🔲 IPO FabricaONE.АI все ближе?

🔺Банк России принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска и регистрации проспекта обыкновенных акций ПАО «ФАБРИКА ПО», сообщается на сайте регулятора.

🔹Дополнительному выпуску ценных бумаг, размещаемых путем открытой подписки, присвоен регистрационный номер 1-01-08954-G.

«Решение о государственной регистрации дополнительного выпуска акций и о регистрации проспекта акций при приобретении обществом публичного статуса вступают в силу со дня внесения в единый государственный реестр юридических лиц сведений о фирменном наименовании общества, содержащем указание на то, что общество является публичным», - говорится в официальном сообщении.

🔺В компании пока не объявляли ни о планируемых сроках, ни о параметрах первичного размещения. Однако в начале октября РБК сообщал, что «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.АI, входит в ГК «Софтлайн») запланировала провести IPO до конца года. По данным источников издания, в ходе размещения компания планирует привлечь 3-5 млрд рублей на развитие бизнеса.

🔹Интерфакс недавно уточнил, что «Фабрика ПО» уже выбрало организаторов публичного размещения обыкновенных акций.

💡 Как через ЗПИФы попасть в растущие компании до IPO

📖 На РБК вышел познавательный лонгрид, посвященный рынку Private Equity, который становится все доступнее благодаря ЗПИФ.

💼 Речь идет про вложения в доли растущих компаний, чьи акции еще публично не торгуются. Доход формируется за счет роста стоимости доли (например, при IPO или продаже стратегу) и дивидендов. Для частного инвестора это один из немногих способов вложиться в перспективный бизнес до его выхода на биржу.

📌 Например, через ЗПИФы частники уже инвестировали в «Суточно.ру» и логистическую платформу «Монополия».

👉 И все же, как признают эксперты, Private Equity через ЗПИФы – это достаточно нишевая история для квалифицированных инвесторов с долгосрочным горизонтом и готовностью к риску в обмен на потенциал более высокой доходности, чем у классических инструментов.

Главные преимущества и риски:
🟢Доступ к уникальным сделкам.
🟢В портфель фондов входят, как правило, не одна, а несколько компаний из секторов, слабо представленных на бирже.
🟢Профессиональное управление и защита: УК проводит due diligence, структурирует сделки и защищает интересы миноритариев.
⏺Низкая ликвидность: cрок вложений - 3-8 лет. Досрочная продажа паев часто возможна только со скидкой.
⏺Высокий риск: Инвесторы в капитал в случае чего будут последними в очереди на возврат денег.
⏺Доходность не гарантирована – все зависит от успеха портфельных компаний и экспертизы УК.

⬜️ В Дом.PФ не исключили возможность переноса IPO

Замглавы госкомпании Дом.PФ Максим Грицкевич заявил, что решение об IPO будет принято в ближайшие недели. По его словам, возможен и перенос, так как многое зависит от рыночной конъюнктуры, пишет РБК.

«Очень сильное влияние, конечно, оказывает рыночная конъюнктура. Понятно, что в какой-то момент, когда на определенных внешних новостях все цены и акции на Мосбирже пошли вниз, мы действительно стали обсуждать вопрос о возможном переносе сроков IPO», — сказал он.

Максим Грицкевич также подчеркнул, что фундаментально группа компаний Дом.PФ должна оцениваться по мультипликаторам, отличным от классических банков в силу своей специфики и уникальной бизнес-модели.

Немногим ранее замглавы Минфина Алексей Моисеев назвал возможность переноса IPO Дом.PФ «крайним случаем».

💱💱 🪙 Минфин и ЦБ направят часть льготных кредитов на субсидии для IPO компаний

📄 Власти прорабатывают переключение господдержки с субсидирования кредитов на привлечение капитала через биржу. Минфин при участии ЦБ разработал проект соответствующего распоряжения, сообщают СМИ.

🟢Часть средств, выделяемых на программы льготного кредитования Минпромторга и Минсельхоза, предполагается направить на господдержку компаний при публичном размещении акций.

🟢В приоритете будут проекты таксономии — перечня направлений, в которых заинтересовано государство.

«Принципиально важно запустить механизм в 2026 году», - подчеркнули в Банке России.

🟢Суть предложений — в предоставлении льгот по налогу на прибыль для компаний, которые выходят на IPO и имеют в свободном обращении не менее 15% своих акций.

☑️В отличие от льготного кредита, при субсидировании выхода на публичный рынок не происходит дополнительного расширения кредитования и роста денежных агрегатов, то есть проинфляционного влияния. В этом случае нет искажения от больших объемов кредитования по заниженным льготным ставкам, добавляет эксперт. Размещение акций также не повышает долговую нагрузку предприятий.

🧑‍⚖️ Инвестор сможет подать в суд, если будет введен в заблуждение при IPO

Инвестор сможет подать в суд, если в ходе IPO компания представит завышенные прогнозы аналитиков, заявил зампред Банка России Филипп Габуния в подкасте «Куда смотрит ЦБ».

По его словам, регулятор до конца года собирается выпустить нормативные акты, которые будут регламентировать требования к процедуре IPO, в частности наличие двух независимых отчетов аналитиков.

Филипп Габуния добавил, что не знает, как сложится судебная практика по таким кейсам, но сейчас это «совсем безнаказанно, а здесь уже придется подумать об этом».

В январе 2025-го Банк России представил доклад для общественных консультаций «Информационная прозрачность на рынке ценных бумаг: эмитенты и условия первичного размещения их акций». В документе регулятор предлагал повысить информационное качество IPO, изменить содержание раскрываемой эмитентами информации и адаптировать ее под нужды розничного инвестора.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) в ответ на этот документ выразила свое несогласие с рядом предложений. В том числе с обязательством раскрывать прогнозы своих финансовых показателей.

⚡️«Дом.PФ» официально объявил о планах провести IPO в ноябре

⬜️ «Дом.PФ» планирует получение листинга и начало торгов акциями на Мосбирже в ноябре. Ожидается, что акции будут включены в котировальный список первого уровня, официально сообщила госкомпания.

🟦Инвесторам будут предложены исключительно акции, выпускаемые в рамках допэмиссии по открытой подписке. Все привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развития бизнеса.

🟦Государство как действующий акционер «Дом.PФ» не намерено продавать принадлежащие ей акции в рамках размещения, сохранив мажоритарную долю в капитале после IPO.

🟦Компания берет на себя стандартное обязательство lock-up сроком на полгода с момента объявления цены размещения.

🟦Количество акций, размещаемых в рамках IPO, будет определено по результатам букбилдинга. Предельный объем допэмиссии «Дом.PФ», зарегистрированной ЦБ, составляет 28 549 883 акции номиналом 1400 рублей.

🟦В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации, который станет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями «Дом.PФ» на Мосбирже.

👩‍💻 Мосбиржа назвала самые популярные бумаги из состава индекса IPO

📈 В сделках частных инвесторов в октябре 2025 года самыми популярными стали следующие акции из состава индекса Мосбиржи IPO (в скобках указана дата завершения первичного размещения):

🔘SVCB – Совкомбанк (декабрь’23)
🔘UGLD – ГК Южуралзолото (ноябрь’23)
🔘ASTR – Группа Астра (октябрь’23)
🔘IVAT – ИВА (июль’24)
🔘OZPH – Озон Фармацевтика (октябрь’24)
🔘EUTR – ЕвроТранс (ноябрь’23)
🔘SOFL – Софтлайн (сентябрь’23)
🔘LEAS – ЛК Европлан (март’24)
🔘MBNK – МТС-Банк (апрель’24)
🔘DIAS – Диасофт (февраль’24)

Индекс Мосбиржи IPO запущен в апреле 2024 года. На данный момент в его состав входят бумаги 21 эмитента. С начала этого года индекс снизился на 17%.

👇 Согласно данным площадки, в октябре частные инвесторы в пять раз сократили вложения в акции по сравнению с первым месяцем осени – 14,9 млрд против 75,2 млрд рублей в сентябре.

⚡ЦБ зарегистрировал проспект обыкновенных акций IT-разработчика, собиравшегося выйти на IPO до конца этого года.

👈👉 Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций публичного акционерного общества «Группа Компаний «БАЗИС».

Регистрационный номер выпуска 1-01-36413-N.

«Решение о регистрации проспекта акций при приобретении обществом публичного статуса вступает в силу со дня внесения в единый государственный реестр юридических лиц сведений о фирменном наименовании общества, содержащем указание на то, что общество является публичным», - уточняется в официальном сообщении регулятора.

🖤 В сентябре РБК сообщал, что IT-разработчик «Базис» планирует провести IPO до конца 2025 года и привлечь до 5 млрд рублей.

📱«Базис» образован в 2021 году путем слияния цифровых активов «Тионикс», Digital Energy и «Скала софтвер». Компания принадлежит «дочке» «Ростелекома» - РТК-ЦОД, планы по выходу на IPO которой также широко анонсировались в прессе.

🧐 Инвестбанки оценили госкорпорацию Дом.рф перед IPO в 349-445 млрд рублей

📑 Такие данные приводит Frank Media со ссылкой на материалы, которые банки разослали потенциальным инвесторам.

🟦Дивиденды: Компания утвердила политику выплат 50% от чистой прибыли. Аналитики говорят о потенциальной дивидендной доходности вплоть до 15% в этом году. При этом компания станет «новой «голубой фишкой».

«Если компания направит на выплаты акционерам 50% чистой прибыли, то дивиденды обойдутся ей в 42,5 млрд рублей в следующем году. Всего в 2026–2031 годах дивиденды могут достигнуть 335 млрд рублей», - пишут аналитики «Т-инвестиций».

🟦Оценка: Мультипликатор P/BV оценивают в 0.7x - 1.0x. Для сравнения, у Сбербанка — 0.85x. Есть куда расти.

🟦Рост активов: По прогнозу аналитиков «ВТБ капитал трейдинг», активы госкорпорации в период с 2025 по 2030 года будут расти в среднем на 12% в год.

🟦Риски: Рост процентных расходов и резервов, что может оказать давление на маржинальность бизнеса. Также среди рисков называют жесткость регуляторной среды, замедление роста экономики, увеличение геополитических рисков, рост конкуренции и пересмотр государственных льготных программ.

👍 В результате IPO Glorax разместил 32 812 500 акций по 64 рубля за штуку на общую сумму 2,1 млрд рублей.

▪️Такие данные ПАО «Глоракс» опубликовало сегодня на сервере раскрытия информации.

▪️Также компания сообщила, что для фактически размещенных ценных бумаг от общего количества ценных бумаг дополнительного выпуска, подлежавших размещению, составила 52,5%.

▪️Тем временем девелопер готовится определить цены выкупа акций компании — шаг, который может оказать влияние на настроения инвесторов и дальнейшую динамику котировок.

▪️Этот вопрос будет обсуждаться на очередном заседании совета директоров, которое состоится 14 ноября. Также совет рассмотрит итоги финансово-хозяйственной деятельности за третий квартал, отчет по рискам и исполнение корректирующих мероприятий.

⤵️ На момент выхода поста акции компании торгуются на уровне 60,22 рублей, что немного ниже цены IPO.

❤️ Сеть «ВинЛаб» опубликовала финансовый отчет и подтвердила планы стать публичной компанией

Сеть алкогольных магазинов «Винлаб» (дочерняя компания «Новабев групп») планирует преобразование в ПАО. Об этом компания сообщила одновременно с публикацией финансовой отчетности за первое полугодие.

«В сентябре 2025 года внеочередным собранием акционеров компании было принято решение приобрести статус публичного акционерного общества. Также было принято решение увеличить уставный капитал компании путем дополнительного выпуска обыкновенных акций в пределах количества объявленных акций», - указано в документе.

⚫️Выручка «ВинЛаб» продемонстрировала рост на 24% год к году и составила 47,7 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 85% год к году до 6,3 млрд рублей. Чистая прибыль «ВинЛаб» выросла практически в три раза год к году до 2,3 млрд рублей.

⚫️«ВиЛаб» также заявила о планах к 2029 году увеличить свою сеть до примерно 4 000 магазинов, удвоить выручку до ориентировочно 200 млрд рублей и нарастить базу лояльных клиентов до 13 млн человек.

⚫️Ранее аналитики отмечали, что IPO «ВинЛаб» может оказать поддержку акциям Novabev Group, которые сталкиваются в последнее время с серьезным давлением на котировки. Показательно, что спрос на акции производителя алкоголя вырос после публикации полугодового отчета дочерней компании.

🔲 Субхолдинг «Софтлайна» получил публичный статус в преддверии возможного IPO

🟥АО «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI, входит в ГК «Софтлайн») получило публичный статус, изменения в ЕГРЮЛ были внесены 11 ноября.

🟦В октябре СМИ сообщали, что в текущем году субхолдинг может провести IPO, планируя привлечь 3-5 млрд рублей.

🟦В начале ноября «Софтлайн» на ленте раскрытия объявил, что «Фабрика ПО» выбрала организаторами публичного размещения обыкновенных акций Альфа-банк и АО «Старт капитал»; срок действия договоров - до 2 лет.

🟦При этом в «Софтлайне» все еще не комментируют сроки и параметры потенциального IPO «Фабрики ПО».

👈👉 Разработчик системного софта «Базис» не исключил проведения IPO до конца года

🖤 Разработчик системного ПО «Базис» не исключает проведения IPO до конца 2025 года, но окончательное решение пока не принято, компания будет смотреть на ситуацию на рынке, сообщает Интерфакс со ссылкой на гендиректора компании Давида Мартиросова.

🟦По его словам, в рамках IPO акции предложат два из трех действующих акционеров «Базиса», которые планируют выставить части своих долей, но полностью выходить не планируют. ПАО «Ростелеком» не намерен снижать свою долю в «Базисе», это для него стратегический актив, подчеркнул Мартиросов.

🟦Какие доли предложат другие совладельцы и какой пакет планируется выставить на IPO, он не уточнил.

🟦 Давид Мартиросов так же заявил, что компании не нужен cash-in. «Компания крайне прибыльна, у нее положительный денежный поток, финансовые доходы есть. Поэтому нам cash-in не нужен», - пояснил он.

📌Напомним, в начале ноября ЦБ зарегистрировал проспект обыкновенных акций публичного акционерного общества «Группа Компаний «БАЗИС».

⚡️ Мосбиржа допустит к торгам акции Дом.PФ с 20 ноября

⬜️ Московская биржа сообщила, что с 20 ноября допустит к торгам акции ПАО «Дом.PФ».

🔹Бумаги будут включены в первый котировальный список.

🔹Акциям присвоен торговый код - DOMRF.

📌 Госкомпания уже официально объявила о планах проведения IPO. Инвесторам будут предложены акции, выпускаемые в рамках допэмиссии по открытой подписке с полугодовым lock-up периодом.

🧮 Количество акций, размещаемых в рамках IPO, будет определено по результатам букбилдинга. Подробнее об условиях размещения мы рассказывали здесь 🫲

🤷‍♂️ Льготы для компаний, выходящих на IPO, в поправках к бюджету РФ не учтены

В поправках ко второму чтению проекта бюджета РФ не учтены налоговые льготы для компаний, выходящих на IPO. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на статс-секретаря замминистра финансов РФ Алексея Сазанова.

«В поправках правительства таких льгот не предусмотрено. Я в таких обсуждениях не участвовал», - сказал он.

Напомним, недавно СМИ сообщали, что Минфин и ЦБ прорабатывают переключение господдержки с субсидирования кредитов на привлечение капитала через биржу.

В частности, часть средств, выделяемых на программы льготного кредитования Минпромторга и Минсельхоза, предлагается направить на господдержку компаний при публичном размещении акций.

При этом в Банке России подчеркнули, что такой механизм «принципиально важно запустить в 2026 году».

⚡️Диапазон цены размещения «Дом.PФ» в рамках IPO установлен в размере 1650-1750 рублей за акцию

⬜️ Госкомпания «Дом.PФ» объявила о начале предварительного сбора заявок на участие в первичном публичном размещении дополнительного выпуска своих обыкновенных акций и определила ценовой диапазон.

🟦Предварительный сбор заявок начался сегодня, 14 ноября, в 10:00 и продлится до 13:00 19 ноября.

🟦Сбор заявок может быть завершен досрочно по решению компании.

🟦Ценовой диапазон установлен на уровне от 1650 до 1750 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании от 267 до 283 млрд рублей (без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO).

🟦Участвовать в IPO «Дом.РФ» могут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы.

🟦Ожидается, что объём размещения составит не менее 20 млрд рублей. Инвесторам будут предложены исключительно акции дополнительного выпуска.

🟦Заявки на приобретение акций можно будет подать через брокеров. Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развития бизнеса.

🟦Компания получила уведомления от ряда институциональных инвесторов (якорные инвесторы) о намерении приобрести акции на общую сумму более 10 млрд рублей исходя из цены не выше 1750 рублей за одну акцию. К якорным инвесторам относятся, в частности: АО «Астра УА», АО ВИМ Инвестиции, АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» и др.

🟦Компания рассматривает возможность обеспечить приоритетную аллокацию акций в размере до 100% для сотрудников ДОМ.РФ. Аллокация будет определяться независимо от брокера, через которого произойдет участие инвесторов в IPO.

🟦Мосбиржа допустила к торгам акции «Дом.РФ» с 20 ноября. Акции получат тикер DOMRF. Бумаги госкомпании будут включены в котировальный список первого уровня Московской биржи.

❤️ На фоне дебюта GloraX компания Dogma отложила планы по выходу на IPO

Девелоперская компания Dogma решила отложить выход на биржу. Вице-президент компании по управлению проектами Никита Колесниченко заявил, что в ближайшие три года IPO не состоится, сообщает АБН.

Такой поворот выглядит заметным отступлением от позиции, которую компания озвучивала еще летом прошлого года. Тогда президент Dogma Денис Морозов на Петербургском международном экономическом форуме уверенно заявлял, что девелопер рассчитывает выйти на Московскую биржу в течение ближайших двух–трех лет.

В тот момент Dogma активно расширяла земельный банк и готовилась к переходу на международные стандарты финансовой отчетности, подчеркивая, что рассматривает IPO как логичный этап развития.

🪙 Совкомбанк запланировал вывести на IPO крупнейшую платформу для закупок

Совкомбанк намерен провести первичное размещение акций (IPO) крупнейшей российской цифровой платформы для закупок B2B-РТС, передает РБК со ссылкой на совладельца и первого зампреда кредитной организации Сергея Хотимского.

Хотимский отметил, что «дочка» Совкомбанка в закупках» может выйти на IPO «в какое-то обозримое время». По его словам, историческая цена этого актива на балансе банка не очень высокая, а значит, при выводе «дочки» на биржу ее цена может существенно вырасти.

Отвечая на вопросы инвесторов, топ-менеджер не назвал конкретные сроки размещения акций B2B-РТС, но отметил, что, хотя компания и находится «в высокой степени готовности» к IPO, сделка точно не состоится в 2025 году.

Выход B2B-РТС на биржу возможен уже в 2026 году, но точные сроки еще не определены, сказал источник РБК.

Совкомбанк сам провел IPO в конце 2023 года. На 1 октября в свободном обращении находилось 15% акций кредитной организации. Их держателями выступают 159 тыс. частных инвесторов.

🏦 СПБ-биржа открыла инвесторам доступ к pre-IPO компаний

🔸С 17 ноября клиентам СПБ-биржи станет доступен механизм инвестирования в инновационные быстрорастущие компании и стартапы, представленные на краудинвестиционных платформах «Инвесттех будущего» и «Брэйнбокс виси».

Инвесторы смогут подавать заявки на участие в pre-IPO в компаниях, представленных на платформах, через брокеров торговой площадки.

🔸После этого СПБ-банк выкупает акции выбранных компаний на сумму объема заявок брокеров. Затем банк в режиме внебиржевых сделок с участием СПБ-клиринг в качестве центрального контрагента заключает сделки с брокерами, передавая им акции и получая денежные средства.

🔸Согласно годовому отчету, общий объем привлеченных инвестиций «Брэйнбокс виси» в 2024 году составил почти 275 млн рублей. «Инвесттех будущего» начала работу в конце 2024 года, на данный момент объем инвестиций на ней составил почти 400 млн рублей.

🎤💫Cbonds Talks — твои 10 минут славы!

Сегодня представляем вам имена и темы спикеров, приглашенных к выступлению в секцию Cbonds Talks XXIII Российского облигационного конгресса!

Нам было непросто выбрать спикеров, благодарим всех, кто направил заявку и проявил интерес к нашей секции! Уверены, вас ждут яркие и запоминающиеся выступления.😉 А пока, знакомимся с участниками и их темами:⤵️

🔶Денис Габдулин, УК БКС
Теханализ будущего или финансовый стендап📊

🔶Ольга Николаева, ИФК Солид
Принципы формирования портфеля в зависимости от финансового психотипа инвестора👩🏻‍💻

🔶Сергей Ермаков, Банк России
Навигация по звёздам: рост нейтральной ставки и долгосрочная доходность в России💫

🔶Дмитрий Грицкевич, Банк ПСБ
Нумизматика: МОНЕТизация эмоций🪙

🔶Никита Демидов, Ламбумиз
Финансисты — это проклятая профессия? Или как сойти с беговой дорожки и написать историю Cbonds Congress💸

🔶Михаил Малиновский, LECAP
Богословие финансов — как христианская догматика относится к долгу и финансовым отношениям💰

⏳Тем временем до РОКа остается все меньше времени! Если еще не зарегистрировались, не забудьте это сделать!

Программа Конгресса
Регистрация

⬜️ «Дом.PФ» допускает вторичное размещение акций

🔹«Дом.PФ» допускает на горизонте до трех лет после IPO проведение вторичного размещения акций (SPO), сообщает РИА Новости со ссылкой на заместителя генерального директора корпорации и председатель правления банка «Дом.PФ» Максима Грицкевича.

«Мы совершенно открыто говорим, что года через два с половиной - три мы, если все пойдет хорошо и мы покажем инвесторам, что мы можем перевыполнить гайденс, платить дивиденды, пойдем еще раз - на SPO. Мы внутри себя закладываем большую амбицию, чем сейчас заложено в пятилетней стратегии», - сказал он.

🔹По его словам, выплаты акционерам дивидендов в размере 50% от чистой прибыли - это часть этой стратегии.

📌 Напомним, Дом.PФ с 14 по 19 ноября собирает заявки инвесторов на участие в IPO. Ценовой диапазон установлен на уровне от 1650 до 1750 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании от 267 до 283 миллиардов рублей, без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Ожидается, что торги акциями на Московской бирже начнутся 20 ноября.