Разворотные точки на рынке криптовалют. История капитана неочевидности, экс-генерального партнёра Spartan Group Jason Choi. Часть 2 из 2

Самым трудным за последние 2 года было постоянно переключаться между оптимизмом и паранойей и быть терпеливым.

Обратите внимание, в то время как криптотвиттер интерпретирует любой график роста баланса ФРС как «QE настало», большая часть недавних действий центробанков на самом деле не является инфляционными ни в какой соответствующей форме.

Макроэкономические показатели, похоже, пока не настроены на возврат к количественному смягчению, особенно в связи с недавними комментариями ФРС.

Любимый драйвер роста BTC (рост после халвинга) все еще через более чем год.

Большинство нарративов возникали и исчезали молниеносно, их распространяли крупные аккаунты, которые ежедневно демонстрируют предвзятость, то есть рынок все еще находится в состоянии PvP.

Мое вяло обоснованное мнение сейчас таково: пока мы соблюдаем недельный восходящий тренд, я чувствую себя комфортно.

Пока банковские опасения доминируют в заголовках, я думаю, что потоки инвестиций идут в $BTC + шанхайский форк эфира ("технология" против "макро") являются бычьим для BTC / ETH.

Сейчас внимание фонда Tangent сосредоточено на:

(1) поиск качественных основателей в венчурном бизнесе и помощь в создании компаний, которые увеличивают крипторынок в целом + помощь в выводе их в Азию
(2) терпеливая покупка долгосрочных удерживаемых ликвидных токенов
(3) избегая шума, выборочно участвуя в сделках для получения токенов из первого и второго пункта».

Дополнение DeFiScamCheck:

Хочется задать лишь один вопрос Jason Choi: можно в следующий раз писать о таких очевидных макроизменениях вовремя, а не задним числом через 2 месяца. Похоже на известную цитату от Гоблина: «Очевидно, очевидно».

Не всем, Jason, было очевидно на пике эйфории в декабре 2021 года, что нужно было продаваться и уходить в кэш.

Почем ценят долги FTX, Celsius, Voyager, 3AC?

Алекс Сваневик из Nansen опубликовал таблицу спроса/предложения на задолженности рухнувших криптокомпаний в 2022 году.

Суммы выше $5M имеют следующий спрос/предложение:

FTX 20% - 24%
Celsius 20% - 24%
Voyager 27% - 32%
BlockFi 14% - 20%
Genesis Global 50% - 55%
3AC ссуды 5% - 7%

Для сумм меньше $1M долги так оцениваются:

FTX 16% - 19%
Celsius 20% - 24%
Voyager 27% - 32%
BlockFi 14% - 20%
Genesis Global 40% - 45%
3AC ссуды 5% - 7%

https://twitter.com/ASvanevik/status/1641285637990146049

MEV боты потеряли сегодня $25.2М в результате спланированных действий валидатора

Валидатор ранее был фондирован через анонимный протокол Aztec, что наталкивает на мысль, что действия по краже у MEV ботов были спланированы заранее.

Конфиденциальное пополнение валидатора было совершено 18 дней назад.

В результате двух транзакций фронтрана и бекрана «валидатор-хакер» смог украсть у незадачливых ботов:

- 7,461 WETH ($13.4M)
- 5.3M USDC
- 3M USDT
- 65 WBTC ($1.8M)
- 1.7M DAI

На аккаунте одной из жертв атаки можно увидеть ужасные последствия вмешательства валидатора, сделки:

64.9 WBTC -> 0.72 UNI

1.7M DAI -> 8.06 CRV

3M USDT -> 0.08 AAVE

https://etherscan.io/address/0x00000000008c4fb1c916e0c88fd4cc402d935e7d#tokentxns

Адрес уничтожителя MEV ботов:

https://etherscan.io/address/0x3c98d617db017f51C6A73a13E80E1FE14cD1D8Eb

Инфлюенсер Cobie запустил слух о запросе Интерпола на арест главы Binance CZ

Около 4 часов назад в твиттере был опубликован хеш зашифрованной фразы из 5 слов, которую смогли расшифровать как «Interpol Red Notice for CZ»

В результате разгона негативного слуха - $117М ликвидаций произошло на рынке, среди которых:

$43.32M (BTC)
$23.23M (Doge)
$18.39M (ETH)

Ссылка на зашифрованный твит:

https://twitter.com/cobie/status/1643030646326202370

Позднее, издание The Block обратилось за комментариями в Binance, получили ответ, что ни сотрудники Binance, ни глава биржи не получали какие-либо запросы от Interpol.

Очередная ошибка ценою в $850K

Сегодня один из юзеров попался на 0 Transfer scam.

В прошлый раз другой незадачливый криптан лишился $2M USDC в схожих обстоятельствах:

«Распространенный вектор атаки на кошельки в сети эфириум - zero mimic transfer.

Суть этого типа фишинга: после того, как вы отправили с кошелька транзакцию на «истинный адрес» злоумышленник создает адрес, имеющий схожее начало и конец, как у вашего «истинного» адреса.

В силу того, что обозреватели блокчейна не пишут полный адрес, а только первых и последних 8 цифр адреса, злоумышленники рассылают фишинговый адреса, чтобы в спешке юзер скопировал неправильный адрес и отправил им по ошибке средства».

https://tttttt.me/Defiscamcheck/2990

В этот раз:

Кошелек 0x44B6A393560f9146E7556F0894b4Ce76875B92f4 был пополнен с Binance $850К.

Три дня до этого он отправлял со своего адреса на кошелек 0xEb40342d42967A70066EfDB498c69Fd8B184683D $350К, после чего скаммер прислал ему транзакцию, мимикрирующую под его адрес 0xEB40342d0F7A5a0AACEFBb9A32C9D2e22184683d (адрес скаммера).

И вот сегодня, сразу после пополнения средств, юзер - использовал адрес скаммера по ошибке и отправил ему деньги на схожий со своим адрес.

Скам-транзакция:
https://etherscan.io/tx/0xb09f4c9fe09e6bbeb3abfdbed21a0403a2d8d2b6313ed1cbcdbd620a1f748fb2

Su Zhu и Kyle Davies (фаундеры 3AC) получили фондирование от суверенного фонда Бахрейна

По данным Артура Хейса - фаундеры лопнувшего хедж-фонда смогли закрыть раунд на большую сумму от ближневосточного фонда и теперь торгуют через ОТС платформу Tai Ping Shan Capital.

Хотелось бы верить, что на этот раз весь бычий моментум с января 2023 года по BTC не был вызван действиями нового «старого» игрока на рынке.

https://twitter.com/CryptoHayes/status/1643943518073937920

LayerZero дешборд

Некоторые данные, на базе которых можно построить собственную стратегию получения дропа будущего токена протокола L0.

Изучая дешборд:

https://dune.com/cryptoded/layerzero

можно проанализировать поведение типичных аирдроп фермеров:

872К уникальных адресов взаимодействовало с протоколом.

Количество транзакций:

44% совершили 1 транзакцию
29.3% - 2-5 транзакций
14.6% - 5-10 транзакций

Объемы трансферов:

75.5% - меньше 1000$ (56% - 100-500$)
5.5% - 1000-2000$
7.8% - 2000-10000$
7.8% > $250K

На обучающем курсе от DeFiScamCheck и Криптоинтеллегенции в первом потоке мы обучали студентов, как анализировать данные и выстраивать стратегии по дропам, чтобы квалифицироваться в наиболее жирные проекты. Те, кто выполнял домашку по дропам - были легитимны на Arbitrum.

В новом потоке, старт которого будет в начале мая - пройдемся по текущей аирдроп-мете в проектах с наибольшим шансом на масс выпуск токенов. Zksync about it )

Уничтожитель MEV ботов потерял $3М USDT

Компания Tether заблеклистила адрес злоумышленника, ранее укравшего у MEV ботов $20М+.

Предыстория:

https://tttttt.me/Defiscamcheck/3026

На балансе у sandwich reaper оставались неразменянные USDT, которые благополучно были заблокированы эмитентом в транзакции:

https://etherscan.io/tx/0xb4558ac451506502f32f54d144a07027c0bb6c3f7bc60e6edc6115c4781e8153

SEI привлекли $30М при оценке в $800М

Раунд возглавили Jump Capital, Distributed Global, Multicoin Capital, Asymmetric Capital Partners, Flow Traders, Hypersphere Ventures и Bixin Ventures.

Все главные грифтеры рынка венчурного капитала в раунде - а это значит - есть математически положительное ожидание получение дропа за активность в проекте после выхода из тестнета.

Блокчейн 1 уровня заточен под оптимизацию децентрализованной торговли, в том числе благодаря встроенной защиты от MEV, фронтраннинга, со встроенным движком исполнения торговых заявок и наикратчайшей финализацией транзакции в 600 ms, с возможностью исполнения 18 000 ордеров в секунду.

По данным SEI, последняя публичная тестовая сеть привлекла около 3,6 миллиона уникальных пользователей и обработала более 35 миллионов транзакций менее чем за месяц с середины марта.

https://techcrunch.com/2023/04/11/trading-focused-blockchain-sei-raises-30m-bringing-valuation-up-to-800m

SUI организует токен-сейл на OKX, ByBit, Kucoin

Конкурент Aptos решил навести шороху и попытать счастье в продаже коммьюнити токенов вместо аирдропа.

Такой ход способен снизить интерес фермеров к клацанию кнопок в тестнетах, после Aptos были надежды, что крупное фондирование SUI также принесёт барыши для фермеров, но команда решила все же децентрализовываться за счёт мелких бирж.

https://twitter.com/wublockchain/status/1647037266458738688

О тенденциях на рынке NFT и влиянии Blur на его развитие. Мнение 0xfoobar

«Blur ускорил развитие рынка NFT, но кардинально его не изменил

Ускорение произошло за счет снижения комиссий и исключение больших роялти (что увеличивает органическую ликвидность) и стимулирования объема торгов (что увеличивает органическую и неорганическую ликвидность)

Непосредственным результатом снижения торговых комиссий стало сокращение спредов между ценой спроса и предложения. Это выгодно ритейлу, который может как входить, так и выходить из рынка по более привлекательным ценам.

Непосредственным результатом стимулированной активности стал всплеск неорганических покупок от таких манипуляторов рынка, как Франклин и Мачи (Кремовый скамер).

Умные киты, такие как mando / osf продали свои долгосрочные активы NFT по этим завышенным покупательским заявкам. (71 NFT BAYC(5545 ETH/$9.1M) были проданы в оффера покупателей через Blur)

Затем неорганические покупатели, которым налили кучу нежеланных NFT начали демпинговать друг на друга. Те, кто получил прибыль от продажи ранее - решили не выкупать подешевевшие NFT, без нового спроса обезьяны/панки находятся на уровне 50 ETH.

Многие участники рынка испытывают отвращение к такой динамике из-за Blur. Они думали, что NFT достигли своего дна.

Ликвидность Blur не привела к неорганическому выключению спроса на NFT. Это просто ускорило все процессы. И будущее, как оказалось, рухнуло.

NFT - это финансовые активы, нравится вам это или нет. Финансиализация порождает ликвидность. Blur ускорили это, но они были не первыми. И они не будут последними.

Вместо того чтобы злиться или притворяться, что на самом деле все не так, как есть, я рекомендую принять это. Крипта - это новая захватывающая игровая площадка. Она функционирует не совсем так, как более старые структуры. В этом заключается возможность для тех, у кого достаточно дальновидности, чтобы воспринять новые идеи»

https://twitter.com/0xfoobar/status/1649876896434274305

Со своей стороны напишу несколько причин, по которым рухнули те коллекции, за которыми я в свое время пристально следил (обладал):

CloneX - полное отсутствие публичной поддержки со стороны Nike, отсутствие каких-либо бенефитов обладать Клоном, т к кроссовки / другой мерч оказались не просто платными, а завышенно платными, около полугода назад фаундеры в АМА признались, что они не планируют токен и это послужило началом выхода крупных холдеров, т к это наиболее типичный сценарий обкешивания из NFT - получения токена, стейкинга и продажи его в рынок ритейлу (это именно путь, благодаря которому Yuga Labs стали такими огромными)

Doodles - старые связи фаундера коллекции с фаундером Dapper Labs + полученные от них инвестиции заставили коллекцию расширяться на блокчейн Flow, что крайне негативно повлияло на оценку дополнительных элементов коллекции - условно ваша NFT не может стоить 20 ETH, если уникальный мерч от нее продается по 10$ на блокчейне, который хейтят все NFT OG (поднявшиеся между прочим на NBA Topshot).

Moonbirds - череда негативных страйков - взлом фаундера и потеря $3М в NFT, банкротство банка, где фаундер держал собранные от VC деньги, отмена конференции, ради которой собственно все и покупали эту NFT ( чтобы иметь возможность прикоснуться к сообществу артистов / богатых участников сообщества), оказалось, что кроме носков и кошельков - никакого иного реального мерча фаундер Moonbirds так и не смог придумать.

Поэтому - кроме постоянного манипулирования ценой пола на NFT на Blur - мы имеем полноценные факапы со стороны ранее уважаемых OG проектов. Но Blur, конечно, оказался полновесным паразитом в системе, который целиком убил привлекательность арта и сделал все NFT токены равноценными полу, убив премию к определенным трейтам и желание обладать NFT, не таким как у других холдеров.

Smiley Capital о текущей коррекции

«Продал часть спотовых токенов BTC/ETH, купленных по 20К/1.4K в районе 27.5K/1.9K по следующим причинам:

- Внезапный всплеск давления на спотовые продажи в последние несколько дней [Обычно указывает на то, что инсайдеры что-то знают]

- Спираль снижения без новостей без отскоков с неудачной попыткой пробить 31К по BTC

- Несколько криптоинсайдеров двигали крупные объемы на продажу BTC / ETH

- Ларри Финк [генеральный директор Blackrock] продал часть акций ( крупнейшая продажа с его стороны, даже больше, чем непосредственно перед катастрофой Covid )

- Перекупленность в акциях + сжатая небольшая волатильность + Крипта как высокая бета привели к этому движению вниз

- Индекс доллара лежит на дне и как будто хочет сделать последний рывок

- GCR призывает быть осторожным, другой инфлюенсер пророчит $20К по BTC

- сезон затмений (для тех кто верит в астрологию)

Взгляды Smiley Capital на буллран не изменились. Покупатели BTC<$25K будут вознаграждены в последующие годы.

Просадки 2023 года предназначены для спотовой покупки. Не забывайте об этом и не бойтесь покупать, если на рынке будет апокалипсис. Мы не пойдем на $6-10К по BTC, как об этом вещают вечно пессимистичные макро- / геополитические «эксперты».

https://twitter.com/smileycapital/status/1649780441656832000

Coinbase запускает международное подразделение криптобиржи

Coinbase International Exchange позволит институциональным пользователям, находящимся в соответствующих юрисдикциях за пределами США, торговать бессрочными фьючерсами. В 2022 году на бессрочные фьючерсы приходилось почти 75% мирового объема криптоторговли, что создавало высоколиквидные рынки и предлагало трейдерам дополнительную гибкость в их торговых стратегиях. 

Создание глобальной бессрочной биржи фьючерсов на цифровые активы поможет обновить финансовую систему, сделав надежные продукты и услуги Coinbase более доступными для пользователей цифровых активов, проживающих за пределами США. По мере того, как все больше и больше рынков продвигаются вперед с нормативно-правовой базой, чтобы стать крипто-хабами, мы считаем, что настал подходящий момент для запуска этой международной биржи.   

Coinbase International Exchange разместила сегодня бессрочные фьючерсные контракты на BTC и ETH. Все торговые расчеты производятся в долларах США; фиатные въезды не требуются. Контракты изначально предлагают кредитное плечо до 5x. Торговля с прямым доступом через API доступна для институциональных клиентов в соответствующих юрисдикциях за пределами США. В настоящее время эти продукты недоступны для розничных покупателей.

https://www.coinbase.com/blog/blog/introducing-coinbase-international-exchange

Запуск новых L1 размывает покупательскую базу криптоюзеров. Рассуждение Jordi Alexander, VC, бывшего профигрока в покер

«Выход на рынок токена и блокчейна $SUI вызывает у меня воспоминания о мании NFT 2021 года.

В одном из подкастов Uncommon Core вместе с Su Zhu вступили в дискуссию, где моя основная мысль была:

«Выпуск новых NFT снижает ценность существующих коллекций и размывает доходы юзеров»

С более упрощенной экономической точки зрения :

Покупатели данной категории (NFT, L1, альткоинов) имеют ограниченный бюджет.

Помню, как Су утверждал, что увеличение предложения новых NFT на самом деле было бычьим фактором для цен на OG коллекции!

В определенной степени в этом был какой-то смысл, и какое-то время так оно и было!

Но... в конце концов, хорошо бы просто вернуться к основным законам физики и экономики.

Рынок покупателей альтернативных L1, L2 - един и небесконечен, многие из этих покупателей склонны перебегать от одного нарратива к «новым блестящим монеткам».

Запуск Sui по сути является медвежьим сигналом для Aptos и прочих продуктов на языке Move.

И вскоре следующие запуски L1 приведут к снижению цен и на $SUI».

https://twitter.com/gametheorizing/status/1653804080261738506

ETH Foundation отправили 15000 ETH на биржу Kraken

https://etherscan.io/tx/0x22dbf6ddbaf25a394c70cbd937c21b82f57352ea2cf1c849c727a160dc5fa76f

Прошлые крупные продажи со стороны EF и Виталика ознаменовали локальный топ рынка:

11 ноября 2021 года - 20 000 ETH (ETH 4722$)

https://etherscan.io/tx/0xf22e8254c32866d28f5b69f009d59ca2b45891f05e2a073b94679bd107c828a1

17 мая 2021 года - 35 053 ETH ( ETH 3280$)

https://etherscan.io/tx/0x3a7f91d3f35cb2f02125f2f83685f2fcaa0cd78513650fca49dedd7dc3faa1cf

Приходит в голову следующая ассоциация: открывает Виталик ленту крипто-твиттера - видит очередной раскрученный с нуля до нескольких миллиардов мем-коин, видит газ выше 100 на протяжении последних суток и пишет в чат коллегам: настала пора продавать очередную порцию наших эфиров.

Посмотрим, как будет в этот раз.

Снайпер заработал 1130 ETH на листинг токена FOUR

Очередной мем токен был залистен на Uniswap, где его смог подхватить снайпер в транзакции на 260 ETH:

https://etherscan.io/tx/0x53ea90fd68979edc00619464267317bfbfc6a80a8f6c5ff8e0dcdf4147aaf6a6

Позднее, продавая батчами токен - «удачливый» инсайдер вывел на кошелек - 1390 ETH:

https://etherscan.io/tx/0x805ef8270cb0ec916b4414c0110f06f95dc46ecf61b5b48c563edb183f64ee03

Мем-коин лихорадка последних двух недель стала обретать все более и более уродливые формы 2020-2021 года:
- вместо органического роста - пресейлы и шиллинг до листинга
- ограниченное количество ботов, забирающих огромную часть сапплая (именно они и продавливают в будущем динамику токене)
- скрытые кошельки фаундеров, набирающих существенную часть предложения токенов для последующего дампа.

В 2021 году - манию OHM форков прекратил крупный рагпулл Anubis от группы криптотвиттерян.

Станет ли токен FOUR последним гвоздем в крышку мемкоин мании?

BRC-20: от рождения концепции до $750M капитализации

https://twitter.com/redphonecrypto/status/1655668531436855311

RedPhoneCrypto рассказывает о концепте BRC-20, ответственным за 72% транзакций в биткоин-сети:

«BRC-20 навсегда будут напоминать мне о двух вещах:

1) Экспериментирование превосходит логику
2) Эго нужно засунуть глубже

Твиттерянин Domodata взялся за создание логики BRC-20, позаимствовав концепцию, которую я описал 6 марта 2023 г.

Казалось, что идея BRC-20 была слишком наивной + утопичной, чтобы сработать ... настолько, что мне было действительно неловко предлагать ее.

Теперь, спустя 750 миллионов долларов рыночной капитализации, BRC-20 доказали, что кажущиеся глупыми идеи могут работать на практике...

Изначально хотелось запустить аналог системы имен ENS на биткойне.

Однако вместо адресов .eth пользователи могут использовать адреса .sats.

Принцип прост:

Самый первый человек, который заминтит токен Ordinal, претендующий на конкретный адрес .sats (например, pepe.sats), автоматически становится его владельцем.

Вам просто нужно создать текстовый файл с некоторым количеством JSON внутри и объявить себя владельцем pepe.sats.

Но что, если 100 человек заявят на pepe.sats?? Ну, это не имеет значения из-за золотого правила:

«Кто первый встал, того и тапки»

По сути, satsnames превращает блокчейн биткоина в удобочитаемую базу данных для регистрации адресов .sats.

Придерживаясь правила "первый есть первый", вам вообще не нужна какая-либо виртуальная машина или логика в блокчейне…

Все, что вам нужно, - это источник истины (индексатор), содержащий актуальные данные о последних опубликованных ординалах (медленное время блоков у биткойна делает это относительно простым).

Рассматривая эту концепцию, я начал задаваться вопросом, может ли правило "первый есть первый" быть расширено другими способами ... т.е. для регистрации создания и передачи взаимозаменяемых токенов.

BRC-20 использует те же принципы, что и sats именные токены ordinal:

- Тот, кто первым минтит тикер, владеет этими ординал токенами (более 1 человека могут отчеканить максимальное количество токенов).

Чтобы создать или отправить BRC-20, все, что вам нужно сделать, это создать небольшой текстовый файл с несколькими строками json внутри.

Как и satsnames, BRC-20 рассматривает биткойн как пассивную базу данных для хранения транзакций, связанных с BRC-20. Применяется основное правило:

«FIRST IS FIRST»

Инновации - это деятельность, не основанная на консенсусе... это всегда звучит глупо, выглядит глупо и привлекает грифтеров, пытающихся выжать максимум денег из идеи (вроде меня) в первые дни.

Индексаторы (в основном создатели кошельков и маркетплейсов) активизировались, чтобы сделать возможным BRC20.

Снова и снова криптография ведет к этому -> эксперименты превосходят логику

Твиттерянин domodata проделал всю тяжелую работу и превратил элементарную концепцию в реальный стандарт.

Мне следовало бы отчеканить кучу токенов ORDI, но я не стал утруждаться... Я хотел увидеть, как идея расцветет в одиночку, и минтить ее почему-то казалось неправильным.

Теперь я жалею, что не минтил. Но BRC-20 полностью превзошли все мои ожидания».

Налоговая служба США хочет забрать $44B неуплаченных налогов из дела о банкротстве FTX

27, 28 апреля Налоговая служба Соединенных Штатов (IRS) подала иски на сумму почти 44 миллиарда долларов против имущества обанкротившейся криптобиржи FTX и ее аффилированных лиц.

Таким образом согласно первоочередности исковых требований налоговых органов - кредиторы биржи могут не увидеть ни 1$ возврата своих средств.

Самый крупный из исков включает иски на сумму 20,4 миллиарда долларов и 7,9 миллиарда долларов к Alameda Research LLC и два иска на общую сумму 9,5 миллиарда долларов к Alameda Research Holdings Inc.

Требования поданы в соответствии с классификацией “Административный приоритет”, что может позволить требованиям Налогового управления США иметь приоритет над требованиями других кредиторов в деле о банкротстве.

https://www.coindesk.com/business/2023/05/10/us-internal-revenue-service-files-claims-worth-44-billion-against-ftx-bankruptcy/

Эфирная сеть не финализирует блоки с 200 748 эпохи (50 минут)

Вчерашнее происшествие с финализацией блоков повторяется сегодня.

До сих пор в англоязычном крипто твиттере не было разбора, в связи с чем произошел сбой.

Спорное мнение из твиттера: «возможно кто-то в курсе этой проблемы и пытается эксплоитить этот баг в текущий момент»

https://twitter.com/pcaversaccio/status/1657083094812463106

Проблемы с финализацией в сети эфир. Что известно на текущий момент

11 мая в сети эфира beacon произошла ошибка финализации, которая затронула 3 эпохи.
Проблема повторилась 12 мая в течение 8 эпох.

В это время, несмотря на выявленную проблему, конечные пользователи не пострадали: транзакции не останавливались, а проблема в первую очередь касалась стейкеров и разработчиков.

Спустя 8 эпох финализация в сети снова пришла в порядок.

Возможно, проблема может повториться до того, как будут внедрены обновления клиента.

Финализация для маленьких:
Если блок является «окончательным»/финализированным, это означает, что этот блок не может быть отменен позже. Время между предложением блока и финализацией - это короткое время для реорганизации и худшего сценария - раздвоения сети. Финализация эпохи означает, что блок определен и не изменится.

Один из клиентов сети beacon (prysm) выпустил hotfix, который способен игнорировать некоторые ошибки, из-за которых не было финализации.

Подробнее:

https://ethstaker.notion.site/Finality-issue-updates-May-2023-3cb4d74e67c04d1f9ed31659e48c314b