🔎 Аналитический обзор IPO IVA Technologies от ИК Айгенис

Оценка от ИК Айгенис: Согласно нашей оценке, справедливая стоимость акционерного капитала ИВЫ составляет 34 млрд руб. исходя из мультипликаторов EV/EBITDА 2024 = 12, прогнозной EBITDA 2024 = 2.8 млрд руб. (+40% г/г) и чистого долга 2023 г. = -0.4 млрд руб.

Мультипликатор EV/EBITDA = 12 рассчитан на основе сравнительного анализа российских технологических компаний с учетом прогнозных темпов роста EBITDA. Более высокий мультипликатор для ИВЫ по сравнению с компаниями с аналогичным темпом роста объясняется ее более высокой рентабельностью.

Мы прогнозируем темп роста EBITDA ИВЫ на горизонте трех лет = 40% исходя из расчетов консалтинговой компании J’son Partners, которая прогнозирует CAGR рынка корпоративных коммуникациях в сегменте российских разработчиков до 2028 г. на уровне 33%. Далее мы корректируем эту цифру для ИВЫ вверх как для технологического лидера сектора.

Специфические риски:
🟢Конкуренция со стороны российских разработчиков из-за высокой фрагментации рынка
🟢Возвращение западных разработчиков на российский рынок
🟢Высокая доля выручки на одного клиента

➡️ Подробный разбор читайте в аналитическом обзоре в Research Hub Cbonds.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

❗️ТМК объявляет об отмене SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала

Компания сообщила об этом на своем официальном сайте.

🖥IPO IVA Technologies прошло по верхней границе ценового диапазона

Ключевые моменты:

🔵 Цена одной акции в IPO составила 300 рублей, соответствуя верхней границе ценового диапазона.
🔵 Интерес институциональных и розничных инвесторов к IPO был высоким, привлекая более 45 тысяч розничных инвесторов.
🔵 Рыночная капитализация компании после IPO составит 30 млрд рублей.
🔵 Продающие акционеры сохранят мажоритарную долю в компании после IPO.
🔵 Акции компании включены во второй уровень листинга Московской биржи с тикером IVAT. Торги начнутся сегодня около 15:00 (мск).

Раздел IPO/SPO на Cbonds

✅Торги акциями IVA стартовали

📉Сразу после старта торгов котировки упали с 300 руб. до 295 руб. за акцию. Сейчас бумаги торгуются в районе 299 руб.

🔅ЮГК принимает заявки на новые акции в рамках преимущественного права до 17 июня

Речь идет о допэмиссии 30 млрд акций (что составляет 14% от текущего уставного капитала), которую в апреле одобрил совет директоров золотодобытчика и в мае зарегистрировал Банк России.

Решение об условиях и порядке размещения, в том числе дате начала SPO, не принято и будет зависеть от конъюнктуры на фондовом рынке.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

🍻«Объединенные пивоварни — холдинг» не исключает возможность проведения IPO в будущем

«Почему бы и нет? Со временем. Мы рассматриваем различные [варианты]. Нам надо сейчас бизнес масштабировать. Делать более успешным, поставить на ноги, а там вполне возможно», — сказал президент компании Ораз Дурдыев РБК на ПМЭФ.

Компания работает на рынке с февраля 2002 года, ранее принадлежала Heineken. В августе прошлого года Heineken продала свой российский бизнес компании Arnest Group за €1 и обязательство погасить долг российского бизнеса перед головной структурой в размере €100 млн.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

🏦Мосбиржа допустила к торгам акции «Элемента»

С четверга, 6 июня, Московская биржа приняла решение допустить к торгам акции компании. Сегодня бумаги были включены в третий уровень списка ценных бумаг торговой площадки.

В конце мая производитель микросхем провел IPO своих акций на СПБ Бирже. Доля акций в свободном обращении составит 14,3% от акционерного капитала компании.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

#сказано_на_ПМЭФ

🏦 «Сбер» прорабатывает порядка 15 потенциальных IPO – об этом сообщил журналистам заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов в кулуарах ПМЭФ.

«Уже в этом году состоялось 5 IPO, в прошлом году их было 4. В работе у нас порядка 15 потенциальных размещений, это хорошие имена».

📱«Ростелеком» не планирует снижать контрольную долю в РТК-ЦОД в рамках IPO – об этом сообщил журналистам президент компании Михаил Осеевский на полях ПМЭФ-2024.

Он добавил, что компания также не планирует в этом году еще проводить IPO каких-либо дочерних компаний. Ранее сообщалось, что IPO РТК-ЦОД может состояться осенью 2024 года на Московской бирже, а компания пока ожидает решения от ЦБ по определению минимального параметра free float.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

#сказано_на_ПМЭФ

🏦Глава ЦБ заявила об отсутствии бума на рынке IPO и нужде в новых стимулах

Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас нельзя говорить о буме IPO в России, но доверие к рынку капитала восстанавливается. Об этом говорит рост количества первичных размещений. Об этом глава ЦБ сообщила в ходе выступления на ПМЭФ 2024.

По словам Набиуллиной, ЦБ в качестве одной из задач ставит перед собой задачу развития рынка капитала. Для этого нужны действенные меры, в том числе, по стимулированию рынка IPO.

💻«Элемент» начал торги акциями на Мосбирже

«Элемент», акции которого в конце мая уже начали торговаться на СПБ Бирже, сегодня начал торги акциями на Мосбирже, то есть получил вторичный листинг. Об этом сообщил основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков.

«В силу санкционности он не мог выходить на биржу московскую, а вышел на питерской бирже, емкость которой значительно меньше, чем у московской. И только на слухах о том, что на питерской бирже будет выходить МТС, биржа выросла на 30%. И мы готовимся к вторичному размещению на Московской бирже. Я думаю, что оно пройдет успешно», - заявил основатель АФК.

#сказано_на_ПМЭФ
🏢 DOGMA планирует провести IPO на Мосбирже в течение ближайших двух-трех лет

Об этом сообщил президент компании Денис Морозов в рамках ПМЭФ-2024.

Мы не просто рассматриваем для себя эту опцию, но активно двигаемся в этом направлении. Я думаю, нам понадобятся два, максимум три года.

Точные даты и объем планируемого размещения будут определены позже в соответствии с обстановкой на рынке.

#сказано_на_ПМЭФ
💍Sokolov рассматривает возможность проведения IPO в РФ в первом квартале 2025 года

Об этом рассказал гендиректор компании Николай Поляков на полях ПМЭФ 2024.

Мы по-прежнему находимся в стадии боеготовности, ищем возможности. Не в этом году, конечно, но, тем не менее, мы продолжаем смотреть в первый квартал следующего года. И если рыночная конъюнктура будет складываться так, как нас устроит, то, думаю, что поучаствуем.

В 2022 году сообщалось, что компания планирует выйти на IPO в 2023-2024 годах и изучает возможные площадки, в том числе азиатские. До этого, в 2021 году, было объявлено о планах провести в 2023 году двойной листинг в Нью-Йорке и Москве.

🪓 АФК «Система» не будет проводить SPO «Сегежи»

Основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков допустил возможность докапитализации лесопромышленного холдинга Segezha Group, при этом SPO проводиться не будет.

Не исключено, что нам придется докапитализировать компанию. SPO мы точно делать не будем, потому что не в самом хорошем состоянии рынок.

Подробнее

#сказано_на_ПМЭФ
🔋 «Монополия» планирует IPO в 2025

ГК «Монополия» планирует провести IPO на Мосбирже в 2025 году, также сохранив листинг приобретенного ей год назад FTL-перевозчика Globaltruck. Об этом сообщил глава совета директоров Илья Дмитриев в кулуарах ПМЭФ-2024.

Во-первых, в Globaltruck у нас 24% у миноритариев, и сделать делистинг сейчас технически невозможно. Во-вторых, публичность компании нам сейчас скорее помогает, потому что мы и всю группу «Монополия» планируем в следующем году тоже выводить на биржу. Через Globaltruck мы знакомимся с публичным рынком, смотрим, как он работает, и строим планы относительно периметра всей нашей группы.

🏗 «Балтийский лизинг» рассматривает возможность проведения IPO на Мосбирже

Классическим вариантом будет весеннее окно 2025 года, после отчетности за 2024 год, однако компания «пристально смотрит» и на осенние окна 2024 и 2025 годов.

При этом компания также ведет переговоры с несколькими финансовыми группами, которые заинтересованы принять участие в капитале компании в качестве стратегического инвестора. Допускается, что до конца второго квартала в капитале «Балтийского лизинга» появится крупный профильный стратег.

#сказано_на_ПМЭФ
💳Совкомбанк может провести SPO на 2-3% капитала в третьем квартале 2024 года

Об этом заявил совладелец и первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский в интервью на полях ПМЭФ-2024.

Абсолютное большинство наших акционеров не продает акции, а скорее находится в состоянии готовности купить акции. Может быть, это будет какое-то перераспределение среди крупнейших акционеров, но в принципе какой-то небольшой пакет 2-3% может быть предложен на SPO в течение третьего квартала.

Совкомбанк находится в процессе закрытия сделки по покупке Хоум Банка, ключевым параметром которой является допэмиссия его акций, но не публичная (SPO), а по закрытой подписке.

📱«РТК-ЦОД» преобразуется в АО в преддверии планируемого IPO на Мосбирже

Это решение было принято на внеочередном собрании, где также было принято решение о реорганизации компании путем присоединения двух других организаций - ООО «ДатаЛайн» и ООО «КлаудЛайт».

Это действие является частью плановой организационной оптимизации структуры «РТК-ЦОД». Преобразование в форму АО подготавливает компанию к предстоящему IPO, который ожидается осенью. По данным ЕГРЮЛ, «Ростелеком» владеет 55,2% в ЦХД, а 44,8% принадлежит ООО «Инвестиции в облачные технологии».

💼 В январе – мае 2024 года продолжилась тенденция выхода компаний на IPO – ЦБ РФ

На Московской бирже было проведено 6 первичных размещений: ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль»), ПАО «Диасофт», ПАО «Алкогольная группа Кристалл», ПАО «ЛК Европлан», ПАО МФК «Займер», ПАО «МТС-Банк» (все эти IPO можно найти в нашем разделе IPO/SPO Российского рынка).

📉По сравнению с 2023 годом несколько снизилась средняя доля частных инвесторов: с 73 до 55%. Стоит отметить, что высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов. В IPO также принимали участие банки, брокеры, управляющие компании и ПИФ, вместе с тем они активно участвовали лишь в ряде IPO, их доля была не столь высокой, количество – небольшим.

💰Существенную часть вложений (30–60%) осуществляли граждане, которые купили акций на сумму до 500 тыс. рублей. Крупные розничные инвесторы также участвовали в покупках акций при размещениях, однако доля их покупок была намного ниже.

Большинство инвесторов принимали участие в 3-х IPO: участие в размещениях акций носило не однократный характер и, скорее всего, будет продолжаться далее, что повышает целесообразность мер, направленных на работу с этой группой инвесторов.

Существенная часть розничных инвесторов полученные в рамках IPO ценные бумаги продают в течение короткого промежутка времени и в дальнейшим не откупают их.

👉Подробный обзор Банка России – здесь.

💥В России наблюдается бум в области IPO, несмотря на санкции и строгую денежно-кредитную политику

📊За полгода 2023 года объемы IPO уже превзошли результаты предыдущего года на треть. Эксперты ожидают дальнейшего увеличения размещений, особенно в секторах IT, потребительского рынка и АПК. Это предоставляет компаниям возможность быстро пополнить капитал, а инвесторам — заработать.

📈Благодаря росту активности частных инвесторов и дедолларизации, IPO стало более доступным. Жесткая денежно-кредитная политика Центробанка также способствует этому буму, поскольку вынуждает компании искать финансирование на фондовом рынке. Прогнозируется, что этот рост будет продолжаться, поскольку все указанные факторы продолжат действовать.

Из-за высокой ключевой ставки, устойчивого спроса от инвесторов и условий санкций компании проявляют интерес к IPO. Уверенность в экономическом восстановлении также стимулирует выход на рынок.

💲Прогнозируется, что общая сумма размещения может составить 100–150 млрд рублей, с более чем 20 новыми эмитентами.

Подробный материал «Известий»

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

🛡 «Софтлайн» предлагает участникам SPO, завершившегося в декабре 2023 года, приобрести акции компании по фиксированной цене 140 руб. за бумагу

📅Подать заявки можно с 10:00 (мск) 17 июня до 18:30 (мск) 20 июня.

В рамках предложения инвестор-участник SPO получает возможность купить 10 акций Компании на каждые 40 акций, купленных в рамках SPO. Цена приобретения акций в рамках Оферты не зависит от текущих рыночных котировок и составит 140 руб. за одну акцию.

📈С момента SPO (завершилось 7 декабря 2023 года) акции Компании прибавили в цене 22.49%.

Оферентом в рамках предложения является ООО «Софтлайн Проекты», 100% дочернее предприятие ПАО «Софтлайн».

Источник: релиз Компании