"Расклад для инвестора"

🏛«Мы, Банк России, исходим из того, что рынок капитала — это рынок информации. И если ты не готов к раскрытию информации о своем бизнесе, значит, тебе следует использовать другие способы привлечения финансирования, нежели публичный рынок. Мы решили опираться на постановления правительства №1102 и №1173, которые позволяют компаниям раскрывать часть информации, например, о контрагентах, но при этом обязуют их предоставлять финансовую отчетность. Те компании, которые закрывают информацию в большем объеме, чем предписано правительственными актами, а также их бумаги, мы предполагаем маркировать. Также есть предложение ограничить возможность неквалифицированных инвесторов приобретать такие ценные бумаги», — рассказала Екатерина Абашеева.

«Мы исходим из того, что в текущем варианте институт ПВО функционировать по-честному не может. Он не отвечает целям и задачам по защите инвесторов, которые перед ним стоят. Сейчас думаем над тем, каким у ПВО должен быть функционал. Очевидно, что должны быть ужесточены базовые требования к ПВО. Сейчас они очень небольшие», — отметила представитель ЦБ.

🛍 Подробней в обзоре Boomin по итогам форума "Ярмарка эмитентов".

@bondholders 🔹

НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР
РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
20.05.2024 – 24.05.2024
рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше

💼@bondholders

🛍 Опубликована 📹запись сессии "Инфраструктура рынка"

Модератор Андрей Паранич (НАСФП)

Екатерина Абашеева - Директор Департамента корпоративных отношений Банка России 🏦

Денис Догданов - Партнёр «Русаудит»

Гульназ Галиева - Управляющий директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА»🤘

Дмитрий Таскин - Директор по развитию первичного рынка облигаций, ПАО «Московская биржа» 📈

Алексей Пономарёв - Частный инвестор. Член Совета «Ассоциации владельцев облигаций» 🔹

Артем Тузов - Директор департамента корпоративных финансов инвестиционной компании «ИВА Партнерс»

📹Облигации + Акции. Взболтать, но не смешивать! 🛍

Облигации и акции одной компании: что выбрать?
Что делать держателю облигаций, когда компания выходит на IPO?
Выпуск облигаций - угроза для акционеров компании?

Модератор Назар Щетинин (Вредный Инвестор)

Мария Романцова - Управляющий директор по долговым рынкам капитала, АО «Финам»
Артём Иванов - Руководитель отдела по работе с инвесторами и PR ИК «Юнисервис Капитал»
Александр Соломенцев - Директор департамента по работе с инвесторами ООО «Ред Софт»
Алексей Лазутин - Генеральный директор «Мосгорломбард»
Кайл Шостак - Член совета директоров B2B-платформы цифровой торговли «КИФА»
Павел Победкин - Председатель совета директоров и собственник ПАО "АГК"

Александр Рыбин в рамках своих еженедельных эфиров взял интервью у Михаила Автухова, заместителя председателя правления ПАО «Совкомбанк»💳. Михаил, по нашему мнению, один из лучших экспертов по бондам в стране.

Обсудили личный портфель, спорт, хобби, старинные книги, вышло очень полезно и не скучно. 📹Смотрите, пишите комментарии и ставьте реакции.🔹

В среду 29 мая в 12.00 состоится встреча с эмитентом ООО "Соби-Лизинг". Запись будет размещена в 📹канале АВО.

Ведущий - Илья Винокуров

В гостях - финансовый директор ООО "Соби-Лизинг" Станислав Толок

22.03.2024г. АКРА присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruBВ со стабильным прогнозом

ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» - лизинговая компания, в портфеле которой преобладают грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная техника, предоставляющая услуги лизинга преимущественно на территории Южного ФО. Головной офис компании находится в г. Краснодар, также компания имеет обособленные подразделения в г. Севастополе, г. Симферополе и г. Ростове-на-Дону.

Сайт эмитента : https://sobileasing.ru/.

Вопросы к эмитенту можно задать в 💬 @GoodBonds с хэштегом #Соби 💼

🏛 Информационное письмо Банка России о раскрытии информации при проведении публичного размещения акций. 🔹 @bondholders

Встреча с эмитентом ООО "Соби-Лизинг". 

Ведущий - Илья Винокуров 🔹                                                                        
➡️Смотреть запись эфира 📹

В гостях - финансовый директор ООО "Соби-Лизинг" Станислав Толок

22.03.2024г. АКРА присвоило  эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruBВ со стабильным прогнозом                   

ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» -  лизинговая компания, в портфеле которой преобладают грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная техника, предоставляющая услуги лизинга преимущественно на территории Южного ФО.

Головной офис компании находится в г. Краснодар, также компания имеет обособленные подразделения в г. Севастополь, г. Симферополь и г. Ростов-на-Дону.

🌐Сайт эмитента

🔹@bondholders

⚡️ Прецедентное решение Верховного Суда по офертам при реорганизации

Верховный Суд РФ отказал в передаче для пересмотра дела ПАО «Россети». Ранее, в рамках иска ОАО «Ронин Траст» суды трёх инстанций подтвердили правомерность требований владельца облигаций о досрочном погашении в связи с реорганизацией эмитента (ПАО «Россети»).

Правоприменительная практика, сформированная инвестором на уровне Верховного Суда, подтвердила незыблемость безусловного права владельца облигаций предъявить их к досрочному погашению при наступлении обстоятельств, установленных эмиссионной документацией. Данное судебное решение будет способствовать стабильности российского долгового рынка и повышению культуры взаимодействия эмитентов с владельцами облигаций.

🔹@Bondholders

Посмотрите 📹 блиц-интервью с директором Департамента корпоративных отношений Банка России 🏦. Мы его сняли на полях нашего форума "Ярмарка эмитентов". ДКО является одним из наиболее частых адресатов наших обращений касательно нарушений правил раскрытия значимой информации эмитентами. 🔹@bondholders

⚠️Вниманию владельцев еврооблигаций Банка развития республики Беларусь ISIN XS1904731129 и US25161EAA9.

На сайте банка опубликована инструкция, согласно которой возможна выплата полной номинальной стоимости и накопленного процентного дохода с датами уплаты 02.05.2023, 02.11.2023, 02.05.2024.

🇧🇾Выплаты будут производиться согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 28 мая 2024 г. № 381 «О проведении отдельных операций с ценными бумагами открытого акционерного общества «Банк развития Республики Беларусь».

Основные моменты:

1. Недружественным владельцам предложен выкуп за 30% в остатке + пропущенные купоны.
2. Выплаты производятся по курсу на дату фактического платежа (!)
3. Выплаты будут производиться до 02 мая 2025 года.
4. Обязателен перевод бумаг на счёт банка развития (механизм перевода пока не раскрыт).
5. Вероятно в схеме будет задействован НРД.

Ваши вопросы ждут по электронной почте ir@brrb.by


🔹 @bondholders

Долговой рынок РФ: отказ Минфина от размещения ОФЗ, что с кривой доходности, ваши ожидания по ставке, последние данные недельной инфляции, пришло ли время покупать длину, что на корпоративном облигационном рынке, интересные размещения, банкротство Роснано?

Гость: Константин Новик, автор проекта "Тихие деньги", руководитель направления "Финансовая грамотность" АВО 🔹

смотрите на РБК

👨‍⚖️Позиция высшей инстанции по иску УК «Ронин траст» обеспечивает условия для устойчивого роста рынка долгового капитала и будет способствовать стабильности фондового рынка в целом, считает член совета АВО и один из истцов – Алексей Пономарев. Вместе с тем суды по-разному трактуют объем прав институциональных и частных инвесторов, замечает он. Все действующие судебные решения, принятые арбитражными судами по искам юрлиц, подтвердили их право на досрочное погашение бумаг, но Мосгорсуд уже по нескольким делам отказал розничным инвесторам в таком праве, указал Пономарев. Подобная дискриминация частных инвесторов вызывает у АВО недоумение – физлица готовятся обжаловать решения московского суда, сообщил он.

ВС толковал положения ст. 60 ГК буквально и такой подход представляется наиболее взвешенным, предполагает старший юрист фирмы Stonebridge Legal Борис Глушенков. Адвокат ЮСТ Александр Сорокопуд также считает правильной интерпретацию ВС положений этой статьи ГК – ее смысл заключается в необходимости обеспечения гарантий прав кредиторов реорганизуемого юрлица. Такого же мнения придерживается советник фирмы «Меллинг, Войтишкин и партнеры» Роман Бутенко: «Едва ли уместно называть неправильным буквальное толкование нормы закона, тем более когда она просто и понятно сформулирована».


Подробней в материале издания «Ведомости».

🔹@bondholders

🇧🇾Рейтинговое агентство «Эксперт РА» установило статус "под наблюдением" по кредитным рейтингам ОАО «Банк развития Республики Беларусь».

Установление статуса «под наблюдением» обусловлено публикацией Постановления Совета Министров Республики Беларусь от 28.05.2024 № 381 «О проведении отдельных операций с ценными бумагами открытого акционерного общества «Банк развития Республики Беларусь». Указанный документ определяет порядок исполнения обязательств по еврооблигациям банка (ISIN XS1904731129 и US25161EAA91).

Агентство планирует оценить потенциальное влияние указанного порядка исполнения обязательств по ценным бумагам банка на его кредитоспособность.

Напомним, что чувствительный вопрос о рейтинге поднимался инвесторами в ходе панельный дискуссии на "Ярмарке эмитентов", которая состоялась 18 мая и была организована АВО. 🔹@bondholders

АВО выступила на Съезде лизинговой отрасли

Опубликован проект резолюции 13-го Съезда Лизинговой Отрасли России, который проходит в эти дни в г. Санкт-Петербурге.

Выдержка из документа:

"Фактически можно констатировать, что переход лизинговой отрасли на ФСБУ «Аренда» успешно состоялся: с 1 января 2023 года лизинговые компании отчитываются по-новому, их отчетность стала единообразной и доступной для анализа, что дает дополнительный инструмент для мониторинга (изучения) состояния лизингового рынка со стороны государственных органов.

В настоящий момент важным остается выпуск точечных, особо важных рекомендаций. Так, важнейшей рекомендацией является рекомендация по раскрытию Чистых Инвестиций в Аренду и отчетности лизинговых компаний. Рекомендация разрабатывается в тесном диалоге с ЦБ РФ и Ассоциацией Владельцев Облигаций".

В работе съезда принял участие Алексей Афонин (исполнительный директор АВО) в рамках сессии "Лизинг в России – 2024. Состояние, вызовы, решения".

Алексей осветил взгляд частных инвесторов на этот рынок и оценил итоги масштабной совместной работы с участниками рынка по повышению прозрачности эмитентов и отрасли в целом.

🔹@bondholders

📎НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
27.05.2024 – 31.05.2024

UPD

#обзорнедели

🔹 @bondholders

Наша традиционная рубрика "выходные с пользой". Посмотрите, чем живет реальная экономика страны. 📹Сессия "Малый и средний бизнес" в рамках нашего форума 🛍.

Модератор: Роберт Смакаев, Директор департамента рынков капитала «Совкомбанк»💳

Спикеры:

Людмила Бородина - Заместитель генерального директора ООО МФК «Джой Мани»

Олеся Киселева - Управляющий директор МФК «Лайм-Займ»

Роман Трубачев - Генеральный директор ЛК «МСБ-Лизинг»

Михаил Брюханов - Председатель Совета Директоров АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК»

Александр Карпов - представитель инвесторов ООО «Мой Самокат»

🛍 Доступна 📹запись сессии "Крупный бизнес" нашего форума .

📈 Модератор Дмитрий Таскин (Московская биржа)

Спикеры:

✈️ Андрей Напольнов - Директор по связям с инвесторами ПАО «Аэрофлот»

💿 Михаил Боровиков - Директор департамента по работе с инвестиционным сообществом ПАО ГМК «Норильский никель»

💳 Сергей Смирнов - Руководитель направления Управления инвестиционно-банковского обслуживания АО «Россельхозбанк»

🤩 Олег Марихин - Директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами НАО ПКО «ПКБ»

🏦 Алексей Панфилов - Президент ФПК «Гарант-Инвест»

24 августа 2023 года АВО поднимала вопрос о необходимости сделать обязательной публикацию оценки собственной кредитоспособности (ОСК).

🏦Сегодня мы с большим удовлетворением отмечаем новые шаги Банка России навстречу инвесторам.

Выдержка из публикации издания "Коммерсант":

"Согласно проекту указания Банка России, опубликованному 31 мая, КРА теперь будут обязаны при раскрытии рейтингов также публиковать оценку самостоятельной кредитоспособности рейтингуемых лиц. Агентства должны описывать количественные и качественные факторы, определяющие способность лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства, а также объяснять, как эти факторы влияют на кредитный рейтинг и прогноз по нему, пишет регулятор. Нововведения призваны «открыть широкой аудитории доступ к более полным обоснованиям кредитных рейтингов и направлены на обеспечение прозрачности рейтинговой деятельности».

🔹 @bondholders

"В рынок акций я слабо верю"

Александр Рыбин (член Совета АВО) взял 📹интервью у Кафиатуллина Рустема (директор департамента долгового капитала, ИБ «Синара»)

Обсудили:

1. Что сейчас думают эмитенты - от «АА» до «В» про новые размещения?

2. Что организаторы сами рекомендует эмитентам? Размещаться? Если да, то фикс или флоатер?

3. Куда пойдут процентные ставки?

4. Хватит ли "тяжеловесам" денег для рефинанса своих валютных долгов? Мнение про новые выпуски квазивалютных бондов и справедливые валютные доли.

5. Дефолты увеличатся из-за высоких ставок?

6. Что в личном инвест.портфеле?

7. Как институционалы торгуют облигациями? Есть к примеру в одних руках 1/3 выпуска, как их распродать?

Справка: Рустем Кафиатуллин профессионал с более чем 25-ти летним опытом работы на рынке публичного долга. Перед тем как возглавить департамент долгового капитала Инвестиционного Банка Синара занимал должность директора по работе с эмитентами в BCS Global Markets. За годы профессионального опыта Рустем Кафиатуллин руководил ключевыми направлениями на рынках капитала в таких компаниях как ПАО «Ак Барс», концерн «Тракторные заводы», ООО «БК Регион» и других.

🔹@bondholders

📌Обновлена таблица флоатеров ВДО

Представляем обновленную сводную таблицу флоатеров ВДО, в которой представлены эмитенты с кредитным рейтингом ВВВ+ и ниже.

В таблице отражены:

🔹Премия к КС или RUONIA
🔹Период выплаты купона
🔹Дата погашения
🔹Рейтинг
🔹Хитрости и особенности

Скачайте таблицу флоатеров в формате PDF ➡️ с сайта АВО

Автор: Андрей Морозов (частный инвестор, член АВО, @chaps0909)  🔹 @bondholders