Спекулянты так сильно испугались происходящего, что решили диверсифицироваться )

@MarketHeart

Видимо, на этой неделе всё внимание рынков будет приковано к истории Nvidia is fucked!

Казалось бы, чего такого? Ну упала на 10% после роста почти на 300% за год. Однако номинальные объемы движения при такой раздутой капитализации — минус четверть триллиона баксов за несколько часов, без учета деривативов. Это очень много.

А в эту пятницу (15 марта) будет первый день «Четырехкратного колдовства» (Quadruple Witching) — экспирация всех спекулятивных инструментов, привязанных к фонде. Думается, основные маржинколлы еще только впереди.

Однако интересно посмотреть за самураями — вот что реально напугает рынок. На прошлой неделе в СМИ начался очень сильный накат по теме выхода ЦБ Японии из NIRP уже чуть ли не в этом марте.

Глава ведущего бизнес-лобби Японии заявил в понедельник, что центральный банк, скорее всего, нормализует свою сверхмягкую денежно-кредитную политику в ближайшем будущем на фоне усиления импульса к повышению заработной платы. — Reuters

@MarketHeart

Незамеченной [на фоне безумия с ИИ и чипами] осталась очень интересная новость:

Министр экономики Тайваня 7 марта заявил Законодательному собранию о необходимости увеличения тарифов на электроэнергию в ответ на операционные убытки (более $12 млрд за 2023 г.) энергетической госкомпании — Taipower.
https://focustaiwan.tw/business/202403070018

Согласно отчету, в период с 2020 по 2023 год средний тариф на электроэнергию для домохозяйств вырос всего на 3%, в то время как цена на промышленную электроэнергию из-за роста стоимости энергоносителей (80% энергобаланса — уголь и газ) была повышена на 32%

Более того, на острове планируют закрыть все атомные электростанции к 2025 году и довести долю ВИЭ в энергобалансе аж до 20%.

В марте власти обсудят рост тарифов на электроэнергию — для промпотребителей, включая полупроводниковой сектор, цены могут подскочить на 10-30% уже с апреля.

@MarketHeart

В 2023 рынок прямых инвестиций — в нашей макро бинго-карточке — обвалился до 10-летнего минимума.

Фонды PE теперь владеют рекордными 28 000 непроданными компаниями, т.е. неликвид на $3.2 триллионов.

Ежегодный отчет Bain:

Тем не менее, хотя условия для частного капитала (PE) снова начинают улучшаться, Bain также предупреждает, что отрасль продолжает сталкиваться с ключевыми и беспрецедентными проблемами.

Они усугублены огромным увеличением ее размера и сложности после кризиса 2007-2008 гг., а также постоянной макроэкономической неопределенностью.

Беспокойство по поводу рисков рецессии продолжает усиливаться, даже несмотря на уверенный экономический рост в США, с рекордно низким уровнем безработицы и сильными фондовыми рынками.

@MarketHeart

Пациент ни жив, ни мёртв. Хорошо еще, что есть военные бюджеты, которые можно активно пилить.

@MarketHeart

Дональд «наш» Трамп тут заявил, что категорически против дедолларизации планеты. Его понять можно. Часть той элиты, чьим наконечником копья Трамп выступает, действительно пытается сохранить мир почти прежним. Это часть промышленного сектора США и Европы, часть банков, нефтяники и другие. Для тактической стабильности доллара нужно вернуть мир, в котором МВФ, Всемирный банк, рейтинговые агентства, американские консалтеры и аудиторы управляют процессами. А он со страшной скоростью уходит.

Другой группе, назовем их ультра-глобалисты, эти институты, как впрочем и государства, не очень нужны. Доллар, кстати, тоже. Формы и методы глобального контроля мира по их замыслу будут иными.

А для быстрой перестройки глобальной системы нужна сначала фрагментация мировой экономики, возможно, даже частичное ее разрушение, а затем пересборка ее, но уже по другим правилам. Умные люди давно эту схему описали:

⁃ экологический фашизм
⁃ технологический фашизм
⁃ биологический фашизм

Но вернемся в день сегодняшний. Тут, как ни странно, опять тактика Трампа и демократов совпадает.

Именно сейчас на наших, ну, и на его (Трампа) глазах происходят эпохальные события. Другая часть трансатлантической элиты усиленно подпиливает сук глобальной банковской, а значит и финансовой системы, ну, и тем самым «бреттонвудским институтам». Впрочем, доллар от этого может даже выиграть.

Сегодня наш МИД вызвал посла Швейцарии Кристину Ланг в связи с решением парламента «гномов» разработать правовую основу для конфискации госактивов России.
Обратите внимание, весь ЕС сопротивляется из последних сил! А Швейцария просто на глазах у всего мира обливает себя бензином из канистры, уже даже лезет за спичками.

Швейцария и сегодня главная офшорка мира. На нее приходится 25% мирового офшорного капитала. В их банках заморожено $8 млрд российских средств. Всего же в стране хранится около $49 млрд примерно 7,5 тысяч богатых россиян. В общем, много.

Чтоб был понятен масштаб возможного «самоубийства» всей страны, на долю банковского сектора Швейцарии приходится до 13-15% ВВП страны. Сегодня значительный вклад (во всех смыслах) вносит Азия - китайцы и арабы.

… И китайцы уже побежали. Сначала они были шокированы отказом Швейцарии от нейтрального статуса. По разным данным из банков Швейцарии за пару месяцев свалило несколько сотен крупных китайских клиентов.

Британская FT пишет, что поговорила с высокопоставленными банкирами 6 из 10 крупнейших банков Швейцарии, и все они заявили, что клиенты сильно волнуются.

Еще раз подчеркну то, о чем писал вот тут, Швейцария даже капиталы фашистов не сдавала 75 лет! Если «гномов» заставят отобрать наши активы, ЕС уже будет не отвертеться. В этом случае банковский стресс в этом году мы обязательно увидим. Но, главное, с этого момента включится таймер самоуничтожения банковской системы Европы. А кто будет в плюсе, а, Дональд Иванович?

@alexbobrowski

Бильдербергскому клубу приготовиться

https://xn--r1a.website/rbc_news/90476

Спекулятивный объем опционов на американском рынке достиг $5 трлн, Карл!

Ну что, по классике: вынос вверх и потом вниз?

@MarketHeart

Индекс американских техов (да и все западные биржи) держится за счет одной компании-пузыря.

Есть шанс на интересную мутацию понятия Too big to fail. Практика вернулась ровно год назад после спасения богомерзкого Credit Suisse.

Только теперь угрозу для финансовой стабильности представляет не системный банк, а раздутая капитализация компании, производящей ИИ-чипы. Тут уж точно никакими Даймонами и Мнучинами не напасешься.

Когда акции Nvidia будут таки fucked, придется звонить прямиком #ФРС: Джерому «инфляция временная — бакс на асфальте» Пауэллу.

@MarketHeart

Saudi Aramco утвердила дивиденды в размере $100 миллиардов, что примерно в 250 раз больше, чем у Nvidia. Да чё уж там, саудиты дивов платят в полтора раза больше, чем вся выручка у Nvidia. Однако капитализация второй компании больше первой. Удивительно здесь то, что такие мастодонты как Рэй Далио, утверждают, что пузыря не видно. Либо деменция за океаном завирусилась, либо у дядечек с Уолл-Стрит есть какой-то план и они его придерживаются, поскольку многие из них демонстративно не замечают аномалий в ценах. Особенно меня улыбнул глава JPMorgan: когда OpenAI галлюцинировал пол дня, а Gemini доказывал свою левацкую стереотипность, Джейми Даймон вышел такой и заявил, что ИИ — это не хайп, а реальность и, мол, оно может даже лекарство от рака изобрести. То есть нейросетка величайшей технологической компании «не понимает», что средневековой королевой не может быть негритянка, а к осознанию рецепта от рака она типа рядом? Ну-ну.

Накануне заседания Банка Японии, на котором все кому не лень напророчили выход из NIRP, попалась интересная картинка:

Кэрри-трейд японской иены и мексиканского песо, внезапно в 2022-2024, оказался выгоднее вложений в американский S&P.

Вывод простой — последствия от роста японских ставок проявятся не только на рынках ценных бумаг и долга. Валютные рынки будет трясти не меньше.

@MarketHeart

Вдогонку про тонкую материю нынешних валютных рынков и торговых потоков:

Доля юаня во внешней торговле КНР в феврале — 50.2% против 45.1% у бакса. У евро жалкие 2.2%.

@MarketHeart

С ураном в последнее время много движухи:

«Нигер в субботу разорвал антитеррористический альянс и военное сотрудничество с Вашингтоном.

Решение было принято после того, как высокопоставленные чиновники США обвинили правящую хунту страны в тайном изучении сделки, позволяющей Ирану получить доступ к его урановым запасам».
https://www.wsj.com/world/africa/niger-once-key-u-s-counterterrorism-ally-ends-military-ties-7db66dbe

Плюс Fidelity на днях увеличил в портфеле долю Paladin Energy, крупного австралийского производителя урана, до 8%.

@MarketHeart

Цикл снижения ставок в долларовой системе запущен?

После Банка Японии на сцену выходит Центральный банк Швейцарии, который «неожиданно» снизил ставку с 1.75% до 1.5%, заявив, что его политика борьбы с инфляцией работает.

Анекдот дня — золото от таких заявлений SNB решило даже обновить истхай.

В ФРС и ЕЦБ вчера решили ничего не делать со ставками от греха подальше (а делать что-то надо), но это вряд ли надолго. Теперь все СМИ и аналитики кричат о голубином развороте западных регуляторов этим летом, несмотря на сохраняющуюся структурную инфляцию. А там на горизонте уже очередное QE и новый раунд обесценивания нацвалют.

@MarketHeart

Британцы намекают, что КТК на очереди?

«Вашингтон также обеспокоен тем, что, если Украина продолжит наносить удары по российским объектам, в том числе по многим объектам, расположенным в сотнях миль от границы, Россия может нанести ответный удар по энергетической инфраструктуре, на которую опирается Запад.

Сюда входит трубопровод КТК, по которому нефть из Казахстана через Россию поступает на мировой рынок. Западные компании, в том числе ExxonMobil и Chevron, используют трубопровод, который Москва ненадолго закрыла в 2022 году».
https://www.ft.com/content/b7c1d4de-5d69-4e17-abdb-c4de55e96e63

«Ничто не пугает действующего американского президента больше, чем рост цен на топливо в год выборов», — Боб МакНелли, президент консалтинговой компании Rapidan Energy и бывший советник Белого дома по энергетике.

@MarketHeart

Тема скупки теневыми банками инфраструктуры публично в СМИ появилась еще в январе.

Тренд потом подверждался: раз и два. Сюда же можно докинуть урановую историю.

Конспирологией тут и не пахнет, исключительно холодный расчет.

@MarketHeart

Акции Intel и AMD теряют более 2% после публикации Financial Times о том, что Пекин ограничит использование западных чипов в госсекторе.

Китай представил рекомендации по поэтапному отказу от американских чипов, ОС Windows и ПО баз данных зарубежного производства в пользу отечественных вариантов. Из 18 одобренных процессоров — чипы от Huawei и Phytium.

@MarketHeart