🏚Минфин подтвердил намерение провести IPO «ДОМ.PФ» в конце 2025 года с продажей около 5% акций компании

Об этом сообщил директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев на заседании комитета Совета Федерации по экономической политике

Ожидаем, что «ДОМ.PФ» сможет выйти на IPO к концу следующего года, ориентир порядка 5% от пакета акций, компания оценивает, что таким образом позволит привлечь за счет внебюджетных источников от 10 до 15 млрд рублей с учетом конъюнктуры рынка.

Ранее замминистра финансов Алексей Моисеев говорил о том, что на первом этапе правительство предложит продать от 1% до 5% акций «ДОМ.PФ».

☄️Early birds offer: Конференция IPO-2025, 27 февраля, Москва

27 февраля 2025 года в Москве PREQVECA и Cbonds-Congress проведут «Конференцию IPO – 2025» — флагманское мероприятие на рынке IPO&SPO.

🛍 При регистрации до 27 декабря 2024 года действует скидка 20%.

👉 Зарегистрироваться

В 2024 году российский рынок IPO&SPO продолжил расти – состоялось 20 размещений на сумму в 103 млрд. рублей (в 2023 году отмечалось 12 сделок на сумму 48 млрд). Свыше 20 компаний объявили о подготовке к IPO в следующем году, еще несколько десятков – о планах по проведению размещения в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Вместе с тем конъюнктура рынка оставляет больше вопросов, чем ответов. Чтобы помочь компаниям и их акционерам сориентироваться в непростых условиях и получить ответы на целый спектр актуальных вопросов, связанных с публичным предложением акций, PREQVECA организует Конференцию IPO-2025.

✏️ Программа конгресса находится в стадии формирования. Если у Вас есть интересные идеи и предложения, мы будем рады их обсудить.

🏆 В рамках конференции пройдет церемония награждения Russia IPO Awards. Приглашаем принять участие в голосовании.

🏦Будущее российского рынка IPO: прогнозы Сбербанка

Заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов заявил, что настоящий бум первичных публичных размещений акций в России еще впереди. 2024 год уже показал успешные результаты: количество размещений удвоилось по сравнению с предыдущим годом, а привлеченные средства составили 102 млрд руб.

Попов отметил, что текущая активность — это лишь начало формирования функционального рынка IPO на сотни млрд руб. Он прогнозирует сохранение объемов рынка на уровне 2024 года и ожидает активность эмитентов из технологического сектора, а также из производства, розницы и фармы.

Мы ожидаем размер этого рынка на уровне 2024 года. Считаем, что к четвертому кварталу 2025 года вернемся на темп и объем рынка IPO, который мы видели в первом-втором кварталах 2024 года.

Безусловно, много эмитентов будет из технологического сектора как наименее подверженного снижению доходности из-за выплат по кредитам, а также представляющего быстрорастущий сегмент. Однако также ожидаем эмитентов из сектора производства, розницы, фармы и других.

🏦Сбербанк: Доля институциональных инвесторов в российских IPO достигла 60%

В 2024 году институциональные инвесторы составили 60% участников IPO, организованных Сбербанком, сообщил заместитель председателя правления кредитной организации Анатолий Попов. Он отметил, что их активность возросла, и они стали лидерами мнения на рынке.

В недавних размещениях институциональные инвесторы получили более половины аллокации в книге заявок. Высокий уровень участия этих инвесторов свидетельствует о том, что российский рынок стал «гармонизироваться с международным», считает он.

Негосударственные пенсионные фонды проявляют интерес к сделкам, но их участие сводится к «точечным инвестициям».

Доля участия частных инвесторов с сверхкрупным капиталом в IPO и SPO составила 5-10%, и они только начинают входить в рынок. Ожидается рост числа семейных офисов, которые будут активно участвовать в размещениях.

Считаем, что уже в ближайшее время количество активных семейных офисов превысит два десятка, и они будут в среднем покупать до 15-25% от новых размещений.

📚Образовательный холдинг Ultimate Education привлек 565 млн рублей на pre-IPO

Ultimate Education завершил первое на рынке онлайн-образования pre-IPO и привлек 565 млн руб. Средства будут направлены на развитие бизнеса и подготовку к IPO в ближайшие несколько лет. Генеральный директор образовательного холдинга Павел Мосейкин ранее сообщал, что группа рассматривает возможность выхода на IPO в 2026-2027 годах.

Размещение проводилось на платформе АО «НРК-Р.О.С.Т.», а агентом выступили «Альфа-Инвестиции». Прием заявок начался 15 октября.

Гросс-выручка группы за 2023 год составила 2,4 млрд руб., увеличившись на 59% по сравнению с прошлым годом, а в EBITDA составила 348 млн руб.

👉 Подробнее читайте здесь

📈Для роста капитализации рынка РФ до 66% ВВП необходимо IPO еще 30 «Сбербанков»

На парламентских слушаниях в Госдуме старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицына отметила, что для достижения цели роста капитализации до 66% ВВП к 2030 году требуется вывести на фондовый рынок компании с капитализацией около 150 трлн руб. Это эквивалентно 30 крупнейшим компаниям, таким как «Сбербанк», «Роснефть» и «Лукойл».

Хотя частные и государственные компании готовы к размещению акций, российский финансовый рынок страдает от недостаточной глубины и спроса. Курицына подчеркнула необходимость стимулирования рынка капитала, включая налоговые льготы для эмитентов и инвесторов.

Сейчас банковское кредитование составляет около 70% привлеченного финансирования, в то время как инвестиции через IPO и SPO — менее 1%.

▶️Подробнее читайте здесь

🏦Московская биржа предложила освободить инвесторов в IPO от уплаты налогов на дивиденды

Старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицына предложила освободить инвесторов, купивших акции на IPO, от уплаты налогов на дивиденды на срок от 3 до 5 лет. Это предложение обсуждается в Госдуме в рамках проекта «Основных направлений развития финансового рынка».

Курицына отметила важность налоговой поддержки как для эмитентов, так и для инвесторов, чтобы увеличить глубину финансового рынка. Также обсуждаются меры, такие как дифференциация налоговых ставок на дивиденды для публичных и непубличных компаний и освобождение продающих акционеров от налогов на доход.

Центробанк ранее предлагал привязать налоговые льготы к уровню free-float акций и рассматривал альтернативные меры поддержки, такие как субсидирование долевого финансирования вместо субсидирования процентных ставок по кредитам. Эти инициативы направлены на стимулирование выхода компаний на рынок капитала.

▶️Подробнее читайте здесь

🏦«Финам» планирует вывести на IPO свою портфельную IT-компанию в 2025 году

Об этом сообщил президент - председатель правления финансовой группы Владислав Кочетков.

Не могу рассказывать детали, но в следующем году мы все-таки выведем на IPO одну из наших портфельных IT-компаний. Какую - не скажу, но компания хорошая.

🇷🇺🏚Президент России подписал закон о создании условий для IPO ДОМ.PФ

Владимир Путин подписал закон, создающий условия для первичного публичного размещения акций ДОМ.PФ. Этот закон позволяет снизить обязательную долю государства в госкорпорации до 50% плюс одна акция.

Как пояснял ранее Минфин, новелла позволит привлечь внебюджетное финансирование для дальнейшего развития компании, повысит ее стоимость, а также увеличит капитализацию фондового рынка. Министр финансов Антон Силуанов, говоря о выходе ДОМ.PФ на IPO, заявил, что появится новая "голубая фишка".

▶️Подробнее читайте здесь

🛢Совет директоров «Сибур Холдинг» принял решение об обращении с заявлением о листинге обыкновенных акций на Восточной бирже

В ходе заседания совета директоров «Сибур Холдинг» было принято решение об обращении с заявлением о листинге обыкновенных акций на АО «Восточная биржа».

Также была определена денежная оценка имущества, которое может быть прямо или косвенно отчуждено по взаимосвязанным сделкам, в совершении которых имеется заинтересованность (более 5%, но менее 10% балансовой стоимости активов компании на последнюю отчетную дату). Согласие на совершение сделок дано, условия сделок не будут раскрыты до их завершения в соответствии с положением Банка России о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг от 27.03.2020 №714-П.

💳Краудлендинговая платформа JetLend планирует получить брокерскую лицензию в 2025 году, чтобы выводить малый и средний бизнес на IPO

Об этом сообщил сооснователь и генеральный директор площадки Роман Хорошев. Также платформа будет предоставлять частным инвесторам возможность покупки ценных бумаг.

В 2025 году JetLend в качестве инвестплатформы планирует выводить небольшие компании на IPO, взяв на себя организацию и маркетирование сделок, а также реализует сервис для инвесторов по покупке акций на бирже. Работа по получению лицензии от Банка России уже запущена.

Идея возникла в ходе подготовки к IPO самой JetLend.

Сооснователь площадки также отметил, что высокие комиссии брокеров (от 100 до 300 млн руб.) ограничивают доступ к IPO для небольших компаний.

JetLend намерена трансформировать рынок акционерного капитала, проводя до 50 IPO относительно небольших компаний в год, и ожидает, что новое направление составит около 10% выручки площадки.

▶️Подробнее читайте здесь

💻Минэк запустит биржу для малых технологических компаний

Минэкономразвития планирует создать биржу для pre-IPO малых технологических компаний. Это позволит им получить доступ к публичному рынку капитала для привлечения инвестиций и роста до уровня «голубых фишек» или «единорогов».

Биржа будет иметь более доступные требования к эмитентам по сравнению с Мосбиржей и СПБ Биржей. Оценка компаний должна составлять от 300 млн до 5 млрд руб., а объем размещения — от 200 млн до 5 млрд руб. Минимальная выручка — 500 млн руб.

Ликвидность новой биржи будет ограниченной, но она позволит протестировать потенциал размещения акций на «больших» фондовых биржах и привлечь средства для новых проектов. Также планируется запуск нового биржевого индекса для упрощения выхода на биржу и распределения рисков среди инвесторов.

Создание биржи входит в федеральный проект «Технологии» нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика» с реализацией в 2026–2029 годах.

▶️Подробнее читайте здесь

🥚 МТС рассматривает возможность проведения IPO своих активов при благоприятной рыночной ситуации

По словам Вячеслава Николаева, председателя совета директоров МТС, компания имеет множество «дочек», которые готовы к выходу на рынок.

Для нас IPO активов - тоже важная часть финансового уравнения <...>, поэтому, если рынок позволит, мы это будем делать быстро. У нас много компаний к этому готовы.

🫱«Моторика» получит 100 млн рублей от Московского венчурного фонда для подготовки к IPO

Московский венчурный фонд выделит 100 млн руб. производителю бионических протезов «Моторика» на два года. Процентная ставка составит половину ключевой ставки ЦБ, но не менее 10%. Средства будут направлены на подготовку к IPO, запланированному на 2026 год.

Генеральный директор фонда Олег Теплов отметил растущую популярность IPO как инструмента масштабирования бизнеса. Эксперты ожидают от 10 до 20 размещений в следующем году.

Гендиректор «Моторики» Андрей Давидюк подтвердил, что компания уже начала подготовительные шаги к выходу на рынок капитала.

#Cbonds_Review
📝Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в феврале 2025 года.

💵💼Тема номера – Путь физика.

Мы будем рады обсудить возможности по публикации вашей экспертной статьи в предстоящем номере. Связаться с нами можно по почте adv@cbonds.info.

Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно📍по ссылке.

🏆Биржевой рывок: рекордное количество IPO в России в 2024 году

В 2024 году на российский фондовый рынок вышло 14 компаний, что почти вдвое больше, чем в 2023-м. Это рекорд за 17 лет. На Мосбирже разместились такие компании, как «Диасофт», «Группа Аренадата», МТС Банк, «ВсеИнструменты.ру», «Озон Фармацевтика» и «Делимобиль». Четверть новых эмитентов представляют IT-сектор.

🤔Почему компании активно выходят на биржу?

🔵Удешевление финансирования: Из-за высокой ключевой ставки (21%) компании сталкиваются с дорогими кредитами (от 27% годовых), что делает выход на биржу более привлекательным.

🔵Закрытые рынки иностранного капитала: Ситуация вынуждает компании искать финансирование внутри страны.

🔵Публичность и мотивация сотрудников: Выход на биржу помогает привлекать новых работников и запускать мотивационные программы.

🔵Импортозамещение в IT-секторе: Уход иностранных конкурентов открывает возможности для роста российских компаний.

🔵Снижение бюрократических барьеров: Легче выходить на биржу даже небольшим компаниям, что подтверждают примеры девелоперов и производителей упаковки.

▶️Подробнее читайте здесь

💳 JetLend перенес IPO на начало 2025 года

Краудлендинговая платформа JetLend решила перенести первичное публичное размещение акций на начало 2025 года, сообщил генеральный директор компании Роман Хорошев. Ранее компания планировала выйти на биржу в декабре 2024 года.

Хорошев отметил, что бизнес демонстрирует устойчивость к рыночным факторам, и перенос сроков связан с техническими аспектами подготовки.

Компания подходит к IPO и выбору момента очень тщательно, поэтому настройка ряда процессов занимает чуть больше времени, чем предполагалось.

JetLend сохраняет параметры размещения и продолжает следить за рыночной конъюнктурой. В рамках IPO компания оценивает себя в 8–12 млрд руб. и планирует разместить около 10% акций.

📝Впереди праздники, предлагаем послушать полезное интервью Алексея Примака "В одной лодке с собственником бизнеса"

О чем? Это подкаст про инвестиции и IPO. Насколько реально небольшим компаниям привлечь инвестиции и выйти на биржу. Философии инвестирования и опытом управления капиталом более 30 лет.

Коротко: В ближайшие 3-5 лет Алексей ожидает больше 100 IPO и на порядок больше PRE-IPO. Это непросто для компаний, нужно тщательное планирование и подготовка, это сложная работа, требующая знаний и опыта.

Инвестбанки с этой работой справляются, но хотят комиссии от 150 до 300 млн рублей за размещение. Для некоторых компаний малого и среднего бизнеса это фактически заградительный барьер.

Но можно пойти другим путем: пригласить независимого советника, задача которого помочь владельцу бизнеса получить максимальную отдачу от банков и других участников сделки. В декабре была успешно закрыта сделка в биотехе на 100 млн рублей. Компания «Бетувакс» дочка «Артген биотех» (ABIO RX), в котором Алексей в Совете Директора.

🆕 Каких IPO ждут аналитики и инвесторы в 2025 году?

◾️СИБУР. Первичное размещение одной из крупнейших интегрированных нефтегазохимических компаний России ожидается в начале этого года. Это IPO по привлечению капитала вполне может стать одним из самых внушительных на рынке.

◾️ГОССЕКТОР. Минфин заявил, что до 2023 года может состояться около 10 IPO и SPO государственных компаний. Пока публично о намерении привлечь капитал таким образом заявили только в Дом.pф, причем уже в этом году.

◾️SOKOLOV. Ювелирный холдинг в прошлом году обозначил, что допускает проведение IPO в третьем квартале 2025 года.

◾️СЕЛЕКТЕЛ. Компания, предоставляющая облачные и дата-центровые услуги для корпоративных клиентов, неоднократно говорила о планах стать публичной, однако подходящего «окна» пока эмитент не увидел. Может быть, оно наконец-то откроется в этом году?

◾️КИФА. Российско-китайская торговая платформа пыталась провести первичное размещение акций в июле прошлого года, но из-за неблагоприятной конъюнктуры на финансовом рынке решила перенести IPO до момента, когда ситуация стабилизируется. Новым сроком проведения IPO вполне может стать 2025-й.

◾️JETLEND. Еще один перенес IPO с конца 2024-го на этот год. Краудлендинговая платформа сообщила, что перенос сроков связан с техническими аспектами подготовки.

◾️РТК ЦОД. Компания, предоставляющая услуги дата-центров и облачных вычислений, дочерняя структура Ростелекома. Первичное размещение ее акций также сдвигалось в связи с ожиданиями более благоприятной ситуации на фондовом рынке.

◾️VK TECH. Еще одна IT-компания, но на этот раз часть группы ВК. Правда, пока заявление о ее IPO носило скорее предварительный характер, окончательное будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Ряд экспертов не исключает, что это произойдет уже в этом году.

◾️БЭСТ ПРАЙС. Еще одна дочка, сети Fix Price. Ритейлер рассматривает возможность получения листинга для своего основного операционного актива в качестве одного из стратегических шагов.

◾️БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ. В лизинговой компании не исключили возможность провести IPO в 2025 году. Там намерены оценить ситуацию для выхода на рынок весной и осенью.

◾️SKILLBOX и SKYENG. Сразу две образовательные платформы рассматривают возможность выхода на IPO в 2025-м. Правда, сообщили об этом СМИ не сами компании, а некие осведомленные источники. Официальных подтверждений не было.

◾️РОЛЬФ. Осенью 2024-го автодилер сообщил о планах провести IPO в 2025-2026 годах, поскольку стратегия развития предполагает значительные инвестиции в сервисы.

📝 Список, конечно, не исчерпывающий. В частности, о планах стать публичными без точных сроков первичного размещения акций сообщили несколько компаний из группы АФК «Система». Среди них сеть отелей «Космос», компания «Биннофарм», сеть клиник «Медси» и агропроизводитель «Степь».

🧐 Аналитики ожидают, что в 2025 году количество IPO будет не меньше, чем в 2024-м, а их, напомним, было 14.

Более подробно со всеми состоявшимися IPO вы, разумеется, можете ознакомиться в нашем профильном разделе на сайте Cbonds.

🏖 Суточно.ру рассматривает возможность IPO в 2025 году

Один из крупнейших онлайн-сервисов по бронированию жилья для поездок - Суточно.ру - рассматривает проведение IPO в 2025 году, сообщил основатель и гендиректор сервиса Юрий Кузнецов.

«Мы внимательно смотрим на рынок - должны сложиться благоприятные условия на фондовом рынке», - добавил он.

Компания рассчитывает, что публичность даст дополнительный импульс бизнесу. При этом в Суточно.ру заявляют, что за последние несколько лет их обороты росли быстрее, чем рынок внутреннего туризма в целом.

Ранее, в марте прошлого года, в рамках общей стратегии развития сервис привлек финансового инвестора - несколько пре-IPO фондов под управлением компании «ВИМ Инвестиции».

▶️Подробнее читайте здесь

🔎💳 Как долго акции вышедших на IPO будут выглядеть лучше рынка - обзор от Альфа-Инвестиций

После того, как Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, рынок получил долгожданный импульс для роста. Это спровоцировало предновогоднее ралли, в ходе которого особенно выделились акции компаний, недавно вышедших на IPO.

📈 Так, лидерами роста из медицинского сектора стали акции «Озон Фармацевтики» (+61%), «Промомеда» (+33%) и «Генетико» (+30%).

Также без явных причин выросли бумаги «Делимобиля» (+40%) и «ВУШ Холдинга» (+31%).

Почему динамика опережает рынок?

Компании, недавно прошедшие IPO, в первые месяцы торгов, как правило, более волатильны. Это объясняет их более высокий коэффициент бета по сравнению с голубыми фишками. Такие акции растут быстрее на фоне общего подъёма рынка, но в случае коррекции и снижаются сильнее.

Кроме того, с мая по декабрь 2024 года рынок находился в нисходящем тренде, что особенно сильно ударило по компаниям, оценённым дорого на этапе размещения. После коррекции их цены стали более привлекательными для инвесторов, что привело к активным покупкам и последующему росту.

Что дальше?

Продолжение роста рынка акций может поддержать опережающую динамику новых бумаг. Однако стоит учитывать и общую ситуацию на рынке. В ближайшее время ключевыми факторами останутся данные об инфляции и геополитические события.

➡️ Подробный разбор читайте в аналитическом обзоре в Research Hub Cbonds