В секторе InfoFi новый лидер?
Количество контента растёт экспоненциально за счёт LLM и алгоритмов. Редакторы и писатели не успевают находить ценную информацию, которая могла бы быть оригинальной и полезной в будущем, а ритейл готов потреблять любую, ставя лайки: TikTok, Instagram, низкокачественные посты — всё это популярно, но не имеет реальной ценности.
Среди привычных активов находить востребованные легко, ведь у них есть такие показатели, как цена и ликвидность. Хорошие активы попадают к институционалам и в индексы, плохие — в Вальхаллу. Для создания такого же механизма определения ценности в скором времени будет запущен Intuition — первый блокчейн, который превращает знания и информацию в торгуемые активы.
Проект уже собрал $4.9M в двух раундах финансирования, где его поддержали ConsenSys, GSR, Polygon Ventures и другие. Intuition интересен тем, что пользователям выгодно в нём участвовать: если вы создали контент и он является достойным, то вы получите вознаграждения пропорционально своему вкладу в развитие сообщества. Холдить токен также выгодно — вы напрямую участвуете в добавлении качественной информации и получаете доходность.
Проект уже имеет интересные метрики:
— 220К пользователей
— 4.3M аттестаций
— 5M транзакций
— 30 партнёров, включая Arbitrum, Worldcoin, Collab.Land, Fleek и других
💲 Детали токенсейла на CoinList
• Даты: 3 сентября 17:00 UTC — 10 сентября 17:00 UTC
• Опция 1: FDV $75M | 50% разлок на TGE, остальное линейно за 12 мес.
• Опция 2: FDV $85M | 100% разлок на TGE
• Общий объём: 25,000,000 $TRUST (2.5% от сапплая)
• Лимиты: от $100 до $250,000
• Оплата: USDC, USDT, USDe
❕Обратите внимание — сейл проходит по системе Filling up from the bottom, при которой приоритет будет отдаваться пользователям с меньшими заявками, а также тем, кто использует реферальный код. Наш код —
В отличие от многих сейлов с завышенной оценкой, Intuition выглядит более справедливым: умеренный FDV, небольшой циркулейт и сильная поддержка инвесторов: есть все шансы на позитивную динамику после TGE.
Конечно, не забываем сами оценить риски. Переходим на CoinList и не забываем использовать код
Количество контента растёт экспоненциально за счёт LLM и алгоритмов. Редакторы и писатели не успевают находить ценную информацию, которая могла бы быть оригинальной и полезной в будущем, а ритейл готов потреблять любую, ставя лайки: TikTok, Instagram, низкокачественные посты — всё это популярно, но не имеет реальной ценности.
Среди привычных активов находить востребованные легко, ведь у них есть такие показатели, как цена и ликвидность. Хорошие активы попадают к институционалам и в индексы, плохие — в Вальхаллу. Для создания такого же механизма определения ценности в скором времени будет запущен Intuition — первый блокчейн, который превращает знания и информацию в торгуемые активы.
Проект уже собрал $4.9M в двух раундах финансирования, где его поддержали ConsenSys, GSR, Polygon Ventures и другие. Intuition интересен тем, что пользователям выгодно в нём участвовать: если вы создали контент и он является достойным, то вы получите вознаграждения пропорционально своему вкладу в развитие сообщества. Холдить токен также выгодно — вы напрямую участвуете в добавлении качественной информации и получаете доходность.
Проект уже имеет интересные метрики:
— 220К пользователей
— 4.3M аттестаций
— 5M транзакций
— 30 партнёров, включая Arbitrum, Worldcoin, Collab.Land, Fleek и других
💲 Детали токенсейла на CoinList
• Даты: 3 сентября 17:00 UTC — 10 сентября 17:00 UTC
• Опция 1: FDV $75M | 50% разлок на TGE, остальное линейно за 12 мес.
• Опция 2: FDV $85M | 100% разлок на TGE
• Общий объём: 25,000,000 $TRUST (2.5% от сапплая)
• Лимиты: от $100 до $250,000
• Оплата: USDC, USDT, USDe
❕Обратите внимание — сейл проходит по системе Filling up from the bottom, при которой приоритет будет отдаваться пользователям с меньшими заявками, а также тем, кто использует реферальный код. Наш код —
GAGARIN.В отличие от многих сейлов с завышенной оценкой, Intuition выглядит более справедливым: умеренный FDV, небольшой циркулейт и сильная поддержка инвесторов: есть все шансы на позитивную динамику после TGE.
Конечно, не забываем сами оценить риски. Переходим на CoinList и не забываем использовать код
GAGARIN при регистрации.👍7❤6😁5🤮4🔥3💩3
Как связаны стейблы и социальное одобрение?
Этот продукт — вклад в Workshop от Plasma, представленный несколькими разработчиками. Как бы странно это ни звучало, люди в интернете постепенно становятся более щедрыми. Не все любят отдавать, но небольшие знаки внимания вроде чаевых в $1 или даже $0,50 могут быть вполне значимой благодарностью или доплатой к труду. Читаем в статье от одного из создателей ZIP о чаевых и поведении социума.
Сегодня более 40% пользователей соцсетей оставляют чаевые своим любимым авторам, тратя в среднем $5–$10 в месяц. Миллиарды людей участвуют в этой новой экономике, где маленькие пожертвования оказываются важнее подписок или выплат за рекламу.
И это логично, если подумать о текущих ограничениях монетизации. Доход от рекламы выгоден лишь авторам с миллионами просмотров, в то время как небольшие создатели контента остаются без достойной оплаты. Чаевые позволяет зарабатывать каждому благодаря поддержке фанатов, независимо от количества подписчиков.
Почему люди дают чаевые?
Как говорит champtgram — это необъяснимо. И действительно, этому сложно найти причины. Исследования показывают, что даже пожертвование в $0,01 способно заметно улучшить настроение и общее самочувствие человека. Психологи называют это эффектом «тёплого свечения» — когда отдавание делает человека счастливее.
Платформы усиливают этот эффект с помощью таблиц лидеров и поинтов, подчеркивающих топ-донатеров, играя на социальном одобрении. Когда пользователи видят, что другие отправляют чаевые во время стримов, это становится социальной нормой. Вместо подписки за доступ люди могут «платить за удовольствие» и вознаграждать тот контент, который реально заходит.
Проблема заключается в том, что платформы не сделали это удобным. Структура комиссий также оставляет желать лучшего:
— TikTok забирает 77% с подарков
— Instagram берёт 30% в виде комиссий App Store.
— Patreon удерживает 8-12% и комиссии за обработку, в сумме более 15%
Пользовательский опыт ещё хуже: чтобы отправить чаевые, приходится выходить из приложения, заходить на внешние сайты и вводить платёжные данные. Это конвертирует лишь 3% подписчиков в платящих фанатов. А платежи в другие страны осложняются комиссиями за конвертацию валют, региональными ограничениями и задержками. Все эти барьеры делают простые чаевые почти невозможными для глобальной аудитории.
Итак… что такое ZIP?
ZIP — это dApp на Plasma. Если традиционные платёжные системы не предназначены для микроплатежей, то Plasma позволяет отправить $0,01 так же легко и дёшево, как $100. Главное — простота. ZIP встраивается прямо в соцсети, которые вы уже используете, превращая чаевые в такой же естественный жест, как лайк. Не нужно выходить из приложения, регистрироваться или терять часть пожертвования на комиссиях.
Общее количество полученных Zips отображается в профиле, формируя ончейн-репутацию. Представьте «индекс доверия», только честный и органичный, основанный на реальной ценности, а не на галочках или накрученных подписчиках.
Когда вы видите у кого-то тысячи Zips, сразу понятно: этот человек ценен в сообществе. Авторы контента получают панель управления, где могут отслеживать чаевые, понимать аудиторию и получать всю сумму без потерь на комиссиях и задержек выплат. Количество Zips становится репутационным показателем — видимым доказательством ценности, которую вы приносите.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Этот продукт — вклад в Workshop от Plasma, представленный несколькими разработчиками. Как бы странно это ни звучало, люди в интернете постепенно становятся более щедрыми. Не все любят отдавать, но небольшие знаки внимания вроде чаевых в $1 или даже $0,50 могут быть вполне значимой благодарностью или доплатой к труду. Читаем в статье от одного из создателей ZIP о чаевых и поведении социума.
Сегодня более 40% пользователей соцсетей оставляют чаевые своим любимым авторам, тратя в среднем $5–$10 в месяц. Миллиарды людей участвуют в этой новой экономике, где маленькие пожертвования оказываются важнее подписок или выплат за рекламу.
И это логично, если подумать о текущих ограничениях монетизации. Доход от рекламы выгоден лишь авторам с миллионами просмотров, в то время как небольшие создатели контента остаются без достойной оплаты. Чаевые позволяет зарабатывать каждому благодаря поддержке фанатов, независимо от количества подписчиков.
Почему люди дают чаевые?
Как говорит champtgram — это необъяснимо. И действительно, этому сложно найти причины. Исследования показывают, что даже пожертвование в $0,01 способно заметно улучшить настроение и общее самочувствие человека. Психологи называют это эффектом «тёплого свечения» — когда отдавание делает человека счастливее.
Платформы усиливают этот эффект с помощью таблиц лидеров и поинтов, подчеркивающих топ-донатеров, играя на социальном одобрении. Когда пользователи видят, что другие отправляют чаевые во время стримов, это становится социальной нормой. Вместо подписки за доступ люди могут «платить за удовольствие» и вознаграждать тот контент, который реально заходит.
Проблема заключается в том, что платформы не сделали это удобным. Структура комиссий также оставляет желать лучшего:
— TikTok забирает 77% с подарков
— Instagram берёт 30% в виде комиссий App Store.
— Patreon удерживает 8-12% и комиссии за обработку, в сумме более 15%
Пользовательский опыт ещё хуже: чтобы отправить чаевые, приходится выходить из приложения, заходить на внешние сайты и вводить платёжные данные. Это конвертирует лишь 3% подписчиков в платящих фанатов. А платежи в другие страны осложняются комиссиями за конвертацию валют, региональными ограничениями и задержками. Все эти барьеры делают простые чаевые почти невозможными для глобальной аудитории.
Итак… что такое ZIP?
ZIP — это dApp на Plasma. Если традиционные платёжные системы не предназначены для микроплатежей, то Plasma позволяет отправить $0,01 так же легко и дёшево, как $100. Главное — простота. ZIP встраивается прямо в соцсети, которые вы уже используете, превращая чаевые в такой же естественный жест, как лайк. Не нужно выходить из приложения, регистрироваться или терять часть пожертвования на комиссиях.
Общее количество полученных Zips отображается в профиле, формируя ончейн-репутацию. Представьте «индекс доверия», только честный и органичный, основанный на реальной ценности, а не на галочках или накрученных подписчиках.
Когда вы видите у кого-то тысячи Zips, сразу понятно: этот человек ценен в сообществе. Авторы контента получают панель управления, где могут отслеживать чаевые, понимать аудиторию и получать всю сумму без потерь на комиссиях и задержек выплат. Количество Zips становится репутационным показателем — видимым доказательством ценности, которую вы приносите.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
1❤8👍7
Имеют ли Polymarket и его аналоги будущее?
Рынки предсказаний сегодня переживают огромный приток внимания и, по мнению многих, находятся на пороге масштабного прорыва. Но, несмотря на хайп внутри сообщества, они всё ещё остаются нишевым явлением — малодоступным и неинтересным для широкой аудитории. Даже при совокупных объёмах свыше $7.5B, большая часть которых приходится на выборы, повседневная активность снижается: на Polymarket из почти 10 тысяч рынков лишь несколько сотен обладают значимой ликвидностью и объёмом более $50K в сутки.
Это указывает на то, что вовлечённость в основном носит событийный характер, а само использование остаётся ограниченным. Иными словами, продукт уже нашёл свой рынок (PMF), но не сумел выйти в мейнстрим. Baheet в своей статье критикует существующие приложения и рассказывает о том, как их улучшить.
Чтобы эти проекты стали повседневным инструментом, таким же привычным, как DEX или социальные сети, им необходимо преодолеть рамки Web3. Сейчас их успех основан на том, что они хорошо сочетаются со спекулятивной природой крипты.
Polymarket, Limitless и DriftProtocol привлекли миллионы пользователей ставками на цены токенов, выборы или киберспортивные события. Барьеры очевидны: техническая сложность входа, необходимость кошельков и стейблкоинов, ассоциация с азартными играми, создающая угрозу зависимости и привлекающая внимание регуляторов.
Первый шаг к массовому распространению — это доступность и удобство. Чтобы продуктом пользовались нормисы, интерфейс должен быть интуитивно понятным, а ввод и вывод средств — таким же простым, как в банковских приложениях. Интеграция фиатных платежей через карты, PayPal или банковские переводы сделает процесс незаметным. Мобильный дизайн, логины через социальные сети, удобная лента событий и элементы геймификации могут превратить участие в лёгкий и даже развлекательный процесс.
Следующий ключ к успеху — партнёрство с TradFi. Такие банки, как JPMorgan, уже изучают выпуск стейблкоинов, и в будущем их интеграция в рынки предсказаний может открыть новые юзкейсы. Появление вкладки «Прогнозы» в банковских приложениях, где можно делать ставки на экономические показатели или спортивные события, дало бы рынкам массовое доверие. Спортивные гиганты вроде FanDuel или DraftKings уже работают с миллионами пользователей и могли бы внедрить прозрачные блокчейн-механизмы.
Не менее важно уйти от ограниченного набора тем. Ритейл куда охотнее вовлекается в вопросы, близкие к повседневности: спорт, климат и экономика. Экономические прогнозы, инфляция и безработица могут быть интересны не только экспертам, но и малому бизнесу или пенсионерам. Такие рынки превращаются в инструмент познания мира, а не только в площадку для спекуляций.
ИИ и социальные сети могут стать катализаторами их массового распространения рынков для предсказаний: AI способен автоматизировать ставки, распределять ликвидность и рекомендации для пользователей. Социальные сети дают возможность делиться выигрышами, создавать челленджи и использовать Telegram-ботов
Спорные исходы и манипуляции китов могут отпугнуть пользователей. Нужны надёжные оракулы, объединяющие AI и говернанс. Вопрос этики тоже остаётся открытым: быстрые ставки могут вести к зависимости, и нужны встроенные инструменты самоконтроля, вроде лимитов расходов. Кроме того, рынок сейчас сильно фрагментирован между блокчейнами, а это мешает объединению ликвидности.
Если рынки для предскзааний останутся внутри Web3, они рискуют навсегда застрять в нише «для своих». Массовый успех потребует простоты, доверия и пользы. Поэтому вопрос не в том, смогут ли они выйти в мейнстрим, а в том, сумеют ли воспользоваться моментом и стать действительно незаменимыми приложениями для широкой аудитории.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Рынки предсказаний сегодня переживают огромный приток внимания и, по мнению многих, находятся на пороге масштабного прорыва. Но, несмотря на хайп внутри сообщества, они всё ещё остаются нишевым явлением — малодоступным и неинтересным для широкой аудитории. Даже при совокупных объёмах свыше $7.5B, большая часть которых приходится на выборы, повседневная активность снижается: на Polymarket из почти 10 тысяч рынков лишь несколько сотен обладают значимой ликвидностью и объёмом более $50K в сутки.
Это указывает на то, что вовлечённость в основном носит событийный характер, а само использование остаётся ограниченным. Иными словами, продукт уже нашёл свой рынок (PMF), но не сумел выйти в мейнстрим. Baheet в своей статье критикует существующие приложения и рассказывает о том, как их улучшить.
Чтобы эти проекты стали повседневным инструментом, таким же привычным, как DEX или социальные сети, им необходимо преодолеть рамки Web3. Сейчас их успех основан на том, что они хорошо сочетаются со спекулятивной природой крипты.
Polymarket, Limitless и DriftProtocol привлекли миллионы пользователей ставками на цены токенов, выборы или киберспортивные события. Барьеры очевидны: техническая сложность входа, необходимость кошельков и стейблкоинов, ассоциация с азартными играми, создающая угрозу зависимости и привлекающая внимание регуляторов.
Первый шаг к массовому распространению — это доступность и удобство. Чтобы продуктом пользовались нормисы, интерфейс должен быть интуитивно понятным, а ввод и вывод средств — таким же простым, как в банковских приложениях. Интеграция фиатных платежей через карты, PayPal или банковские переводы сделает процесс незаметным. Мобильный дизайн, логины через социальные сети, удобная лента событий и элементы геймификации могут превратить участие в лёгкий и даже развлекательный процесс.
Следующий ключ к успеху — партнёрство с TradFi. Такие банки, как JPMorgan, уже изучают выпуск стейблкоинов, и в будущем их интеграция в рынки предсказаний может открыть новые юзкейсы. Появление вкладки «Прогнозы» в банковских приложениях, где можно делать ставки на экономические показатели или спортивные события, дало бы рынкам массовое доверие. Спортивные гиганты вроде FanDuel или DraftKings уже работают с миллионами пользователей и могли бы внедрить прозрачные блокчейн-механизмы.
Не менее важно уйти от ограниченного набора тем. Ритейл куда охотнее вовлекается в вопросы, близкие к повседневности: спорт, климат и экономика. Экономические прогнозы, инфляция и безработица могут быть интересны не только экспертам, но и малому бизнесу или пенсионерам. Такие рынки превращаются в инструмент познания мира, а не только в площадку для спекуляций.
ИИ и социальные сети могут стать катализаторами их массового распространения рынков для предсказаний: AI способен автоматизировать ставки, распределять ликвидность и рекомендации для пользователей. Социальные сети дают возможность делиться выигрышами, создавать челленджи и использовать Telegram-ботов
Спорные исходы и манипуляции китов могут отпугнуть пользователей. Нужны надёжные оракулы, объединяющие AI и говернанс. Вопрос этики тоже остаётся открытым: быстрые ставки могут вести к зависимости, и нужны встроенные инструменты самоконтроля, вроде лимитов расходов. Кроме того, рынок сейчас сильно фрагментирован между блокчейнами, а это мешает объединению ликвидности.
Если рынки для предскзааний останутся внутри Web3, они рискуют навсегда застрять в нише «для своих». Массовый успех потребует простоты, доверия и пользы. Поэтому вопрос не в том, смогут ли они выйти в мейнстрим, а в том, сумеют ли воспользоваться моментом и стать действительно незаменимыми приложениями для широкой аудитории.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤15👍7🔥6
Сейл Intuition — скоро начало
Ранее мы упоминали такой проект, как Intuition. Это новый протокол для верификации знаний, который объединяет:
— Социальные графы и искусственный интеллект
— Репутационную систему
— Слой для dApps
— Сообщество, которое заинтересовано в развитии
В отличие от конкурентов, дающих токену ютилити в вид участия в говернанс, $TRUST от Intuition востребован внутри экосистемы, и уже собрал $4.9M от достойных фондов.
Через 10 минут начинается сейл:
• Опция 1: FDV $75M | 50% разлок на TGE, остальное линейно за 12 мес.
• Опция 2: FDV $85M | 100% разлок на TGE
• Общий объём: 25,000,000 $TRUST (2.5% от сапплая)
• Лимиты: от $100 до $250,000
• Оплата: USDC, USDT, USDe
Конечно, не забываем сами оценить риски. Переходим на CoinList и не забываем использовать код
Ранее мы упоминали такой проект, как Intuition. Это новый протокол для верификации знаний, который объединяет:
— Социальные графы и искусственный интеллект
— Репутационную систему
— Слой для dApps
— Сообщество, которое заинтересовано в развитии
В отличие от конкурентов, дающих токену ютилити в вид участия в говернанс, $TRUST от Intuition востребован внутри экосистемы, и уже собрал $4.9M от достойных фондов.
Через 10 минут начинается сейл:
• Опция 1: FDV $75M | 50% разлок на TGE, остальное линейно за 12 мес.
• Опция 2: FDV $85M | 100% разлок на TGE
• Общий объём: 25,000,000 $TRUST (2.5% от сапплая)
• Лимиты: от $100 до $250,000
• Оплата: USDC, USDT, USDe
Конечно, не забываем сами оценить риски. Переходим на CoinList и не забываем использовать код
GAGARIN при регистрации.🤮8❤4🥱2👎1💩1
Почему байбеки — новая мета?
Месяц назад в Twitter обсуждалась тема доходов, и это подчеркнуло их значимость. Автор статьи поделился мнением о том, что доход нельзя рассматривать как “нарратив”, так как он релевантен для любого бизнеса. В традиционных финансах успех стартапа зависит от PMF и выручки. В нашей индустрии должно быть так же. Может, выкупы токенов на неё повлияют? Рассмотрим в статье Tim, как это может сказаться на будущем проектов.
Со временем можно заметить закономерности: успешные протоколы с хорошими доходами чаще всего либо проводят байбеки, либо используют механизмы распределения дохода, чтобы поддерживать экономику. ОКХ недавно сжёг выкупленные токены и цена OKB взлетела. Многие повторят это действие, но не добьются похожего результата.
Часто спорят о том, насколько нам нужен подобный механизм по сравнению с традиционными финансами. Из-за различий, которые проявляются в циркулирующем предложении или рыночной динамике, новые подходы к развитию экономики становятся релевантны для некоторых протоколов — в зависимости от их токеномики и состояния рынка.
Иногда команды начинают выкупы и сжигание токенов уже после того, как токен достиг пика цены, либо запускают их в модели, которая вообще не подходит для дефляционных механизмов. Хороший пример — Pear Protocol.
Pear распределяет доход среди стейкеров токена $PEAR, но после выхода на рынок значительного объёма токенов киты могут скупить и застейкать их, получая большую часть дохода. В этом случае стратегия байбеков и сжигания неэффективна, так как токены сосредоточены у небольшого количества холдеров. Если бы у Pear была инфляционная модель, вышеупомянутая стратегия работала бы лучше. Таким образом, эффективность зависит от дизайна токеномики.
Распределение токенов через эйрдропы и ревеню-шеринг тоже бывают неэффективны, поскольку пользователи получают меньше, чем вложили, но байбеки всё меняют: инвесторы получают выгоду от дефляции, держатели — от роста цены, стейкеры — от дополнительного дохода.
Мета байбеков и сжигания выросла из двух категорий проектов: лаунчпадов и продуктов с наибольшим вниманием комьюнити. Hyperliquid генерирует более $1B годовых комиссий, 93% из которых идёт на выкуп $HYPE. Этот пример стал сигналом для других протоколов. Pump.fun на Solana показал рекордный доход, но быстро потерял внимание из-за плохого распределения токенов. Чтобы стимулировать FOMO, команда добавила выкупы $PUMP. Raydium ежедневно выкупает $RAY на комиссии с торгов и использует их для своих нужд. Letsbonk выкупает и сжигает $BONK из комиссий за торговлю.
При поиске проектов, которые могут быть хорошим бизнесом, стоит смотреть на такие метрики, как годовой уровень сжигания токенов, доход и отношение капитализации к нему. Если проект относительно свежий, не забудьте уделить внимание анализу токеномики, PMF и финансированию.
Важно изучать паттерны: где определенная модель работает, а где нет. Например, Story Protocol $IP проводит байбеки и сжигание, но при нулевом доходе это не имеет смысла, хотя цена и растёт за счёт маркет-мейкинга.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Месяц назад в Twitter обсуждалась тема доходов, и это подчеркнуло их значимость. Автор статьи поделился мнением о том, что доход нельзя рассматривать как “нарратив”, так как он релевантен для любого бизнеса. В традиционных финансах успех стартапа зависит от PMF и выручки. В нашей индустрии должно быть так же. Может, выкупы токенов на неё повлияют? Рассмотрим в статье Tim, как это может сказаться на будущем проектов.
Со временем можно заметить закономерности: успешные протоколы с хорошими доходами чаще всего либо проводят байбеки, либо используют механизмы распределения дохода, чтобы поддерживать экономику. ОКХ недавно сжёг выкупленные токены и цена OKB взлетела. Многие повторят это действие, но не добьются похожего результата.
Часто спорят о том, насколько нам нужен подобный механизм по сравнению с традиционными финансами. Из-за различий, которые проявляются в циркулирующем предложении или рыночной динамике, новые подходы к развитию экономики становятся релевантны для некоторых протоколов — в зависимости от их токеномики и состояния рынка.
Иногда команды начинают выкупы и сжигание токенов уже после того, как токен достиг пика цены, либо запускают их в модели, которая вообще не подходит для дефляционных механизмов. Хороший пример — Pear Protocol.
Pear распределяет доход среди стейкеров токена $PEAR, но после выхода на рынок значительного объёма токенов киты могут скупить и застейкать их, получая большую часть дохода. В этом случае стратегия байбеков и сжигания неэффективна, так как токены сосредоточены у небольшого количества холдеров. Если бы у Pear была инфляционная модель, вышеупомянутая стратегия работала бы лучше. Таким образом, эффективность зависит от дизайна токеномики.
Распределение токенов через эйрдропы и ревеню-шеринг тоже бывают неэффективны, поскольку пользователи получают меньше, чем вложили, но байбеки всё меняют: инвесторы получают выгоду от дефляции, держатели — от роста цены, стейкеры — от дополнительного дохода.
Мета байбеков и сжигания выросла из двух категорий проектов: лаунчпадов и продуктов с наибольшим вниманием комьюнити. Hyperliquid генерирует более $1B годовых комиссий, 93% из которых идёт на выкуп $HYPE. Этот пример стал сигналом для других протоколов. Pump.fun на Solana показал рекордный доход, но быстро потерял внимание из-за плохого распределения токенов. Чтобы стимулировать FOMO, команда добавила выкупы $PUMP. Raydium ежедневно выкупает $RAY на комиссии с торгов и использует их для своих нужд. Letsbonk выкупает и сжигает $BONK из комиссий за торговлю.
При поиске проектов, которые могут быть хорошим бизнесом, стоит смотреть на такие метрики, как годовой уровень сжигания токенов, доход и отношение капитализации к нему. Если проект относительно свежий, не забудьте уделить внимание анализу токеномики, PMF и финансированию.
Важно изучать паттерны: где определенная модель работает, а где нет. Например, Story Protocol $IP проводит байбеки и сжигание, но при нулевом доходе это не имеет смысла, хотя цена и растёт за счёт маркет-мейкинга.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍13❤9🔥2🗿1
Эпоха изобилия
Изобилие всего, что есть вокруг — недавнее явление. В 1970-х всё выглядело иначе, и всё же, спустя почти полвека, модель, созданная тогда, продолжает доминировать. Капитал привлекается в частном порядке, цены определяются в закрытых переговорах, а IPO становится давно отложенной точкой выхода на публику. Читаем о будущем статью от 0xSmac.
Неликвидность давно рассматривалась как инструмент управления: она привязывала фаундеров, сотрудников и инвесторов к длительному построению бизнеса, а ликвидность появлялась только после регуляторных и публичных проверок. Такая структура обычно давала сильные компании, но означала, что ритейл входил в игру поздно. Крипта должна была исправить это, но на деле она воплотила в себе два худших качества: многомиллиардные оценки и очень жадные листинги.
Основатели в TradFi привлекают капитал через ангелов и VC во множестве раундов. При этом цена определяется договорённостями, а не рыночным торгом. Информационная асимметрия высока, в то время как ритейл может приобрести акции и стать ликвидностью лишь на IPO.
Очевидно, что всё больше price discovery у токенов происходит до TGE. Ранние аллокации были бесплатными деньгами, когда проекты проходили несколько раундов, а TGE давало оценку кратно выше стоимости раунда. Но это породило избыток токенов, большинство из которых стали непригодными для инвестиций.
Да, на ранних этапах цену задают фонды и инсайдеры, но публичные торги начинаются намного раньше жизненного цикла проекта. Часто токены выходят на биржи ещё до обретения пользователей. Листинг даёт доступ миллионам пользователей и фактически становится аналогом IPO, но чем раньше фаундеры получают деньги, тем сложнее им работать в течение долгого времени.
Команды отдают 7–10% токенов на комиссии и маркетмейкеров, биржи требуют обеспечить ликвидность, что выгодно в первую очередь для фондов VC, а сторонние издержки ещё хуже: давление на метрики, манипуляции с токеномикой, искусственные аирдропы, заниженное предложение для искусственного дефицита, инсайдерские сделки. Всё это разрушает обещания о честности.
Вы не ждали, но у нас снова текст о pump.fun. Hyperliquid надоел и Джефф перестал платить за посты, но запуск $PUMP показал, как может выглядеть будущее. Во-первых, команда смогла привлечь сотни миллионов долларов за считаные минуты. Более того, вместо немедленного листинга токена после сейла pump.fun использовал многодневную фазу распределения токенов, которая фактически стала механизмом контроля волатильности.
Самым захватывающим было наблюдать в реальном времени, как мелькнуло будущее рынков капитала. Мы увидели запуск премаркета ещё до начала спот-торгов, и масштабы активности на Hyperliquid(а вот и он) оказались особенно показательными.
Для многих скептиков это стало настоящим открытием. Цена устанавливалась ончейн. Привлечение средств в стиле ICO для продуктов с настоящим PMF выглядит очевидным запросом рынка. Если ICO будут структурированы так, чтобы давать реальным пользователям возможность получить долю токенов на основе ончейн-данных, это станет значительным преимуществом по сравнению с выплатой «дани» CEX за распределение.
Можно представить систему, где любой держатель выше 1% токенов автоматически отображается в публичном источнике. Существуют способы дать участникам понимание холдеров в любой момент, сохраняя приватность. Именно такие базовые улучшения нужны рынку.
Plasma недавно использовала Sonar от Echo: пре-депозиторы в Plasma получили право купить токены по FDV $500M. Успех программы и усталость сообщества от «тёмных» сделок показывают, что в будущем больше протоколов будут прибегать к прозрачным моделям.
В идеале пользователи должны иметь возможность покупать токены по адекватной цене. Вместо массовых аирдропов, которые почти всегда неэффективны, пользователям можно дать право покупать токены со скидкой в зависимости от их активности. Команда сама решает, какая активность ценнее, но пока уходить от концепции, где ритейл — exit liquidity.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Изобилие всего, что есть вокруг — недавнее явление. В 1970-х всё выглядело иначе, и всё же, спустя почти полвека, модель, созданная тогда, продолжает доминировать. Капитал привлекается в частном порядке, цены определяются в закрытых переговорах, а IPO становится давно отложенной точкой выхода на публику. Читаем о будущем статью от 0xSmac.
Неликвидность давно рассматривалась как инструмент управления: она привязывала фаундеров, сотрудников и инвесторов к длительному построению бизнеса, а ликвидность появлялась только после регуляторных и публичных проверок. Такая структура обычно давала сильные компании, но означала, что ритейл входил в игру поздно. Крипта должна была исправить это, но на деле она воплотила в себе два худших качества: многомиллиардные оценки и очень жадные листинги.
Основатели в TradFi привлекают капитал через ангелов и VC во множестве раундов. При этом цена определяется договорённостями, а не рыночным торгом. Информационная асимметрия высока, в то время как ритейл может приобрести акции и стать ликвидностью лишь на IPO.
Очевидно, что всё больше price discovery у токенов происходит до TGE. Ранние аллокации были бесплатными деньгами, когда проекты проходили несколько раундов, а TGE давало оценку кратно выше стоимости раунда. Но это породило избыток токенов, большинство из которых стали непригодными для инвестиций.
Да, на ранних этапах цену задают фонды и инсайдеры, но публичные торги начинаются намного раньше жизненного цикла проекта. Часто токены выходят на биржи ещё до обретения пользователей. Листинг даёт доступ миллионам пользователей и фактически становится аналогом IPO, но чем раньше фаундеры получают деньги, тем сложнее им работать в течение долгого времени.
Команды отдают 7–10% токенов на комиссии и маркетмейкеров, биржи требуют обеспечить ликвидность, что выгодно в первую очередь для фондов VC, а сторонние издержки ещё хуже: давление на метрики, манипуляции с токеномикой, искусственные аирдропы, заниженное предложение для искусственного дефицита, инсайдерские сделки. Всё это разрушает обещания о честности.
Вы не ждали, но у нас снова текст о pump.fun. Hyperliquid надоел и Джефф перестал платить за посты, но запуск $PUMP показал, как может выглядеть будущее. Во-первых, команда смогла привлечь сотни миллионов долларов за считаные минуты. Более того, вместо немедленного листинга токена после сейла pump.fun использовал многодневную фазу распределения токенов, которая фактически стала механизмом контроля волатильности.
Самым захватывающим было наблюдать в реальном времени, как мелькнуло будущее рынков капитала. Мы увидели запуск премаркета ещё до начала спот-торгов, и масштабы активности на Hyperliquid(а вот и он) оказались особенно показательными.
Для многих скептиков это стало настоящим открытием. Цена устанавливалась ончейн. Привлечение средств в стиле ICO для продуктов с настоящим PMF выглядит очевидным запросом рынка. Если ICO будут структурированы так, чтобы давать реальным пользователям возможность получить долю токенов на основе ончейн-данных, это станет значительным преимуществом по сравнению с выплатой «дани» CEX за распределение.
Можно представить систему, где любой держатель выше 1% токенов автоматически отображается в публичном источнике. Существуют способы дать участникам понимание холдеров в любой момент, сохраняя приватность. Именно такие базовые улучшения нужны рынку.
Plasma недавно использовала Sonar от Echo: пре-депозиторы в Plasma получили право купить токены по FDV $500M. Успех программы и усталость сообщества от «тёмных» сделок показывают, что в будущем больше протоколов будут прибегать к прозрачным моделям.
В идеале пользователи должны иметь возможность покупать токены по адекватной цене. Вместо массовых аирдропов, которые почти всегда неэффективны, пользователям можно дать право покупать токены со скидкой в зависимости от их активности. Команда сама решает, какая активность ценнее, но пока уходить от концепции, где ритейл — exit liquidity.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
🔥11❤7👍7
В погоне за нарративами
Токены растут, потому что их покупают. Если это вас удивляет — пора уходить из крипты и заняться чем-то более спокойным. Последние два года mary, автор статьи, пытается ответить на вопрос: почему люди покупают токены? Вообще правильнее переформулировать его так: почему вообще что-то стоит денег, если цена — всего лишь готовность покупателя заплатить.
Почему BAYC стоят $100K? Почему карты Charizard сегодня уходят за $250K, хотя двадцать лет назад их можно было купить за мелочь из кармана? Почему девчонки сходят с ума по Labubu, перепродавая их за $10–50K? Источник любого желания объясняется миметической ценностью. Ещё её называют «теорией большего дурака». В более широком смысле книги можно считать первыми мемами. Мемы усиливают внимание и превращают его в ценность, а когда внимание начинает накапливаться и ускоряться, они доводят всё до иррациональности.
Книга The Jungle вызвала огромный общественный резонанс и в итоге привела к изменениям в законах о пищевой безопасности. Labubu были дешёвой китайской игрушкой, пока все тиктокерши не стали массово их покупать. Потом их подхватили микроинфлюенсеры, а за ними уже и обычные девушки без подписчиков, но с желанием быть «в тренде». И если вы, мужчина, считаете всё это глупостью, но покупали NFT в суперцикле 2021-го — вы ничем не лучше(прим. редактора: протестую).
Токен, который растёт — лучше, чем токен, который падает. никому больше не важна технология. Раньше mary смеялся над друзьями, когда они спрашивали: «Ты хочешь быть правым или хочешь быть богатым?» Или когда трейдеры говорили, что у компании моего друга нет нарратива. Теперь он понял, что ошибался. Технология без нарратива бесполезна. Максимум, на что можно надеяться — подтолкнуть рынок к поддержке правильной технологии и разбогатеть.
Раньше можно было слушать подкасты и покупать любой токен, который на них обсуждали. Авторы подкастов это поняли, запустили свои фонды и начали билдить проекты с токенами, в которых не было смысла. Но их аудитория — люди, которые хотели лишь растущие токены — ушла к стримерам, у которых контент был веселее. Теперь подкасты слушают только инвесторы (и это неплохо), которые принесли с собой традиционные методы оценки и покупают токены уже по тому, насколько они реально ценны.
Раньше любая новость в духе картинки с партнерством “logo × logo” от крупного проекта пампила токен. Сейчас это больше не работает: после притока VC в 2021-м произошёл «кембрийский взрыв» бесполезной инфраструктуры, и все они пытаются пампить свои токены всё более нерелевантными анонсами интеграций. Теперь проектам придётся либо делать качественные токены, либо вовсе перестать заниматься этим.
Рыночная капитализация строится на доверии. Она формируется через ежедневное выстраивание отношений между компанией и потребителями. Только имея веру в компанию, ритейл сделает «шаг веры» и начнёт покупать или пользоваться вашим продуктом. Подумайте о брендах, которым вы доверяете: Nike, Apple, Disney.
В прошлом цикле mary публично указывал на проекты, которые не заслуживали доверия. Если инвесторы не являются долгосрочными, если команда ищет возможность «слить» токены при первом шансе, почему мы должны держать этот токен?
Один друг автора статьи заметил, что ему пришлось бросить принимать (прим. редактора: оно вам не надо), чтобы «понизить IQ» и лучше понимать рынок. Технари недооценивают то, как «нормисы» видят рынок магией, и веками наслаждаются ей.
Когда доступ к рынкам демократизирован, торговля становится ещё более иррациональной для инвестора, ориентированного на фундаментальные ценности. Скины в CS:GO могут показаться игрушкой, но огромное число мужчин, страдающих от одиночества, готовы платить за них дорого. Более того, CS:GO-скины за последние годы показали доходность выше, чем S&P500.
«Нормисы» по-другому воспринимают ценность. Нам полезно научиться становиться глупее, чтобы понять, как определяется ценность в современном мире.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Токены растут, потому что их покупают. Если это вас удивляет — пора уходить из крипты и заняться чем-то более спокойным. Последние два года mary, автор статьи, пытается ответить на вопрос: почему люди покупают токены? Вообще правильнее переформулировать его так: почему вообще что-то стоит денег, если цена — всего лишь готовность покупателя заплатить.
Почему BAYC стоят $100K? Почему карты Charizard сегодня уходят за $250K, хотя двадцать лет назад их можно было купить за мелочь из кармана? Почему девчонки сходят с ума по Labubu, перепродавая их за $10–50K? Источник любого желания объясняется миметической ценностью. Ещё её называют «теорией большего дурака». В более широком смысле книги можно считать первыми мемами. Мемы усиливают внимание и превращают его в ценность, а когда внимание начинает накапливаться и ускоряться, они доводят всё до иррациональности.
Книга The Jungle вызвала огромный общественный резонанс и в итоге привела к изменениям в законах о пищевой безопасности. Labubu были дешёвой китайской игрушкой, пока все тиктокерши не стали массово их покупать. Потом их подхватили микроинфлюенсеры, а за ними уже и обычные девушки без подписчиков, но с желанием быть «в тренде». И если вы, мужчина, считаете всё это глупостью, но покупали NFT в суперцикле 2021-го — вы ничем не лучше(прим. редактора: протестую).
Токен, который растёт — лучше, чем токен, который падает. никому больше не важна технология. Раньше mary смеялся над друзьями, когда они спрашивали: «Ты хочешь быть правым или хочешь быть богатым?» Или когда трейдеры говорили, что у компании моего друга нет нарратива. Теперь он понял, что ошибался. Технология без нарратива бесполезна. Максимум, на что можно надеяться — подтолкнуть рынок к поддержке правильной технологии и разбогатеть.
Раньше можно было слушать подкасты и покупать любой токен, который на них обсуждали. Авторы подкастов это поняли, запустили свои фонды и начали билдить проекты с токенами, в которых не было смысла. Но их аудитория — люди, которые хотели лишь растущие токены — ушла к стримерам, у которых контент был веселее. Теперь подкасты слушают только инвесторы (и это неплохо), которые принесли с собой традиционные методы оценки и покупают токены уже по тому, насколько они реально ценны.
Раньше любая новость в духе картинки с партнерством “logo × logo” от крупного проекта пампила токен. Сейчас это больше не работает: после притока VC в 2021-м произошёл «кембрийский взрыв» бесполезной инфраструктуры, и все они пытаются пампить свои токены всё более нерелевантными анонсами интеграций. Теперь проектам придётся либо делать качественные токены, либо вовсе перестать заниматься этим.
Рыночная капитализация строится на доверии. Она формируется через ежедневное выстраивание отношений между компанией и потребителями. Только имея веру в компанию, ритейл сделает «шаг веры» и начнёт покупать или пользоваться вашим продуктом. Подумайте о брендах, которым вы доверяете: Nike, Apple, Disney.
В прошлом цикле mary публично указывал на проекты, которые не заслуживали доверия. Если инвесторы не являются долгосрочными, если команда ищет возможность «слить» токены при первом шансе, почему мы должны держать этот токен?
Один друг автора статьи заметил, что ему пришлось бросить принимать (прим. редактора: оно вам не надо), чтобы «понизить IQ» и лучше понимать рынок. Технари недооценивают то, как «нормисы» видят рынок магией, и веками наслаждаются ей.
Когда доступ к рынкам демократизирован, торговля становится ещё более иррациональной для инвестора, ориентированного на фундаментальные ценности. Скины в CS:GO могут показаться игрушкой, но огромное число мужчин, страдающих от одиночества, готовы платить за них дорого. Более того, CS:GO-скины за последние годы показали доходность выше, чем S&P500.
«Нормисы» по-другому воспринимают ценность. Нам полезно научиться становиться глупее, чтобы понять, как определяется ценность в современном мире.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤17👍15🔥5🥱1
a16z о регулировании и будущем
Когда правительство США наконец признало значимость блокчейна, встал вопрос: как его обуздать? Некоторые могут настаивать на полном отсутствии регулирования, но это было бы ошибкой: история и экономическая теория показывают, что для роста рынков необходимы чёткие правила, и Web3 — не исключение. Знакомимся с мнением лидеров в переводе публикации.
В определённом смысле, сопротивление власти заложено в ДНК крипты. Накамото разработал BTC таким, какой он есть, чтобы обойти посредников, и представил децентрализованную P2P сеть. Многие последователи разделяли дух радикального индивидуализма, напоминающий о Homebrew Computer Club и первых криптографических активистах.
Весь потенциал криптовалют может раскрыться только тогда, когда они будут интегрированы в повседневную торговлю. Чтобы предприниматели и потребители приняли крипту, им необходима уверенность в чётких правилах, которые защищают от мошенничеств и обеспечивают безопасный доступ. Свободный рынок — это не хаос, а структурированная система, где люди обмениваются справедливо и без угроз.
Экономисты давно признавали, что правительства играют ключевую роль в создании барьеров, которые позволяют рынкам процветать. Смит утверждал, что права собственности дают людям возможность сохранять плоды своего труда. Фридман признавал за правительством роли в обеспечении исполнения контрактов и защите граждан от преступлений против них или их собственности, а Де Сото указывал, что отсутствие чётких правил и прав собственности ведёт к «мертвому капиталу».
Пол Аткинс, новый глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США, недавно сказал: «Регуляторы должны предоставлять минимально необходимую дозу регулирования, которая защищает инвесторов, но позволяет бизнесу развиваться». Так, рынок нуждается в следующих качествах:
— Предсказуемость и стабильность
— Защита прав собственности
— Прозрачность и ясность информации
— Честная конкуренция
Стартапы в сфере блокчейна годами сталкивались с мутной и зачастую враждебной регуляторной средой. В итоге, несмотря на то, что сама технология хорошо защищает права собственности, окружающая среда не способствовала развитию.
Например, SEC до недавнего времени преследовала компании за предполагаемые нарушения, не установив чётких правовых стандартов. Фаундеры гадали, какие правила вообще существуют, и сталкивались с исками постфактум. Это создавало неопределённость, которая душила реальные инновации и одновременно позволяла мошенникам работать в серой зоне.
Здесь нет ничего радикального или беспрецедентного. Принципы, которые делают рынки работоспособными — стабильность, права собственности, прозрачность и честная конкуренция — давно известны. Но к крипте они пока не применяются последовательно. Это нужно изменить, и индустрия должна приветствовать эти изменения.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Когда правительство США наконец признало значимость блокчейна, встал вопрос: как его обуздать? Некоторые могут настаивать на полном отсутствии регулирования, но это было бы ошибкой: история и экономическая теория показывают, что для роста рынков необходимы чёткие правила, и Web3 — не исключение. Знакомимся с мнением лидеров в переводе публикации.
В определённом смысле, сопротивление власти заложено в ДНК крипты. Накамото разработал BTC таким, какой он есть, чтобы обойти посредников, и представил децентрализованную P2P сеть. Многие последователи разделяли дух радикального индивидуализма, напоминающий о Homebrew Computer Club и первых криптографических активистах.
Весь потенциал криптовалют может раскрыться только тогда, когда они будут интегрированы в повседневную торговлю. Чтобы предприниматели и потребители приняли крипту, им необходима уверенность в чётких правилах, которые защищают от мошенничеств и обеспечивают безопасный доступ. Свободный рынок — это не хаос, а структурированная система, где люди обмениваются справедливо и без угроз.
Экономисты давно признавали, что правительства играют ключевую роль в создании барьеров, которые позволяют рынкам процветать. Смит утверждал, что права собственности дают людям возможность сохранять плоды своего труда. Фридман признавал за правительством роли в обеспечении исполнения контрактов и защите граждан от преступлений против них или их собственности, а Де Сото указывал, что отсутствие чётких правил и прав собственности ведёт к «мертвому капиталу».
Пол Аткинс, новый глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США, недавно сказал: «Регуляторы должны предоставлять минимально необходимую дозу регулирования, которая защищает инвесторов, но позволяет бизнесу развиваться». Так, рынок нуждается в следующих качествах:
— Предсказуемость и стабильность
— Защита прав собственности
— Прозрачность и ясность информации
— Честная конкуренция
Стартапы в сфере блокчейна годами сталкивались с мутной и зачастую враждебной регуляторной средой. В итоге, несмотря на то, что сама технология хорошо защищает права собственности, окружающая среда не способствовала развитию.
Например, SEC до недавнего времени преследовала компании за предполагаемые нарушения, не установив чётких правовых стандартов. Фаундеры гадали, какие правила вообще существуют, и сталкивались с исками постфактум. Это создавало неопределённость, которая душила реальные инновации и одновременно позволяла мошенникам работать в серой зоне.
Здесь нет ничего радикального или беспрецедентного. Принципы, которые делают рынки работоспособными — стабильность, права собственности, прозрачность и честная конкуренция — давно известны. Но к крипте они пока не применяются последовательно. Это нужно изменить, и индустрия должна приветствовать эти изменения.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍11❤5🔥2🤔2
Почему Solana DAT — самый настоящий скам?
0xTulipKing рассказывает в своей статье о реальности, которая скрывается за обложкой будущих “покупателей” Solana и о том, к чему это приведёт.
Во-первых, какой статус у Solana в Multicoin? Multicoin держит огромное количество SOL на балансах. Насколько известно, эти токены уже полностью разблокированы, учитывая, сколько времени прошло с момента первоначальных инвестиций. Однако ликвидности просто недостаточно, чтобы была возможность разгрузить такой объём в нужных масштабах. По сути, можно сказать, что токены разблокированы, но неликвидны.
Во-вторых, какой PnL у Multicoin? Известно, что они не продавали даже во время падения Solana до $9. Можно представить, как некоторые LP сказали им что-то вроде: «В смысле, вы раундтрипнули банк после роста в 5000 раз?». Multicoin понял, что для них крайне важно в этом цикле показать прибыль LP, иначе они не собрать ещё средств. Но возникает вопрос: как им найти ликвидность для таких объёмов?
В-третьих, появляются компании формата DAT. Multicoin, Galaxy и Jump считают, что смогут собрать $1B в кэше под Solana DAT. Если они действительно соберут деньги, эта компания сможет скупить неликвидные токены Solana у Multicoin, Galaxy и Jump, наконец обеспечив фондам хороший выход.
Затем DAT выходит на биржу, и уже неважно, торгуется он выше или ниже NAV. Инсайдеры получили то, что хотели: они избавились от неликвидных запасов SOL. Проиграют те, кто достаточно наивен, чтобы поверить, что DAT лучше ETF. Вероятно, это будет ритейл и часть безграмотных институционалов.
Главное, что вызывает у автора отвращение — использование инсайдерами DAT для того, чтобы выгодно избавиться от неликвидных позиций по ценам, выгодным только им, но не конечным покупателям DAT. DAT — это не что-то лучшее, чем ETF, почитайте историю 1920-х годов. Мы уже проходили через инвестиционные трасты. Эти трасты провалились, и в итоге их практически вытеснили регулированием.
Нет никаких реальных причин, кроме финансовой инженерии (прим. понци-схем), чтобы DAT торговались с премией. Мы все это понимаем, мы все видели, что происходило с OlympusDAO. Если Multicoin и другие держат SOL от FTX, то они, скорее всего, до сих пор залочены. Это делает их поведение ещё более мошенническим.
На данный момент это лишь предположение 0xTulipKing, но, в отличие от людей, кричащих о SOL по $1000, у него хотя бы есть интересные и реальные доводы.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
0xTulipKing рассказывает в своей статье о реальности, которая скрывается за обложкой будущих “покупателей” Solana и о том, к чему это приведёт.
Во-первых, какой статус у Solana в Multicoin? Multicoin держит огромное количество SOL на балансах. Насколько известно, эти токены уже полностью разблокированы, учитывая, сколько времени прошло с момента первоначальных инвестиций. Однако ликвидности просто недостаточно, чтобы была возможность разгрузить такой объём в нужных масштабах. По сути, можно сказать, что токены разблокированы, но неликвидны.
Во-вторых, какой PnL у Multicoin? Известно, что они не продавали даже во время падения Solana до $9. Можно представить, как некоторые LP сказали им что-то вроде: «В смысле, вы раундтрипнули банк после роста в 5000 раз?». Multicoin понял, что для них крайне важно в этом цикле показать прибыль LP, иначе они не собрать ещё средств. Но возникает вопрос: как им найти ликвидность для таких объёмов?
В-третьих, появляются компании формата DAT. Multicoin, Galaxy и Jump считают, что смогут собрать $1B в кэше под Solana DAT. Если они действительно соберут деньги, эта компания сможет скупить неликвидные токены Solana у Multicoin, Galaxy и Jump, наконец обеспечив фондам хороший выход.
Затем DAT выходит на биржу, и уже неважно, торгуется он выше или ниже NAV. Инсайдеры получили то, что хотели: они избавились от неликвидных запасов SOL. Проиграют те, кто достаточно наивен, чтобы поверить, что DAT лучше ETF. Вероятно, это будет ритейл и часть безграмотных институционалов.
Главное, что вызывает у автора отвращение — использование инсайдерами DAT для того, чтобы выгодно избавиться от неликвидных позиций по ценам, выгодным только им, но не конечным покупателям DAT. DAT — это не что-то лучшее, чем ETF, почитайте историю 1920-х годов. Мы уже проходили через инвестиционные трасты. Эти трасты провалились, и в итоге их практически вытеснили регулированием.
Нет никаких реальных причин, кроме финансовой инженерии (прим. понци-схем), чтобы DAT торговались с премией. Мы все это понимаем, мы все видели, что происходило с OlympusDAO. Если Multicoin и другие держат SOL от FTX, то они, скорее всего, до сих пор залочены. Это делает их поведение ещё более мошенническим.
На данный момент это лишь предположение 0xTulipKing, но, в отличие от людей, кричащих о SOL по $1000, у него хотя бы есть интересные и реальные доводы.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
1👍18❤8😁1
PMF — так ли просто его достичь?
Мы все знаем, что стартапы ищут Product Market Fit — магическую комбинацию, которая позволяет быстро развиваться. В крипте её поиск становится ещё труднее, потому что ложных сигналов значительно больше. Mac Budkowski, билдер и автор статьи, делится реальными ценностями в Web3, о которых все мечтают.
Вы, наверное, слышали о Farcaster. В этом году они запустили Farcaster Pro — что-то вроде Twitter Premium. Премиум-функций у Pro подписки практически не было, но за первые 24 часа они заработали более $1M с продаж. Но... если заглянуть в детали, то почти половина людей, купивших подписку Farcaster Pro, имела меньше 100 подписчиков. Многие сделали это ради спекуляции, и это оправдалось — airdrop, NFT, пара рандомных токенов, пришедших на кошелёк.
Данным фактом возмутился не airdrop-фармер, а Крис — давний юзер Farcaster. Это показывает, что Farcaster Pro купили как минимум две группы пользователей — спекулянты и реальные юзеры. Когда ты ищешь PMF, тебе нужен сигнал от рынка, желающего пользоваться продуктом. Как мы увидели, можно заработать $1M за 24 часа и не быть уверенным, что все довольны.
Когда Budkowski запустил Kiwi, новостной инфоресурс, условием для полноценного использования выступила покупка NFT за $10 — за первые 3 месяца с запуска продукта было продано более 100 штук. Со временем стало известно, что его поддержала часть друзей, другие покупатели — не пользователи, а спекулянты, и тех, кто хотел бы пользоваться продуктом, почти не осталось. Кстати, один корейский инфлюенсер поделился реферальной ссылкой, заявив, что за NFT дадут airdrop, и программу пришлось закрыть.
Ethereum пользуется менее 1% всего населения мира, и эти пользователи разбиты на ещё меньше группы: художники, программисты, писатели… Удовлетворить потребности каждого — невероятно сложная задача. Это создаёт проблемы как для роста продукта и привлечение пользователей, так и для дизайна продукта. Выбрать рынок, где нет конкурентов, является легкой задачей, но заработать на этом — непосильно.
Многие думают, что PMF = рост. Приложение внезапно получает 100К скачиваний за неделю? PMF! Все друзья начинают пользоваться продуктом? PMF! Протокол делает $10M объёма в месяц? PMF! Но это не только про рост, это требует и удержания. Если клиенты приходят в твой магазин, смотрят по сторонам и уходят — это успешный магазин? Конечно, нет. Например, команда Twitch публиковала ранние версии приложения и получила 16M скачиваний за 4 месяца, но пользователи смотрели, ужасались и не возвращались.
Какого Винни-Пуха вы бы предпочли обслуживать — обычного или в смокинге? Лучше выбрать того, что в смокинге: он больше заплатит. У вас может быть мало пользователей, но при высокой выручке с каждого это всё равно принесёт много денег. В прошлом месяце на Ethereum Aave заработал более $60M комиссий при ~25К ежемесячных пользователей. Это больше $2.4K комиссий на одного пользователя в месяц. Всё потому, что некоторые «киты» занимают и дают в долг миллионы долларов.
Ларри Пейдж говорит, что ищет «toothbrush products» — те, которыми пользуешься 1–2 раза в день, и жизнь становится лучше. Чётко понятно, зачем этот продукт нужен, и вы разговариваете с пользователями про одну вещь, а не про двадцать. Если ваша мама скачала DeFi-агрегатор, это плохой Market Fit. Если опытный трейдер, делающий 5 транзакций в день — отличный. Чем выше соответствие продукта и пользователя, тем выше удержание.
Главное для команды — запуститься вовремя. Когда Тим впервые выкатил Kiwi, нужно было скачать репозиторий на GitHub, поднять ноду и отправить ссылку через CLI. Это действительно ужасно сложно с точки зрения потребителя, но этого хватило, чтобы заинтересовать первых пользователей (включая автора текста), и так они начали работать вместе. В конце концов, потребительские продукты и культура, вроде музыки и искусства, очень похожи. Не стоит пугаться всех вызовов — запускайте продукт, выводите его на публику, и удачи!
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Мы все знаем, что стартапы ищут Product Market Fit — магическую комбинацию, которая позволяет быстро развиваться. В крипте её поиск становится ещё труднее, потому что ложных сигналов значительно больше. Mac Budkowski, билдер и автор статьи, делится реальными ценностями в Web3, о которых все мечтают.
Вы, наверное, слышали о Farcaster. В этом году они запустили Farcaster Pro — что-то вроде Twitter Premium. Премиум-функций у Pro подписки практически не было, но за первые 24 часа они заработали более $1M с продаж. Но... если заглянуть в детали, то почти половина людей, купивших подписку Farcaster Pro, имела меньше 100 подписчиков. Многие сделали это ради спекуляции, и это оправдалось — airdrop, NFT, пара рандомных токенов, пришедших на кошелёк.
Данным фактом возмутился не airdrop-фармер, а Крис — давний юзер Farcaster. Это показывает, что Farcaster Pro купили как минимум две группы пользователей — спекулянты и реальные юзеры. Когда ты ищешь PMF, тебе нужен сигнал от рынка, желающего пользоваться продуктом. Как мы увидели, можно заработать $1M за 24 часа и не быть уверенным, что все довольны.
Когда Budkowski запустил Kiwi, новостной инфоресурс, условием для полноценного использования выступила покупка NFT за $10 — за первые 3 месяца с запуска продукта было продано более 100 штук. Со временем стало известно, что его поддержала часть друзей, другие покупатели — не пользователи, а спекулянты, и тех, кто хотел бы пользоваться продуктом, почти не осталось. Кстати, один корейский инфлюенсер поделился реферальной ссылкой, заявив, что за NFT дадут airdrop, и программу пришлось закрыть.
Ethereum пользуется менее 1% всего населения мира, и эти пользователи разбиты на ещё меньше группы: художники, программисты, писатели… Удовлетворить потребности каждого — невероятно сложная задача. Это создаёт проблемы как для роста продукта и привлечение пользователей, так и для дизайна продукта. Выбрать рынок, где нет конкурентов, является легкой задачей, но заработать на этом — непосильно.
Многие думают, что PMF = рост. Приложение внезапно получает 100К скачиваний за неделю? PMF! Все друзья начинают пользоваться продуктом? PMF! Протокол делает $10M объёма в месяц? PMF! Но это не только про рост, это требует и удержания. Если клиенты приходят в твой магазин, смотрят по сторонам и уходят — это успешный магазин? Конечно, нет. Например, команда Twitch публиковала ранние версии приложения и получила 16M скачиваний за 4 месяца, но пользователи смотрели, ужасались и не возвращались.
Какого Винни-Пуха вы бы предпочли обслуживать — обычного или в смокинге? Лучше выбрать того, что в смокинге: он больше заплатит. У вас может быть мало пользователей, но при высокой выручке с каждого это всё равно принесёт много денег. В прошлом месяце на Ethereum Aave заработал более $60M комиссий при ~25К ежемесячных пользователей. Это больше $2.4K комиссий на одного пользователя в месяц. Всё потому, что некоторые «киты» занимают и дают в долг миллионы долларов.
Ларри Пейдж говорит, что ищет «toothbrush products» — те, которыми пользуешься 1–2 раза в день, и жизнь становится лучше. Чётко понятно, зачем этот продукт нужен, и вы разговариваете с пользователями про одну вещь, а не про двадцать. Если ваша мама скачала DeFi-агрегатор, это плохой Market Fit. Если опытный трейдер, делающий 5 транзакций в день — отличный. Чем выше соответствие продукта и пользователя, тем выше удержание.
Главное для команды — запуститься вовремя. Когда Тим впервые выкатил Kiwi, нужно было скачать репозиторий на GitHub, поднять ноду и отправить ссылку через CLI. Это действительно ужасно сложно с точки зрения потребителя, но этого хватило, чтобы заинтересовать первых пользователей (включая автора текста), и так они начали работать вместе. В конце концов, потребительские продукты и культура, вроде музыки и искусства, очень похожи. Не стоит пугаться всех вызовов — запускайте продукт, выводите его на публику, и удачи!
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤8👍7🔥1
P2P за 30 минут — последствия на 3 года
Сегодня P2P — лотерея. Чаты кишат жалобами: кого-то морозят мерчанты на сутки ради 20 000₽, у кого-то ордер просто уходит в никуда, а кто-то узнаёт про свой «черный треугольник» через 5 месяцев.
При этом теперь в России действует закон с уголовной ответственностью за продажу банковских карт. Это значит, что ваши контрагенты могут быть подставными лицами и даже не знать, что участвуют в сделке. Любая транзакция может стать доказательством в чужом деле, а письмо счастья или блокировка придет через полгода, когда вы уже забудете про неё.
Что с альтернативами?
P2P разделы бирж превратились в казино, где ставки только на черное — с морозами, посредниками сомнительного уровня и отсутствием нормального спреда.
На BestChange ситуация не лучше. Крипта отправлена, всё чисто — а потом внезапно AML-проверка, требующая кучу документов, и без гарантий, что платеж вообще отпустят. В их регламенте всё на стороне обменника.
Риски одинаковые: блокировка может прилететь спустя месяцы.
Что делать? Выбирать тех, кто дорожит репутацией.
И это — Hermes Exchange. Сервис, который работает 8 лет без единой негативной сделки. В отличие от поточного P2P, тут выстраивают отношения в долгую и ставят вашу безопасность и комфорт выше спреда.
Почему именно они:
— Прозрачные сделки без лишних вопросов и выписок (достаточно AML-чека)
— Более 150 стран, любые пары и направления
— 24/7, возможность доставки наличных через курьера
— Индивидуальный подход и премиальный уровень сервиса
Репутация — самая дорогая вещь. Hermes её реально бережёт.
Узнать актуальный курс
Живые отзывы
Сегодня P2P — лотерея. Чаты кишат жалобами: кого-то морозят мерчанты на сутки ради 20 000₽, у кого-то ордер просто уходит в никуда, а кто-то узнаёт про свой «черный треугольник» через 5 месяцев.
При этом теперь в России действует закон с уголовной ответственностью за продажу банковских карт. Это значит, что ваши контрагенты могут быть подставными лицами и даже не знать, что участвуют в сделке. Любая транзакция может стать доказательством в чужом деле, а письмо счастья или блокировка придет через полгода, когда вы уже забудете про неё.
Что с альтернативами?
P2P разделы бирж превратились в казино, где ставки только на черное — с морозами, посредниками сомнительного уровня и отсутствием нормального спреда.
На BestChange ситуация не лучше. Крипта отправлена, всё чисто — а потом внезапно AML-проверка, требующая кучу документов, и без гарантий, что платеж вообще отпустят. В их регламенте всё на стороне обменника.
Риски одинаковые: блокировка может прилететь спустя месяцы.
Что делать? Выбирать тех, кто дорожит репутацией.
И это — Hermes Exchange. Сервис, который работает 8 лет без единой негативной сделки. В отличие от поточного P2P, тут выстраивают отношения в долгую и ставят вашу безопасность и комфорт выше спреда.
Почему именно они:
— Прозрачные сделки без лишних вопросов и выписок (достаточно AML-чека)
— Более 150 стран, любые пары и направления
— 24/7, возможность доставки наличных через курьера
— Индивидуальный подход и премиальный уровень сервиса
Репутация — самая дорогая вещь. Hermes её реально бережёт.
Узнать актуальный курс
Живые отзывы
💩13❤5👍5🔥5😁1
Систематизация — путь к успеху
Некоторые считают, что у них нет систематизации. Другие утверждают, что она им не нужна. Самые громкие настаивают, что важен только результат. Если вы когда-нибудь задумывались, почему одни инвесторы стабильно выигрывают, а другие сгорают после череды удач, дело в системной структуре, которая превращает закономерности в прибыль и одновременно контролирует потери. Mojo рассказывает о том, почему важно систематизировать свою работу и подходить к ней, как к полноценному процессу.
Кладбище инвесторов полно тех, кто видел закономерности, но не смог систематически извлечь из них прибыль. Отличное распознавание паттернов без системного процесса убивает сильнее, чем ошибки. В итоге возникает классический сценарий: «Я был прав насчёт паттерна, но неправильно рассчитал размер позиции, слишком долго держал её, не было плана выхода».
Опыт не гарантирует успеха: даже опытные инвесторы терпят крах, имея одинаковую историю. Они видели возможности, знали рынок, обладали отличной интуицией, но не имели систематизированных правил торговли. Ваш процесс может быть осознанным и преднамеренным, а может быть бессознательным и управляемым внешними силами.
Алгоритм Twitter, страх, заставляющий продавать после падения, FOMO — всё это процессы. Инвестор не действует без процесса: он действует, контролируя его, а не поддаваясь инстинктам. Необходима системная структура с отдельными компонентами, которые вместе превращают рыночные знания в устойчивую прибыль. Она включает несколько уровней: генерацию и отбор идей, оценку и андеррайтинг, определение размера позиции и структуру торговли, управление рисками и портфелем, стратегию выхода и управление позициями.
На некоторых этапах действуют жёсткие правила: например, никогда не рисковать более чем 2% портфеля на одну идею. На других этапах — мягкие правила, запускающие сигналы: например, если корреляция между 10 ведущими позициями превышает 0.7, пересмотреть риск концентрации.
Реальные закономерности имеют глубинные структурные драйверы, повторяющиеся в разных контекстах. Параллели соблазнительны, создавая иллюзию понимания без анализа. Лучшие инвесторы разрабатывают систематические подходы для различения закономерностей и параллелей.
Споры о процессах актуальны не только в инвестициях. Они возникают в любой сфере, где важна результативность. У величайших людей, от Майкла Джордана до Эйнштейна, есть тщательно отлаженные процессы, обеспечивающие превосходство, даже если они утверждают, что действуют исключительно интуитивно.
Высочайших результатов достигают не те, кто отказывается от процесса, а те, кто разрабатывает сложные процессы и усваивает их до уровня автоматизма. Каждый инвестор сталкивается с одним выбором: осознанно развивать свой процесс или неосознанно следовать чужому. Третьего не дано. Без структуры невозможно работать.
Лучшие инвесторы настолько глубоко усвоили свои принципы принятия решений, что считают их интуитивными. Но они начинали с осознанного, систематического подхода к каждому аспекту работы. Создайте свой процесс. Управляйте своим процессом и живите им, потому что у каждого есть процесс. Успешные просто признают это.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Некоторые считают, что у них нет систематизации. Другие утверждают, что она им не нужна. Самые громкие настаивают, что важен только результат. Если вы когда-нибудь задумывались, почему одни инвесторы стабильно выигрывают, а другие сгорают после череды удач, дело в системной структуре, которая превращает закономерности в прибыль и одновременно контролирует потери. Mojo рассказывает о том, почему важно систематизировать свою работу и подходить к ней, как к полноценному процессу.
Кладбище инвесторов полно тех, кто видел закономерности, но не смог систематически извлечь из них прибыль. Отличное распознавание паттернов без системного процесса убивает сильнее, чем ошибки. В итоге возникает классический сценарий: «Я был прав насчёт паттерна, но неправильно рассчитал размер позиции, слишком долго держал её, не было плана выхода».
Опыт не гарантирует успеха: даже опытные инвесторы терпят крах, имея одинаковую историю. Они видели возможности, знали рынок, обладали отличной интуицией, но не имели систематизированных правил торговли. Ваш процесс может быть осознанным и преднамеренным, а может быть бессознательным и управляемым внешними силами.
Алгоритм Twitter, страх, заставляющий продавать после падения, FOMO — всё это процессы. Инвестор не действует без процесса: он действует, контролируя его, а не поддаваясь инстинктам. Необходима системная структура с отдельными компонентами, которые вместе превращают рыночные знания в устойчивую прибыль. Она включает несколько уровней: генерацию и отбор идей, оценку и андеррайтинг, определение размера позиции и структуру торговли, управление рисками и портфелем, стратегию выхода и управление позициями.
На некоторых этапах действуют жёсткие правила: например, никогда не рисковать более чем 2% портфеля на одну идею. На других этапах — мягкие правила, запускающие сигналы: например, если корреляция между 10 ведущими позициями превышает 0.7, пересмотреть риск концентрации.
Реальные закономерности имеют глубинные структурные драйверы, повторяющиеся в разных контекстах. Параллели соблазнительны, создавая иллюзию понимания без анализа. Лучшие инвесторы разрабатывают систематические подходы для различения закономерностей и параллелей.
Споры о процессах актуальны не только в инвестициях. Они возникают в любой сфере, где важна результативность. У величайших людей, от Майкла Джордана до Эйнштейна, есть тщательно отлаженные процессы, обеспечивающие превосходство, даже если они утверждают, что действуют исключительно интуитивно.
Высочайших результатов достигают не те, кто отказывается от процесса, а те, кто разрабатывает сложные процессы и усваивает их до уровня автоматизма. Каждый инвестор сталкивается с одним выбором: осознанно развивать свой процесс или неосознанно следовать чужому. Третьего не дано. Без структуры невозможно работать.
Лучшие инвесторы настолько глубоко усвоили свои принципы принятия решений, что считают их интуитивными. Но они начинали с осознанного, систематического подхода к каждому аспекту работы. Создайте свой процесс. Управляйте своим процессом и живите им, потому что у каждого есть процесс. Успешные просто признают это.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤13🔥5👍1
Intuition: последние часы сейла
Сегодня в 20:00 заканчивается сейл Intuition, который недавно продлили ещё на 48 часов.
Мы о нём уже рассказывали, но за последние дни проект получил несколько важных апдейтов:
— Delphi Digital опубликовали подробный обзор Intuition Systems, и его сразу отметил Артур Хейс.
— Команда объявила о вступлении в Google Cloud Partner Program — это открывает путь к интеграции с инфраструктурой AI и облачных сервисов.
— В ближайшем будущем Samsung Galaxy S25 в партнёрстве с GAIA Intuition будет использоваться как базовый слой для автономных AI-агентов прямо на устройстве, без облачной обработки и сбора данных.
Пользуясь протоколом, в котором буквально каждый может публиковать контент, вам важно не отвлекаться на второсортные посты. В целом, всё инфополе и так заспамлено, и решения данной проблемы практически нет. На помощь приходит токен $TRUST от Intuition. Для того, чтобы участвовать в выборе лучшего контента, необходимо застейкать его. Интересно, что награды получают не только стейкеры, но и создатели контента — вся механика протокола завязана на ценности этого токена. Чем больше хорошего контента, тем больше наград, и тем больше авторов.
В Intuition пересекаются репутация, интерес пользователей к качественному контенту и реальная польза — может, если бы кто-то изобрёл Intuition раньше, мы не читали бы про Hyperliquid в очередной раз.
Переходим на CoinList и не забываем использовать код
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Сегодня в 20:00 заканчивается сейл Intuition, который недавно продлили ещё на 48 часов.
Мы о нём уже рассказывали, но за последние дни проект получил несколько важных апдейтов:
— Delphi Digital опубликовали подробный обзор Intuition Systems, и его сразу отметил Артур Хейс.
— Команда объявила о вступлении в Google Cloud Partner Program — это открывает путь к интеграции с инфраструктурой AI и облачных сервисов.
— В ближайшем будущем Samsung Galaxy S25 в партнёрстве с GAIA Intuition будет использоваться как базовый слой для автономных AI-агентов прямо на устройстве, без облачной обработки и сбора данных.
Пользуясь протоколом, в котором буквально каждый может публиковать контент, вам важно не отвлекаться на второсортные посты. В целом, всё инфополе и так заспамлено, и решения данной проблемы практически нет. На помощь приходит токен $TRUST от Intuition. Для того, чтобы участвовать в выборе лучшего контента, необходимо застейкать его. Интересно, что награды получают не только стейкеры, но и создатели контента — вся механика протокола завязана на ценности этого токена. Чем больше хорошего контента, тем больше наград, и тем больше авторов.
В Intuition пересекаются репутация, интерес пользователей к качественному контенту и реальная польза — может, если бы кто-то изобрёл Intuition раньше, мы не читали бы про Hyperliquid в очередной раз.
Переходим на CoinList и не забываем использовать код
GAGARIN для покупки токенов. Конечно, оцениваем риски самостоятельно.Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤5🔥3👍2👎1🤮1💩1
AttentionFi — замена мем-коинам?
AttentionFi формируется как совершенно новый нарратив, построенный на социальном взаимодействии. Это неудивительно — индустрия давно движется благодаря вниманию, где мемы и сообщества придают активам ценность. Нам хорошо известны рынки предсказаний, которые позволяют делать ставки на исходы событий. Но что делать, если ситуации небинарны? Trendle, первый AttentionFi протокол, рассказывает в статье о нарративе.
Идея AttentionFi заключается в создании токенов или рынков, цены которых зависят от знаний или популярности. Это может быть как прогнозирование событий, так и токены, ценность которых отражает влияние конкретного человека. Бутерин отмечает, что в некотором смысле все финансы связаны с информацией, но AttentionFi делает это исходя из фактов или метрик.
Фундаментальный принцип AttentionFi — рефлексивность: ожидания способны влиять на реальность самоподдерживающимся образом. Джордж Сорос описывал финансовую рефлексивность: «Когда первые покупатели начинают получать высокую прибыль, это привлекает новых людей, и предмет обсуждения превращается в мощный нарратив».
Мы живем в эпоху информационной перегрузки. Контент производится с экспоненциальной скоростью благодаря интернету и ИИ. Результат — инфляция информации, которая сильно её обесценивает. С экономической точки зрения, когда предложение растет, ценность падает, а сегодня объем новостей, постов и мнений практически бесконечен.
В прошлом бычьем цикле мемкоины показали, насколько сильно ценность может определяться только нарративами. Эти токены часто не имели ни потоков дохода, ни полезности — их ценность отражала настроение и популярность сообщества. Вместо того, чтобы просто надеяться на хайп и рост цены, в AttentionFi можно торговать настроением. Например, вместо покупки бесполезного токена ради надежды на иксы, можно купить токен, который зависит от популярности инфлюенсера.
Один из показательных примеров принципов AttentionFi — Hyperliquid. Hyperdash предоставлял расширенную аналитику по трейдерам, создавая стиль торговли в формате PvP. Через Telegram-бота PVP Trade Hyperliquid внедрила трейдинговые соревнования, социальный трекинг топ-трейдеров и систему баллов для активных участников. Это фактически превратило трейдинг в соревновательную социальную игру — трейдеры могли следить за «китами», копировать их стратегии и зарабатывать.
Еще один яркий пример AttentionFi — friendtech. Запущенный в августе 2023 года на Base, FriendTech первым предложил пользователям покупать и продавать «доли» личностей — чаще всего крипто-инфлюенсеров. Это был прямой способ торговать настроениями вокруг людей, олицетворяя суть InfoFi — монетизацию внимания и вовлеченности.
Помимо Hyperliquid и FriendTech, в Web3 активно экспериментируют с различными продуктами, соответствующими принципам InfoFi. Классические примеры — это предсказательные рынки вроде Polymarket и Augur, которые позволяют превращать внимание в активы. Сам Виталик рассказывал, что узнал о важной политической акции протеста именно при помощи Polymarket.
AttentionFi — это слияние информации, социального взаимодействия и финансов, формирующее отдельную нишу в Web3. Его рост подпитывается осознанием того, что внимание — это «новая нефть» цифровой экономики, а крипта предоставляет инструменты для его монетизации и распределения новыми способами.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
AttentionFi формируется как совершенно новый нарратив, построенный на социальном взаимодействии. Это неудивительно — индустрия давно движется благодаря вниманию, где мемы и сообщества придают активам ценность. Нам хорошо известны рынки предсказаний, которые позволяют делать ставки на исходы событий. Но что делать, если ситуации небинарны? Trendle, первый AttentionFi протокол, рассказывает в статье о нарративе.
Идея AttentionFi заключается в создании токенов или рынков, цены которых зависят от знаний или популярности. Это может быть как прогнозирование событий, так и токены, ценность которых отражает влияние конкретного человека. Бутерин отмечает, что в некотором смысле все финансы связаны с информацией, но AttentionFi делает это исходя из фактов или метрик.
Фундаментальный принцип AttentionFi — рефлексивность: ожидания способны влиять на реальность самоподдерживающимся образом. Джордж Сорос описывал финансовую рефлексивность: «Когда первые покупатели начинают получать высокую прибыль, это привлекает новых людей, и предмет обсуждения превращается в мощный нарратив».
Мы живем в эпоху информационной перегрузки. Контент производится с экспоненциальной скоростью благодаря интернету и ИИ. Результат — инфляция информации, которая сильно её обесценивает. С экономической точки зрения, когда предложение растет, ценность падает, а сегодня объем новостей, постов и мнений практически бесконечен.
В прошлом бычьем цикле мемкоины показали, насколько сильно ценность может определяться только нарративами. Эти токены часто не имели ни потоков дохода, ни полезности — их ценность отражала настроение и популярность сообщества. Вместо того, чтобы просто надеяться на хайп и рост цены, в AttentionFi можно торговать настроением. Например, вместо покупки бесполезного токена ради надежды на иксы, можно купить токен, который зависит от популярности инфлюенсера.
Один из показательных примеров принципов AttentionFi — Hyperliquid. Hyperdash предоставлял расширенную аналитику по трейдерам, создавая стиль торговли в формате PvP. Через Telegram-бота PVP Trade Hyperliquid внедрила трейдинговые соревнования, социальный трекинг топ-трейдеров и систему баллов для активных участников. Это фактически превратило трейдинг в соревновательную социальную игру — трейдеры могли следить за «китами», копировать их стратегии и зарабатывать.
Еще один яркий пример AttentionFi — friendtech. Запущенный в августе 2023 года на Base, FriendTech первым предложил пользователям покупать и продавать «доли» личностей — чаще всего крипто-инфлюенсеров. Это был прямой способ торговать настроениями вокруг людей, олицетворяя суть InfoFi — монетизацию внимания и вовлеченности.
Помимо Hyperliquid и FriendTech, в Web3 активно экспериментируют с различными продуктами, соответствующими принципам InfoFi. Классические примеры — это предсказательные рынки вроде Polymarket и Augur, которые позволяют превращать внимание в активы. Сам Виталик рассказывал, что узнал о важной политической акции протеста именно при помощи Polymarket.
AttentionFi — это слияние информации, социального взаимодействия и финансов, формирующее отдельную нишу в Web3. Его рост подпитывается осознанием того, что внимание — это «новая нефть» цифровой экономики, а крипта предоставляет инструменты для его монетизации и распределения новыми способами.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤6👍6🔥4💩1
Зачем нужны рынки предсказаний?
Исторически информация передавалась централизованно и медленно. Событие на другом конце света могло стать известным лишь на следующий день через газету. Телевидение ускорило этот процесс, но настоящим катализатором развития стали социальные сети. Andrew рассказывает о будущем информации в своей статье.
Как мы определились, сегодня информация стала передаваться быстрее. Это стало определяющей чертой 2010-х и 2020-х годов. Однако вместе с этим стало всё труднее оценивать качество информации. Когда-то заслуживавшие доверия СМИ, на которые можно было полагаться, деградировали из-за инфошума.
Поэтому люди решили обратиться к социальным сетям в поисках правды, но столкнулись с теми же проблемами. Заинтересованные стороны, будь то государства, стремящиеся формировать общественное мнение, или корпорации, движимые жаждой прибыли, легко искажают информацию. Шум стал неотделим от реальности, а ИИ усугубил ситуацию. Те же дипфейки мешают понять, что является правдой.
Скоро они станут настолько реалистичными, что отличить подделку от реальности будет невозможно. ИИ обучаются на наших данных и формируют настолько убедительные аргументы, что людей можно будет заставить поверить в любые факты. Мы буквально больше не сможем доверять собственным глазам и ушам.
Стоит лишь применить эти инструменты в масштабах, доступных злоумышленникам, и последствия могут оказаться катастрофическими: граждане начнут враждовать друг с другом, на новостях будут спекулировать ежедневно, и даже телевизор никого не спасёт.
Как решить проблему? Мы знаем, что ценовой механизм — краеугольный камень капитализма. Балансируя между спросом и предложением, он определяет ценность и распределяет дефицитные ресурсы.
Рынки предсказаний применяют тот же принцип к информации: цены отражают оценки вероятности событий, стимулируя точность и эффективную агрегацию знаний. Проще говоря, эти рынки используют ценовой механизм для того, чтобы стимулировать наличие правды в информации.
Например, посмотрите на рынок «Ядерное оружие в Иране к 2025 году» на Polymarket. Вы можете читать новости, слушать экспертов, обращаться к “правдивым” источникам или читать комментарии в X, пытаясь понять вероятность появления иранской ядерной бомбы. Но всё это может быть предвзятым, ошибочным или сфабрикованным. Реальные ставки появляются тогда, когда вы подкрепляете своё мнение деньгами.
Уверены, что Иран создаст ядерное оружие к 2025 году? Ставьте на «Да». Уверены в обратном? Ставьте на «Нет». При помощи рынков предсказаний мы получаем наилучшее приближение к истине в оценке вероятности события. Это и есть «мудрость толпы»: доверяйте рынку, а не эксперту или правительству.
Такие рынки становятся благом:
— Люди могут использовать их для понимания мира
— CEO могут использовать их для формирования стратегии компаний и оценки рисков — «Быстрые» рынки способны оперативно бороться с дезинформацией
— Они даже могут спасти журналистику: каждое СМИ сможет открыть собственный трейдинговый деск, а журналисты будут искать правду и освещать её
В мире, где больше нельзя доверять самим себе, нужны новые механизмы закрепления истины. Рынки предсказаний предлагают такой механизм: систему, где стимулы связаны с точностью, а коллективный разум превосходит манипуляции.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Исторически информация передавалась централизованно и медленно. Событие на другом конце света могло стать известным лишь на следующий день через газету. Телевидение ускорило этот процесс, но настоящим катализатором развития стали социальные сети. Andrew рассказывает о будущем информации в своей статье.
Как мы определились, сегодня информация стала передаваться быстрее. Это стало определяющей чертой 2010-х и 2020-х годов. Однако вместе с этим стало всё труднее оценивать качество информации. Когда-то заслуживавшие доверия СМИ, на которые можно было полагаться, деградировали из-за инфошума.
Поэтому люди решили обратиться к социальным сетям в поисках правды, но столкнулись с теми же проблемами. Заинтересованные стороны, будь то государства, стремящиеся формировать общественное мнение, или корпорации, движимые жаждой прибыли, легко искажают информацию. Шум стал неотделим от реальности, а ИИ усугубил ситуацию. Те же дипфейки мешают понять, что является правдой.
Скоро они станут настолько реалистичными, что отличить подделку от реальности будет невозможно. ИИ обучаются на наших данных и формируют настолько убедительные аргументы, что людей можно будет заставить поверить в любые факты. Мы буквально больше не сможем доверять собственным глазам и ушам.
Стоит лишь применить эти инструменты в масштабах, доступных злоумышленникам, и последствия могут оказаться катастрофическими: граждане начнут враждовать друг с другом, на новостях будут спекулировать ежедневно, и даже телевизор никого не спасёт.
Как решить проблему? Мы знаем, что ценовой механизм — краеугольный камень капитализма. Балансируя между спросом и предложением, он определяет ценность и распределяет дефицитные ресурсы.
Рынки предсказаний применяют тот же принцип к информации: цены отражают оценки вероятности событий, стимулируя точность и эффективную агрегацию знаний. Проще говоря, эти рынки используют ценовой механизм для того, чтобы стимулировать наличие правды в информации.
Например, посмотрите на рынок «Ядерное оружие в Иране к 2025 году» на Polymarket. Вы можете читать новости, слушать экспертов, обращаться к “правдивым” источникам или читать комментарии в X, пытаясь понять вероятность появления иранской ядерной бомбы. Но всё это может быть предвзятым, ошибочным или сфабрикованным. Реальные ставки появляются тогда, когда вы подкрепляете своё мнение деньгами.
Уверены, что Иран создаст ядерное оружие к 2025 году? Ставьте на «Да». Уверены в обратном? Ставьте на «Нет». При помощи рынков предсказаний мы получаем наилучшее приближение к истине в оценке вероятности события. Это и есть «мудрость толпы»: доверяйте рынку, а не эксперту или правительству.
Такие рынки становятся благом:
— Люди могут использовать их для понимания мира
— CEO могут использовать их для формирования стратегии компаний и оценки рисков — «Быстрые» рынки способны оперативно бороться с дезинформацией
— Они даже могут спасти журналистику: каждое СМИ сможет открыть собственный трейдинговый деск, а журналисты будут искать правду и освещать её
В мире, где больше нельзя доверять самим себе, нужны новые механизмы закрепления истины. Рынки предсказаний предлагают такой механизм: систему, где стимулы связаны с точностью, а коллективный разум превосходит манипуляции.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍11❤4🔥4🥱2😁1
Почему фьючерсы лучше OTC?
На внебиржевом рынке проводятся сделки, которые совершаются напрямую между двумя сторонами по своим правилам, без участия биржи. Например, хедж-фонд, который хочет получить доступ к акциям Apple с кредитным плечом, напрямую согласовывает с банком все условия: плечо, порядок расчётов и другие.
Звучит сложно? Так обычно и есть. Аннанай Капила из Tower Research рассказывает о потенциале фьючерсных рынков.
Международная ассоциация свопов и деривативов пыталась стандартизировать процесс, но стоимость и объём работы, необходимые для торговли свопами, делают это возможным только для крупнейших финансовых организаций.
Фьючерсы делают профессиональные стратегии доступными для всех, благодаря контрактам, которыми можно торговать на бирже. Помните 2008 год и мировой финансовый кризис? Когда обанкротился Lehman Brothers, пострадали не только их прямые партнёры. Это вызвало цепную реакцию, потому что все были связаны через двусторонние контракты: Банк A имел свопы с Lehman, Банк B имел свопы с Банком A, Банк C имел свопы с Банком B. Вся система оказалась одним карточным домиком.
С фьючерсами все торгуют не друг с другом, а с центральным контрагентом. Это работает через процесс, который называется новация: биржа становится посредником и гарантирует выполнение сделок. Когда кто-то не выполняет обязательства, кредитный риск распределяется между всеми трейдерами, а страховой фонд покрывает убытки, и система продолжает функционировать.
Централизованные контрагенты также позволяют зачесть сделки друг против друга. Например, если вы через него покупаете акции Apple у Банка A, а потом продаёте их Банку B, у вас не остаётся открытой позиции. В двусторонней торговле у вас было бы две сделки: одна длинная, одна короткая.
Обязательства сокращаются на 80–90%. Меньше обязательств — меньше капитала, значит ниже расходы. Как итог, для клиентов предоставляются лучшие цены.
Когда вы заключаете сделку по свопам с JPMorgan, это выглядит так:
— Вы: «Какова цена на 10-кратное кредитное плечо по Tesla?»
— JPMorgan: «3,2% ставка финансирования + 0,5% спред.»
— Вы: «Это конкурентные условия?»
— JPMorgan: «Доверьтесь нам, да»
Проверить можно только сходив к другому банку, к третьему и сравнив. В то же время, биржевые фьючерсы работают иначе: котировки прозрачны, стакан заявок можно проверить, и каждая сделка публична.
В OTC-контрактах есть ещё одна проблема: они индивидуальные. На первый взгляд звучит круто, но на деле это значит, что ни один контракт не идентичен другому, и торговать ими массово невозможно. Биржевые деривативы устроены наоборот: все контракты одинаковы, что делает их взаимозаменяемыми и удобными для торговли. Индивидуальность — хорошо, когда вы шьёте костюм. Но для торговли деривативами это баг, а не фича.
Большие торговые объёмы привлекают маркет-мейкеров. Это запускает «порочный круг»: чем больше ликвидности, тем выгоднее торговать, тем больше клиентов приходит. На бирже всё сосредоточено в одном месте, и это создаёт лучшие условия исполнения.
В OTC же ликвидность разрознена по тысячам отдельных сделок «клиент — банк». Каждый такой договор — это отдельный рынок. Сетевого эффекта нет, потому что сети как таковой нет.
OTC-деривативы создавались для «теневого» мира — закрытых двусторонних сделок и договорённостей за кулисами. Биржевая инфраструктура строилась для автоматического управления рисками, централизованного клиринга и концентрации ликвидности.
В результате эти рынки более ликвидные, прозрачные и эффективные, чем их внебиржевые аналоги. Для трейдеров это означает лучшее исполнение сделок, низкие издержки и сниженные риски.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
На внебиржевом рынке проводятся сделки, которые совершаются напрямую между двумя сторонами по своим правилам, без участия биржи. Например, хедж-фонд, который хочет получить доступ к акциям Apple с кредитным плечом, напрямую согласовывает с банком все условия: плечо, порядок расчётов и другие.
Звучит сложно? Так обычно и есть. Аннанай Капила из Tower Research рассказывает о потенциале фьючерсных рынков.
Международная ассоциация свопов и деривативов пыталась стандартизировать процесс, но стоимость и объём работы, необходимые для торговли свопами, делают это возможным только для крупнейших финансовых организаций.
Фьючерсы делают профессиональные стратегии доступными для всех, благодаря контрактам, которыми можно торговать на бирже. Помните 2008 год и мировой финансовый кризис? Когда обанкротился Lehman Brothers, пострадали не только их прямые партнёры. Это вызвало цепную реакцию, потому что все были связаны через двусторонние контракты: Банк A имел свопы с Lehman, Банк B имел свопы с Банком A, Банк C имел свопы с Банком B. Вся система оказалась одним карточным домиком.
С фьючерсами все торгуют не друг с другом, а с центральным контрагентом. Это работает через процесс, который называется новация: биржа становится посредником и гарантирует выполнение сделок. Когда кто-то не выполняет обязательства, кредитный риск распределяется между всеми трейдерами, а страховой фонд покрывает убытки, и система продолжает функционировать.
Централизованные контрагенты также позволяют зачесть сделки друг против друга. Например, если вы через него покупаете акции Apple у Банка A, а потом продаёте их Банку B, у вас не остаётся открытой позиции. В двусторонней торговле у вас было бы две сделки: одна длинная, одна короткая.
Обязательства сокращаются на 80–90%. Меньше обязательств — меньше капитала, значит ниже расходы. Как итог, для клиентов предоставляются лучшие цены.
Когда вы заключаете сделку по свопам с JPMorgan, это выглядит так:
— Вы: «Какова цена на 10-кратное кредитное плечо по Tesla?»
— JPMorgan: «3,2% ставка финансирования + 0,5% спред.»
— Вы: «Это конкурентные условия?»
— JPMorgan: «Доверьтесь нам, да»
Проверить можно только сходив к другому банку, к третьему и сравнив. В то же время, биржевые фьючерсы работают иначе: котировки прозрачны, стакан заявок можно проверить, и каждая сделка публична.
В OTC-контрактах есть ещё одна проблема: они индивидуальные. На первый взгляд звучит круто, но на деле это значит, что ни один контракт не идентичен другому, и торговать ими массово невозможно. Биржевые деривативы устроены наоборот: все контракты одинаковы, что делает их взаимозаменяемыми и удобными для торговли. Индивидуальность — хорошо, когда вы шьёте костюм. Но для торговли деривативами это баг, а не фича.
Большие торговые объёмы привлекают маркет-мейкеров. Это запускает «порочный круг»: чем больше ликвидности, тем выгоднее торговать, тем больше клиентов приходит. На бирже всё сосредоточено в одном месте, и это создаёт лучшие условия исполнения.
В OTC же ликвидность разрознена по тысячам отдельных сделок «клиент — банк». Каждый такой договор — это отдельный рынок. Сетевого эффекта нет, потому что сети как таковой нет.
OTC-деривативы создавались для «теневого» мира — закрытых двусторонних сделок и договорённостей за кулисами. Биржевая инфраструктура строилась для автоматического управления рисками, централизованного клиринга и концентрации ликвидности.
В результате эти рынки более ликвидные, прозрачные и эффективные, чем их внебиржевые аналоги. Для трейдеров это означает лучшее исполнение сделок, низкие издержки и сниженные риски.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
🔥9❤7👍5🥱1
Как привлечь и удержать пользователя?
Эндрю Чен проработал с данными о пользователях более 15 лет, и сейчас тесно связан с Andreessen Horowitz и VC. Он увидел множество фактов, проектов, провёл сотни тестов и предпринял множество попыток, чтобы “подогнуть кривую” и исправить положение стартапов. Не все же получают много пользователей — кому-то надо долго трудиться, чтобы стать популярными. Разбираемся в его публикации с метриками и фактами о пользователях приложений.
Эндрю считает, что есть реальные закономерности, и некоторые из них не поддаются внешнему воздействию. Например:
— Плохое удержание пользователей исправить нельзя, вне зависимости от рекламы и уведомлений
— Пользователей со временем становится меньше, но оставшиеся часто тратят больше
— У приложений есть изначальный паттерн использования. Вы не заставите сервис бронирования отелей стать приложением ежедневного использования
— Лучшие пользователи приходят первыми и органически. Худшие приходят потом
Рассмотрим подробнее самые увлекательные пункты. Вы наверняка видели, что кто-то билдит проект годами и не получает пользователей. Команда часто думает, мол, можно добавить лудилку, красивую рекламу, привлечь KOL’ов или заспамить юзеров уведомлениями, и всё обязательно получится. Но нет, это не так работает — незначительное улучшение может последовать, но новые пользователи не продержатся долго.
Удержание всегда падает. Несмотря на первый день, к седьмому пользователей почти всегда будет вдвое меньше. Независимо от седьмого дня, к тридцатому оно снова снизится на 50%. Через полгода вы можете оказаться на нуле, но зато не уйдёте в минус по количеству пользователей, как это бывает с кредитами и ретродропами. Предугадать это практически невозможно, и необходимо предпринимать все возможные действия, чтобы остаться на плаву.
Удержание пользователей почти всегда снижается, но выручка удерживается и даже растёт. Slack или Zoom теряют часть пользователей, но компании, которые остаются у них, платят больше. Это также видно у Amazon (сначала люди берут книги, потом всё подряд) или Uber (сначала ты едешь в аэропорт, потом катаешься повсюду — рестораны, работа, ежедневные поездки, автосервис и ренж).
Ваши пользователи зависят от категории продукта. Рабочие тулзы используются ежедневно, тревел-приложения — очень редко, погода или банки — нерегулярно, но стабильно. Игры и рилсы используются буквально всегда, если вы делаете интересный продукт. Именно поэтому многие продукты изначально не имеют шансов стать ежедневными. Против природы не попрёшь.
Первые пользователи — настоящее золото. Они мотивированы, платежеспособны, вовлечены. Потом приходят те, кто пользуется кое-как. Метрики падают, особенно когда начинаешь заливать платный трафик или выходишь на новые рынки. Вопрос не в том, как этого избежать, а в том, останутся ли первые пользователи, и смогут ли они обеспечить тебя.
Видео в тикток, хайповый пост, массовый спам-инвайт — всё это поднимало количество внимания к продукту, но оно падали так же быстро. Настоящие кейсы успеха должны быть интересными и притягательными. Заставьте пользователей чувствовать себя комфортнее, и жизнь станет лучше: Facebook с лентой, Uber с удобством вызова, OpenAI с GPT не жалуются на падающие метрики.
Как же всё-таки добиться высокого удержания?
— Уделить очень много внимания основной идее
— Выбирать категорию с высокой частотой использования. В контексте лудиков вполне подойдёт DEX
— Конкурируйте с уже имеющимся продуктом и будьте лучше его
— Делайте продукт таким, чтобы пользователи могли оценить его в первые секунды. Поколение тиктоков иначе себя не проявит
В реальности технологии не состоят на 80% из инноваций. Почти всегда это незначительное улучшение старого продукта. Несмотря на быстрые переходы от одного к другому, до Instagram существовал Hipstamatic, ставший №1 в App Store. Google не был первым поисковиком, Tesla не была первым электромобилем, а iPhone — первым смартфоном. Иногда важна именно десятая версия продукта.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Эндрю Чен проработал с данными о пользователях более 15 лет, и сейчас тесно связан с Andreessen Horowitz и VC. Он увидел множество фактов, проектов, провёл сотни тестов и предпринял множество попыток, чтобы “подогнуть кривую” и исправить положение стартапов. Не все же получают много пользователей — кому-то надо долго трудиться, чтобы стать популярными. Разбираемся в его публикации с метриками и фактами о пользователях приложений.
Эндрю считает, что есть реальные закономерности, и некоторые из них не поддаются внешнему воздействию. Например:
— Плохое удержание пользователей исправить нельзя, вне зависимости от рекламы и уведомлений
— Пользователей со временем становится меньше, но оставшиеся часто тратят больше
— У приложений есть изначальный паттерн использования. Вы не заставите сервис бронирования отелей стать приложением ежедневного использования
— Лучшие пользователи приходят первыми и органически. Худшие приходят потом
Рассмотрим подробнее самые увлекательные пункты. Вы наверняка видели, что кто-то билдит проект годами и не получает пользователей. Команда часто думает, мол, можно добавить лудилку, красивую рекламу, привлечь KOL’ов или заспамить юзеров уведомлениями, и всё обязательно получится. Но нет, это не так работает — незначительное улучшение может последовать, но новые пользователи не продержатся долго.
Удержание всегда падает. Несмотря на первый день, к седьмому пользователей почти всегда будет вдвое меньше. Независимо от седьмого дня, к тридцатому оно снова снизится на 50%. Через полгода вы можете оказаться на нуле, но зато не уйдёте в минус по количеству пользователей, как это бывает с кредитами и ретродропами. Предугадать это практически невозможно, и необходимо предпринимать все возможные действия, чтобы остаться на плаву.
Удержание пользователей почти всегда снижается, но выручка удерживается и даже растёт. Slack или Zoom теряют часть пользователей, но компании, которые остаются у них, платят больше. Это также видно у Amazon (сначала люди берут книги, потом всё подряд) или Uber (сначала ты едешь в аэропорт, потом катаешься повсюду — рестораны, работа, ежедневные поездки, автосервис и ренж).
Ваши пользователи зависят от категории продукта. Рабочие тулзы используются ежедневно, тревел-приложения — очень редко, погода или банки — нерегулярно, но стабильно. Игры и рилсы используются буквально всегда, если вы делаете интересный продукт. Именно поэтому многие продукты изначально не имеют шансов стать ежедневными. Против природы не попрёшь.
Первые пользователи — настоящее золото. Они мотивированы, платежеспособны, вовлечены. Потом приходят те, кто пользуется кое-как. Метрики падают, особенно когда начинаешь заливать платный трафик или выходишь на новые рынки. Вопрос не в том, как этого избежать, а в том, останутся ли первые пользователи, и смогут ли они обеспечить тебя.
Видео в тикток, хайповый пост, массовый спам-инвайт — всё это поднимало количество внимания к продукту, но оно падали так же быстро. Настоящие кейсы успеха должны быть интересными и притягательными. Заставьте пользователей чувствовать себя комфортнее, и жизнь станет лучше: Facebook с лентой, Uber с удобством вызова, OpenAI с GPT не жалуются на падающие метрики.
Как же всё-таки добиться высокого удержания?
— Уделить очень много внимания основной идее
— Выбирать категорию с высокой частотой использования. В контексте лудиков вполне подойдёт DEX
— Конкурируйте с уже имеющимся продуктом и будьте лучше его
— Делайте продукт таким, чтобы пользователи могли оценить его в первые секунды. Поколение тиктоков иначе себя не проявит
В реальности технологии не состоят на 80% из инноваций. Почти всегда это незначительное улучшение старого продукта. Несмотря на быстрые переходы от одного к другому, до Instagram существовал Hipstamatic, ставший №1 в App Store. Google не был первым поисковиком, Tesla не была первым электромобилем, а iPhone — первым смартфоном. Иногда важна именно десятая версия продукта.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
❤11👍5🔥3
Почему Sonic может быть интересен?
Многие скажут, что Sonic — один из худших активов года: пользователей почти нет, TVL постепенно снижается, а Кронье выглядит ужасно. Тем не менее, цена — не показатель успеха токена, и зачастую она отстаёт. Мы не хотим покупать дорого, нам нужна возможность приобрести токены дешево, и Matyv рассказывает, почему $S может быть недооценен.
Ранее Fantom для роста хватало лишь низкой цены и приставки L1, но сегодняшний рынок чуть изменился: люди ценят технологии, а не картинки, и Sonic может похвастаться 400K TPS, дешевыми транзакциями, полной поддержкой абстракции аккаунтов, собственной базой данных и монетизацией комиссий для разработчиков.
Экосистема шире многих L1 конкурентов, и больше похожа на Base. Sonic Innovator Fund стремится развивать приложения, и блокчейн имеет множество DEX, лендинг-протоколов, нативные стейблкоины и LST. Любителям GameFi тоже найдутся развлечения, но кто хочет играть в игры от Кронье — неизвестно. Также на Sonic ожидается запуск FlyingTulip, Soneta, Ammalgam и других dApps. В Spawn обычный юзер может стать разработчиком-вайбкодером, но инвайты ограничены.
Второй сезон фарминга наград, скорее всего, будет прибыльнее первого: выделено $110M $S, в то время как конкуренция ниже на 80%. За счёт богатой экосистемы, можно рассмотреть Sonic как убежище для стейблов, пока в погоне за альтезоном вы снова их не потратили.
Недавно пропозал за экспансию в США и интеграцию с TradFi (включая NASDAQ Treasury Vehicle с покупкой $S) приняли. Возможно, именно в $S мы видим показательный пример дивергенции между ритейлом и институционалами — одни ещё не пришли, другие закупаются. SonicStrategy скупает $S — уже вложено $40M, по плану закупятся ещё на $60M. Но они работают лучше Миши морячка, ведь стейкают купленные токены и получают доход.
Со сравнением Sonic с конкурентами мы можем ознакомиться в другой статье автора. Если мы отказываемся от рассмотрения Arbitrum и Polygon по понятным причинам, самым недооцененным блокчейном является детище Кронье. Фундаментальные показатели и капитал увеличиваются, в то время как пользователи ещё не пришли. Скоро закончится SocialFi кампания от Sonic, после которой, наверняка, люди снова заговорят о нём.
По слухам, скоро мы можем увидеть и FlyingTulip — ончейн-биржу, объединяющую спот, перпы, лендинг и опционы в едином пуле ликвидности. Она сочетает стандарты исполнения сделок, характерные для CEX, с прозрачностью и селф-кастоди DeFi, устанавливая новую планку для ончейн-трейдинга.
Глядя на аргументы Matyv, сложно поспорить — Sonic действительно имеет сильные показатели, опытную команду, выходит на US рынок и имеет много опытных DeFi юзеров в базе своих пользователей. Что в реальности будет происходить с $S — никто не знает, но он определенно лучше щитков с бесконечной инфляцией.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Многие скажут, что Sonic — один из худших активов года: пользователей почти нет, TVL постепенно снижается, а Кронье выглядит ужасно. Тем не менее, цена — не показатель успеха токена, и зачастую она отстаёт. Мы не хотим покупать дорого, нам нужна возможность приобрести токены дешево, и Matyv рассказывает, почему $S может быть недооценен.
Ранее Fantom для роста хватало лишь низкой цены и приставки L1, но сегодняшний рынок чуть изменился: люди ценят технологии, а не картинки, и Sonic может похвастаться 400K TPS, дешевыми транзакциями, полной поддержкой абстракции аккаунтов, собственной базой данных и монетизацией комиссий для разработчиков.
Экосистема шире многих L1 конкурентов, и больше похожа на Base. Sonic Innovator Fund стремится развивать приложения, и блокчейн имеет множество DEX, лендинг-протоколов, нативные стейблкоины и LST. Любителям GameFi тоже найдутся развлечения, но кто хочет играть в игры от Кронье — неизвестно. Также на Sonic ожидается запуск FlyingTulip, Soneta, Ammalgam и других dApps. В Spawn обычный юзер может стать разработчиком-вайбкодером, но инвайты ограничены.
Второй сезон фарминга наград, скорее всего, будет прибыльнее первого: выделено $110M $S, в то время как конкуренция ниже на 80%. За счёт богатой экосистемы, можно рассмотреть Sonic как убежище для стейблов, пока в погоне за альтезоном вы снова их не потратили.
Недавно пропозал за экспансию в США и интеграцию с TradFi (включая NASDAQ Treasury Vehicle с покупкой $S) приняли. Возможно, именно в $S мы видим показательный пример дивергенции между ритейлом и институционалами — одни ещё не пришли, другие закупаются. SonicStrategy скупает $S — уже вложено $40M, по плану закупятся ещё на $60M. Но они работают лучше Миши морячка, ведь стейкают купленные токены и получают доход.
Со сравнением Sonic с конкурентами мы можем ознакомиться в другой статье автора. Если мы отказываемся от рассмотрения Arbitrum и Polygon по понятным причинам, самым недооцененным блокчейном является детище Кронье. Фундаментальные показатели и капитал увеличиваются, в то время как пользователи ещё не пришли. Скоро закончится SocialFi кампания от Sonic, после которой, наверняка, люди снова заговорят о нём.
По слухам, скоро мы можем увидеть и FlyingTulip — ончейн-биржу, объединяющую спот, перпы, лендинг и опционы в едином пуле ликвидности. Она сочетает стандарты исполнения сделок, характерные для CEX, с прозрачностью и селф-кастоди DeFi, устанавливая новую планку для ончейн-трейдинга.
Глядя на аргументы Matyv, сложно поспорить — Sonic действительно имеет сильные показатели, опытную команду, выходит на US рынок и имеет много опытных DeFi юзеров в базе своих пользователей. Что в реальности будет происходить с $S — никто не знает, но он определенно лучше щитков с бесконечной инфляцией.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍18❤11🔥6💩3
Правда о $12B Figure и RWA на ZKSync
В DeFi каждый может проверить TVL приложения, протокола или блокчейна напрямую, посмотрев на активы в смарт-контрактах. Для RWA всё работает иначе, поскольку они менее прозрачны. Это привело к росту числа проектов, которые искусственно завышают свои метрики и продают себя любителям технологий. 0xngmi рассказывает об опыте работы в DefiLlama и метриках проектов.
На сайте rwa.xyz ZkSync указан как вторая по количеству RWA сеть. Учитывая то, что он не просто крупнее кого-то, а имеет огромный отрыв, то стоит задаться вопросом о происхождении этих средств.
Самый крупный актив на ZKSync — токен с «капитализацией» $235M. У него всего 11 холдеров, и за 300 дней он никогда не перемещался между адресами и не торговался. Всего 31 транзакция: выпуск токенов или сжигание. Все держатели — адреса без активности, у которых даже нет газа для транзакций.
Второй крупнейший актив с «капитализацией» $202M практически не отличается: 10 холдеров, никаких транзакций. Остальные токенизированные RWA похожи на эти примеры, и теперь вы в полной мере представляете, откуда у ZkSync такой TVL согласно rwa.xyz.
Фактически, это внутренняя база данных, которую эмитент «отражает» на блокчейне через рандомные адреса. Любые изменения в ней просто загружаются в сеть, и, скорее всего, никто даже не владеет этими активами.
Был и другой случай: компания выпустила токен, полностью принадлежащий ей, и заявила: «Этот токен представляет долю в компании, мы оцениваем её в $500M, просим добавить нас в список RWA с таким TVL». Токен нельзя было ни передавать, ни торговать, и он просто находился у них.
Неясно, зачем компании делают так: чтобы раздуть метрики, заявить о развитии ончейн или по какой-то ещё причине. Пользователи, слыша об RWA, представляют акции, которые можно купить, токенизированные дома или активы, которыми можно торговать. Здесь же ничего подобного нет.
DefiLlama отличается от многих бесполезных продуктов тем, что пользователи имеют возможность видеть корректные данные. Если бы DefiLlama показала, что у ZKSync RWA adoption в 10 раз выше, чем у Solana, хотя на Solana реально торгуют акциями, то пользователи бы насторожились. Они могли бы вложиться в $ZK, поверив, что adoption там реально выше, а потом потерять деньги. Знакомая история про альтсезон?
TVL может использоваться как метрика для получения доверия. Если TVL — просто выпуск токенов на 11 пустых адресов, то доверие не должно появляться. Многие смотрят на rwa.xyz вместо DefiLlama, но те выкладывают информацию, не фильтруя.
Недавно Figure утверждали, что выпустили RWA активов на $12B. DefiLlama проверили и нашли странности: на их бирже было всего $5M в BTC и $4M в ETH. При этом, у BTC объём торгов за сутки составил всего $2000. Их собственный стейблкоин YLDS, в котором якобы проходят все сделки по RWA, имеет в обращении менее $2M. Большинство транзакций с делаются не с основного аккаунта, а со стороннего, и почти все платежи идут оффчейн.
Непонятно, как они торгуют активами на миллиарды при такой тонкой ликвидности. Команда DefiLlama запрашивала больше сведений об RWA у Figure, но человек, который месяцами сидел с ней чате и видел процесс проверки, внезапно твитнул, что DefiLlama отказывается листить Figure из-за их количества подписчиков в Twitter.
После этого в течение нескольких дней начали приходить сообщения от крупных фондов и партнёров, мол, почему Ламы отказывают Figure. CEO их сети-партнера заявил, будто DefiLlama берёт деньги за листинг. Это полная ложь. Она потеряла на листингах много денег, но не взяла их ни разу.
Смотрите на метрики с умом и выбирайте только те платформы, которым действительно доверяете.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
В DeFi каждый может проверить TVL приложения, протокола или блокчейна напрямую, посмотрев на активы в смарт-контрактах. Для RWA всё работает иначе, поскольку они менее прозрачны. Это привело к росту числа проектов, которые искусственно завышают свои метрики и продают себя любителям технологий. 0xngmi рассказывает об опыте работы в DefiLlama и метриках проектов.
На сайте rwa.xyz ZkSync указан как вторая по количеству RWA сеть. Учитывая то, что он не просто крупнее кого-то, а имеет огромный отрыв, то стоит задаться вопросом о происхождении этих средств.
Самый крупный актив на ZKSync — токен с «капитализацией» $235M. У него всего 11 холдеров, и за 300 дней он никогда не перемещался между адресами и не торговался. Всего 31 транзакция: выпуск токенов или сжигание. Все держатели — адреса без активности, у которых даже нет газа для транзакций.
Второй крупнейший актив с «капитализацией» $202M практически не отличается: 10 холдеров, никаких транзакций. Остальные токенизированные RWA похожи на эти примеры, и теперь вы в полной мере представляете, откуда у ZkSync такой TVL согласно rwa.xyz.
Фактически, это внутренняя база данных, которую эмитент «отражает» на блокчейне через рандомные адреса. Любые изменения в ней просто загружаются в сеть, и, скорее всего, никто даже не владеет этими активами.
Был и другой случай: компания выпустила токен, полностью принадлежащий ей, и заявила: «Этот токен представляет долю в компании, мы оцениваем её в $500M, просим добавить нас в список RWA с таким TVL». Токен нельзя было ни передавать, ни торговать, и он просто находился у них.
Неясно, зачем компании делают так: чтобы раздуть метрики, заявить о развитии ончейн или по какой-то ещё причине. Пользователи, слыша об RWA, представляют акции, которые можно купить, токенизированные дома или активы, которыми можно торговать. Здесь же ничего подобного нет.
DefiLlama отличается от многих бесполезных продуктов тем, что пользователи имеют возможность видеть корректные данные. Если бы DefiLlama показала, что у ZKSync RWA adoption в 10 раз выше, чем у Solana, хотя на Solana реально торгуют акциями, то пользователи бы насторожились. Они могли бы вложиться в $ZK, поверив, что adoption там реально выше, а потом потерять деньги. Знакомая история про альтсезон?
TVL может использоваться как метрика для получения доверия. Если TVL — просто выпуск токенов на 11 пустых адресов, то доверие не должно появляться. Многие смотрят на rwa.xyz вместо DefiLlama, но те выкладывают информацию, не фильтруя.
Недавно Figure утверждали, что выпустили RWA активов на $12B. DefiLlama проверили и нашли странности: на их бирже было всего $5M в BTC и $4M в ETH. При этом, у BTC объём торгов за сутки составил всего $2000. Их собственный стейблкоин YLDS, в котором якобы проходят все сделки по RWA, имеет в обращении менее $2M. Большинство транзакций с делаются не с основного аккаунта, а со стороннего, и почти все платежи идут оффчейн.
Непонятно, как они торгуют активами на миллиарды при такой тонкой ликвидности. Команда DefiLlama запрашивала больше сведений об RWA у Figure, но человек, который месяцами сидел с ней чате и видел процесс проверки, внезапно твитнул, что DefiLlama отказывается листить Figure из-за их количества подписчиков в Twitter.
После этого в течение нескольких дней начали приходить сообщения от крупных фондов и партнёров, мол, почему Ламы отказывают Figure. CEO их сети-партнера заявил, будто DefiLlama берёт деньги за листинг. Это полная ложь. Она потеряла на листингах много денег, но не взяла их ни разу.
Смотрите на метрики с умом и выбирайте только те платформы, которым действительно доверяете.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
5❤25👍18🔥10
Почему у Lighter есть будущее?
В последнее время коммьюнити активно обсуждает Lighter, децентрализованную перп-биржу, где ритейл платит 0 комиссий, а доход генерируется за счёт институционалов.
Основной идеей статьи от Lotus является ответ на вопрос: жизнеспособен ли Lighter? Чтобы понять это, необходимо ответить на три вопроса:
— Как дорого обходятся нулевые комиссии для ритейла?
— Сколько можно заработать на институционалах и какие ещё источники дохода существуют?
— Как формируется оценка проекта?
Lighter был создан трейдерами из Citadel HFT и получил поддержку от a16z и Dragonfly. Пока многие DEX полагаются на оффчейн-матчинг сделок и заставляют пользователей верить магическому чёрному ящику, Lighter построен с использованием ZK proofs, что позволяет проверять сделки ончейн. Операторам больше не надо доверять, а скорость близка к оффчейн-решениям.
Поскольку все сделки фактически записываются в Ethereum, это не бесплатно, хотя уже долгое время газ не поднимается до 10-20 gwei. В настоящий момент Lighter тратит порядка 10% выручки на запись данных. Возможным ориентиром мог бы быть GMX с тратами порядка 1%, но у Lighter более лёгкая и оптимизированная архитектура.
Источниками дохода для биржи можно считать прибыль Lighter LP, комиссии с ликвидаций и премиум API. Ведутся обсуждения о прибыли с orderflow, но об этом нет официальных данных. Если взять распределение объёмов, как у BBerrix, то можно рассчитать примерный доход.
Сейчас около 15% объёмов приходится на HFT, что уже приносит Lighter ~$1.8M в месяц только с API-комиссий. Суммарная выручка составляет около $7M в месяц. Если депозиты на платформу возрастут до пары миллиардов, что является консервативным кейсом, а доля HFT достигнет 30%, то выручка достигнет $20M-$40M, что намекает на оценку от $3B и выше.
Несмотря на лимиты на депозит размером в $1M и нахождение в бете, платформа уже привлекла капитал более $400M. Объёмы торгов уже составляют около 40% показателей Hyperliquid. Предполагается, что за счёт нулевых комиссий, торговые объёмы будут расти очень быстро — все мы любим бесплатное.
Если говорить о дополнительных источниках доходов, то Lighter планирует расширяться за пределы перпов, включая спотовую торговлю, лендинг и даже акции.
Во многом он выглядит как обычная биржа, которая способна развиваться быстрее конкурентов — FOMO от Hyperqliuid многим не даёт покоя, и перпы получили больше внимания, чем должны были. Можно предположить, что рост $MYX, $AVNT и $HYPE сыграют на руку Lighter при TGE, но очень интересно, что будет после выпуска токена, и останутся ли на нём торговать сегодняшние активные пользователи.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
В последнее время коммьюнити активно обсуждает Lighter, децентрализованную перп-биржу, где ритейл платит 0 комиссий, а доход генерируется за счёт институционалов.
Основной идеей статьи от Lotus является ответ на вопрос: жизнеспособен ли Lighter? Чтобы понять это, необходимо ответить на три вопроса:
— Как дорого обходятся нулевые комиссии для ритейла?
— Сколько можно заработать на институционалах и какие ещё источники дохода существуют?
— Как формируется оценка проекта?
Lighter был создан трейдерами из Citadel HFT и получил поддержку от a16z и Dragonfly. Пока многие DEX полагаются на оффчейн-матчинг сделок и заставляют пользователей верить магическому чёрному ящику, Lighter построен с использованием ZK proofs, что позволяет проверять сделки ончейн. Операторам больше не надо доверять, а скорость близка к оффчейн-решениям.
Поскольку все сделки фактически записываются в Ethereum, это не бесплатно, хотя уже долгое время газ не поднимается до 10-20 gwei. В настоящий момент Lighter тратит порядка 10% выручки на запись данных. Возможным ориентиром мог бы быть GMX с тратами порядка 1%, но у Lighter более лёгкая и оптимизированная архитектура.
Источниками дохода для биржи можно считать прибыль Lighter LP, комиссии с ликвидаций и премиум API. Ведутся обсуждения о прибыли с orderflow, но об этом нет официальных данных. Если взять распределение объёмов, как у BBerrix, то можно рассчитать примерный доход.
Сейчас около 15% объёмов приходится на HFT, что уже приносит Lighter ~$1.8M в месяц только с API-комиссий. Суммарная выручка составляет около $7M в месяц. Если депозиты на платформу возрастут до пары миллиардов, что является консервативным кейсом, а доля HFT достигнет 30%, то выручка достигнет $20M-$40M, что намекает на оценку от $3B и выше.
Несмотря на лимиты на депозит размером в $1M и нахождение в бете, платформа уже привлекла капитал более $400M. Объёмы торгов уже составляют около 40% показателей Hyperliquid. Предполагается, что за счёт нулевых комиссий, торговые объёмы будут расти очень быстро — все мы любим бесплатное.
Если говорить о дополнительных источниках доходов, то Lighter планирует расширяться за пределы перпов, включая спотовую торговлю, лендинг и даже акции.
Во многом он выглядит как обычная биржа, которая способна развиваться быстрее конкурентов — FOMO от Hyperqliuid многим не даёт покоя, и перпы получили больше внимания, чем должны были. Можно предположить, что рост $MYX, $AVNT и $HYPE сыграют на руку Lighter при TGE, но очень интересно, что будет после выпуска токена, и останутся ли на нём торговать сегодняшние активные пользователи.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
👍14🔥4❤2
Кто такие маркетмейкеры?
Вы ставили когда-нибудь стоп-лосс на своём лонге и наблюдали, как цена магически выбивает стоп, а потом разворачивается в нужную сторону? Это не невезение — это маркет-мейкинг.
В этой статье Skipperz делится гипотезой о маркет-мейкерах и рассказывает, почему они будут ключевыми фигурами в следующих больших нарративах: децентрализованных перпах и рынках предсказаний.
Для начала, рассмотрим маркет-мейкинг. Это — процесс постоянного котирования цен для поддержания ликвидности. Без маркет-мейкеров стаканы были бы пустыми, спреды широкими, а сделки страдали бы от огромного проскальзывания.
Когда вы торгуете перпами или делаете ставку на Polymarket, чаще всего, другая сторона сделки является маркет-мейкером. Обычно ими являются только доверенные фирмы и киты с огромным количеством денег, а также развитой инфраструктурой.
Теоретически, любой может попробовать стать маркет-мейкером. Проблема в том, что стаканы движутся слишком быстро: цены обновляются по много раз в секунду, боты постоянно борются за приоритет, и если ваш ордер уступает конкурентам хотя бы на долю цента, его просто обойдут. Именно поэтому маркет-мейкинг исторически был игрой для лидеров индустрии.
Пример стакана по $HYPE хорошо показывает, как работает маркет-мейкинг. Маркет-мейкеры выставляют десятки тысяч долларов в ордерах с обеих сторон, удерживая спред менее 0.01%. Это позволяет ритейлу избегать серьёзного проскальзывания.
Маркет-мейкеры всегда держат позиции и следят за балансом. Если они слишком перегружены в одну из сторон, появляется риск. Чтобы вернуться к балансу, они выставляют менее выгодные цены на активе, в котором хотят снизить долю, и более выгодные там, где увеличить.
Часто они выносят стопы трейдеров, чтобы собрать дешёвую ликвидность. Стоп-лосс ритейла для них — это бесплатный источник капитала. Перпы — золотая жила для маркет-мейкеров. С запуском HIP-3 на Hyperliquid появятся новые рынки, включая акции, pre-IPO компании, форекс и сырьё, которые будут очень интересны.
Огромные объёмы, доход с каждой открытой или закрытой позиции, арбитраж фандинга и возможность хеджировать позиции через спот — буквально рай для специализированных фирм.. В отличие от спотового рынка, где нужно постоянно владеть активами, в перпах капитал можно быстро перераспределять.
Рынки предсказаний пока выглядят более сложными для маркет-мейкинга, но имеют огромный потенциал. Из-за бинарности маркет-мейкер может застрять на «неправильной» стороне, которая обесценится до нуля. Хеджировать риски здесь сложнее, а спреды часто доходят до 6–8%. Тот, кто сможет найти решение этой проблемы, точно имеет все шансы стать лидером в индустрии.
Разумно полагать, что ни один рынок не может обойтись без ликвидности, и именно маркет-мейкеры способны решить вопрос её наличия. Каждый рынок, на котором идут торги — золотая жила для таких фирм.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
Вы ставили когда-нибудь стоп-лосс на своём лонге и наблюдали, как цена магически выбивает стоп, а потом разворачивается в нужную сторону? Это не невезение — это маркет-мейкинг.
В этой статье Skipperz делится гипотезой о маркет-мейкерах и рассказывает, почему они будут ключевыми фигурами в следующих больших нарративах: децентрализованных перпах и рынках предсказаний.
Для начала, рассмотрим маркет-мейкинг. Это — процесс постоянного котирования цен для поддержания ликвидности. Без маркет-мейкеров стаканы были бы пустыми, спреды широкими, а сделки страдали бы от огромного проскальзывания.
Когда вы торгуете перпами или делаете ставку на Polymarket, чаще всего, другая сторона сделки является маркет-мейкером. Обычно ими являются только доверенные фирмы и киты с огромным количеством денег, а также развитой инфраструктурой.
Теоретически, любой может попробовать стать маркет-мейкером. Проблема в том, что стаканы движутся слишком быстро: цены обновляются по много раз в секунду, боты постоянно борются за приоритет, и если ваш ордер уступает конкурентам хотя бы на долю цента, его просто обойдут. Именно поэтому маркет-мейкинг исторически был игрой для лидеров индустрии.
Пример стакана по $HYPE хорошо показывает, как работает маркет-мейкинг. Маркет-мейкеры выставляют десятки тысяч долларов в ордерах с обеих сторон, удерживая спред менее 0.01%. Это позволяет ритейлу избегать серьёзного проскальзывания.
Маркет-мейкеры всегда держат позиции и следят за балансом. Если они слишком перегружены в одну из сторон, появляется риск. Чтобы вернуться к балансу, они выставляют менее выгодные цены на активе, в котором хотят снизить долю, и более выгодные там, где увеличить.
Часто они выносят стопы трейдеров, чтобы собрать дешёвую ликвидность. Стоп-лосс ритейла для них — это бесплатный источник капитала. Перпы — золотая жила для маркет-мейкеров. С запуском HIP-3 на Hyperliquid появятся новые рынки, включая акции, pre-IPO компании, форекс и сырьё, которые будут очень интересны.
Огромные объёмы, доход с каждой открытой или закрытой позиции, арбитраж фандинга и возможность хеджировать позиции через спот — буквально рай для специализированных фирм.. В отличие от спотового рынка, где нужно постоянно владеть активами, в перпах капитал можно быстро перераспределять.
Рынки предсказаний пока выглядят более сложными для маркет-мейкинга, но имеют огромный потенциал. Из-за бинарности маркет-мейкер может застрять на «неправильной» стороне, которая обесценится до нуля. Хеджировать риски здесь сложнее, а спреды часто доходят до 6–8%. Тот, кто сможет найти решение этой проблемы, точно имеет все шансы стать лидером в индустрии.
Разумно полагать, что ни один рынок не может обойтись без ликвидности, и именно маркет-мейкеры способны решить вопрос её наличия. Каждый рынок, на котором идут торги — золотая жила для таких фирм.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Обменник
1👍19❤11🔥7