🔎 🏦IPO «ВсеИнструменты.ру» – оценка Альфа Банка

Мы определили следующий индикативный диапазон справедливой стоимости бизнеса (EV): от 211 млрд руб. до 235 млрд руб.

Наш индикативный диапазон стоимости бизнеса предполагает диапазон мультипликатора 2024П EV/EBITDA 14,5х-16,2х, диапазон мультипликатора 2025П EV/EBITDA 9,3х-10,4х.

С учетом фактической величины чистого долга на 30 апреля 2024 г., а также с учетом примененной нами специальной корректировки на приведенную стоимость будущих обязательств по аренде, мы определили следующий индикативный диапазон справедливой стоимости 100% акционерного капитала: от 151 млрд руб. до 175 млрд руб.

Риски:
🔵Изменение макроэкономической ситуации, снижение темпов инвестиций в основной капитал и обновление фондов
🔵Проникновение онлайн- канала покупки среди клиентов DIY
🔵Потенциальная конкуренция федеральных онлайн-маркетплейсов в сегменте B2B
🔵Оборотный капитал

➡️ Подробный разбор читайте в аналитическом обзоре в Research Hub Cbonds

🔅ЮГК по итогам SPO привлекла 8 млрд руб и и увеличила free-float с 6% до 10,1%

Об этом говорится в сообщении компании.

Размер сделки составил 8 млрд рублей, что соответствует верхней границе заявленного объема предложения. Привлеченный объем размещения гарантирует включение акций ЮГК в первый уровень листинга Московской биржи, а также повышает вероятность добавления акций в Индекс iMOEX

Количество розничных инвесторов превысило 150 тыс. человек. Доли институциональных инвесторов и физических лиц в распределении акций составили около 70% и 30% соответственно.

Всего по результатам двух размещений акций на бирже (IPO+SPO) ЮГК привлекли более 15 млрд рублей на рынке акционерного капитала.

🏦Московская биржа предложила ввести аккредитацию для организаторов IPO

Директор по развитию первичного рынка акций Московской биржи, Яна Шенкланд, отметила, что существуют различия в качестве организаторов IPO, и появляются новые команды без проверенной репутации.

Мы видим варьирующиеся качество организаторов: есть высококачественные организаторы с большим опытом, с командами, с отделом аналитики, но мы наблюдаем тенденцию возникновения и совершенно новых команд, с отсутствием трекрекорда. Спрос на рынке есть, но нас беспокоит качество этих команд.

Мосбиржа обсуждает установление параметров аккредитации.

💼 🛣 Дорога на IPO – опыт лидеров

Так называлась секция, посвященная IPO, на прошедшем вчера «M&A конгрессе: Белые ночи 2024».

Эксперты обсудили текущее состояние рынка IPO в России, дали некоторые прогнозы по развитию на ближайшее будущее, а также поделились мнением по нескольким небезызвестным кейсам выхода компаний на публичный рынок акций.

💬 Ирина Цаава, глава ECM Банка Синара, отметила, что среди отличительных особенностей рынка IPO этого года – сделки средних размеров и рост доли инвесторов-физических ли, большая переподписка и размещения по верхней границе ценового диапазона.

Количество IPO за 2023 год уже соответствует количеству IPO за первый квартал текущего года. Наблюдается активное развитие направления pre-IPO.

Среди ожиданий Ирина отметила следующие: 20-30 новых имен на рынке в 2025 году, рост среднего объема размещения.

💬 Алексей Хабаров, глава ECM и M&A МТС-Банка, в своем выступлении подчеркнул, что для успешного IPO важно, в первую очередь, объяснить рынку, зачем вы это IPO делаете, а также постараться сделать книгу сбалансированной. Касательно IPO МТС-Банка Алексей отметил, что подготовка к нему прошла в рекордно короткие сроки, порядка 3-х месяцев.

💬 Александр Борейко, директор по связям с инвесторами «Займера», поделился опытом взаимодействия с потенциальными инвесторами перед началом IPO – компания активно работала с розничными инвесторами, в том числе в социальных сетях, а также проводила различные онлайн-эфиры. В итоге 44 тысячи человек стали ее акционерами.

💬 Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies, отметил, что для инвесторов сейчас важно покупать лидирующие компании с выстроенной дивидендной политикой. Также важным моментов являются общие цели у компании и инвесторов. Один из ключей к успеху – взаимодействие IR и PR.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

💲Российский бизнес активно привлекает деньги на рынке

Об этом заявил Владимир Чистюхин, первый зампред ЦБ РФ. Ожидается, что в этом году будет более 20 IPO и SPO.

Если посмотреть на ожидания разных сторон, экспертные оценки, то многие в этом году ожидают больше 20 выпусков в общей сложности, это, конечно, сильный достаточно показатель.

Это отражает необходимость привлечения финансовых ресурсов с опорой на внутреннюю инфраструктуру и внутреннего инвестора.

⚙️«ВсеИнструменты.ру» объявляет ценовой диапазон и открывает книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже

Обыкновенные акции компании включены в первый котировальный список ценных бумаг Мосбиржи.

Предварительные параметры предложения:

🔵Индикативный ценовой диапазон IPO: от 200 до 210 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании от 100 до 105 млрд рублей.

🔵 Мажоритарный акционер предложит около 12% от уставного капитала компании.

🔵 Компания уже получила индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов в объеме свыше 70% от ожидаемого размера предложения.

🔵После IPO крупнейший акционер сохранит контролирующую долю, а доля акций в свободном обращении может составить порядка 12%.

🔵Окончательная цена предложения будет определена после завершения процесса формирования книги заявок, который начинается 27 июня 2024 года и завершится 4 июля 2024 года.

🔵 Старт торгов акциями запланирован на 5 июля 2024 года под тикером VSEH и ISIN RU000A108K09 после объявления цены IPO.

🔵Предложение доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно через ведущих российских брокеров.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

💊«Промомед» планирует провести IPO в июле

Размещение пройдет на Московской бирже с целью привлечь до 10 млрд рублей для ускорения исследований, разработки инновационных лекарств и коммерциализации продуктов.

Компания еще не окончательно определила оценку, но рассматривает первичное размещение акций как возможный шаг.

Эксперты считают сегмент фармацевтики перспективным для инвесторов, отмечая, что компании этой отрасли в России выигрывают от импортозамещения.

👉 Подробнее читайте здесь

⚙️Книга заявок на IPO «ВсеИнструменты.ру» была переподписана по верхней границе ценового диапазона (210 руб. за бумагу) вскоре после открытия

Сбор заявок планируется завершить 4 июля.

🛡Совет директоров «Софтлайн» принял решение о проведении дополнительного выпуска акций в объеме до 76 002 000 штук через открытую подписку

Цена размещения дополнительных акций будет установлена советом директоров компании на основе их рыночной стоимости не позднее начала процесса размещения.

Источник: релиз Компании

💊Предварительные параметры IPO «Промомед»

🔴В рамках предложения инвесторам будут доступны акции, выпущенные компанией в рамках дополнительной эмиссии.

🔴Цели IPO включают ускорение развития портфеля, обеспечение ликвидности акций, мотивацию сотрудников, снижение долговой нагрузки и улучшение деловой репутации.

🔴Компания планирует начать торги на Московской бирже в июле 2024 года.

🔴По итогам IPO акционер, основавший бизнес, сохранит за собой преобладающую долю в акционерном капитале

🔴Компания ожидает включение акций во второй котировальный список Московской биржи.

🔴Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

В случае проведения IPO компания и действующий акционер примут на себя обязательства, ограничивающие отчуждение акций в течение 180 дней после завершения IPO. Также будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.

✈️«Самолет плюс» выйдет на pre-IPO в первой половине июля 2024 года

Размещение пройдет на площадке Zorko. Его завершение запланировано на конец месяца.

Ранее о том, что «Самолет плюс» планируется вывести на pre-IPO в первом полугодии 2024 года, рассказывал экс-гендиректор «Самолета» Антон Елистратов. Само IPO сервиса квартирных решений может состояться на Мосбирже в 2025 году.

«Самолет плюс» специально решил сначала разместить небольшой объем через pre-IPO, чтобы создать «небольшую историю», а далее выводить компанию на IPO.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

🍶Акционеры компании «Ламбумиз» одобрили возможность листинга акций на Московской бирже

Также на годовом собрании акционеры одобрили дробление обыкновенных акций компании в пропорции 1:40, итоговое количество акций после конвертации составит 18 965 160 шт.

План выхода на IPO был объявлен компанией 23 мая. По информации инвестиционной компании «Юнисервис Капитал», консультирующей «Ламбумиз» по работе с фондовым рынком, IPO может состояться в период с четвертого квартала 2024 года до середины 2025 года.

На июньском собрании акционеры должны были обсудить вопрос о возможной эмиссии акций и их размещении по открытой подписке.

💊С 12 июля акции «Промомед» будут допущены к торгам Московской биржи. Акции включены во второй котировальный список под тикером PRMD.

🛒«КИФА» утвердила дивидендную политику компании

В ходе заседания 27 июня совет директоров компании утвердил дивидендную политику компании, согласно которой «КИФА» планирует выплачивать дивиденды с 2027 года в объеме до 50% чистой прибыли по МСФО за предыдущий год после погашения облигационного займа.

Ранее зампредседателя совета директоров компании Кайл Шостак сообщал, что компания изучает возможность выхода на IPO для масштабирования бизнеса.

Также Банк России 1 июля зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект обыкновенных акций ПАО «КИФА», размещаемых путем открытой подписки.

❗️Президент поручил Правительству РФ обеспечить проведение IPO минимум десяти российских высокотехнологических компаний до 2030 года

Перечень поручений дан по итогам заседания наблюдательного совета автономной некоммерческой организации «Агентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов».

Правительству РФ... обеспечить продление срока реализации Национальной технологической инициативы, предусмотрев выделение в 2025-2027 годах из федерального бюджета бюджетных ассигнований на ее финансирование, а также проведение не позднее 2030 года в рамках ее реализации первичного публичного размещения на внутреннем финансовом рынке акций не менее десяти российских высокотехнологичных компаний

🔎⚙️IPO «ВсеИнструменты.ру» – оценка КИТ Финанс

Факторы инвестиционной привлекательности:

🔵Ассортимент в 4 раза превосходит Leroy Merlin и в несколько раз – каждого из ТОП-5 DIY-игроков

🔵Обладает крупнейшей в стране сетью ПВЗ среди профильных игроков

🔵По данным INFOLine, c оборотом 7 трлн рублей DIY является одним из крупнейших сегментов розничной торговли в РФ

🔵По итогам 2023 года общая выручка составила 133 млрд рублей, темпы роста в 2021-2023 гг составили >60% в год

🔵Компания сфокусирована на сегменте B2B, так как в этом сегменте низкая конкуренция с маркетплейсами и глобальными сетями, а средний чек в нем в 8-17 раз выше, чем в B2C

🔵Перспективы роста. По оценкам выручка компании к 2029 году вырастет более, чем в 4 раза, а рост EBITDA составит более чем в 5 раз

Мы считаем данное размещение интересным, так как это единственная 1P сеть в мире с долей онлайн более 50%, темпами роста оборота более 50% и рентабельностью EBITDA выше 7%. На наш взгляд акции компании имеют потенциал роста до 398 рублей за акцию

➡️ Подробный разбор читайте в аналитическом обзоре в Research Hub Cbonds

🏦РосДорБанк планирует провести SPO на Московской бирже

Компания планирует выпустить 2,42 млн обыкновенных акций и привлечь 500 млн дополнительного капитала, что приведет к увеличению свободно обращающихся акций.

У действующих акционеров банка есть возможность до 10 июля подать заявки на приобретение акций по преимущественному праву. Ожидается, что акции банка появятся на Мосбирже в середине июля.

27 июня Центральный банк зарегистрировал проспект допэмиссии «РосДорБанк». Ранее банк размещал акции на внебиржевом рынке через открытую подписку. С 2013 года они торгуются на Московской бирже на вторичном рынке.

Согласно прогнозам банка, проводимая сделка увеличит float более чем в два раза - с 3% до 7%.

Основная цель SPO заключается в финансировании нового отраслевого продукта – факторинга для дорожников.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

🧱«АПРИ» официально объявила о своем намерении провести IPO на Московской бирже с возможным включением во Второй уровень листинга

Утверждена дивидендная политика компании, согласно которой будет выплачиваться до 50% от чистой прибыли по МСФО. Инвесторам будет предложено приобретение акций в рамках дополнительной эмиссии в размере от 5% до 10% от общего капитала компании.

Планируется, что компания проведет предварительный сбор заявок через организатора размещения - ИК «Иволга Капитал». Подача предварительной заявки позволит инвесторам получить прогнозируемую аллокацию и точно определить объем реальной заявки без переоценки.

Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

❓Почему частные инвесторы выражают недовольство по поводу проведения IPO

В IPO активно участвуют частные инвесторы, в 2023 году их доля составляла 73%, однако в этом году она снизилась до 55%. На рынок первичных размещений возвращаются крупные институциональные инвесторы, но 30–60% инвестиций обеспечивают частные покупатели.

В этих случаях, говорят опрошенные участники рынка, конкуренция с такими крупными инвесторами и создает проблему непрозрачной аллокации, то есть распределения акций по заявкам.

💰 Проблемы распределения

Частные инвесторы не могут оценить объем бумаг, который они реально могут получить в ходе размещения, и подают крупные заявки, которые остаются без удовлетворения. При этом брокеры замораживают денежные средства на счетах при подаче заявок на участие в публичном размещении, что на короткий срок снижает ликвидность для инвесторов.

📉 Спрос без предложения

То, что заявки на IPO не удовлетворяются полностью, связано в первую очередь с повышенным спросом, который часто более чем в 10 раз превышает количество предложенных акций.

Спрос и разочарование розничных инвесторов эксперты также связывают с рекламой предстоящих размещений в СМИ и блогах. Лидеры мнений зачастую транслируют завышенные предварительные оценки, это создает несправедливые ожидания от размещения и провоцирует разочарование розничных инвесторов.

👉 Подробный материал Forbes

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

⚙️ IPO «ВсеИнструменты.ру» прошло по нижней границе ценового диапазона

Ключевые моменты:

🔴Цена одной акции в рамках IPO составила 200 рублей, что соответствует рыночной капитализации компании в размере 100 млрд рублей.
🔴Доля акций в свободном обращении (free-float) по итогам предложения составит порядка 12% от акционерного капитала компании.
🔴Компания отмечает, что в рамках IPO аллокация на институциональных инвесторов составила около 79% от объема предложения, на розничных инвесторов — порядка 15%. Аллокация сотрудникам и партнерам компании составила примерно 6%.
🔴Акции компании включены в первый уровень листинга Московской биржи c тикером VSEH. Торги начнутся сегодня около 16:00 (мск).

Раздел IPO/SPO на Cbonds

🏥Сеть медицинских центров «Медскан» рассматривает возможность проведения IPO на Московской бирже

Компания планирует выйти на биржу до конца года с целью привлечения финансирования для дальнейшего развития.

«Медскан» изучает возможные способы привлечения капитала для реализации проектов, однако комментировать какие-либо конкретные планы относительно рынков капитала преждевременно.

В феврале 2022 года «Росатом технологии здоровья», входящая в госкорпорацию «Росатом», приобрела 25% акций компании «Медскан». В июле 2023 года «Росатом технологии здоровья» увеличила свою долю в компании до 50%, выкупив допэмиссию акции.

👉 Подробнее читайте здесь