💙 VK подтвердил, что купил долю российского «убийцы» Microsoft Office в интересах собирающегося на IPO подразделения

В финансовой отчетности холдинга VK говорится о покупке четверти в разработчике офисного ПО «Р7» за 2,5 млрд рублей. Таким образом, вся компания оценена в 10 млрд рублей.

Сделка осуществлена в интересах подразделения VK Tech, которое обслуживает корпоративных клиентов и собирается провести IPO.

Партнерство между VK и «Р7» началось осенью 2022 года. Тогда облачные редакторы документов, таблиц и презентации «Р7-Офис» стали доступны пользователям площадок VK: «ВКонтакте», «Почта России» и «Облако Mail», корпоративные клиенты VK получили доступ к решениям «Р7» за счет интеграции с продуктом VK Workspace, уточняет CNews.

АО «Р7» основано в 1998 году в Нижнем Новгороде. Ключевой продукт – офисный пакет «Р7-Офис», который включает в себя текстовый редактор, сервис для создания таблиц и презентаций, корпоративную почту, мессенджер, сервис видеоконференций и др. Согласно информации на сайте компании, «Р7-Офис» используют более 4 тыс. российских компаний.

🤔 Зачем Мосбиржа выходит на рынок прямых инвестиций?

Московская биржа готовится запустить линейку фондов прямых инвестиций для поддержки компаний, которые почти готовы к IPO. Подробнее в новом для площадки инструменте разбирался Forbes.

Опрошенные изданием эксперты считают, что новый инструмент будет запущен в формате SPV, то есть компаний специального назначения, которые создаются под реализацию и обслуживание конкретного проекта. Также инициатива может быть реализована в формате закрытых ПИФов.

Больше всего новая идея напоминает классический фонд pre-IPO с одним существенным отличием — инвестором выступает сама биржа. Если это так, то это будет российское ноу-хау. В мировой практике похожих примеров еще не встречалось.

«Можно сказать, что Мосбиржа создает pre-IPO фонд под гарантии собственной экспертизы и с намеком, что конфликт интересов будет отсутствовать благодаря бдительному надзору ЦБ», - считает инвестиционный стратег «Гарда капитал» Александр Бахтин.

В качестве соинвесторов в создаваемых фондах могут выступать состоятельные клиенты, которые хотят диверсифицировать свои вложения, частные инвесторы, которым ранее такой продукт не был доступен, а также управляющие для повышения доходности своих портфелей.

Эксперты полагают, что фонды прямых инвестиций Мосбиржи будут финансировать в первую очередь небольших эмитентов. Если 10 млрд рублей Мосбиржи составляют 20%, то суммарно получится 50 млрд рублей — это менее 0,1% нынешней капитализации рынка.

❤️ Российский IT-холдинг Т1 не исключает проведения IPO

Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на гендиректора компании Алексея Фетисова.

«Конечно, все смотрят на публичную историю. IT-рынок растет, рынок интересный, на него, конечно, влияет геополитика, но он все равно продолжает расти. Для нас IPO - это один из возможных дальнейших шагов», - отметил он.

Алексей Фетисов отметил, что пока никакого официального решения объявлено не было. Однако, по его словам, компания заинтересована построить процессы и сделать бизнес привлекательным для такого шага.

Накануне этого заявления стало известно, что Банк ВТБ вышел из капитала Т1, в котором на конец 2024 года владел 3,695%. Алексей Фетисов пояснил, что это «целенаправленное движение с точки зрения реструктуризации холдинга. Он уточнил, что партнерские отношения с ВТБ сохраняются, так как банк - ключевой технологический партнер Т1.

💼 JetLend размещает акции по 60 рублей в рамках IPO

Краудлендинговая платформа «ДжетЛенд Холдинг» установила цену размещения акций в рамках IPO на уровне 60 рублей за бумагу - это нижняя граница ранее объявленного ценового диапазона, говорится в сообщении компании.

СПБ Биржа начнет торги акциями ПАО «ДжетЛенд Холдинг» сегодня, 26 марта, в 16:00.

Раннее акции ПАО «ДжетЛенд Холдинг» были включены в третий уровень листинга СПБ Биржи. Акциям присвоен тикер JETL.

В середине марта «ДжетЛенд Холдинг» объявила ценовой диапазон для первичного размещения акций в 60-65 рублей за бумагу. Компания планировала предложить инвесторам 10 миллионов акций допэмиссии.

Сбор предварительных оферт на покупку обыкновенных акций ПАО «ДжетЛенд Холдинг» стартовал 12 марта и закончился 25 марта.

Сообщалось, что действующие акционеры смогут продать принадлежащие им акции на сумму до 151,42 млн рублей. Акционеры-основатели предоставят акции на сумму до 25% от базового объема размещения. Эти бумаги могут использоваться для стабилизации вторичных торгов в течение 70 дней после их начала.

Рыночная капитализация «ДжетЛенд Холдинг» без учета привлеченных средств оценивалась в диапазоне от 6 до 6,5 млрд рублей.

💯 Представитель ЦБ рассказала о ходе обсуждения доклада о новых подходах к IPO.

В течение месяца регулятор встречался с участниками рынка для сбора обратной связи и обсуждения предложений. Глава департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерина Абашеева рассказала РБК, какие новации стали самыми дискуссионными среди профсообщества.

По ее словам, самыми чувствительными стали предложения по внесению прогнозных показателей в проспект эмиссии, наличию двух отчетов от независимых аналитиков при выходе компании на IPO, а также определение роли и ответственности организаторов размещений.

Так, главным аргументом против независимой оценки было то, что сейчас на рынке нет достаточного числа аналитиков, которые смогут покрыть рынок IPO. Однако с точки зрения регулятора это вопрос курицы и яйца: будет спрос на аналитические отчеты — будут и аналитики, уверены там.

Участники рынка также усматривают возможный конфликт интересов у аналитиков, когда эмитенты будут выбирать тех, которые гарантированно «нарисуют» им красивые отчеты. На это Екатерина Абашеева возразила, что у Банка России отлажены механизмы работы с этой проблемой, в частности, на облигационном рынке.

Планируется, что итоги обсуждения доклада Банк России представит летом текущего года и затем определит нормы, которые станут обязательными для кандидатов на IPO.

💼 JetLend привлек почти полмиллиарда рублей в ходе IPO

Краудлендинговая платформа «ДжетЛенд Холдинг» завершила первичное публичное размещение акций.

По данным компании, в ходе IPO привлечено 476 млн рублей при рыночной капитализации 6,3 млрд рублей.

Объем дополнительной эмиссии составлял 10 млн акций. Компания разместила 7,93 млн акций по цене 60 рублей за бумагу. Размещение прошло по нижней границе диапазона. Доля свободного обращения акций (free-float) достигнет около 7,6%, сообщает Frank Media.

Торги акциями стартовали 26 марта 16:00 на СПБ бирже под тикером JETL.

СЕО JetLend Роман Хорошев сообщил, что компания рассчитывала на спрос в пределах 250–300 миллионов рублей, однако он превысил ожидания и достиг почти 480 миллионов.

Привлеченные средства направят на масштабирование бизнеса, развитие сервисов и расширение продуктового портфеля.

🇷🇺 Чемезов допустил выход некоторых гражданских предприятий Ростеха на IPO

Генеральный директор Ростеха Сергей Чемезов не исключает возможность первичного размещения акций на бирже (IPO) гражданских предприятий госкорпорации, сообщает ТАСС.

Он привел в пример выход на СПБ биржу разработчика микроэлектроники ГК «Элемент» - совместного предприятия Ростеха и АФК «Система». Тогда компания смогла привлечь 15 млрд рублей. Цена размещения составила 223,6 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций, что соответствует рыночной капитализации компании 105 млрд рублей.

При этом Чемезов отметил, что выход на биржу предприятий оборонной промышленности не рассматривается, тем более в условиях санкций и в период проведения СВО.

🧠 По оценкам KAMA FLOW, объем рынка pre-IPO сделок в России достигает около 10 млрд рублей в год, а с учетом непубличных сделок — 13-15 млрд.

«10 млрд рублей - это объем исключительно частных сделок, то есть совершенных вне биржи, через брокеров, УК и инвестиционные платформы. Поэтому 10 млрд руб. в год — это значительный показатель, особенно с учетом того, что платформа коллективных инвестиций только формируется и пока привлекает относительно небольшое количество частных инвесторов», - поделился партнер инвестиционной компании KAMA FLOW Павел Охонин в интервью журналу «Деловой Квартал».

Он также отметил, что в России термин pre-IPO используется не только в классическом понимании — как раунд за несколько месяцев до IPO, когда уже ясно, что сделка состоится, — но и как маркетинговый инструмент для обозначения любых венчурных и частных инвестиций, привлекаемых от частных инвесторов (ритейл). Это создает путаницу, так как реальные цели и суть сделок могут отличаться от классического pre-IPO.

Сегодня в таких сделках участвуют несколько десятков тысяч инвесторов-физических лиц. Среди них есть как мелкие инвесторы с чеком примерно 100 тыс. руб., так и крупные, готовые вложить от 5 до 10 млн руб. Последние чаще всего инвестируют через закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы).

«Рынок pre-IPO сделок в России выглядит перспективным, но пока он далек от стабильности. Высокие риски и слабое регулирование могут отпугнуть инвесторов, особенно тех, кто только начинает вкладывать деньги в непубличные компании», - заявил Павел Охонин.

По его мнению, проблемными местами на этом рынке являются слабое регулирование и низкие стандарты проверки (due diligence), завышенные оценки компаний, низкие стандарты корпоративного управления и конфликты интересов из-за высоких комиссий.

🟡 Объём торгов акциями JetLend по итогам первого дня составил 40,07 млн рублей

Как сообщает СПБ Биржа в официальном пресс-релизе, клиенты шести участников торгов заключили 4 367 сделок.

Первая сделка была заключена в 16:00:06 по цене 60 рублей за штуку. В первую минуту торгов сделки заключали Банк «Держава» и клиенты Т-Банка. Цена последней сделки — 60 рублей.

Объём привлечения составил 476,4 млн рублей. Всего в размещении приняло участие 4,44 тыс. инвесторов.

🌐 Центральный банк России принял решение об отказе в государственной регистрации дополнительного выпуска обыкновенных акций и проспекта ценных бумаг VK Tech (АО «ВК Технологии»).

Об этом сообщается на сайте регулятора. Причины решения не называются.

Источник «РБК Инвестиций» сообщил, что речь идет о стандартном уведомлении ЦБ о необходимой доработке проспекта.

В декабре прошлого года VK заявил о планах провести первичное публичное размещение акций (IPO) своей дочерней компании VK Tech на Московской бирже.

Сроки выхода на биржу, оценку и другие детали эмиссии с тех пор не раскрывались. В официальном релизе утверждалось лишь, что решение будет принято с учетом рыночной конъюнктуры.

🤩Уточнены сроки проведения IPO «Самолет плюс»

Сервис по поиску и продаже недвижимости «Самолет плюс» планирует провести IPO в 2026 году. Об этом в интервью РБК рассказала гендиректор группы «Самолет» Анна Акиньшина.

«Все будет зависеть от ситуации на рынке капитала, но пока мы готовимся на 2026 год. Все необходимые подготовительные мероприятия и работы команда уже проводит, но финальное решение именно о выходе будет приниматься в благоприятный для этого момент», - заявила она.

Акиньшина напомнила, что в прошлом году компания проводила pre-IPO и получила довольно высокую оценку - в районе ₽21 млрд. В ходе pre-IPO компании удалось привлечь ₽825 млн. Привлеченные средства были направлены на развитие цифровых продуктов, расширение платформы новостроек и масштабирование сети.

🏙 «Самолет Плюс» был запущен девелопером «Самолет» в 2022 году. Сервис предоставляет различные услуги, связанные с поиском, покупкой, продажей и арендой недвижимости, а также с дизайном интерьера, ремонтом, меблировкой, оценкой квартиры или дома. На данный момент у него открыто более 1,6 тыс. офисов в 335 городах России.

🤩И еще одна новость, касающаяся ГК «Самолет»

Менеджмент ГК «Самолет» считает нецелесообразным проведение SPO для привлечения дополнительного финансирования с учетом текущей стоимости акций девелопера.

«С учетом текущей стоимости акций это видится нецелесообразным. Мы никогда не исключаем ни один из инструментов, но не спекулируем ими — с текущими котировками мне не видится, что это эффективный инструмент привлечения капитала», — прокомментировала генеральный директор группы Анна Акиньшина в интервью РБК.

Кроме того, Акиньшина не подтвердила планы о продлении программы обратного выкупа акций. По ее словам, сейчас менеджмент сфокусирован на эффективности бизнеса, решение по байбэку обычно рассматривается советом директоров, но конкретных планов на сегодня нет.

В прошлом году бумаги девелопера оказались в лидерах падения, обвалившись почти на 73%. В этом году динамика сменилась на положительную - с начала года акции «Самолета» прибавили 22%.

💻 Разработчик инженерного ПО «Нанософт» проведет IPO до конца апреля

⚡️ «Нанософт», разрабатывающий программные продукты для инженеров, готовится провести IPO уже в ближайшие недели.

💰 Сумма привлечения составит до ₽3 млрд, сообщает РБК со ссылкой на источники на финансовом рынке.

📌 Ранее планы компании по публичному размещению в этом году уже анонсировал исполнительный директор «Нанософт» Максим Егоров.

«Компания динамично развивается и постоянно изучает возможности дальнейшего роста бизнеса. Публичный статус, помимо привлечения средств инвесторов, позволит реализовать дополнительные варианты партнерства для развития нашего бизнеса, а также укрепить корпоративный бренд. Но какого-либо конкретного решения пока не принято», - прокомментировал генеральный директор «Нанософта» Андрей Серавкин.

⬜️АО «Нанософт» — российский разработчик инженерного программного обеспечения (ПО) и решений для сквозной цифровизации производственных процессов. Доля «Нанософт» на российском рынке инженерного ПО оценивается в 13%. Доля компании на рынке систем автоматизированного проектирования (САПР) значительно выше — около 77%.

⬜️В ноябре прошлого года компания впервые опубликовала отчетности по МСФО за период с 2021 по 2023 годы. Согласно документу, выручка компании за 2023 год составила ₽3,54 млрд против ₽2,95 млрд годом ранее. Показатель EBITDA в 2023 году составил ₽1,43 млрд, против ₽1,22 млрд годом ранее. Более поздние данные по МСФО не раскрывались.

🍷 Совет директоров «Новабев» рассмотрит 2 апреля возможность проведения IPO Winelab

Совет директоров «Новабев Групп», производителя и дистрибутора алкоголя, 2 апреля рассмотрит вопрос о возможности IPO розничного подразделения Winelab («ВинЛаб»), говорится на сервере раскрытия информации.

Котировки компании в моменте взлетели на 8,7%, до 585 рублей за акцию. По состоянию на 10:30 мск рост акций скорректировался до 573 рублей (+6,7%), отмечает Frank Media.

Торговая сеть «ВинЛаб» в 2023 году показала уверенный рост на 23%, до 2041 магазина, как следует из отчетности компании (последние данные). По информации от «Новабев Групп», объем продаж вырос на 27,5%, трафик — на 11,2%, а средний чек — на 14,6% по сравнению с предыдущим годом.

Уставный капитал «ВинЛаб» составляет 544 млн рублей, согласно данным компании. В структуру «Новабев Групп» входят пять ликеро-водочных заводов, один спиртзавод, винное хозяйство «Поместье Голубицкое» и собственная система дистрибуции, указано в отчетных материалах холдинга.

💻 JetLend объявила о запуске безотзывной оферты для инвесторов, участвовавших в IPO

Краудлендинговая платформа JetLend объявляет безотзывную оферту - механизм, который позволяет инвесторам, участвовавшим в IPO, дополнительно купить акции по цене размещения.

«Это ещё один шаг в сторону прозрачности и выполнения наших обязательств перед инвесторами», - заявили в компании.

Подать заявку в рамках оферты могут инвесторы, которые:
🟠приобрели до 230 тыс. акций JetLend в ходе IPO до 25 марта
🟠не продавали эти акции с момента старта торгов (26 марта) до момента подачи заявки
🟠не заключали иные соглашения или опционы на эти акции в период с 12 по 25 марта

✅Период, в течение которого можно подать заявку: с 29 сентября 2025 года по 27 марта 2027 года.

✅Цена - 60 рублей за акцию (цена размещения в рамках IPO).

✅Максимальный объем покупки – до 50% от количества акций, приобретенных на IPO.

🔮 В Минфине спрогнозировали 10-12 IPO и SPO в 2025 году

В Минфине спрогнозировали 10–12 первичных и вторичных размещений акций на бирже в 2025 году. Об этом заявил замминистра финансов Иван Чебесков в ходе форума «Стратегическая сессия финансового рынка», организованного рейтинговым агентством «Эксперт РА», передает РБК.

«Мы слышим от наших коллег, что многие эмитенты в этом заинтересованы. В 2024 году у нас состоялось всего 15 IPO и четыре SPO на сумму в целом порядка ₽100 млрд, в принципе неплохой результат. В этом году, наверное, ожидаем чуть поменьше результаты, может быть 10–12 компаний пока», - сказал Иван Чебесков.

Основной причиной снижения количества размещений на рынке он назвал высокую ключевую ставку, поскольку она влияет на оценку компании. По его словам, многие эмитенты либо ждут конца года, либо, может быть, следующего года.

На конец года запланировано и размещение госкорпорации «Дом.PФ». Иван Чебесков подчеркнул, что это будет первое IPO, на котором Минфин планирует обкатать все нововведения, над которыми сейчас работает. В первую очередь – это изменения корпоративного управления в компании.

Чебесков выразил надежду на то, что в скором времени у «Дом.PФ» сменится совет директоров и будут внедрены «более рыночные» принципы корпоративного управления. Также он отметил, что в госкомпаниях система мотивации менеджмента должна быть изменена путем привязки к стоимости акций.

🖥 Группа Астра рассматривает возможность обратного выкупа акций

Группа Астра, которая провела осенью 2023 года одно из самых заметных IPO, объявила о запуске новой программы мотивации и о планах провести buyback.

Как сообщает компания в официальном пресс-релизе, группа нацелена на дальнейшее пополнение квазиказначейского пакета для программы мотивации сотрудников и проведения M&A-сделок.

Основная задача, которая будет стоять перед менеджментом, — удвоение чистой прибыли по итогам 2026 года относительно 2024. Программу проведут без допэмиссии, за счет 2,5 млн акций квазиказначейского пакета.

Также в компании убеждены, что справедливая оценка бизнеса выше текущей рыночной капитализации. Учитывая эти факторы, менеджмент планирует предложить совету директоров во II квартале рассмотреть целесообразность запуска обратного выкупа акций.

Напомним, Группа Астра провела IPO в середине октября 2023 года, разместив 10,5 млн акций по цене 333 руб. за бумагу. В апреле 2024-го компания запустила программу SPO с ценой 555 руб. за акцию, объемом размещения 11,7 млрд руб.

💰 Глава ЦБ: Разворот бизнеса к IPO будет происходить, вопрос лишь в скорости

Разворот российского бизнеса к первичным публичным размещениям акций (IPO) будет происходить, вопрос лишь в скорости, уверена глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

На совместном заседании комитетов Госдумы по рассмотрению годового отчета Банка России за 2024 год глава ЦБ отметила, что для быстрорастущих и зрелых, хорошо узнаваемых компаний правильным путем является привлечение средств на бирже.

«Компании, которые набирают кредиты при низких ставках, рискуют получить убытки в случае повышения ставок, за примерами здесь далеко ходить не надо. Если же процентный риск берет на себя государство, субсидируя рост ставки по кредитам, то рост ставок ложится тяжелым бременем на бюджет», - цитирует Прайм Эльвиру Набиуллину.

Напомним, в начале года Банк России выступил с инициативой повысить прозрачность публичных размещений акций, в частности, за счет изменения содержания раскрываемой эмитентами информации. Реакция профсообщества на рекомендации ЦБ к IPO оказалась неоднозначной.

🍷 Совет директоров ПАО «НоваБев Групп» принял решение о рассмотрении возможности проведения IPO Winelab в среднесрочной перспективе.

Решение о проведении IPO принято советом директоров единогласно.

Об этом свидетельствуют данные с отчетом решений совета директоров на сайте раскрытия корпоративной информации. Подробности и детали будущего IPO в этом сообщении не раскрываются.

Напомним, о планах компании провести IPO стало известно накануне заседания совета директоров - 1 апреля. Акции Novabev Group на этом фоне показали значительный рост.

🤔 Как предугадать, как поведут себя акции той или иной компании после первичного размещения?

К сожалению, общую тенденцию изменения цен акций после IPO выделить сложно. Как говаривали любители преферанса в СССР: «Знал бы прикуп, жил бы в Сочи».

🔺 Тем не менее, аналитики «А-Клуба», постарались проанализировать ситуацию.

👀 Для начала несколько наблюдений

▫️Положительный результат от вложений был получен лишь в половине случаев. При этом средний уровень снижения цен упавших акций составляет 35%, а средняя прибыль инвестора по выросшим акциям — около 30%.

▫️Худший результат у акций ликёро-водочного завода Кристалл (–58%), а лучший - у Аренадаты (+50%).

📌 Теперь к выводам

▫️Одним из ключевых факторов давления на котировки новых эмитентов стало серьёзное ужесточение денежно-кредитной политики в середине 2024 года. Большинство эмитентов, акции которых торгуются ниже цены размещения, отличаются высокой чувствительностью к ставке из-за высокой долговой нагрузки.

▫️Фактор риска. Многие из новых эмитентов — это бенефициары импортозамещения (Группа Астра, Диасофт, Элемент, IVA Technologies, Промомед, Аренадата, Озон Фармацевтика). Поэтому возможный возврат зарубежных аналогов – угроза их бизнесу и прогнозным финансовым показателям.

🔍 Самое интересное - оценка перспектив участия в IPO

▫️Разумеется, анализируя эмитента, стоит обращать внимание на исторические и прогнозные темпы роста основных финансовых показателей, финансовую устойчивость компании, рентабельность и фундаментальную оценку бизнеса.

▫️Стоит оценить, есть ли у компании конкурентное преимущество, которое позволит как минимум не терять рыночную долю.

▫️Одним из важнейших факторов успешности IPO является общее настроение на фондовом рынке. Практически любое размещение будет обречено на провал, если Индекс МосБиржи находится в «медвежьей» зоне. Аналогично при мягких денежно-кредитных условиях в экономике инвесторы проявляют повышенный интерес к любым новым компаниям на рынке.

⚡️NOTA BENE Деятельность многих недавно ставших и потенциально планировавших IPO компаний связана с прогрессивными секторами экономики. Это IT, финтех, IT-оборудование, биотехнологии, что способствует более широкой диверсификации традиционных для российского фондового рынка вложений в «ресурсные» отрасли (нефть, газ, металлургия)

💻 JetLend разместил на IPO меньше половины допэмиссии

Как следует из сообщения компании на сайте раскрытия, всего размещено было 4,8 млн акций, хотя допэмиссия составила 10 млн бумаг. Соответственно, во free-float вышло 48,5% от новой эмиссии акций.

На рынке IPO эта ситуация нетипичная, обращает внимание АБН. По подсчетам аналитиков KEPT, в 2024 году в среднем компании в шесть раз переподписывали книгу заявок. В некоторых случаях эмитенты покрывали больше 50% книги заявок спросом со стороны институциональных инвесторов еще до открытия книги.

В то же время в 2024 году был один кейс, когда компания, уже открыв книгу, отменила IPO. Российско-китайская торговая b2b-платформа «КИФА» перенесла размещение на неопределенный срок в последний день сбора заявок, заявив о неблагоприятной конъюнктуре на финансовом рынке. Как ранее указывали аналитики, решение о переносе IPO компании могут принимать в том случае, если книга заявок собирается лишь частично.

JetLend изначально планировал смешенный формат IPO. Предполагалась, что допэмиссия будет продана по cash-in и средства пойдут на развитие проектов платформы. Мажоритарии, в случае переподписки книги, готовы были продать часть собственных пакетов по cash-out.

В настоящий момент акции JetLend торгуются ниже цены размещения. После IPO JetLend выпустил предложение для акционеров, участвовавших в первичном размещении докупить бумаги компании через полгода по цене IPO.