Сегодня спекулятивные пузыри фондовых бирж будут ожидать "реакции" рынка облигаций на январские данные CPI в Штатах. Сами по себе цифры по инфляции не так важны (консенсус-прогноз 7.3%), акции могут расти и при высоком индексе потреб. цен.

А вот если начнется очередная распродажа облигаций и доходность по 2-летним казначейским бумагам превысит 2%, никакой #BuyTheDip уже не поможет.

У нас заканчиваются металлы?

Индекс индустриальных металлов BCOMIN (#алюминий, #медь, #никель и #цинк) сегодня обновляет рекорды с 2011 года

Количество сырьевых товаров в бэквордации сейчас на историческом максимуме — спрос, буквально на все, выше предложения, после многих лет отказа от инвестиций.

#Дефицит

​​Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 2% впервые с 2019 года после отчета об инфляции в США. ИПЦ подскочил на 7,5%, что стало самым большим годовым приростом с февраля 1982 года.

Доходность 2-летних бумаг, дюрация которых наиболее чувствительна к процентным ставкам, росла в моменте до 1.509%

Рост цен по сравнению с прошлым годом (отчет CPI за январь):

• Подержанные автомобили: +40,5%
• Бензин: +40,0%
• Газоснабжение: +23,9%
• Мясо/Рыба/Яйца: +12,2%
• Новые автомобили: +12,2%
• Электричество: +10,7%
• Общий индекс потребительских цен: +7,5%
• Еда дома: +7,4%
• Еда вне дома: +6,4%
• Транспорт: +5,6%
• Одежда: +5,3%
• Аренда: +4,4%

Фактический уровень инфляции намного выше 7,5%:

1) Аренда жилья является самым большим компонентом ИПЦ (33% индекса) и по-прежнему крайне занижена (+4,4% г/г): арендная плата выросла на 18% по сравнению с прошлым годом, а цены на жилье выросли на 19%

2) Продовольственная инфляция подскочила до 8,3%, если представить ее в виде сглаженного графика за шесть месяцев в годовом исчислении

3) Средневзвешенные ожидаемые расходы за 3 месяца увеличились по всем категориям товаров

4) Реальная ставка по фондам #ФРС минус 7,4% самая низкая с 1974 года. Фьючерсы на федеральные фонды поднялись до 50% вероятности повышения базовой ставки на 50 б.п. в марте

5) Официальная инфляция в настоящее время имеет самый большой разрыв с краткосрочными процентными ставками с 1951 года. Люди, державшие наличные деньги в банке, потеряли более 7% покупательной способности своих сбережений

6) Кривая доходности между 5-летними и 30-летними свопами OIS, который измеряет предполагаемую рынком траекторию для федеральных фондов, находится всего в 7 базисных пунктах от инверсии

Федеральная резервная система утратила остатки доверия со стороны граждан, как организация по борьбе с инфляцией, полностью отказавшись от своего мандата по поддержанию ценовой стабильности.

Российская промышленность восстанавливается после «пандемийного» спада – Росстат подвел итоги 2021 года, согласно которым рост промышленного производства по сравнению с 2020 годом составил 5,3%, и это самый высокий показатель динамики с 2010 года. «Пациент стремительно идет на поправку». В добывающем и обрабатывающем секторах темпы роста были примерно равны - добыча полезных ископаемых увеличилась на 4,8%, обработка – на 5,0%, наивысший темп роста в энергетике – 6,8%.

Примечательным выглядит топ-7 регионов по индексу промышленного производства. Лидером оказалась Северная Осетия (144,8%, что обусловлено эффектом низкой базы), на втором месте ожидаемо ресурсная Москва (136,6%), на третьем месте Приморский край (121,0%), затем Севастополь (120,4%), ЯНАО (117,1%), Московская область (117,0%) и Якутия (116,1%). Примечательно, что в ТОПе сразу два региона ДФО – Дальний Восток становится драйвером экономического развития страны, а государственные инвестиции наконец стали приносить реальные результаты, и это окончательно развеивает расхожий миф о депрессивности и отсталости регионов Дальнего Востока.

Безусловным лидером и драйвером экономики ДФО выступает Приморье, которое под руководством губернатора Олега Кожемяко демонстрирует впечатляющие результаты. Горнодобывающие компании нарастили добычу по сравнению с 2020 годом на 120%, в обрабатывающем секторе рост в 130,8%, машиностроительные предприятия произвели товаров на 122 млрд – 161 % к уровню предыдущего года. ВРП прибавил 5% к уровню 2020 года и составил 1 трлн 195 млрд рублей. В результате действия «дальневосточной ипотеки» стремительно развивается стройкомплекс, Приморье по вводу жилья не только абсолютный лидер ДФО, но и в общероссийском топ-рейтинге - более 900 тыс. кв.м. в 2021 году. Приморский край на сегодняшний момент привлекает до 70% инвестиций всего ДФО, только за 9 месяцев прошлого года в экономику края вложено более 137 млрд. рублей.

Кейс экономического прорыва Приморья может стать модельным для регионов ДФО - успех региона во много связан с максимальным использованием всех возможностей льготных и преференциальных режимов ТОРов. Синергия двух сильных лоббистов Кожемяко и вице-премьера Трутнева даёт свои плоды – дальневосточная столица и восточный форпост Владивосток уже сейчас стал одной из важных «точек роста» не только в ДФО, но и в России. Инвестиции, как частные, так и государственные, приносят реальные плоды. Имидж Дальнего Востока как «черной дыры» инвестиций уже давно выглядит как безнадежно отсталый анахронизм, а высокая маржинабельность проектов привлекает в макрорегион крупных игроков, в том числе иностранных, и совершенно неслучайно, что в Приморье переехал центральный офис Потанина, и это только начало тренда.

Говорят, что даже на встрече Путина с Си в Китае обсуждались некоторые совместные российско-китайские проекты с дальневосточной пропиской. В ближайшие годы можно ожидать настоящий инвестиционный бум на Дальнем Востоке, и политическая конъюнктура этому развороту на Восток только способствует, при этом немалую роль в наращивании инвестпотенциала будет играть бизнес-витрина ДФО Восточный экономический форум, который не собирается «менять прописку» и уезжать из столицы ДФО – подготовка к форуму уже начинается, и отменять его пока никто не планирует.

Прозрачный намек от Ротшильдов на новой обложке The Economist

«Когда поездка завершается
Что произойдет, если рынки обрушатся?»

#Пузырь

Уши окончательно вылезли
_________________
В Москве не исключают, что к беспорядкам в Казахстане в начале января этого года может быть причастна Великобритания, но эти события точно никак не связаны с афганской проблемой, заявил директор второго департамента Азии МИД России, спецпредставитель президента РФ по Афганистану Замир Кабулов

Первый пошел?

WebMoney заявил, что с сегодняшнего дня все операции по российским кошелькам в системе становятся недоступны из-за отзыва лицензии у расчетного банка. Компания приложит все усилия для скорейшей компенсации владельцам ее российских кошельков стоимости заблокированных инструментов - РИА

Ух, забегали, как тараканы, когда свет включили на кухне

#ФРС объявил о внеплановом закрытом заседании Совета управляющих Федеральной резервной системы в понедельник, 14 февраля 2022 г.

Вопросы, подлежащие рассмотрению: определение Советом управляющих авансовых и учетных ставок, взимаемых Федеральными резервными банками.

«Когда центральные банки осознают, что инфляция не является "временной"» (2022 г., Мунк/@MarketHeart)
____________
👇🏻 Хорошая иллюстрация очередной биполярочки от #ЕЦБ

#угар_киберпанка
Призрак "перегрева экономики" бродит по миру. На сей раз он явился Кристин Лагард, и отговаривал повышать ставки
Помнится когда недавно у Тремасова были подобные видения, посыл был ровно противоположный. Но то такое ... призраки видимо не склонны к точности формулировок)
Если серьёзно, повысить ставку в нынешних условиях означает спровоцировать огромные проблемы на долговом рынке. Естественно, никто не хочет оказаться в этом сюжете козлом отпущения, особенно ЕЦБ. Пусть крайним окажется ФРС.

Уже невозможно за этим гротеском наблюдать. Предлагаем западным "партнерам" элегантное решение всех проблем и истерик. Если Украина просто подключится к блокчейну как #NFT, то Россия ни за что не сможет её захватить.

Суверенный #ESG?

Российские ученые создадут собственную модель прогнозирования изменения климата и влияния таких изменений на экономику, а также проведут учет поглощения парниковых газов природными ландшафтами страны и океаном – вице-премьер РФ Виктория Абрамченко

Чубайс требует введения углеродного налога. По стилистике это, конечно не дотягивает до требований вторгнуться на Украину лучших образцов медиа-истерики, но лиха беда начало - думаю, медиа подключатся чуть позже, по мере завершения текущей геополитической напряженности
Если по существу - это скорее свидетельство слабости позиций Чубайса и в целом климатического лобби: у них нет времени ждать, результат нужен здесь и сейчас. Ибо радикальная "климатическая повестка" начинает расползаться по швам: отчасти из-за обострения мирового экономического кризиса, отчасти из-за первых плачевных результатов собственного "зеленых" проектов.
В принципе, то что радикальный взгляд на вещи уступает место взвешенному подходу - это вполне нормально. Но видимо на быстрый и резкое "озеленение" и "энергопереход" было поставлено слишком многое.

BP продолжит заниматься своим российским нефтегазовым бизнесом, но будет соблюдать любые санкции в отношении Москвы — глава компании Бернард Луни

«Откровенно говоря, это никак не повлияет на нашу текущую деятельность в России, и мы продолжаем заниматься бизнесом», — сказал Луни на конференции в Каире в понедельник. Луни ожидает, что цены на нефть вырастут, а не снизятся в процессе энергетического перехода, а Россия не выйдет из нефтяного бизнеса в ближайшее время.

British Petroleum — транснациональная нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Лондоне, крупнейший иностранный инвестор в России, владеющий 19,75% акций национальной нефтяной компании «Роснефть» и долями в нескольких других нефтегазовых проектах в стране.

#Нефть

Канцлер Германии Шольц не сдал «Северный поток-2» и полетел в Москву с чистой совестью перед своими инвесторами. А что касается темы безопасности, то им надо вместе с Макроном прилететь в Москву - глядишь испугают американцев и те перестанут гнать пургу про вторжении.

ФРС опубликвала итоги сегодняшнего закрытого заседания. Процентная ставка остается неизменной, по крайней мере до следующего заседания, которое состоится 16 марта.

Внезапно, #ФРС растерявший весь свой авторитет, ничего не сделал? Мы в шоке.

Чтобы успокоить рынки, администрация Байдена рассматривает возможность предоставления Украине кредита на сумму до $1 млрд

Хорошие новости?

Техас подает в суд на материнскую компанию Facebook, #Meta — социальная сеть незаконно собирала данные распознавания лиц десятков миллионов жителей штата в течение десяти лет