Долгосрочный качественный инвестор покупает качественные бизнесы и остается их владельцем на долгое время. Однако бывают ситуации, когда приходится отказываться даже от хороших компаний.
Разберём пять ситуаций, в которых мы отказываемся от компании в портфеле.
Первые четыре ситуации связаны с изменением деятельности компании, а пятая — с ценой акций, точнее, со снижением ожидаемой доходности прибыли.
1. модель заработка или конкурентное преимущество компании постоянно ослабляются;
2. произошли существенные изменения в руководстве компании;
3. компания продается или сама осуществляет значительное слияние;
4. ребалансировка с заменой на лучшие варианты;
5. цена акций растет слишком сильно;
Все пункты обязательно поясню.
Это важные пункты при контроле за составом портфеля и ребалансировке.
Всегда лучше продать, чем потом потерять доходность.
Согласны?
#5причинпродаватьакции
Разберём пять ситуаций, в которых мы отказываемся от компании в портфеле.
Первые четыре ситуации связаны с изменением деятельности компании, а пятая — с ценой акций, точнее, со снижением ожидаемой доходности прибыли.
1. модель заработка или конкурентное преимущество компании постоянно ослабляются;
2. произошли существенные изменения в руководстве компании;
3. компания продается или сама осуществляет значительное слияние;
4. ребалансировка с заменой на лучшие варианты;
5. цена акций растет слишком сильно;
Все пункты обязательно поясню.
Это важные пункты при контроле за составом портфеля и ребалансировке.
Всегда лучше продать, чем потом потерять доходность.
Согласны?
#5причинпродаватьакции
Привет!
Ловите разбор первого пункта раздела: когда стоит продавать акции и пересмотреть портфель.
Модель заработка или конкурентное преимущество компании постоянно ослаблены.
Есть у финнов есть термин такой- Муренева (разваливающаяся, руины) крепость. Это когда ранее сильная и качественная компания столкнулась с проблемой, которая сказалась на их успешности. Это случается время от времени.
Например, именно это произошло с долгосрочными инвестициями в Intel.
Все мы хотим предвидеть будущие проблемы и надо быть готовыми продать компанию, как только она перестанет соответствовать нашим критериям роста.
Поэтому, как только видим, что компания не может выбраться из проблем, то стоит пересмотреть её наличие в портфеле целиком или частично.
Не стоит быть владельцем "разваливающейся крепости", даже если вы можете прикупить ее дешево☝️. Ведь дёшево, не равно ,что инвестиция удачная. Даже в кризис ( особенно в кризис).
#инвестициисумом
#инвестиции
#муреневакрепость
#когдапродатьакции
#инвестициифинляндия
#инвестицииевропа
#5причинпродаватьакции
Ловите разбор первого пункта раздела: когда стоит продавать акции и пересмотреть портфель.
Модель заработка или конкурентное преимущество компании постоянно ослаблены.
Есть у финнов есть термин такой- Муренева (разваливающаяся, руины) крепость. Это когда ранее сильная и качественная компания столкнулась с проблемой, которая сказалась на их успешности. Это случается время от времени.
Например, именно это произошло с долгосрочными инвестициями в Intel.
Все мы хотим предвидеть будущие проблемы и надо быть готовыми продать компанию, как только она перестанет соответствовать нашим критериям роста.
Поэтому, как только видим, что компания не может выбраться из проблем, то стоит пересмотреть её наличие в портфеле целиком или частично.
Не стоит быть владельцем "разваливающейся крепости", даже если вы можете прикупить ее дешево☝️. Ведь дёшево, не равно ,что инвестиция удачная. Даже в кризис ( особенно в кризис).
#инвестициисумом
#инвестиции
#муреневакрепость
#когдапродатьакции
#инвестициифинляндия
#инвестицииевропа
#5причинпродаватьакции
Ситуации, когда отказываемся от компании в портфеле ☝️
Продолжаю разбирать варианты, когда стоит избавиться от компании в портфеле.
Начало выше⬆️
2. В руководстве компании произошли неожиданные или значительные изменения.
Иногда бывают ситуации, когда меняется топ-менеджмент компании. Они неприятны и могут привести к отказу от компании в портфеле по причине возрастающего риска изменения доходности компании и соответственно наших выгод от владения её акциями.
Но изменения, не всегда главный фактор. Надо смотреть на общий прогноз.
Например, в 2018 году новый генеральный директор Texas Instruments был уволен за нарушение кодекса поведения компании. Однако оценка компании не дала почву для сомнений в изменении доходности, потому что его место занял предыдущий и легендарный генеральный директор Рич Темплтон .
Иногда сюрпризы связаны со здоровьем, скандалами или тем, что главному лицу компании предлагают еще более интересную должность.
Во всех ситуациях компания оказывается в временной ситуации неопределенности, где меняются модели заработка.
В таких ситуациях я смотрю прогнозы аналитиков и принимаю решение по ситуации " казнить нельзя помиловать"
Запятую ставлю в зависимости от ощущения.
Казнить = продать
Помиловать= держу дальше.
Однако этот критерий не столь серьезен, как ситуация с Муреневой крепостью ( смотри часть 1 выше).
#когдапродаватьакции
#инвестиции
#мышлениеинвестора
#5причинпродаватьакции
Продолжаю разбирать варианты, когда стоит избавиться от компании в портфеле.
Начало выше⬆️
2. В руководстве компании произошли неожиданные или значительные изменения.
Иногда бывают ситуации, когда меняется топ-менеджмент компании. Они неприятны и могут привести к отказу от компании в портфеле по причине возрастающего риска изменения доходности компании и соответственно наших выгод от владения её акциями.
Но изменения, не всегда главный фактор. Надо смотреть на общий прогноз.
Например, в 2018 году новый генеральный директор Texas Instruments был уволен за нарушение кодекса поведения компании. Однако оценка компании не дала почву для сомнений в изменении доходности, потому что его место занял предыдущий и легендарный генеральный директор Рич Темплтон .
Иногда сюрпризы связаны со здоровьем, скандалами или тем, что главному лицу компании предлагают еще более интересную должность.
Во всех ситуациях компания оказывается в временной ситуации неопределенности, где меняются модели заработка.
В таких ситуациях я смотрю прогнозы аналитиков и принимаю решение по ситуации " казнить нельзя помиловать"
Запятую ставлю в зависимости от ощущения.
Казнить = продать
Помиловать= держу дальше.
Однако этот критерий не столь серьезен, как ситуация с Муреневой крепостью ( смотри часть 1 выше).
#когдапродаватьакции
#инвестиции
#мышлениеинвестора
#5причинпродаватьакции
Ребят, все посты на тему можно будет искать по тегу #5причинпродаватьакции