«Задача президентом поставлена добиться две трети капитализации фондового рынка от ВВП. И без того, чтобы государственные компании выходили на IPO, вопрос этот решить невозможно. Поэтому правительство в следующем году подготовит перечень компаний, которые будут выходить на рынок и продолжат успешную реализацию выхода на финрынок компаний с госучастием», - сказал министр.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3👍1
2025 год неумолимо приближается к завершению и буквально требует подвести итоги 🤓
😕 Не можем сказать, что в плане первичных размещений год нас порадовал. На российских биржах состоялось всего четыре IPO (три на Мосбирже и одно – на СПБ Бирже).
➡️ По сравнению с прошлым годом – это в 3,5 раза меньше. Напомним, в 2024-м на бирже появилось 14 новых эмитентов, что многими воспринималось как бум IPO.
➡️ Среди состоявшихся в этом году IPO были и свои взлеты, и свои падения. Наименее успешным стало размещение Jetlend, а самым обнадеживающим – Дом.PФ. За Glorax и Базисом еще нужно понаблюдать, здесь динамика, с одной стороны, многообещающая, с другой, пока довольно волатильная.
➡️ Помимо первичных размещений, рынок поддержали крупные вторичные размещения. Знаковым событием стала сделка ВТБ: банк привлёк рекордные 84,7 млрд рублей. Также свои финансовые позиции через SPO неплохо укрепили МТС Банк (привлечено порядка 4 млрд рублей) и Озон Фармацевтика (2,8 млрд рублей).
➡️ Несмотря на заметный спад на рынке, если сравнивать с предыдущими двумя годами, с точки зрения объемов сделок все не так уж плохо. Одно только IPO Дом.PФ потянуло почти на 25 млрд рублей, а SPO ВТБ превысило 80 млрд! Для понимания, в 2024-м суммарно на IPO и SPO компании привлекли немногим более 102 млрд рублей.
😏 Несмотря на очень сильный скепсис, инвесторы как будто все еще готовы покупать. Но требовательность к качеству бизнеса все-таки кратно выросла.
➡️ Консенсус оценивает потенциал размещений в следующем году как высокий. Оценки даются разные, но все они превышают количество IPO этого года – от скромных пяти до нескромных пятидесяти. Рассудит всех, конечно же, только время. И ДКП. И геополитика. И инвесторы )
🖥 И, конечно, не забывайте, что на сайте Cbonds есть профильный раздел, в котором удобно отслеживать динамику, новости и статистику рынка IPO, SPO и pre-IPO.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤3🔥1
Желаем вам взвешенных решений, надёжных ориентиров и успешных инвестиций в новом году. Пусть 2026 год станет годом новых возможностей и роста!
Спасибо, что вы остаетесь частью сообщества Cbonds!
Ваш Cbonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤9👍7🎉6
«Есть соответствующая программа. Это требует определенной подготовки. Но выход на IPO наших компаний, очевидно, начнется с компаний медицинских в текущем году», - сказал он, уточнив, что первым в списке может стать «Медскан».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔7👍2🔥2
Не упустите выгоду - осталось всего три дня до окончания льготной регистрации!
Конференция IPO-2026 – место сбора всех участников IPO процесса: инвестбанков-организаторов, корпораций, фондов PE&VC, биржевых площадок, юридических и консалтинговых компаний и других сервис-провайдеров.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3👌2👍1
«По итогам года объем реализации недвижимости достиг 46 млрд руб., превысив верхнюю границу целевого ориентира в 45 млрд руб., обозначенного в рамках IPO компании и ранее — на Дне инвестора в марте 2025 года. Количество заключенных договоров выросло более чем в два раза, а объем реализованных площадей увеличился в 1,8 раза — до 220 тыс. кв. м», - подчеркнул он.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👌4😨4
«Основным фактором является неблагоприятная конъюнктура на рынке AdTech в целом. Основной сопоставимый публичный игрок на этом рынке – Яндекс, на данный момент торгуемый с мультипликатором EV/EBITDA ’25 на уровне 6,9x. По нашим расчетам справедливое значение мультипликатора МТС AdTech EV/EBITDA ’25 находится на уровне 7,8х. Текущий мультипликатор МТС – 3.9x», - говорится в материалах Совкомбанка.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤1
Среди заметных сделок эксперты отмечают:
Генеральный директор «Платежный сервис А3» Алексей Одедессион поделился, что компания оценивала IPO как один из сценариев, но признала его неприоритетным. «Сделка с институциональным инвестором позволила привлечь капитал уже сейчас, не теряя темпов роста», — отметил он.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7👍4❤1
«Вероятно, размещений будет больше, чем в 2025 году, но вряд ли стоит ждать бума. В случае удержания ставки на высоком уровне успешно размещаться смогут компании с низкой долговой нагрузкой (возможно сектор IT). Ожидаем, что во второй половине года размещений будет больше, если Банк России начнет снижать ставку», - поделился аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Аутлев.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4❤1
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3👍1
«В целом событие ожидаемое – компания сообщала о планах провести SPO еще летом 2025 года и в цене это уже учтено (с начала осени акции потеряли примерно 30%). Но с учетом довольно высокой планки размещения относительно средней цены последних месяцев (около 40 рублей.) по бумагам возможна волатильность и коррекция вблизи цены ориентира 46 рублей».
«Важно, что часть бумаг будет выкуплена самой АФК «Система» (до 377 млн акций). С учетом высокой волатильности и потенциального двукратного увеличения числа акций в обращении пока бумаги Эталона выглядят рискованными».
«В целом мы можем охарактеризовать операционные результаты компании как сильные, хотя они и были достигнуты за счет Московского региона. Кроме того, мы отмечаем относительно низкую долю ипотечных сделок в продажах жилой недвижимости (32%). Это значит, что спрос в многом растет за счет фундаментальных факторов, а не из-за стремления покупателей успеть оформить ипотеку до 1 февраля, когда условия льготных программ ужесточатся».
«У нас сейчас «Негативный» взгляд на акции компании. Мы ожидаем выхода финансовых результатов за II полугодие 2025 г., чтобы оценить, сохранилось ли давление на маржинальность. Также ждем завершения допэмиссии».
Об основных параметрах SPO ГК «Эталон» смотрите здесь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍3
26 февраля 2026 года в Москве PREQVECA и Cbonds Congress проведут «Конференцию IPO-2026» - флагманское мероприятие на рынке IPO, SPO и pre-IPO.
✅Российский рынок IPO&SPO: Тренды и прогнозы
✅Выход компаний с госучастием на биржу: Масштаб и капитализация
✅Высокотехнологический сектор - опыт лидеров
✅IPO как инструмент мотивации сотрудников
✅Финансирование роста до пeрвичного предложения: Pre-IPO и PE&VC-backed IPO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6👍2❤1
«У нас есть вызов - выход на публичную историю на IPO. Мы работаем с этим и двигаемся в этом направлении, поэтому не исключено, что компания в ближайшие годы выйдет на IPO. Это непростой процесс, но он реальный, и мы этим занимаемся. Это первое, второе - расширение рынка. Наш план на ближайшие три-пять лет - это присутствие в двадцати регионах нашей страны. И мы понимаем, как к этому прийти», - заявил он в рамках подкаста.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🥰1
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4