Трафик в Ормузском проливе, похоже, действительно упал до нуля (практически).
Если ситуация не изменится за 7-10 дней, то нефть по >100$ гарантирована.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Если ситуация не изменится за 7-10 дней, то нефть по >100$ гарантирована.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍257🔥92❤12🤔10
Это очень смешно.
В феврале рынок новых легковых автомобилей в России вырос на 2,5% (г/г) до 78 тысяч единиц. Однако продажи АвтоВАЗа обвалились на 23% до 19 тыс. единиц. Если раньше Lada падала сильнее сокращающегося рынка, то теперь даже на фоне его роста продажи в глубоком минусе.
Пятерка лидеров выглядит следующим образом:
▪️АвтоВАЗ: 19 тыс. (-23% г/г)
▪️Haval: 10,2 тыс. (+6% г/г)
▪️Tenet: 8,6 тыс. (с нуля)
▪️Belgee: 4,7 тыс. (рост в 2,3 раза)
▪️Geely: 4,7 тыс. (-9% г/г)
Тот случай, когда граждане голосуют не только рублем, но и здравым смыслом.
Также хотелось бы отметить адекватную позицию Минпромторга. Вместо того, чтобы упираться в один АвтоВАЗ, ведомство Алиханова сделало ставку на локализацию автомобилей разных китайских концернов.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
В феврале рынок новых легковых автомобилей в России вырос на 2,5% (г/г) до 78 тысяч единиц. Однако продажи АвтоВАЗа обвалились на 23% до 19 тыс. единиц. Если раньше Lada падала сильнее сокращающегося рынка, то теперь даже на фоне его роста продажи в глубоком минусе.
Пятерка лидеров выглядит следующим образом:
▪️АвтоВАЗ: 19 тыс. (-23% г/г)
▪️Haval: 10,2 тыс. (+6% г/г)
▪️Tenet: 8,6 тыс. (с нуля)
▪️Belgee: 4,7 тыс. (рост в 2,3 раза)
▪️Geely: 4,7 тыс. (-9% г/г)
Тот случай, когда граждане голосуют не только рублем, но и здравым смыслом.
Также хотелось бы отметить адекватную позицию Минпромторга. Вместо того, чтобы упираться в один АвтоВАЗ, ведомство Алиханова сделало ставку на локализацию автомобилей разных китайских концернов.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍222🤣61🤔55❤10😱4🔥2
Иран не закрыл Ормузский пролив и продолжает взаимодействовать с проходящими судами в соответствии со всеми международными протоколами, сообщает командование.
Вы уж определитесь.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Вы уж определитесь.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🤣183🤔92❤8👍4
Ормузский пролив — не только нефть и СПГ.
Это еще и алюминий. Около 8-9% мирового производства данного цветного металла находится в регионе. Удары по таким заводам не наносились, но для выпуска требуется много электроэнергии, с которой возникли проблемы. На этом фоне предприятия в Катаре и Бахрейне остановили свою работу.
Всего с рынка может уйти 5-6 млн тонн алюминия. Котировки уже начинают отыгрывать происходящее: +5% роста за неделю. Но вряд ли это предел.
Какие выгоды может извлечь Россия? Основной производитель алюминия в нашей стране — "Русал". Юридически с 2018 года он находится под контролем американцев. Однако с финансовой точки зрения деньги из холдинга в пользу Запада не выкачиваются, а сама структура зарегистрирована в России в специальном административном районе на о. Октябрьский (Калининград). Переезд с Джерси произошел еще в 2020 году.
"Русал" производит около 4 млн тонн алюминия в год. С начала года только за счет роста цены дополнительный денежный поток холдинга должен составить около 1,5 млрд долларов в годовом выражении. Однако проблемой "Русала" является высокая долговая нагрузка (642 млрд на конец первого полугодия 2025 года). Рост алюминиевых котировок позволит ее снизить.
Я сильно сомневаюсь в том, что ЭН+ (материнская компания "Русала") на самом деле находится под контролем американцев. Все последние годы она вкладывала большие деньги в развитие реального сектора российской экономики. Из последнего — начало строительства крупнейшей в Бурятии и Забайкалье ТЭС мощностью 1050 МВт. Объем вложений — 400 млрд рублей. Это большие деньги при долгом сроке окупаемости проекта. Фактически это госзаказ.
Поэтому от роста цен на алюминий Россия получит как минимум дополнительные налоговые доходы в бюджет, а как максимум — через ЭН+ и "Русал" будут запущены новые инвестиционные проекты.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Это еще и алюминий. Около 8-9% мирового производства данного цветного металла находится в регионе. Удары по таким заводам не наносились, но для выпуска требуется много электроэнергии, с которой возникли проблемы. На этом фоне предприятия в Катаре и Бахрейне остановили свою работу.
Всего с рынка может уйти 5-6 млн тонн алюминия. Котировки уже начинают отыгрывать происходящее: +5% роста за неделю. Но вряд ли это предел.
Какие выгоды может извлечь Россия? Основной производитель алюминия в нашей стране — "Русал". Юридически с 2018 года он находится под контролем американцев. Однако с финансовой точки зрения деньги из холдинга в пользу Запада не выкачиваются, а сама структура зарегистрирована в России в специальном административном районе на о. Октябрьский (Калининград). Переезд с Джерси произошел еще в 2020 году.
"Русал" производит около 4 млн тонн алюминия в год. С начала года только за счет роста цены дополнительный денежный поток холдинга должен составить около 1,5 млрд долларов в годовом выражении. Однако проблемой "Русала" является высокая долговая нагрузка (642 млрд на конец первого полугодия 2025 года). Рост алюминиевых котировок позволит ее снизить.
Я сильно сомневаюсь в том, что ЭН+ (материнская компания "Русала") на самом деле находится под контролем американцев. Все последние годы она вкладывала большие деньги в развитие реального сектора российской экономики. Из последнего — начало строительства крупнейшей в Бурятии и Забайкалье ТЭС мощностью 1050 МВт. Объем вложений — 400 млрд рублей. Это большие деньги при долгом сроке окупаемости проекта. Фактически это госзаказ.
Поэтому от роста цен на алюминий Россия получит как минимум дополнительные налоговые доходы в бюджет, а как максимум — через ЭН+ и "Русал" будут запущены новые инвестиционные проекты.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍271🙏82❤34💯16🔥11🤣4
В каналах распространяется информация, что стоимость Urals якобы превысила 70$ за баррель.
На самом деле это не так. Urals не является биржевым сортом, на него нельзя купить фьючерс или опцион. Соответственно, его котировки нельзя отслеживать в режиме онлайн. Поэтому все графики по Urals не отражают реальной ситуации.
По факту происходит следующее. По состоянию понедельник стоимость российской нефти на базисе FOB Приморск составляла 49,8$ за баррель, на базисе FOB Новороссийск — 49,2$ за баррель. Скорее всего, за прошедшие дни цена прибавила еще несколько долларов и в настоящий момент торгуется в диапазоне 55-60$ за баррель.
Но ни о каких 70$ уж точно не может идти речь. По крайней мере, сейчас.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
На самом деле это не так. Urals не является биржевым сортом, на него нельзя купить фьючерс или опцион. Соответственно, его котировки нельзя отслеживать в режиме онлайн. Поэтому все графики по Urals не отражают реальной ситуации.
По факту происходит следующее. По состоянию понедельник стоимость российской нефти на базисе FOB Приморск составляла 49,8$ за баррель, на базисе FOB Новороссийск — 49,2$ за баррель. Скорее всего, за прошедшие дни цена прибавила еще несколько долларов и в настоящий момент торгуется в диапазоне 55-60$ за баррель.
Но ни о каких 70$ уж точно не может идти речь. По крайней мере, сейчас.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🤔186👍49❤19💯17😱6🤣3
Мой давний товарищ, военный волонтер Алексей Живов создал канал в Max.
Риски блокировки Telegram очень высокие, поэтому рекомендую подписаться на каналы в Max заранее.
Честный взгляд, оперативные новости и компетентная военная аналитика — всё это в канале ЖИВОВЪ в Max:
Риски блокировки Telegram очень высокие, поэтому рекомендую подписаться на каналы в Max заранее.
Честный взгляд, оперативные новости и компетентная военная аналитика — всё это в канале ЖИВОВЪ в Max:
MAX
MAX – быстрое и легкое приложение для общения и решения повседневных задач
MAX позволяет отправлять любые виды сообщений и звонить даже на слабых устройствах и при низкой скорости интернета.
👎81👍43🤬7🤣5❤3
РЖД все же отработали 2025 год в прибыль.
Основные показатели головной компании следующие:
▪️Выручка: 3,1 трлн (+9,5%)
▪️Прибыль от продаж: 405,5 млрд (+11,1%)
▪️Процентные расходы: 477 млрд (+78,7% г/г)
▪️Чистая прибыль: 14 млрд
Долг на головной компании составил 3,55 трлн рублей, увеличившись за год на 21,5%.
В целом, операционных доходов для обслуживания долгов на фоне снижения ключевой ставки должно хватать. Основная проблема в другом. С такой экономикой невозможны никакие инвестиции. Даже поддерживающие, не говоря уже о запуске новых и необходимых для нашей страны проектах.
Поэтому вопрос не в долге как в таковом, а в уровне свободного денежного потока. А он отрицательный.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Основные показатели головной компании следующие:
▪️Выручка: 3,1 трлн (+9,5%)
▪️Прибыль от продаж: 405,5 млрд (+11,1%)
▪️Процентные расходы: 477 млрд (+78,7% г/г)
▪️Чистая прибыль: 14 млрд
Долг на головной компании составил 3,55 трлн рублей, увеличившись за год на 21,5%.
В целом, операционных доходов для обслуживания долгов на фоне снижения ключевой ставки должно хватать. Основная проблема в другом. С такой экономикой невозможны никакие инвестиции. Даже поддерживающие, не говоря уже о запуске новых и необходимых для нашей страны проектах.
Поэтому вопрос не в долге как в таковом, а в уровне свободного денежного потока. А он отрицательный.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🤔169💯67🤬18🔥17❤15🤣6
Audio
Сегодняшняя запись подкаста "Без цензуры".
Изначально хотел загрузить видео — не получилось. Поэтому только аудио, а видеоверсия в моем канале в Max.
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить: https://max.ru/dvinsky
Скрытый выигрыш обеспечен: геополитика снова работает на Россию
03:57 – "А делать-то что?" Как жить, когда Иран то блокирует, то не блокирует пролив? Не понимают даже в США
06:22 – "Мало кто обращает внимание на такую вещь": неожиданная отрасль и почему Россия опять в плюсе
20:06 – Минфин решился! Продажа валюты и золота идет в "бан". Зачем такая мера?
28:10 – Что за "эффект большого пальца", о котором говорит ведущий?
34:14 – "У АвтоВАЗа не просто старые линейки. Они – древние": на связи Артём Бобцов, автоэксперт
43:13 – "Китайцев 4 года уговаривали зайти на наш рынок?" Неожиданный факт прозвучал в эфире
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Изначально хотел загрузить видео — не получилось. Поэтому только аудио, а видеоверсия в моем канале в Max.
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить: https://max.ru/dvinsky
Скрытый выигрыш обеспечен: геополитика снова работает на Россию
03:57 – "А делать-то что?" Как жить, когда Иран то блокирует, то не блокирует пролив? Не понимают даже в США
06:22 – "Мало кто обращает внимание на такую вещь": неожиданная отрасль и почему Россия опять в плюсе
20:06 – Минфин решился! Продажа валюты и золота идет в "бан". Зачем такая мера?
28:10 – Что за "эффект большого пальца", о котором говорит ведущий?
34:14 – "У АвтоВАЗа не просто старые линейки. Они – древние": на связи Артём Бобцов, автоэксперт
43:13 – "Китайцев 4 года уговаривали зайти на наш рынок?" Неожиданный факт прозвучал в эфире
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🔥38👍18❤11👎8🤔4
Похоже нефтяной рынок начинает осознавать масштабы происходящего.
Американская WTI выросла за сегодня на 3% сильнее Brent.
Brent — эталонный сорт, который сам по себе практически не поставляется. Зато американский WTI — как наш Urals. С той лишь разницей, что он торгуется на бирже. Дисконт WTI к Brent за сегодня существенно сократился. Это означает, что спрос на американскую нефть резко вырос. Судя по всему, европейцы начали пытаться заменить ближневосточную нефть американской.
По идее, то же самое должно происходить на азиатском направлении с Urals. Спрос на нашу нефть должен сильно вырасти, что приведет к снижению дисконтов.
Я видел сообщение Reuters о том, что индийские компании якобы уже закупают российскую нефть с премией в 3-5$ к Brent. Пока что информация выглядит сомнительно. Прошло слишком мало времени. Скорее всего, по такой цене просто было заключено несколько быстрых спотовых сделок, но общая тенденция еще не сформировалась.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Американская WTI выросла за сегодня на 3% сильнее Brent.
Brent — эталонный сорт, который сам по себе практически не поставляется. Зато американский WTI — как наш Urals. С той лишь разницей, что он торгуется на бирже. Дисконт WTI к Brent за сегодня существенно сократился. Это означает, что спрос на американскую нефть резко вырос. Судя по всему, европейцы начали пытаться заменить ближневосточную нефть американской.
По идее, то же самое должно происходить на азиатском направлении с Urals. Спрос на нашу нефть должен сильно вырасти, что приведет к снижению дисконтов.
Я видел сообщение Reuters о том, что индийские компании якобы уже закупают российскую нефть с премией в 3-5$ к Brent. Пока что информация выглядит сомнительно. Прошло слишком мало времени. Скорее всего, по такой цене просто было заключено несколько быстрых спотовых сделок, но общая тенденция еще не сформировалась.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍193🤔67❤12
Китай потребовал от крупнейших НПЗ приостановить экспорт бензина и дизеля.
Исключения сделали только для мазута и авиакеросина, плюс поставок на территории Гонконга и Макао. Неформальные ограничения начнут действовать с апреля. Март уже наступил, контракты на месяц подписаны. В сумме с авиатопливом КНР экспортирует порядка 3,8 млн тонн топлива в месяц.
Всего КНР импортирует примерно 30% от своего общего объёма закупаемой нефти из стран Персидского залива, при этом он же забирает почти всю иранскую нефть.
На этом фоне маржинальность выпуска топлива для экспортеров вышла на максимумы. Например, прибыль за баррель дизеля уже приблизилась к $50. Сам же дизель раллирует.
Ещё один плюс для России как для крупнейшего экспортера нефтепродуктов. В частности — дизеля. Основной бенефициар — "Газпром нефть".
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Исключения сделали только для мазута и авиакеросина, плюс поставок на территории Гонконга и Макао. Неформальные ограничения начнут действовать с апреля. Март уже наступил, контракты на месяц подписаны. В сумме с авиатопливом КНР экспортирует порядка 3,8 млн тонн топлива в месяц.
Всего КНР импортирует примерно 30% от своего общего объёма закупаемой нефти из стран Персидского залива, при этом он же забирает почти всю иранскую нефть.
На этом фоне маржинальность выпуска топлива для экспортеров вышла на максимумы. Например, прибыль за баррель дизеля уже приблизилась к $50. Сам же дизель раллирует.
Ещё один плюс для России как для крупнейшего экспортера нефтепродуктов. В частности — дизеля. Основной бенефициар — "Газпром нефть".
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍291❤15🤔8🤣1
Судоходство в Ормузском проливе практически полностью остановлено.
Согласно данным Bloomberg, в Персидский залив во вторник вечером зашел только один танкер с нефтепродуктами, а в среду вечером вышел один балкер.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Согласно данным Bloomberg, в Персидский залив во вторник вечером зашел только один танкер с нефтепродуктами, а в среду вечером вышел один балкер.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍181🤣41🤔25👏18🔥10❤4
Трамп "разрешил" Индии закупку российской нефти, заявил глава Минфина США Бессент
Министерство финансов США вводит временное 30-дневное разрешение, позволяющее индийским нефтеперерабатывающим заводам закупать российскую нефть.
"Мера краткосрочная и не принесет существенной финансовой выгоды российскому правительству, поскольку разрешает только сделки с нефтью, уже находящейся в море. Ожидается, что Нью-Дели увеличит закупки американской нефти. Эта временная мера ослабит давление, вызванное попыткой Ирана захватить мировой энергетический рынок."
Наверное, Венесуэла тоже пыталась "захватить мировой энергетический рынок".
Возобновление Индией покупок российской нефти означает существенное снижение дисконтов Urals к Brent. А там, где "временное 30-дневное разрешение", там и его постоянные дальнейшие продления. Будем относиться к этому прагматично.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Министерство финансов США вводит временное 30-дневное разрешение, позволяющее индийским нефтеперерабатывающим заводам закупать российскую нефть.
"Мера краткосрочная и не принесет существенной финансовой выгоды российскому правительству, поскольку разрешает только сделки с нефтью, уже находящейся в море. Ожидается, что Нью-Дели увеличит закупки американской нефти. Эта временная мера ослабит давление, вызванное попыткой Ирана захватить мировой энергетический рынок."
Наверное, Венесуэла тоже пыталась "захватить мировой энергетический рынок".
Возобновление Индией покупок российской нефти означает существенное снижение дисконтов Urals к Brent. А там, где "временное 30-дневное разрешение", там и его постоянные дальнейшие продления. Будем относиться к этому прагматично.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🤣254👍60🤔48❤17🤬1
Forwarded from Портфель Двинского
На этом фоне особняком стоит "Газпром", акции которого практически не выросли и находятся без движения. Возникает логичный вопрос: каким образом выигрывает "Газпром", если поставки в Европу по спотовой цене минимальны?
В этом и есть неэффективность нашего рынка, которой можно воспользоваться. Абсолютное большинство экспортных контрактов "Газпрома" привязано не к цене на газ, а к нефтяной корзине. Единственное отличие - между стоимостью поставки "голубого топлива" и ценой на нефть/нефтепродукты имеется лаг от 3 до 9 месяцев. Рассмотрим основные экспортные объекты "Газпрома":
▪️"Сила Сибири". Более 38 млрд кубометров газа в Китай. Цена привязана к стоимости корзины нефтепродуктов с лагом в девять месяцев.
▪️"Голубой поток". 16 млрд кубометров газа в Турцию. Цена привязана к стоимости нефти с лагом в 6-9 месяцев.
▪️"Турецкий поток". Две нитки по 16 млрд кубометров. Первая - в Турцию, вторая - в Европу. Здесь формула сложнее. То, что идет в Европу, считается по спотовой цене на газ на нидерландском TTF уже в моменте (там рост в два раза), а в Турцию формула зависит как от газового спота, так и от нефтяной формулы с лагом до 6 месяцев.
▪️"Сахалин-2". 9,6 млн тонн СПГ. Здесь у "Газпрома" 77,5%. Примерно 3/4 поставок идут в Японию по цене, привязанной к нефти с лагом в 3-6 месяцев, остальная четверть - в другие страны Юго-Восточной Азии по региональной спотовой цене на газ.
Как видим, экспортное направление "Газпрома" является прямым бенефициаром роста стоимости нефти. Как только рынок это осознает, то возможна серьезная переоценка акций. Единственный момент - эффект от текущего ралли будет заметен только во втором полугодии, а отчет за первый квартал обещает быть слабым.
Есть и еще один интересный момент. Из-за сокращения нефтепереработки стоимость топлива растет сильнее, чем непосредственно сырье. Это объяснимо, так как в нефти много спекулятивных движений, а нефтепродукты уже больше отражают фундаментал. Они взлетели на 25-30%.
Больше всего нефтепродуктов на экспорт продает "Газпром нефть", 95% акций которой принадлежит непосредственно "Газпрому". Маржа нефтяного подразделения должна сильно расшириться. Благодаря переработке "Газпром нефть" относительно неплохо, по сравнению с другими, отработала 2025 год. Дела должны пойти сильно лучше уже в моменте.
Сейчас не буду особо грузить цифрами по предполагаемому росту выручки, ожидаемой EBITDA, свободному денежному потоку и т.д. Все это буду публиковать постепенно в зависимости от приходящей информации. Предполагаемая девальвация тоже будет на руку "Газпрому", хотя полностью эффект все же не будет отыгран из-за того, что около половины долга холдинга номинировано в иностранной валюте. Плюс риск на горизонте периода — подрыв трубопроводов в Турцию.
Также не забываем про рост цен и увеличение потребления газа на внутреннем рынке.
"Газпром" хорош тем, что его котировки и так находятся практически на дне. Если движение в Ормузском проливе возобновится, то нефтяники упадут, а "Газпром" - нет, так как еще не успел вырасти, что обеспечивает выход без особых потерь. Зато если ситуация затянется и нефть пойдет дальше вверх, то "Газпром" будет одним из главных бенефициаров этого процесса.
Портфель Двинского - авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍137🤔68❤35🙏7🔥3🤣2
У монархий Персидского залива начинается истерика. Они стали осознавать, куда их втянули Штаты.
Министр энергетики Катара:
▪️Война заставит страны Персидского залива прекратить экспорт энергоносителей в течение нескольких недель
▪️Даже если война закончится немедленно, Катару потребуется от нескольких недель до нескольких месяцев, чтобы вернуться к нормальному циклу поставок.
▪️Цены на нефть могут взлететь до $150 через 2-3 недели.
▪️Цены на газ вырастут до 40 долларов за MMBTU
▪️Эскалация на Ближнем Востоке может привести к краху экономик по всему миру
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Министр энергетики Катара:
▪️Война заставит страны Персидского залива прекратить экспорт энергоносителей в течение нескольких недель
▪️Даже если война закончится немедленно, Катару потребуется от нескольких недель до нескольких месяцев, чтобы вернуться к нормальному циклу поставок.
▪️Цены на нефть могут взлететь до $150 через 2-3 недели.
▪️Цены на газ вырастут до 40 долларов за MMBTU
▪️Эскалация на Ближнем Востоке может привести к краху экономик по всему миру
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🔥334👍167🤣56👏22❤8💯4
Audio
Эфир "Итоги дна" с Михаилом Делягиным.
Записывали вчера вечером. А, поскольку сейчас все очень быстро меняется, некоторые цифры могли за день скорректироваться. Впрочем, на суть сказанного это не влияет.
Видеозапись по понятным причинам загрузил в Max: https://max.ru/dvinsky/AZzEa0u4CQc
01:44 – Тема про заявление Минфина о приостановке покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила.
03:26 – Как боевые действия повлияли на цены на нефть, газ и золото.
07:27 – Прогноз, как повлияет на наш бюджет корректировки цен на нефть.
15:12 – Курс рубля – будет ли укрепление дальше?
19:24 – Все критически значимое у нас импортное.
28:37 – Отмена подачи декларации — это дискредитация органов государственной власти.
36:22 – Блок про заявление Бастрыкина о конфискации всего имущества коррупционеров.
37:41 – Пример с делом Улюкаева.
43:05 – Опрос в ВЦИОМ показал, что большинство граждан России не поддерживают идею легализации онлайн-казино.
52:21 – Блок про заявление Минпромторга, о том, что ведомство постоянно мониторит цены.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Записывали вчера вечером. А, поскольку сейчас все очень быстро меняется, некоторые цифры могли за день скорректироваться. Впрочем, на суть сказанного это не влияет.
Видеозапись по понятным причинам загрузил в Max: https://max.ru/dvinsky/AZzEa0u4CQc
01:44 – Тема про заявление Минфина о приостановке покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила.
03:26 – Как боевые действия повлияли на цены на нефть, газ и золото.
07:27 – Прогноз, как повлияет на наш бюджет корректировки цен на нефть.
15:12 – Курс рубля – будет ли укрепление дальше?
19:24 – Все критически значимое у нас импортное.
28:37 – Отмена подачи декларации — это дискредитация органов государственной власти.
36:22 – Блок про заявление Бастрыкина о конфискации всего имущества коррупционеров.
37:41 – Пример с делом Улюкаева.
43:05 – Опрос в ВЦИОМ показал, что большинство граждан России не поддерживают идею легализации онлайн-казино.
52:21 – Блок про заявление Минпромторга, о том, что ведомство постоянно мониторит цены.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍85❤11👎6🤔6🔥5🤣1
Последние данные по Urals — 53$ за баррель на 4 марта на базисе FOB европейских портов России. Именно от этой цены рассчитывается дальнейшее налогообложение. Никаких 80-90$ за баррель нет. Допускаю, что некоторые партии были проданы по такой цене, но уже непосредственно в Индии. На бюджет это не влияет.
Как видим, на 4 марта дисконт в 30$ сохранялся (Brent тогда стоил 83,2$). Впрочем, на текущий момент даже при сохранении такой огромной скидки Urals должен торговаться по 62-63$. Допускаю, что и выше, но узнаем чуть позже. Сокращение дисконтов рано или поздно обязано произойти.
В целом туман нефтяной войны постепенно рассеивается. Приходит понимание того, что масштабы огромные. Предложение сократилось минимум на 7-8 млн б/с.
Кувейт экстренно сокращает добычу, так как хранилища переполнены. Саудовская Аравия и ОАЭ также приближаются к пределам возможностей для хранения. Если все так пойдет и дальше, то через 2-3 недели нефть улетит на 150$ за баррель.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Как видим, на 4 марта дисконт в 30$ сохранялся (Brent тогда стоил 83,2$). Впрочем, на текущий момент даже при сохранении такой огромной скидки Urals должен торговаться по 62-63$. Допускаю, что и выше, но узнаем чуть позже. Сокращение дисконтов рано или поздно обязано произойти.
В целом туман нефтяной войны постепенно рассеивается. Приходит понимание того, что масштабы огромные. Предложение сократилось минимум на 7-8 млн б/с.
Кувейт экстренно сокращает добычу, так как хранилища переполнены. Саудовская Аравия и ОАЭ также приближаются к пределам возможностей для хранения. Если все так пойдет и дальше, то через 2-3 недели нефть улетит на 150$ за баррель.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍221🙏76🤔36❤18🔥9👏6
Дух Анкориджа.
Глава Минфина США Бессент: мы можем отменить санкции в отношении российских нефтяных компаний
на фоне конфликта на Ближнем Востоке
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Глава Минфина США Бессент: мы можем отменить санкции в отношении российских нефтяных компаний
на фоне конфликта на Ближнем Востоке
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🤣417👍32🤔23👎10❤4🫡1
Минфин и Минэк опубликовали февральские данные по нефтегазовым доходам бюджета и стоимости Urals соответственно.
Цена на нашу нефть сложилась в размере 44,59$ или же 3430 руб. за баррель.
Нефтегазовые доходы за февраль — всего 423,3 млрд рублей. За два месяца — 826 млрд при базовом объеме в 1161 млрд. То есть, недобор в 335 млрд, которые взяли из ФНБ.
При продолжении такой ситуации бюджет не досчитался бы 3-3,5 трлн рублей по году. Впрочем, сейчас все изменилось. Уже по марту рублевая стоимость Urals имеет все шансы превысить цену отсечения.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Цена на нашу нефть сложилась в размере 44,59$ или же 3430 руб. за баррель.
Нефтегазовые доходы за февраль — всего 423,3 млрд рублей. За два месяца — 826 млрд при базовом объеме в 1161 млрд. То есть, недобор в 335 млрд, которые взяли из ФНБ.
При продолжении такой ситуации бюджет не досчитался бы 3-3,5 трлн рублей по году. Впрочем, сейчас все изменилось. Уже по марту рублевая стоимость Urals имеет все шансы превысить цену отсечения.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
👍151🙏121🤔27❤9🤣4
Минцифры разработало законопроект для спасения "Почты России". Предыстория здесь.
Сейчас же стали известны цифры. Планируется создать специальный фонд для поддержки и модернизации почтовых услуг, наполнение которого предлагается осуществлять за счет обязательных отчислений компаний-операторов в размере 3% от доходов от почтовых услуг за каждый квартал. "Почта России" от данной уплаты, разумеется, будет освобождена.
Общий размер отчислений оценивается примерно в 90 млрд рублей в год, которые возьмут с маркетплейсов.
Со своими инициативами Минцифры начинает превращаться в Минфин. Вопрос не в том, чтобы собрать с маркетплейсов 90 млрд рублей. Вопрос в том, зачем это делать для спасения "Почты России", которая даже на операционном уровне работает в минус.
Не вижу абсолютно никакой целесообразности в реанимировании "Почты". Это архаичная компания из XX века, которая так и не смогла перестроиться.
Работу "Почты России" иногда пытаются оправдать выполнением социальных функций. Но, во-первых, даже в небольших населенных пунктах сейчас есть ПВЗ маркетплейсов, на которые можно в добровольно-принудительном порядке возложить почтовые обязанности. Во-вторых, для самых отдаленных н.п. можно создать отдельного оператора в форме ГУП, который выполнял бы почтовые услуги для ограниченного списка н.п. Только он был бы в 100 раз меньше "Почты России" и проедал бы в 100 раз меньше денег.
Ассоциация компаний интернет торговли (АКИТ) направила главе правительства Михаилу Мишустину обращение с просьбой пересмотреть подготовленный Минцифры законопроект. Уже много раз Мишустин не пропускал инициативы различных министерств. Надеюсь, так будет и в этот раз. Если есть желание взять с маркетплейсов 90 млрд рублей, то давайте потратим их на что-нибудь другое.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Сейчас же стали известны цифры. Планируется создать специальный фонд для поддержки и модернизации почтовых услуг, наполнение которого предлагается осуществлять за счет обязательных отчислений компаний-операторов в размере 3% от доходов от почтовых услуг за каждый квартал. "Почта России" от данной уплаты, разумеется, будет освобождена.
Общий размер отчислений оценивается примерно в 90 млрд рублей в год, которые возьмут с маркетплейсов.
Со своими инициативами Минцифры начинает превращаться в Минфин. Вопрос не в том, чтобы собрать с маркетплейсов 90 млрд рублей. Вопрос в том, зачем это делать для спасения "Почты России", которая даже на операционном уровне работает в минус.
Не вижу абсолютно никакой целесообразности в реанимировании "Почты". Это архаичная компания из XX века, которая так и не смогла перестроиться.
Работу "Почты России" иногда пытаются оправдать выполнением социальных функций. Но, во-первых, даже в небольших населенных пунктах сейчас есть ПВЗ маркетплейсов, на которые можно в добровольно-принудительном порядке возложить почтовые обязанности. Во-вторых, для самых отдаленных н.п. можно создать отдельного оператора в форме ГУП, который выполнял бы почтовые услуги для ограниченного списка н.п. Только он был бы в 100 раз меньше "Почты России" и проедал бы в 100 раз меньше денег.
Ассоциация компаний интернет торговли (АКИТ) направила главе правительства Михаилу Мишустину обращение с просьбой пересмотреть подготовленный Минцифры законопроект. Уже много раз Мишустин не пропускал инициативы различных министерств. Надеюсь, так будет и в этот раз. Если есть желание взять с маркетплейсов 90 млрд рублей, то давайте потратим их на что-нибудь другое.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
💯340👍76🤬38🤔31❤27👎12
Не так уж и сильно сократились выдачи жилищных кредитов после изменения программы "Семейной ипотеки". В феврале граждане получили 71 тыс. таких кредитов на общую сумму в 285 млрд рублей. Это выше показателей февраля 2025 года на 35% и 26% соответственно. Впервые за многие месяцы рыночная ипотека заняла более половины (57,7%) в общем объеме выдач.
"Ажиотаж" в преддверии изменений условий программы начался в октябре, и динамика выглядит следующим образом:
▪️Октябрь: 105 тыс.
▪️Ноябрь: 107 тыс.
▪️Декабрь: 161 тыс.
▪️Январь: 87 тыс.
▪️Февраль: 71 тыс.
Как видим, никакого резкого обвала не произошло. Данные начала и конца года всегда различаются в 1,5-2 раза. Под конец года вся активность граждан возрастает, а в начале рынок впадает в "спячку". Так случилось и в этот раз. Безусловно, изменение программы "Семейной ипотеки" внесло определенный вклад в рост спроса за последние месяцы, но решающим его назвать нельзя. Плюс не забываем, что в феврале всего 28 дней.
Приходящие данные показывают, что никакого кризиса в строительной отрасли нет. Да, времена для девелоперов непростые, но вряд ли кто-то думал, что получится вечно жировать на льготных программах. Сейчас "стройка" постепенно приходит к своему обычному состоянию.
Проблема лишь в том, что с 2020 года цены на недвижимость были разогнаны в несколько раз, а доступность жилья откатилась на уровень 1999 года. Но кого это волнует?
Константин Двинский в Max. Подписаться.
"Ажиотаж" в преддверии изменений условий программы начался в октябре, и динамика выглядит следующим образом:
▪️Октябрь: 105 тыс.
▪️Ноябрь: 107 тыс.
▪️Декабрь: 161 тыс.
▪️Январь: 87 тыс.
▪️Февраль: 71 тыс.
Как видим, никакого резкого обвала не произошло. Данные начала и конца года всегда различаются в 1,5-2 раза. Под конец года вся активность граждан возрастает, а в начале рынок впадает в "спячку". Так случилось и в этот раз. Безусловно, изменение программы "Семейной ипотеки" внесло определенный вклад в рост спроса за последние месяцы, но решающим его назвать нельзя. Плюс не забываем, что в феврале всего 28 дней.
Приходящие данные показывают, что никакого кризиса в строительной отрасли нет. Да, времена для девелоперов непростые, но вряд ли кто-то думал, что получится вечно жировать на льготных программах. Сейчас "стройка" постепенно приходит к своему обычному состоянию.
Проблема лишь в том, что с 2020 года цены на недвижимость были разогнаны в несколько раз, а доступность жилья откатилась на уровень 1999 года. Но кого это волнует?
Константин Двинский в Max. Подписаться.
🤬203👍18❤15🔥9👏4👎1
Израиль впервые атакует нефтеперерабатывающую инфраструктуру Ирана. Цель очевидна — лишить страну топлива. Расстояния огромные, и без логистики управлять обороной и контратаковать противника иранским силам будет невозможно.
Всю неделю в нашем информационном пространстве регулярно поднимается вопрос: как может помочь Ирану Россия и должна ли помогать вообще?
Конкретно по топливу организовать поставки Тегерану нужно. Логистические маршруты есть (восточнее Каспия и сам Каспий). Чтобы не подвергать опасности наших людей, забирать грузы могут сами иранцы.
Много Россия не потеряет. А благодаря иранским ударам по нефтяной инфраструктуре Ближнего Востока и росту стоимости нефти все эти сравнительно небольшие по объему поставки уже окупились несколько раз. Да и в дебеторку тоже можно записать.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
Всю неделю в нашем информационном пространстве регулярно поднимается вопрос: как может помочь Ирану Россия и должна ли помогать вообще?
Конкретно по топливу организовать поставки Тегерану нужно. Логистические маршруты есть (восточнее Каспия и сам Каспий). Чтобы не подвергать опасности наших людей, забирать грузы могут сами иранцы.
Много Россия не потеряет. А благодаря иранским ударам по нефтяной инфраструктуре Ближнего Востока и росту стоимости нефти все эти сравнительно небольшие по объему поставки уже окупились несколько раз. Да и в дебеторку тоже можно записать.
Константин Двинский в Max. Подписаться.
💯417👍127🤔29❤13🤣3🔥2