.
Wiz базируется в Нью-Йорке, основатель — выходец из, внезапно, Microsoft Ассаф Раппапорт [forbes: как израильский стартап выбивает себе место на рынке].
@MarketHeart
Telegram
Алексей Бобровский
Пятница, вечер - время страшных конспирологических историй. Про глобальный сбой в работе Windows все же знают? Пострадало всё:
⁃ обычные пользователи
⁃ крупные авиакомпании
⁃ биржи
⁃ банки
⁃ платежные системы (не МИР)
⁃ медиакорпорации
⁃ медицинские…
⁃ обычные пользователи
⁃ крупные авиакомпании
⁃ биржи
⁃ банки
⁃ платежные системы (не МИР)
⁃ медиакорпорации
⁃ медицинские…
👍12🔥5😁2
Forwarded from Собачье сердце
Приглашаем всех в Чат Собачьего сердца!
[Ждем ваши мысли и оценки происходящего и будем рады ответить на возникающие вопросы. Демократии не обещаем]
@MarketHeart
[Ждем ваши мысли и оценки происходящего и будем рады ответить на возникающие вопросы. Демократии не обещаем]
@MarketHeart
Собачье сердце
Минутка конспирологии на полях «величайшего IT-сбоя в истории» (цитата по И. Маску): «Соучредитель и бывший главный технологический директор CrowdStrike Дмитрий Альперович был специальным советником в Министерстве обороны США». [ShadowPolicy — CrowdStrike…
Вдогонку:
«23% республиканцев верят в теорию о том, что Трамп борется с шайкой педофилов, занимающихся сексуальной торговлей [консервативный Public Religion Research Institute], а 34% демократов считают, что Трамп инсценировал собственное покушение на убийство [либеральный Morning Consult]».
«Результаты свидетельствуют о глубочайшей поляризации в американском обществе — люди готовы поверить в самые безумные конспирологические теории. Однако это не самое интересное: обе конторы исследуют степень недоверия «своих» к «чужим» и своими опросами только усугубляют поляризацию». [Грокс]
@MarketHeart
«23% республиканцев верят в теорию о том, что Трамп борется с шайкой педофилов, занимающихся сексуальной торговлей [консервативный Public Religion Research Institute], а 34% демократов считают, что Трамп инсценировал собственное покушение на убийство [либеральный Morning Consult]».
«Результаты свидетельствуют о глубочайшей поляризации в американском обществе — люди готовы поверить в самые безумные конспирологические теории. Однако это не самое интересное: обе конторы исследуют степень недоверия «своих» к «чужим» и своими опросами только усугубляют поляризацию». [Грокс]
@MarketHeart
Telegram
Грокс
Ненароком повстречались два занимательных социологических факта: 23% республиканцев верят в теорию о том, что Трамп борется с шайкой педофилов, занимающихся сексуальной торговлей, а 34% демократов считают, что Трамп инсценировал собственное покушение на убийство. …
😁12🤯2👍1
«Единственное средство для пользователей Windows, пострадавших от ошибки CrowdStrike [«синий экран смерти»], — это перезагрузка компьютера и ручное удаление неудачного обновления, для чего требуется непосредственный доступ специалиста к каждому устройству».
Исправление ошибки может занять недели на предприятиях с тысячами компьютеров Windows или нехваткой ИТ-специалистов, — [IT-эксперты, FT]
«Сбой CrowdStrike затронул 8,5 млн устройств Windows, или менее 1% всех машин c этой ОС, однако широкие экономические и социальные последствия отражают использование этого ПО предприятиями, которые управляют критически важными сервисами», — [отписка Microsoft в блоге]
@MarketHeart
Исправление ошибки может занять недели на предприятиях с тысячами компьютеров Windows или нехваткой ИТ-специалистов, — [IT-эксперты, FT]
«Сбой CrowdStrike затронул 8,5 млн устройств Windows, или менее 1% всех машин c этой ОС, однако широкие экономические и социальные последствия отражают использование этого ПО предприятиями, которые управляют критически важными сервисами», — [отписка Microsoft в блоге]
@MarketHeart
The Official Microsoft Blog
Helping our customers through the CrowdStrike outage
On July 18, CrowdStrike, an independent cybersecurity company, released a software update that began impacting IT systems globally. Although this was not a Microsoft incident, given it impacts our ecosystem, we want to provide an update on the steps we’ve…
😁18🔥1😱1
Forwarded from Собачье сердце
Подписчики, коллеги и друзья!
Наш канал был создан в 2020 году на некоммерческой основе для информирования людей о реальном положении дел в мировой экономике.
Мы практически не размещаем рекламу и принципиально игнорируем предложения типа «курсы, крипта и сигналы». Для дальнейшего развития проекта мы хотели бы обратиться к вам за народной поддержкой.
Собранные средства пойдут на развитие канала: публикации материалов, дизайн, привлечение новых подписчиков.
________________________
Поддержать Собачье сердце:
Cloudtips: https://pay.cloudtips.ru/p/112abe78 (карты РФ)
Bootsy: https://boosty.to/marketheart
Sponsr: https://sponsr.ru/marketheart
VK: https://vk.com/heartmarket
TON:
USDT TRC20:
Подписаться на Дзене
Отдать голос в Telegram
Вступить в Чат Собачьего сердца!
________________________
Никаких бонусов и премиального контента для спонсоров или разовых донатов не предусмотрено — весь контент всегда был и будет доступен бесплатно в открытом telegram-канале @MarketHeart.
Наш канал был создан в 2020 году на некоммерческой основе для информирования людей о реальном положении дел в мировой экономике.
Мы практически не размещаем рекламу и принципиально игнорируем предложения типа «курсы, крипта и сигналы». Для дальнейшего развития проекта мы хотели бы обратиться к вам за народной поддержкой.
Собранные средства пойдут на развитие канала: публикации материалов, дизайн, привлечение новых подписчиков.
________________________
Поддержать Собачье сердце:
Cloudtips: https://pay.cloudtips.ru/p/112abe78 (карты РФ)
Bootsy: https://boosty.to/marketheart
Sponsr: https://sponsr.ru/marketheart
VK: https://vk.com/heartmarket
TON:
UQAMbvFW5bPLNNgf1_z_ihuACBcHhshjLnwbtr4k_8Kk-yzzUSDT TRC20:
TT5YSWTkHV5rbYGv374ZA24reCcQRr43WuПодписаться на Дзене
Отдать голос в Telegram
Вступить в Чат Собачьего сердца!
________________________
Никаких бонусов и премиального контента для спонсоров или разовых донатов не предусмотрено — весь контент всегда был и будет доступен бесплатно в открытом telegram-канале @MarketHeart.
👍11😁4
Недельное:
💗 Нарратив Trump trade — ставка на победу республиканцев. Инфляция в «мировой резервной валюте» никуда не денется. Мировые западные ЦБ бессильны против роста цен. Добро пожаловать в стагфляционный режим.
❤️ Двухлетний конфликт высокой интенсивности безошибочно показал, что деиндустриализированные страны совершенно неспособны вести современную войну. Вырисовывается «Глобальный Юг»: БРИКС-10 + ШОС + BRI (Новый шелковый путь)
💔 Бабла на ИИ подняли, можно и сваливать [потоки хедж-фондов]. Прогнозы прибыли на акции (EPS) ИИ-эмитентов падают. Дракенмиллер на днях обкешил большую часть своих акций Nvidia. Позиции в секторе [пузыре] роста/технологий перекуплены.
❤️🩹 Сенатор Вэнс, вероятно, будущий вице-президент США, в марте 2023 года задал вопрос [видео] председателю #ФРС о роли доллара как мировой резервной валюты.
❤️🔥 Фундаментально девальвацию иены ничто не остановит, даже интервенции Банка Японии. Валютные рынки намекают.
💞 Возвращение к концу 2024 года климатического феномена Ла-Нинья вызовет новую волну нестабильности на ключевых мировых товарных рынках. Энергетическая удавка ОПЕК+: июльский уровень экспорта нефти из РФ на минимуме с 2020 года.
💝 Апдейт по ставкам фрахта: стоимость перевозки контейнера из Шанхая в Нью-Йорк достигла $9000. Хуситы «похвалились» успехами.
💘 Рекордный рост золота на ожиданиях снижения ставки ФРС? Американский Банкопад: распродажа акций брокера Charles Schwab. Розничные продажи в Штатах в прошлом месяце подрисовали. К выборам будет жарко и не только на политической арене, финсистема затрещит по швам.
🚫 Cбой Microsoft дотянулся и до мировых ЦБ. Минутка конспирологии на полях «величайшего IT-сбоя в истории». Исправление ошибки (8,5 млн устройств Windows) может занять недели.
@MarketHeart
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥12👍4
Собачье сердце
Обзорное [с фокусом на негативных макро-сигналах из США]: Много-много графиков в статье по ссылке. @MarketHeart
Обзорное, продолжение [негативные макро-сигналы из США].
Постараемся взглянуть на большую картину на фоне подтверждения выхода деда из гонки.
1. Прирост госдолга США на каждый новый $1 теперь генерирует только $0.58 в ВВП.
Вид на долговой кризис сбоку [рентабельность экономики Штатов]: в 1960-е годы показатель составлял $9.8, в 2000 году – ненадолго подскочил до $4 (в семь раз больше текущего). После ипотечного кризиса рентабельность экономики США уже не поднималась выше $1. Номинально за 4 года госдолг увеличился на +$11.6 трлн, а ВВП всего на +$6.6 трлн.
К слову, на следующей неделе общая сумма долга Вашингтона достигнет $35 трлн [общий прирост за 8 лет президентства Трампа и Байдена на +$15 трлн].
2. Деиндустриализация США на одном графике: промышленное производство на душу населения (годовой показатель) + торговый баланс.
Экспортный бизнес долларов — это хорошо только для финансистов/глобалистов. Очень плохо для американцев среднего класса и реального сектора.
На этой неделе был явный сигнал деградации потребспроса [ключевой составляющей в ВВП].
3. В моменте производственный сектор США переживает второй по продолжительности спад в истории.
Наблюдаем забег длиной 21 мес. без двух месяцев подряд выпусков PMI выше 50, что означает сокращение сектора. Ранее красным просигналили индекс ISM [сфера услуг].
4. ИИ-пузырь показал +417% на пике, больше чем у пузыря техов в 2000.
Как инвест-история стала пузырем в эпоху фискального стимулирования Штатов. При этом мега-техи продолжают агрессивно увеличивать прогноз CAPEX на дата-центры: почти +50% на 2024-2025 гг. Все запаслись электричеством?
5. Начинает штормить рынки мусорных корпоративных облигаций США: спреды вернулись в 1999 год.
Кредитные спреды по высокодоходным корпоративным облигациям США достигли самого высокого уровня с 2001 года. Отношение спреда рейтинга CCC к B удвоилось и достигло уровней 25-и летней давности. Темпы корпоративных банкротств в Штатах, напомним, этим летом также ускорились.
6. В мае китайские инвесторы сбросили акции и облигации США на сумму $42.6 млрд. Американский госдолг, который уже не священная корова, продают и самураи.
Это крупнейшая ежемесячная ликвидация китайцами за всю историю и больше рекорда 2016 года на уровне $39 млрд. Более 50% всех продаж пришлось на долговые бумаги.
_____________
Иронично, но наши противники ожидали, что в 2022 году Россия столкнется с экономическим спадом, крахом IT-инфраструктуры, гражданскими беспорядками и всплеском насилия против властей. Да, всё это произошло, но в 2024 году и на Западе.
@MarketHeart
Постараемся взглянуть на большую картину на фоне подтверждения выхода деда из гонки.
1. Прирост госдолга США на каждый новый $1 теперь генерирует только $0.58 в ВВП.
Вид на долговой кризис сбоку [рентабельность экономики Штатов]: в 1960-е годы показатель составлял $9.8, в 2000 году – ненадолго подскочил до $4 (в семь раз больше текущего). После ипотечного кризиса рентабельность экономики США уже не поднималась выше $1. Номинально за 4 года госдолг увеличился на +$11.6 трлн, а ВВП всего на +$6.6 трлн.
К слову, на следующей неделе общая сумма долга Вашингтона достигнет $35 трлн [общий прирост за 8 лет президентства Трампа и Байдена на +$15 трлн].
2. Деиндустриализация США на одном графике: промышленное производство на душу населения (годовой показатель) + торговый баланс.
Экспортный бизнес долларов — это хорошо только для финансистов/глобалистов. Очень плохо для американцев среднего класса и реального сектора.
На этой неделе был явный сигнал деградации потребспроса [ключевой составляющей в ВВП].
3. В моменте производственный сектор США переживает второй по продолжительности спад в истории.
Наблюдаем забег длиной 21 мес. без двух месяцев подряд выпусков PMI выше 50, что означает сокращение сектора. Ранее красным просигналили индекс ISM [сфера услуг].
4. ИИ-пузырь показал +417% на пике, больше чем у пузыря техов в 2000.
Как инвест-история стала пузырем в эпоху фискального стимулирования Штатов. При этом мега-техи продолжают агрессивно увеличивать прогноз CAPEX на дата-центры: почти +50% на 2024-2025 гг. Все запаслись электричеством?
5. Начинает штормить рынки мусорных корпоративных облигаций США: спреды вернулись в 1999 год.
Кредитные спреды по высокодоходным корпоративным облигациям США достигли самого высокого уровня с 2001 года. Отношение спреда рейтинга CCC к B удвоилось и достигло уровней 25-и летней давности. Темпы корпоративных банкротств в Штатах, напомним, этим летом также ускорились.
6. В мае китайские инвесторы сбросили акции и облигации США на сумму $42.6 млрд. Американский госдолг, который уже не священная корова, продают и самураи.
Это крупнейшая ежемесячная ликвидация китайцами за всю историю и больше рекорда 2016 года на уровне $39 млрд. Более 50% всех продаж пришлось на долговые бумаги.
_____________
Иронично, но наши противники ожидали, что в 2022 году Россия столкнется с экономическим спадом, крахом IT-инфраструктуры, гражданскими беспорядками и всплеском насилия против властей. Да, всё это произошло, но в 2024 году и на Западе.
@MarketHeart
👏31👍11👌7🔥1
ФРС и самураи напряглись: на следующий день после выхода деда со сцены и заседания партии Народный банк Китая режет ставки на 10 б.п. для «поддержки экономики».
Это первое снижение с августа 2023-го. По итогам пленума КПК Китай собирается осуществить 3-ю важнейшую реформу налоговой и бюджетной политики в своей современной истории: в 2024-м Пекин намерен изменить структуру перераспределения доходов, включая налоги на потребителей, в пользу бюджетов местных органов власти.
...
«Банк Японии должен более четко обозначить свою решимость нормализовать ДКП, в том числе посредством постоянного повышения процентных ставок. Чрезмерное падение курса иены, несомненно, негативно сказывается на экономике Японии», — генсек правящей Либерально-демократической партии [RTRS].
«Китайские конкуренты очень сильны, японские автопроизводители напуганы быстротой внедрения [технологий], — CEO Sony Honda Mobility [FT]
Интересно, в свете глобальной смуты по поводу ДКП, будет посмотреть на решение по ставке нашего ЦБ в эту пятницу. Есть шансы на приятный сюрприз.
@MarketHeart
Это первое снижение с августа 2023-го. По итогам пленума КПК Китай собирается осуществить 3-ю важнейшую реформу налоговой и бюджетной политики в своей современной истории: в 2024-м Пекин намерен изменить структуру перераспределения доходов, включая налоги на потребителей, в пользу бюджетов местных органов власти.
...
«Банк Японии должен более четко обозначить свою решимость нормализовать ДКП, в том числе посредством постоянного повышения процентных ставок. Чрезмерное падение курса иены, несомненно, негативно сказывается на экономике Японии», — генсек правящей Либерально-демократической партии [RTRS].
«Китайские конкуренты очень сильны, японские автопроизводители напуганы быстротой внедрения [технологий], — CEO Sony Honda Mobility [FT]
Интересно, в свете глобальной смуты по поводу ДКП, будет посмотреть на решение по ставке нашего ЦБ в эту пятницу. Есть шансы на приятный сюрприз.
@MarketHeart
👍19😁2
Как быстро всё пошло вразнос:
Джанет Йеллен посылает куда подальше как Даймона из JP, так как и робкие надежды на снижения темпов выпуска краткосрочного долга США/векселей в обозримой перспективе [пост в X].
…
Глава минфина США Джанет Йеллен столкнется с неудобными вопросами финансовых лидеров «G20» на встрече в Бразилии по поводу политических обязательств США после того, как Байден отказался от заявки на переизбрание. [RTRS]
…
В «секретном» докладе Управления контролера денежного обращения США (ОСС) указано, что 11 из 22 крупных банков страны, находящихся под надзором ОС, имеют «недостаточное» или «слабое» управление операционным риском. [источники Fortune]
Главный вопрос выборного сезона-2024 в США?
Кто в здравом уме собирается давать им в долг на 10 лет под 4-4.2% годовых при росте номинального ВВП около 5% (как его считают, большой вопрос) и устойчивом бюджетном дефиците на уровне 7% всей экономики-пузыря Штатов.
Байден заведомо проигрывал Трампу, однако теперь у демократов есть шанс найти кого-то ещё и наделать много шуму до ноября. Это потенциально ослабит нарратив «Trump Trade», однако долгосрочная макро-диспозиция не меняется.
Проблема [для политической стабильности и рынка казначеек] в том, что степень дискредитации этой части элит беспрецедентна — много месяцев они дурили американский народ, заявляя, что дед всё еще в отличной форме.
@MarketHeart
Джанет Йеллен посылает куда подальше как Даймона из JP, так как и робкие надежды на снижения темпов выпуска краткосрочного долга США/векселей в обозримой перспективе [пост в X].
…
Глава минфина США Джанет Йеллен столкнется с неудобными вопросами финансовых лидеров «G20» на встрече в Бразилии по поводу политических обязательств США после того, как Байден отказался от заявки на переизбрание. [RTRS]
…
В «секретном» докладе Управления контролера денежного обращения США (ОСС) указано, что 11 из 22 крупных банков страны, находящихся под надзором ОС, имеют «недостаточное» или «слабое» управление операционным риском. [источники Fortune]
Главный вопрос выборного сезона-2024 в США?
Кто в здравом уме собирается давать им в долг на 10 лет под 4-4.2% годовых при росте номинального ВВП около 5% (как его считают, большой вопрос) и устойчивом бюджетном дефиците на уровне 7% всей экономики-пузыря Штатов.
Байден заведомо проигрывал Трампу, однако теперь у демократов есть шанс найти кого-то ещё и наделать много шуму до ноября. Это потенциально ослабит нарратив «Trump Trade», однако долгосрочная макро-диспозиция не меняется.
Проблема [для политической стабильности и рынка казначеек] в том, что степень дискредитации этой части элит беспрецедентна — много месяцев они дурили американский народ, заявляя, что дед всё еще в отличной форме.
@MarketHeart
👍31😁6💊2💔1