«Иррациональный оптимизм» — чем выше рынок, тем больше рекомендаций покупать
Обычно аналитики особенно неохотно рекомендуют продавать акции, когда рынок находится на пике. Основная причина, вероятно, связана с тем, что большинство из них, так или иначе аффилированы с инвестбанками, которые имеют собственные позиции на рынке ценных бумаг... не стоит забывать и про позиции клиентов.
Таким образом, аналитикам при составлении прогнозов порой приходится ориентироваться на клиентские или собственные позиции, выдавая более благожелательные рекомендации для компаний, доля которых в портфелях велика. В конце концов, не будут же они выпускать рекомендации против своих собственных позиций.
@twostocks
Обычно аналитики особенно неохотно рекомендуют продавать акции, когда рынок находится на пике. Основная причина, вероятно, связана с тем, что большинство из них, так или иначе аффилированы с инвестбанками, которые имеют собственные позиции на рынке ценных бумаг... не стоит забывать и про позиции клиентов.
Таким образом, аналитикам при составлении прогнозов порой приходится ориентироваться на клиентские или собственные позиции, выдавая более благожелательные рекомендации для компаний, доля которых в портфелях велика. В конце концов, не будут же они выпускать рекомендации против своих собственных позиций.
@twostocks
Капитализация Сбербанка превысила важную психологическую отметку в $100 млрд
Аналитики уже не сомневаются в том, что Сбербанку удастся показать годовую чистую прибыль в 1 трлн рублей. Уже в I полугодии этот показатель составил 630 млрд рублей, а согласно отчету по РСБУ, чистая прибыль за 7 месяцев составила 722 млрд рублей. С марта по июль чистая прибыль по РСБУ стабильно держалась выше 100 млрд.
Несмотря на то, что декабрь исторически был слабее остальных месяцев по этому показателю приблизительно на 30%, можно ожидать, что по итогам года удастся достигнуть результата в 1,2 трлн рублей или около 26 рублей дивидендов на акцию, тогда дивидендная доходность составит 7,8% на обыкновенную акцию относительно текущих цен.
Акции можно продолжать держать и дальше, пока банк продолжает идти к своим рекордным результатам, но чем ближе к следующему году, тем больше инвесторы будут задумываться, удастся ли «Сберу» превысить свои показатели, чтобы расти дальше.
@twostocks
Аналитики уже не сомневаются в том, что Сбербанку удастся показать годовую чистую прибыль в 1 трлн рублей. Уже в I полугодии этот показатель составил 630 млрд рублей, а согласно отчету по РСБУ, чистая прибыль за 7 месяцев составила 722 млрд рублей. С марта по июль чистая прибыль по РСБУ стабильно держалась выше 100 млрд.
Несмотря на то, что декабрь исторически был слабее остальных месяцев по этому показателю приблизительно на 30%, можно ожидать, что по итогам года удастся достигнуть результата в 1,2 трлн рублей или около 26 рублей дивидендов на акцию, тогда дивидендная доходность составит 7,8% на обыкновенную акцию относительно текущих цен.
Акции можно продолжать держать и дальше, пока банк продолжает идти к своим рекордным результатам, но чем ближе к следующему году, тем больше инвесторы будут задумываться, удастся ли «Сберу» превысить свои показатели, чтобы расти дальше.
@twostocks
Действительно ли значительные изменения на фондовом рынке — следствие важных новостей?
Легенда Уолл-стрит Виктор Нидерхоффер опубликовал статью, где попытался определить, влияют ли события мирового масштаба на котировки.
Он представил в виде таблицы все крупные заголовки. Из 432 дней, отмеченных важными событиями мирового масштаба, в течение 78 (или 18%) — наблюдался значительный рост котировок, а в течение 56 (или 13%) — существенное падение.
Для сравнения, сводный индекс S&P за рассматриваемый период демонстрировал однодневный рост более чем на 0,78 % только в 10% торговых дней, а значительные спады (более чем на 0,71%) — в 10% торговых дней.
Таким образом, в дни больших новостей вероятность изменения цен возрастала не так уж и сильно. Нидерхоффер отметил, что многие происходящие в мире вещи вряд ли могли оказать серьезное влияние на действительную стоимость акций. Вероятно, те события, которые СМИ преподносили аудитории как важные новости национального масштаба, не были настолько значимы для фондового рынка. Как итог, нет смысла постоянно читать новости, полагая, что это поможет лучше понимать динамику рынка.
@twostocks
Легенда Уолл-стрит Виктор Нидерхоффер опубликовал статью, где попытался определить, влияют ли события мирового масштаба на котировки.
Он представил в виде таблицы все крупные заголовки. Из 432 дней, отмеченных важными событиями мирового масштаба, в течение 78 (или 18%) — наблюдался значительный рост котировок, а в течение 56 (или 13%) — существенное падение.
Для сравнения, сводный индекс S&P за рассматриваемый период демонстрировал однодневный рост более чем на 0,78 % только в 10% торговых дней, а значительные спады (более чем на 0,71%) — в 10% торговых дней.
Таким образом, в дни больших новостей вероятность изменения цен возрастала не так уж и сильно. Нидерхоффер отметил, что многие происходящие в мире вещи вряд ли могли оказать серьезное влияние на действительную стоимость акций. Вероятно, те события, которые СМИ преподносили аудитории как важные новости национального масштаба, не были настолько значимы для фондового рынка. Как итог, нет смысла постоянно читать новости, полагая, что это поможет лучше понимать динамику рынка.
@twostocks
Хеджирование — нет, не слышали
Хеджирование — аналог страховки, позволяющий за счет приобретения одного актива компенсировать возможное неблагоприятное движение другого. Наиболее доступным инструментом является фьючерс.
В каких моментах оно уместно ?
Обычно хеджирование — это удел крупных игроков, которые не могут быстро закрыть позицию в условиях снижения рынка, так как их действия окажут сильное влияние на котировки. Но для частного инвестора проще закрыть позицию, если он считает, что она принесет убытки в краткосрочной перспективе, чем пытаться захеджировать ее. Так как хеджирование тоже имеет свои риски, связанные с тем, что актив, с помощью которого производится хеджирование, может пойти в одну стороны с хеджируемым активом. Тогда портфель получит двойной удар.
Тем не менее, в некоторых случаях, когда инвестор не может продать актив — оно уместно. Например, если вы собрали долгосрочный портфель и впоследствии собираетесь воспользоваться 3-летней льготой по НДФЛ, продажа лишит вас этой возможности. Или акции куплены за доллары и с помощью фьючерса хеджируется курсовая разница.
@twostocks
Хеджирование — аналог страховки, позволяющий за счет приобретения одного актива компенсировать возможное неблагоприятное движение другого. Наиболее доступным инструментом является фьючерс.
В каких моментах оно уместно ?
Обычно хеджирование — это удел крупных игроков, которые не могут быстро закрыть позицию в условиях снижения рынка, так как их действия окажут сильное влияние на котировки. Но для частного инвестора проще закрыть позицию, если он считает, что она принесет убытки в краткосрочной перспективе, чем пытаться захеджировать ее. Так как хеджирование тоже имеет свои риски, связанные с тем, что актив, с помощью которого производится хеджирование, может пойти в одну стороны с хеджируемым активом. Тогда портфель получит двойной удар.
Тем не менее, в некоторых случаях, когда инвестор не может продать актив — оно уместно. Например, если вы собрали долгосрочный портфель и впоследствии собираетесь воспользоваться 3-летней льготой по НДФЛ, продажа лишит вас этой возможности. Или акции куплены за доллары и с помощью фьючерса хеджируется курсовая разница.
@twostocks
Сезон отчетностей в США показал неоднозначный результат. С одной стороны мы видим, что показатели многих компаний здорово восстановились после провала год назад. С другой — негативные прогнозы не дают уверенности в том, что отскок продолжится. На рынке до сих пор нет ясности, как будет развиваться пандемия и какие новые риски она несет.
Ровно через неделю, 22 августа, основатель @long_term_investments Илья Воробьев проведет важный вебинар по рынку США, на котором раccмотрит:
▪️Основные факторы, влияющие на рынок: от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
▪️Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
▪️Несколько знаковых M&A-сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
▪️Причины падения китайских акций, есть ли там интересные возможности;
▪️Актуальные идеи и стратегии на американском рынке.
Регистрация 👉
Ровно через неделю, 22 августа, основатель @long_term_investments Илья Воробьев проведет важный вебинар по рынку США, на котором раccмотрит:
▪️Основные факторы, влияющие на рынок: от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
▪️Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
▪️Несколько знаковых M&A-сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
▪️Причины падения китайских акций, есть ли там интересные возможности;
▪️Актуальные идеи и стратегии на американском рынке.
Регистрация 👉
Разумно ли вкладывать деньги в активы, цена на которые удвоилась менее чем за год ? (Что? Именно так вы и сделали? Как вас угораздило?)
📈На пике
Вернемся в начало 2000 года. Рынок доткомов процветает. За предыдущий год NASDAQ вырос более чем на 80%. Многие берут займы под залог собственной недвижимости и используют деньги для приобретения акций; особой популярностью пользуются высокотехнологичные компании. По данным Института инвестиционных компаний (ICI), в январе 2000 года инвесторы вложили во взаимные фонды около $44 млрд, вновь побив рекорд предыдущего месяца. Все мы знаем, что произошло потом. Поток инвестиций в фонды все не иссякал, в феврале и марте были зафиксированы новые рекорды. Индекс NASDAQ достиг своего максимума в 5000 пунктов, после чего за последующие шесть месяцев произошло его падение — в дальнейшем он потерял около половины своей стоимости.
📉На дне
Но если вы думаете, что здравый смысл покидает лишь тех, кто оказался на вершине рынка, то не торопитесь и посмотрите на поведение тех, кто очутился на его дне. Октябрь 2002 года стал пятым месяцем кряду, когда инвесторы вывели из взаимных фондов больше средств, чем вложили; подобное произошло впервые в истории.
❓А теперь угадайте с первой попытки, когда рынок достиг своей низшей точки...
@twostocks
📈На пике
Вернемся в начало 2000 года. Рынок доткомов процветает. За предыдущий год NASDAQ вырос более чем на 80%. Многие берут займы под залог собственной недвижимости и используют деньги для приобретения акций; особой популярностью пользуются высокотехнологичные компании. По данным Института инвестиционных компаний (ICI), в январе 2000 года инвесторы вложили во взаимные фонды около $44 млрд, вновь побив рекорд предыдущего месяца. Все мы знаем, что произошло потом. Поток инвестиций в фонды все не иссякал, в феврале и марте были зафиксированы новые рекорды. Индекс NASDAQ достиг своего максимума в 5000 пунктов, после чего за последующие шесть месяцев произошло его падение — в дальнейшем он потерял около половины своей стоимости.
📉На дне
Но если вы думаете, что здравый смысл покидает лишь тех, кто оказался на вершине рынка, то не торопитесь и посмотрите на поведение тех, кто очутился на его дне. Октябрь 2002 года стал пятым месяцем кряду, когда инвесторы вывели из взаимных фондов больше средств, чем вложили; подобное произошло впервые в истории.
❓А теперь угадайте с первой попытки, когда рынок достиг своей низшей точки...
@twostocks
Падение индекса S&P 500 никого не оставило равнодушным. Вот и мы пообщались с основателем сообщества @long_term_investments Ильей Воробьевым. Вот что он рассказал о трех ключевых рынках:
🇺🇸 Рынок США. На рынке США много различных бумаг. Есть табачные компании, которые платят около 7-8% дивидендов в год. А есть акции вроде Virgin Galactic, которая летает по 7-8% в день (в обе стороны).
Основная ликвидность сейчас в технологических компаниях, и это объяснимо. Растет потребность в вычислениях в мире, развивается электронная коммерция. В фокусе внимания инвестора могут оказаться компании, которые растут за счет появления новых рынков, или отвоевывают долю рынка у традиционных бизнесов.
🇷🇺 Российский рынок. Одна из основных причин обратить внимание на российский рынок — это дивиденды. Экономическая ситуация способствует высоким дивидендам в следующем году. Также встречаются дополнительные драйверы, связанными с внутренними корпоративными историями или включением акций в индекс MSCI.
Основная модель инвестиций в российские бумаги — искать компании с высокой дивидендной доходностью и наличием краткосрочного драйвера, который поможет пересмотреть котировки.
🇨🇳 Рынок Китая. Много сюрпризов преподнесли китайские власти. Здесь сложилась интересная ситуация: вместе с компаниями, на которые обратили внимание регуляторы, упали акции компаний, которые могут остаться в стороне от жесткого регулирования.
Если допустить гипотезу, что власти не зажмут до конца весь китайский бизнес, то диверсифицированные бизнесы и бизнесы, которым досталось «за компанию», смогут восстановится после просадки.
📺 А 22 августа пройдет вебинар, на котором Илья поделится конкретными идеями. Принять участие и задать вопросы онлайн можно по ссылке 👉
🇺🇸 Рынок США. На рынке США много различных бумаг. Есть табачные компании, которые платят около 7-8% дивидендов в год. А есть акции вроде Virgin Galactic, которая летает по 7-8% в день (в обе стороны).
Основная ликвидность сейчас в технологических компаниях, и это объяснимо. Растет потребность в вычислениях в мире, развивается электронная коммерция. В фокусе внимания инвестора могут оказаться компании, которые растут за счет появления новых рынков, или отвоевывают долю рынка у традиционных бизнесов.
🇷🇺 Российский рынок. Одна из основных причин обратить внимание на российский рынок — это дивиденды. Экономическая ситуация способствует высоким дивидендам в следующем году. Также встречаются дополнительные драйверы, связанными с внутренними корпоративными историями или включением акций в индекс MSCI.
Основная модель инвестиций в российские бумаги — искать компании с высокой дивидендной доходностью и наличием краткосрочного драйвера, который поможет пересмотреть котировки.
🇨🇳 Рынок Китая. Много сюрпризов преподнесли китайские власти. Здесь сложилась интересная ситуация: вместе с компаниями, на которые обратили внимание регуляторы, упали акции компаний, которые могут остаться в стороне от жесткого регулирования.
Если допустить гипотезу, что власти не зажмут до конца весь китайский бизнес, то диверсифицированные бизнесы и бизнесы, которым досталось «за компанию», смогут восстановится после просадки.
📺 А 22 августа пройдет вебинар, на котором Илья поделится конкретными идеями. Принять участие и задать вопросы онлайн можно по ссылке 👉
Forwarded from Fomag.ru
Евгений Ковган в интервью Ивану Шлыгину поделился своим оптимистичным взглядом на нефть, пока сам ее шортил от локальных максимумов😎
Обсудили:
✓ Спрос и предложение
✓ Добыча в США
✓ ОПЕК
✓ Какие бумаги в портфеле
https://www.youtube.com/watch?v=OBQlf7KpbT8
Обсудили:
✓ Спрос и предложение
✓ Добыча в США
✓ ОПЕК
✓ Какие бумаги в портфеле
https://www.youtube.com/watch?v=OBQlf7KpbT8
YouTube
Когда нефть будет по 100 долларов
Евгений Ковган – профессиональный нефтяник, заместитель начальника отдела управления проектами в одной из крупнейших нефтесервисных компаний России. Участник сообщества частных инвесторов Alenka Capital.
#нефть #инвестиции #баррель
#нефть #инвестиции #баррель
На этой неделе ФРС США дала однозначный сигнал о том, что начнет сворачивать программу поддержки экономики.
🔻С одной стороны это негативный фактор для рынка, который приведет к чудовищному оттоку финансовых ресурсов.
🔺С другой — денежно-кредитная политика Федрезерва скорее всего останется мягкой, что в целом благоприятно для акций.
Что делать инвестору?
Обсудим сегодня в 12:00 на вебинаре Ильи Воробьева 📺
🔻С одной стороны это негативный фактор для рынка, который приведет к чудовищному оттоку финансовых ресурсов.
🔺С другой — денежно-кредитная политика Федрезерва скорее всего останется мягкой, что в целом благоприятно для акций.
Что делать инвестору?
Обсудим сегодня в 12:00 на вебинаре Ильи Воробьева 📺
Крупный игрок поставил на снижение рынка акций сразу после сентябрьского заседания ФРС — и что с этим делать ?
Согласно статистике, полученной экономистами из Оксфорда, те кто время от времени своими экстремальными прогнозами попадает в точку, на самом деле не столь компетентны. А аналитик, давший больше всех правильных подобных прогнозов, отличался самой плохой общей картиной.
Если задуматься, то все логично. Смелые заявления очень часто оказываются неверными — их авторы постоянно балансируют на грани, а их цель — привлечь внимание к себе. Сделайте один «невероятно точный» прогноз, и о вас еще долго будут говорить, не принимая во внимание, что было раньше.
Что касается конкретно этой сделки, то необходимо учитывать, что, во-первых, кто-то продал крупный объем опционов, который предполагает снижение. Тогда, если посмотреть под другим углом, то можно сказать, что другой крупный игрок сделал ставку на то, что падения не случится. Во-вторых, подобного рода опционы относительно дешевы и могут выступать в качестве хеджа длинных позиций от неблагоприятного восприятия рынком итогов сентябрьского заседания ФРС.
Таким образом, читая очередное пророчество или громкий заголовок, не забывайте два правила:
1. Никому не под силу предсказывать будущее. Знание истории тут не очень поможет, разве что в очередной раз напомнит: что-либо точно предсказать очень сложно.
2. Если прогнозов много, то хотя бы некоторые из них сбудутся. Даже сломанные часы два раза в сутки показывают точное время.
@twostocks
Согласно статистике, полученной экономистами из Оксфорда, те кто время от времени своими экстремальными прогнозами попадает в точку, на самом деле не столь компетентны. А аналитик, давший больше всех правильных подобных прогнозов, отличался самой плохой общей картиной.
Если задуматься, то все логично. Смелые заявления очень часто оказываются неверными — их авторы постоянно балансируют на грани, а их цель — привлечь внимание к себе. Сделайте один «невероятно точный» прогноз, и о вас еще долго будут говорить, не принимая во внимание, что было раньше.
Что касается конкретно этой сделки, то необходимо учитывать, что, во-первых, кто-то продал крупный объем опционов, который предполагает снижение. Тогда, если посмотреть под другим углом, то можно сказать, что другой крупный игрок сделал ставку на то, что падения не случится. Во-вторых, подобного рода опционы относительно дешевы и могут выступать в качестве хеджа длинных позиций от неблагоприятного восприятия рынком итогов сентябрьского заседания ФРС.
Таким образом, читая очередное пророчество или громкий заголовок, не забывайте два правила:
1. Никому не под силу предсказывать будущее. Знание истории тут не очень поможет, разве что в очередной раз напомнит: что-либо точно предсказать очень сложно.
2. Если прогнозов много, то хотя бы некоторые из них сбудутся. Даже сломанные часы два раза в сутки показывают точное время.
@twostocks
Спустя 13 лет котировки акций «Газпрома» вновь достигли 300 рублей. Какие дальнейшие перспективы?
⛽️Цены на газ
Вероятным краткосрочным драйвером, подтолкнувшим котировки к росту, стал обновленный прогноз компании по средней цене экспорта газа в Европу в 2021 году, который поднялся на 30%, до $269,6 за тыс. куб. м. против майского прогноза в $200 за тыс. куб. м.
📊Экспортные мощности
Если графики работ по вводу в строй «Силы Сибири — 2» не будут сильно затягиваться, и, несмотря на регулярные препятствия со стороны недоброжелателей, будет вовремя введен «Северный поток — 2», то прирост мощности экспортных трубопроводов составит 42% к текущим запущенным мощностям. Учитывая растирающий спрос на газ в мире, это даст возможность существенно нарастить объемы поставок в будущем.
💰Дивиденды
Последние пару лет менеджмент компании демонстрирует намерение платить высокие дивиденды. Следовательно, и в дальнейшем будем считать, что на их выплату будет направлено 50% скорректированной прибыли по МСФО. По итогам I квартала, исходя из этого показателя, компания заработала дивиденд в размере 8,26 рубля. Отчета по МФСО за II квартал еще не было, он ожидается в конце августа. Но результаты по РСБУ за первое полугодие известны и они показали самую большую за всю историю компании прибыль. А далее в Европе начнется отопительный сезон — традиционно сильный в операционном плане для «Газпрома» период.
Таким образом, учитывая запасы в газовых хранилищах, которые заполняются медленными темпами, и высокие цены на газ, то с высокой долей вероятности можно предположить, что дивиденды, достигнут 40 руб. на акцию или более 13% — довольно высокий показатель для голубой фишки. В случае реализации этого сценария текущая цена акций все еще имеет потенциал роста.
@twostocks
⛽️Цены на газ
Вероятным краткосрочным драйвером, подтолкнувшим котировки к росту, стал обновленный прогноз компании по средней цене экспорта газа в Европу в 2021 году, который поднялся на 30%, до $269,6 за тыс. куб. м. против майского прогноза в $200 за тыс. куб. м.
📊Экспортные мощности
Если графики работ по вводу в строй «Силы Сибири — 2» не будут сильно затягиваться, и, несмотря на регулярные препятствия со стороны недоброжелателей, будет вовремя введен «Северный поток — 2», то прирост мощности экспортных трубопроводов составит 42% к текущим запущенным мощностям. Учитывая растирающий спрос на газ в мире, это даст возможность существенно нарастить объемы поставок в будущем.
💰Дивиденды
Последние пару лет менеджмент компании демонстрирует намерение платить высокие дивиденды. Следовательно, и в дальнейшем будем считать, что на их выплату будет направлено 50% скорректированной прибыли по МСФО. По итогам I квартала, исходя из этого показателя, компания заработала дивиденд в размере 8,26 рубля. Отчета по МФСО за II квартал еще не было, он ожидается в конце августа. Но результаты по РСБУ за первое полугодие известны и они показали самую большую за всю историю компании прибыль. А далее в Европе начнется отопительный сезон — традиционно сильный в операционном плане для «Газпрома» период.
Таким образом, учитывая запасы в газовых хранилищах, которые заполняются медленными темпами, и высокие цены на газ, то с высокой долей вероятности можно предположить, что дивиденды, достигнут 40 руб. на акцию или более 13% — довольно высокий показатель для голубой фишки. В случае реализации этого сценария текущая цена акций все еще имеет потенциал роста.
@twostocks
S&P 500 — все?
Итоги сезона отчетов на американском рынке — рекордное число компаний S&P 500 превзошли ожидания аналитиков по прибыли, а сам S&P 500 успел вырасти с пандемических уровней более чем в два раза. Причем уже 200-ю сессию подряд индекс растет без перерыва на коррекцию хотя бы в 5%. Если смотреть со статистической точки зрения, то эти факторы, безусловно, повышают шанс ее наступления — чем сильнее и дольше ралли, тем больше вероятность.
Ближайшим фактором, который может пошатнуть рынки, является выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул на этой неделе или заседание ФРС в сентябре, где, как ожидается, он может раскрыть детали сворачивания мягкой денежно-кредитной политики. Если взглянуть на то, как раньше себя вели рынки при сворачивании QE, то действительно в 2 из 3 случаев они корректировались сразу после того, как только этот процесс начинался, а в последнем случае — рост замедлялся.
@twostocks
Итоги сезона отчетов на американском рынке — рекордное число компаний S&P 500 превзошли ожидания аналитиков по прибыли, а сам S&P 500 успел вырасти с пандемических уровней более чем в два раза. Причем уже 200-ю сессию подряд индекс растет без перерыва на коррекцию хотя бы в 5%. Если смотреть со статистической точки зрения, то эти факторы, безусловно, повышают шанс ее наступления — чем сильнее и дольше ралли, тем больше вероятность.
Ближайшим фактором, который может пошатнуть рынки, является выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул на этой неделе или заседание ФРС в сентябре, где, как ожидается, он может раскрыть детали сворачивания мягкой денежно-кредитной политики. Если взглянуть на то, как раньше себя вели рынки при сворачивании QE, то действительно в 2 из 3 случаев они корректировались сразу после того, как только этот процесс начинался, а в последнем случае — рост замедлялся.
@twostocks
«Мечел» — рынок наконец посчитал дивиденды
Привилегированные акции «Мечела» практически удвоились за последние пару месяцев. Все дело в высоких потенциальных дивидендах, которые только по результатам первого полугодия составляют 45,8 руб. на привилегированную акцию или более 20% по текущим ценам. Таким сильным результатам поспособствовала как благоприятная ценовая конъюнктура цен на сталь и уголь, так и возросшие объемы реализации.
Но надо помнить, что на финальные дивиденды влияет курсовая разница, а также пресловутые списания. Тем не менее, вряд ли можно ожидать значительного ослабления рубля к концу года. Что касается списаний, то тут компания ограничена в возможностях и при всем желании не сможет сильно занизить финальные дивиденды. Таким образом, счастливые обладатели «префов» могут спокойно держать их до конца года.
Важно заметить, что вышесказанное касается только привилегированных акций. Для обыкновенных бумаг драйвером может стать снижение долга. Но для прогресса в этом направлении высокие цены на продукцию должны продержаться хотя бы следующий год.
@twostocks
Привилегированные акции «Мечела» практически удвоились за последние пару месяцев. Все дело в высоких потенциальных дивидендах, которые только по результатам первого полугодия составляют 45,8 руб. на привилегированную акцию или более 20% по текущим ценам. Таким сильным результатам поспособствовала как благоприятная ценовая конъюнктура цен на сталь и уголь, так и возросшие объемы реализации.
Но надо помнить, что на финальные дивиденды влияет курсовая разница, а также пресловутые списания. Тем не менее, вряд ли можно ожидать значительного ослабления рубля к концу года. Что касается списаний, то тут компания ограничена в возможностях и при всем желании не сможет сильно занизить финальные дивиденды. Таким образом, счастливые обладатели «префов» могут спокойно держать их до конца года.
Важно заметить, что вышесказанное касается только привилегированных акций. Для обыкновенных бумаг драйвером может стать снижение долга. Но для прогресса в этом направлении высокие цены на продукцию должны продержаться хотя бы следующий год.
@twostocks
«Если вы не собираетесь оставаться владельцем акции в течение десяти лет, нет смысла приобретать ее даже на десять минут»
Сегодня, вероятно, самому знаменитому инвестору, имя которого стало нарицательным, — Уоррену Баффету — исполняется 91 год. В своей книге «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» он описывает основы инвестиций своего фонда следующим образом:
Чтобы успешно заниматься инвестиционной деятельностью, нет необходимости разбираться в понятиях «коэффициент бета», «эффективный рынок», «современная портфельная теория», «опционное ценообразование» или «развивающиеся рынки». Скорее всего, незнание всех этих терминов принесет вам только пользу.
Ваша задача как инвестора заключается в том, чтобы по разумной цене приобрести долю компании, чья экономическая деятельность вам вполне понятна и чьи доходы будут существенно увеличиваться через 5, 10 и 20 лет. Спустя некоторое время вам удастся найти лишь несколько компаний, отвечающих этим стандартам. Поэтому, когда вы увидите одну из них, лучше сразу приобрести значительное количество активов. Если вы не собираетесь оставаться владельцем акций в течение десяти лет, нет смысла приобретать их даже на десять минут.
Таким образом, собрав в портфеле активы компаний, чей совокупный доход будет неизменно расти в течение нескольких лет, вы увидите, что будет расти и рыночная стоимость вашего портфеля. Именно этот подход принес прибыль акционерам Berkshire Hathaway, хотя редко кто отдает себе в этом отчет.
@twostocks
Сегодня, вероятно, самому знаменитому инвестору, имя которого стало нарицательным, — Уоррену Баффету — исполняется 91 год. В своей книге «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» он описывает основы инвестиций своего фонда следующим образом:
Чтобы успешно заниматься инвестиционной деятельностью, нет необходимости разбираться в понятиях «коэффициент бета», «эффективный рынок», «современная портфельная теория», «опционное ценообразование» или «развивающиеся рынки». Скорее всего, незнание всех этих терминов принесет вам только пользу.
Ваша задача как инвестора заключается в том, чтобы по разумной цене приобрести долю компании, чья экономическая деятельность вам вполне понятна и чьи доходы будут существенно увеличиваться через 5, 10 и 20 лет. Спустя некоторое время вам удастся найти лишь несколько компаний, отвечающих этим стандартам. Поэтому, когда вы увидите одну из них, лучше сразу приобрести значительное количество активов. Если вы не собираетесь оставаться владельцем акций в течение десяти лет, нет смысла приобретать их даже на десять минут.
Таким образом, собрав в портфеле активы компаний, чей совокупный доход будет неизменно расти в течение нескольких лет, вы увидите, что будет расти и рыночная стоимость вашего портфеля. Именно этот подход принес прибыль акционерам Berkshire Hathaway, хотя редко кто отдает себе в этом отчет.
@twostocks
Отчитались две компании, которые по результатам текущего года, могут стать хорошими дивидендными историями — «Газпром» и ВТБ.
⛽️Газпром отчитался за II квартал 2021 года, заметно превысив ожидания рынка по EBITDA и чистой прибыли — 702,5 млрд и 521,2 млрд рублей соответственно. Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль Газпрома за первое полугодие позволяет акционерам рассчитывать на дивиденды в 17,8 рублей на акцию. Таким образом, учитывая сильную конъюнктуру газового рынка, дивиденды в 40 рублей, как мы предполагали ранее, выглядят достижимыми.
🏦Результаты за июль по МСФО принесли достижение чистой прибыли в 200 млрд рублей для ВТБ. Если пересчитать этот показатель в дивиденды приняв, что на них пойдет 50% от чистой прибыли, то на текущий момент банк уже заработал 0,00404 рубля или 7,8%. Рынок еще не полностью закладывает столь высокие дивиденды в котировки, так как их выплате может препятствовать регулирование нормативов по достаточности капитала. Тем не менее, менеджмент ВТБ ранее озвучивал правдоподобные варианты решения проблемы.
@twostocks
⛽️Газпром отчитался за II квартал 2021 года, заметно превысив ожидания рынка по EBITDA и чистой прибыли — 702,5 млрд и 521,2 млрд рублей соответственно. Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль Газпрома за первое полугодие позволяет акционерам рассчитывать на дивиденды в 17,8 рублей на акцию. Таким образом, учитывая сильную конъюнктуру газового рынка, дивиденды в 40 рублей, как мы предполагали ранее, выглядят достижимыми.
🏦Результаты за июль по МСФО принесли достижение чистой прибыли в 200 млрд рублей для ВТБ. Если пересчитать этот показатель в дивиденды приняв, что на них пойдет 50% от чистой прибыли, то на текущий момент банк уже заработал 0,00404 рубля или 7,8%. Рынок еще не полностью закладывает столь высокие дивиденды в котировки, так как их выплате может препятствовать регулирование нормативов по достаточности капитала. Тем не менее, менеджмент ВТБ ранее озвучивал правдоподобные варианты решения проблемы.
@twostocks
👍1