😱 ЕНПФ В МИНУСЕ
Инвестиционная доходность активов ЕНПФ, которыми управляет Нацбанк, с начала года составила 5,34%, пишут коллеги из @DataHub_FCBK. Таким образом реальная доходность (то есть доходность минус инфляция за тот же период) пенсионных активов с начала года составила минус 8,06%, так как инфляция с начала года составила 13,4%.
@FINANCEkaz, к сожалению, не видел никаких объяснений и заявлений ни от ЕНПФ ни от Нацбанка, который добился такой доходности. А объяснения не помешали бы, потому, что успокоить вкладчиков, которые будут открывать свои пенсионные выписки, надо. Кстати, в своих официальных релизах ЕНПФ просто перестал называть проценты доходности, говоря лишь об абсолютных суммах — чем не лайфхак?
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Инвестиционная доходность активов ЕНПФ, которыми управляет Нацбанк, с начала года составила 5,34%, пишут коллеги из @DataHub_FCBK. Таким образом реальная доходность (то есть доходность минус инфляция за тот же период) пенсионных активов с начала года составила минус 8,06%, так как инфляция с начала года составила 13,4%.
@FINANCEkaz, к сожалению, не видел никаких объяснений и заявлений ни от ЕНПФ ни от Нацбанка, который добился такой доходности. А объяснения не помешали бы, потому, что успокоить вкладчиков, которые будут открывать свои пенсионные выписки, надо. Кстати, в своих официальных релизах ЕНПФ просто перестал называть проценты доходности, говоря лишь об абсолютных суммах — чем не лайфхак?
#ЕНПФ @FINANCEkaz
😐 ЕНПФ И КО В ГЛУБОКОМ МИНУСЕ
По итогам десяти месяцев 2022 года реальная доходность пенсионных активов составила от минус 12,3% у ЕНПФ до минус 17% у BCC Invest. Это плохая новость. «Хорошая новость», если можно так говорить, у частных управляющих всего 8,8 млрд тенге в управлении.
Лучше всех показывает себя портфель ЕНПФ — у него доходность вплотную приблизилась к 5%, благодаря достаточно консервативному подходу. Хуже всего обстоят дела у BCC Invest — там доходность всего 0,13%, Jusan Invest — 1,27%, Halyk global Markets — 2,15% и Сентрас Секьюритиз — 2,65%.
Естественно всё дело в 2022 году — рынки падают, доходности сокращаются, но @FINANCEkaz продолжает настаивать на полном провале коммуникационной политики со стороны и пенсионного фонда и управляющих компаний, которые никак не объясняют вкладчикам почему доходность падает.
P.S. Огромное спасибо одному нашему подписчику, который отдал в управление свои деньги всем компаниям и предоставил нам выписки из приложения.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
По итогам десяти месяцев 2022 года реальная доходность пенсионных активов составила от минус 12,3% у ЕНПФ до минус 17% у BCC Invest. Это плохая новость. «Хорошая новость», если можно так говорить, у частных управляющих всего 8,8 млрд тенге в управлении.
Лучше всех показывает себя портфель ЕНПФ — у него доходность вплотную приблизилась к 5%, благодаря достаточно консервативному подходу. Хуже всего обстоят дела у BCC Invest — там доходность всего 0,13%, Jusan Invest — 1,27%, Halyk global Markets — 2,15% и Сентрас Секьюритиз — 2,65%.
Естественно всё дело в 2022 году — рынки падают, доходности сокращаются, но @FINANCEkaz продолжает настаивать на полном провале коммуникационной политики со стороны и пенсионного фонда и управляющих компаний, которые никак не объясняют вкладчикам почему доходность падает.
P.S. Огромное спасибо одному нашему подписчику, который отдал в управление свои деньги всем компаниям и предоставил нам выписки из приложения.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
✅ БОЛЬШЕ РЫНКА!
Нацбанк заинтересован в передаче рынку функции по управлению пенсионными активами, пишут коллеги из @tengenomika, которых пригласили на специальную встречу с экспертами (мы уже привыкли, что теперь на такие встречи @FINANCEkaz не зовут за наши острые вопросы).
— Считаем, что Нацбанку, как госоргану и регулятору, давно пора снимать с себя обязанности по управлению ЕНПФ и передавать его на рынок, — пишут коллеги.
❗НА САМОМ ДЕЛЕ это отличная идея (привет регулятор, который думает, что мы только критикуем его) и она способна изменить подходы и доверие к пенсионным деньгам, ведь частные управляющие больше и лучше понимают, как надо коммуницировать с людьми.
Кроме этого, такая инициатива чётко ложится в наш прогноз, который мы сделали весной этого года — частные управляющие не позволят покупать в пенсионный портфель всякий мусор и «очень важные» муниципальные облигации, например (которые выпускаются для финансирования льготных жилищных программ и их доходность гораздо ниже рыночной). Таким образом, во-первых, ЕНПФ уйдёт от монополии Нацбанка на управление активов, а во-вторых, это поможет исправить инвестиционную декларацию.
Отлично, что Нацбанк предлагает такие инициативы сам!
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Нацбанк заинтересован в передаче рынку функции по управлению пенсионными активами, пишут коллеги из @tengenomika, которых пригласили на специальную встречу с экспертами (мы уже привыкли, что теперь на такие встречи @FINANCEkaz не зовут за наши острые вопросы).
— Считаем, что Нацбанку, как госоргану и регулятору, давно пора снимать с себя обязанности по управлению ЕНПФ и передавать его на рынок, — пишут коллеги.
❗НА САМОМ ДЕЛЕ это отличная идея (привет регулятор, который думает, что мы только критикуем его) и она способна изменить подходы и доверие к пенсионным деньгам, ведь частные управляющие больше и лучше понимают, как надо коммуницировать с людьми.
Кроме этого, такая инициатива чётко ложится в наш прогноз, который мы сделали весной этого года — частные управляющие не позволят покупать в пенсионный портфель всякий мусор и «очень важные» муниципальные облигации, например (которые выпускаются для финансирования льготных жилищных программ и их доходность гораздо ниже рыночной). Таким образом, во-первых, ЕНПФ уйдёт от монополии Нацбанка на управление активов, а во-вторых, это поможет исправить инвестиционную декларацию.
Отлично, что Нацбанк предлагает такие инициативы сам!
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев на расширенном заседании правительства заявил, что вкладчики Единого накопительного пенсионного фонда смогут передать до 50% своих накоплений в частное управление.
— Я уже не раз говорил о необходимости расширения кредитования реальной экономики… По моему поручению выработан пакет срочных решений. В частности, будут расширены права вкладчиков ЕНПФ по передаче до 50% своих пенсионных накоплений в частное управление, — заявил президент.
@FINANCEkaz поддерживает президента — больше рынка в пенсионных активах это хорошо. Вангуем, что следующим шагом реформы станет ребрендинг и перезагрузка самого ЕНПФ. Однако вынуждены отметить, что инвестиционные декларации частных управляющих также нуждаются в перезагрузке. Сейчас из-за сильной зарегулированности они показывают даже худшие результаты, чем сам фонд.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🙆♂️ ЕНПФ В ГЛУБОКОМ МИНУСЕ
За 11 месяцев 2022 года доходность пенсионных активов составила 5,78%, инфляция за тот же период сложилась на уровне 19,6%, а это значит, что реальная инвестиционная доходность ЕНПФ составила минус 13,82%.
❗НА САМОМ ДЕЛЕ отлично, что у нас есть вообще хоть какая-то положительная доходность, так как большинство фондов мира, которые владеют менее консервативными портфелями с преобладанием акций вообще в отрицательной зоне, даже без учёта инфляции.
Однако ЕНПФ и Нацбанк, который управляют активами продолжают игнорировать запросы общества на открытую коммуникацию. Ни кто за весь этот год в фонде и в регуляторе так ни разу и не вышел с попыткой рассказать и предупредить людей о том, что в конце года они увидят отрицательную реальную доходность. Вместо этого фонд снова манипулирует информацией заявляя о доходности за всё время существования фонда, успокаивая этим людей. Но люди не глупцы — они видят пенсионные выписки на e-Gov и в кабинете фонда и задают вопросы.
@FINANCEkaz призывает ЕНПФ и Нацбанк выйти и рассказать, что в отрицательной реальной доходности нет ничего плохо (пусть даже часть её обеспечена запредельной базовой ставкой и переоценкой бумаг в портфеле), а не пытаться прятать голову в песок.
#енпф @FINANCEkaz
За 11 месяцев 2022 года доходность пенсионных активов составила 5,78%, инфляция за тот же период сложилась на уровне 19,6%, а это значит, что реальная инвестиционная доходность ЕНПФ составила минус 13,82%.
❗НА САМОМ ДЕЛЕ отлично, что у нас есть вообще хоть какая-то положительная доходность, так как большинство фондов мира, которые владеют менее консервативными портфелями с преобладанием акций вообще в отрицательной зоне, даже без учёта инфляции.
Однако ЕНПФ и Нацбанк, который управляют активами продолжают игнорировать запросы общества на открытую коммуникацию. Ни кто за весь этот год в фонде и в регуляторе так ни разу и не вышел с попыткой рассказать и предупредить людей о том, что в конце года они увидят отрицательную реальную доходность. Вместо этого фонд снова манипулирует информацией заявляя о доходности за всё время существования фонда, успокаивая этим людей. Но люди не глупцы — они видят пенсионные выписки на e-Gov и в кабинете фонда и задают вопросы.
@FINANCEkaz призывает ЕНПФ и Нацбанк выйти и рассказать, что в отрицательной реальной доходности нет ничего плохо (пусть даже часть её обеспечена запредельной базовой ставкой и переоценкой бумаг в портфеле), а не пытаться прятать голову в песок.
#енпф @FINANCEkaz
😔 ЕНПФ vs ЧАСТНЫЕ УПРАВЛЯЮЩИЕ И НЕУДОБНЫЕ ВОПРОСЫ
Доходность пенсионных активов ЕНПФ за 2022 год составила 6,55% при годовой инфляции в 20,3%. Частные управляющие пенсионными деньгами заработали еще хуже — Halyk Global Markets заработал 5,1%, Jusan Invest — 4,64%, BCC Invest — 3,74% и Centras Securities — 3,58%.
Нацбанк уже постарался оправдаться, что, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию в мире, ему удалось обеспечить положительную доходность пенсионных активов по итогам 2022 года, тогда как «многие международные институциональные инвесторы получили отрицательные результаты управления активами». Частные управляющие предпочитают отмалчиваться и рисовать на своих сайтах доходности не за последний год, а с марта 2021 года, то есть почти за два года, которая выглядит несколько лучше.
❗️НА САМОМ ДЕЛЕ Нацбанк немного лукавит. Положительная доходность обеспечена не за счёт его успешного управления, а за счёт более консервативного портфеля, который формировался давно и который не в полном объёме переоценивается, в отличии от портфелей частных управляющих. Это значит, что когда базовая ставка росла частные управляющие у которых в обязательном порядке 50% портфеля это государственные ценные бумаги, которые надо переоценивать, когда ставка растёт. Таким образом после снижения ставки частные управляющие обгонят ЕНПФ.
Но куда более интересно, что если открыть рэнкинг KASE по активности, то все четыре частных управляющих будут далеко не на первых местах. Причем по цифрам активности отрыв может быть в разы. За 2022, 2021 и 2020 года абсолютный рейтинг активности — Freedom, но его в частные управляющие по какой-то причине недопустили. Рентабельность собственного капитала частных управляющих тоже вызывает вопросы. На октябрь 2022 года: у Jusan Invest — минус 4,94%, BCC Invest — 0,42%, Halyk Global Markets — минус 4,43%, Centras Securities — 6,33%. У Freedom рентабельность собственного капитала на эту дату... 24,12%. @FINANCEkaz недоумевает, как лидер рынка на вошел в число частных управляющих.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Доходность пенсионных активов ЕНПФ за 2022 год составила 6,55% при годовой инфляции в 20,3%. Частные управляющие пенсионными деньгами заработали еще хуже — Halyk Global Markets заработал 5,1%, Jusan Invest — 4,64%, BCC Invest — 3,74% и Centras Securities — 3,58%.
Нацбанк уже постарался оправдаться, что, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию в мире, ему удалось обеспечить положительную доходность пенсионных активов по итогам 2022 года, тогда как «многие международные институциональные инвесторы получили отрицательные результаты управления активами». Частные управляющие предпочитают отмалчиваться и рисовать на своих сайтах доходности не за последний год, а с марта 2021 года, то есть почти за два года, которая выглядит несколько лучше.
❗️НА САМОМ ДЕЛЕ Нацбанк немного лукавит. Положительная доходность обеспечена не за счёт его успешного управления, а за счёт более консервативного портфеля, который формировался давно и который не в полном объёме переоценивается, в отличии от портфелей частных управляющих. Это значит, что когда базовая ставка росла частные управляющие у которых в обязательном порядке 50% портфеля это государственные ценные бумаги, которые надо переоценивать, когда ставка растёт. Таким образом после снижения ставки частные управляющие обгонят ЕНПФ.
Но куда более интересно, что если открыть рэнкинг KASE по активности, то все четыре частных управляющих будут далеко не на первых местах. Причем по цифрам активности отрыв может быть в разы. За 2022, 2021 и 2020 года абсолютный рейтинг активности — Freedom, но его в частные управляющие по какой-то причине недопустили. Рентабельность собственного капитала частных управляющих тоже вызывает вопросы. На октябрь 2022 года: у Jusan Invest — минус 4,94%, BCC Invest — 0,42%, Halyk Global Markets — минус 4,43%, Centras Securities — 6,33%. У Freedom рентабельность собственного капитала на эту дату... 24,12%. @FINANCEkaz недоумевает, как лидер рынка на вошел в число частных управляющих.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
🙋♂️ ЕНПФ ПРОШЕЛ МИМО КМГ
Судя по опубликованному отчёту о портфеле ЕНПФ на 1 января — пенсионный фонд не покупал акции КазМунайГаза и не участвовал в IPO. Сегодня акции КМГ закончили день по 9 605 тенге, рост к цене размещения 14%.
#ЕНПФ #КМГ @FINANCEkaz
Судя по опубликованному отчёту о портфеле ЕНПФ на 1 января — пенсионный фонд не покупал акции КазМунайГаза и не участвовал в IPO. Сегодня акции КМГ закончили день по 9 605 тенге, рост к цене размещения 14%.
#ЕНПФ #КМГ @FINANCEkaz
😅 КНУТ И ПРЯНИК ОТ НАЦБАНКА
Сегодня утром Нацбанк заявил, что холдингу Байтерек из Единого накопительного пенсионного фонда предоставят до 500 млрд тенге на кредитование крупных проектов, но сделано это будет по рыночным ставкам. Видимо, что сгладить горькую пилюлю (а она горькая, ведь пенсионные деньги должны работать на пенсию, а не на Байтерек) после обеда тот же Нацбанк пообещал увеличить валютную часть портфеля на $2 млрд, то есть воплотить заветное желание многих казахстанцев — купить баксы. Получился такой себе кнут и пряник.
❗ НА САМОМ ДЕЛЕ не такой уж этот пряник и сладкий. По итогам 2022 года на фоне роста пенсионных активов доля валютных активов в портфеле ЕНПФ снизилась и составила 28,4%. Нацбанк просто доведёт её до обычных 30%. Однако по их же прогнозу к концу 2023 года эта доля может упасть до 24,3%, на фоне роста отчислений, а значит валюту снова придётся докупать.
@FINANCEkaz напоминает, что пенсионные деньги — это самое святое, что есть в Казахстане. Эти деньги не должны быть патриотичными или вкладываться в местную экономику. Их обязанность — сохранность и максимально возможный рост при минимальном риске. И минимальный риск возможен там, где высокие кредитные рейтинги. Для финансирования местных «хотелок» есть нацфонд и бюджет.
P.S. Никогда не стоит забывать, что в нашей части света пряником тоже могут... бить.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Сегодня утром Нацбанк заявил, что холдингу Байтерек из Единого накопительного пенсионного фонда предоставят до 500 млрд тенге на кредитование крупных проектов, но сделано это будет по рыночным ставкам. Видимо, что сгладить горькую пилюлю (а она горькая, ведь пенсионные деньги должны работать на пенсию, а не на Байтерек) после обеда тот же Нацбанк пообещал увеличить валютную часть портфеля на $2 млрд, то есть воплотить заветное желание многих казахстанцев — купить баксы. Получился такой себе кнут и пряник.
❗ НА САМОМ ДЕЛЕ не такой уж этот пряник и сладкий. По итогам 2022 года на фоне роста пенсионных активов доля валютных активов в портфеле ЕНПФ снизилась и составила 28,4%. Нацбанк просто доведёт её до обычных 30%. Однако по их же прогнозу к концу 2023 года эта доля может упасть до 24,3%, на фоне роста отчислений, а значит валюту снова придётся докупать.
@FINANCEkaz напоминает, что пенсионные деньги — это самое святое, что есть в Казахстане. Эти деньги не должны быть патриотичными или вкладываться в местную экономику. Их обязанность — сохранность и максимально возможный рост при минимальном риске. И минимальный риск возможен там, где высокие кредитные рейтинги. Для финансирования местных «хотелок» есть нацфонд и бюджет.
P.S. Никогда не стоит забывать, что в нашей части света пряником тоже могут... бить.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
💪 ИНВЕСТДОХОД СКУКОЖИЛСЯ ДО 0,8%
Нацбанк сегодня похвастался тем, что с апреля 2014 года, именно тогда была закончена консолидация пенсионных активов под крышой ЕНПФ, инвестиционный доход составил 116,9% при накопленной инфляции 116,1%. То есть…
🤦 НА САМОМ ДЕЛЕ реальная доходность пенсионных активов за этот период составила 0,8%. Вот такая вот работа Нацбанка, как управляющего пенсионными активами. При этом выступая на расширенном заседании правительства зампред регулятора Берик Шолпанкулов постеснялся назвать проценты доходности в этом году, назвав лишь абсолютные цифры — инвест доход составил 66,2 млрд тенге, а никто из коллег почему-то Берика Шолпанкуловича не спросил…
А проценты… грустны. Инвестиционный доход ЕНПФ под управлением Нацбанка за первый месяц года составил 0,44% при инфляции в 1,1%. И это данные видны каждому в eGov. Кстати за это же время S&P 500 вырос на 6,18%, а Nasdaq на 10,62%. Свалить всё на проблемы на мировых рынках не выйдет.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
Нацбанк сегодня похвастался тем, что с апреля 2014 года, именно тогда была закончена консолидация пенсионных активов под крышой ЕНПФ, инвестиционный доход составил 116,9% при накопленной инфляции 116,1%. То есть…
🤦 НА САМОМ ДЕЛЕ реальная доходность пенсионных активов за этот период составила 0,8%. Вот такая вот работа Нацбанка, как управляющего пенсионными активами. При этом выступая на расширенном заседании правительства зампред регулятора Берик Шолпанкулов постеснялся назвать проценты доходности в этом году, назвав лишь абсолютные цифры — инвест доход составил 66,2 млрд тенге, а никто из коллег почему-то Берика Шолпанкуловича не спросил…
А проценты… грустны. Инвестиционный доход ЕНПФ под управлением Нацбанка за первый месяц года составил 0,44% при инфляции в 1,1%. И это данные видны каждому в eGov. Кстати за это же время S&P 500 вырос на 6,18%, а Nasdaq на 10,62%. Свалить всё на проблемы на мировых рынках не выйдет.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
😐 ЕНПФ ВЕРНУЛ ДОЛГИ
ЕНПФ смог взыскать долг с проблемного эмитента через шесть с половиной лет после решения суда, сообщается на сайте прокуратуры Алматы. Часть медиа заявили, что это повторение истории с Азербайджанским банком и новый косяк ЕНПФ. @FINANCEka разбирался так ли это.
❗ НА САМОМ ДЕЛЕ речь идёт о долгах АО «Homebroker» чьи облигации были куплены на баланс частных накопительных пенсионных фондов Атамекен и ҰларYмiт ещё до консолидации всех фондов в ЕНПФ. Homebroker допустил дефолт в 2014 году. В июле 2016 года СМЭС Алматы принял решение о взыскании с брокера в пользу ЕНПФ пенсионных активов в размере 3,16 млрд тенге, однако вернуть их удалось только сейчас и только благодаря взысканию долга с дебиторов аффилированных компаний.
Таким образом текущий ЕНПФ (который во много, конечно же можно обвинить) не имеет никакого отношения к вложению в эти облигации, но зато приложил немало сил к тому, чтобы вернуть вложенные в них частными фондами деньги.
#ЕНПФ @FINANCEkaz
ЕНПФ смог взыскать долг с проблемного эмитента через шесть с половиной лет после решения суда, сообщается на сайте прокуратуры Алматы. Часть медиа заявили, что это повторение истории с Азербайджанским банком и новый косяк ЕНПФ. @FINANCEka разбирался так ли это.
❗ НА САМОМ ДЕЛЕ речь идёт о долгах АО «Homebroker» чьи облигации были куплены на баланс частных накопительных пенсионных фондов Атамекен и ҰларYмiт ещё до консолидации всех фондов в ЕНПФ. Homebroker допустил дефолт в 2014 году. В июле 2016 года СМЭС Алматы принял решение о взыскании с брокера в пользу ЕНПФ пенсионных активов в размере 3,16 млрд тенге, однако вернуть их удалось только сейчас и только благодаря взысканию долга с дебиторов аффилированных компаний.
Таким образом текущий ЕНПФ (который во много, конечно же можно обвинить) не имеет никакого отношения к вложению в эти облигации, но зато приложил немало сил к тому, чтобы вернуть вложенные в них частными фондами деньги.
#ЕНПФ @FINANCEkaz