🏛 ЦБ решит проблему «необоснованного налогового бремени» инвесторов при IPO

Банк России подготовил проект указания, в котором говорится об установлении особого порядка определения рыночной цены бумаг, приобретенных инвесторами в рамках IPO или SPO, сообщает Frank Media.

1️⃣ В документе предлагается, чтобы рыночной признавалась фактическая цена размещения ценных бумаг в рамках IPO, по которой эти бумаги были приобретены.

2️⃣ В случае с SPO рыночной ценой будет являться фактическая стоимость приобретения инвестором ценных бумаг в день начала организованных торгов указанными ценными бумагами.

«Целью проекта указания является исключение необоснованного налогового бремени для частных инвесторов, участвующих в IPO или SPO, которое возникает в результате применения действующего порядка определения рыночных цен ценных бумаг, закрепленного приказом ФСФР России (ее функции перешли к ЦБ — FM)», — отмечается в пояснительной записке к проекту.

ЦБ также напомнил, что согласно текущим требованиям, инвесторы при IPO или SPO подают адресные заявки на приобретение ценных бумаг. При этом сделки исполняются в день начала допуска ценных бумаг к организованным торгам. И в этот же день на основе безадресных заявок организатор определяет рыночную цену. При этом сделки с ценными бумагами, совершаемые на основании адресных заявок, не учитываются при определении рыночной цены.

⬜️ 26 августа Банк России принял решение о госрегистрации дополнительного выпуска и проспекта акций ДОМ.PФ.

Аналитики считают, что этот еще один важный этап на пути подготовки ДОМ.PФ к IPO.

Сам эмитент на сайте раскрытия информации указал, что количество размещаемых акций составит 28 549 883 шт. Номинальная стоимость - 1 400 рублей.

Напомним, в феврале этого года генеральный директор «Дом.PФ» Виталий Мутко допустил, что первичное публичное размещение акций госкорпорации может пройти в четвертом квартале текущего года.

Позже заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев уточнил, что сроком выхода ДОМ.PФ на биржу может стать ноябрь этого года.

По его словам, объем продажи бумаг составит 5%. Но Алексей Моисеев не исключил, что эмитенту удастся продать больше.

⬜️ «Дом.РФ» раскрыл планы после выхода на биржу, в частности дал ориентиры по дивидендам и рентабельности

🎯 «Дом.РФ» нацелен на рентабельность капитала (ROE) выше 20% и регулярную выплату дивидендов на уровне 50% скорректированной чистой прибыли после IPO.

Такие ориентиры приводит РБК со ссылкой на новую стратегию института развития, разработанную в преддверии первичного размещения акций госкомпании на бирже. Представитель «Дом.РФ» подтвердил изданию информацию о параметрах стратегии.

🪙 Согласно документу, менеджмент госкомпании ожидает, что в 2025–2026 годах институт развития будет ежегодно увеличивать чистую прибыль на 15%, а в среднесрочной перспективе темпы прироста составят порядка 10%. На этом же горизонте активы достигнут 10 трлн руб. с нынешних 5,58 трлн руб. по МСФО.

🔹 Девелопер «Эталон» до конца года планирует провести SPO

🔹МКПАО «Эталон Груп» до конца 2025 года планирует размещение дополнительных обыкновенных акций по открытой подписке (SPO) на «Московской бирже», сообщает Интерфакс.

Вопрос об увеличении уставного капитала «Эталон Груп» вынесен на рассмотрение внеочередное собрание акционеров, которое состоится 29 сентября 2025 года.

🔹Отмечается, что все привлеченные в ходе SPO средства поступят в компанию (100% cash-in). Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок.

🔹Привлеченные в ходе SPO cредства будут направлены на финансирование приобретения АО «Бизнес-Недвижимость» у АФК «Система».

Точный объем SPO будет ориентирован на размер сделки по приобретению, но окончательно определен исходя из цены акций группы и рыночной конъюнктуры на момент SPO, уточняют в компании.

🔹 Etalon Group PLC, базировавшаяся на Кипре, в июле стала резидентом САР в Калининграде, зарегистрировав МКПАО «Эталон Груп».

🔮 Сбербанк прорабатывает выход на IPO более десяти компаний

💳 Сбербанк прорабатывает выход на IPO более 10 компаний, почти половина из которых ожидается во второй половине 2025 года, заявил в интервью РИА Новости зампред правления банка Анатолий Попов.

Топ-менеджер отметил, что в период высокой ключевой ставки активность на российском рынке IPO снизилась. «В этом году не было закрыто ни одной сделки, хотя за сравнимый период 2024 года состоялось девять IPO», - напомнил он.

«После начала цикла смягчения денежно-кредитной политики мы видим, что все больше инвесторов обращает внимание на рынок акций, что скоро приведет к его восстановлению и, как следствие, к росту количества первичных размещений», - заключил Анатолий Попов.

Он также добавил, что в Сбербанке есть отложенный спрос со стороны эмитентов, часть из которых начинали готовить свои IPO заранее.

📈 А вот оценка-прогноз от Московской биржи 👇

Там считают, что порядка 20 компаний готовы выйти на IPO в РФ, но пока ожидают подходящей конъюнктуры. Об этом в интервью «РБК инвестициям» заявил председатель правления Мосбиржи Виктор Жидков.

«Осторожно скажу, что 20 компаний, условно говоря, на парах. Они готовы. Однако текущая конъюнктура рынка вынуждает их сдвигать планы по выходу на рынок, поскольку владельцы стремятся к наиболее справедливой оценке стоимости их бизнеса», - отметил он.

Жидков также подчеркнул, что это различные компании из технологического сектора - медтех, биотех, экотех, а также производственные компании.

При этом, по его словам, в целом в России есть порядка 500 компаний, подходящих для размещения на бирже. Это активно растущие и интересные рынку бизнесы. Однако прогнозировать темпы выхода этих компаний на биржу преждевременно, считает представитель торговой площадки.

⚡️ Мосбиржа увидела риски снижения количества IPO в третьем эшелоне

Предложение Банка России о том, чтобы организатор IPO компаний третьего эшелона ставил свою подпись под проспектом ценных бумаг, может усложнить организацию сделок в данном сегменте. Таким мнением с «РБК Инвестициями» поделилась директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова.

«На мой взгляд, есть риск увидеть сокращение числа сделок в этом сегменте. Мало кто захочет ставить подпись под проспектом, потому что это сразу приводит к солидарной ответственности за раскрытие информации в проспекте, включая информацию о деятельности и финансовом состоянии эмитента», — сказала Наталья Логинова.

Она подчеркнула, что если организатор не является собственником эмитента и не участвует в его хозяйственной деятельности, то он не может проконтролировать качество информационного раскрытия, без глубокого финансового, юридического, и налогового анализа компании.

Отметим, что сам Банк России указывает, что эту инициативу поддержало инвестиционное сообщество, в частности, ассоциации, представляющие интересы розничных инвесторов, некоторые эмитенты, юридические компании и аудиторские организации. По их мнению, подпись организатора размещения под проспектом ценных бумаг повысит уровень ответственности участников сделки.

🫣 Сколько потеряли инвесторы на дебютантах IPO 2023 года

Этим вопросом задались в Abn.Agency и пришли к выводу, что инвесторы по итогам 2023 года потеряли гораздо меньше, чем по итогам прошлогодних IPO.

2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ Те инвесторы, кто вложился в минимальный лот на старте торгов всех компаний, дебютировавших на бирже в 2024 году, в итоге потеряли более 5 тыс. рублей.

2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ Потери инвестора, который купил минимальный лот всех компаний, дебютировавших на бирже в 2023 году, оказались существенно меньше - 1269 рублей. Причем, большая часть минуса пришлась на бумаги Softline, без них потери составили бы всего 176 рублей.

Показательно, что, как и в 2024 году, именно представители IT-сектора показали наибольшее падение котировок, по сравнению с соседями по IPO. Среди эмитентов 2024 года глубже всего в красной зоне закрепились котировки «Диасофта».

↘️ Суммарно же, если инвестор последовательно вкладывался во все лоты эмитентов и 2023, и 2024 годов, то его совокупные потери составили 6,67 тыс. рублей.

⛏️ «Эльга» рассмотрит возможность выхода на IPO при восстановлении рынка

🟣Один из крупнейших в мире производителей коксующихся углей премиального качества - компания «Эльга» рассмотрит возможность проведения первичного размещения акций (IPO) при существенном росте спроса на уголь и восстановлении рынка. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе компании.

«Для реализации имеющихся проектов компания ориентируется на собственные ресурсы. Возможность выхода на IPO будет рассмотрена при существенном росте спроса и восстановлении рынка», - пояснили в компании.

🟣УК «Эльга» управляет добывающими, обогатительными и транспортно-логистическими активами в Дальневосточном федеральном округе. В Республике Саха (Якутия) компания разрабатывает одно из самых больших в мире месторождений коксующегося угля с запасами свыше 2,2 млрд тонн - Эльгинское угольное месторождение.

⬜️ «Дом.PФ» в преддверии IPO получил статус публичной компании

◾️Как следует из данных ЕГРЮЛ, госкомпания 2 сентября сменила организационно-правовую форму с АО на ПАО.

◾️26 августа Банк России принял решение о госрегистрации дополнительного выпуска и проспекта акций Дом.PФ. Сам эмитент на сайте раскрытия информации указал, что количество размещаемых акций составит 28 549 883 шт. Номинальная стоимость - 1 400 рублей.

◾️Ранее единственный акционер в лице государства утвердил увеличение уставного капитала «Дом.PФ» почти на 40 млрд рублей.

💊 «Озон Фармацевтика» увеличила free-float до 14% после SPO

✅ ПАО «Озон Фармацевтика» сообщила, что Индексный комитет Московской биржи утвердил новый коэффициент free-float акций компании на уровне 14%.

2️⃣ Увеличение free-float стало результатом успешно проведенного SPO, уточнила компания в официальном сообщении.

«С учетом нового коэффициента free-float, ПАО «Озон Фармацевтика» рассчитывает на дальнейшее включение акций компании в первый котировальный список. Это станет важным шагом в реализации стратегии компании по повышению ликвидности и привлекательности бумаг для инвесторов», - говорится в пресс-релизе.

✅ Новые базы расчета индексов Московской биржи вступят в силу с 19 сентября.

👈👉 IT-разработчик «Базис» планирует выйти на IPO до конца года

🖤 Разработчик софта для управления динамической IT-инфраструктурой, компания «Базис» (принадлежит «дочке» «Ростелекома» РТК-ЦОД) планирует провести IPO осенью-зимой 2025 года и привлечь до 5 млрд руб. Об этом РБК рассказал источник, знакомый с планами компании.

🟦 Гендиректор «Базиса» Давид Мартиросов в комментарии изданию отметил, что компания «изучает различные пути укрепления позиций и реализации долгосрочного потенциала на рынке решений управления динамической IT-инфраструктурой». Одним из возможных направлений он действительно назвал выход на публичный рынок.

«Мы видим в этом шаге возможность заложить основу для нового витка роста, усилить доверие к нашему бренду и привлечь ресурсы для амбициозных задач, которые стоят перед компанией. На данном этапе мы находимся в процессе всестороннего анализа, и пока рано говорить о каких-либо конкретных шагах или сроках», - пояснил Давид Мартиросов.

🟦 Аналитики в целом позитивно оценивают шансы на успешность этого IPO, поскольку спрос на акции IT-компаний на российском рынке держится на высоком уровне, впрочем, есть на нем и негативные примеры первичных размещений IT-компаний.

📌Напомним, ранее о желании провести IPO заявляла и сама РТК-ЦОД.

💙«Промомед» рассматривает возможность SPO в 2026 году

🔵 Фармацевтическая компания «Промомед» не исключает SPO в будущем, однако компания будет принимать окончательное решение не раньше середины следующего года.

🔵 Об этом РБК сообщил генеральный директор «Промомеда» Александр Ефремов.

«Мы очень внимательно и деликатно относимся к нашим инвесторам. <...> Мы все знаем, что проведение SPO — это чаще всего снижение цены акций. Мы не хотели бы, чтобы они [инвесторы] потеряли [деньги]. Именно поэтому, выслушав советы экспертов, мы пошли по пути выпуска структурных облигаций, которые должны увеличить free-float, должны помочь принять решение тем, кто не успел принять решение во время IPO. Все это вместе произойдет приблизительно к середине следующего года. Вот после этого мы подумаем, что делать дальше», — ответил Ефремов на вопрос о возможности SPO.

🔵На текущий момент free-float «Промомеда» составляет 7%, акции находятся во втором уровне листинга, следует из данных Московской биржи.

🔵Фармацевтическая группа «Промомед» провела IPO на Мосбирже в июле 2024 года. Размещение состоялось по верхней границе ценового диапазона ₽375–400 за акцию, компания привлекла ₽6 млрд. По данным Московской биржи, на 3 сентября капитализация фармацевтической группы составляла около ₽92 млрд.

🪙 Аналитики Альфа-Банка прокомментировали возможность выхода на IPO компании «Базис»

«Мы полагаем, что новость о потенциальном IPO одной из дочерних структур Ростелекома может в краткосрочной перспективе добавить акциям RTKM привлекательности в восприятии участников рынка. Хотя тайминг сделки остается неопределённым (конец 2025 года или начало 2026-го), очевидно, что IPO Базиса будет проходить с учётом мультипликаторов российских публичных IT-компаний», - отметили аналитики Альфа-Банка.

🔴Эксперты также обратили внимание, что сам Ростелеком (RTKM, RTKMP) уже давно торгуется с мультипликатором EV/EBITDA менее 3x.

🔴Напомним, компания «Базис», которая через РТК-ЦОД входит в структуру ПАО «Ростелеком» и специализируется на разработке ПО для управления динамической IT-инфраструктурой, планирует осенью-зимой 2025 года провести IPO и привлечь до 5 млрд рублей.

🔴Ранее Ростелеком также заявлял, что рассматривает возможность вывода на IPO самого РТК-ЦОД, а также еще одной своей дочерней компании - ГК «Солар».

📈 Московская биржа считает важным вывод на IPO операторов инфраструктурных проектов

Московская биржа считает важным выводить на IPO и pre-IPO операторов инфраструктурных проектов, чтобы привлекать в государственно-частное партнерство (ГЧП) частные и долгосрочные деньги, заявил старший управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Московской биржи Владимир Крекотень на Восточном экономическом форуме (ВЭФ).

«Очень важным шагом мог бы стать вывод компаний - операторов инфраструктурных проектов на IPO и на pre-IPO, потому что это привлечет частного инвестора, привлечет и даст возможность еще и институциональным инвесторам участвовать в этом процессе», - цитирует спикера Прайм.

Владимир Крекотень уточнил, что Мосбиржа готова участвовать и в стандартизации новых продуктов ГЧП, и в формировании нормативно-правовой базы. По его словам, рабочую группу необходимо собрать из представителей всех необходимых регуляторов и ключевых участников этой цепочки создания ценностей.

📢 На полях Восточного экономического форума было сделано несколько важных анонсов возможных первичных размещений акций.

Двумя такими кейсами поделилось Агентство Бизнес Новостей.

✅Medtech-компания «Рапид Био» планирует Pre-IPO

📝 ООО «Рапид Био» было зарегистрировано в Бурятии в 2020 году. Компания разрабатывает и производит медицинские тесты для экспресс-диагностики Covid-19, а также заболеваний, передающихся половым путем. В период пандемии «Рапид Био» активно показывала себя на поле госзакупок. Контракты поставщика охватывали разные регионы России: от Бурятии до Псковской области.

📢 Соучредитель разработчика медтестов Семен Покацкий отметил, что на этапе становления «Рапид Био» пользовалась широким диапазоном государственных мер поддержки. Кроме того, в компанию инвестировали бизнес-ангелы. Однако, по его словам, оценка компании венчурными фондами расходилась с внутренней, поэтому средств фондов компании привлечь не удалось.

Сейчас компания планирует провести Pre-IPO-раунд.

✅ Поставщик магнитных аксессуаров Magssory начнет готовиться к IPO в 2027 году

📝Порядка 10-15% портфеля продуктов ООО «Магссори» - это перебрендированные готовые разработки из Китая. Остальное — «продукты глубокой переработки». При этом компания участвует в проекте «Сделано в Москве».

📢 Генеральный директор и совладелец компании Алексей Федоров рассказал, что Magssory уже привлекала порядка 500 млн рублей на развитие, в следующем году планируется привлечь еще 1 млрд рублей. Средства пойдут на увеличение товарного ассортимента, а также выход на зарубежные рынки. По его словам, в 2027 году компания начнет готовиться к IPO.

🦾 Производитель бионических протезов Steplife намерен провести IPO в течение четырёх лет

До конца 2025 года планируется привлечение 200 млн рублей в ходе pre-IPO и выпуска облигаций. Средства будут направлены на развитие производства протезов нового поколения. Инвесторами станут как частные лица, так и институциональные игроки.

Компания демонстрирует высокие темпы роста: её выручка год к году выросла на 127,2%, достигнув 314,3 млн рублей. Эксперты оценивают потенциальную капитализацию Steplife перед выходом на биржу примерно в 1,5-3 млрд рублей. Партнер инвесткомпании Kama Flow Кирилл Тишин считает, что для успешного IPO потребуется достичь показателя EBITDA порядка 2 млрд рублей.

По прогнозам Steplife, рынок бионических протезов значительно вырастет в ближайшие годы: ожидается переход доминирующей доли рынка от механических устройств к бионическим решениям.

🏝 Группа Mantera рассматривает IPO, но не раньше 2028 года

Один из крупнейших туристических холдингов России — Mantera, управляющая курортами «Красная Поляна», «Архыз» и другими проектами в сфере туризма и развлечений, планирует начать подготовку к IPO не ранее 2028 года. Об этом сообщил РБК гендиректор компании Вадим Трукшин.

«Провести IPO — это, безусловно, наша мега-идея. Но мы будет готовы к началу этого процесса не раньше 2028 года. Причем подчеркиваю, что именно к началу процесса. Сейчас над этим работаем — объединение и централизация, которыми мы занимаемся, это тоже элементы этого процесса», — заявил Трукшин.

Общий инвестиционный портфель Mantera на ближайшие несколько лет до 2028 года превышает 100 млрд рублей.

Цель компании — увеличить турпоток до 10 млн туристов в год. Сейчас совокупный трафик растёт более чем на 40% в год, что выше среднерыночных показателей.

🎙💫 Cbonds Talks — твои 10 минут славы!

На предстоящем XXIII Российском облигационном конгрессе, который состоится 4-5 декабря в Санкт-Петербурге, мы решили возродить всеми любимый формат коротких ярких выступлений в секции с говорящим названием «Cbonds Talks».

📆 Когда: секция продолжительностью 1 час состоится во второй день конгресса. Всего к выступлению будут приглашены 5 спикеров.

⏰Про формат: короткое (10 минут), содержательное выступление на популярную финансовую или «околофинансовую» тему (не забывайте ориентироваться на аудиторию конгресса, список участников РОК-2024).

❗️Выступление должно отражать личное мнение оратора по выбранной теме и не может являться рекламой того или иного продукта. Speech может сопровождаться презентацией и другим перфомансом. Креатив приветствуется😉

❓Как принять участие: подать заявку через форму🔣по ссылке.

✅Корректно заполнить поля с темой выступления и постараться емко и кратко описать, о чем вы хотите рассказать в своем выступлении.
✅Быть уже зарегистрированным на Конгресс или быть готовым оформить делегатское участие.

⏳ Заявки принимаются до 15 октября.

✅Организаторами будут выбраны 5 спикеров с наиболее интересными темами выступлений.

Ждем ваших откликов! Уверены, вам есть о чем рассказать!

Регистрация на Конгресс

🍖 Meat_Coin досрочно закрыл pre-IPO раунд на 170 млн рублей

Премиальный гастрономический бренд Meat_Coin (АО «Гигарест») завершил pre-IPO размещение на платформе Zorko, привлекши 170 млн рублей за 7% акций (cash-in). Раунд прошёл с переподпиской и был закрыт досрочно.

Средства пойдут на открытие трёх новых ресторанов: в Жуковке (Московская область), в Газетном переулке в Москве и азиатского ресторана Jidai в Санкт-Петербурге.

Организатором выступила компания BITL. Эмитент — АО «Гигарест», объединяющий все активы бренда.

По прогнозам, выручка сети к 2027 году превысит 2,3 млрд рублей, а мультипликатор EV/EBITDA составит около 5x.

Сооснователь бренда Нодар Узарашвили отметил, что успех раунда подтверждает доверие инвесторов к бизнес-модели и концепции бренда как образа жизни.

🪙 Цена акций ВТБ в рамках допэмиссии не превысит 73,9 рубля

Ожидается, что цена размещения акций ВТБ в рамках SPO составит не более 73,9 рубля за штуку, пишет ТАСС.

«Цена размещения акций будет установлена после формирования книги заявок, но ожидается, что она не превысит цену закрытия основной торговой сессии на ПАО "Московская биржа" в день, предшествующий запуску предварительного сбора заявок, 15 сентября - 73,9 руб. за акцию», - указано в сообщении эмитента.

Окончательная цена будет определена 19 сентября после формирования книги заявок.

Сбор заявок по открытой подписке пройдёт с 16 по 18 сентября (возможно досрочное завершение). Всего будет предложено до 1,3 млрд акций — около 23,5% от общего количества размещенных обыкновенных акций ВТБ.

Ранее было принято 14,2 тыс. заявлений на приобретение акций по преимущественному праву. Количество дополнительных акций, размещаемых среди имеющих преимущественное право акционеров, составляет 94,8 млн штук.

ВТБ рассчитывает привлечь от 80 до 100 млрд рублей. После размещения доля государства в капитале сократится с нынешних ~60% до 50% плюс одна акция, заявил глава банка Андрей Костин.