Скоро ли роботы заменят LLM?
Conglomerate считает, что мы тормозим прогресс рутиной. Раньше поход в торговый центр был удовольствием, а сегодня, когда людей стало больше, пробки плотнее, а очереди длиннее, это превратилось в монотонные обязанности. Вы вряд ли сможете совместить работу с шопингом, не потратив много времени впустую.
Некоторые люди уже полагаются на сервисы, которые решают рутинные задачи за них. Вместо того, чтобы тратить время на дорогу и ожидание в очереди, можно поручить все задачи третьим лицам и сосредоточиться на важных для себя вещах. Речь даже не столько о таких сервисах, сколько о том, насколько желанной ощущается возможность автоматизировать дела, которые вас выматывают.
Но есть проблема: автоматизация сегодня ограничена приложениями. Мы видели, как ИИ управляет календарями, пишет письма или делает резюме, но он не выходит за пределы экрана. Настоящий прорыв начнётся тогда, когда автоматизация перестанет быть только цифровой и появится в материальном мире.
Именно здесь появляются операторы от CodecFlow — автономные агенты, которые умеют слушать, анализировать и действовать как в цифровой, так и в физической среде. В отличие от LLM, они имеют базу VLA, которая намного более функциональна.
LLM способны разбирать задачи и объяснять, как их выполнить, но ограничены текстом: они не могут взаимодействовать с приложениями или реальным миром. VLA меняет правила игры, объединяя восприятие, понимание языка и действия в единый процесс.
Если вы захотите заказать продукты, то оператор на базе VLA выполнит всё сам: откроет приложение, залогинится, найдёт раздел с продуктами, выберет нужные позиции, добавит подходящие товары в корзину, адаптируется, если что-то изменилось или отсутствует, и оформит заказ с нужным адресом и оплатой.
Они не просто следуют правилам, а подстраиваются под них и адаптируются, если это необходимо. Единственная проблема — скорость развития. LLM легко обучились благодаря интернету и огромным массивам данных в открытом доступе. VLA не имеют подобной заготовки для развития, и придётся обучать их посредством симулирования реальных задач в лабораториях. К сожалению, даже в них на сегодняшний день сложно достичь внушительного масштаба
CodecFlow создаёт инфраструктуру, которая позволяет совершенствовать операторов. Вместо того чтобы разработчики заново собирали все компоненты, даёт готовую инфраструктуру. Всё это написано на Python, и он уже универсален: всего один фреймворк подходит для разных роботов, приложений и сценариев.
Через веб-панель можно обучать операторов демонстрацией своих действий: пользователь выполняет задачу один раз, а система записывает действия и превращает их в обучающий материал. В отличие от примитивной автоматизации, они учатся.
За последние месяцы CodecFlow сделал несколько шагов вперёд: запустил токен $CODEC, расширил свою инфраструктуру, начал сотрудничать с китайскими разработчиками и активно развивает Robomove — симуляцию, в которой робот выполняет команду из твита, а результат возвращается в видеоформате.
Робототехника развивается быстрее, чем раньше, а учитывая реальную заинтересованность в ней, интересно посмотреть, во что превратится один из продуктов, активно участвующих в создании инфраструктуры для будущего.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Conglomerate считает, что мы тормозим прогресс рутиной. Раньше поход в торговый центр был удовольствием, а сегодня, когда людей стало больше, пробки плотнее, а очереди длиннее, это превратилось в монотонные обязанности. Вы вряд ли сможете совместить работу с шопингом, не потратив много времени впустую.
Некоторые люди уже полагаются на сервисы, которые решают рутинные задачи за них. Вместо того, чтобы тратить время на дорогу и ожидание в очереди, можно поручить все задачи третьим лицам и сосредоточиться на важных для себя вещах. Речь даже не столько о таких сервисах, сколько о том, насколько желанной ощущается возможность автоматизировать дела, которые вас выматывают.
Но есть проблема: автоматизация сегодня ограничена приложениями. Мы видели, как ИИ управляет календарями, пишет письма или делает резюме, но он не выходит за пределы экрана. Настоящий прорыв начнётся тогда, когда автоматизация перестанет быть только цифровой и появится в материальном мире.
Именно здесь появляются операторы от CodecFlow — автономные агенты, которые умеют слушать, анализировать и действовать как в цифровой, так и в физической среде. В отличие от LLM, они имеют базу VLA, которая намного более функциональна.
LLM способны разбирать задачи и объяснять, как их выполнить, но ограничены текстом: они не могут взаимодействовать с приложениями или реальным миром. VLA меняет правила игры, объединяя восприятие, понимание языка и действия в единый процесс.
Если вы захотите заказать продукты, то оператор на базе VLA выполнит всё сам: откроет приложение, залогинится, найдёт раздел с продуктами, выберет нужные позиции, добавит подходящие товары в корзину, адаптируется, если что-то изменилось или отсутствует, и оформит заказ с нужным адресом и оплатой.
Они не просто следуют правилам, а подстраиваются под них и адаптируются, если это необходимо. Единственная проблема — скорость развития. LLM легко обучились благодаря интернету и огромным массивам данных в открытом доступе. VLA не имеют подобной заготовки для развития, и придётся обучать их посредством симулирования реальных задач в лабораториях. К сожалению, даже в них на сегодняшний день сложно достичь внушительного масштаба
CodecFlow создаёт инфраструктуру, которая позволяет совершенствовать операторов. Вместо того чтобы разработчики заново собирали все компоненты, даёт готовую инфраструктуру. Всё это написано на Python, и он уже универсален: всего один фреймворк подходит для разных роботов, приложений и сценариев.
Через веб-панель можно обучать операторов демонстрацией своих действий: пользователь выполняет задачу один раз, а система записывает действия и превращает их в обучающий материал. В отличие от примитивной автоматизации, они учатся.
За последние месяцы CodecFlow сделал несколько шагов вперёд: запустил токен $CODEC, расширил свою инфраструктуру, начал сотрудничать с китайскими разработчиками и активно развивает Robomove — симуляцию, в которой робот выполняет команду из твита, а результат возвращается в видеоформате.
Робототехника развивается быстрее, чем раньше, а учитывая реальную заинтересованность в ней, интересно посмотреть, во что превратится один из продуктов, активно участвующих в создании инфраструктуры для будущего.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤6🔥4👍1
Автоматизация DeFi наступает
Lemniscap снова пришли с интересной статьей, и на этот раз читаем про DeFi, управляемый агентами. Сегодня DeFi мало чем похож на Дикий Запад в прошлом, который мы видели несколько лет назад. Притоки от институционалов превышают $10B, тысячи протоколов запущены на различных блокчейнах, а TVL достиг более $160B.
Вместе с сектором расширяются и возможности вокруг него, но лишь небольшое количество пользователей способно охватить такие масштабы. Будущее заключается в том, чтобы люди могли использовать появляющиеся возможности в полной мере.
Одновременно с развитием DeFi искусственный интеллект становится частью повседневной жизни, формируя привычку всё автоматизировать. Даже браузерные агенты показывают, насколько быстро развивается эта область.
Вместо того, чтобы рыться в дашбордах, пользователь объясняет ИИ задачу, а тот делает всё за него. Выделяются два вида агентов:
— Copilots — помощники, которые помогают пользователю во всём DeFi
— Quant agents — агенты, автоматизирующие сложные стратегии
Copilots работают как ассистенты. Пользователь спрашивает о том, где получить хорошую доходность, и агент отвечает. Примером является &milo, который помогает с ребалансировкой портфеля и анализом позиций. Агент не просто выводит данные, а объясняет на понятном языке, что происходит.
Тем не менее, у таких агентов есть ограничения. Они могут правильно найти доходность, но неверно распознают баланс или выдают неправильный адрес контракта. Другие проекты, такие как The Hive, объединяют «рои» агентов, которые вместе выполняют сложные задачи — от бриджа до защиты от ликвидаций.
Однако, как отмечают исследователи, ИИ пока лучше справляется с ролью помощников, чем с ролью исполнителей. Свапы легко выполнить, но предоставить ликвидность или управлять маржой — сложная задача для LLM. Зачастую они сталкиваются с множеством галлюцинаций и плохо справляются с детерминированными действиями.
Quant agents устроены иначе: они не просто подсказывают стратегии, а реализуют их сами. Они следят за рынком, проводят бэктексты стратегий и быстро реагируют на изменения. Инфраструктуру для них создают такие проекты, как SendAI. Проект не является агентом, но предоставляет набор инструментов для их создания.
Есть и ещё интересные dApps: Lomen предлагает готовые стратегии, которые можно запустить в один клик, а Unblinked позволяет экспериментировать: пользователь может описать идею, проверить её и только потом внести средства. Almanak объединяет агентов, позволяя сгенерировать код и проверить его на тысячах симуляций.
Тем не менее, Quant agents тоже имеют множество проблем. Сегодняшние системы не обеспечивают масштабируемой безопасности. Агенты должны действовать в рамках правил и безопасной среды, но пока что они способны выходить за эти пределы — TEE и аналогичные технологии предположительно смогут установить правила для агентов.
В ближайший год агенты станут неотъемлемой частью DeFi. Для этого протоколам необходимо развиваться: создавать оптимизированные интерфейсы, ограничивать сессии по времени действия, разрешать повторно выполнять действия без ошибок. В долгосрочной перспективе, когда инфраструктура станет достаточно развитой, агенты перестануть быть отдельным инструментом и превратятся в автономный способ взаимодействия с DeFi.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Lemniscap снова пришли с интересной статьей, и на этот раз читаем про DeFi, управляемый агентами. Сегодня DeFi мало чем похож на Дикий Запад в прошлом, который мы видели несколько лет назад. Притоки от институционалов превышают $10B, тысячи протоколов запущены на различных блокчейнах, а TVL достиг более $160B.
Вместе с сектором расширяются и возможности вокруг него, но лишь небольшое количество пользователей способно охватить такие масштабы. Будущее заключается в том, чтобы люди могли использовать появляющиеся возможности в полной мере.
Одновременно с развитием DeFi искусственный интеллект становится частью повседневной жизни, формируя привычку всё автоматизировать. Даже браузерные агенты показывают, насколько быстро развивается эта область.
Вместо того, чтобы рыться в дашбордах, пользователь объясняет ИИ задачу, а тот делает всё за него. Выделяются два вида агентов:
— Copilots — помощники, которые помогают пользователю во всём DeFi
— Quant agents — агенты, автоматизирующие сложные стратегии
Copilots работают как ассистенты. Пользователь спрашивает о том, где получить хорошую доходность, и агент отвечает. Примером является &milo, который помогает с ребалансировкой портфеля и анализом позиций. Агент не просто выводит данные, а объясняет на понятном языке, что происходит.
Тем не менее, у таких агентов есть ограничения. Они могут правильно найти доходность, но неверно распознают баланс или выдают неправильный адрес контракта. Другие проекты, такие как The Hive, объединяют «рои» агентов, которые вместе выполняют сложные задачи — от бриджа до защиты от ликвидаций.
Однако, как отмечают исследователи, ИИ пока лучше справляется с ролью помощников, чем с ролью исполнителей. Свапы легко выполнить, но предоставить ликвидность или управлять маржой — сложная задача для LLM. Зачастую они сталкиваются с множеством галлюцинаций и плохо справляются с детерминированными действиями.
Quant agents устроены иначе: они не просто подсказывают стратегии, а реализуют их сами. Они следят за рынком, проводят бэктексты стратегий и быстро реагируют на изменения. Инфраструктуру для них создают такие проекты, как SendAI. Проект не является агентом, но предоставляет набор инструментов для их создания.
Есть и ещё интересные dApps: Lomen предлагает готовые стратегии, которые можно запустить в один клик, а Unblinked позволяет экспериментировать: пользователь может описать идею, проверить её и только потом внести средства. Almanak объединяет агентов, позволяя сгенерировать код и проверить его на тысячах симуляций.
Тем не менее, Quant agents тоже имеют множество проблем. Сегодняшние системы не обеспечивают масштабируемой безопасности. Агенты должны действовать в рамках правил и безопасной среды, но пока что они способны выходить за эти пределы — TEE и аналогичные технологии предположительно смогут установить правила для агентов.
В ближайший год агенты станут неотъемлемой частью DeFi. Для этого протоколам необходимо развиваться: создавать оптимизированные интерфейсы, ограничивать сессии по времени действия, разрешать повторно выполнять действия без ошибок. В долгосрочной перспективе, когда инфраструктура станет достаточно развитой, агенты перестануть быть отдельным инструментом и превратятся в автономный способ взаимодействия с DeFi.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍14❤7🔥3
А вы уже позаботились о запасах на медвежку?
Пол Тюдор, предсказавший крах в 1987 году, считает, что рынки уже находятся на пороге последнего рывка. Он заявляет, что многие инвесторы празднуют свои победы — цены очень быстро растут, мягкая денежно-кредитная политика помогает не заботиться о проблемах, а эйфория усиливается с каждым днём. Перед публикацией планировалось, что рынки продолжат расти, но сделаем скидку на то, что скоро альтсезон точно наступит.
В интервью он отметил, что все условия для взрывного роста уже созданы, и рынок сегодня очень похож на пузырь доткомов. Между октябрем 1999 года и мартом 2000 NASDAQ вырос в два раза, и он считает, что в ближайшем будущем возможно что-то подобное.
В отличие от конца 90 годов, когда ФРС повышала ставки, сегодня ЦБ смягчают политику, а правительства наращивают дефициты. Джонс сравнил эту комбинацию с послевоенными годами, когда SP500 вырос примерно на 250% за десятилетие.
Он подчеркнул, что самый сильный рост активов приходится на последний этап бычьего рынка. Если не участвовать в нем, то можно упустить основную часть прибыли. Если же участвовать, то нужно быть готовым к резкому обвалу. Его ориентиром остается 200-дневная скользящая средняя: пока цена выше нее — тренд силен, но падение ниже станет сигналом к выходу.
Пол делает ставку на золото, которое с начала года выросло почти на 50%, на BTC, выросший на 60% и Nasdaq, как наиболее динамичный актив. Небольшую долю его портфолио занимают акции с небольшой капитализацией. Он заявил, что комбинация золота, криптовалюты и Nasdaq выглядит оптимальной, а лидеры года, вероятно, останутся ими до конца декабря.
При этом он предупреждает, что крупнейший пузырь сегодня формируется в госдолге. Огромный спрос на облигации уже «вытянут» из будущего, а впереди нас ждут триллионы новых, несмотря на снижение покупательской способности. Это может обернуться серьезными проблемами, когда смягчающая политика закончится.
Наконец, он отметил, что каждая финансовая катастрофа связана с чрезмерным использованием заемных средств. Сегодняшние инструменты, от ETF с плечом до сравнительно небольших инструментов для торговли у ритейла делают систему более уязвимой, чем в 1999 году.
Идея Пола заключается в том, что несмотря на рост активов, в котором мы непосредственно участвуем, всегда стоит думать о возможности выйти из них, и, несмотря на эйфорию, стараться снижать риск.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Пол Тюдор, предсказавший крах в 1987 году, считает, что рынки уже находятся на пороге последнего рывка. Он заявляет, что многие инвесторы празднуют свои победы — цены очень быстро растут, мягкая денежно-кредитная политика помогает не заботиться о проблемах, а эйфория усиливается с каждым днём. Перед публикацией планировалось, что рынки продолжат расти, но сделаем скидку на то, что скоро альтсезон точно наступит.
В интервью он отметил, что все условия для взрывного роста уже созданы, и рынок сегодня очень похож на пузырь доткомов. Между октябрем 1999 года и мартом 2000 NASDAQ вырос в два раза, и он считает, что в ближайшем будущем возможно что-то подобное.
В отличие от конца 90 годов, когда ФРС повышала ставки, сегодня ЦБ смягчают политику, а правительства наращивают дефициты. Джонс сравнил эту комбинацию с послевоенными годами, когда SP500 вырос примерно на 250% за десятилетие.
Он подчеркнул, что самый сильный рост активов приходится на последний этап бычьего рынка. Если не участвовать в нем, то можно упустить основную часть прибыли. Если же участвовать, то нужно быть готовым к резкому обвалу. Его ориентиром остается 200-дневная скользящая средняя: пока цена выше нее — тренд силен, но падение ниже станет сигналом к выходу.
Пол делает ставку на золото, которое с начала года выросло почти на 50%, на BTC, выросший на 60% и Nasdaq, как наиболее динамичный актив. Небольшую долю его портфолио занимают акции с небольшой капитализацией. Он заявил, что комбинация золота, криптовалюты и Nasdaq выглядит оптимальной, а лидеры года, вероятно, останутся ими до конца декабря.
При этом он предупреждает, что крупнейший пузырь сегодня формируется в госдолге. Огромный спрос на облигации уже «вытянут» из будущего, а впереди нас ждут триллионы новых, несмотря на снижение покупательской способности. Это может обернуться серьезными проблемами, когда смягчающая политика закончится.
Наконец, он отметил, что каждая финансовая катастрофа связана с чрезмерным использованием заемных средств. Сегодняшние инструменты, от ETF с плечом до сравнительно небольших инструментов для торговли у ритейла делают систему более уязвимой, чем в 1999 году.
Идея Пола заключается в том, что несмотря на рост активов, в котором мы непосредственно участвуем, всегда стоит думать о возможности выйти из них, и, несмотря на эйфорию, стараться снижать риск.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
🔥14❤7👍5😁4
Почему мы торгуем воздухом?
Хороший пузырь после себя оставляет инфраструктуру и технологии. Наш пузырь оставляет лишь скриншоты с PnL, большая часть которого испарилась. Каждый день жадность подпитывают KOL’ы, а холдеры мемов радуются, что вновь обогнали рост $ADA. Рашид пишет, почему сегодняшний рынок не даёт никакой пользы миру.
Мы спокойно смотрим, как инсайдеры получают огромную прибыль почти без риска, а трейдеры получают лишь риск без прибыли. Иногда им удаётся выиграть в лотерее, но крайне редко.
Очень символичны мемкоины, которые запускаются из-за инфоповодов. Стоит в новостях прозвучать какому-нибудь событию, как появляются десятки токенов с соответствующими названиями. Один из них — RIPCharlieKirk. Он вырос почти до $5M за день, а затем обвалился в 15 раз. Продуктом становится не бизнес и не идея, а тикер.
Флоридский трейдер Эван Радемейкер рассказал, что вложил $30K в RIPCharlieKirk, и потом продал с убытком в $17K. Всё оказалось слишком просто, он решил откупить, и снова потерял оставшиеся средства. Фактически, его действия не сильно отличились от ритейла — многие пользователи совершают точно такие же ошибки.
Порой бесполезность становится частью самого продукта. $USELESS вырос в 40 раз и до сих пор имеет капитализацию более $200M. У него нет заявленного ютилити — это и есть определение мемкойна. На деле, он уже выполнил свою задачу, обогатив ранних покупателей.
Несмотря на то, что жизненный цикл мемкоинов очень короткий, тысячи трейдеров готовы снова и снова рисковать, теряя деньги. Проблема заключается в том, что даже неудачные компании вроде Global Crossing смогли дать реальным технологиям некоторое развитие, но наши мемкоины не смогут.
Сегодняшний рынок — перераспределение денег от аутсайдеров к инсайдерам. Подобное происходило и раньше в спаме по email и в эпоху SPAC, когда избранники забирали миллионы, а ритейл оставался с акциями, обесценившимися на 99%. Тогда многие верили, что покупают что-то ценное. Сегодня мы эволюционировали, но всё ещё покупаем воздух. Зато осознанно.
SPAC и DAT возвращаются. Компании торгуются в десятки раз выше реальной оценки, а затем падают на 90%. При этом, главный актив может находиться на исторических максимумах. История с $TRUMP показала, что инсайдеры способны вывести сотни миллионов и успеть до краха рынка.
Казино раньше было местом с фишками, напитками и коврами. Теперь оно в телефоне: с приятными анимациями и социальными сетями. Мы превратили мемы в деньги, и весь мир вокруг превращается в азартную игру. Крипта, акции и спорт доступны 24/7, дают вам дофамин и заставляют участвовать ещё множество раз.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Хороший пузырь после себя оставляет инфраструктуру и технологии. Наш пузырь оставляет лишь скриншоты с PnL, большая часть которого испарилась. Каждый день жадность подпитывают KOL’ы, а холдеры мемов радуются, что вновь обогнали рост $ADA. Рашид пишет, почему сегодняшний рынок не даёт никакой пользы миру.
Мы спокойно смотрим, как инсайдеры получают огромную прибыль почти без риска, а трейдеры получают лишь риск без прибыли. Иногда им удаётся выиграть в лотерее, но крайне редко.
Очень символичны мемкоины, которые запускаются из-за инфоповодов. Стоит в новостях прозвучать какому-нибудь событию, как появляются десятки токенов с соответствующими названиями. Один из них — RIPCharlieKirk. Он вырос почти до $5M за день, а затем обвалился в 15 раз. Продуктом становится не бизнес и не идея, а тикер.
Флоридский трейдер Эван Радемейкер рассказал, что вложил $30K в RIPCharlieKirk, и потом продал с убытком в $17K. Всё оказалось слишком просто, он решил откупить, и снова потерял оставшиеся средства. Фактически, его действия не сильно отличились от ритейла — многие пользователи совершают точно такие же ошибки.
Порой бесполезность становится частью самого продукта. $USELESS вырос в 40 раз и до сих пор имеет капитализацию более $200M. У него нет заявленного ютилити — это и есть определение мемкойна. На деле, он уже выполнил свою задачу, обогатив ранних покупателей.
Несмотря на то, что жизненный цикл мемкоинов очень короткий, тысячи трейдеров готовы снова и снова рисковать, теряя деньги. Проблема заключается в том, что даже неудачные компании вроде Global Crossing смогли дать реальным технологиям некоторое развитие, но наши мемкоины не смогут.
Сегодняшний рынок — перераспределение денег от аутсайдеров к инсайдерам. Подобное происходило и раньше в спаме по email и в эпоху SPAC, когда избранники забирали миллионы, а ритейл оставался с акциями, обесценившимися на 99%. Тогда многие верили, что покупают что-то ценное. Сегодня мы эволюционировали, но всё ещё покупаем воздух. Зато осознанно.
SPAC и DAT возвращаются. Компании торгуются в десятки раз выше реальной оценки, а затем падают на 90%. При этом, главный актив может находиться на исторических максимумах. История с $TRUMP показала, что инсайдеры способны вывести сотни миллионов и успеть до краха рынка.
Казино раньше было местом с фишками, напитками и коврами. Теперь оно в телефоне: с приятными анимациями и социальными сетями. Мы превратили мемы в деньги, и весь мир вокруг превращается в азартную игру. Крипта, акции и спорт доступны 24/7, дают вам дофамин и заставляют участвовать ещё множество раз.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤14👎2
Сильнейший удар по рынку
Недавно мы пережили крупнейшие ликвидации за всю историю существования рынка. За несколько часов были ликвидированы позиции на десятки миллиардов долларов, и множество трейдеров потеряли свои средства. Marko подробно описывает, что происходило.
Всё началось утром 9 октября, когда Китай объявил о новых ограничениях на экспорт редкоземельных металлов, требуя одобрения Пекина на реэкспорт любой продукции, содержащей более 0.1% китайских материалов. Эта новость прошла почти незамеченной, но днём 10 октября ситуация резко изменилась.
Около 13:30 по PST на Hyperliquid появились крупные шорт-позиции, и биткоин упал с $121K до $117K. Через полчаса Дональд Трамп объявил о 100% тарифах на китайские товары, и BTC рухнул до $104K за 20 минут. Трейдеры с Hyperliquid получили $192M прибыли.
Общий открытый интерес на рынке снизился на 50%. Некоторые альткоины в моменте потеряли более 80% стоимости за пару минут, $ATOM буквально дошёл до нуля, а общий ущерб падения был кратно серьезнее, чем FTX или падение в 2021 году. В момент падения многие убирали позиции, снижая количество ликвидности, и каскад стоп-лоссов спровоцировал дальнейший обвал.
Фандинг вышел из-под контроля: многие трейдеры столкнулись с огромными ставками финансирования, и им пришлось закрыть свои позиции буквально в худший момент. Когда ликвидация превышает доступную маржу, в дело вступает страховой фонд биржи для покрытия потерь. Обычно они зарабатывают на волатильности, и их реальный объём сильно ограничен.
Если средств в этом фонде не хватает, включается ADL — принудительное закрытие прибыльных позиций. Это крайняя мера, когда биржа вынуждена забирать профит у победителей, чтобы покрыть убытки проигравшим. Позиции ранжируются по прибыли и плечу. Первыми ликвидируются самые успешные трейдеры. Это несправедливо, но в ином случае система сломается полностью.
Этот случай показал различия в подходах у разных бирж. На многих биржах ADL был активирован, но Lighter смог этого избежать. Hyperliquid спроектирован так, чтобы в моменты повышенное волатильности выгода перераспределялась поставщикам ликвидности, а не трейдерам. В отличие от него, поставщики ликвидности Lighter берут удар на себя, и временно теряют средства. Выбор между защитой трейдеров или LP остаётся философским — ни один вариант нельзя назвать правильным.
Особо интересным был случай с Ethena. Стабильность USDe обеспечивается дельта-нейтральной стратегией. Хотя такая модель не предусматривает плечо, многие опасались, что ADL сломает хедж. Ethena заранее договорилась с крупными биржами об исключении своих позиций из принудительных ликвидаций. Хедж устоял, USDe снижался до $0.6, но внутренняя система погашения работала исправно. Так что, оракулы и реальная стоимость действительно могут отличаться.
Оракулы, кстати, тоже пострадали. В условиях паники разные биржи показывали разные цены, и агрегаторы не были способны вычислить справедливую стоимость. Когда SUI стоит $2 на Bybit, $0.50 на Binance и $0.14 на Kraken, трудно понять, кто прав. Решение Aave, использующее данные не только рыночных котировок, но и резервов эмитента, спасло $4.5B от ошибочных ликвидаций.
Morpho провёл более $100M ликвидаций, не оставив плохих долгов, а USDT торговался с небольшой премией — трейдеры были готовы доплачивать за стабильность, в то время как Rabby, DeBank и многие RPC-провайдеры просто перестали работать.
Победителями можно считать Aave за безупречное управление рисками, Hyperliquid за возможность справиться с экстремальной нагрузкой и Ethena за реально рабочую, устойчивую модель. В то же время, централизованные биржи сильно пострадали, не справились с расчётами и оказались непрозрачны, когда маркет-мейкеры решили просто убрать свои позиции. Мы пережили ещё один день, когда DeFi доказал своё преимущество над централизацией.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Недавно мы пережили крупнейшие ликвидации за всю историю существования рынка. За несколько часов были ликвидированы позиции на десятки миллиардов долларов, и множество трейдеров потеряли свои средства. Marko подробно описывает, что происходило.
Всё началось утром 9 октября, когда Китай объявил о новых ограничениях на экспорт редкоземельных металлов, требуя одобрения Пекина на реэкспорт любой продукции, содержащей более 0.1% китайских материалов. Эта новость прошла почти незамеченной, но днём 10 октября ситуация резко изменилась.
Около 13:30 по PST на Hyperliquid появились крупные шорт-позиции, и биткоин упал с $121K до $117K. Через полчаса Дональд Трамп объявил о 100% тарифах на китайские товары, и BTC рухнул до $104K за 20 минут. Трейдеры с Hyperliquid получили $192M прибыли.
Общий открытый интерес на рынке снизился на 50%. Некоторые альткоины в моменте потеряли более 80% стоимости за пару минут, $ATOM буквально дошёл до нуля, а общий ущерб падения был кратно серьезнее, чем FTX или падение в 2021 году. В момент падения многие убирали позиции, снижая количество ликвидности, и каскад стоп-лоссов спровоцировал дальнейший обвал.
Фандинг вышел из-под контроля: многие трейдеры столкнулись с огромными ставками финансирования, и им пришлось закрыть свои позиции буквально в худший момент. Когда ликвидация превышает доступную маржу, в дело вступает страховой фонд биржи для покрытия потерь. Обычно они зарабатывают на волатильности, и их реальный объём сильно ограничен.
Если средств в этом фонде не хватает, включается ADL — принудительное закрытие прибыльных позиций. Это крайняя мера, когда биржа вынуждена забирать профит у победителей, чтобы покрыть убытки проигравшим. Позиции ранжируются по прибыли и плечу. Первыми ликвидируются самые успешные трейдеры. Это несправедливо, но в ином случае система сломается полностью.
Этот случай показал различия в подходах у разных бирж. На многих биржах ADL был активирован, но Lighter смог этого избежать. Hyperliquid спроектирован так, чтобы в моменты повышенное волатильности выгода перераспределялась поставщикам ликвидности, а не трейдерам. В отличие от него, поставщики ликвидности Lighter берут удар на себя, и временно теряют средства. Выбор между защитой трейдеров или LP остаётся философским — ни один вариант нельзя назвать правильным.
Особо интересным был случай с Ethena. Стабильность USDe обеспечивается дельта-нейтральной стратегией. Хотя такая модель не предусматривает плечо, многие опасались, что ADL сломает хедж. Ethena заранее договорилась с крупными биржами об исключении своих позиций из принудительных ликвидаций. Хедж устоял, USDe снижался до $0.6, но внутренняя система погашения работала исправно. Так что, оракулы и реальная стоимость действительно могут отличаться.
Оракулы, кстати, тоже пострадали. В условиях паники разные биржи показывали разные цены, и агрегаторы не были способны вычислить справедливую стоимость. Когда SUI стоит $2 на Bybit, $0.50 на Binance и $0.14 на Kraken, трудно понять, кто прав. Решение Aave, использующее данные не только рыночных котировок, но и резервов эмитента, спасло $4.5B от ошибочных ликвидаций.
Morpho провёл более $100M ликвидаций, не оставив плохих долгов, а USDT торговался с небольшой премией — трейдеры были готовы доплачивать за стабильность, в то время как Rabby, DeBank и многие RPC-провайдеры просто перестали работать.
Победителями можно считать Aave за безупречное управление рисками, Hyperliquid за возможность справиться с экстремальной нагрузкой и Ethena за реально рабочую, устойчивую модель. В то же время, централизованные биржи сильно пострадали, не справились с расчётами и оказались непрозрачны, когда маркет-мейкеры решили просто убрать свои позиции. Мы пережили ещё один день, когда DeFi доказал своё преимущество над централизацией.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍33❤18🔥11
Чего ждать в DeFi дальше?
Огромный спрос на доходность стейблкоинов привёл нас к синтетическим долларам от Ethena, Resolv, Elixir и других проектов. Тем не менее, все они конкурируют за одни и те же ставки финансирования на одинаковых биржах.
Безусловно, улучшения возможны за счёт более качественного исполнения ордеров или особых комиссий, но следующий протокол на $10B не станет очередной «обёрткой» для арбитража фандинга. K3 Capital пишут о протоколе, который является абсолютно уникальным в своём роде.
На OTC-рынках предложение токенов обычно представлено в виде соглашений о будущих токенах с вестингом. Поскольку они заблокированы, у держателей остаётся три варианта: терпеть волатильность, хеджироваться через фьючи или продавать заблокированные токены со скидкой.
Neutrl преподносит себя как посредник между аллокациями, представленными со скидкой и хеджированием, создавая новый вид дельта-нейтрального продукта.
Капитализация рынка на сегодняшний день составляет $4.2B, однако его FDV значительно выше. По данным Coingecko, среди топ-200 активов среднее отношение капитализации к FDV составляет 0.82, в то время как 108 из них имеют коэффициент 1. То есть, лишь 54% токенов из топ-200 полностью разблокированы, а остальные существуют лишь на бумаге в виде залоченных токенов.
По данным Tokenomist, лишь в октябре предстоят разлоки токенов на $7.7B, включая привычные для многих позиции: $480M $SOL, $98M $ATH и $60M $APT. В ноябре ожидается ещё $5.8B, а в декабре — $5.9B. В годовом отчёте Tokenomist за 2024 год указано, что суммарные разблокировки за 2024–2025 годы должны превысить $150B, что является очень большой суммой для рынка.
10 июня команда Neutrl опубликовала пост «Introducing Neutrl — A New Real Yield-Bearing Synthetic Dollar», в котором рассмотрела дилемму стейблкоинов: пользователи хотят стабильности, доходности и прозрачности, но большинство моделей вынуждают идти на компромиссы или опираться на инфляционные награды.
Ответ Neutrl — NUSD, синтетический доллар, получающий доходность за счёт скидок на токены и ставок финансирования. В отличие от большинства синтетических стейблкоинов, Neutrl использует захеджированные заблокированные альткоины как обеспечение. Это позволяет компенсировать периоды отрицательных ставок финансирования.
В апреле 2025 года STIX совместно с Accomplice возглавили сид-раунд Neutrl. Будучи основной площадкой для продажи заблокированных токенов, STIX курирует аллокации от фондов и инвесторов. Это обеспечивает Neutrl доступ к токенам с дисконтам и улучшает управление рисками
Neutrl сейчас находится в режиме закрытой беты с TVL около $50M и доходностью около 30% годовых, что делает его одним из самых доходных активов. Хотя TVL пока уступает крупным DeFi-протоколам, ключевым индикатором станет устойчивость доходности по мере масштабирования — именно это привлечёт больше пользователей.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Огромный спрос на доходность стейблкоинов привёл нас к синтетическим долларам от Ethena, Resolv, Elixir и других проектов. Тем не менее, все они конкурируют за одни и те же ставки финансирования на одинаковых биржах.
Безусловно, улучшения возможны за счёт более качественного исполнения ордеров или особых комиссий, но следующий протокол на $10B не станет очередной «обёрткой» для арбитража фандинга. K3 Capital пишут о протоколе, который является абсолютно уникальным в своём роде.
На OTC-рынках предложение токенов обычно представлено в виде соглашений о будущих токенах с вестингом. Поскольку они заблокированы, у держателей остаётся три варианта: терпеть волатильность, хеджироваться через фьючи или продавать заблокированные токены со скидкой.
Neutrl преподносит себя как посредник между аллокациями, представленными со скидкой и хеджированием, создавая новый вид дельта-нейтрального продукта.
Капитализация рынка на сегодняшний день составляет $4.2B, однако его FDV значительно выше. По данным Coingecko, среди топ-200 активов среднее отношение капитализации к FDV составляет 0.82, в то время как 108 из них имеют коэффициент 1. То есть, лишь 54% токенов из топ-200 полностью разблокированы, а остальные существуют лишь на бумаге в виде залоченных токенов.
По данным Tokenomist, лишь в октябре предстоят разлоки токенов на $7.7B, включая привычные для многих позиции: $480M $SOL, $98M $ATH и $60M $APT. В ноябре ожидается ещё $5.8B, а в декабре — $5.9B. В годовом отчёте Tokenomist за 2024 год указано, что суммарные разблокировки за 2024–2025 годы должны превысить $150B, что является очень большой суммой для рынка.
10 июня команда Neutrl опубликовала пост «Introducing Neutrl — A New Real Yield-Bearing Synthetic Dollar», в котором рассмотрела дилемму стейблкоинов: пользователи хотят стабильности, доходности и прозрачности, но большинство моделей вынуждают идти на компромиссы или опираться на инфляционные награды.
Ответ Neutrl — NUSD, синтетический доллар, получающий доходность за счёт скидок на токены и ставок финансирования. В отличие от большинства синтетических стейблкоинов, Neutrl использует захеджированные заблокированные альткоины как обеспечение. Это позволяет компенсировать периоды отрицательных ставок финансирования.
В апреле 2025 года STIX совместно с Accomplice возглавили сид-раунд Neutrl. Будучи основной площадкой для продажи заблокированных токенов, STIX курирует аллокации от фондов и инвесторов. Это обеспечивает Neutrl доступ к токенам с дисконтам и улучшает управление рисками
Neutrl сейчас находится в режиме закрытой беты с TVL около $50M и доходностью около 30% годовых, что делает его одним из самых доходных активов. Хотя TVL пока уступает крупным DeFi-протоколам, ключевым индикатором станет устойчивость доходности по мере масштабирования — именно это привлечёт больше пользователей.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍11❤5🔥3
Куда дальше пойдёт экономика?
Рынки по-прежнему остаются волатильными, но мы начинаем видеть явную борьбу за лидерство в осуществлении платежей, получении доходности и контроле над депозитами. TradFi, Ai и Web3 формируют вместе новую парадигму, в которой главным ресурсом становятся не данные, а деньги. The naked collector рассуждает над тем, к чему это приведет.
По заявлениям Ark Invest, к 2030 году объём онлайн-платежей, совершаемых ИИ-агентами, может превысить $8T. Это и объясняет, почему такие гиганты, как Visa и Mastercard спешат разработать платёжные протоколы с ИИ, пытаясь обогнать новых игроков вроде Coinbase.
Основная проблема платёжных систем остаётся прежней — совмещение скорости и безопасности. Circle, например, тестирует обратимые транзакции, возвращаясь к модели эскроу и отказываясь от мгновенных расчётов, основного преимущества стейблкоинов.
Текущая ситуация формирует трилемму платежей, где стейбл должен сочетать в себе скорость, доступность и безопасность. Ни один токен не сочетает все три параметра, и вряд ли когда-нибудь этого добьётся.
Стейблкоины имеют два преимущества перед традиционными системами: легкодоступные трансграничные переводы и расчёты B2B. Особенно выигрывают компании из Латинской Америки, Африки и Азии, где сокращение комиссий и времени обработки критично.
Крупные платёжные компании, например, Visa, уже начинают расчёты со стейблкоинами напрямую, минуя банки. Это означает не только снижение комиссий, но и потерю банками депозитов, которые раньше использовались для кредитования. Маржа у трансграничных переводов снизится, а выиграют от этого пользователи и малый бизнес.
Citibank прогнозирует, что к 2030 году из банков уйдут депозиты на сумму около $863B. Уже сейчас в США почти $4T лежат под 0% годовых, тогда как стейблкоины приносят около 4%. Прибыль перераспределяется в пользу пользователей, и появляется новая классификация стейблкоинов: без дохода, с доходом у партнёров, с базовым доходом.
Даже если регуляторы запретят выплаты холдерам стейблкоинов, финтех сможет субсидировать переводы и делать их бесплатными за счёт дохода, либо интегрирует DeFi, позволив пользователям зарабатывать значительно больше базовой ставки. Уже сейчас Coinbase предлагает 11% на USDC через Morpho, и это лишь малая часть.
Вместе с этим появляются рынки с новыми источниками дохода: от стейблкоинов, обеспеченных GPU до частных кредитных протоколов вроде Maple. По сути, возникает DeFi-инфраструктура для финтеха, где доход является не просто продуктом, а базовой функцией системы.
Параллельно мы превращаем в рынки всё, что можем — Polymarket и Pump создают новые классы активов, токенизируя ставки на события и культурные тренды. Если ничего не изменить, финансовая сфера рискует стать игрой с нулевой суммой, где выигрыши одних будут полностью обеспечиваться потерями других.
Можно сказать, что финтех, который построен с современными технологиями, уже является лучше конкурентов. Пользователи перейдут в приложения с DeFi и рынками ставок, малый бизнес перейдёт к оптимизации доходности на свои сбережения, а деньги подорвут надежность банков и повысят спрос на стейблкоины.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Рынки по-прежнему остаются волатильными, но мы начинаем видеть явную борьбу за лидерство в осуществлении платежей, получении доходности и контроле над депозитами. TradFi, Ai и Web3 формируют вместе новую парадигму, в которой главным ресурсом становятся не данные, а деньги. The naked collector рассуждает над тем, к чему это приведет.
По заявлениям Ark Invest, к 2030 году объём онлайн-платежей, совершаемых ИИ-агентами, может превысить $8T. Это и объясняет, почему такие гиганты, как Visa и Mastercard спешат разработать платёжные протоколы с ИИ, пытаясь обогнать новых игроков вроде Coinbase.
Основная проблема платёжных систем остаётся прежней — совмещение скорости и безопасности. Circle, например, тестирует обратимые транзакции, возвращаясь к модели эскроу и отказываясь от мгновенных расчётов, основного преимущества стейблкоинов.
Текущая ситуация формирует трилемму платежей, где стейбл должен сочетать в себе скорость, доступность и безопасность. Ни один токен не сочетает все три параметра, и вряд ли когда-нибудь этого добьётся.
Стейблкоины имеют два преимущества перед традиционными системами: легкодоступные трансграничные переводы и расчёты B2B. Особенно выигрывают компании из Латинской Америки, Африки и Азии, где сокращение комиссий и времени обработки критично.
Крупные платёжные компании, например, Visa, уже начинают расчёты со стейблкоинами напрямую, минуя банки. Это означает не только снижение комиссий, но и потерю банками депозитов, которые раньше использовались для кредитования. Маржа у трансграничных переводов снизится, а выиграют от этого пользователи и малый бизнес.
Citibank прогнозирует, что к 2030 году из банков уйдут депозиты на сумму около $863B. Уже сейчас в США почти $4T лежат под 0% годовых, тогда как стейблкоины приносят около 4%. Прибыль перераспределяется в пользу пользователей, и появляется новая классификация стейблкоинов: без дохода, с доходом у партнёров, с базовым доходом.
Даже если регуляторы запретят выплаты холдерам стейблкоинов, финтех сможет субсидировать переводы и делать их бесплатными за счёт дохода, либо интегрирует DeFi, позволив пользователям зарабатывать значительно больше базовой ставки. Уже сейчас Coinbase предлагает 11% на USDC через Morpho, и это лишь малая часть.
Вместе с этим появляются рынки с новыми источниками дохода: от стейблкоинов, обеспеченных GPU до частных кредитных протоколов вроде Maple. По сути, возникает DeFi-инфраструктура для финтеха, где доход является не просто продуктом, а базовой функцией системы.
Параллельно мы превращаем в рынки всё, что можем — Polymarket и Pump создают новые классы активов, токенизируя ставки на события и культурные тренды. Если ничего не изменить, финансовая сфера рискует стать игрой с нулевой суммой, где выигрыши одних будут полностью обеспечиваться потерями других.
Можно сказать, что финтех, который построен с современными технологиями, уже является лучше конкурентов. Пользователи перейдут в приложения с DeFi и рынками ставок, малый бизнес перейдёт к оптимизации доходности на свои сбережения, а деньги подорвут надежность банков и повысят спрос на стейблкоины.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍10🔥6❤1
В начале 21 века Рэй Курцвейл сделал любопытное наблюдение: он заметил, что темпы развития ускоряются, и с каждым новым изобретением достижение следующей технологии становится быстрее. Так человечество и пришло в сегодняшнюю эпоху с ИИ, криптовалютами и роботами за сравнительно короткий промежуток времени.
Сейчас мы вступаем в новый этап, где компании осознают, что гуманоиды способны заменить людей в множестве задач. Это открывает огромные возможности для бизнеса, и криптовалюты в этой модели занимают не последнее место: они интегрируются в три уровня стека — финансовый, координационный и инфраструктурный.
На финансовом уровне крипта даёт роботам возможность получать и отправлять платежи, что невозможно реализовать в рамках традиционной банковской системы. В будущем блокчейн может стать идеальным решением для автоматизации транзакций.
На координационном уровне важна способность управлять множеством роботов — распределять задачи и проверять их выполнение. Смарт-контракты здесь выступают как логика, обеспечивающая прозрачность и автоматическое выполнение заданий.
На инфраструктурном уровне роботам необходима общая база карт, систем связи, идентификации и вычислительных мощностей. Для навигации им требуются точные данные о местоположении, а для взаимодействия — способы аутентификации. Всё это будет работать лучше в условиях децентрализации, в отличие от сервисов вроде Google Cloud.
Peaq — крупнейший проект из Robotics нарратива. Это L1, в котором устройства и роботы становятся самостоятельными участниками сети. Любая машина способна иметь собственные приложения и зарабатывать. Уже подключено более 3М машин, а недавно был интегрирован SDK, благодаря которому устройства могут иметь свои ID для платежей.
Auki создаёт систему, которая позволяет устройствам объединяться и обмениваться пространственными данными и вычислительными ресурсами, формируя подобие нервной системы, позволяющей ориентироваться в человеческом окружении. Роботы смогут обходить углы, использовать пешеходные переходы и понимать городскую среду.
Geodnet работает над определением местоположения устройств с точностью до сантиметра, критически важную для автономных дронов, роботов и транспортных средств. Проект уже стал крупнейшим поставщиком таких услуг, и недавно открыл предзаказы на собственный портативный приёмник.
CodecFlow мы недавно рассматривали более подробно. Его цель — дать искусственному интеллекту физическое воплощение и способность действовать в реальном мире. Технология строится за счёт дешевого распределения задач между провайдерами и собственного инструментария для разработки, что делает систему наиболее экономичной.
Silencio создаёт инфраструктуру для роботов, которая позволяет им воспринимать звук. Он является источником огромного количества информации, и для роботов восприятие таких сигналов — ключ к безопасному взаимодействию с окружающей средой. Silencio строит сеть, где каждый телефон или датчик может стать нодой, собирающей звуковые данные.
Эпоха роботизации лишь начинается, и всё, что мы имеем сейчас — небольшие проекты, имеющие колоссальное пространство для развития. В ближайшие годы роботы станут привычной частью быта — как роботы-курьеры от Яндекса, которые застревают в снегу зимой.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤9🔥5
Какие технологии с нами останутся?
🤔 В последнее время становится очевидно, что по мере развития рынка внимание его участников распыляется, а нарративы не могут существовать дольше, чем несколько недель — вчера запустилась Plasma, сегодня все покупают Dashcoin, о котором вспомнили спустя много лет, а завтра ликвидность перейдет к чему-то другому, но, скорее всего, ненадолго.
Тем не менее, DeFi, обеспечивая работу всех приложений, продолжает развиваться: TVL за последнее время достаточно сильно вырос, всё больше протоколов с Ethereum стараются захватить и Solana, а эффективность капитала в приложениях становится выше, и даже ритейл может зарабатывать.
✍ CEO Saros, dApp на Solana, много размышляла о том, куда движется Solana и почему её продукт заслуживает внимания. Направление дальнейшего развития очевидно — DeFi, токенизация RWA, торговля стейблкоинами и привлечение институционалов. Это мы видим повсюду, но чего удалось достигнуть сегодня?
Saros задумывался не как узконаправленный продукт, а как all-in-one решение — в отличие от многих конкурентов, он строит комплексный DeFi протокол: на сегодняшний день он может похвастаться собственными AMM и DLMM, стейкингом LP-токенов, перп-надстройкой и DEX.
За последний месяц Saros привлёк в пулы около $70M в виде BTC, а это составляет почти 7% от всего BTC на Solana, и этот результат явно демонстрирует высокий интерес к DeFi. Общий TVL составляет более $100M, а торговый объём за месяц превышает его в пару раз.
Протокол определил для себя три дальнейших вектора развития:
— Привлечение холдеров BTC, которые практически не используют свой капитал
— Поддержка стейблкоин-пулов для обеспечения лучшей ликвидности
— RWA, которые активно развиваются на Solana: Remora, xStocks и Collector Crypt
🕺 Благодаря этому запустится DeFi-flywheel: активы привлекают ликвидность, она за собой подтягивает трейдеров с разработчиками, а они создают больше юзкейсов для DeFi. Подобная модель развития беспроигрышна, и основным победителем из-за этого станет Saros.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Тем не менее, DeFi, обеспечивая работу всех приложений, продолжает развиваться: TVL за последнее время достаточно сильно вырос, всё больше протоколов с Ethereum стараются захватить и Solana, а эффективность капитала в приложениях становится выше, и даже ритейл может зарабатывать.
Saros задумывался не как узконаправленный продукт, а как all-in-one решение — в отличие от многих конкурентов, он строит комплексный DeFi протокол: на сегодняшний день он может похвастаться собственными AMM и DLMM, стейкингом LP-токенов, перп-надстройкой и DEX.
За последний месяц Saros привлёк в пулы около $70M в виде BTC, а это составляет почти 7% от всего BTC на Solana, и этот результат явно демонстрирует высокий интерес к DeFi. Общий TVL составляет более $100M, а торговый объём за месяц превышает его в пару раз.
Протокол определил для себя три дальнейших вектора развития:
— Привлечение холдеров BTC, которые практически не используют свой капитал
— Поддержка стейблкоин-пулов для обеспечения лучшей ликвидности
— RWA, которые активно развиваются на Solana: Remora, xStocks и Collector Crypt
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10❤3🔥2
Ваши данные и деньги находятся в приложениях, которые фактически вам не принадлежат. Каждый день мы отдаём наши бабки и данные самым разным приложениям: социальным сетям, банкам, кладём валюту на сомнительные счета, и каждый день нас эксплуатируют.
Контроль над собой — не единственная проблема. Вы когда-нибудь сталкивались со сложностями в совместимости информации? Например, перенести данные из одного приложения в другое — мучение, а если мы говорим про перевод из одного банка на другой, то приходится ждать сутками и упираться в лимиты.
Их продукт Bluwhale состоит из многих компонентов, и это выделяет его среди конкурентов:
— Отслеживает финансовое благополучие оффчейн и ончейн в виде рейтинга
— ИИ-агенты контролируют траты и оптимизируют риски
— Всегда можно проверить счета, вне зависимости от того, лежат деньги в Morpho или на счету Сбербанка
Всего было собрано около $100M с учетом сейла нод, раундов от различных фондов и грантов от экосистем — бюджета на дальнейшее развитие должно хватить. В этом году ожидается TGE, выпуск мобильного приложения и маркетплейса для ИИ-агентов. В будущем появится адопшен для простых юзеров и интеграция кредитного рейтинга.
Интересно, что помимо неординарного подхода к продукту, команда выбрала дефляционную токеномику — токен используется не только для голосований, но и напрямую участвует в выполнении запросов о финансах, подвергаясь сжиганию после каждого из них.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11😁7👍6🤔1
Замечали ли вы когда-то, что TVL Morpho составляет $12B? Этого достаточно, чтобы уйти на пенсию буквально каждому из нас. Давайте разберемся, откуда там такая сумма, учитывая, что это — сверхобеспеченное кредитование, то есть, за каждый внесенный доллар вам могут занять 75 центов. Кто таким пользуется и зачем отдавать больше, чем можно получить? Hersch рассказывает о том, как сегодня работает DeFi.
Позиции второго по размеру хранилища в Morpho выглядят так, будто им управляет кто-то, неплохо понимающий в DeFi: он не кладёт стейблы в щитки, не использует высокорисковые стратегии и не арбитражит между биржами. Его сумки состоят из надежных стейблов, синтетических активов, PT из Pendle и обёрток ETH.
Но в DeFi вообще нет возможности получить плечо на весь портфель. Ни один DEX не позволяет повторить TradFi и получить такой левередж. Мы построили обособленную систему для управления активами с нуля, но при этом забыли главное — плечи.
Сейчас разберёмся, при чём тут Morpho. Большинство логотипов, которые выглядят как DeFi-протоколы, на самом деле являются фондами, которые почти полностью торгуют оффчейн. Они управляются реальными людьми, используют реальные стратегии, но выпускают свои ончейн обёртки ради привлечения ликвидности. Фактически, пользователи DeFi получают доступ к обычным стратегиям, но без KYC и комлпаенса.
Кураторы хранилищ впоследствии берут эти токены и собирают из них диверсифицированные портфели: выбирают, какие стратегии использовать, как их распределять, как балансировать риск. Пользователи же используют эти хранилища, чтобы создавать левередж — вносят залог, занимают под него средства, и накручивают плечо на изначально нейтральный портфель.
Несмотря на отсутствие возможности воспроизвести левередж из TradFi, DeFi обзавелся собственным уникальным способом получать плечо на портфель вместе с нейтральностью, и эти $12B TVL — явный признак того, что люди всегда построят ту финансовую систему, которая им действительно нужна.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥14❤6👍6
ЦБ РФ предложил инициативу определение P2P-сделок: банки и площадки будут сверять личность плательщика: если деньги пришли не от того же человека, что указан в аккаунте на бирже, получателя заставят вернуть перевод отправителю.
Что это значит на практике
— ЦБ РФ усиливает внимание к P2P, потому что масштаб жалоб, мошенничества и серых схем стал очень критичным, регулятор фактически заходит во все щели процесса: подталкивает банки к более жёсткому мониторингу. Ситуация плачевная именно из-за потока переводов через чужие реквизиты и "треугольники"
— Сейчас P2P - это прачечная
Помимо риска блокировки вашего счета и возврата денег, есть еще один ключевой риск - это риск стать участником чужого разбирательства (свидетелем/фигурантом) из-за "треугольников", ведь качество средств на P2P никак не фильтруется.
— Помимо этого риск P2P состоит еще в том, что если вам повезёт и на вашу карту поступит десятки мелких зачислений, это кратно (вплоть до 100%) увеличивает шанс поймать 115-ФЗ, что сразу включает ручной мониторинг банка, запросы об происхождении средств и ограничения по счету.
Если отправитель пожалуется на перевод, а на P2P такое случается часто ибо туда стекается вся грязь мира.
В лучшем случае прилетает 161-ФЗ: блокируют не одну карту, а доступ ко всем вашим деньгам и банковским счетам.
В худшем - невольное становление фигурантом уголовного дела
В нашем случае таким партнером является Hermes Exchange, с которым мы уже партнеримся с 2023 года
Почему его выбирают?
🔹 8 лет работы без единой отрицательной сделки. Это не просто цифра, а доказательство того, что сервис строит отношения с клиентами в долгую.
🔹 Круглосуточный премиальный сервис. Hermes подстраивается под клиента: найдут любую валютную пару, помогут с наличными, организуют встречу с курьером и прокатят на бронированном автомобиле. Работают более чем в 150 странах без праздников и выходных.
🔹 Безопасность и конфиденциальность. В отличие от P2P и большинства обменников, от вас не будут требовать десятки лишних документов. В большинстве случаев достаточно AML-проверки кошелька.
🔹 Гарантия чистых средств. Hermes использует AML-технологии, благодаря которым вы получаете криптовалюту или фиат без риска блокировок в будущем.
🔹 Прозрачность и ответственность. Здесь вы работаете напрямую с сервисом, а не с сомнительными посредниками. Каждая сделка фиксируется и проводится открыто.
Узнать актуальный курс
Отзывы о сервисе
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💩6❤5🔥1😁1
Спустя много лет гэмблинга мы стали уделять больше внимание выручке у продуктов, токены которых покупаем. Еще в прошлом цикле некоторые энтузиасты собирались сделать нормой мету выручки, но протоколы зарабатывали слишком мало, чтобы уделять такому доходу внимание. Kain, основатель Infinex и Synthetix, рассказывает, к чему сегодня удалось прийти.
Несмотря на временные трудности, было ясно, что выручка и экономическая модель постепенно станут ключевыми факторами успеха. Хорошим примером является BNB, который благодаря постоянным сжиганиям является реально дефляционным. Откуда берутся эти BNB — хороший вопрос, но второстепенный.
В 2023 году Solana родила несколько продуктов с невероятными доходами. Можно сказать, что OpenSea, Aave и Uniswap зарабатывали много лет назад, но масштабы и относительный размер были совсем другие. В медвежку на Solana большинство доходов приходилось на лаучнпады и терминалы, и основная проблема заключалась в том, что почти у всех этих проектов тогда не было токенов. Может, только Raydium превратил часть выручки в байбеки.
Сегодня начались настоящие войны между доходами. HYPE, PUMP, ENA и Axiom добились успеха, но занимают абсолютно разное положение на рынке. Где именно рождается ценность и выручка — сложный вопрос. Ясно лишь то, что нужно двигаться ближе к пользователю, и становиться fat app, доминируя над блокчейнами и инфраструктурой.
CEX были первыми супер-приложениями: кастоди, наличие спота и фьючей, стейкинг токенов и лаунчпады — всё, что вам нужно, находится в одном месте. Они захватывают в разы больше ценности и внимания относительно токенов, которые листят.
Супер-приложение, удобное для каждого пользователя, и постоянно вызывающее желание к нему вернуться, должно обладать всеми чертами, что присущи централизованным платформам. Kain пишет, что Infinex, как и любой другой протокол, должен иметь токен, а не только NFT Patron, но он не спешит с запуском: сначала нужно запустить продукт в полной мере и начать получать доход, а после переходить к токену.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤13👍8🔥1🎃1
В 1995 году Ральф Грабовски опубликовал эссе под названием «Кто вообще купит эту штуку?». Он утверждал, что компании тратят на маркетинг в сто раз меньше, чем нужно — если ваш бюджет на маркетинг меньше, чем бюджет для разработки продукта, то у вас проблемы. Timber разбирает эту тему подробнее.
Есть проекты, где маркетинг не играет роли, но чаще всего ставки настолько высоки, что необходимо понять, кому продукт нужен и с какой целью его купят? Ответ редко бывает очевиден, но успешные компании рассматривают маркетинг как часть стратегии, а не функцию для продаж.
Даже сегодня идея тратить на исследования рынка столько же, сколько на разработку проекта кажется безумной, но это единственный шанс прощупать аудиторию и наладить с ней контакт.
Мы часто видим в Web3, как маркетинг важен: никто не задумывался о существовании продуктов, пока в них не появлялись реферальные ссылки, а реальным успехом созданного dApp можно считать пользователей, которые остались с ним надолго. Иногда реклама не помогает, и если концепция dApp провальна, то никто даже не посмотрит в его сторону.
Маркетинг способен стать страховкой: вы увидите будущих потребителей, оцените размер рынка и интерес к товару. Может, поймёте, что средства на разработку можно не тратить, поскольку идея провальна. Уильям Бернбах говорил: “Хорошая рекламная кампания заставит плохой продукт провалиться быстрее — больше людей узнают, что он ужасен”.
Высокие затраты на маркетинг можно считать страхованием от зависимости. Например, чем лучше вы становитесь как бухгалтер, тем больше зарабатываете и тем труднее сменить профессию — так происходит везде, и при разработке продукта вы также станете зависимым от выбранного направления его развития.
На общественном уровне маркетинг становится синонимом создания новой области и определений. Сегодня существуют разные технологии: ZK-пруфы, автономные грузовые суда, лекарства от рака, плавающие города. Чтобы такие технологии заняли своё место в экономике, необходимо построить для них инфраструктуру, и это является “глубоким” маркетингом.
Иногда это делается принудительно. Например, давно США заставило перейти на протокол соединения TCP/IP, внедрив и прорекламировав новую технологию. Рынки становятся всё сложнее и шире, и всё чаще развиваются на стыке частных, государственных и общественных интересов.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤12👍6🔥4👎1
Amazon Web Services снова пережили крупнейший сбой, который задел и крипту. Примерно с 8 часов по Лондону 20 октября в дата-центрах перестали работать Coinbase, Robinhood, Infura, Base, Solana и другие.
AWS признала свои ошибки в сервисах хранения данных. Это наглядно показывает, что даже с децентрализацией мы подвержены уязвимостям — полторы недели назад сбой в работе бирж привёл к потере более $20B. Подобные сбои происходили неоднократно, парализуя работу крипты. Рассмотрим разные кейсы наглядно вместе с YQ в его статье.
Во время паники рейт-лимиты API у CEX не позволяли трейдерам изменять позиции. То, что ранее защищало инфраструктуру, в этот раз сломало её. На Binance было продано $60M USDe, из-за чего цена упала с $1 до $0.65. Система пересчитала залоги и использовала внутреннюю цену USDe на Binance, а не реальную, что привело к ликвидациям.
В 2024 и 2025 Solana не раз останавливалась из-за спама в мемпуле. Валидаторы не могли проголосовать, а блоки не обрабатывались. Polygon пережил сбой длиной в 11 часов из-за сбоя в совместимости валидаторов. Optimism упал во время аирдропа: 250К адресов отправили транзакции, Arbitrum также ложился на несколько часов. Даже Ethereum во время повышенной активности просит слишком много за транзакцию, но хотя бы продолжает работать.
Централизация не лучше. Как мы помним, каждый сбой в AWS парализует рынок. В недавнем крахе 20 октября пострадали многие платформы, в апреле 2025 мы временно лишились Binance и KuCoin, в декабре 2021 — Coinbase, Amazon и dYdx, а в марте 2017 — Coinbase. Очевидно, что нельзя централизованно использовать одну AWS и необходимо расширяться. Системы либо устойчивы и медленны, либо быстры и ломаются под нагрузкой.
Главная проблема рынка — нежелание инвестировать в избыточную мощность, пока не произойдёт катастрофа. Относительная плата за безопасность намного меньше будущего ущерба, и жадность инфраструктуры поражает.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14❤4🔥4👎2🤔1
Недавно США провело крупнейшую конфискацию в истории, изъяв 127271 BTC на $15B. Этот случай напомнил о том, что преступление никогда не окупится, и показал нам историю в духе сериала “Нарко”. Рей Далио рассказывает о том, как всё происходило.
Чэнь Чжи из Камбоджи — главная фигура этого дела. США обвиняет его в создании вертикально интегрированной преступной сети, которая включала в себя онлайн-гэмблинг, лагеря принудительного труда и мошеннические инвестиции, известные как pig-butchering.
Он с коллегами отмывал миллиарды долларов через подставные компании, включая майнинговые предприятия. Основными компаниями были Warp Data и LuBian. LuBian — не очередная контора. В 2020 году она пережила одну из крупнейших в истории компрометацию приватных ключей.
Её кошельки создавались с критической ошибкой в генерации случайных чисел, что позволило злоумышленникам вывести примерно 127000 BTC. Хотя LuBian публично не признала факт взлома, компания, судя по всему, отправила около 1.4 BTC на адреса хакеров с сообщениями OP_RETURN, умоляя вернуть украденные средства.
Ситуация становится интереснее — в обвинительном заключении указано, что Чэнь лично вёл записи адресов кошельков и seed-фраз, связанных с приватными ключами. Этот список полностью совпадает с перечнем пострадавших кошельков, который ранее опубликовала команда кибербезопасности Distrust, связывая их с LuBian и инцидентом 2020 года. На момент изъятия на кошельках почти не было BTC, и они лежали на адресах, связанных с хакером LuBian.
Министерство юстиции получило доступ к кошелькам, которыми владел Чэнь. Это снижает вероятность того, что дело раскрыли с помощью взлома блокчейна — скорее, ФБР просто нашло нужные файлы в облаке.
Сейчас Чэнь находится в бегах. На его адресах всё ещё находится BTC на $1.8B, которые попали под санкции OFAC, и ещё столько же было перемещено с кошельков LuBian.
Вопросы собственности сложно решить. Похоже, что LuBian управлялась Чэнем и Prince Group, однако компания не упомянута в санкционном списке OFAC, а в обвинении не говорится, что она принадлежала холдингу. Теоретически, LuBian могла бы подать иск, но учитывая её регистрацию в Китае, обвинения в отмывании средств и связи с Камбоджийским конгломератом, шанс возврата средств стремится к нулю.
Дядя Сэм в лонге по биткоину. Символично, что актив, рождённый как протест против фиата, постепенно становится частью его обеспечительной базы.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤15🔥6👍3
Год назад копитрейдинг имел очень низкую конкуренцию, а тренчи были активны, как никогда ранее: ИИ-агенты, расцвет PumpFun, небольшое количество ботов и навыков автоматизации у коммьюнити. Кстати, достойных решений в Telegram было тоже достаточно мало: даже BonkBot считался вполне хорошей альтернативой для трейдинга, несмотря на ужасный слиппедж и проблемы с отправкой транзакций.
Лучшая эффективность в DEX-трейдинге достигается за счёт агрегации и арбитража. Допустим, вы покупаете пару токенов нового президента на очередной бирже. Очевидно, из-за проскальзывания, конкуренции и тонкой ликвидности вы получите на 10-15% меньше, чем должны были. У WOWMAX это реализовано лучше: он просто агрегирует сделки через несколько DEX и находит лучший курс, что уже заметно эффективнее старых решений вроде 1inch.
Помимо классического DEX, у WOWMAX представлен копитрейдинг. Можно выбрать, кого копировать — без долгого отсеивания убыточных кошельков и угадываний по нику. На платформе можно совершать сделки только с токенами из вайтлиста, так что даже при желании купить ханипот не получится.
— Защита от проскальзывания: если цену подвинули перед вашей покупкой, то сделка не состоится
— Некастодиальные смарт-контракты с защитой даже от команды
— Наличие аудитов и фильтр по токенам с небольшим количеством ликвидности
Стоит учитывать, что ряд кошельков для копирования очень большой, и не стоит заострять внимание на одном. Несмотря на большой набор киллер-фич у продукта, он является лишь лучшей версией сервисов-конкурентов, и основная ответственность лежит на вас.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💩8❤6🔥3👍2😁2
Крипта живёт за счёт стимулов. Последние несколько лет аирдропы являлись основным инструментом для привлечения новых пользователей в Web3 — люди предоставляли ликвидность и тратили время, а в ответ получали вознаграждения в токенах. Ditto считает, что бесплатные деньги в дропах заканчиваются, и мы скоро вернемся к ICO.
Модель аирдропов стремительно устаревает: вместо пользователей мы получили сибилов и наёмный рабочий капитал, реальность не соответствует ожиданиям юзеров, а экономика токенов ужасна. Некоторые команды вообще предпочитают раздать токены себе и поскорее продать.
На смену аирдропам приходят ICO. Сегодня они не такие, как 5-7 лет назад: сейлы ориентированы на наиболее важных членов коммьюнити, вклад в развитие продукта вознаграждается, а наиболее преданные пользователи получают скидки и аллокации.
ICO возвращается не просто так: использование продуктов ради аирдропов устаревает по нескольким причинам:
— Если вы привлекаете коммьюнити лишь деньгами, то оно уйдет сразу, как вы раздадите награды. Это не всегда плохо, но неустойчиво и не удовлетворяет запросам команд
— Критерии для раздачи аирдропов превратились в игру “кошки-мышки”: команды проектов пытаются наиболее жестко фильтровать пользователей, а пользователи стремятся угадать их критерии. Многие разработчики и ресерчеры при этом остаются в тени, не получая должного внимания и наград
— Чтобы получить внимание пользователей или стать лояльными, всё чаще надо делать коммьюнити очень богатым, либо щедро раздавать деньги. С каждым годом это становится всё сложнее
Вместо пустой раздачи токенов проект получает деньги, которые может потратить на развитие. Команда предлагает присоединиться к ней, а не награждает за активность.
MegaETH уже показали эффективность ICO за счёт продаж на Echo и раунду, собранному с продажи Fluffle NFT. Участники коммьюнити стали инвесторами и не просто так ожидают TGE.
Фокус в крипте смещается с пустых продуктов и токенов на ценных людей, приносящих пользу экосистеме. Контент ради контента и булл-постинг перестают давать преимущество перед конкурентами. Раньше аирдроп был лучшим способом быстро раздуть метрики, но ICO не позволят так делать: ожидания прозрачны, и обмануть своих пользователей не получится.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤21👍15🤨4🔥3
В 2019 году TVL стал метрикой измерения успеха в DeFi. Его придумали для сравнения различных протоколов, которые имели модель x*y=k, и количество ликвидности в пулах действительно отражало полезность, которая вносится тем или иным dApp.
x*y = k — классическая формула для АММ, где x и y являются токенами, а k представляет статичное количество ликвидности в пуле. Если вы купите 1 ETH в пуле USDT/ETH, количество ETH в пуле уменьшится, увеличив количество USDT. Таким образом, чтобы сохранить k, ETH станет дороже.
TVL может означать либо общий объём депонированного капитала, либо разницу между депозитами и займами. Например, если пользователи внесли $1B, а половину из этих средств заняли, то TVL составляет $500M.
Это вызывает путаницу, ведь два протокола с одинаковым TVL могут иметь совершенно разную активность. TVL не позволяет понять, сколько реально занято и поощряет неиспользуемую ликвидность.
Ранее пользователи использовали лендинги для маржинальной торговли и управления рисками, но сегодня мы имеем множество децентрализованных перпов вроде Hyperliquid, которые позволяют торговать без KYC, и потребность в каком-нибудь лендинге для получения левереджа практически отсутствует.
Если взглянуть на Aave в 2022 году, то пользователи вносили USDC или DAI, чтобы получать доход в 3–8% годовых. Многие также вносили BTC или ETH, чтобы брать в займ стейблкоины. Сегодня лендинги всё чаще используются для оптимизации доходности. Можно увидеть депозиты ETH+ или wstETH с займами в WETH, а также надстройки вроде mHYPER или mF-ONE, где пользователи занимают USDC для лупинга.
Если процент по займу растёт, стратегия рушится. Именно поэтому спрос на базовые активы, вроде USDC, DAI, ETH и wBTC становится огромным: они — фундамент всей этой ликвидности. Именно из-за такой модели TVL в лендинге часто выглядит раздутым, ведь каждое повторное внесение средств повышает его.
Настоящим показателем качества лендинга являются не депозиты, а количество займов и ликвидных активов. Доход приносят именно займы, а не простаивающие депозиты, и многие протоколы стремятся повышать доходность по таким активам.
Например, на Euler основные займы происходят в USDC и RLUSD, а деривативы вроде stETH почти не используются. Это говорит о высокой эффективности протокола в простых активах и о слабом интересе к сложным.
Главный риск DeFi заключается в том, что никто не знает, насколько вся система реально закредитована. Между займами и лупингом почти невозможно точно определить общий уровень плеча в DeFi, но одно известно точно: TVL — не тот показатель, который должен вас интересовать.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤16👍10🔥3
Квантовые вычисления являются крупнейшей угрозой для безопасности BTC на сегодняшний день. Эта проблема нависает над множеством сетей, но именно для биткоина она является наиболее опасной. Ник давно убежден в этом, и сегодня объяснит, почему квантовые технологии губительны для децентрализованных сетей.
С криптографической точки зрения безопасность BTC обеспечивается тремя способами: через сам протокол, через математику и через аналогию. Интуитивно понять работу эллиптических кривых очень сложно. Наверняка, лишь математики хорошо способны разбираться в них.
Результат выполнения этой математической операции — публичный ключ. Он будет доступен в шестнадцатеричном формате. После этого вы его хэшируете при помощи разных форматов и получаете адрес.
Если на полученном адресе есть BTC, то для их траты владельцу необходимо предоставить подпись и публичный ключ, который видят все. Именно эта доступность публичного ключа, несмотря на необратимость математических преобразований и становится будущей угрозой.
Безопасность существует в виде поля конечного размера, где любая операция остаётся внутри его границ. Настоящую кривую биткоина невозможно визуализировать — она очень большая, и на экранах с миллионами пикселей не отобразится ни одна точка.
Ещё несколько примеров: машина едет по кругу. Каждое нажатие педали газа продвигает её вперед на фиксированное расстояние. Количество нажатий на педаль — приватный ключ. Никто кроме вас не способен понять, сколько кругов вы сделали, и единственный способ узнать это — повторить ваши действия и нажатия на педаль снова и снова.
Всё преимущество такого механизма защиты заключается в том, что он легко создаётся и является необратимым. Именно квантовые вычисления ставят его под угрозу, позволяя взломать дискретный логарифм и превратить одностороннюю функцию в обратимую.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍14❤7🤨4🔥3🤯1
В TradFi эти термины — основополагающие процессы, которые обеспечивают работу всего сектора. В крипте мы пытаемся воспроизвести их заново, надеясь сделать быстрее, умнее и надёжнее. Их раньше можно было услышать лишь на конференциях какого-нибудь банка, но сегодня, листая Твиттер, на них очень легко наткнуться. Ryne рассказывает, почему эти слова становятся всё популярнее.
Когда вы оплачиваете покупку картой, кажется, будто это происходит мгновенно. Вы прикладываете карту, ждёте пару секунд, и покупка оплачена. За кулисами происходит множество действий: банк обещает кофейне деньги, платёжная система фиксирует изменения, а в конце дня все обязательства сверяются.
Эти процессы появились не просто так. По мере развития финансовых систем понадобились механизмы, которые позволяли бы координировать платежи и транзакции безопасно. Финансовые сети включают в себя множество посредников, но в конечном итоге всё должно сходиться до цента.
Казалось бы, крипта должна была всё это упростить. Блокчейны объединяют все функции в одном месте. Отправляешь транзакцию — она валидируется, фиксируется и обновляет баланс во всей сети. Но на практике крипта не является одним блокчейном, а включает в себя десятки и сотни сетей, каждая из которых имеет свои правила, токены и ликвидность.
Главное преимущество DeFi перед TradFi — наличие смарт-контрактов, криптографии и постоянно доступной ликвидности. Более того, теперь многие из этих функций могут выполняться внутри одной сети без устаревших банковских серверов или их закрытых протоколов.
Учитывая потенциал такого нарратива, определенно стоит искать лидера в нём и держать под рукой хотя бы пару интересных протоколов. Мы уже обсуждали то, как Plasma может стандартизировать платежи и то, как Morpho вторгается в DeFi, но сама инфраструктура — это немного другое.
Ryne, автор статьи, работает в Eco, уровне ликвидности для работы со стейблкоинами. Eco является платформой, позволяющей выполнять любые ончейн-платежи со всеми поддерживаемыми стейблами. Расширение таких продуктов в Web2 является лишь вопросом времени.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤7🔥3🤔1