Конечно, данные по индексу потребительских цен (CPI) за август выйдут только в следующую пятницу, и они также станут важным фактором для решения ФРС 16 сентября. Но если показатель не окажется неожиданно низким, а данные за предыдущие месяцы не будут пересмотрены в сторону снижения, после такого сильного отчёта по рынку труда очень трудно представить, что ФРС не повысит ставку в этом месяце.

«СИЛЬНАЯ СТРАНА ОЗНАЧАЕТ БОЛЕЕ НИЗКУЮ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ.

СНИЗЬТЕ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ, ИНАЧЕ Я ПРЕКРАЩУ ТОРГОВЛЮ СО СТРАНАМИ, С КОТОРЫМИ У НАС ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА». — заявил Трамп.

📊Трейдеры теперь нацелены на 154 иены за доллар, а при пробое этого уровня — на 152. Рынок также готовится к заседанию Банка Японии 18 сентября, где ожидается повышение ставки.

❗️Этот всплеск отражает переориентацию российского экспорта золота на азиатские рынки после того, как западные санкции фактически закрыли для российского золота Лондон и другие западные торговые центры.

🤍Казначейские облигации США со сроком погашения 15 лет и более за последние 10 лет приносили в среднем –2% годовых — это худший результат в их истории.

🤍Это также лишь второй период с 1936 года, когда среднегодовая доходность Treasuries за 10 лет оказывалась отрицательной.

🤍Для сравнения, американские акции за тот же период приносили в среднем +15% годовых, а сырьевые товары — +11% годовых.

🤍Чтобы оценить масштаб происходящего: до пандемии 2020 года Treasuries за 10-летний период приносили в среднем +9% годовых.

🤍С начала 2020 года популярный ETF, отслеживающий рынок облигаций, TLT, подешевел на 26%, а максимальная просадка достигала 34%.

Этому предшествовал другой период роста продолжительностью 460 сессий, который ненадолго завершился в апреле 2025 года после так называемого «Дня освобождения» (Liberation Day). Таким образом, совокупная продолжительность двух серий составляет около 800 сессий — это был бы третий по продолжительности период с 1990 года.

Для сравнения: самая длинная подобная серия продолжалась 1 448 дней во время пузыря доткомов в 2000 году.

Исторически, когда 200-дневная скользящая средняя росла, индекс S&P 500 с 1999 года приносил в среднем +8,5% годовых. Для сравнения, когда 200-дневная средняя снижалась, средняя доходность S&P 500 составляла всего +0,1% годовых.