🏗 Glorax планирует провести собрание акционеров

Акционеры девелопера «Глоракс» на внеочередном собрании 27 августа рассмотрят вопрос об одобрении ряда взаимосвязанных сделок, составляющих единую крупную сделку, сообщает Интерфакс.

Цена выкупа акций у акционеров, не участвовавших в голосовании или голосовавших против, - 105 705 рублей за одну акцию. Подробности сделок не раскрываются.

Всего у АО «Глоракс» до проведенного недавно сплита акций было 100 тысяч обыкновенных акций номиналом 10 рублей каждая. После сплита их общее количество возросло до 250 млн, а номинал снизился до 0,004 рубля. Уставный капитал «Глоракса» в результате сплита не изменился и составляет 1 млн рублей.

Таким образом, исходя из цены выкупа акций, вся компания оценена в 10,57 млрд рублей.

Дата закрытия реестра акционеров для участия в собрании - 4 августа. Отмечается, что требования о выкупе акций должны быть предъявлены не позднее 11 октября.

👌 «Ланит» проводит реорганизацию холдинга, потенциально это может быть частью подготовки к IPO - Ъ

«Ланит» проводит реорганизацию холдинга, в рамках которой к нему присоединилась структура АО «Ланит-Капитал» — она, в свою очередь, после реорганизации должна прекратить деятельность.

Реорганизация внутри компании может быть связана с упорядочиванием структуры перед потенциальными стратегическими шагами, среди которых может быть и выход на биржу, считают опрошенные «Коммерсантом» эксперты.

Еще в апреле 2024 года «Ланит-Холдинг» сменил форму с ООО на АО, и тогда аналитики расценили этот шаг как подготовку к возможному IPO и одновременное снижение санкционных рисков для бизнеса. На этом фоне текущее присоединение «Ланит-Капитала» выглядит как следующий этап трансформации.

🏗 Девелоперский портфель Glorax оценили в 125 млрд рублей перед IPO

Консалтинговая компания Nikoliers оценила рыночную стоимость девелоперского портфеля Glorax в 125,3 млрд рублей, при этом ее рост за последний год составил 79%, сообщает Прайм.

В оценку портфеля Glorax вошли 31 проект, включая 27 действующих и 4 завершенных с ликвидными остатками.

Общая площадь портфеля увеличилась за год на 14% и составила 8,4 млн кв. м, чистая продаваемая площадь выросла до 5,4 млн кв. м (+9%). Финансовые результаты компании также показывают хорошую динамику: в 2024 году выручка Glorax увеличилась в 2,4 раза, до 32,6 млрд рублей, чистая прибыль достигла 1,2 млрд рублей, а EBITDA - 10,3 млрд рублей при рентабельности 32%.

Президент и член совета директоров Glorax Дмитрий Кашинский ранее заявлял, что выход компании на биржу возможен только в условиях «долгосрочного тренда на снижение ставки, позволяющего добиться справедливой оценки».

⚫ На российском фондовом рынке наметился новый тренд: крупные эмитенты, чьи акции уже обращаются на бирже, начали готовить к IPO свои дочерние структуры.

Причем некоторые из них готовят к размещению сразу несколько своих «дочек», в результате чего на рынке может появиться суммарно более десяти новых эмитентов, отмечает «Коммерсантъ».

Выделение подразделения в самостоятельную структуру с последующим IPO — классический способ разблокировать стоимость активов, которые теряются в оценке всего холдинга, отмечают эксперты. Таким образом материнская компания получает дополнительный капитал на развитие конкретного направления без увеличения долговой нагрузки для основного бизнеса.

📃 Среди ранее анонсированных публичных размещений дочек отметим:

🔵Строительная компания «Самолет» планирует провести IPO на Московской бирже своего сервиса по подбору и продаже недвижимости «Самолет Плюс».

🔵Novabev Group (производитель алкогольных напитков) может вывести на фондовый рынок сеть алкомаркетов «Винлаб».

🔵Группа VK объявляла о планах провести IPO разработчика корпоративного ПО VK Tech и образовательной платформы Skillbox.

🔵В Softline также говорили о намерении вывести на биржу свои дочерние структуры. Компания намерена объединить «дочек» в субхолдинг, в которую войдут системный интегратор Bell Integrator, центр экспертизы «Девелоника», разработчик приложений для корпоративных и государственных заказчиков SL Soft и другие IT-активы.

🔵МТС планирует вывести на биржу кикшеринговый сервис «МТС Юрент» и маркетинговую платформу «МТС AdTech», а также сервис для корпоративных коммуникаций «МТС Линк», разработчика сервисов для продаж и обслуживания клиентов «МТС Exolve» и компанию MTS Web Services (MWS), которая объединяет ключевые IT-активы группы.

🔵«Ростелеком» объявлял, что уже завершил все технические этапы подготовки к IPO сети дата-центров РТК-ЦОД и группы «Солар», которая специализируется на кибербезопасности. Теперь там ждут подходящего окна.

🔵«Артген биотех» (бывший Институт стволовых клеток человека) объявлял о планах провести IPO производителя лекарств «Развитие биотехнологий». Правда, эти планы давно (с пре-IPO в июле 2023 года) не актуализировались.

📌 «Окно для новых размещений» теоретически может открыться во второй половине 2025 года, если ЦБ продолжит смягчать политику, а индекс Мосбиржи перейдет к устойчивому росту.

👌 «Евраз» объявил, что намерен создать публичную компанию на Урале

ПАО «Евраз» будет зарегистрировано в Нижнем Тагиле с учетом комфортного инвестиционного климата Свердловской области, отметили в компании.

Акции публичной компании пройдут процедуру листинга и выйдут на торги на Московской бирже в первом полугодии 2026 года.

🟠В ПАО «Евраз» войдут два филиала: Нижнетагильский металлургический комбинат и Западно-Сибирский металлургический комбинат (в который также входит «Евразруда»).

🟠Группа ПАО «Евраз» объединит около 60 юридических лиц, которые сохранят свои названия и продолжат операционную деятельность в качестве дочерних обществ ПАО, уточнили в компании.

🟠Решение о том, останется ли «Распадская» (Evraz владеет примерно 93,24% акций компании) отдельным ПАО пока не принято, уточняет ТАСС.

🚛 Грузоперевозчик Iteco рассматривает возможность выхода на IPO через четыре года

Один из крупнейших российских грузоперевозчиков Iteco рассматривает возможность проведения IPO в 2028—2029 годах, сообщает Frank Media со ссылкой на основателя и президента компании Евгения Бабаева.

«Сейчас при выходе на IPO отклик будет минимальным. Мы считаем, что сначала капитализация фондового рынка должна стать плотнее», — отметил он.

Компания уже завершила консолидацию дочерних структур в единый холдинг под управлением головного акционерного общества «Итеко» для повышения инвестиционной привлекательности.

В структуру холдинга вошли четыре операционные компании: «Итеко Россия» — основное подразделение по грузоперевозкам, «Итеко ресурс» — сеть сервисных центров, «Итеко технолоджи» — IT-подразделение и «Итеко карго» для развития LTL-сегмента.

🔴 Столичных предпринимателей приглашают на очередной поток программы «Путь к IPO»

🔴Московский инновационный кластер при поддержке Московского венчурного фонда открыл набор на четвертый поток программы «Путь к IPO». Подать заявку на участие могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, зарегистрированные на платформе i.moscow. Об этом сообщается на официальном портале мэра Москвы.

🔴 Прием заявок открыт до 21 сентября. Обучение начнется в октябре этого года.

🔴 Заявлено, что программа «Путь к IPO» помогает технологическим компаниям подготовиться к размещению ценных бумаг на фондовом рынке — от обучения до привлечения финансирования.

🔴 Нововведением четвертого потока стало объединение с программой льготных целевых займов Московского венчурного фонда для выхода на фондовый рынок. Это облегчит участникам реализацию стратегии IPO, pre-IPO или выпуск облигаций.

«Московский инновационный кластер запустил программу в июне 2024 года и успел обучить три потока, в которых приняли участие больше 120 представителей московских компаний... По итогам прошедших обучений на сегодняшний день две компании вышли на pre-IPO, одна компания выпустила облигации, пять планируют выйти на pre-IPO в течение года и четыре планируют выйти на IPO в течение двух лет», - поделились в правительстве Москвы.

🍖 Гастрономический бренд Meat_Coin привлекает 170 млн рублей на Pre-IPO

Сеть премиальных ресторанов Meat_Coin (АО «Гигарест») начала сбор инвестиций через платформу Zorkо. Компания планирует привлечь 170 млн рублей, что эквивалентно 7% акций, сообщает Abn.agency.

Средства направят на открытие трех новых ресторанов: в Жуковке, Газетном переулке в Москве и азиатского Jidai в Петербурге. При этом инвестиции, необходимые на запуск трех точек, оцениваются в 410 млн рублей.

Таким образом, большую часть вложений в дальнейшее расширение сети обеспечат основатели компании.

Дивидендная политика компании предлагает выплаты 95% чистой прибыли до 2030 года.

🤔 Эксперты неоднозначно оценивают перспективы IPO девелоперов

📞Игроки рынка обращают внимание, что даже на фоне снижения ключевой ставки спрос на жилые проекты будет «подморожен» в лучшем случае до осени. С другой стороны, есть мнение, что надежные застройщики смогут найти своего инвестора даже в текущих условиях, отмечает abn.agency.

➕ Ряд экспертов, опрошенных изданием, сошлись во мнении, что IPO сейчас — хороший шанс для компаний снизить зависимость от банковского финансирования. Средства от сделки, в частности, позволят возобновить строительство тех проектов, которые были поставлены «на стоп».

❌С другой стороны, от условий кредитования зависят не только сами компании, но и дольщики, из которых далеко не все попадают под условия льготной ипотеки. И в этом случае консенсусное мнение экспертов сходится к тому, что даже снижение ключевой ставки до 18% не приведет к молниеносному росту продаж.

Коммерческий директор девелопера «Идель» Илья Лазарев, впрочем, видит предпосылки для роста спроса в сегменте эконом и комфорт. Но и в этом случае быстро спрос не увеличится, признает он.

🕔В процессе IPO на решение компании по срокам и параметрам размещения влияние оказывают и банки-организаторы. Ведь сейчас они вынуждены покрывать издержки на содержание команд, сопровождающих IPO, за счет собственных средств. Поэтому финансовые институты заинтересованы в том, чтобы размещения запустились не когда-нибудь в будущем, а во вполне обозримой перспективе.

✅В целом 2025 год все еще может стать годом точечных IPO в девелопменте — не массовым, но заметным для компаний с устойчивыми бизнес-моделями, хорошей отчетностью и понятной стратегией.

💙 VK Tech преобразовано в ПАО из АО

🔵 Компания «ВК Технологии» (технологическая вертикаль холдинга VK, бренд VK Tech) преобразована в ПАО из АО. По данным ЕГРЮЛ, соответствующие изменения зарегистрированы 29 июля.

🔵Изменение статуса является одним из шагов для выхода на IPO, считают аналитики. Напомним, в конце прошлого года VK сообщил, что рассматривает возможность IPO VK Tech. В июне этого года планы были подтверждены.

🔵В июле Банк России принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска и регистрации проспекта обыкновенных акций ПАО «ВК Технологии», размещаемых путем открытой подписки. Решение вступит в силу со дня получения компанией публичного статуса.

🔵Как указывает Интерфакс, после смены юридического статуса компания сообщила, что в рамках допэмиссии планируется разместить по открытой подписке 900 млн обыкновенных акций номиналом 0,00005 рубля каждая. В случае полного размещения акций допэмиссии уставный капитал компании вырастет на 30% - до 195 млрд рублей.

«Решение о размещении будет принято с учетом конъюнктуры рынка после получения необходимых корпоративных одобрений», - заявили в холдинге.

⚡️ 💱💱 Путин поручил быстрее запустить программу поддержки IPO и SPO IT-компаний

Президент России поручил правительству ускорить запуск программы поддержки первичных и вторичных публичных размещений акций российских компаний на внутреннем финансовом рынке.

Об этом говорится в перечне поручений по итогам заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам, опубликованном на сайте Кремля.

В документе подчеркивается, что особое внимание необходимо уделить поддержке IPO и SPO малых технологических компаний.

Правительству нужно будет подготовить доклад о проделанной работе уже к 1 сентября 2025 года.

🟢 Нерезидентам дали возможность инвестировать в российские IPO, но ждать серьезного притока пока рано?

Банк России определил правила, по которым иностранцы смогут инвестировать на российском рынке, в том числе в IPO, за счет новых денег – соответствующее право у них появилось благодаря указу президента № 436 «О дополнительных гарантиях прав иностранных инвесторов».

Указ ввел новые счета типа «Ин» – только через них иностранные инвесторы могут открывать вклады в российских банках, покупать ценные бумаги как на организованных торгах, так и при первичном размещении ценных бумаг. Банк России в свою очередь с 1 августа установил режим таких спецсчетов и условия их открытия в банках и у профучастников.

Однако реальные перспективы притока иностранного капитала сейчас сложно оценить, считают опрошенные «Ведомостями» эксперты. Если такую возможность и будут рассматривать, то только инвесторы из дружественных стран. Пока к рынку первичных размещений настороженно относятся даже внутренние участники.

Кроме того, на данном этапе, нерезиденты больше опасаются ограничений и рисков не от российской стороны, а от их местных регуляторов, которые прямо или косвенно запрещают инвестиции в экономику РФ под угрозой санкций.

С другой стороны, база для иностранных инвестиций создана, в долгосрочной перспективе при смягчении геополитической ситуации можно ожидать притока новых денег извне, полагают профучастники рынка.

⚛️ Ряд предприятий Росатома готовятся к IPO

Об этом сообщил заместитель гендиректора Росатома по экономике и финансам Илья Ребров.

Он отметил, что для подготовки к IPO в 2026 году и далее вместе с потенциальными банками-организаторами отобрана группа «Медскан» и еще девять компаний, занимающихся композитными материалами, информационными технологиями, золотодобычей.

Еще несколько компаний рассматриваются в качестве возможных претендентов, если их финансовые показатели по итогам 2025–2026 годов покажут устойчивую положительную динамику и вызовут интерес потенциальных инвесторов на предварительных обсуждениях и встречах.

Вместе с тем, подчеркнул Ребров, следует учитывать, что для выхода на IPO у организаций атомной отрасли имеется ряд потенциальных ограничений. В частности, сделки с организациями, в собственности которых могут находиться ядерные материалы и ядерные установки, а также с предприятиями, имеющими стратегическое значение, не допускаются без согласия президента РФ или правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России.

Кроме того, при IPO возникает ряд рисков, связанных с корпоративным управлением и раскрытием информации в условиях выполнения государственных задач.

😒 «Синара»: только треть акций после IPO в 2024–2025 годах выросла в цене

Пока мы ждем возможного оживления рынка IPO осенью, аналитики Синара предложили проанализировать успешность кейсов российской компаний, вышедших на биржу в прошлом году. Их выводами поделился РБК.

Выводы не очень утешительные: лишь треть акций российских компаний, дебютировавших на бирже с начала 2024 года, торгуются выше цены размещения.

Компании, чей биржевой дебют состоялся в прошлом году, пострадали от повышенной волатильности и высокой ключевой ставки ЦБ. Тем не менее показать позитивную динамику котировок смогли производитель лекарств «Озон Фармацевтика», разработчик «Группа Аренадата», девелопер АПРИ и фармацевтическая компания «Промомед».

«Оживление на рынке первичных размещений также может способствовать восстановлению интереса к компаниям, которые вышли на биржу в прошлом году, однако не сумели раскрыть весь потенциал из-за сложной макроэкономической ситуации», - считают в инвестбанке.

☝️Обзор со схожей аналитикой рынка IPO выпустили и эксперты «Юнисервис Капитал». С ним можно ознакомиться в разделе Research Hub на сайте Cbonds.

Аналитики инвесткомпании отмечают, что по итогам II квартала 2025 года 15 компаний показали отрицательную динамику котировок с начала года, что существенно превышает показатель I квартала, составивший 7 компаний.

💱 Предлагаем посмотреть на самые яркие кейсы чуть подробнее.

💱 Первое место по снижению котировок занимают акции JetLend, размещенные эмитентом в этом году в формате cash-in на 0,5 млрд рублей по нижней границе ценового ориентира. За несколько дней после размещения бумаги упали в цене на 21%, а к 30 июня капитализация снизилась на 35,3%.

💱 На втором месте в лидерах падения акции ПАО «ИВА», ведущего разработчика экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies. Котировки с начала года снизились на 31,6%, а с начала торгов еще больше - на 54,7%. При этом падение сопровождается повышенными объемами торгов, акции остаются высоколиквидными.

💱 Замыкает тройку лидеров падения еще один представитель IT - ПАО «Диасофт». Акции разработчика снизились от начала года на 28,8%, а с начала размещения - на 32,6%.

💱 Если говорить про лидеров роста, то здесь выделяется дочерняя компания Института стволовых клеток человека (ИСКЧ) Genetico. Акции компании демонстрируют впечатляющий рост +47% по сравнению с ценой размещения IPO. Правда, в течение II квартала акции Genetico вели себя крайне сдержанно: снижение котировок относительно начала года составило 2%.

💱 Хороший рост показывают и акции «Совкомбанка»: с начала торгов в декабре 2023 года компания нарастила капитализацию на 43%, а от начала 2025 года котировки приросли на 16%.

💱 Выделяются с положительной динамикой на конец июня и акции девелопера «АПРИ»: после IPO их котировки показали рост +42%, рост к началу 2025 года составил 30%.

🍖 Meat_Coin планирует IPO к 2029 году

Гастрономический бренд Meat_Coin включил в свою стратегию планы по выходу на IPO к 2029 году. Об этом на встрече с инвесторами рассказал сооснователь компании Нодар Узарашвили, пишет АБН.

Напомним, в настоящий момент компания привлекает 170 млн рублей в ходе первого инвестиционного раунда. Средства будут направлены на расширение сети до шести ресторанов в Санкт-Петербурге и Москве. В то же время основатели компании рассматривают экспансию бренда за рубеж.

Впоследствии Meat_Coin планирует второй раунд, который пройдет в формате Pre-IPO. Основатели компании берут на себя обязательства провести второй раунд до конца 2028 года. В противном случае у инвесторов появится право реализовать пут-опцион на buy-back, пояснил Узарашвили.

Следующий раунд - публичное размещение. По словам Нодара Узарашвили, IPO может пройти в коридоре четырех лет. К этому моменту сеть планирует суммарно открыть порядка 20 проектов.

Учредителем гастрономического бренда Meat Coin является АО «Гигарест».

🔎 Рынок аудита рассчитывает на оживление IPO

В этом году аудиторы ожидают роста своего рынка, причем они рассчитывают, что поддержку им окажет выход компаний на IPO, пишет «Ъ».

В 2024 году после двух лет снижения рынок аудита перешел к росту. Вместе с тем доля «большой четверки» в общем объеме оказанных аудиторских услуг снизилась на фоне более медленного, чем у других компаний, увеличения выручки. Эксперты связывают это, прежде всего, с уходом с российского рынка иностранных клиентов.

В 2025 году прогнозируется продолжение роста рынка в номинальном выражении примерно на уровне инфляции (по прогнозу ЦБ, инфляция по итогам года может составить 6-7%).

«Рост аппетитов к рынкам капитала, в особенности к IPO, должен помочь рынку аудита и консалтинга», - считает гендиректор компании «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов.

Он отмечает, что ЦБ предъявляет повышенные требования к прозрачности и качеству данных эмитентов, «поэтому выбор респектабельного - и значит, более дорогого - аудитора для многих станет базовой необходимостью».

💍 Новый собственник Sokolov назвал IPO одним из возможных сценариев развития компании

⬜️У одной из крупнейших российских ювелирных сетей Sokolov (АО «Ювелит») сменился владелец. Новый собственник — частный инвестор Антон Пак видит IPO одним из возможных сценариев дальнейшего развития компании, пишет РБК.

Говоря о будущем Sokolov, новый собственник заявил, что бизнес «будет развиваться, как и раньше, согласно утвержденной стратегии и останется таким же независимым, каким и был всегда».

⬜️В Sokolov и ранее допускали выход на биржу. Еще в 2021 году ювелирная компания планировала провести IPO в США и Москве, потенциальный размер размещения оценивался примерно в $0,5 млрд. Сделка не состоялась, при этом в августе 2022 года компания сообщила, что не отказывается от своих планов стать публичной.

⬜️Летом прошлого года генеральный директор Sokolov Николай Поляков снова обозначил, что компания рассматривает возможность проведения IPO - в третьем квартале 2025 года. При этом он отмечал, что большой необходимости в привлечении дополнительного финансирования у компании нет. Тогда сумма возможного размещения оценивалась в ₽15 млрд.

⬜️ Однако в марте стало известно, что Sokolov передумал проводить IPO в 2025 году и перенес выход на биржу на 2026–2027 годы.

⚡️Минфин помимо «Дом.PФ» планирует в этом году вывести на IPO еще одну госкомпанию

Ⓜ️ Минфин России запланировал на 2025 год проведение IPO двух госкомпаний — помимо уже анонсированного размещения «Дом.PФ» к выходу на биржу готовится еще одна. Как сообщил журналистам заместитель министра финансов России Алексей Моисеев, название второй компании из списка на приватизацию станет известно в ближайшее время, передает ТАСС.

«На самом деле, я думаю, у нас в этом году будет две сделки — кроме «Дом.PФ» еще одна сделка. Думаю, что в ближайшее время о ней станет известно», — сказал он.

✔️Замминистра смотрит на предстоящие размещения с оптимизмом. Он отметил, что на следующий год также готовятся две «хорошие сделки», добавив, что речь идет про SPO.

✔️Моисеев уточнил, что поступлений в бюджет от двух сделок не планируется, средства от размещений будут направлены самим компаниям.

📌 Напомним, Минфин также разработал программы долгосрочной мотивации топ-менеджмента госкомпаний, которые разместили акции на бирже или планируют это сделать в будущем. Проект соответствующего постановления правительства был размещен для общественного обсуждения в июле.

🛒 «Кифа» перенесла IPO на 2026-2027 годы

🟠Российско-китайская торговая платформа «Кифа» в третий раз за последние два месяца изменила сроки проведения IPO на Московской бирже, пишет Frank Media.

➡️Заместитель гендиректора компании Ирина Афонина заявила, что теперь реалистичным сроком для размещения считаются 2026-2027 годы.

Технически «Кифа» полностью готова к IPO — в начале июля Банк России зарегистрировал новый проспект ценных бумаг. Однако председатель совета директоров Сунь Тяньшу подчеркнул необходимость дождаться восстановления рынка после смягчения денежно-кредитной политики регулятора.

🟠Компания получила статус публичного акционерного общества и объявила о планах размещения в июле 2024 года. Тогда же был определен ценовой диапазон и открыта книга заявок. Закрытие планировалось на 7 августа, но в этот день «Кифа» отложила размещение из-за неблагоприятной конъюнктуры российских и мировых рынков.

🚀 Lender Invest запускает проект Pre-IPO размещений: первой будет Altairika

✅ Инвестиционная платформа Lender Invest вышла на рынок организации Pre-IPO. Первым эмитентом стала компания Altairika, разрабатывающая продукты в направлении VR-образования, резидент «Сколково».

✅ В ходе раунда Altairika планирует привлечь 40 млн рублей, сбор заявок от инвесторов будет открыт до конца октября, сообщает АБН.

✅ Altairika недавно прошла акционирование. В компании подчеркивали, что этот шаг направлен на выход компании на биржу. Планируемый срок IPO - 2029 год, размещение пройдет на Московской бирже.

Дивиденды Altairika планирует платить ежегодно, начиная с 2027 года. Дивполитика компании предполагает направление акционерам 50% чистой прибыли.

✅ Lender Invest ранее уже проводил похожую сделку с компанией «Экзальтер», но в этом случае платформа привлекала сторонних брокеров. Сейчас же она получила все необходимые разрешения, чтобы не прибегать к посредникам.

✅ Сама инвестиционная платформа Lender Invest планирует собственное IPO уже в следующем году.