💩М.Видео ожидает подходящей конъюнктуры рынка для проведения SPO

Об этом сообщила финансовый директор компании Анна Гарманова.

Да, один из наших акционеров выразил желание купить, но мы все же хотим сделать публичную сделку.

У М.Видео уже есть зарегистрированный выпуск акций, благодаря чему размещение может быть объявлено очень быстро , как только сложатся подходящие условия на рынке.

Возможный объем предстоящего размещения пока не уточняется.

В мае совет директоров компании одобрил увеличение уставного капитала через дополнительный выпуск 30 млн обыкновенных акций по открытой подписке.

🚂Трансмашхолдинг готов рассмотреть возможность проведения IPO

Об этом сообщил глава компании Кирилл Липа.

Стремится ли наша компания стать публичной? Ответ - да. То есть мы размещаем облигации публичные уже много лет, у нас есть то, что называется "паблик стори", такая определенная. Конечно, когда рынки будут готовы к такого рода событиям, мы с удовольствием такую возможность рассмотрим. То есть сам факт публичности нас не пугает, потому что мы и так публикуем всю свою отчетность.

Он также указал, что единственным препятствием для выхода на IPO является состояние рынка.

Потому что для нас IPO на 2 млрд руб. не субстантивно, если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов. А пока мы на рынке такой ликвидности не наблюдаем, к сожалению.

📱 «Ростелеком» подтвердил свои намерения вывести «Солар» на IPO

Выход на биржу ГК «Солар», работающего в сфере информационной безопасности, состоится только после IPO «РТК-ЦОД».

📱 Глава «Ростелекома» заявил об отсрочке IPO «РТК-ЦОД», назвав это «не ближайшей перспективой» в текущих рыночных условиях.

«Мы отложили. Мы будем ждать изменения конъюнктуры на финансовом, на фондовом рынке. Когда это произойдет, пока сказать очень сложно», — сообщил президент компании Михаил Осеевский.

По его словам, размещение в этом году не состоится:

«При нынешней цене денег — это перспектива не ближайшего времени», — добавил глава Ростелекома.

🪓 Segezha Group планирует SPO на 101 млрд рублей

Лесопромышленный холдинг Segezha Group проведет внеочередное собрание акционеров 26 декабря для обсуждения допэмиссии акций по цене 1,8 руб. за акцию. В ходе допэмиссии компания планирует привлечь до 101 млрд руб.

Акции будут размещены по закрытой подписке в пользу контролирующего акционера АФК «Система» и ряда внешних инвесторов. Акционеры, голосовавшие против или не участвовавшие в голосовании по вопросу допэмиссии, получат преимущественное право на приобретение акций.

Средства от допэмиссии будут направлены на погашение долговых обязательств холдинга.

Источник: релиз Компании

🪓 В SPO Segezha Group могут принят участие основные кредиторы компании

Об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на вице-президента по финансам и инвестициям Антона Рожкова.

Конечно, участник предполагается в основном мажоритарный акционер. С учетом его участия здесь, наверное, стоит отметить, что это в очередной раз показывает рынку и подтверждает веру акционера не только в лесную промышленность, но и в стратегию развития группы компаний «Сегежа» после вывода ее на публичный рынок. Среди участников потенциально могут быть основные кредиторы.

В начале апреля основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков говорил, что компания намерена увеличить свою долю в Segezha Group в рамках SPO. Вопрос участия банков-кредиторов тогда обсуждался.

🏚Правительство планирует продать в ходе IPO «ДОМ.РФ» до 5% акций

Об этом заявил заместитель министра финансов Алексей Моисеев.

Продажа контрольного пакета данным законопроектом запрещена, что касается блокирующего пакета, то возможно, но в настоящий момент у правительства таких планов нет. Предлагается продажа от 1% до 5% от капитала общества в зависимости от того, какой будет рыночный спрос.

😁«Вымпелком» планирует IPO до конца 2026 года

«Вымпелком» рассматривает возможность выхода на биржу для привлечения средств на обслуживание долга, образовавшегося после выкупа компании менеджментом у материнского холдинга Veon. Однако из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры IPO отложено как минимум до осени 2025 года.

Эксперты указывают, что «Вымпелком» находится в сложном положении по сравнению с другими телеком-компаниями. Аналитик «Финама» Леонид Делицын отмечает, что рост ключевой ставки и обслуживание долга снижают прибыльность, а закредитованность мешает развитию бизнеса.

Аналитик Артем Михайлин из «Велес капитал» добавляет, что долговая нагрузка остается высокой: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 2,4, хотя это меньше, чем в прошлом году. Он также указывает на рост финансовых расходов из-за плавающей ставки.

Леонид Делицын предполагает, что если в 2026-2027 годах сложится благоприятная ситуация, «Вымпелком» может разместить 10-15% акций на бирже. Объем IPO может составить несколько десятков млрд руб. Он оценивает стоимость компании в 300 млрд руб.

👉 Подробнее читайте здесь

🏦ЦБ озвучил число госкомпаний, готовых к выходу на биржу

Более 500 российских компаний могут выйти на биржу, из них 30 - с государственным участием, сообщил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин.

Мы проводили экспресс-оценку потенциальных эмитентов: в первую очередь смотрели экономические показатели, которые были бы интересны инвесторам. В итоге мы насчитали более 500 компаний, часть из них, порядка 30, — с госучастием.

Замминистра финансов Иван Чебесков ранее говорил о планах разместить 30 госкомпаний на бирже до 2030 года с привлечением инвестиций до 1 трлн руб.

В этом году на российском рынке состоялось 19 публичных размещений, включая 15 IPO и 4 SPO с общим объемом около 110 млрд руб. Однако первый зампред Банка России считает, что говорить о «буме» не стоит.

Сейчас обсуждается возможность увеличения объемов сделок и выхода крупных эмитентов на биржу.

Раньше все говорили про 10–15 млрд, сейчас уже упоминаются 20 млрд и 30 млрд руб.

Тем не менее компании сталкиваются с проблемами при выходе на рынок капитала, в частности, с нежеланием раскрывать информацию, необходимую инвесторам. Чистюхин отметил, что это связано с историческим менталитетом российского бизнеса, который неохотно делится собственностью.

👉 Подробнее читайте здесь

#Cbonds_Review
📝IPO: итоги года и планы на 2025-й

📈В 2024 году российский рынок IPO продолжил динамичный рост, начавшийся в 2023 году. С начала года на Московской и Санкт-Петербургской биржах уже состоялось 14 IPO, и 13 из них выбрали Московскую биржу.

Прошедший 2023 год стал периодом, когда компании в России вновь посмотрели на рынки акционерного капитала с интересом. Это любопытство сохранилось в 2024 году, и теперь все говорят о том, что в России случился бум IPO.

В статье нового выпуска журнала Cbonds Review Леонид Павликов, управляющий директор по рынкам акционерного капитала «Финам», рассмотрел причины подъема IPO, уникальные аспекты размещений в 2024 году, вопросы аллокации и перспективы этого рынка.

👉Читайте в новом выпуске журнала Cbonds Review

♥️Минфин планирует привязать мотивацию менеджмента госкомпаний при выходе на IPO к их стоимости

Директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев сообщил, что новая система мотивации будет направлена на стимулирование роста капитализации выходящих на рынок эмитентов.

Мы предполагаем усовершенствовать систему мотивации менеджмента для того, чтобы те лица, которые принимают решения, они были напрямую замотивированы в том, сколько стоит компания. Потому что это наиболее интегральный, комплексный показатель, который покажет именно акционерам, насколько эффективно осуществляется руководство деятельностью компании. Причем речь идет не только о допэмиссии, а также о продаже уже принадлежащих государству пакетов, то есть здесь, так скажем, комбинированная планируется работа.

В рамках федерального проекта по развитию финансового рынка, подготовленного Минфином, планируется проводить не менее 20 IPO ежегодно с 2025 по 2030 годы, включая размещения госкомпаний.

⚙️«Интерскол» планирует провести pre-IPO

Российский разработчик, производитель и продавец электроинструмента и средств малой механизации «Интерскол» готовится к проведению pre-IPO, собираясь привлечь от 1,5 до 2 млрд руб. Оценка компании составляет 7,5–8 млрд руб. В 2023 году «Интерскол» реализовал более 1,3 млн единиц продукции и заработал свыше 5 млрд руб.

Представитель группы сообщает, что в настоящий момент «Интерскол» ведет переговоры с несколькими платформами. Ожидается, что pre-IPO может состояться в декабре 2024 года или январе 2025 года.

👉 Подробнее читайте здесь

🛡Softline планирует в 2025 году вывести на биржу три дочерние компании, объединив их в субхолдинг

В IPO будут участвовать системный интегратор Bell Integrator, центр экспертизы по разработке «Девелоника» и разработчик бизнес-приложений SL Soft. IPO может пройти на Мосбирже, сообщает источник.

Прямо сейчас рынок не благоволит к IPO, поэтому план компании - на второе полугодие 2025 года.

Суммарная капитализация оценивается в 40 млрд руб. и больше, что сопоставимо с капитализацией самого Softline.

Валовая рентабельность по этим направлениям бизнеса может составить до 80%.

👉 Подробнее читайте здесь

💻Владелец Visible и Exalter планирует pre-IPO на Мосбирже (на площадке Moex Start)

Об этом сообщила «Ведомостям» член совета директоров компании «Экзалтер» и исполнительный директор агентства Exalter Анна Петрик.

«Экзалтер», владелец AdTech-компании Visible и маркетингового агентства Exalter, планирует провести pre-IPO в середине декабря. Организатором сделки выступает компания BITL, которая оценила «Экзалтер» в 3,3 млрд руб.

Компания намерена провести один раунд привлечения средств и разместить 20% акций на сумму 660 млн руб. Размещение пройдет в формате cash-in, где инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках допэмиссии.

Большая часть привлеченных средств будет направлена на доработку и обучение собственной рекламной платформы, а оставшиеся средства пойдут на закупку трафика для привлечения рекламодателей.

Выход на биржу запланирован на 2028-2029 годы. К моменту IPO «Экзалтер» рассчитывает увеличить свою стоимость до 60 млрд руб.

🏦Потенциал для IPO в России огромен — Набиуллина

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на форуме ВТБ «Россия Зовет!» заявила, что потенциал для публичного размещения акций в России велик.

Мы сейчас видим, что инвесторы выжидают, хотя в этом году было по количеству размещения акций 19 штук. Это рекорд за последние десять лет. Объемы маленькие, ну потому что, если сравнить, привлекли на рынке капитал у нас компании ₽102 млрд, а кредиты за это время компании получили ₽12,5 трлн. Это несопоставимые величины и потенциал для размещения огромный.

Глава ЦБ считает, что для выхода компаний на биржу необходимы дополнительные стимулы, которые в настоящее время обсуждаются регулятором с правительством.

В том числе переориентацию мер господдержки, чтобы не дискриминировать рынок капитала, когда выдаются льготы только на привлечение ресурсов через кредит.

Набиуллина подчеркнула, что для выхода на биржу компании должны обеспечивать прозрачность и защищать права миноритариев. Она также отметила необходимость возвращения к вопросу обязательного размещения акций уходящих из России компаний.

👉 Подробнее читайте здесь

💼Путин предложил увязать получение госсубсидий крупными компаниями с их выходом на биржу

На форуме ВТБ «Россия Зовет!» Владимир Путин высказал идею о том, что крупные компании должны выходить на биржу, чтобы получать государственные субсидии и льготные кредиты. Он отметил, что сейчас на рынок выходят в основном небольшие организации, и призвал к активизации поддержки крупных бизнесов.

Это значит, что меры поддержки эмитентов должны учитывать как запросы малого бизнеса, перспективных стартапов, так и стимулировать крупный бизнес к размещению своих акций. Например, для них можно было бы увязать получение субсидий от государства или льготных кредитов с выходом на биржу. Мне кажется, что это вполне справедливо.

Путин поручил правительству и Банку России разработать дополнительные меры, которые будут стимулировать компании выходить на биржу, повысив спрос на ценные бумаги. Также эти меры должны обеспечить защиту прав инвесторов и обеспечить необходимую информационную прозрачность компании.

Ранее замглавы администрации президента Максим Орешкин предложил отказаться от госсубсидий для непубличных компаний, с чем согласилась глава Банка России Эльвира Набиуллина.

👉 Подробнее читайте здесь

🛢«Сибур Холдинг» анонсировал IPO

«Сибур Холдинг», один из крупнейших нефтегазохимических холдингов, готовится к IPO. Размещение состоится в ближайшие месяцы. По информации источников, близких к компании, будет предложен «небольшой пакет», около 2% акций. Ожидается, что в сделке будут как cash-in, так и cash-out компоненты, в частности для бывших акционеров ТАИФ.

IPO «Сибура» рынок ждет уже более 15 лет. Первая попытка была анонсирована в 2007 году, а в 2018 компания была «максимально» близка к выходу на биржу. В 2021 году «Сибур» присоединил к себе нефтехимические производства ТАИФ, и холдинг должен был завершить интеграцию новых активов, что также повлияло на сроки размещения.

Согласно оценкам аналитиков, основываясь на данных компании и предполагаемом уровне free-float около 2%, «Сибур» может быть оценен более чем в 3 трлн руб. в процессе размещения, а также рассчитывать на привлечение порядка 65 млрд руб. Ценные бумаги «Сибура» могут заинтересовать как крупных институциональных инвесторов, так и физических лиц.

По словам источников «Коммерсанта», IPO компании может пройти на «Восточной бирже».

👉 Подробнее читайте здесь

💳ВТБ прогнозирует 10–15 IPO на российском рынке в 2025 году

Об этом заявил член правления ВТБ Виталий Сергейчук на инвестиционном форуме «Россия Зовет!». Ранее он ожидал 15–20 IPO в 2025 году.

Я по-прежнему буду позитивным, да, я буду говорить о том, что мы ждем 10–15 IPO. И действительно, мы видим достаточно серьезный спрос со стороны эмитентов, которые готовы выходить на рынок, которые готовы поднимать капитал, делиться акционерной доходностью с инвесторами.

Сергейчук отметил, что сейчас на рынке «период определенного охлаждения интереса» и «некоторое падение индексов».

[Но] при смене тренда, при смене настроения, ожиданий мы увидим оживление. И вот в этот момент мы ожидаем, что ряд новых имен будет пробовать выходить на рынок.

👉 Подробнее читайте здесь

♥️Минфин отобрал 7 компаний с госучастием для IPO

Об этом сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовет!».

Также для топ-менеджмента 20 компаний с госучастием будут установлены KPI, привязанные к капитализации компании.

Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин добавил, что потенциально около 30 госкомпаний могут выйти на рынок из 500 интересных инвесторам российских компаний.

Мы, когда обсуждали тему капитализации, проанализировали компании, которые сегодня более-менее заметны в нашей экономике и могут быть интересны для инвесторов. Мы увидели, что потенциально компаний, которые могут выходить на рынок капитала, около 500 [штук]. Из них около 30 – это компании с госучастием. Наши коллеги из Минфина очень правильно говорят более аккуратно [про] 7-10 [компаний].

Также он добавил, что подготовка к IPO займет время — возможно, в течение пары лет.

🏦ЦБ разрабатывает предложения по регулированию рынка IPO

Банк России планирует до конца 2024 года опубликовать доклад о недобросовестных практиках на рынке IPO, чтобы предложить новое регулирование, так как саморегулирование неэффективно. Об этом заявил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин на форуме ВТБ «Россия зовет!».

Ключевые проблемы, выявленные регулятором:

🔢 Непрозрачность оценки бизнеса:

Что мы видим? Мы видим следующее, что в достаточно большом количестве случаев те компании, которые выходят на рынок и предлагают свои бумаги, они не проводят, например, внешнюю оценку. У них есть «какая-то» оценка стоимости их бизнеса, оценка их капитала, но внешней оценки нет, все как-то внутри сделано. Эта оценка не раскрывается полноценно: какие составляющие? Почему к таким цифрам мы пришли? И так далее.

🔢 Lock up-период:

Рядом инвесторов принимаются на себя обязательства по локапу (lock up-периоду, — FM). Мы начинаем смотреть внутрь и понимаем, что это не реальное обязательство в рамках гражданского права, это — просто намерение «я не буду продавать, но если захочу, ничто мне н помешает продать и никаких последствий у меня для этого не будет.

🔢 Аллокация в рамках IPO:

Уже немножко приевшаяся тема аллокации. Никто не понимает, почему я заказал себе 100 единиц, а мне дали 4, а может не дали. Принципы аллокации часто не публичны, и вот таких вещей большое количество.

ЦБ начал диалог с рынком после получения жалоб от инвесторов.

👉 Подробнее читайте здесь

📱«Ростелеком» утратил интерес к IPO «РТК-ЦОД» из-за высокой ключевой ставки ЦБ

Об этом сообщила заместитель президента - председателя правления «Ростелекома» Анна Трегубенкова. В августе инвесторы оценивали «РТК-ЦОД» более чем в 200 млрд руб., однако сейчас из-за высокой ключевой ставки стоимость снизилась вдвое.

У нас ЦОД будет показывать по итогам следующего года выручку порядка 80 млрд рублей. Естественно, при таком уровне выручки ценник вокруг 100-120 млрд рублей не является для нас интересным. Мы понимаем, что в долгосрочной перспективе этот актив будет стоить больше и будем ждать удобного окна для IPO.

Трегубенкова добавила, что у «РТК-ЦОД» нет рыночных аналогов для оценки, поэтому стоимость этого актива основывается на математической модели и учитывает размер ключевой ставки.

Также «Ростелеком» рассматривает IPO своей дочерней компании ГК «Солар», которая демонстрирует средний рост выручки. Однако окончательное решение о проведении IPO будет принято с учетом макроэкономической ситуации в 2025 году.

👉 Подробнее читайте здесь