⚡️МСП смогут привлечь около 50 млрд рублей на бирже

⚡️ Минэкономразвития России утвердило решение о порядке предоставления субсидии российским компаниям - субъектам малого и среднего предпринимательства, разместившим акции и облигации на бирже и на инвестиционных платформах. Объем привлеченного финансирования за три года составит порядка 50 млрд рублей, сообщает ТАСС со ссылкой на замглавы ведомства Татьяна Илюшникова.

«Президентом России Владимиром Путиным поставлена задача - капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. Для ее выполнения мы совместно с Банком России перезапускаем программу поддержки малого и среднего бизнеса: концентрируем поддержку на предприятиях, выходящих на IPO», - сказала она.

🔘Также Татьяна Илюшникова уточнила, что совместно с ЦБ Минэк планирует поддержать в этом году около 30 размещений, 40 – в 2026 году и 50 – в 2027-м. Суммарный объем привлеченного компаниями финансирования составит около 50 млрд рублей за 3 года, прогнозная капитализация - около 250 млрд рублей.

🔘Для получения субсидии получатель должен осуществлять деятельность в приоритетных отраслях экономики. Это обрабатывающие производства, транспортировка и хранение, туризм, деятельность в области информации и связи, научно-техническая деятельность, деятельность в области здравоохранения. Либо быть малой технологической компанией, а также соответствовать требованиям, определенным решением, в том числе не входить в группу компаний с годовой выручкой более 2 млрд рублей.

⚡️ Первый отбор российских компаний - получателей субсидий запланирован на июнь-июль 2025 года. Объявление об отборе будет размещено на сайте министерства.

🏦 «Т-Технологии» пока не рассматривают возможность SPO

«Т-Технологии» не рассматривают сейчас возможность привлечения дополнительного капитала на рынке, но будут следить за конъюнктурой, сообщает Интерфакс со ссылкой на президента группы Станислава Близнюка.

Он подчеркнул, что нормативы группы находятся на комфортном уровне. Группа также готова к запланированному увеличению регуляторных надбавок по капиталу.

Основным акционером «Т-Технологий» является «Интеррос» Владимира Потанина, после сделки по интеграции Росбанка ему принадлежит 41,4% холдинга.

📱РТК-ЦОД И ГК «Солар» технически готовы к IPO, но размещение возможно при ставке ЦБ в 10%

Дочерние компании ПАО «Ростелеком» - АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД») и ГК «Солар» - завершили технические процедуры в рамках подготовки к IPO, но размещение возможно при снижении ключевой ставки до 10%, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

Акции «Ростелеком» после этого, достаточно сдержанного на самом деле комментария отреагировали ростом.

Напомним, «Ростелеком» рассчитывал провести IPO «дочек» в 2024 году и рассматривал для этого осеннее окно. Однако размещение было отложено до улучшения ситуации на рынке. Изначально заявлялось о выводе на биржу около 10% акций компании.

8️⃣ «Финам» запустит фонд для поддержки IT-компаний перед IPO

1️⃣ Группа компаний «Финам» совместно с венчурным инвестором Алексеем Басовым планирует запуск специального фонда, который поддержит растущие компании IT-сектора, планирующие выход на IPO, сообщает РБК.

👛 Объем фонда составит 10–12 млрд рублей, из которых 2,5 млрд предоставит крупный участник российского рынка, а остальное привлекут от частных инвесторов.

🟦 Документы на регистрацию фонда уже поданы, сообщил изданию президент — председатель правления группы компаний «Финам» Владислав Кочетков. Управляющая компания планирует привлечь десятки тысяч инвесторов.

В «Финам» считают, что в России десятки IT-проектов готовы к IPO, но фондов для их поддержки недостаточно.

⭐️ Уже отобраны 15–20 компаний для инвестиций, каждая из которых может получить 300–700 млн рублей на развитие бизнеса и подготовку к IPO. Фонд не будет выкупать доли у текущих совладельцев, а сосредоточится на обеспечении высоких темпов роста и формировании корпоративного управления.

👉 Владислав Кочетков рассчитывает, что из общего портфеля фонда состоится около 10 сделок IPO в течение ближайших пяти лет.

🏠 Акции сервиса квартирных решений «Плюс» допущены на внебиржевую платформу

Планировалось, что торги акциями группы «Плюс» (ранее — «Самолет Плюс», дочерняя компания девелопера «Самолет») после pre-IPO начнутся на внебиржевом рынке еще в прошлом году. По словам председателя совета директоров группы «Плюс», ее IPO возможно в 2026 году, пишет РБК.

⚡️ Акции группы «Плюс» будут допущены к внебиржевым торгам на Московской бирже со 2 июня. Бумаги будут торговаться под тикером PLUS.

Покупка акций на внебиржевом рынке доступна только квалифицированным инвесторам.

Летом 2024 года компания провела pre-IPO, разместив дополнительный выпуск акций по цене ₽275 за бумагу и привлекла ₽825 млн. Стоимость всего бизнеса по итогам размещения была оценена в ₽21,2 млрд.

Группа «Плюс» при проведении pre-IPO называлась «Самолет Плюс». Она сменила название в мае 2025 года, «чтобы лучше отражать свою структуру и направления работы».

⬜️ Путин разрешил провести IPO компании «Дом.PФ»

Президент России Владимир Путин разрешил провести первичное публичное размещение акций (IPO) госкомпании «Дом.PФ» с сохранением доли государства не менее 50% плюс одна акция, говорится в опубликованном указе президента.

«Разрешить осуществление процедуры увеличения уставного капитала АО «Дом.PФ» путем размещения посредством открытой подписки обыкновенных акций дополнительного выпуска и приобретения им статуса публичного акционерного общества в порядке, предусмотренном федеральным законом ... «Об акционерных обществах», обеспечив долю участия Российской Федерации в уставном капитале указанного акционерного общества в размере не менее 50% плюс одна обыкновенная акция», - говорится в документе.

20 мая заместитель министра финансов Алексей Моисеев сообщил, что IPO госкорпорации может состояться в ноябре этого года. По его словам, «Дом.PФ» активно сотрудничает с инвестбанками для подготовки к размещению.

В рамках первого этапа власти намерены продать от 5% акций компании.

💼 «ИнвойсКафе» проводит инвестиционный раунд на 150 млн рублей

Краудлендинговая платформа «ИнвойсКафе» намерена привлечь 150 млн рублей. Стоимость компании до привлечения капитала оценивается в 760 млн рублей. В рамках сделки инвесторам будет предложена доля в 16,5%.

При этом IPO, которое «ИнвойсКафе» планировало провести в 2025 году, откладывается до 2028-го.

🏥Группа «Медскан» раскрыла планы IPO

Группа «Медскан» впервые официально прокомментировала планы по выходу на биржу. Основатель компании Евгений Туголуков сообщил, что в рамках IPO будет размещено около 10–15% акций допэмиссии. Ранее о возможном проведении размещения стало известно почти год назад.

Половиной компании (50%) владеет структура «Росатома», а 49% дочерней компании (KDL Медскан) принадлежит Сбербанку. По словам Туголукова, сейчас ведутся переговоры о конвертации доли Сбербанка из дочерней компании в акции головной. Такой шаг может стать важным этапом в стратегическом партнёрстве.

«Медскан» рассчитывает, что IPO должно заинтересовать как институциональных, так и розничных инвесторов. По замыслу руководства, бумаги могут быть интересны и самим пациентам — участие клиентов в капитале может сделать их более вовлечёнными в развитие сети.

Сейчас сеть представлена в 105 городах 31 региона России. В управлении — 65 медицинских центров, 15 лабораторий и 451 лабораторных офисов. Общая выручка группы в 2024 году составила 28 млрд рублей (+25% год к году), EBITDA — 3,9 млрд рублей (+16,4%).

🔥 Новый формат контента — совсем скоро!

Как вы знаете, мы никогда не стоим на месте и хотим попробовать добавить в канал новый для нас формат — Истории.

Думаем, вы догадываетесь, что это возможно только при вашей поддержке. 😉

👉 Голосуйте за канал

До встречи в сторис! 💙

#Cbonds_Review
🌊💰Pre-IPO в России — «Мертвое море» в мире сделок

Рынок публичных размещений акций в 2024 г. стал рекордным на горизонте 10 лет по количеству публичных размещений: 19 эмитентов, из которых 15 впервые вышли на рынок. Суммарно эмитенты привлекли более 100 млрд руб. При этом динамика рынка Pre-IPO не показывает таких впечатляющих результатов — объем сделок приблизительно составил 4.3 млрд руб.

Колоссальную разницу в объемах привлечения можно объяснить тем, что со- стояние рынка Pre-IPO является производным от фондового рынка. Пока мы видим «размещения ради размещений», отсутствие механизмов защиты для институциональных инвесторов и недостаток «рыночных» физических инвесторов, которые сконцентрированы на долгосрочных инвестициях, рынок Pre-IPO не получит существенного импульса для развития.

👉Продолжение читайте в статье Захара КИСЛЫХ, инвестиционного менеджера M9 Capital, Head of Research проекта «Долгосрок».

🎙Послушать статью можно на Яндекс.Музыке

🌐 VK Tech рассматривает IPO как путь к публичному статусу

Генеральный директор VK Tech Павел Гонтарев в интервью «Интерфаксу» объяснил цели планируемого IPO компании: получить публичный статус, усилить бренд и дальнейшее развитие.

«Говоря про IPO, мы думаем, прежде всего, про то, что это позволит нам как компании-вендору корпоративного ПО раскрыться для рынка. При таком масштабе деятельности, как сейчас, при таком темпе роста нам надо быть публичными просто с точки зрения организации деятельности. Статус публичной компании усиливает потенциал развития, позволяет укрепить бренд, иметь собственную инвестиционную стратегию и цели».

Решение о выходе на биржу будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Ранее стало известно, что компания может провести IPO на Московской бирже.

В 2024 году выручка VK Tech выросла на 42,1%, а в I квартале 2025-го — на 63,9%. Впервые зафиксирован положительный EBITDA (0,3 млрд руб.), который компания намерена сохранить в течение года.

💻 ГК «Цифровые привычки» показала рост в 2024 году и готовится к IPO

Группа компаний «Цифровые привычки» по итогам 2024 года увеличила выручку на 97% — до 1,5 млрд рублей , а чистую прибыль — на 240% — до 565 млн рублей . Портфель контрактов составил 6,4 млрд рублей (+47%) .

Весной 2025 года компания провела pre-IPO-размещение, привлекши 900 млн рублей за счёт выпуска 30 млн акций. Инвесторам также был предложен пут-опцион — оферта на выкуп акций с доходностью 10% годовых , если IPO не состоится до конца 2027 года .

Участникам pre-IPO установлен локап до IPO + 6 месяцев . В ближайшее время акции компании (тикер — DGTL) могут быть доступны на внебиржевом рынке Мосбиржи (OTC: Т+).

Генеральный директор Александр Елизарьев заявил, что цель компании — полноценный листинг до 2027 года и увеличение оценки как минимум в три раза.

🖥 Все подробности в официальном пресс-релизе

💊 «Озон Фармацевтика» объявляет о начале SPO

⚡️ ПАО «Озон Фармацевтика», ведущий российский производитель воспроизведенных фармацевтических препаратов, объявляет о начале вторичного публичного предложения обыкновенных акций на Московской бирже.

«Компания последовательно идет по пути укрепления статуса ключевого эмитента акций российского фармацевтического рынка. SPO способствует расширению базы акционеров и увеличению ликвидности акций, в том числе в перспективе за счёт включения в Индекс Московской биржи», - отмечается в официальном пресс-релизе.

💵 Цена SPO будет определена по результатам формирования книги заявок, но не превысит 48 рублей за акцию. При этом ожидается, что она также не превысит цену закрытия основной торговой сессии на Московской бирже 19 июня 2025 года — последнего дня сбора заявок.

✔️Предполагается, что после завершения SPO, ПАО «Озон Фармацевтика» проведет дополнительную эмиссию акций по открытой подписке.

✔️Цена акций в рамках допэмиссии будет установлена на уровне цены, определенной в рамках SPO.

✔️Структура SPO эквивалентна прямому привлечению средств в капитал компании (cash-in).

✔️В рамках SPO будет предложено от 55 млн до 82 млн акций, что соответствует около 5% - 7,5% от общего количества размещенных акций компании.

✔️По итогам проведения SPO ожидается, что доля акций компании в свободном обращении (далее — «free-float») может увеличиться до 15,3%. Фактический размер free-float будет зависеть от итогового объёма проданных акций.

🪙 В ВТБ прогнозируют около 10 новых IPO в этому году.

И отмечают почти полное отсутствие иностранных инвесторов в российских первичных размещениях акций.

Порядка 10 первичных размещений акций (IPO) может состояться на российском фондовом рынке в 2025 году. Такой прогноз дал член правления ВТБ Виталий Сергейчук в интервью ТАСС в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

«При условии устойчивого смягчения денежно-кредитной политики, снижения инфляции и относительно стабильного внешнего фона, в 2025 году мы потенциально ожидаем порядка 10 новых IPO», - сказал он.

По мнению эксперта, если положительная динамика сохранится, в 2026 году количество размещений может превысить эту отметку.

Виталий Сергейчук также отметил, что иностранные инвесторы практически не участвуют в IPO на рынке России.

«Изменение геополитической ситуации и нормализация внешнего фона могут повлиять на эту ситуацию. Сейчас основную роль в сделках IPO продолжают играть российские институциональные и розничные инвесторы. В то же время мы отмечаем признаки оживления интереса со стороны иностранных игроков в рамках частных сделок - это может быть первым сигналом к восстановлению интереса. Однако на публичных рынках это пока не проявляется в полной мере».

🛳 Петербургский международный экономический форум проходит с 18 по 21 июня. Главная тема – «Общие ценности - основа роста в многополярном мире».

🛳 На ПМЭФ ожидаемо снова зашла речь о непростой задаче - увеличить капитализацию российского фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году, то есть общая стоимость размещенных активов должна вырасти в 2,5 раза.

Многие эксперты считают, что достичь такого показателя поможет массовый выход на рынок перспективных непубличных компаний, в первую очередь малых технологических. Но проблема не только в том, чтобы стимулировать бизнес к размещению своих акций - но и в том, чтобы это было интересно частным инвесторам.

💬 В рамках сессии «Построить IPO-лифт - вызов принят!», как отмечает «Российская газета», прозвучали как оптимистичные, так и довольно скептические оценки ближайших перспектив.

➡️Директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова отметила, что амбиция площадки - выйти на уровень одного IPO в неделю на горизонте пяти лет. Речь идет не только о крупных эмитентах, интересных институциональным инвесторам, но и о малых компаниях, для которых уже начали разрабатывать меры господдержки.

❗️Но чтобы на выходе появлялась хотя бы одна IPO-компания в неделю, нужно финансировать сотни стартапов на входе, уверены эксперты.

➡️Так, исполнительный вице-президент Газпромбанка Павел Салугин отметил, что основная проблема развития рынка IPO в России кроется не в отсутствии зрелых компаний, а в слабом формировании потока проектов на самых ранних стадиях. По его словам, сейчас индустрия - включая банки - неохотно работает с компаниями на этапе идеи или разработки технологии.

➡️На практике даже крупные и зрелые компании в России часто не идут на IPO не потому, что не соответствуют требованиям, а потому что не видят в этом внутренней мотивации, объяснил управляющий партнер венчурного фонда «ФРИИ Инвест» и председатель совета директоров компании Naumen Дмитрий Калаев.

📌 При этом, по оценке ФРИИ, в России насчитывается около 400 ИТ-компаний, которые по размеру и темпам роста соответствуют базовым критериям для IPO в ближайшие два-три года. Но почти 60% их основателей считают, что «еще не доросли».

😁 «Деловая Россия» создала рабочую группу для поддержки компаний при выходе на биржу

«На базе подкомитета «Деловой России» по публичным рынкам капитала создана рабочая группа, которая окажет комплексную поддержку потенциальным эмитентам при подготовке и выходе на биржу. Компаниям предоставят все необходимые обучающие материалы и индивидуальные консультации, где подробно разъяснят законодательные требования, указания регулятора и методологические рекомендации», - цитирует ТАСС заявление объединения.

Отмечается, что в течение всего процесса подготовки к размещению потенциальные эмитенты смогут рассчитывать на консультационную поддержку.

Отдельное внимание будет уделено вопросам противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

«Наша задача — минимизировать риски ошибок, связанных с недостатком опыта и знаний, чтобы компании успешно прошли все этапы выхода на публичный рынок и смогли успешно развиваться как публичные эмитенты. К участию в рабочей группе будут приглашены представители Банка России, Московской биржи, профильных СРО, эмитентов, силовых ведомств и других заинтересованных сторон», - рассказал руководитель рабочей группы, глава подкомитета по публичным рынкам капитала «Деловой России» Алексей Лазутин.

💊 «Озон фармацевтика» снизила цену бумаг на SPO до 42-45 рублей за акцию

«Озон фармацевтика» уточнила ценовые ориентиры вторичного публичного предложения акций в диапазоне 42-45 рублей за бумагу, сообщает компания.

✔️Эмитент заявил, что книга заявок SPO покрыта - спрос инвесторов превышает нижнюю границу объёма предложения в 55 млн акций.

✔️Окончательная цена будет установлена не позднее 20 июня, при этом не превысит цену закрытия торгов 19 июня.

✔️Сбор заявок продлится до 18:30 19 июня.

🛒 Платформа «КИФА» уточнила новые сроки IPO

Платформа цифровой торговли между Россией и Китаем в сегменте В2В «КИФА» может провести IPO на Московской бирже в конце 2025-го или в начале 2026 года. Об этом «РБК» в кулуарах форума ПМЭФ-2025 сообщил основатель и председатель совета директоров компании Сунь Тяньшу.

Изначально сделка планировалась в 2024-ом, но ее перенесли на фоне затяжного падения индекса Мосбиржи летом прошлого года.

«Сейчас мы видим, что конъюнктура [на фондовом рынке] становится лучше, потому что ключевая ставка Центробанка снизилась на 1 п.п. Но мы видим, что в связи с дальнейшим снижением ключевой ставки, конъюнктура на Московской бирже может стать еще лучше. Поэтому мы планируем либо к концу этого года, либо в начале следующего года провести размещение», — сказал Тяньшу.

Он уточнил, что объем средства, которые компания планирует привлечь, превысит ₽2 млрд. В прошлом году платформа планировала привлечь ₽1,7 млрд, однако основатель подчеркнул, что в 2025-ом появился новый бизнес-план, новая финансовая модель, из-за чего объем привлечение также увеличится.

Объем free-float при размещении составит до 20%, сделка будет проходить в формате cash-in, уточнил Тяньшу.

По его словам, все привлеченные деньги от российских инвесторов будут инвестированы внутри России на развитие российской трансграничной торговли с Китаем.

💊 С момента размещения, акции «Озон Фармацевтика» демонстрировали неплохие результаты. Однако на фоне SPO бумаги предсказуемо показали заметное снижение.

⁉️Смогут ли они теперь отыграть падение?

💬 С прогнозом по этому вопросу выступил Никита Бредихин, ведущий инвестиционный аналитик Go Invest.

«После SPO доля свободного обращения акций (free-float) вырастет до 15,3%, что может создать предпосылки для возвращения компании в первый котировальный список. С учетом качества бизнеса, динамичного роста и реализации масштабных инвестиционных проектов мы считаем, что при благоприятной рыночной ситуации акции имеют потенциал к восстановлению»

«Компания демонстрирует темпы роста, опережающие рынок... При этом долговая нагрузка остаётся на комфортном уровне — соотношение чистого долга к EBITDA составляет 1,1х. В числе ключевых факторов, способных поддерживать дальнейший рост, можно выделить запуск новых препаратов и сохранение высоких темпов роста выручки. Дополнительную поддержку акциям также может оказать завершение строительства двух крупнейших производственных комплексов — «Озон Медика» и «Мабскейл».

📌 Кроме того, Никита Бредихин выразил мнение, что успешная реализация отдельных размещений, таких как SPO «Озон Фармацевтика», способны улучшить общий настрой инвесторов по отношению к рынку IPO/SPO.

🔜 Полный текст комментария доступен здесь.

💼 В Kismet Capital Group допустили IPO своих компаний при снижении ставки

Основатель инвестиционной группы Kismet Capital Group Иван Таврин заявил, что в случае изменения в России ставки и улучшении ситуации с доходностями, компании группы «тоже будут публичными, в этом нет никакого сомнения», сообщает РБК.

«В нашем портфеле есть одна публичная компания — «Хэдхантер», все остальные наши компании пока частные. Мы, безусловно, тоже думаем об этом рынке... Когда рынок [ключевой] ставки немного поменяется, когда у тебя будет лучше доходность, наши компании тоже будут публичными, в этом нет никакого сомнения. Но пока ставка на уровне 20%, нам вообще нужно забыть о рынке публичных акций, это просто невозможно», - прокомментировал он.

Kismet Capital Group - российская инвестиционная группа, основанная в 2016 году Иваном Тавриным, деятельность которой направлена на инвестиции и последующее управление портфелем активов, который включает в себя такие компании, как Авито, Новые Башни и иные активы в различных отраслях экономики.

💊 «Озон Фармацевтика» назвала прошедшее SPO успешным и анонсировала допэмиссию

✅ «Озон Фармацевтика» объявила о завершении вторичного публичного предложения обыкновенных акций на Мосбирже.

Вот основные итоги:
🔵Компания привлекла 2,8 млрд рублей и более 14 тыс. инвесторов в структуру акционерного капитала.
🔵Цена SPO установлена на уровне 42 рублей за акцию, что обеспечило участие крупнейших российских управляющих компаний, институциональных и розничных инвесторов.
🔵Доли институциональных инвесторов и физических лиц в общем объеме Предложения были поделены в соотношении примерно 63% на 37%.
🔵В рамках SPO было продано 65,9 млн акций Компании, в результате чего доля акций Компании в свободном обращении приросла на 6 пп.
🔵Компания планирует использовать полученные средства (структура сделки – cash-in) на реализацию долгосрочной стратегии развития и другие общекорпоративные цели.

⚡️ После завершения SPO, ПАО «Озон Фармацевтика» планирует провести дополнительную эмиссию акций по открытой подписке.

🔵Цена акций в рамках дополнительной эмиссии установлена на уровне цены, определенной в рамках SPO.
🔵Акции, приобретенные продающим акционером в рамках дополнительной эмиссии, будут направлены на исполнение обязательства по возврату займа Павлу Алексенко. По итогам всех этапов сделки количество акций во владении Павла Алексенко не изменится.
🔵Участие в дополнительной эмиссии будет возможно для всех держателей акций компании по той же цене, как и в SPO, что позволит сохранить их долю владения в капитале ПАО «Озон Фармацевтика».
🔵Эмитент, продающий акционер и руководство «Озон Фармацевтика» согласились заключить соглашение с профессиональными участниками рынка ценных бумаг о запрете на отчуждение акций (lock-up) в течение 90 дней, следующих за датой завершения предложения.

👆 Все подробности в официальном пресс-релизе компании.