И еще одна рекомендация по стимулированию рынка IPO от банковских структур.

🏦 В Совкомбанке предложили смягчить требования к крупным компаниям при выходе на биржу.

Смягчение требований к листингу в отношении процента free float для крупных компаний могло бы стать стимулом для выхода системообразующих предприятий на биржу. Таким мнением поделился заместитель председателя правления-глава КИБ Совкомбанка Михаил Автухов на конференции «Российский фондовый рынок», сообщает Прайм.

Он отметил, что текущие требования к листингу поднимают планку размера сделки для высококапитализированных компаний, желающих размещаться в высшем котировальном листе, до существенных 50-100 миллиардов рублей. По его мнению, такое на текущем рынке не всегда достижимо.

«Если смягчить этот барьер или зафиксировать его не в относительном, а в абсолютном значении, это могло бы увеличить количество сделок и повысить уверенность компаний национальных лидеров в их успешности», - указал Михаил Автухов.

Спикер также предложил рассмотреть идею поэтапного подхода: компании могли бы выходить с меньшим объемом размещения, а затем наращивать free float через дополнительные SPO.

Это позволило бы предприятиям не терять на текущих, возможно не самых выгодных, мультипликаторах, постепенно достигая требуемого уровня ликвидности на рынке, резюмировал он.

💬 Роман Горюнов: «Российский рынок IPO забыл главное – инвестор должен зарабатывать»

Одна из ключевых проблем развития российского фондового рынка – неэффективность сегмента первичных размещений и отсутствие институциональных инвесторов, готовых удерживать бумаги в долгосрочной перспективе. Таким мнением поделился президент Ассоциации «НП РТС» Роман Горюнов на конференции «Российский фондовый рынок 2025».

По его мнению, российский рынок в состоянии проводить успешное размещение с объемом максимум 5 млрд рублей.

«Важно обратить внимание на искаженный фокус в отношении целей IPO. В текущей дискуссии вокруг фондового рынка основное внимание уделяется его роли в обеспечении экономического роста, расширении источников финансирования для компаний и защите инвесторов от рисков. Однако практически полностью выпадает из повестки фундаментальная вещь: инвестор приходит на рынок, чтобы зарабатывать», - цитирует эксперта Financial One.

Роман Горюнов также подчеркнул, что компании выходят на рынок с переоцененными ожиданиями и не готовы предлагать размещения с адекватным дисконтом, несмотря на высокую неопределенность и слабую предсказуемость бизнес-моделей.

😃 «Сибур» все еще ждет наилучшего момента для проведения IPO

«Сибур» продолжает ожидать наилучшего момента и решения акционеров о первичном публичном размещении акций (IPO), сообщает ТАСС со ссылкой на главу компании Михаила Карисалова.

Возможность проведения IPO «Сибуром» обсуждается с 2007 года.

В декабре 2024 года акционер «Сибура», глава «Новатэка» Леонид Михельсон заявил, что совет директоров компании рассмотрит вопрос о первичном публичном размещении акций, речь может идти о размещении около 2% акций.

По его словам, в размещении могут быть задействованы как cash-in (выпуск акций с продажей их инвесторам) компоненты, так и cash-out (продажа акций на рынке текущими акционерами).

⬜️ IPO «ДОМ.PФ» ожидается в ноябре 2025 года

ТАСС поделился еще одним IPO-инсайдом. Со ссылкой на заместителя министра финансов РФ Алексея Моисеева указывается, что сроком выхода ДОМ.PФ на биржу может стать ноябрь этого года.

«Нормально у нас все проходит там. Поддержана наша концепция правительством по внедрению системы мотивации для менеджмента. Сейчас будем ее реализовывать. Мы идем по плану, исходя из того, что в ноябре это все произойдет», - приводит издание слова замминистра.

По его словам, объем продажи бумаг составит 5%. Но Алексей Моисеев не исключил, что эмитенту удастся продать больше.

В феврале этого года генеральный директор «Дом.PФ» Виталий Мутко допустил, что первичное публичное размещение акций госкорпорации может пройти в четвертом квартале текущего года.

Ⓜ️ Минфин опубликовал главные тезисы выступления замминистра финансов Ивана Чебескова на «Альфа-Саммит: капитал, инвестиции, бизнес»:

🟣 Про IPO госкомпаний:

✔️ Объем средств, который планируется привлечь на рынок с помощью выхода на IPO госкомпаний, — 1 трлн рублей на следующие 5 лет.

✔️ Требуется изменение подходов в управлении. Для менеджмента в таких компаниях необходимо создать рыночную систему мотивации, привязанную к стоимости акций компании.

🟣 О привлекательности фондового рынка РФ для иностранных инвесторов:

✔️ Интерес среди иностранцев к рынку есть. Так как есть большие возможности для инвестирования в России с учетом скорого выхода новых компаний на IPO. Если будет возможность заработать на нашем рынке, инвесторы этим воспользуются.

✔️ В ближайшие месяцы ожидается принятие документа, обеспечивающего гарантии для новых иностранных инвесторов на российском финансовом рынке.

✔️ Идет работа над созданием инфраструктуры для участия дружественных иностранных инвесторов на российском фондовом рынке.

📱 МТС AdTech и «МТС Юрент» будут технически готовы к IPO осенью 2025 года

Дочерние компании МТС – МТС AdTech и шеринговый сервис «МТС Юрент» – завершат подготовку к выходу на биржу к концу III – началу IV квартала 2025 года, сообщает ТАСС со ссылкой на представителя компании.

«При текущей ставке и рыночной конъюнктуре рынок капитала является закрытым. Однако при этом хочу заметить, что мы свою внутреннюю работу подготовительную не останавливаем, идем по плану. Чисто технически обе компании будут готовы к концу III — началу IV квартала», — отметил он.

Ранее гендиректор МТС Инесса Галактионова заявляла о планах IPO в 2025 году при благоприятных условиях. Глава «МТС Юрент» Иван Туринге подчеркивал, что решение о размещении зависит от рыночной конъюнктуры и готовности бизнеса.

#сказано_на_IFF

🏦 Несмотря на массу вызов последних лет, Совкомбанк продемонстрировал хорошие результаты: в частности банк добился роста регулярной прибыли, а его акции после IPO выросли более чем на треть.

💋 На этот факт на площадке Investfunds Forum XVI указал Андрей Оснос, управляющий директор (M&A, IR) Совкомбанка.

😊 По его словам, с момента IPO у Совкомбанка с количество акционеров к середине мая этого года утроилось, достигнув 148 тысяч инвесторов. Цена акции выросла на 36% с даты выхода на биржу., а объем торгов только за первый квартал этого года достиг 53 млрд рублей.

☺️Что касается вызовов, то здесь Андрей Оснос напомнил, что около полутора лет финансовый рынок живет и работает в условиях высокой ключевой ставки.

«Она никогда не была такой высокой так долго, и банковский сектор, надо признать, оказался не готов к такой ситуации. В частности, это привело к переоценке ценных бумаг на балансе крупных розничных банков и к сокращению процентной маржи. Впоследствии, от снижения ключевой ставки выиграют прежде всего самые закредитованные компании, а это - сами банки и лизинговые компании», - пояснил он.

☺️Эксперт также отметил, что серьезным вызовом для банковского сектора стал кризис ликвидности. Впервые банки стали привлекать средства со спредом к ключевой ставке и были вынуждены использовать кредитные линии от ЦБ и участвовать в аукционах РЕПО.

☺️Большое влияние оказали и действия ЦБ по охлаждению рынка кредитования с помощью ужесточения ДКП.

☺️Еще одним серьезным вызовом для банков, как и для многих других секторов экономики, стала инфляция расходов.

☺️ Еще больше интересных экспертных оценок и дискуссий с площадки Investfunds Forum XVI - в тг-канале Investfunds ПИФы!

💻«Цифровые привычки» собрали рекордные 900 млн рублей в ходе pre-IPO размещения

19 мая российский разработчик цифровых решений для банков и финтех-компаний — компания «Цифровые привычки» — успешно завершила внебиржевое размещение своих акций.

В рамках сделки было выпущено 30 млн акций по цене 30 рублей за одну, что позволило привлечь 900 млн рублей. Этот показатель стал рекордным для российского рынка капиталов в категории pre-IPO-сделок.

Сбор предварительных заявок на приобретение акций начался 28 января под тикером DGTL.

💫 «Ситидрайв» изучал возможность IPO, но решил пока его не проводить

Каршеринговый сервис «Ситидрайв» (входит в экосистему Сбера) обсуждал с акционерами возможность проведения IPO, но было решено пока не привлекать средства на открытом рынке - для развития сейчас достаточно средств текущих акционеров. Об этом сообщает Интерфакс со ссылкой на гендиректора компании Эдуарда Мингажева.

«Пока решение такое, что нам не нужно делать IPO, не нужно идти на рынок капитала. У нас есть деньги на развитие, они финансируются нашими текущими акционерами. Такой потребности нету. Мы не планируем ни размещения облигаций, ни IPO. Нам на развитие хватает», - поделился он.

По его словам, компания видит перспективы дальнейшего развития в сегменте продаж автомобилей, поскольку объем этого рынка существенно превышает рынок каршеринга.

Также компания планирует расширение географического присутствия, однако из-за ситуации в экономике запуск сервиса в новых городах в этому году маловероятен.

⚡️МСП смогут привлечь около 50 млрд рублей на бирже

⚡️ Минэкономразвития России утвердило решение о порядке предоставления субсидии российским компаниям - субъектам малого и среднего предпринимательства, разместившим акции и облигации на бирже и на инвестиционных платформах. Объем привлеченного финансирования за три года составит порядка 50 млрд рублей, сообщает ТАСС со ссылкой на замглавы ведомства Татьяна Илюшникова.

«Президентом России Владимиром Путиным поставлена задача - капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. Для ее выполнения мы совместно с Банком России перезапускаем программу поддержки малого и среднего бизнеса: концентрируем поддержку на предприятиях, выходящих на IPO», - сказала она.

🔘Также Татьяна Илюшникова уточнила, что совместно с ЦБ Минэк планирует поддержать в этом году около 30 размещений, 40 – в 2026 году и 50 – в 2027-м. Суммарный объем привлеченного компаниями финансирования составит около 50 млрд рублей за 3 года, прогнозная капитализация - около 250 млрд рублей.

🔘Для получения субсидии получатель должен осуществлять деятельность в приоритетных отраслях экономики. Это обрабатывающие производства, транспортировка и хранение, туризм, деятельность в области информации и связи, научно-техническая деятельность, деятельность в области здравоохранения. Либо быть малой технологической компанией, а также соответствовать требованиям, определенным решением, в том числе не входить в группу компаний с годовой выручкой более 2 млрд рублей.

⚡️ Первый отбор российских компаний - получателей субсидий запланирован на июнь-июль 2025 года. Объявление об отборе будет размещено на сайте министерства.

🏦 «Т-Технологии» пока не рассматривают возможность SPO

«Т-Технологии» не рассматривают сейчас возможность привлечения дополнительного капитала на рынке, но будут следить за конъюнктурой, сообщает Интерфакс со ссылкой на президента группы Станислава Близнюка.

Он подчеркнул, что нормативы группы находятся на комфортном уровне. Группа также готова к запланированному увеличению регуляторных надбавок по капиталу.

Основным акционером «Т-Технологий» является «Интеррос» Владимира Потанина, после сделки по интеграции Росбанка ему принадлежит 41,4% холдинга.

📱РТК-ЦОД И ГК «Солар» технически готовы к IPO, но размещение возможно при ставке ЦБ в 10%

Дочерние компании ПАО «Ростелеком» - АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД») и ГК «Солар» - завершили технические процедуры в рамках подготовки к IPO, но размещение возможно при снижении ключевой ставки до 10%, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

Акции «Ростелеком» после этого, достаточно сдержанного на самом деле комментария отреагировали ростом.

Напомним, «Ростелеком» рассчитывал провести IPO «дочек» в 2024 году и рассматривал для этого осеннее окно. Однако размещение было отложено до улучшения ситуации на рынке. Изначально заявлялось о выводе на биржу около 10% акций компании.

8️⃣ «Финам» запустит фонд для поддержки IT-компаний перед IPO

1️⃣ Группа компаний «Финам» совместно с венчурным инвестором Алексеем Басовым планирует запуск специального фонда, который поддержит растущие компании IT-сектора, планирующие выход на IPO, сообщает РБК.

👛 Объем фонда составит 10–12 млрд рублей, из которых 2,5 млрд предоставит крупный участник российского рынка, а остальное привлекут от частных инвесторов.

🟦 Документы на регистрацию фонда уже поданы, сообщил изданию президент — председатель правления группы компаний «Финам» Владислав Кочетков. Управляющая компания планирует привлечь десятки тысяч инвесторов.

В «Финам» считают, что в России десятки IT-проектов готовы к IPO, но фондов для их поддержки недостаточно.

⭐️ Уже отобраны 15–20 компаний для инвестиций, каждая из которых может получить 300–700 млн рублей на развитие бизнеса и подготовку к IPO. Фонд не будет выкупать доли у текущих совладельцев, а сосредоточится на обеспечении высоких темпов роста и формировании корпоративного управления.

👉 Владислав Кочетков рассчитывает, что из общего портфеля фонда состоится около 10 сделок IPO в течение ближайших пяти лет.

🏠 Акции сервиса квартирных решений «Плюс» допущены на внебиржевую платформу

Планировалось, что торги акциями группы «Плюс» (ранее — «Самолет Плюс», дочерняя компания девелопера «Самолет») после pre-IPO начнутся на внебиржевом рынке еще в прошлом году. По словам председателя совета директоров группы «Плюс», ее IPO возможно в 2026 году, пишет РБК.

⚡️ Акции группы «Плюс» будут допущены к внебиржевым торгам на Московской бирже со 2 июня. Бумаги будут торговаться под тикером PLUS.

Покупка акций на внебиржевом рынке доступна только квалифицированным инвесторам.

Летом 2024 года компания провела pre-IPO, разместив дополнительный выпуск акций по цене ₽275 за бумагу и привлекла ₽825 млн. Стоимость всего бизнеса по итогам размещения была оценена в ₽21,2 млрд.

Группа «Плюс» при проведении pre-IPO называлась «Самолет Плюс». Она сменила название в мае 2025 года, «чтобы лучше отражать свою структуру и направления работы».

⬜️ Путин разрешил провести IPO компании «Дом.PФ»

Президент России Владимир Путин разрешил провести первичное публичное размещение акций (IPO) госкомпании «Дом.PФ» с сохранением доли государства не менее 50% плюс одна акция, говорится в опубликованном указе президента.

«Разрешить осуществление процедуры увеличения уставного капитала АО «Дом.PФ» путем размещения посредством открытой подписки обыкновенных акций дополнительного выпуска и приобретения им статуса публичного акционерного общества в порядке, предусмотренном федеральным законом ... «Об акционерных обществах», обеспечив долю участия Российской Федерации в уставном капитале указанного акционерного общества в размере не менее 50% плюс одна обыкновенная акция», - говорится в документе.

20 мая заместитель министра финансов Алексей Моисеев сообщил, что IPO госкорпорации может состояться в ноябре этого года. По его словам, «Дом.PФ» активно сотрудничает с инвестбанками для подготовки к размещению.

В рамках первого этапа власти намерены продать от 5% акций компании.

💼 «ИнвойсКафе» проводит инвестиционный раунд на 150 млн рублей

Краудлендинговая платформа «ИнвойсКафе» намерена привлечь 150 млн рублей. Стоимость компании до привлечения капитала оценивается в 760 млн рублей. В рамках сделки инвесторам будет предложена доля в 16,5%.

При этом IPO, которое «ИнвойсКафе» планировало провести в 2025 году, откладывается до 2028-го.

🏥Группа «Медскан» раскрыла планы IPO

Группа «Медскан» впервые официально прокомментировала планы по выходу на биржу. Основатель компании Евгений Туголуков сообщил, что в рамках IPO будет размещено около 10–15% акций допэмиссии. Ранее о возможном проведении размещения стало известно почти год назад.

Половиной компании (50%) владеет структура «Росатома», а 49% дочерней компании (KDL Медскан) принадлежит Сбербанку. По словам Туголукова, сейчас ведутся переговоры о конвертации доли Сбербанка из дочерней компании в акции головной. Такой шаг может стать важным этапом в стратегическом партнёрстве.

«Медскан» рассчитывает, что IPO должно заинтересовать как институциональных, так и розничных инвесторов. По замыслу руководства, бумаги могут быть интересны и самим пациентам — участие клиентов в капитале может сделать их более вовлечёнными в развитие сети.

Сейчас сеть представлена в 105 городах 31 региона России. В управлении — 65 медицинских центров, 15 лабораторий и 451 лабораторных офисов. Общая выручка группы в 2024 году составила 28 млрд рублей (+25% год к году), EBITDA — 3,9 млрд рублей (+16,4%).

🔥 Новый формат контента — совсем скоро!

Как вы знаете, мы никогда не стоим на месте и хотим попробовать добавить в канал новый для нас формат — Истории.

Думаем, вы догадываетесь, что это возможно только при вашей поддержке. 😉

👉 Голосуйте за канал

До встречи в сторис! 💙

#Cbonds_Review
🌊💰Pre-IPO в России — «Мертвое море» в мире сделок

Рынок публичных размещений акций в 2024 г. стал рекордным на горизонте 10 лет по количеству публичных размещений: 19 эмитентов, из которых 15 впервые вышли на рынок. Суммарно эмитенты привлекли более 100 млрд руб. При этом динамика рынка Pre-IPO не показывает таких впечатляющих результатов — объем сделок приблизительно составил 4.3 млрд руб.

Колоссальную разницу в объемах привлечения можно объяснить тем, что со- стояние рынка Pre-IPO является производным от фондового рынка. Пока мы видим «размещения ради размещений», отсутствие механизмов защиты для институциональных инвесторов и недостаток «рыночных» физических инвесторов, которые сконцентрированы на долгосрочных инвестициях, рынок Pre-IPO не получит существенного импульса для развития.

👉Продолжение читайте в статье Захара КИСЛЫХ, инвестиционного менеджера M9 Capital, Head of Research проекта «Долгосрок».

🎙Послушать статью можно на Яндекс.Музыке

🌐 VK Tech рассматривает IPO как путь к публичному статусу

Генеральный директор VK Tech Павел Гонтарев в интервью «Интерфаксу» объяснил цели планируемого IPO компании: получить публичный статус, усилить бренд и дальнейшее развитие.

«Говоря про IPO, мы думаем, прежде всего, про то, что это позволит нам как компании-вендору корпоративного ПО раскрыться для рынка. При таком масштабе деятельности, как сейчас, при таком темпе роста нам надо быть публичными просто с точки зрения организации деятельности. Статус публичной компании усиливает потенциал развития, позволяет укрепить бренд, иметь собственную инвестиционную стратегию и цели».

Решение о выходе на биржу будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Ранее стало известно, что компания может провести IPO на Московской бирже.

В 2024 году выручка VK Tech выросла на 42,1%, а в I квартале 2025-го — на 63,9%. Впервые зафиксирован положительный EBITDA (0,3 млрд руб.), который компания намерена сохранить в течение года.

💻 ГК «Цифровые привычки» показала рост в 2024 году и готовится к IPO

Группа компаний «Цифровые привычки» по итогам 2024 года увеличила выручку на 97% — до 1,5 млрд рублей , а чистую прибыль — на 240% — до 565 млн рублей . Портфель контрактов составил 6,4 млрд рублей (+47%) .

Весной 2025 года компания провела pre-IPO-размещение, привлекши 900 млн рублей за счёт выпуска 30 млн акций. Инвесторам также был предложен пут-опцион — оферта на выкуп акций с доходностью 10% годовых , если IPO не состоится до конца 2027 года .

Участникам pre-IPO установлен локап до IPO + 6 месяцев . В ближайшее время акции компании (тикер — DGTL) могут быть доступны на внебиржевом рынке Мосбиржи (OTC: Т+).

Генеральный директор Александр Елизарьев заявил, что цель компании — полноценный листинг до 2027 года и увеличение оценки как минимум в три раза.

🖥 Все подробности в официальном пресс-релизе