#вестисполейАрмагеддонщины
Все правильно говорит чиновник ВТО, только два небольших уточнения:
Во-первых, не 5%, а 15%
Во-вторых, не в долгосрочной, а в среднесрочной перспективе, года за 3-4.
Февраль 2025 года должен быть узловым моментом. Тогда скорее всего придется уронить и финансовый рынок (ибо держать сил не будет) и неизбежно закиснет товарный. Собственно, Maersk уже сигнализирует о том, что процесс давно начался, а далее будет только ускоряться.

Мировые ЦБ концу 2023 начали резко голубеть: темпы понижений процентных ставок на максимуме с августа 20 г.

Ясно, что речь в основном про незападных регуляторов — однако тренд на лицо. Реальному сектору поплохело, вот и понеслась. Инфляция теперь меньшее из зол.

@MarketHeart

Это просто праздник какой-то!

Топов с Уолл-стрит собрали в Гонконге, где ребята дружно поплакались по поводу «состояния мировых финансов».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-07/wall-street-bosses-in-hong-kong-see-dangers-lurking-everywhere

Черный лебедь на рынках и политика:
«Мой самый большой страх заключается в том, что произойдет еще одна геополитическая эскалация и произойдет какое-то рыночное событие», — глава Deutsche Bank Кристиан Сьюинг

Shadow Banking
«Примерно половина мировых финансовых активов сейчас находится в «теневом секторе». Это реальная причина для беспокойства. Следующий кризис, когда он произойдет, будет именно в этом секторе. Это будет фидуциарный [подрыв доверия] кризис». — председатель UBS Колм Келлехер .

Структурный характер инфляции
«Рынки недооценивают, как долго продлится ужесточение процентных ставок в США и Европе в борьбе с инфляцией, прежде чем будет достигнуто равновесие», — содир по инвестициям Bridgewater Associates Боб Принс

Долговая пирамида США
«Нам абсолютно необходимо беспокоиться о том, что происходит с дефицитом в США. Растущий размер национального долга поднимает вопрос стоимости рефинансирования в другой – менее ликвидной – среде», — гендир Goldman Sachs Дэвид Соломон.

Мы не виноваты, он сам пришел
«Проблема в том, что большие сбои часто вызываются непредвиденными силами. Никто из присутствующих не предсказал Covid», — руководитель Morgan Stanley Джеймс Горман (готовится уйти с поста гендира в конце этого года).

@MarketHeart

Кратко о состоянии дел у немцев — аналитики из ING режут правду-матку, видимо, довели ребят:

– Шоу ужасов макроэкономики в Германии продолжается, и мы почти подошли к тому моменту, когда дети спрашивают своих родителей, где они были в последний раз, когда Германия предоставила серию положительных макроданных.

– Разочаровывающий выпуск последних данных не только предполагает, что рост ВВП в третьем квартале может быть пересмотрен в сторону понижения, но также и то, что страна, скорее всего, завершит год в технической рецессии.

– Промышленное производство сейчас более чем на 7% ниже допандемического уровня, спустя более трех лет с момента начала Covid-19. Производство в энергоемких отраслях снизилось более чем на 8% по сравнению с сентябрем прошлого года.

@MarketHeart

#партизанская_макроаналитика
Если уж говорить о рецессии, то она конечно нужна США не сама по себе, а как нависшая угроза, прежде всего для давления на Европу. Собственно, мы это видим и по всплывающей аналитике: у Германии вообще все плохо, а, например, у PIIGS отчего то и нет, вернее может и плохо, но про это не особо говорят.
Англичане в свою очередь с удовольствием публикуют новости о том, что на самом деле все плохо в США: инвесторы убегают гипс снимают. В общем идет тихая перебранка на фоне скатывания в стагфляционный штопор. Рецессию отхватят понятное дело все, но идет борьба за то, кто окажется там последним и ещё кто у кого больше отожмёт по дороге.

2023 год прекрасен:

«Кибератака российской группировки LockBit на американскую дочку китайского ICBC (крупнейший банк КНР) привела к сбоям на рынке казначейских облигаций США. Это вынудило ICBC экстренно отправить детали транзакций курьером с флэшкой».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-10/world-s-biggest-bank-forced-to-trade-via-usb-stick-after-hack

@MarketHeart

Ралли в госбондах, говорите?

Вчерашний аукцион по 30-летним казначейским облигациям США оказался худшим за всю историю.
https://www.marketwatch.com/story/treasurys-24-billion-30-year-bond-auction-goes-poorly-trader-says-e2eeed5e

– Инвесторы получили доходность 4.769% — на 0.051 процентного пункта выше, чем доходность на предаукционных торгах.
– Активность прямых и косвенных участников торгов достигла минимума с октября 2020 года и ноября 2021 года соответственно.
– Первичным дилерам пришлось купить 24.7% объема выпуска, что более чем вдвое превышает средний показатель прошлого года в 12%.

@MarketHeart

Хороший такой, плотный фейлд стейт вырисовывается.

Раскол в МИДе при парализованном парламенте без одобренного федерального бюджета с фоном в виде госдолга в 140% и кризисом в банковском секторе, а также секторе коммерческой недвижимости. С выборами на носу в качестве бонуса.

Что может пойти не так

Пока мы тут ловили под кроватью IPO-ливунов, старушка Лагард объявила ни много ни мало "кантовский сдвиг" в финансовой системе.
Правда по прочтении новости возникает ощущение, что речь идет о реплике советской банковской системы: Госбанк + 5 "отраслевых" спецбанков + сберкасса концентрируют деньги и направляет их на инвестиции по утверждённому из центра плану.
Система "сверху-вниз".
Правда при чем тут Кант, я не очень понял. То ли для красоты, то ли решили поискать нравственный закон там где его сроду не было😎

Если серьезно, то всё совершенно правильно - играться в "рыночек" стало дорого, а децентрализованная европейская финансовая система того гляди обвалится под тяжестью собственных долгов (США и Англия еще и подтолкнут как обычно). Правда возникает вопрос - а не поздновато ли спохватились европейские товарищи? Как по мне, в 2012 году надо было начинать. Но посмотрим.

Приколы торговой войны США/КНР: китайские умельцы резко продвинулись в разработках собственных ИИ-чипов.
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20231211-11957.html

Huawei, Tencent и мелкие стартапы понемногу перехватывают клиентов Nvidia. Акции последней, к слову, выросли на 215% с начала года на волне хайпа, да и в целом американских техов толкают на перехай к концу года. Что может пойти не так?

@MarketHeart

Британия, похоже, всерьез берется за выдавливание Визы и Мастеркарда со своего рынка в пользу локального аналога НСПК

https://www.ft.com/content/41d0ed2e-043a-4c61-913b-af12672626fb

Англо-американские отношения последнее время становятся довольно любопытным направлением для наблюдения. Несмотря на периодическое общие заявления о тотальном союзническом настрое, нет-нет, да проскакивают такие небольшие всполохи. Девелопинг стори в общем, наблюдаем внимательно тоже, как и за Мьянмой