Ранее я очень часто говорил, что криптовалюта всегда будет сильно связана с ИИ.
Нашел список Vertical AI стартапов, которые зарейсили. Если подробно его изучить, то это даст вам лучшее понимание происходящего на рынке.
И если кто не в курсе, Vertical AI - это сервисы, построенные под конкретную отрасль.
@thegrindingmachine
Нашел список Vertical AI стартапов, которые зарейсили. Если подробно его изучить, то это даст вам лучшее понимание происходящего на рынке.
И если кто не в курсе, Vertical AI - это сервисы, построенные под конкретную отрасль.
@thegrindingmachine
3👍7
Крупнейший корпоративный холдер Solana, FWDind развернул токен, созданный на основе Sanctum, и вложил в него более 230M$ в $SOL.
У них есть намерение увеличить TVL и интегрировать его в Solana DeFi.
На данный момент это седьмой по величине LST SOL, даже больше, чем LST Bybit.
В будущем они могут покупать $CLOUD (токен Sanctum) на свой баланс в рамках этого партнерства.
@thegrindingmachine
У них есть намерение увеличить TVL и интегрировать его в Solana DeFi.
На данный момент это седьмой по величине LST SOL, даже больше, чем LST Bybit.
В будущем они могут покупать $CLOUD (токен Sanctum) на свой баланс в рамках этого партнерства.
@thegrindingmachine
1👍8
Этот график указывает на то, что огромное количество сделок в Ethereum DEX минует публичный mempool.
Это происходит через приватные RPC, MEV relay и частный ордерфлоу.
Таким образом, вы избегаете MEV атак и защищаетесь от манипуляций при крупных сделках.
Самый главный минус - усложнение процесса аналитики.
@thegrindingmachine
Это происходит через приватные RPC, MEV relay и частный ордерфлоу.
Таким образом, вы избегаете MEV атак и защищаетесь от манипуляций при крупных сделках.
Самый главный минус - усложнение процесса аналитики.
@thegrindingmachine
👍6
Polymarket набирает сотрудников для внутренней команды маркет-мейкинга, которая будет противостоять клиентам на своей бирже, несмотря на критику аналогичной функции у ю Kalshi.
У Kalshi подразделение маркет-мейкинга обвинялось в создании конфликта интересов с клиентами и в том, что компания выглядит как традиционная букмекерская контора.
В коллективном иске утверждается, что они устанавливают линии ставок таким образом, что клиенты оказываются в невыгодном положении.
@thegrindingmachine
У Kalshi подразделение маркет-мейкинга обвинялось в создании конфликта интересов с клиентами и в том, что компания выглядит как традиционная букмекерская контора.
В коллективном иске утверждается, что они устанавливают линии ставок таким образом, что клиенты оказываются в невыгодном положении.
@thegrindingmachine
1👍10
Ostium недавно привлек 20M$ от фондов, решил посмотреть, что у них происходит.
Сейчас CR < 100%, а значит, OLP стал прямым контрагентом трейдеров, а не ликвидити-буфером. Прибыль трейдеров напрямую перекладывается на OLP.
Комиссии (30% opening, rollover, liquidation) не перекрывают PnL трейдеров, поэтому OLP продолжает системно кровоточить.
OLP перестанет быть рискованным только при устойчивом возвращении CR > 100% или изменении параметров модели (fees / flow / buffer).
@thegrindingmachine
Сейчас CR < 100%, а значит, OLP стал прямым контрагентом трейдеров, а не ликвидити-буфером. Прибыль трейдеров напрямую перекладывается на OLP.
Комиссии (30% opening, rollover, liquidation) не перекрывают PnL трейдеров, поэтому OLP продолжает системно кровоточить.
OLP перестанет быть рискованным только при устойчивом возвращении CR > 100% или изменении параметров модели (fees / flow / buffer).
@thegrindingmachine
👍12
Конфликт между Jupiter и Kamino в подробностях:
Ранее команда Kamino препятствовала пользователям покидать их платформу через рефинансирование Jup Lend.
На днях состоялся колл между одним из участников маркетинговой команды Jupiter и Co-Founder DeFi протокола Fluid.
Этот участник команды оговорился, что риск нулевой, так как залог изолирован. На самом деле риск не нулевой, потому что модель пуловая, как у Aave.
Кредитование в децентрализованных финансах можно реализовать через пулы или банковскую модель.
В пулах пользователи вносят активы как залог и могут занимать другие активы. Управление риском происходит через разделение рынков по типу активов, но ликвидность фрагментируется. Поверх создаются vaults, которые распределяют ликвидность.
В банковской модели риск лежит на вкладчиках. Активы собираются в vaults, а затем выдаются заемщикам под разные виды залога.
Jupiter работает через пулы, но рекламирует себя как изолированный риск.
Участники команды Kamino это заметили и начали троллить Jupiter, мол, они ничего не понимают в своем же протоколе. Затем Kash (участник колла со стороны Jupiter) записал видео, в котором извинился и полностью осознал ошибку.
Многие стали на сторону Jupiter, но в то же время протокол давил на Titan Exchange, чтобы те не использовали их API.
Возможно, моя позиция будет чересчур пацифистской, но как будто современные DeFi протоколы не должны кидать друг другу обвинения, а наоборот, коллаборировать, улучшая APR, создавая новые продукты, а не перераспределяя TVL через подковерные игры и поиск неправильных формулировок.
@thegrindingmachine
Ранее команда Kamino препятствовала пользователям покидать их платформу через рефинансирование Jup Lend.
На днях состоялся колл между одним из участников маркетинговой команды Jupiter и Co-Founder DeFi протокола Fluid.
Этот участник команды оговорился, что риск нулевой, так как залог изолирован. На самом деле риск не нулевой, потому что модель пуловая, как у Aave.
Кредитование в децентрализованных финансах можно реализовать через пулы или банковскую модель.
В пулах пользователи вносят активы как залог и могут занимать другие активы. Управление риском происходит через разделение рынков по типу активов, но ликвидность фрагментируется. Поверх создаются vaults, которые распределяют ликвидность.
В банковской модели риск лежит на вкладчиках. Активы собираются в vaults, а затем выдаются заемщикам под разные виды залога.
Jupiter работает через пулы, но рекламирует себя как изолированный риск.
Участники команды Kamino это заметили и начали троллить Jupiter, мол, они ничего не понимают в своем же протоколе. Затем Kash (участник колла со стороны Jupiter) записал видео, в котором извинился и полностью осознал ошибку.
Многие стали на сторону Jupiter, но в то же время протокол давил на Titan Exchange, чтобы те не использовали их API.
Возможно, моя позиция будет чересчур пацифистской, но как будто современные DeFi протоколы не должны кидать друг другу обвинения, а наоборот, коллаборировать, улучшая APR, создавая новые продукты, а не перераспределяя TVL через подковерные игры и поиск неправильных формулировок.
@thegrindingmachine
👍16
Western Union (американская компания и международная система денежных переводов) на конференции UBS представила 4 столпа, на которых будет стоять их стратегия по развитию стейблкоинов:
1) Разблокировка застрявшего капитала
У компании разбросано сотни миллионов долларов по всей банковской системе. То есть это решение капитал-лайт. Бизнесу не нужно держать много собственных денег замороженными, чтобы работать и зарабатывать. Сейчас WU гоняет деньги между банками, ждет по несколько дней и не получает при этом какие-то проценты.
2) Сеть DAN (Digital Asset Network)
WU партнерится с 4 провайдерами для on-ramp / off-ramp (ввод и вывод из крипты). Запуск ожидается в первой половине 2026 года. Такая возможность будет даже в физических точках WU.
3) Карта для стейблкоинов
Вы платите напрямую, не конвертируя деньги в местную валюту.
4) Выпуск своего стейбла на Solana
Может показаться, что это очередной вход институционалов в криптовалюту, просто новостной шум, но не в случае Western Union. Большинство финансовых аналитиков оценивают WU как умирающий бизнес или бизнес, которому будет плохо в ближайшие несколько лет. Крипта для них является тем самым спасением и добавлением нового вектора в развитие.
@thegrindingmachine
1) Разблокировка застрявшего капитала
У компании разбросано сотни миллионов долларов по всей банковской системе. То есть это решение капитал-лайт. Бизнесу не нужно держать много собственных денег замороженными, чтобы работать и зарабатывать. Сейчас WU гоняет деньги между банками, ждет по несколько дней и не получает при этом какие-то проценты.
2) Сеть DAN (Digital Asset Network)
WU партнерится с 4 провайдерами для on-ramp / off-ramp (ввод и вывод из крипты). Запуск ожидается в первой половине 2026 года. Такая возможность будет даже в физических точках WU.
3) Карта для стейблкоинов
Вы платите напрямую, не конвертируя деньги в местную валюту.
4) Выпуск своего стейбла на Solana
Может показаться, что это очередной вход институционалов в криптовалюту, просто новостной шум, но не в случае Western Union. Большинство финансовых аналитиков оценивают WU как умирающий бизнес или бизнес, которому будет плохо в ближайшие несколько лет. Крипта для них является тем самым спасением и добавлением нового вектора в развитие.
@thegrindingmachine
👍11👎2
Почему метрики Polymarket в дашбордах от пользователей множатся на 2?
Сотрудник Paradigm (известного венчурного фонда), отвечающий за сбор и проверку информации, выкатил подробный ресерч, который говорит о том, что большая часть дашбордов, созданных юзерами, завышает объем Polymarket.
Чаще всего все события суммируются. Этот подход множит количество контрактов и долларовый оборот. К примеру, продажа YES токенов за $4.13 учитывается как оборот $8.26.
Для одной сделки существуют отдельные события для мейкера и для тейкера, хотя экономически это одна и та же сделка. Корректный объем должен высчитываться в одностороннем порядке: либо по тейкеру, либо по мейкеру, но не по сумме обоих.
Каждая on-chain сделка Polymarket имеет строгую структуру:
1. В одной транзакции максимум одна группа совпавших ордеров.
2. Всегда ровно один тейкер и один или несколько мейкеров.
3. Транзакции отправляются ограниченным набором адресов Polymarket.
В EVM используются два события: OrderFilled и OrdersMatched. Каждая реальная сделка порождает несколько OrderFilled, по одному на каждого мейкера, и ещё один OrderFilled, который дублирует всю сделку целиком (со стороны тейкера).
Если свести весь этот текст к простой аналогии, то если я вам заплачу 100$ и вы получите 100$, экономический оборот будет 100$, а не 200$.
Мне кажется, со временем, когда PMs окрепнут, придумают специальные метрики по типу TVL в DeFi, чтобы таких ошибок больше не возникало.
@thegrindingmachine
Сотрудник Paradigm (известного венчурного фонда), отвечающий за сбор и проверку информации, выкатил подробный ресерч, который говорит о том, что большая часть дашбордов, созданных юзерами, завышает объем Polymarket.
Чаще всего все события суммируются. Этот подход множит количество контрактов и долларовый оборот. К примеру, продажа YES токенов за $4.13 учитывается как оборот $8.26.
Для одной сделки существуют отдельные события для мейкера и для тейкера, хотя экономически это одна и та же сделка. Корректный объем должен высчитываться в одностороннем порядке: либо по тейкеру, либо по мейкеру, но не по сумме обоих.
Каждая on-chain сделка Polymarket имеет строгую структуру:
1. В одной транзакции максимум одна группа совпавших ордеров.
2. Всегда ровно один тейкер и один или несколько мейкеров.
3. Транзакции отправляются ограниченным набором адресов Polymarket.
В EVM используются два события: OrderFilled и OrdersMatched. Каждая реальная сделка порождает несколько OrderFilled, по одному на каждого мейкера, и ещё один OrderFilled, который дублирует всю сделку целиком (со стороны тейкера).
Если свести весь этот текст к простой аналогии, то если я вам заплачу 100$ и вы получите 100$, экономический оборот будет 100$, а не 200$.
Мне кажется, со временем, когда PMs окрепнут, придумают специальные метрики по типу TVL в DeFi, чтобы таких ошибок больше не возникало.
@thegrindingmachine
👍11
Вообще, я не большой фанат SocialFi и всего того, что на это похоже. Даже если нарратив/проект из этого сектора начинается хорошо, то заканчивается он плохо.
Но единственное, что меня смогло заинтересовать - это Fomo. Это попытка модернизировать on-chain трейдинг, но с чётким фокусом на мобильный UX, сопоставимый с Robinhood.
В общей сумме проект привлек $19M (Angel Round + Series A) от CEO Wintermute, CEO Kaito, CEO L0, Balaji, Luca Netz, CEO Moonpay, CEO Zora, Benchmark (не crypto native фонд) и от мноооооогих других.
Сама команда состоит из ex. dYdX и Uniswap.
Функционал:
> видеть PnL друзей
> получать уведомления о покупках и продажах людей, на которых подписаны
> читать и публиковать торговые тезисы
> соревноваться в лидербордах
Лично мне это напоминает CT, который работает multi-chain в одном месте. К этому добавляем низкую комиссию, бесплатную торговлю на BNB, Base, Monad.
Еще обнародовали метрики: $700M volume, 30K трейдеров.
Единственный минус - это публичность, которая может выйти боком.
Проект сейчас на ранней стадии развития, 700 подписчиков в X.
@thegrindingmachine
Но единственное, что меня смогло заинтересовать - это Fomo. Это попытка модернизировать on-chain трейдинг, но с чётким фокусом на мобильный UX, сопоставимый с Robinhood.
В общей сумме проект привлек $19M (Angel Round + Series A) от CEO Wintermute, CEO Kaito, CEO L0, Balaji, Luca Netz, CEO Moonpay, CEO Zora, Benchmark (не crypto native фонд) и от мноооооогих других.
Сама команда состоит из ex. dYdX и Uniswap.
Функционал:
> видеть PnL друзей
> получать уведомления о покупках и продажах людей, на которых подписаны
> читать и публиковать торговые тезисы
> соревноваться в лидербордах
Лично мне это напоминает CT, который работает multi-chain в одном месте. К этому добавляем низкую комиссию, бесплатную торговлю на BNB, Base, Monad.
Еще обнародовали метрики: $700M volume, 30K трейдеров.
Единственный минус - это публичность, которая может выйти боком.
Проект сейчас на ранней стадии развития, 700 подписчиков в X.
@thegrindingmachine
👍10
Crypto.com разместил на своем сайте документацию, в которой объясняется, что клиенты столкнутся с трехсекундной задержкой при размещении ставок на исход спортивных игр.
Уточняется, что задержка не будет распространяться на маркет-мейкеров на бирже, которые часто являются профессиональными трейдерами.
Кроме того, Kalshi, недавно представила регулирующим органам документацию, которая позволит ей устанавливать собственные задержки для ордеров, проходящих через ее биржу.
Уолл-стрит получает преимущество перед ритейлом в PMs
@thegrindingmachine
Уточняется, что задержка не будет распространяться на маркет-мейкеров на бирже, которые часто являются профессиональными трейдерами.
Кроме того, Kalshi, недавно представила регулирующим органам документацию, которая позволит ей устанавливать собственные задержки для ордеров, проходящих через ее биржу.
Уолл-стрит получает преимущество перед ритейлом в PMs
@thegrindingmachine
👍12
Нашел и отобрал для вас полезные инструменты/ресурсы для ресерча или образования:
1. Trading Notion Journal - если вы на постоянной основе занимаетесь трейдингом и не нашли себе ресурса для документации сделок, то это лучший вариант.
2. x402 hackathon - hackathon, предназначенный для разработчиков из нарратива x402.
Хостится ETH Foundation, EigenCloud, Coinbase.
3. Tempo Block Explorer - block explorer для Tempo. Ничего сверхнового, но команда проекта активно отвечает на все замечания по репозиториям и технологии. Для всех тех, кто хочет погрузиться в Tempo - must have покликать
4. Bug Daily - как вы знаете в крипте постоянно происходят хаки, взломы, баги. На этом сайте представлены различные ситуации, которые подробно разобраны на сайте.
5. Real Market Cap - один из CT умельцев посчитал, что капитализация на большинстве платформ считается неправильно, так как они не учитывают много информации и создал свой дашборд.
6. Wicked Smart Bitcoin - различные метрики BTC, обновляемые каждый час/день. Будь то Price Distribution, сколько дней прошло с ATH и т.д.
@thegrindingmachine
1. Trading Notion Journal - если вы на постоянной основе занимаетесь трейдингом и не нашли себе ресурса для документации сделок, то это лучший вариант.
2. x402 hackathon - hackathon, предназначенный для разработчиков из нарратива x402.
Хостится ETH Foundation, EigenCloud, Coinbase.
3. Tempo Block Explorer - block explorer для Tempo. Ничего сверхнового, но команда проекта активно отвечает на все замечания по репозиториям и технологии. Для всех тех, кто хочет погрузиться в Tempo - must have покликать
4. Bug Daily - как вы знаете в крипте постоянно происходят хаки, взломы, баги. На этом сайте представлены различные ситуации, которые подробно разобраны на сайте.
5. Real Market Cap - один из CT умельцев посчитал, что капитализация на большинстве платформ считается неправильно, так как они не учитывают много информации и создал свой дашборд.
6. Wicked Smart Bitcoin - различные метрики BTC, обновляемые каждый час/день. Будь то Price Distribution, сколько дней прошло с ATH и т.д.
@thegrindingmachine
2👍21
State of PMs
1) Значительное масштабирование
Polymarket обработал более 38 маркетов в 4 квартале, достигнув месячного объема в 3,74B$, интегрировала MetaMask и нормализовала ставки через другие кошельки для ритейла.
Kalshi с объемом 4,4B$ доминировал в спортивном секторе и существенно расширился.
2) Появление новых форматов
BRKT продвигает рынки в формате турнирной сетки (UFC, NCAA, киберспорт) с сетками на 256 игроков.
Kalshi: прямая подача данных в CNBC.
3) Внедрение токенизации
Kalshi запустился на Solana.
Это означает, что все рынки Kalshi могут стать токенизированными.
4) Доступ стал проще
— Интеграция Trust Wallet выросла в 5 раз с момента запуска.
— Robinhood обработал контракты на сумму 3B$ в ноябре.
5) Что нас ждет дальше
• Кредитование
• Агенты, осуществляющие межрыночный арбитраж
• Футархия как форма управления
• Рынки, управляемые с помощью ИИ
• Уровни конфиденциальности + страхование от споров с оракулами
@thegrindingmachine
1) Значительное масштабирование
Polymarket обработал более 38 маркетов в 4 квартале, достигнув месячного объема в 3,74B$, интегрировала MetaMask и нормализовала ставки через другие кошельки для ритейла.
Kalshi с объемом 4,4B$ доминировал в спортивном секторе и существенно расширился.
2) Появление новых форматов
BRKT продвигает рынки в формате турнирной сетки (UFC, NCAA, киберспорт) с сетками на 256 игроков.
Kalshi: прямая подача данных в CNBC.
3) Внедрение токенизации
Kalshi запустился на Solana.
Это означает, что все рынки Kalshi могут стать токенизированными.
4) Доступ стал проще
— Интеграция Trust Wallet выросла в 5 раз с момента запуска.
— Robinhood обработал контракты на сумму 3B$ в ноябре.
5) Что нас ждет дальше
• Кредитование
• Агенты, осуществляющие межрыночный арбитраж
• Футархия как форма управления
• Рынки, управляемые с помощью ИИ
• Уровни конфиденциальности + страхование от споров с оракулами
@thegrindingmachine
👍7
Первые 24 часа работы HyENA:
• Развернуто 4 рынка
• 851 новый пользователь
• Собрано 15K$ комиссий
• OI составляет 8,3M$
• Объем торгов: 28M$
На бирже вы зарабатываете:
— Поинты HyENA
— Поинты Ethena
— Поинты Based
Напомню, что проект строится вокруг идеи предоставления Yield доходности на USDe, который используется в качестве маржи.
@thegrindingmachine
• Развернуто 4 рынка
• 851 новый пользователь
• Собрано 15K$ комиссий
• OI составляет 8,3M$
• Объем торгов: 28M$
На бирже вы зарабатываете:
— Поинты HyENA
— Поинты Ethena
— Поинты Based
Напомню, что проект строится вокруг идеи предоставления Yield доходности на USDe, который используется в качестве маржи.
@thegrindingmachine
👍9
Что происходит?
Что в зарубежном CT, что в СНГ-пространстве распространяется идея бесполезно потраченных лет в криптовалюте.
Крипта стала неуправляемым казино, в котором нет места технологиям и здравому смыслу.
Отчасти это так.
Идея свободных финансов превратилась в какого-то Франкенштейна, который еле-еле может дожить до завтра.
Спекуляции, мемкоины, казино-драйв - это неприятные, но неизбежные побочные эффекты открытой финансовой системы. Они отталкивают людей, но их невозможно убрать.
Это может прозвучать глупо и бессмысленно, но этот эффект казино нужно пережить. И не просто жить на деньги, заработанные ранее или выкачивать последнее из своих разработок, а прорабатывать новые идеи, которые станут актуальны, когда спейс станет чище и спокойнее.
Экспонента реальна, и её можно использовать по отношению к крипто-продуктам и индустрии.
В какой-то момент нужно понять, что мир жесток. Кто-то забирает свой кусок пирога. Так работает рынок.
Иногда самый важный ресурс - терпение, используемое в правильном русле.
@thegrindingmachine
Что в зарубежном CT, что в СНГ-пространстве распространяется идея бесполезно потраченных лет в криптовалюте.
Крипта стала неуправляемым казино, в котором нет места технологиям и здравому смыслу.
Отчасти это так.
Идея свободных финансов превратилась в какого-то Франкенштейна, который еле-еле может дожить до завтра.
Спекуляции, мемкоины, казино-драйв - это неприятные, но неизбежные побочные эффекты открытой финансовой системы. Они отталкивают людей, но их невозможно убрать.
Это может прозвучать глупо и бессмысленно, но этот эффект казино нужно пережить. И не просто жить на деньги, заработанные ранее или выкачивать последнее из своих разработок, а прорабатывать новые идеи, которые станут актуальны, когда спейс станет чище и спокойнее.
Экспонента реальна, и её можно использовать по отношению к крипто-продуктам и индустрии.
В какой-то момент нужно понять, что мир жесток. Кто-то забирает свой кусок пирога. Так работает рынок.
Иногда самый важный ресурс - терпение, используемое в правильном русле.
@thegrindingmachine
👍31
Blockworks, ранее создавшие Token Transparency Protocol, о котором я уже рассказывал, релизнули Lightspeed в коллаборации с Solana.
Lightspeed - это платформа для работы профессиональных инвесторов и эмитентов токенов.
Аудитория Lightspeed представляет собой институциональных управляющих активами, семейные офисы, команды экосистемы Solana или крупных холдеров.
В одном месте вы получаете всю on-chain data, институциональные исследования, KPI-пакеты и многое другое.
Мне нравится то, что делает Blockworks, хоть я не согласен с некоторыми их оценками в Token Transparency Protocol.
Если вы билдер/управляющий фондами или DAT, то обязательно попробуйте Lightspeed.
@thegrindingmachine
Lightspeed - это платформа для работы профессиональных инвесторов и эмитентов токенов.
Аудитория Lightspeed представляет собой институциональных управляющих активами, семейные офисы, команды экосистемы Solana или крупных холдеров.
В одном месте вы получаете всю on-chain data, институциональные исследования, KPI-пакеты и многое другое.
Мне нравится то, что делает Blockworks, хоть я не согласен с некоторыми их оценками в Token Transparency Protocol.
Если вы билдер/управляющий фондами или DAT, то обязательно попробуйте Lightspeed.
@thegrindingmachine
👍4
Gondor, который билдит DeFi для prediction markets и зарейзил $2M, создал (лично по моему мнению) нерабочую систему ликвидации.
Это не значит, что я абсолютно против DeFi в PMs, он нужен, но определенно не в таком формате.
Попробую, попытаюсь объяснить.
Когда стоимость залога заемщика падает и его отношение заем/залог (LTV) превышает порог ликвидации в 77%, Gondor изымает 77% залога и использует его для погашения займа.
В то же время он покупает такое же количество контрактов противоположного исхода из ордербука. Затем каждую пару YES–NO он объединяет и выкупает на Polymarket по $1 за пару.
Оставшиеся 23% залога остаются в пуле и могут быть выведены заемщиком.
Начнем с того, что некоторые PMs или их рынки все еще страдают проблемой низкой ликвидности. То есть механизм зависит от ресурса, которого нет, когда он нужен больше всего.
Чтобы ликвидировать заемщика, протокол вынужден покупать противоположные контракты. Это вызывает рост цены противоположного исхода, увеличение волатильности, уменьшение глубины стакана и резкое ухудшение условий для последующих ликвидаций.
Получается, что финансовая модель может выстрелить сама себе в ногу.
Добавим к этому односторонний дисбаланс. YES становится мега очевидной ставкой, рынок NO практически равен нулю.
Тогда купить NO, объединить YES+NO и получить $1 перестает работать. Возможна потеря средств пула или полная остановка ликвидаций.
Или представим, что есть один кит, который ликвидируется. Протокол покупает противоположный исход и двигает цену, что ухудшает LTV для других заемщиков, и их тоже ликвидирует. При их ликвидации протокол снова двигает цену.
И как вишенка на торте - это задержка события. Это бывает очень редко, но очень метко, чтобы потерять свои деньги в "очевидной" сделке.
Механика красивая в теории, но крайне опасная в реальности, потому что ломается именно тогда, когда нужна больше всего.
@thegrindingmachine
Это не значит, что я абсолютно против DeFi в PMs, он нужен, но определенно не в таком формате.
Попробую, попытаюсь объяснить.
Когда стоимость залога заемщика падает и его отношение заем/залог (LTV) превышает порог ликвидации в 77%, Gondor изымает 77% залога и использует его для погашения займа.
В то же время он покупает такое же количество контрактов противоположного исхода из ордербука. Затем каждую пару YES–NO он объединяет и выкупает на Polymarket по $1 за пару.
Оставшиеся 23% залога остаются в пуле и могут быть выведены заемщиком.
Начнем с того, что некоторые PMs или их рынки все еще страдают проблемой низкой ликвидности. То есть механизм зависит от ресурса, которого нет, когда он нужен больше всего.
Чтобы ликвидировать заемщика, протокол вынужден покупать противоположные контракты. Это вызывает рост цены противоположного исхода, увеличение волатильности, уменьшение глубины стакана и резкое ухудшение условий для последующих ликвидаций.
Получается, что финансовая модель может выстрелить сама себе в ногу.
Добавим к этому односторонний дисбаланс. YES становится мега очевидной ставкой, рынок NO практически равен нулю.
Тогда купить NO, объединить YES+NO и получить $1 перестает работать. Возможна потеря средств пула или полная остановка ликвидаций.
Или представим, что есть один кит, который ликвидируется. Протокол покупает противоположный исход и двигает цену, что ухудшает LTV для других заемщиков, и их тоже ликвидирует. При их ликвидации протокол снова двигает цену.
И как вишенка на торте - это задержка события. Это бывает очень редко, но очень метко, чтобы потерять свои деньги в "очевидной" сделке.
Механика красивая в теории, но крайне опасная в реальности, потому что ломается именно тогда, когда нужна больше всего.
@thegrindingmachine
👍14
В ближайшее время можно ожидать приток проектов из x402 нарратива, так как вышло обновление x402v2.
Первоначально меня радует, что идея развивается и получает новые версии, а не просто забыта. Это говорит хоть о каком-то минимальном интересе комьюнити.
Если мы уже будем идти конкретно по апдейтам:
— Multichain по умолчанию, стейблы и токены на Base, Solana и других блокчейнах. Поддержка традиционных платежей: ACH, SEPA, карты.
— Возможность создания платежных систем. Динамическое ценообразование, маршрутизация по маркетплейсам, подписки.
— Разработчики могут подключать новые сети как плагины, без переписывания протокола. Появляется «каталог API-ресурсов», который обновляется сам.
Как будто на фоне таких разработок институционалы или Web2 бизнес попробуют внедрить технологию, тогда нарратив может пойти еще дальше. Все же было добавлено достаточно много фундаментального value. Те же традиционные платежки.
@thegrindingmachine
Первоначально меня радует, что идея развивается и получает новые версии, а не просто забыта. Это говорит хоть о каком-то минимальном интересе комьюнити.
Если мы уже будем идти конкретно по апдейтам:
— Multichain по умолчанию, стейблы и токены на Base, Solana и других блокчейнах. Поддержка традиционных платежей: ACH, SEPA, карты.
— Возможность создания платежных систем. Динамическое ценообразование, маршрутизация по маркетплейсам, подписки.
— Разработчики могут подключать новые сети как плагины, без переписывания протокола. Появляется «каталог API-ресурсов», который обновляется сам.
Как будто на фоне таких разработок институционалы или Web2 бизнес попробуют внедрить технологию, тогда нарратив может пойти еще дальше. Все же было добавлено достаточно много фундаментального value. Те же традиционные платежки.
@thegrindingmachine
3👍11
Hyperliquid Portfolio Margin уже доступен в Testnet
С портфельной маржой спотовая и фьючерсная торговля пользователя объединяются для повышения эффективности использования капитала.
Также эти аккаунты автоматически получают доходность на все заемные активы, которые не используются в торговле.
Теперь пользователям доступен кэрри-трейдЖ спотовый баланс компенсируется шорт позицией на Perps, при этом обеспечением выступает спот баланс.
Hyperliquid специально не делает собственный лендинг. Вместо этого они создают базовый механизм, а полноценные лендинги предлагают строить сторонним проектам в HyperEVM.
Новая функция ограничена пре-альфа режимом.
@thegrindingmachine
С портфельной маржой спотовая и фьючерсная торговля пользователя объединяются для повышения эффективности использования капитала.
Также эти аккаунты автоматически получают доходность на все заемные активы, которые не используются в торговле.
Теперь пользователям доступен кэрри-трейдЖ спотовый баланс компенсируется шорт позицией на Perps, при этом обеспечением выступает спот баланс.
Hyperliquid специально не делает собственный лендинг. Вместо этого они создают базовый механизм, а полноценные лендинги предлагают строить сторонним проектам в HyperEVM.
Новая функция ограничена пре-альфа режимом.
@thegrindingmachine
👍8
Prediction market
Coinbase Financial будет работать через KalshiEX LLC.
И буквально вчера Kalshi объявила об интеграции в Phantom.
Пока что в плане интеграций Kalshi и Polymarket идут ноздря в ноздрю.
@thegrindingmachine
Coinbase Financial будет работать через KalshiEX LLC.
И буквально вчера Kalshi объявила об интеграции в Phantom.
Пока что в плане интеграций Kalshi и Polymarket идут ноздря в ноздрю.
@thegrindingmachine
👍5
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
DTCC (занимаются токенизацией активов) продемонстрировали бесшовную конвертацию традиционных offchain акций Apple в onchain токенизированные активы через мгновенный выпуск цифровых двойников с атомарной (неделимой) синхронизацией и корректировкой offchain балансов в реальном времени.
Потом показали торговлю на вторичном рынке: 1 000 токенизированных акций, расчёт в USDC на публичном блокчейне, T+0 settlement (сделка рассчитывается и завершается мгновенно, в тот же момент, когда она совершается) за секунды и настоящие рынки 24/7.
А все потому что DTCC получили No-Action Letter от SEC
DTCC разрешили токенизировать реальные активы: акции крупнейших компаний США (Russell 1000), ETF, казначейские облигации США и размещать их на публичных блокчейнах
@thegrindingmachine
Потом показали торговлю на вторичном рынке: 1 000 токенизированных акций, расчёт в USDC на публичном блокчейне, T+0 settlement (сделка рассчитывается и завершается мгновенно, в тот же момент, когда она совершается) за секунды и настоящие рынки 24/7.
А все потому что DTCC получили No-Action Letter от SEC
Мы знаем, что вы это делаете, и не будем против вас применять регуляторные меры, если вы действуете в этих рамках
DTCC разрешили токенизировать реальные активы: акции крупнейших компаний США (Russell 1000), ETF, казначейские облигации США и размещать их на публичных блокчейнах
@thegrindingmachine
👍11